科网股集体走高，带动恒科指数午后涨超3%，创近四年来新高。成份股方面，截至发稿，快手-W(01024)涨7.03%，报90.55港元；百度集团-SW(09888)涨5.78%，报140.9港元；阿里巴巴-W(09988)涨4.12%，报184.3港元；京东集团-SW(09618)涨2.82%，报142.3港元；腾讯控股(00700)涨2.49%，报679.5港元。

消息面上，国信证券指出，9月恒生科技上涨9.2%，港股互联网巨头估值与海外差异快速收敛，当前腾讯与Meta，阿里与谷歌估值已回到类似水位。近期伴随阿里在云栖大会上表示将继续加大AI方面的资本开支投资，并预测2032年阿里布局的数据中心能耗将较十年前有十倍空间提升。该行认为国内巨头正式进入加码AI投入阶段，类似于海外2023年中旬微软和Meta领衔投入天量Capex布局AI。该阶段的典型特征为，短期利润或受到AI投入影响，但股价主要受AI投入力度，模型、技术、应用等边际进展驱动。继续推荐AI投入最坚决的阿里巴巴、腾讯控股和快手公司。

此外，摩根大通将阿里巴巴港股目标价大幅上调至240港元。分析师表示，阿里云收入增速已连续8个季度加快，2025年二季度同比增长26%，主要受互联网、自动驾驶和具身智能等领域的生成式AI需求驱动。国泰海通证券则调整百度目标价至176港元，维持“增持”评级。多家机构近期研报认为，百度昆仑芯、Robotaxi、数字人等AI商业化变现和生态价值逐渐被市场重估。东方证券则表示，快手可灵依靠底模迭代保持领先身位，2.5

Turbo版本在“性能升级+降价30%”的组合策略下，有望进一步带动用户增长和流水上行。