上海电力:关于2026年度开展金融衍生业务计划的公告

证券简称：上海电力证券代码：600021编号：临2026-055

上海电力股份有限公司

关于2026年度开展金融衍生业务计划的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性

陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

* 业务种类及金额：公司所属控股子公司土耳其 EMBA 发电有限公司（以下简称“EMBA 公司”）计划开展美元利率掉期业务，套保规模不超过 7.41 亿美元（折人民币约52.08亿元）；土耳其里拉兑美元远期结售汇业务，套保规模不超过113亿里拉（折合18.63亿人民币）。公司所属全资子公司匈牙利羲和新能源发展有限公司（以下简称“匈牙利公司”）计划开展匈牙利福林兑欧元远期结售汇业务，合约金额不超过34亿福林（折人民币约0.68亿元）；开展欧元利率掉期业务，套保规模不超过0.87亿欧元（折人民币约7.16亿元）。公司所属控股子公司塞尔维亚轶和新能源发展有限公司（以下简称“塞尔维亚公司”）计划开展欧元利

率掉期业务，套保规模不超过1.85亿欧元（折人民币约15.24亿元）。公司所属控股子公司罗马尼亚辰和新能源发展有限公司（以下简称“罗马尼亚公司”）计划开展欧元利率掉期业务，套保规模不超过0.33亿欧元（折人民币约2.46亿元）。公司所属控股子公司黑山莫祖拉风电有限公司（以下简称“黑山公司”）计划开展欧元利率掉期业务，套保规模不超过0.43亿欧元（折人民币约3.50亿元）。

*履行的审议程序：2026年7月10日，公司董事会2026年第四次临时会议审议通过了《关于公司2026年金融衍生业务资质及计划的议案》。具体衍生业务实施前，公司将根据具体方案提交董事会和股东会（如需）审议。

一、金融衍生业务情况概述

（一）业务目的

为满足外汇风险管理需求，有效规避因汇率、利率波动对公司业绩的影响，

1证券简称：上海电力证券代码：600021编号：临2026-055

公司2026年度计划开展远期合约、利率掉期等金融衍生业务。

（二）业务开展情况

1.公司金融衍生业务开展情况

截至 2025 年 12 月 31 日，公司所属子公司 EMBA 公司开展金融衍生业务。EMBA公司的货币类衍生业务为存量的美元浮动转固定利率掉期业务，2025年期末净持仓规模为2.54亿美元（折人民币约17.83亿元）。

2.2026年度公司金融衍生业务计划情况

（1）EMBA公司美元利率掉期业务

为规避项目融资贷款利率波动风险，EMBA 公司拟于 2026 年进行利率掉期合约锁定，合约金额不超过名义本金7.41亿美元（折人民币约52.08亿元）。其中存量合约金额不超过名义本金2.54亿美元（折人民币17.83亿元），增量合约金额不超过名义本金4.87亿美元（折人民币约34.25亿元）。

（2）EMBA公司土耳其里拉兑美元远期结售汇业务

为规避土耳其里拉兑美元汇率波动风险，锁定土耳其煤电机组的售电成本，EMBA 公司计划于 2026 年择机开展土耳其里拉兑美元远期结售汇业务，合约金额不超过名义本金113亿里拉（折人民币约18.63亿元）。

（3）匈牙利公司福林兑欧元远期结售汇业务

为规避匈牙利福林兑欧元汇率波动风险，锁定匈牙利公司的售电成本，匈牙利公司计划于2026年择机开展匈牙利福林兑欧元远期结售汇业务，合约金额不超过34亿福林（折人民币约0.68亿元）。

（4）匈牙利公司欧元利率掉期业务

为规避项目融资贷款利率波动风险，匈牙利公司拟于2026年进行利率掉期合约锁定，合约金额不超过名义本金0.87亿欧元（折人民币约7.16亿元）。

（5）塞尔维亚公司欧元利率掉期业务

为规避项目融资贷款利率波动风险，塞尔维亚公司拟于2026年进行利率掉期合约锁定，合约金额不超过名义本金1.85亿欧元（折人民币约15.24亿元）。

（6）罗马尼亚公司欧元利率掉期业务

为规避项目融资贷款利率波动风险，罗马尼亚公司拟于2026年进行利率掉期合约锁定，合约金额不超过名义本金0.33亿欧元（折人民币约2.46亿元）。

（7）黑山莫祖拉风电有限公司利率掉期业务

2证券简称：上海电力证券代码：600021编号：临2026-055

为规避项目融资贷款利率波动风险，黑山公司拟于2026年进行利率掉期合约锁定，合约金额不超过名义本金0.43亿欧元（折人民币约3.50亿元）。

（三）业务的可行性

公司已制定《外汇风险管理办法》，明确了专业化集中管理原则和管理流程，通过建立金融衍生业务风险管理垂直体系，由操作主体风险归口部门独立向公司上报风险或违规事项；同时，公司通过风险管理信息系统等信息化手段监控业务风险，实现全面覆盖、在线监测，稳定了公司及下属子公司金融衍生业务的正常进行。所有金融衍生业务的方案需履行公司审批程序后，上报公司控股股东国家电投集团公司货币类衍生业务风控工作领导小组进行审核。同时，公司建立了定期报告机制，通过定期发布外汇风险评估报告，梳理和总结外汇风险的管理情况，以期进一步优化外汇管理成果。

公司已成立由计划与财务部、资本运营部、法律与风险管理部、战略规划与

发展部、审计部等部门专业岗位专人，中外资银行专家组成的外汇风险管理小组，审核套期保值方案，负责定期跟踪走势、评估风险、定期报告、比选方案、履行程序等与汇率、利率风险管理相关的工作，从机制上保障方案比选的专业性。

二、审议程序2026年7月10日，公司董事会2026年第四次临时会议审议通过了《关于公司2026年金融衍生业务资质及计划的议案》。该议案14票同意，0票反对，0票弃权。具体衍生业务实施前，公司将根据具体方案提交董事会和股东会（如需）审议。

三、风险分析及风控措施

（一）风险分析

1.市场风险：公司开展与主营业务相关的金融衍生品业务，当国际、国内经

济形势发生变化时，相应的汇率、利率等市场价格波动将可能对公司金融衍生品交易产生不利影响，通过开展套期保值类的金融衍生品业务将有效抵御市场波动风险，保证公司合理及稳健的利润水平。

2.履约风险：在合约期限内合作金融机构出现倒闭、市场失灵等重大不可控

风险情形或其他情形，导致本公司合约到期时不能以合约价格交割原有外汇合约，即合约到期无法履约而带来的风险。

3证券简称：上海电力证券代码：600021编号：临2026-055

3.政策风险：金融市场相关政策发生重大变化，从而导致金融市场发生剧烈

变动或无法交易的风险。