近日，东方富海获中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》，同意其在银行间市场发行科技创新债券。该项目是债券市场“科技板”启动后首单民营创投机构科技创新债券。

业内人士认为，首单民营创投“科创债”落地深圳，有助于形成良好的示范效应，引导更多债券资金转化为“耐心资本”，定向支持早期、“硬科技”项目，形成“募投管退”良性循环。

创投机构融资迎“及时雨”

创业投资是链接风险资本与产业的关键枢纽，发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。然而，从创投行业发展情况来看，“募资难”是行业普遍存在的问题，对于民营创投机构而言，由于规模相对较小、抗风险能力较弱、品牌影响力有限等自身特点，“募资难”问题更为突出。

即便如此，从过往经验来看，民营创投机构通过发行债券补充资本金的积极性并不高，主要是存在自身评级较低导致的发行利率高、债券期限与基金期限错配、担保额度低且费用高等难点堵点。

3月6日，中国人民银行行长潘功胜提出，将创新推出债券市场“科技板”。5月，中国人民银行、中国证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告，明确金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构等可发行科技创新债券，募集资金用于支持科技创新领域投融资。

引导更多债券资金转化为“耐心资本”

记者了解到，在国家政策的引导和支持下，深圳市委金融办、人民银行深圳市分行、深圳证监局、国信证券等相关部门和市场主体积极参与，经过近两个月的协同推进，成功支持东方富海落地首单民营创投“科创债”项目。

该项目计划发行总规模15亿元、期限15年的科技创新债券。募集资金将专项用于创投基金出资及置换等科技创新领域，重点投向人工智能与数字经济、新能源与新材料、半导体、生物医药等战略性新兴产业。

业内人士认为，相较于其他同类型项目，该项目在发行总规模、发行期限等方面均创下新纪录，有助于形成良好的示范效应，引导更多债券资金转化为“耐心资本”，定向支持早期、硬科技项目，形成“募投管退”良性循环。

投资者也对东方富海项目表现出浓厚兴趣。此前，东方富海作为民营创投机构代表，参与了中国银行间市场交易商协会主办的“科技创新债券上线暨集中路演活动”并进行现场路演。活动吸引了科技创新债券相关发行人、主承销商等百余家机构通过“线上+线下”的方式参与。

据了解，多家银行积极响应，已提前与总行沟通投资要素并推动内部审批流程，为认购项目做好充足的准备。

为科技创新拓宽资金供给渠道

在项目推进过程中，为东方富海“量身定制”合适的增信方案，成为项目成功推出的关键因素。

这得益于政策的大力支持。潘功胜5月7日在国新办新闻发布会上表示，创设科技创新债券风险分担工具，央行提供低成本再贷款资金，可购买科技创新债券，并与地方政府、市场化增信机构等合作，通过共同担保等多样化的增信措施，分担债券的部分违约损失风险，为科技创新企业和股权投资机构发行低成本、长期限的科创债券融资提供支持。

基于此，东方富海项目各参与方在方案设计上深入沟通、积极探索，创新使用政策性支持工具，契合了央行的政策导向。

业内人士认为，首单民营创投机构科技创新债券成功落地深圳，具有重要的引领意义。该项目是政策引导与市场机制深度融合的充分体现，为金融支持科技创新探索出更多可复制、可推广的“深圳经验”。此外，央地协同的增信机制与投资机构的积极支持，有效打通了民营创投机构融资的卡点堵点，大幅提升其融资能力，为科技创新进一步拓宽中长期资金供给渠道。

记者了解到，未来，深圳将持续完善科技金融生态，推动更多金融资源向科技领域集聚，做好科技金融大文章，为高水平科技自立自强和科技强国建设贡献更大力量。