格隆汇12月12日｜中金公司研报指出，根据中国招标投标公共服务平台，上海机场集团浦东、虹桥国际机场进出境免税店项目近期发布中标候选人公示。按第一中标候选人情况，该行预计浦东机场免税店或引入外资经营，或有助于优化竞争环境及免税品类拓宽。根据中标候选人公示，浦东T1 第一中标候选人为杜福睿，浦东T2 及虹桥机场第一候选人为中免。预计外资免税商的入驻或有助于在机场建立相互竞争比较的经营环境；同时根据我们对海外机场的研究，认为外资免税商或助力机场销售品类更加多元化。当前股价对应35.3倍、29.1倍2025、2026年市盈率，维持目标价34.5元不变，对应38倍2025年市盈率和31倍2026年市盈率，较当前股价有8%的上行空间，维持“跑赢行业”评级。