智利国家铜业公司(Codelco)和力拓集团(Rio Tinto Group)的智利锂矿合资项目正按计划推进。力拓集团首席执行官兼锂业负责人与智利国家铜业公司董事长会面，讨论了Maricunga锂项目和智利铜矿勘探项目。

智通财经APP获悉，智利国家铜业公司(Codelco)董事长表示，尽管总部位于伦敦的矿业公司力拓集团(Rio Tinto Group)发出将放缓其进军电池金属步伐的信号，但是Codelco与力拓集团在智利的锂合资企业仍按计划常态推进。

力拓一边在塞尔维亚项目上踩刹车且强调对锂资源采取“分阶段策略”，一边继续和Codelco推进位于智利的Maricunga大型锂矿项目，并讨论具体的提锂工艺，这些大型矿企大矿并不是“不玩锂矿”的悲观态度，而是不再为任何一块锂资源无脑开支。力拓最新的这种以“期权”的方式布局锂矿 ——等到下一轮锂需求与价格共振时，可以迅速放量。而就当前全球储能需求大规模兴起之势来看，下一个锂周期可能不久后将到来。

Codelco董事长Maximo Pacheco表示，力拓首席执行官Simon Trott以及其锂业务负责人Jerome Pecresse于周三在伦敦与他会面，讨论处于早期阶段的Maricunga锂矿项目，以及两家公司在智利的铜勘探项目。

Pacheco通过电话采访表示，两家公司在这些项目的未来路径上意见一致，并补充称，这场大约两个小时的会议还讨论了将要采用的锂提取技术。双方对于锂矿的战略式认可，这更像是告诉市场——锂不是一阵风，而是一条还要走很多年的产业链主线。

在力拓搁置塞尔维亚的一个锂项目，以及Trott于周四在一场活动上表示将对这一经历供应过剩、价格承压的金属采取“分阶段缓步推进”之后，Codelco董事长的上述最新评论，可能会缓解智利方面对于锂矿开发的担忧情绪。Trott于8月接替Jakob Stausholm，获授的任务是更加聚焦采矿运营，并在资本支出上采取更为审慎的策略。

Stausholm曾大力推动锂矿业务，在其任内监督完成了一项重大收购，并与Codelco以及另一家智利国有矿业公司Enami签署合作协议，以潜在开发智利的新项目。

今年5月，力拓同意向Maricunga投资最高达9亿美元，但这笔投资需获得多项重要审批并取决于最终的投资决策。

Trott在周四于伦敦对投资者表示，锂矿未来将成为力拓的一项至关重要的战略业务，并展示了相关幻灯片，其中将智利项目称为“选择权”(options)。

这次Codelco + 力拓的“锂联手”，更多是在给未来5–10年的锂需求买“长期期权”，短期对锂价本身影响有限——2021到2022年上一轮的那种“所有锂股一起飞”的年代大概率已经结束了，但双方之间的最新稳步推进锂矿项目的声明对于“锂资源仍旧还是战略赛道”的信号意义很强，并且双方合作更像是给未来一个“期权”，押注下一个锂“超级周期”，当这种周期到来时“期权”式布局能够迅速受益。

Codelco 与力拓在智利锂项目上的携手推进，不会立刻扭转锂价走势，但却清晰传递出一个信号：在储能与电动汽车长期强劲需求拉动下，全球矿业巨头并未退出锂赛道，而是在用更克制、更精挑细选的方式加码头部资源。对投资者们而言，随着全球储能需求激增，专属于锂的投资故事并没有结束，只是从“全面狂欢”进入“只剩少数赢家的精细化投资时代”，锂投资热潮终究会再回来，但可能形式上从“全面狂欢”变成“龙头集中 + 优质资源溢价”。

从供应过剩到“储能狂热”，锂投资热潮卷土重来?

近期多项行业研究报告以及锂市场最新统计数据显示，自2022年以来持续遭遇“供应过剩”这一负面因素冲击的全球锂行业正乘着史无前例AI热潮之下针对大规模电池储能需求的兴奋浪潮而奋勇扩张。

在史无前例AI热潮带来的堪称天量级电力资源需求、各国政府的政策激励举措、经济预期改善以及电动汽车扩张计划的推动下，市场对储能系统(ESS)强劲需求的信心不断增强。根据花旗集团的统计数据，ESS将扮演愈发重要的角色，其在全球总电池需求中的占比预计将从去年约 20% 升至2030年的超过三分之一。

当我们一提起“电池储能”，绝大多数新增储能项目选的都是锂电，全球储能技术路线把锂彻底锁死在“最大受益者”的位置上。IEA最新报告显示，锂离子电池几乎占据了电动车和新增储能项目的全部，美国太阳能行业协会表示，锂电是当前可再生能源配套储能的主要形态，未来十年全球对锂电储能的需求将出现爆发式增长。

锂电储能回路效率通常在 85%–90% 以上，且充放电响应速度极快堪称毫秒级响应，特别适合调峰、调频、备份电源。液流电池、钠离子、压缩空气等技术虽然在“长时储能”某些细分场景有潜力，但规模、成本、资本市场认可度都远落后于锂电，短中期很难撼动锂的主导地位。

随着微软、谷歌以及亚马逊所主导的全球AI数据中心扩建或新建进程如火如荼，这些数据中心对于电力需求大举扩张，锂行业也成为AI热潮重大受益者。主要因为在电力系统层面商，AI数据中心大规模推高用电需求，进而指数级别地增加对储能与灵活性电力资源的需求。

摩根士丹利近日发布的研报显示，美国数据中心开发商面临严重电力短缺风险，预计2027-2028年供需缺口达10-20%，因此受到电网系统的巨大执行风险影响，离网解决方案需求激增，自2026年起，随着“星际之门”等超大型AI基建项目如火如荼加速推进，天然气发电机组、储能系统可能将成为数据中心标配。