Wedbush：AI及高性能计算领域内存供应持续紧张

2025全球超级计算大会(SC25)于上周在美国圣路易斯举行。参会者普遍认为，对内存——尤其是闪存(Flash

Memory)和DRAM(动态随机存取存储器)——的高需求将持续推高价格。Wedbush分析师则表示，此次大会几乎被人工智能(AI)与高性能计算(HPC)相关的展示所主导，讨论也围绕NAND和DRAM的供应短缺展开，而这正导致内存价格飙升。

该行分析师Matt

Bryson和Antoine

Legault在一份投资者报告中写道：“内存供应依然紧张，NAND最近也出现了与DRAM在10月开始相同的急剧涨价趋势。价格上涨非常突然，涨幅往往达到双位数，且在过去一个月中有时出现多次上涨。”

据悉，SK海力士、三星、美光科技(MU.US)是DRAM的主要市场份额持有者。NAND产量最高的制造商包括三星、SK海力士、西部数据(WDC.US)、英特尔(INTC.US)以及美光科技。

Wedbush还特别强调了大会上对量子计算兴趣的进一步提升。Matt

Bryson指出：“尽管目前量子计算领域的大部分活动仍集中在支持大型实验室或大学，但我们观察到商业界对量子计算及其多种技术路线的兴趣正在不断增加，其中包括IBM(IBM.US)、富士通、D-Wave(QBTS.US)、IonQ(IONQ.US)、Quantum

Computing(QUBT.US)、Qunova、IQM等公司。”

此外，Wedbush考察了全球性能最强的500台超级计算机榜单中使用的处理器。今年的榜单上有45个新进入者，但有趣的是，没有一个闯入现有的前十名。不过，随着几个采用AMD和英伟达(NVDA.US)系统的新美国能源部项目目前正在开发中，这一情况明年应会改变。在进入榜单的新系统中，AMD、英特尔和英伟达的处理器出现次数最多。Arm(ARM.US)占据了新处理器中的10%。

Matt

Bryson表示：“英伟达再次成为超级计算系统插槽的单一领先供应商，占据了30个GPU插槽以及6个CPU插槽。英特尔共获得了25个插槽(全部为CPU)，而AMD获得了18个插槽(14个CPU和4个GPU)。”

Wedbush对英特尔的评级为“中性”，而AMD与英伟达均被评为“跑赢大盘”。

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