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市场早盘震荡走低，创业板指领跌。沪深两市半日成交额1.91万亿，较上个交易日放量805亿。盘面上热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超4400只个股下跌。从板块来看，黄金概念股维持强势，西部黄金等涨停。电力股逆势活跃，上海电力涨停。大金融股临近收盘前拉升，太平洋涨停。下跌方面，算力硬件股集体调整，剑桥科技跌停。数字货币概念股震荡走低，中油资本跌停。

板块方面，贵金属、银行等少数板块上涨，数字货币、消费电子、CPO、半导体等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.79%，深成指跌2.21%，创业板指跌2.9%。

涨停天梯榜： 

【8连板】天普股份

【4连板】兆新股份

【3连板】德新科技

【2连板】长春高新、山子高科、英联股份、博杰股份、上海电力、万通发展、西部黄金、白银有色、中国瑞林、宏裕包材

今日市场炒什么

【黄金概念】

相关个股：曼卡龙（300945）、白银有色、莱绅通灵

消息面：全球经济不确定性加剧，黄金市场迎来强劲反弹，现货黄金价格飙升至四个月高点，现货白银也创下十四年新高。美联储降息预期、美元走软、贸易政策变局、全球政治风险等因素共同推动贵金属价格上涨。美联储降息预期成为黄金上涨的核心引擎，货币市场预计美联储本月降息25个基点的概率约为90%。美元疲软与贸易政策变局加剧市场波动，白银的涨幅更为抢眼，周一盘中一度飙升至40.73美元/盎司，创下14年新高。全球政治风险升温：欧洲极右翼势力搅动避险情绪，欧洲三大强国的民粹主义或极右翼政党首次同时取得领先。

【创新药】

相关个股：海辰药业（300584）、百济神州、盟科药业

今年上半年，在创新药概念所涵盖的80家上市公司里，有34家公司实现归母净利润同比增长。政策大力支持，国家药监局设立优先审评审批等4条加快通道，加大对创新药械研发的指导支持。上半年，创新药对外授权总金额已接近660亿美元，全球市场对中国创新药的认可度正在不断提升。

【旅游及酒店】

相关个股：三峡旅游（002627）、西藏旅游（600749）、天府文旅（000558）

9月1日，辽宁出入境边防检查总站发布消息，今年暑运开启以来，辽宁口岸迎来出入境客流高峰。7月1日至8月31日，辽宁口岸出入境旅客超55万人次，较去年同期增长25%，外国入境旅客达7.6万人次，同比增长56%，其中免签入境旅客增长近9倍。

机构观点：

华泰证券：美联储9月降息概率较大，重视金银板块机会

华泰证券研报表示，鲍威尔在美联储年会上鸽派讲话明确9月降息信号，市场开始押注美联储9月降息。华泰证券重申美联储降息有望驱动美实际利率下行，或将驱动ETF等配置资金流入，对黄金是利好。中长期除非美国恢复高增长低通胀并行的经济预期，并能有效降低赤字率，否则以央行为代表的买家或延续当前购金策略，黄金的上涨趋势或持续。典型黄金公司当前估值及筹码结构均较优，且未来有望显著受益于金价上涨和产量增加。建议关注相关标的。此外，金银比收敛多数发生在货币宽松一段时间后经济开始恢复、触发白银工业属性的时期，如果后续降息落地经济开始企稳，金银比有望收敛，建议关注白银投资机会。

中金：成长风格延续，关注景气细分领域

中金公司发布研报称，8月A股市场普涨，科创风格表现强势，但也需注重近期成交较快上涨后的短期波动风险。该行认为中长期产业升级有望带动A股资产质量提升，在地产景气偏弱的情况下，股票市场仍是“资产荒”背景下我国居民资产配置重要方向之一。9月行业配置上，成长风格延续，关注景气细分领域，建议关注如下配置思路。1)流动性预期好转，科创、赛道主题业绩具备中长期比较优势，关注具备产业逻辑相对扎实的行业，如通信设备、半导体、电子硬件、固态电池、创新药、国防军工、机器人等。2)中国制造优势凸显，关注对非美经济体贸易增长且已布局海外产能的白色家电、工程机械和电网设备等。3)资本市场情绪回暖提振金融业绩表现，关注保险、券商。4)“反内卷”引导行业供给收缩，政策发力催化需求企稳预期，关注光伏等行业。5)红利板块或存在分化，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，布局消费龙头、顺周期龙头、电信等。

中国银河证券：银行基本面积极因素持续积累

中国银河证券研报称，银行基本面积极因素持续积累，中期业绩基本面改善，拐点可期。消费贷、经营贷贴息落地在即，关注政策成效释放以及零售业务需求和风险改善情况。

广发证券：半年报业绩压力释放，看好地产板块后续弹性空间

广发证券研报表示，半年报业绩压力释放，看好地产板块后续弹性空间。9月是决策进行地产板块配置的重要窗口，自上而下稳定市场预期措施已经开始酝酿。目前市场氛围已经逐步形成，边际政策变化对于后续板块的影响效果会愈发显著。目前板块估值处于历史低位，半年报业绩压力也已经得到充分释放，尤其是头部经营表现较好的企业。

中信建投：下游需求进入传统旺季，锂价具备支撑

中信建投研报表示，8月国内碳酸锂产量再创新高，突破8.5万吨，环增5%，同增39%。云母提锂及盐湖提锂产量显著回落，辉石提锂产量增长明显。下游需求进入传统旺季，预期向好，锂价具备支撑。

中信证券：下半年煤炭行业供需格局或整体改善，煤价中枢较第二季度或有显著提升

中信证券研报表示，尽管今年以来各煤炭企业吨煤成本管控力度加强，但受煤价下跌等因素的拖累，上半年样本公司加总净利润同比下降约32%，第二季度环比下降约15%。业绩下滑的背景下，板块中期分红活跃度有所提升，也体现出龙头公司积极回报投资者的态度。展望下半年，行业供需格局或整体改善，煤价中枢较第二季度或有显著提升，第三季度业绩环比或显著改善，而“反内卷”政策执行力度等因素或成为板块表现的主要催化剂。

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