编者按

11月5日，国家发展改革委再度召开“六张网”规划建设调度会，部署规划衔接、项目库建设、要素保障和“六网协同”场景培育。

“六张网”是“十五五” 现代化基础设施体系的核心载体，是新质生产力的底层基座。水网、新型电网、算力网、 新一代 通信网、城市地下管网、物流网六网联动，兼具稳投资、惠民生、兴产业多重价值。

当前，“六张网”加速从规划走向实景，但跨领域协同不足、要素保障紧张、商业模式尚不健全等堵点需要化解。央企与上市公司作为建设主力军，正迎来广阔市场机遇，也面临落地攻坚考验。

为摸清一线实情、挖掘产业机遇，上海证券报组建六支调研小分队，历时近两个月奔赴全国多地采访。即日起，本报推出“织就强国经纬 ——‘六张网’一线深度调研”系列报道，呈现六张网建设进展，探寻落地难题，剖析上市公司参与路径，解码新型基建如何持续转化为新质生产力。

刚性需求增长，能源供应结构变化，新兴产业涌现……一系列时代之变，倒逼电网深刻变革。站在时代潮头，相关部门定调“新型电网”建设目标，各项工作快马加鞭。

上海证券报 记者 从相关权威部门了解到，新型电网锚定新架构、新技术、新服务，作为连接电力生产和消费的枢纽平台，其形态正从传统的“单向输电，被动适应”向智能、柔性、协同演进。一张更安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网正在投资建设，将蓝图加快变为现实。

为此，国家拟在“十五五”时期投资逾5万亿元用于这一系统工程，较“ 十四五 ”增长超过80%。从 国 家电网 到 南方电网 ，从 中国西电 到 国电南瑞 ，一批企业已经行动起来。受访企业家与电力专家都认为，建设新型电网要紧扣“网眼”，这是把电网与电源、用户、市场真正接起来的关键：功率在此交换，价格在此定价，调节在此响应，实现一通百通，大幅提升消纳效率、系统韧性与算力空间。

“保供电”升级为建设“新型电力系统”

国家能源局数据显示，截至2026年9月底，全国风电、光伏累计装机突破20亿千瓦，占总装机近一半， 太阳能 13.1亿千瓦历史性超过煤电，成为第一大电源。

规模上去了，“矛盾”也随之产生了。 大唐发电 在接受 记者 采访时给出这组“倒挂”数据：截至2026年5月底，风光装机占比47.8%，超火电9个百分点;发电量却是火电占64.6%、风光仅19.2%。装机大、出力弱、波动强——这组特性正考验电网的承受力。

政策目标还在加码。《可再生能源发展“十五五”规划》提出，2030年风电光伏总装机28亿千瓦以上，发电量占比达30%，并首次设定可靠替代目标，如全国风光平均置信出力达8%。《新型电力系统建设“十五五”规划》明确，到2030年非化石能源发电量占比达50%。

“这意味着 新能源 要从‘有没有’走向‘立起来’‘靠得住’。”厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强对 记者 表示， 新能源 要逐步实现安全可靠替代，“这些都呼唤新型电网”。

三重矛盾由此浮现：

消纳难—— 新能源 “靠天吃饭”，部分基地电源建设快于送出线路，存在阶段性并网受限。

新负荷强峰谷难接——在“十五五”算力等产业发展带动下，用电需求年均增长5%左右。国家能源局发展规划司副司长葛炬11月6日介绍，预计年均增量6000亿度左右，相当于每年新增3个上海市的用电量。

跨区互济不足——国网能源研究院专家表示， 新能源 渗透率快速抬高，调节重心已从发电侧转向全环节，仅靠新增机组难以解决。

扣住“网眼”：从“单向输电”到“主配微协同”

为什么要谈“网眼”?因为它回答“电网的钱该花在哪”。

政策指向已经明确。9月1日，国家能源局召开新型电网建设工作部署会，明确新型电网建设是“新架构、新技术、新服务”的深刻变革：构建“主配微协同”电网新架构，研发 人工智能 +、柔性构网、长时储能等新技术，升级算电协同等新服务。11月6日，国家能源局又明确，电网侧要加快建设主配微协同的新型电网。

国电南瑞 方面向 记者 表示，新型电网实现了两级迭代：网架从“单向输电”到“双向互动”，构建“主干坚强、配网灵活、微网自治”三级体系;技术从“物理电网”到“数智电网”。 平高电气 用一个比喻来描述：主干网是“高速公路”，配电网是“城市道路”，微电网是“社区内部路网”。

“网眼”之所以关键，在于它同时承载着三件事：

功率在此交换—— 大唐发电 正在三北布局 新能源 外送基地，如即将开工的1464万千瓦蒙电入苏基地。 国电南瑞 方面补充，分布式电源、储能、电动汽车海量接入后，配电网已从无源变为有源，潮流方向不再单一。

价格在此确定—— 国联民生 证券 有关专家表示，新型电力系统“本质上是电源结构与制度体系的双重重构”，现阶段大部分省份容量电价对固定成本的覆盖仅50%左右。 国电南瑞 方面感受到的变化更直接：2026年以来全国已有11个省市取消政府核定固定分时电价，电网侧的核心挑战是“输配电计价体系重构，由偏重电量计费转向电量、容量并重”。

调节在此响应——电力系统正从快速建设进入实质运行，调度面临协同对象、目标、方式、能力的多重变化。中国南方电力调度控制中心党委书记龙云公开表示，目标是构建“网源运行协调，安全主动防御，资源市场配置，数智技术赋能”的新型电力调度体系。

技术路径在哪里?专家们的观点集中在两条：智能化让电网“看得清，调得动”，生态化让绿电“发得出，用得掉”。

智能化解决“看得清，调得动”。电力调度大模型上线后， 新能源 功率预测准确率从85%升至93%; 国电南瑞 省级虚拟电厂服务系统市占率达60%。 国 家电网 相关人士表示，将加快建设电力 物联网 与智能调控体系。场景也已落地：安徽合肥杨林路车网互动示范站，依托“5G+量子加密”虚拟电厂平台发出指令，数十台 新能源 汽车 同步反向放电;浙江杭州百万千瓦级虚拟电厂聚合超4400户资源，高峰时无需关停工厂即可平抑负荷。

生态化解决“发得出，用得掉”。按规划：“十五五”时期将新增投产15回特高压直流绿电通道，“西电东送”规模超4.2亿千瓦;到2030年，虚拟电厂调节能力超5000万千瓦，抽水蓄能1.6亿千瓦，新型储能3亿千瓦。

配电网正成为消纳主战场。 平高电气 方面表示，到2030年配电网需承载的分布式 新能源 接入能力将从当前的3亿千瓦跃升至9亿千瓦，“十五五”配电网投资占比将超电网总投资的一半。

5万亿投资拉动的不只是电网

产业链投资层层放大。据行业机构测算，“十五五”电网投资将带动上下游产业规模超10万亿元，直接创造超过百万个就业岗位。国家能源局明确，支持民营企业积极投资新型电网建设。

投资节奏上，截至9月底电网企业固定资产投资超6000亿元。 国联民生 证券 资深研究员表示，新型电网投资约占“六张网”的18%，“十五五”年均约1万亿元，较“ 十四五 ”年均5536亿元显著抬升。

订单传导是判断投资节奏的先行指标。据 记者 梳理上市公司业绩说明会与调研纪要，管理层给出的传导周期普遍为6至9个月，2026年上半年新签合同的收入主要在2026年下半年至2027年兑现。

特高压设备端，招标高集中度延续。2026年特高压第三批设备中标候选人公示总额108.72亿元，前三批累计292.61亿元，远超2025年全年的220.62亿元。 中国西电 、 特变电工 分别中标26.32亿元、23.12亿元，五家头部企业合计份额约70.77%。

项目端同步提速。阿坝—成都东1000千伏特高压交流工程8月26日全线贯通，每年可向成渝地区输送超150亿千瓦时清洁电能;总投资293亿元的浙江1000千伏特高压交流环网于4月28日开工。

业绩层面，2026年前三季度 平高电气 营收81.53亿元，同比下降3.36%，归母净利润12.31亿元，同比增长25.34%; 国电南瑞 前三季度营收438.80亿元，同比增长13.75%，归母净利润49.12亿元，同比增长1.16%。

中国西电 相关负责人对 记者 表示，今年上半年公司电网市场累计新签合同77.1亿元，同比增长17.7%， 国 家电网 批次招标排名连续位列第一。11月3日， 中国西电 披露公告，下属12家子公司再获 国 家电网 变电设备采购订单，合计中标金额近11.15亿元。

综合能源运营端的价值，在于把调节能力变现。 大唐发电 方面建议：“加快统一全国储能容量电价、调峰服务等政策标准，缩小区域差异，稳定企业中长期投资收益预期。”

资本层面的认同已经出现。 新华 资产认为，新型电网是典型的“长坡厚雪”赛道，“特高压、配网数智化、储能及算电协同等需求，为资本市场提供了稀缺的优质底层资产”。机构调研也在加密，变压器分接开关龙头 华明装备 曾在8月31日单日召开6场电话会。

算电协同为AI筑牢电力底座

技术路径的第三条，是融合化——让电与算力长到一起。

国家能源局电力司相关负责人表示，将协同实施新型电网和一体化算力网建设方案;《新型电力系统建设“十五五”规划》明确要统筹算力与电力布局，做到以电强算、以算促电。

算力用电的规模，已经可以预见。 国电南瑞 方面表示，机构预测，2030年全国算力用电量预计达8000亿千瓦时，占全社会用电约6%，“不同于海外厂商自建电源闭环，我国走电网、算力专业化分工的公共基建路线”。

远景能源 AIDC产品线联席总经理杨堃对 记者 表示，首要挑战是“高波动绿电供给与AIDC极高供电可靠性之间的系统适配”。他主张“算电协同2.0”，把能源供给、电力架构、算力负荷与智能控制放进同一框架。

乌兰察布星河基地今年8月投产，规划容量3吉瓦，绿电直连比例将超80%。11月2日， 远景科技集团 宣布其一体化800伏高压直流供电系统在星河基地端到端贯通，成为全球首套在大型AI数据中心商业化运行的高压直流供电系统。固态变压器(SST)把10千伏一步变成800伏直流，工频变压器和交流不间断电源(UPS)被省掉，占地减少一半以上，转换效率98.5%以上。

“AI数据中心需要一套能协同可再生能源、储能、电网调度与算力负荷的电力系统。” 远景能源 高级副总裁黄志勇表示，此次贯通标志着走通了从绿电生产到算力负荷的闭环，“这是算电协同从政策主张走向工程现实的关键一步”。

变电站也在变成算力节点。2026年10月， 南网能源 公司 承担贵州电网城市算力网110千伏观水变电站节点算力底座改造，利用变电站闲置空间布局“边缘算力+综合能源”。今年5月起，该公司购入约1200万千瓦时绿电，定向分配至 南方电网 总部基地数据中心等关键负荷，并参与桂粤“点对点”跨省区绿电交易，为算力产业绿色转型探路。

机制也在并轨。国家发展改革委已研究建立算力网、新型电网、 新一代 通信网“2+3+N”协调机制——2 家电网 企业、3家运营商、N家算力企业。 南方电网 战略规划部副总经理 李鹏 认为，“六张网”虽属异质系统，内在机理共通。

算电协同的入口，三类主体都在布局。

中国西电 、 国电南瑞 、 平高电气 、 特变电工 等装备平台企业，正从单一设备供应向“装备+平台+控制+运营”一体化方案延伸。 国电南瑞 方面称，正依托“源—网—荷—储—算”全链条能力打破专业壁垒。

虚拟电厂、独立储能、算电协同调度平台等新业态运营主体，正把分散资源聚合为可交易的调节能力。截至2025年底， 特锐德 已与39个网、省、地级调控中心在线交互，具备虚拟电厂条件的可调度电站超1万座。

电网企业在搭台。 南方电网 提出把数字电网升级为“六网”协同底座：推动“电力鸿蒙”物联终端规模化应用，建设行业可信数据空间，迭代电碳算协同运营系统。

但布局的前提，是标准与机制统一。多家受访企业的痛点高度一致：主配微协同调控逻辑不一致、设备通信与并网保护标准不完善;虚拟电厂、新型储能的市场准入与定价机制不健全;电力时间价值、空间价值尚未充分体现。

大唐发电 的四条建议具有代表性：加强规划统筹，建立能源主管部门与电网企业常态化协同机制;统一储能容量电价、调峰服务标准;设立新型电网、长时储能专项补贴;出台电力数据安全与共享细则。

5万亿元投下去，建成的不会只是一张更坚强的网。对产业链，它是逾10万亿元的增量订单;对算力与 人工智能 ，它是把绿电、电网、负荷连成一体的底座。新型电网之所以大有可为，正在于两笔账同时算得清：一笔是投资拉动的经济账，一笔是算力支撑的战略账。网架铺到哪里，算力的空间就延伸到哪里。