5月16日，由中国证券报和中国银河证券联合主办的“中国银河证券·中国证券报私募行业星耀领航计划”启动仪式在北京举行。

在以“投资科创、赋能科创，金融力量携手同行”为主题的圆桌对话环节，中银理财副总裁蒋海军，中意资产总经理助理王捷，京东金融财富业务副总经理、投研总监冯永昌，稳博投资总经理钱晓珺，六妙星私募基金创始人姜炯，中国银河证券财富管理首席投资官张嘉为，围绕金融投资科创、赋能科技的话题展开讨论。

在上述业内人士看来，拥抱科技创新是投资的必然选择，要大力提升投研能力，把投资与中国经济转型、科创领域的发展紧密结合起来，建设可持续的生态体系，推动实体经济高质量发展。

看好科技创新

新质生产力是推动经济高质量发展和社会全面进步的关键力量，催生出新的产业形态、商业模式和发展机遇。参加圆桌论坛的多位嘉宾均表示，积极看好科技创新所引领的新质生产力发展前景，要将投资与科创发展紧密结合起来，做好金融“五篇大文章”。

“创新是人类战胜一切恐惧的源泉。”冯永昌表示，在经济史上每一轮周期都是由科创革命推动的。要理解新质生产力，投资新质生产力，拥抱新质生产力，践行新质生产力，这是当下最应该做的事情。

姜炯认为，产业周期与时代机遇共振，第四次产业革命框架下的能源革命、智能经济等，与全球科技浪潮高度契合，人形机器人、低空经济等也将进入业绩兑现期。作为一个私募行业的从业者，做到投资科创、赋能科创，就是要坚定不移、真金白银地看多做多。

中央金融工作会议指出，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，为推进金融高质量发展指明了方向。蒋海军表示，践行金融的政治性和人民性是金融机构的责任担当，要大力提升投研能力，深入到服务实体经济中，把投资与中国经济转型、科创领域的发展紧密结合起来，做好金融“五篇大文章”，为投资人创造良好的回报。

王捷表示，服务金融“五篇大文章”此前公司一直在做，但是做好它是前进的方向。从投资来说，要相信创新的力量，把金融投资和创新结合好。

钱晓珺表示，金融“五篇大文章”中的科技金融、绿色金融在私募行业都有体现，尤其是量化私募非常关注，比如AI在投资上的应用。

加大科技主题的配置

从参加圆桌论坛的嘉宾发言可以看到，加大科技相关主题的配置，已经逐渐成为银行理财公司、保险和私募的共识。

具体到资产端的配置，蒋海军表示，公司着重大类资产配置尽可能实现全市场配置，同时顺应市场趋势和国家的决策部署，在股市配置方面加大力度，配置结构上加强科技类企业配置，保持了比较稳定的投资比例，也获得了一个较好的回报;在债券端的信用债配置结构上，公司一直把科技类公司作为做好金融“五篇大文章”最主要的配置方向，特别是近期科创债开始发行，公司加强了科创债的配置;在产品端，公司加大金融“五篇大文章”主题产品的发行，包括绿色金融产品、普惠产品、养老产品。

“保险投资要想获得较好的收益，可能真的要抓紧科创主题。”王捷表示，不过，保险投资需要稳定，但科技板块波动较大，这是保险不能承受的，所以每家保险公司需要根据自己的负债特点，根据自己的承受能力、投资能力和管理能力来匹配科创主题。

王捷透露，公司这些年持续加大科创方面的投资，一是在一级市场布局医疗创新赛道，二是在二级市场深入研究一个领域后再进行投资。

“对新质生产力、对真正能够穿越周期的产业要有前瞻性，这是投资的基本职责。”冯永昌表示，私募基金产品作为一类非常有活力、非常有弹性的优质资产，投资者适当性是第一位的。对于主责主业而言，尤其是量化私募，本身在因子挖掘、策略构建过程中也承担了很多市场基金的作用。

建设可持续的生态体系

具体到私募机构自身发展来看，其对科技创新的支持或许更为直接。钱晓珺表示，公司作为一家量化私募管理人，比起投资公司更像是一个科技公司，特别是幻方做出DeepSeek之后，市场对于量化私募的“科技公司”定位更加认同。量化私募可以把AI、算法、大模型等科技更多结合到证券投资中，平滑指数波动。

冯永昌也表示，量化私募在数据、算法、算力方面的资本开支除满足主责主业的需求外，本身对科技赋能有巨大的外部溢出效应。

从行业发展机遇来看，张嘉为认为，从去年9月以来，市场迎来了一系列的政策组合拳，这给整个行业发展带来机遇。中国银河证券通过产品+投顾+投资生态服务体系助力私募行业高质量发展。

展望未来，张嘉为表示，让合作更高效可能不仅需要很多技术赋能和模式革新，还需要以信任为纽带，以共赢为目标，建设可持续的生态体系。“我坚信中国银河证券将通过平台的搭建、机制的创新，与市场各方携手，共同为资本市场贡献力量。”