山东钢铁:山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

公司代码：600022公司简称：山东钢铁

山东钢铁股份有限公司

2025年半年度报告

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重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确

性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人解旗、主管会计工作负责人唐邦秀及会计机构负责人（会计主管人员）高相南

声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

本报告已描述了公司可能面临的风险，具体内容详见“第三节管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”中“（一）可能面对的风险”。

十一、其他

□适用√不适用

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第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................4

第三节管理层讨论与分析...........................................6

第四节公司治理、环境和社会........................................19

第五节重要事项..............................................21

第六节股份变动及股东情况.........................................27

第七节债券相关情况............................................31

第八节财务报告..............................................32

载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表；

备查文件目录报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有文件的正本及公告的原稿；

审议通过本次报告的董事会决议。

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第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《公司章程》指《山东钢铁股份有限公司章程》中国证监会指中国证券监督管理委员会中钢协指中国钢铁工业协会上交所指上海证券交易所中国宝武指中国宝武钢铁集团有限公司宝钢股份指宝山钢铁股份有限公司山钢集团指山东钢铁集团有限公司莱钢集团指莱芜钢铁集团有限公司

山东钢铁、公司指山东钢铁股份有限公司

日照公司、山钢日照指山东钢铁集团日照有限公司股东会指山东钢铁股份有限公司股东会董事会指山东钢铁股份有限公司董事会监事会指山东钢铁股份有限公司监事会报告期指2025年1月1日至2025年6月30日

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称山东钢铁股份有限公司公司的中文简称山东钢铁

公司的外文名称 Shandong Iron and Steel Company Ltd

公司的外文名称缩写 Shandong Steel公司的法定代表人解旗

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名唐邦秀景菊联系地址山东省济南市钢城区府前大街99号山东省济南市钢城区府前大街99号

电话0531-779207890531-77920789

传真0531-779207980531-77920798

电子信箱 sdgt600022@126.com sdgt600022@126.com

三、基本情况变更简介公司注册地址山东省济南市钢城区府前大街99号公司注册地址的历史变更情况2019年，公司将注册地址由“山东省济南市工业北路21号”，变更为“山东省济南市钢城区府前大街99号”。

公司办公地址山东省济南市钢城区府前大街99号公司办公地址的邮政编码271104公司网址无

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电子信箱 sdgt600022@126.com报告期内变更情况查询索引无

四、信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证券时报》

登载半年度报告的网站地址 http://www.sse.com.cn公司半年度报告备置地点公司董事会办公室报告期内变更情况查询索引无

五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所山东钢铁 600022 济南钢铁

六、其他有关资料

□适用√不适用

七、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本报告期比本报告期主要会计数据上年同期上年同期增

（1－6月）

减(%)

营业收入36806041679.7145214504187.76-18.60

利润总额292498850.00-1060503685.37不适用

归属于上市公司股东的净利润12525845.94-968103878.24不适用归属于上市公司股东的扣除非经

18508010.94-975580442.21不适用

常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额2821202535.871498154236.5188.31本报告期末本报告期末上年度末比上年度末

增减(%)

归属于上市公司股东的净资产18737678880.1418782768532.67-0.24

总资产65537673049.4465308443591.920.35

(二)主要财务指标本报告期本报告期比上年主要财务指标上年同期

（1－6月）同期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.0012-0.0906不适用

稀释每股收益（元／股）0.0012-0.0906不适用扣除非经常性损益后的基本每股收益

0.0017-0.0913不适用（元／股）

加权平均净资产收益率（%）0.07-0.05不适用扣除非经常性损益后的加权平均净资

0.10-0.05不适用

产收益率（%）

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公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币非经常性损益项目金额

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部-42189081.26分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益21839958.07产生持续影响的政府补助除外受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出628800.81其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额-2253737.45

少数股东权益影响额（税后）-11484419.93

合计-5982165.00

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十一、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）报告期内公司所属行业发展情况

1.宏观经济情况

2025年上半年，全球经济在多重挑战中呈现分化态势，主要经济体增长动能减弱。全球贸易

增长承压，上半年贸易额增长约1.7%，服务贸易是主要引擎，但货物贸易受美国关税政策冲击，供应链重构加速，企业加速实施“近岸外包”和“友岸外包”。中国经济在政策协同发力下实现稳中有进，GDP 同比增长 5.3%，增速较 2024 年同期提升 0.3 个百分点，新能源汽车、智能家电等绿色消费增速显著，进出口韧性增强，货物贸易进出口同比增长2.9%，创同期新高，其中出口增长7.2%。

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2.钢铁行业发展情况

2025年上半年，我国钢铁行业供需矛盾有所缓和，但供强需弱格局尚未完全改变，导致市场

行情整体呈现下行态势。据兰格钢铁网市场监测数据显示，截至2025年6月30日，全国钢材平均价格为3430元/吨，比2025年1月2日下降7.4%；同期上海螺纹钢主力合约收盘价格大约下跌了23%。受产量宏观调控、行业自律控产、上游成本端价格下降等因素影响，上半年，我国钢铁产量同比减少、行业利润合理回升。

（1）供应端稳中有降，需求端结构分化

*粗钢产量同比下降：国家统计局数据显示，2025年1-6月中国粗钢产量51483万吨，同比下降3.0%。这一趋势主要得益于行业自律控产的持续推进，以及企业主动进行夏季检修。全球方面，世界钢铁协会数据显示：全球70个国家和地区1-5月粗钢产量为7.84亿吨，同比下降1.3%。

美国贸易战导致部分国家粗钢出口受阻，海外高炉铁水产量延续疲软。中国粗钢产量维持高位出口，也使得海外粗钢生产走弱。

*钢材库存处于近4年的最低水平：据中钢协数据，上半年，重点统计钢铁企业平均月末钢材库存为1891万吨，2022年、2023年、2024年同期分别为2033万吨、2088万吨、2056万吨，钢材低库存缓和了供需矛盾。

*下游需求结构性分化带来机遇：房地产行业用钢需求持续疲软，汽车、家电、机械等制造业需求保持增长。据冶金工业规划研究院发布的2025年我国钢材需求报告显示，汽车行业钢材需求量预计达5980万吨，同比增长4%。新能源汽车轻量化推动高强度钢需求激增，车身底盘纵梁用钢量突破95万吨/年；光伏领域对高端钢材的需求也呈爆发态势，光伏支架用钢需求预计达885万吨/年，耐候钢、高耐蚀钢占比提升。

（2）成本回归，盈利逐步改善

*行业利润同比大幅增长：上半年钢铁行业盈利能力整体回升，多家上市公司扭亏为盈或大幅减亏。国家统计局数据显示，1-6月黑色金属冶炼和压延加工业累计利润总额462.8亿元，同比增长13.7倍。上半年，据中钢协数据，重点统计钢铁企业利润总额为592亿元，同比增长63.26%；

平均利润率为1.97%，同比上升0.83个百分点。

*成本下降助力利润改善：上半年，钢材价格下降7.4%，同期焦炭价格指数跌幅31.46%，低硫主焦煤下跌19.70%，铁矿石价格较年初下跌7.28%，焦炭、焦煤、铁矿石等原燃料价格回落，为盈利改善提供了支撑。

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（3）钢材出口韧性增长，缓解国内库存压力

今年上半年，尽管面临美欧关税政策冲击，但中国钢材出口继续强劲增长，有效缓解了国内库存压力。据海关总署发布的数据，上半年，我国出口钢材5815万吨，同比增长9.2%；折合粗钢净出口6264万吨，同比增长21.1%。此外，钢材间接出口同样旺盛，海关总署统计数据显示，上半年我国机电产品出口7.8万亿元，同比增长9.5%；其中消耗钢材较多的高端装备出口同比增长超两成；今年上半年全国汽车出口（包括底盘）347.3万辆，同比增长18.6%。

（4）政策推动绿色转型，行业淘汰赛加速

*超低排放改造稳步推进：上半年，中钢协重点统计钢铁企业节能环保投资占比28.9%，同比提高4.3个百分点；总能耗同比下降1.5%，吨钢可比能耗同比下降0.6%。截至6月30日，共有193家钢铁企业完成或部分完成超低排放改造和评估监测。其中，144家钢铁企业全过程完成超低排放改造，涉及粗钢产能约5.98亿吨；49家钢铁企业部分完成超低排放改造，涉及粗钢产能约1.75亿吨。中钢协目标到2025年底重点区域基本完成改造，全国力争80%以上产能达标，吨钢能耗水平显著降低。

*碳市场与碳足迹管理强化：全国碳排放权交易市场首次扩围至钢铁行业，约1500家重点排放单位纳入管理，倒逼企业加速低碳转型。同时，国家市场监管总局在唐山、邯郸等十大钢铁主产区启动碳足迹标识认证试点，强制披露产品碳排放数据。同时氢能炼钢等低碳技术正在逐步突破。

以上信息和数据来源：国家统计局、海关总署、中钢协、我的钢铁网(Mysteel)、兰格钢铁网、

钢联数据(SMM)、钢之家、中国冶金报社、财联社。

（二）报告期内公司从事的业务情况

公司拥有从焦化、烧结、球团、炼铁、炼钢到轧钢完整的生产工艺系统，整体装备水平较高。

钢材品种主要有厚板、冷热轧板卷、型钢、优特钢、螺纹钢等，是全国著名的板材、齿轮钢和 H型钢生产基地。其中低合金结构钢热轧 H 型钢获国家冶金产品实物特优质量奖船舶及海洋工程结构钢热轧宽厚钢板、非调质机械结构钢等7类产品荣获国家冶金产品实物质量金杯奖。履带用热轧型钢、锚杆用热轧带肋钢筋、保证淬透性结构钢获评中钢协冶金产品实物质量品牌培育“金杯优质产品”，公司油气工程用热轧型钢、大型机械装备用高强度中厚钢板连续两届获得“中国钢铁工业产品开发市场开拓奖”。公司产品广泛应用于汽车、石油、桥梁、建筑、电力、交通、机械、造船、轻工、家电等多个重要领域，远销欧美、日本、韩国、中东、东南亚和香港等国家和地区。

报告期内，公司的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等未发生重大变化。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

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二、经营情况的讨论与分析

2025年上半年，钢铁行业仍处于以减量调结构为主要特征的下行周期，面对严峻的市场形势

和极具挑战的任务目标，公司牢牢把握中国宝武战略投资山钢集团、宝钢股份参股日照公司的重大机遇，坚决锚定“万饷更薪，扭亏为盈”根本目标，全力推进“1+6+N”变革求生体系深化落地，强化价值创造理念，狠抓效率提升，持续挖潜增效，突出购销两端，成功实现扭亏为盈。

报告期内，公司经营业绩实现大幅改善，经营质量显著提升。经营业绩方面，公司实现营业总收入368.06亿元，比上年同期下降18.60%；实现利润总额2.92亿元，比上年同期增利13.53亿元；实现归属于上市公司股东净利润1252.58万元，比上年同期增利9.81亿元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1850.80万元，比上年同期增利9.94亿元。经营质量方面，济南钢城基地购销差价879元/吨，较去年升高282元/吨，日照基地购销差价991元/吨，较去年升高212元/吨；公司经营活动产生的现金流量净额28.21亿元，同比增长88.31%；毛利率

6.02%，较上年同期增加4.15个百分点。截至报告期末，公司资产负债率为56.92%，比上年末下

降0.10个百分点；有息负债规模120.63亿元，比上年末下降11.32亿元；应收账款和存货占用总额55.59亿元，比上年末下降1.88亿元。

报告期内，公司累计生产生铁519.7万吨、粗钢745.0万吨、商品坯材778.9万吨。

（一）深化内外部协同支撑，效率效益双跃升

在2024年取得良好协同成效的基础上，公司持续深化宝钢股份一体化协同支撑，济南钢城基地按照“突出重点，专项突破”的原则，重点在铁前降成本、特钢稳质量等关键事项上推动协同突破；日照基地以价值创造、效率提升为核心，全面落实“五个深化”重点任务（深化采购变革、营销变革、经营体变革、产品经营、信息化建设），最大化发挥协同效应。内部协同方面，公司两基地在采购、界面、产销等领域均实现协同突破，取得显著成效。

（二）精耕算账经营，降本增效成效显著

报告期内，公司持续深化算账经营，抓实三级成本管控，公司可比成本较去年同期降低65.90元/吨；严控各类费用支出，大力削减固定成本及期间费用；加快重塑采购体系，实施“战略采购+公开招标”采购策略，持续降低采购成本。

（三）“两最”驱动效能跃升，生产效率持续提升

报告期内，公司坚持“最优的生产组织模式、最佳的制造工艺路径”管理理念，生产效率持续突破。济南钢城基地高炉稳定向好，型钢、优特钢等产线满负荷生产，优势产能全面释放，高炉焦比、燃料比持续降低，各产线日产和月度产量连创新高；铁水综合温降较去年进步19℃，界面效率大幅提升。日照基地坚持“以高炉为中心”的生产组织原则，高炉炉缸侧壁温度有效管控，综合研判市场形势和高炉状态，优化调整高炉中修时间，实施低铁耗冶炼，极致节铁增钢，在铁水资源不足的情况下抢抓机遇提升效益。

（四）产品经营全面优化，多点突破驱动增长

报告期内，公司持续深化产品经营，推动“近地化、终端化、高端化、国际化”战略实施，取得显著成效。近地化销售比例较去年提升11个百分点，优化了市场布局，降低了物流成本，增强了区域市场竞争力；终端化比例较去年提升8.6个百分点，直接面向终端客户的能力增强，提升了产品附加值和客户满意度；高端化比例较去年提升3.8个百分点，推动产品结构向高附加值产品方向优化；钢材出口量达64.26万吨，同比增长3.71%，国际市场拓展成效显著。

（五）深化市场化机制改革，激发内生动力与组织活力

报告期内，公司市场化改革进一步加力。通过持续提升人事效率，在岗员工优化率9.5%；探索构建经营创效新模式，组建铁前降本支撑团队、经营体创效团队，启动特钢经营体变革，持续提升全工序经营创效能力；深化薪酬分配体系变革，突出创造价值才能分享价值，构建市场化、差异化的薪酬分配机制。同时，公司持续开展组织机构变革，推动山钢研究院/技术中心专业化整合；策划制定焦铁一体化运行及化产品实化经营方案。

（六）坚持创新驱动发展，深入实施产品高端化战略

报告期内，公司累计开发新产品47个，推广量34.4万吨，实现超额毛利126元/吨，独有领先产品比例提升至 8.4%。在市场拓展方面，完成比亚迪、中国重汽、沙特 NPC 等 12 项二方认证，首次实现向长城汽车、奇瑞商用车供货，比亚迪主机厂订单突破千吨规模。同时，公司持续加大研发投入，立项实施72项科技创新项目。其中，“超大宽厚比薄规格中厚钢板炉卷轧线核心技术创新及产业化应用”项目荣获山东省科技进步二等奖，“热连轧高强钢品规快速过渡与稳定轧制

9/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告智能优化控制技术开发”项目被推荐为2025年中国钢铁工业协会、中国金属学会冶金科学技术奖一等奖。

（七）智能制造绿色转型，夯实可持续发展根基

报告期内，公司巩固全域环境绩效 A 级成果，持续加强环保治理。追求极致能效，降低能源成本。济南钢城基地吨钢综合能耗同比降低6.2千克标煤；日照基地吨钢综合能耗同比降低21.9千克标煤。组建 AI 数智部，持续提升智能制造水平。济南钢城基地信息化提升项目（一步）已进入现场测试阶段。同时，公司加速 AI+钢铁场景应用落地，当前重点推进在建/在研项目 15 项，其中 AI 视觉检测与动态控制模型在热轧工序的应用等 3个项目已上线投运。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用√不适用

三、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

报告期内，公司未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。公司核心竞争力详细情况如下：

（一）工艺装备优势

公司拥有从焦化、烧结、球团、炼铁、炼钢到轧钢完整的工艺装备及配套设施，所有钢铁生产设施已全部通过了工业和信息化部钢铁企业规范准入审查。5100m3高炉、3800m3高炉、210 吨转炉生产系统、4300mm 宽厚板生产线、2050mm 热连轧生产线、2030mm 冷连轧生产线、大中型特钢

棒材生产线、H型钢生产线等工艺装备已达到国内领先水平。

（二）产品优势

公司拥有厚板、冷热轧板卷、型钢、优特钢、螺纹钢五大系列产品，产品结构丰富，品种覆盖面广，是国内品种大类比较齐全的钢铁生产企业。产品规格齐全，重点产品具备极限规格生产能力；产品质量好，技术含量高，绿色环保，品牌效应突出，适应市场能力强。

（三）区域市场优势

公司所在的山东省位于我国经济发展具有活力、发展速度快、产业基础雄厚、经济实力强的

华东地区，介于环渤海经济圈和长三角经济圈之间，属于我国对外开放的前沿地带和中日韩东亚经济圈的核心区域。内陆自北而南依次与河北、河南、安徽、江苏4省接壤，既可接受多方辐射，又有着广阔的发展腹地。山东省是传统制造业大省和强省，是唯一拥有全部41个工业大类的省份，钢材需求强，也是钢铁净输入省，随着京津冀协同发展、长江经济带、“一带一路”国家战略、山东省“两区一圈一带”战略的深入推进，公司将获得更为广阔的市场发展前景。

（四）产业布局优势

公司“突出沿海、优化内陆”的战略布局持续推进。其中，日照基地沿海优势突出，拥有铁路、码头等物流专用配套设施，后发优势日益显现；济南钢城基地完成新旧动能转换，为公司高质量发展提供了强力支撑。

（五）协同优势

公司控股股东山钢集团是山东省钢铁产业链链主企业，现已形成以钢铁产业为主、多元产业协同发展的产业体系，除钢铁产业外，着力打造矿产资源、贸易物流、耐火材料、信息技术、钢结构建筑等近钢产业，进一步提升钢铁产业链的竞争优势，积极培育金融、城市服务等远钢产业。

山钢集团相关产业的快速发展必将对公司钢铁产业健康发展、提高市场竞争力提供支持和保障。

2025年，宝钢股份协同支撑日照基地、一体化支撑济南钢城基地持续深入推进，协同红利显著，

下一步公司将借助宝钢股份先进的管理理念和工艺技术，加快建设发展，进一步提升公司的综合竞争优势。

（六）研发优势公司建立了开放的技术创新体系国家级企业技术中心、山东省重点实验室（山东省先进钢铁材料与流程重点实验室）、山东省院士工作站、博士后科研工作站，相关技术领域建设有山东省

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先进钢焊接工程技术研究中心、山东省洁净钢工艺开发工程实验室、山东省新能源汽车用钢工程

实验室等创新平台。坚持“开放、合作、共赢”的创新思路，建立“产学研用”联合创新平台，组织协同攻关，共同推动上下游产业链合作向更高层次发展，与燕山大学共建“高品质钢铁材料制备与应用联合研发中心”，与北京科技大学共建“绿色智能制造协同创新中心”，与蓬莱巨涛海洋工程重工有限公司共建“海洋工程用钢铁材料联合研发中心”，与山东汇锋传动股份有限公司共建“齿轮材料应用研发中心”，与山东推土机股份有限公司履带底盘分公司共建“工程机械用钢研发与应用研究所”等。报告期内，公司申请专利161项，其中发明专利131项；授权专利

125项，其中发明专利68项。公司专利创新能力持续提升，在中国钢铁企业专利创新指数排名中

列第7位，居专利创新较强企业榜第2位。公司累计拥有有效专利1347项，其中发明专利960项。

（七）绿色发展优势

公司秉承发展循环经济和科技节能减排的理念，通过技术创新，进一步强化结构节能、技术节能和管理节能，深化资源的梯级和循环利用，节能减排、循环经济和绿色发展工作成效显著。

公司所属主体单位先后获得国家有关部委、行业协会授予的“国家环境友好型企业”“全国绿化模范单位”“全国信息化与工业化融合促进节能减排试点示范企业”“全国资源综合利用十佳企业”“中国钢铁工业清洁生产环境友好企业”“绿色工厂”“山东省节能先进单位”等称号。公司全域达到环境绩效 A 级水平，绿色发展水平持续巩固与提升。

（八）人才优势

公司人力资源丰富，核心管理团队稳定，拥有一批具有博士、硕士研究生学历的高级人才，经营管理人员均具备大学以上学历，整体管理水平较高。既有专业知识扎实的工程技术人员，也有实践经验丰富的技术工人，可为公司高质量可持续发展提供人才支撑。

四、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入36806041679.7145214504187.76-18.60

营业成本34591989605.5344370905293.92-22.04

销售费用178050849.49148207698.4620.14

管理费用512213846.23534166010.80-4.11

财务费用145948668.38140864005.733.61

研发费用702616820.88987908997.19-28.88

经营活动产生的现金流量净额2821202535.871498154236.5188.31

投资活动产生的现金流量净额-67599445.84-173868381.41不适用

筹资活动产生的现金流量净额-1461659139.16-1498219377.87不适用

营业收入变动原因说明：主要是受钢材销售量及销售价格降低影响，营业收入较上年同期有所下降。

营业成本变动原因说明：主要是受钢材销售量及原材料采购价格降低影响，营业成本较上年同期有所下降。

销售费用变动原因说明：一季度集中发放部分上年度职工薪酬导致同比有所增加；因出口量同比增长，出口费用同比增加，其他费用均有所降低。

管理费用变动原因说明：略有降低，总体变动幅度不大。

财务费用变动原因说明：受汇兑损益变化影响，财务费用略有增加。

研发费用变动原因说明：主要受新产品试制成本降低影响，研发费用随之降低。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金净流入28.21亿元，与上年同期经营活动产生的现金净流入14.98亿元相比，增加流入13.23亿元。主要是受钢材销售量及钢材、原材料市场价格变动影响，销售商品、提供劳务收到的现金比上年减少35.43亿元，购买商品、接受劳务支付的现金比上年减少50.82亿元。

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投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动现金净流出0.68亿元，与上年同期投资活动现金净流出1.74亿元相比，减少流出1.06亿元，主要是随着新旧动能转换项目陆续竣工，工程投资减少。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动现金净流出14.62亿元，与上年同期净流出14.98亿元相比，减少流出0.36亿元，基本持平。

2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：万元本期期本期期上年期末金额末数占末数占较上年项目名称本期期末数总资产上年期末数总资产情况说明期末变的比例的比例动比例

（%）（%）

（%）新增铁矿石套期保

衍生金融资产364.840.010.000.00100.00值浮盈

应收票据27957.130.4340230.610.62-30.51增加票据转付对宝武渠道公司销售政策调整影响金

应收账款123491.751.8848344.540.74155.44额增加；出口量增长，出口金额增加应收款项融资57143.030.8733772.040.5269.20票据融资金额增加山信软件按时间段

合同资产3338.580.050.000.00100.00确认收入进口矿价格同比下

其他流动资产17719.940.2748667.590.75-63.59降，待认证海关进项税减少

在建工程106346.201.62201552.363.09-47.24在建工程完工转资

应交税费19281.270.2912436.130.1955.04应交增值税增加年度结算费用按月

其他应付款55281.790.8441670.480.6432.66均摊，年末结平对宝武渠道公司收

其他流动负债28583.530.4421941.060.3430.27款模式调整，对应税款金额增加

租赁到期续租，确认租赁负债4824.430.07495.270.01874.10租赁负债

减：库存股20039.380.3112037.950.1866.47公司回购股票其他权益工具投资

其他综合收益-196.37-0.00-127.22-0.0054.35公允价值变动拟列支安全费用项

专项储备7178.700.114869.680.0747.42

目未结算，结余增加

12/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

备注：列示项目为同比变动比例超过30%的报表项目。

2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用项目年末账面价值受限原因

货币资金1846542023.73保证金等

应收票据69135424.15已背书未到期商票

固定资产959754497.91融资租赁

其他非流动资产1191771527.78财务公司存款及利息

合计4067203473.57-

4、其他说明

□适用√不适用

(四)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用□不适用

本期末公司股权投资余额18.18亿元，较年初减少0.19亿元。

(1).重大的股权投资

□适用√不适用

(2).重大的非股权投资

□适用√不适用

13/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

(3).以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期公允价值变动计入权益的累计公资产类别期初数本期计提的减值其他变动期末数损益允价值变动

衍生工具3648400.003648400.00

其他权益工具投资3727756.15-691481.953036274.20

其他337720409.80233709865.77571430275.57

合计341448165.952956918.05233709865.77578114949.77

注：1.衍生工具：日照基地套期保值产生的公允价值变动增加；

2.其他权益工具投资：山东莱钢铁源炉料有限公司所有者权益变动，对应公允价值减少；

3.应收款项融资：银行承兑汇票账面余额减少。

证券投资情况

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

√适用□不适用

(1).报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

14/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

计入权期末账面益的累报告期价值占公初始投期初账本期公允价值报告期内购入金衍生品投资类型计公允内售出期末账面价值司报告期资金额面价值变动损益额价值变金额末净资产

动比例（%）

商品衍生品：铁矿石期货2509-2605合约3648400.00566298136.793648400.000.01

合计3648400.00566298136.793648400.000.01

报告期内套期保值业务的会计政策、会计核算公司按照财政部《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号一套期会计》

具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重及《企业会计准则第37号一金融工具列报》等相关规定及其指南，对开展的金融衍生品业务进行相应大变化的说明的会计核算、列报及披露，上一报告期未开展衍生品业务。

公司开展的商品类金融衍生业务均基于套期保值原则进行，所有衍生品操作均基于对应实货业务，期现报告期实际损益情况的说明

联动原则下，商品类金融衍生业务损益可与实货盈亏实现较好对冲。

公司商品类金融衍生品交易均为针对实际经营中的风险锁定，规避相应原材料价格波动风险，整体套期套期保值效果的说明保值效果良好。

衍生品投资资金来源自有资金

公司开展套期保值业务可以部分规避价格风险，有利于稳定公司的正常生产经营，但由于套期工具自身的金融属性也可能带来一定的其他风险，包括市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等。公司将严格执行不以投机为目的、严守套期保值的原则，并且从组织机构、制度流程及风险控制等方面积极落实各项措施，有效防范、发现和化解风险:

1.公司严格执行《商品套期保值业务管理办法》，建立完善商品类金融衍生品的管理组织架构，金融衍

生品业务全过程规范、严谨，业务执行与管理监督严格分离，有序开展。

报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明

2.公司严格按照现货与衍生品在种类、规模及时间上相匹配的原则强化风险防控，制定切实可行的应急

（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用处理预案，以及时应对交易过程中可能发生的突发事件。

风险、操作风险、法律风险等）

3.公司建立动态严格的套保评价体系，由财务和审计部门分别对套保工作的过程及结果进行动态评价和审计评估。财务和审计评价监控体系在过程控制和操作规范方面发挥了重要作用。

4.公司持续加强相关人员培训设计期货交易业务具体操作规程及方案不断提高相关人员专业素养。持

续强化期货市场研究，动态监控市场变化，以便针对市场剧烈波动及时制订、实施应对方案。

5.公司慎重选择交易对手，并充分了解办理金融衍生品的金融机构的经营资质，选择信用良好且与公司

已建立长期业务往来的金融机构。

已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价

报告期内，衍生品价值参考市场价以交易机构提供的估值报告为依据计算公允价值并进行账务处理。

值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披

15/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

露具体使用的方法及相关假设与参数的设定

涉诉情况（如适用）无

衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2025年3月6日

衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）

(2).报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用√不适用

(五)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(六)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

山东钢铁集团日照有限公司子公司金属冶炼392698.363822685.251907619.781625831.4251065.4039164.58

山信软件股份有限公司子公司计算机技术18861.1471868.3440576.0631550.383960.043695.98

山钢青岛经贸有限公司子公司商品销售822.0024505.782333.04129492.74407.77278.42

山东莱钢环友化工能源有限公司子公司工业加工30000.0018835.3110952.1221968.94146.7090.19

莱芜天元气体有限公司子公司工业加工50581.1483934.2879972.3826968.571100.45954.78

安徽山钢商贸有限公司子公司商品销售1200.002729.242026.04155.230.610.57

淄博山钢经贸有限公司子公司商品销售1400.001759.021732.852.576.692.68

济南山钢钢材销售有限公司子公司商品销售2000.003038.682032.714555.3734.4332.71

莱芜钢铁冶金生态工程技术有限公司子公司工程建设1000.009.39-3296.140-0.401.60报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响

济南山钢钢材销售有限公司新设立有利于更好地发挥企地协同优势，优化区域经营和市场布局。

其他说明

16/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

□适用√不适用

(七)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

√适用□不适用

1.宏观经济政策风险

2025年上半年，全球贸易保护主义升温，钢铁出口关税提高。我国钢铁行业供需矛盾有所缓和，但供强需弱格局尚未完全改变，导致市场行情整体

呈现下行态势，环保政策趋紧，产能调控持续加力，钢铁行业面临着严峻挑战。

应对措施：

（1）加强宏观形势分析，加大国际市场开拓力度，深耕东南亚市场和“一带一路”沿线国家，进一步拓展国际市场；

（2）密切关注行业产能政策，充分利用环境绩效 A 级企业优势，争取国家政策支持；

（3）积极响应国家环保政策，推动绿色低碳生产，提升产品竞争力；

（4）坚持集中一贯，深入实施最优生产组织模式和最佳制造工艺路径，进一步优化资源，提升产品价值创造能力。

2.市场风险

尽管上半年铁矿石、焦煤、焦炭等原燃料价格有所回落，在一定程度上促进了钢铁行业盈利能力整体回升，但钢铁产能依然过剩，钢铁行业进入长周期减量、调结构总体态势没有变化，仍存在市场风险，影响企业盈利能力的提升。

应对措施：

（1）密切关注市场变化，积极研判市场走势，确定合理采购策略；

（2）发挥产销研一体化优势，优化产品结构提升高端产品比例及产品质量；

（3）深化产品经营，深入推进“三个一”服务模式和 QCDVS 定制化服务，创新经营体运行机制，建立健全市场信息反应快捷、相互协同的营销体系，强化市场营销团队的分析与策略调整能力，完善市场定价机制，持续提升产品市场竞争力和盈利水平。

3.安全生产风险

钢铁行业作为高危生产领域，作业流程长、危险源密集、能量释放破坏性强，事故后果严重，需持续加强相关方安全管理、监督管理。

应对措施：

（1）强化责任落实与考核，推行安全生产责任制积分考核，与绩效考核挂钩；细化安全包保体系，有效落实“三管三必须”原则；

（2）结合工艺设备运行状态，开展危险源辨识与风险评估，重点管控重大风险源，实现隐患动态清零；

（3）对照国家标准修订管理制度，动态完善安全规章制度，形成标准化基础资料清单；

（4）督促相关方完善安全管理体系，签订安全协议，落实“四个统一”要求。

17/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

(二)其他披露事项

√适用□不适用

2025年4月28日，公司召开第八届董事会第十一次会议，审议通过《2025年度估值提升计划暨提质增效重回报行动方案》，聚焦提升经营绩效、发展新质生产力、强化公司治理、严控合规风险、提升投资者回报和加强投资者关系管理等六方面，着力推动公司在产业市场和资本市场的产融互动，稳步提高公司估值，持续提升投资回报能力，实现公司高质量可持续发展。

报告期内，公司强化价值创造理念，加速变革求生，狠抓效率提升，持续挖潜增效，突出购销两端，经营绩效同比大幅改善。

（一）提升经营绩效方面：生产生铁519.7万吨、粗钢745.0万吨、商品坯材778.9万吨，分别完成年度计划的49.5%、48.6%、49.0%。实现营业

收入368.06亿元，利润总额2.92亿元，同比增利13.53亿元；归属于上市公司股东的净利润1252.58万元，同比增利9.81亿元。

（二）发展新质生产力方面：持续提升科技创新能力，申请专利 161 项，其中发明专利 131 项；授权专利 125 项，其中发明专利 68 项。组建 AI 数智部，加速 AI+钢铁场景应用落地，当前重点推进在建/在研项目 15 项，其中 AI 视觉检测与动态控制模型在热轧工序的应用等 3 个项目已上线投运。

（三）强化公司治理方面：不断强化公司治理，股东会、董事会及各专门委员会、监事会、经理层规范运作，召开独立董事专门会议，独立董事监

督作用有效发挥；依法依规开展信息披露，优化年度报告和第一季度报告披露内容，全面准确展示公司经营成效；顺利完成2位董事选举、2位高级管理人员聘任工作；制定或修订《内部审计管理办法》等6项制度。

（四）严控合规风险方面：组织董事、监事和高级管理人员参加上交所、上市公司协会组织的合规履职、年报编制、并购重组等相关培训，持续提

高“关键少数”履职能力。

（五）提升投资者回报方面：持续推进股份回购，截至2025年2月4日，公司完成回购，实际回购公司股份1.54亿股，占公司总股本的1.4348%，累计支付资金2亿元；积极协调控股股东增持公司股份，截至2025年6月10日，山钢集团完成增持，实际增持公司股份4.00亿股，占公司总股本的

3.74%，累计支付资金5亿元。

（六）加强投资者关系管理方面：积极采取多种形式，加强与投资者的交流，认真筹备并按期召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会，参加

了 2025 年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动，认真回复上证 e互动问题 51 个，受理投资者来电交流 80 余次，实时回应投资者关切。

18/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形王向东董事选举

吕铭董事、总经理离任张润生董事选举张润生总经理聘任王培文副总经理聘任罗文军董事离任齐登业职工监事离任

公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明

√适用□不适用

1.上述变动为报告期内变动情况。

2.2025年6月10日，公司监事齐登业先生向公司监事会提交书面辞职申请，因已达到退出

现职年龄，申请辞去公司职工监事的职务。齐登业先生辞职后将导致公司监事会成员低于法定人数，齐登业先生将继续履行职工监事职责。

3.2025年6月26日，公司董事、总经理张润生先生因突发疾病经抢救无效逝世。

4.2025年8月1日，经公司第八届董事会第十三次会议审议通过，公司董事会聘任李洪建先

生为公司总经理。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增否

每10股送红股数（股）0

每10股派息数(元)（含税）0

每10股转增数（股）0利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明无

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

19/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

√适用□不适用纳入环境信息依法披露企业名单中的

企业数量（个）序企业名称环境信息依法披露报告的查询索引号

1 山东钢铁股份有限公司莱芜分公 http://221.214.62.226:8090/EnvironmentDisclosure/

司

2 山东钢铁集团日照有限公司 http://221.214.62.226:8090/EnvironmentDisclosure/

其他说明

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

报告期内，公司积极响应国家号召，将巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接作为履行社会责任的重要着力点，通过工会福利采购渠道，积极采购新疆特色农产品5.8万余元；通过开展“夏送清凉”工作，采购菏泽巨野县西瓜2.5万余斤。

20/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用是否如未能及时履如未能及是否有承诺承诺承诺时及时行应说明未完时履行应承诺背景承诺方履行期承诺期限类型内容间严格成履行的具体说明下一限履行原因步计划本承诺在存续上

重组完成后，银山型钢将市公司合法有效

交由公司托管，在具备条与重大资产重解决同业竞山东钢铁集存续且山钢集团件时，将银山型钢的相关2014.07否是不适用不适用组相关的承诺争团有限公司拥有存续上市公资产和权益全部注入公司控制权期间持司。

续有效。

增持承诺期限：

自2024年6月在增持实施期限内完成本按期完成股13日起12个月次增持计划；在增持计划份增持，规山东钢铁集内。

其他承诺实施期间及增持完毕6个2024.06是是不适用不适用定期限内不团有限公司不减持承诺期月内不减持所持有的公司

减持股份限：在增持计划股份。实施期间及增持完毕6个月内。

21/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

本报告期内，公司与主要关联方发生的购销商品、提供和接受劳务的日常关联交易如下：

单位：万元币种：人民币关联交易关联交易方关联关系关联交易内容关联交易金额定价原则钢铁产品及软

宝山钢铁股份有限公司关联自然人关联市场价格105964.13件电子等

贝斯山钢(山东)钢板有限公司合营企业钢铁产品等市场价格4464.46钢铁产品及软

莱芜钢铁集团莱芜矿业有限公司受山钢集团重大影响市场价格39.92件电子等钢铁产品及软

莱芜钢铁集团鲁南矿业有限公司受山钢集团重大影响市场价格321.03件电子等

钢铁产品、原辅

莱芜钢铁集团银山型钢有限公司同受山钢集团控制材料及软件电市场价格643395.35子等钢铁产品及软

莱芜钢铁集团有限公司同受山钢集团控制市场价格15165.11件电子等

莱芜钢铁集团淄博锚链有限公司同受山钢集团控制钢铁产品等市场价格6466.46日照港山钢码头有限公司联营企业钢铁产品等市场价格439.78

山东诚安集团有限公司受山钢集团重大影响钢铁产品等市场价格15.38

山东钢铁集团财务有限公司同受山钢集团控制软件电子等市场价格215.99

22/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

关联交易关联交易方关联关系关联交易内容关联交易金额定价原则钢铁产品及软

山东钢铁集团国际贸易有限公司同受山钢集团控制市场价格204813.33件电子等

山东钢铁集团日照国际贸易有限公司同受山钢集团控制钢铁产品类市场价格1086.10

山东莱钢国际贸易有限公司同受山钢集团控制钢铁产品类市场价格9974.55

山东钢铁集团有限公司母公司软件电子等市场价格3341.82

山东金鼎集团有限公司受山钢集团重大影响钢铁产品等市场价格432.89

山东金岭矿业股份有限公司同受山钢集团控制软件电子等市场价格459.68

山东力山特智能科技股份有限公司受山钢集团重大影响钢铁产品等市场价格4142.29钢铁产品及原

山东鲁碧集团有限公司受山钢集团重大影响市场价格11440.04辅材料等

山东鲁欣冶金科技有限公司受山钢集团重大影响钢铁产品等市场价格1731.04

山东鲁中物流发展有限公司受山钢集团重大影响钢铁产品等市场价格3460.70

山东耐火材料集团有限公司同受山钢集团控制软件电子等市场价格4.18

山东省冶金设计院股份有限公司受山钢集团重大影响钢铁产品等市场价格1645.81钢铁产品及原

山东泰东实业有限公司受山钢集团重大影响市场价格1889.76辅材料等

山东冶金机械厂有限公司同受山钢集团控制钢铁产品等市场价格3684.78

山钢产城融合发展（山东）有限公司同受山钢集团控制软件电子等市场价格213.80钢铁产品及软

山钢资本控股（深圳）有限公司同受山钢集团控制市场价格22737.40件电子等

小计/销售商品/1047545.78

莱芜钢铁集团莱芜矿业有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格0.16

莱芜钢铁集团银山型钢有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格3316.35

莱芜钢铁集团有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格1552.79

莱芜钢铁集团淄博锚链有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格22.10

山东钢铁集团国际贸易有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格15.26

山东莱钢国际贸易有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格48.43

山东蓝天科技发展集团有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格43.00

山东力山特智能科技股份有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格0.47

山东鲁碧集团有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格777.19

山东鲁中物流发展有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格12.38

山东省冶金设计院股份有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格0.24

山东冶金机械厂有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格13.99

小计/提供劳务/5802.36

宝山钢铁股份有限公司关联自然人关联钢铁产品等市场价格2702.98

莱芜钢铁集团莱芜矿业有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格237.51

莱芜钢铁集团鲁南矿业有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格2245.63钢铁产品及原

莱芜钢铁集团银山型钢有限公司同受山钢集团控制市场价格575641.70辅材料等钢铁产品及原

莱芜钢铁集团有限公司同受山钢集团控制市场价格116441.95辅材料等

山东诚安集团有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格1010.56

山东钢铁集团国际贸易有限公司同受山钢集团控制原辅材料等市场价格492664.17

山东钢铁集团日照国际贸易有限公司同受山钢集团控制原辅材料等市场价格59482.81

山东莱钢国际贸易有限公司同受山钢集团控制原辅备件类市场价格65215.37

山东钢铁集团永锋临港有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格7812.38

山东钢铁集团有限公司母公司其他市场价格2.46

山东金鼎集团有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格708.54

山东金岭矿业股份有限公司同受山钢集团控制原辅材料等市场价格4874.30

23/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

关联交易关联交易方关联关系关联交易内容关联交易金额定价原则

山东蓝鲸复合材料科技有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格22.32

山东力山特智能科技股份有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格3983.04

山东鲁碧集团有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格16061.58

山东鲁欣冶金科技有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格16314.14

山东鲁中物流发展有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格863.82

山东耐火材料集团有限公司同受山钢集团控制原辅材料等市场价格752.35

山东省冶金设计院股份有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格10449.98

山东泰东实业有限公司受山钢集团重大影响原辅材料等市场价格10576.08

山东冶金机械厂有限公司同受山钢集团控制原辅材料等市场价格1409.68钢铁产品及原

山钢资本控股（深圳）有限公司同受山钢集团控制市场价格1711.39辅材料等

小计/购买商品/1391184.74

莱芜钢铁集团鲁南矿业有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格1030.90

莱芜钢铁集团银山型钢有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格113.05

莱芜钢铁集团有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格6441.95日照港山钢码头有限公司联营企业服务劳务类市场价格1952.48日照岚山疏港铁路有限公司联营企业服务劳务类市场价格4032.14

山东诚安集团有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格1166.22

山东钢铁集团国际贸易有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格1146.73

山东莱钢国际贸易有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格565.41

山东钢铁集团有限公司母公司服务劳务类市场价格27.57

山东金鼎集团有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格2670.93

山东金岭矿业股份有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格0.08

山东蓝天科技发展集团有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格1864.47

山东力山特智能科技股份有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格19939.60

山东鲁欣冶金科技有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格535.04

山东鲁中物流发展有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格15698.33

山东省冶金设计院股份有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格45275.54

山东泰东实业有限公司受山钢集团重大影响服务劳务类市场价格6691.33

山钢产城融合发展（山东）有限公司同受山钢集团控制服务劳务类市场价格87.18

小计/接受劳务/109238.95

合计///2553771.83

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

24/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

√适用□不适用

1、存款业务

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币每日最本期发生额关联关联存款利率高存款期初余额本期合计存入本期合计取出期末余额方关系范围限额金额金额山东钢铁同受集团山钢

6000000.2%-3.5%406917.653142061.373045689.46503289.56

财务集团有限控制公司

合计///406917.653142061.373045689.46503289.56

25/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

2、贷款业务

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币贷款本期发生额期初期末关联方关联关系贷款额度利率本期合计本期合计余额余额范围贷款金额还款金额山东钢铁集团

同受山钢集团控制875000.0000财务有限公司

合计///

3、授信业务或其他金融业务

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币关联方关联关系业务类型总额实际发生额

山东钢铁集团财务有限公司同受山钢集团控制授信875000.0045617.61

4、其他说明

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

□适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

√适用□不适用

1、托管情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币托管托管收托管收托管起托管是否关关联委托方名称受托方名称托管资产情况终止益确定益对公始日收益联交易关系日依据司影响山东钢铁集团国不会产

山东钢铁集山东钢铁股2024-07母公际贸易有限公司注10协商生重大是

团有限公司份有限公司-10司股权影响莱芜钢铁集团银不会产

山东钢铁集山东钢铁股2021-12母公山型钢有限公司注20协商生重大是

团有限公司份有限公司-15司股权影响托管情况说明

注1:合同约定的股权托管企业的受托终止日为:至目标股权转让并过户至受托方名下、或由

委托方出售并过户至第三方名下、或目标公司注销、或双方协商解除协议之日。

26/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

注2：合同约定的股权托管企业的受托终止日为：至目标股权转让并过户至受托方名下、或

由委托方出售并过户至第三方名下、或双方协商一致终止本协议之日。

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币出租方名称租赁方名称租赁资产情况租赁收益是否关联交易关联关系山东钢铁股山东鲁碧集

土地5873400.00是其他份有限公司团有限公司山东力山特山东钢铁股

智能科技股土地216000.00是其他份有限公司份有限公司山东钢铁股山东诚安集

机床设备137079.65是其他份有限公司团有限公司山东钢铁股山东泰东实

土地3742200.00是其他份有限公司业有限公司山东钢铁集山东钢铁股

房屋3881055.05是母公司团有限公司份有限公司莱芜钢铁集山东钢铁股同受山钢集

房屋12642761.90是团有限公司份有限公司团控制莱芜钢铁集山东钢铁股同受山钢集

土地37250995.85是团有限公司份有限公司团控制租赁情况说明租赁收益为出租方收益。

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

□适用√不适用

(三)其他重大合同

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用√不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

27/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

2、股份变动情况说明

□适用√不适用3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、股东情况

(一)股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)207228

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记或股东名称报告期内增比例限售条冻结情况期末持股数量股东性质（全称）减(%)件股份股份数量数量状态山东钢铁集

10721700428314985140.030无0国有法人

团有限公司莱芜钢铁集

199678542418.660无0国有法人

团有限公司-

于忠52661700878283480.820无0境内自然人香港中央结

-30723031397225490.370无0未知算有限公司大连大盛投资管理有限

公司－大盛

291097000.270无0未知

投资尊荣一-号私募证券投资基金

方哲-277947000.260无0境内自然人山东省财金

投资集团有-21905190268852360.250无0国有法人限公司

方兴-230689000.220无0境内自然人

赵明-209293000.200无0境内自然人

陈秋旭4698350202281500.190无0境内自然人

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

28/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

持有无限售条件流通股的股份种类及数量股东名称数量种类数量山东钢铁集团有限公司4283149851人民币普通股4283149851莱芜钢铁集团有限公司1996785424人民币普通股1996785424于忠87828348人民币普通股87828348香港中央结算有限公司39722549人民币普通股39722549大连大盛投资管理有限公

司－大盛投资尊荣一号私29109700人民币普通股29109700募证券投资基金方哲27794700人民币普通股27794700山东省财金投资集团有限

26885236人民币普通股26885236

公司方兴23068900人民币普通股23068900赵明20929300人民币普通股20929300陈秋旭20228150人民币普通股20228150

2025年2月4日，公司完成回购，实际回购股份153508852股，

前十名股东中回购专户情占公司总股本的1.4348%，成交最低价为1.14元/股，成交最高价况说明为1.42元/股，累计支付的总金额为人民币200372658.92元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。

上述股东委托表决权、受托无

表决权、放弃表决权的说明

公司前10名股东中，山东钢铁集团有限公司、莱芜钢铁集团有限公司之间存在关联关系，莱芜钢铁集团有限公司为山东钢铁集团有上述股东关联关系或一致限公司全资子公司；未知上述2家股东与其他股东之间是否存在关行动的说明

联关系或一致行动关系，亦未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

表决权恢复的优先股股东无及持股数量的说明

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用√不适用

三、董事、监事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况

□适用√不适用其它情况说明

□适用√不适用

29/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

五、优先股相关情况

□适用√不适用

30/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

31/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

□适用√不适用

二、财务报表合并资产负债表

2025年6月30日

编制单位：山东钢铁股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年6月30日2024年12月31日

流动资产：

货币资金七、16061049992.884864781300.19交易性金融资产

衍生金融资产七、33648400.00

应收票据七、4279571306.20402306119.19

应收账款七、51234917525.66483445382.35

应收款项融资七、7571430275.57337720409.80

预付款项七、8913061183.85938210782.94

其他应收款七、9506076767.42502878831.11

其中：应收利息

应收股利300000.00300000.00买入返售金融资产

存货七、104324337848.295263983221.05

合同资产七、633385802.78持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产七、13177199386.61486675924.02

流动资产合计14104678489.2613280001970.65

非流动资产：

长期应收款

长期股权投资七、171814884580.591833231785.55

其他权益工具投资七、183036274.203727756.15

固定资产七、2140642129896.2340180351188.98

在建工程七、221063461971.402015523632.92

使用权资产七、25107569144.5685367901.23

无形资产七、265742363828.705804597055.56开发支出商誉

长期待摊费用七、281635133.631704713.76

递延所得税资产七、29853919119.09920179780.90

其他非流动资产七、301203994611.781183757806.22

非流动资产合计51432994560.1852028441621.27

资产总计65537673049.4465308443591.92

流动负债：

短期借款七、325036823292.446967428526.79交易性金融负债

32/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

应付票据七、3512657215487.2812717681586.61

应付账款七、367502628807.906841046884.92预收款项

合同负债七、382198733202.011742467498.89

应付职工薪酬七、39432715601.77563773365.04

应交税费七、40192812687.58124361343.86

其他应付款七、41552817914.49416704796.33

其中：应付利息

应付股利1694029.601694029.60持有待售负债

一年内到期的非流动负债七、434107204707.853561041609.58

其他流动负债七、44285835316.26219410602.76

流动负债合计32966787017.5833153916214.78

非流动负债：

长期借款七、452870800000.002662000000.00应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债七、4748244338.164952726.95

长期应付款七、48

长期应付职工薪酬七、49807456912.04790107608.40

预计负债七、5021405522.9721405522.97

递延收益七、51487867069.35503880793.33

递延所得税负债七、29104610998.84100690354.95其他非流动负债

非流动负债合计4340384841.364083037006.60

负债合计37307171858.9437236953221.38

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）七、5310698849554.0010698849554.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积七、558123125083.018123125083.01

减：库存股七、56200393751.74120379514.17

其他综合收益七、57-1963725.80-1272243.85

专项储备七、5871786984.8648696763.81

盈余公积七、59970195627.84970195627.84

一般风险准备0.00

未分配利润七、60-923920892.03-936446737.97归属于母公司所有者权益

18737678880.1418782768532.67（或股东权益）合计

少数股东权益9492822310.369288721837.87所有者权益（或股东权

28230501190.5028071490370.54

益）合计负债和所有者权益（或

65537673049.4465308443591.92股东权益）总计

公司负责人：解旗主管会计工作负责人：唐邦秀会计机构负责人：高相南

33/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

母公司资产负债表

2025年6月30日

编制单位：山东钢铁股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年6月30日2024年12月31日

流动资产：

货币资金3475514203.562846922018.81交易性金融资产衍生金融资产

应收票据123870128.99388169659.79

应收账款十九、1535444839.64160006730.05

应收款项融资393737404.44171990288.60

预付款项209373942.89250365500.65

其他应收款十九、262239897.2863897293.13

其中：应收利息

应收股利300000.00300000.00

存货1559838512.711829264160.55

合同资产-持有待售资产

一年内到期的非流动资产-

其他流动资产6733833.0429836067.02

流动资产合计6366752762.555740451718.60

非流动资产：

长期应收款

长期股权投资十九、311485424908.2011464733826.62

其他权益工具投资3036274.203727756.15其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产15528745825.7914662761908.85

在建工程357225610.791132402336.95

使用权资产92778227.4172681106.87

无形资产682103115.20689793665.24开发支出商誉长期待摊费用

递延所得税资产528091434.51522511188.91

其他非流动资产1191771527.781171534722.22

非流动资产合计29869176923.8829720146511.81

资产总计36235929686.4335460598230.41

流动负债：

短期借款800260000.001010766486.11交易性金融负债衍生金融负债

应付票据5625884098.595158048048.80

应付账款3841460643.263658045447.65预收款项

合同负债643495408.47674868915.42

应付职工薪酬351081299.18469295835.40

34/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

应交税费131478064.1051105393.81

其他应付款488885786.40403972234.26

其中：应付利息

应付股利1694029.601694029.60持有待售负债

一年内到期的非流动负债2773640504.152125456818.59

其他流动负债87654906.2280707066.25

流动负债合计14743840710.3713632266246.29

非流动负债：

长期借款2571000000.002662000000.00应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债38199054.54505617.11长期应付款

长期应付职工薪酬723814279.20723072029.22

预计负债21405522.9721405522.97

递延收益24694755.8921717560.34

递延所得税负债54851179.7549826899.59其他非流动负债

非流动负债合计3433964792.353478527629.23

负债合计18177805502.7217110793875.52

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）10698849554.0010698849554.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积7939018591.267939018591.26

减：库存股200393751.74120379514.17

其他综合收益-1963725.80-1272243.85

专项储备47277229.8530977987.76

盈余公积970195627.84970195627.84

未分配利润-1394859341.70-1167585647.95所有者权益（或股东权

18058124183.7118349804354.89

益）合计负债和所有者权益（或

36235929686.4335460598230.41股东权益）总计

公司负责人：解旗主管会计工作负责人：唐邦秀会计机构负责人：高相南

35/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

合并利润表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、营业总收入36806041679.7145214504187.76

其中：营业收入七、6136806041679.7145214504187.76

二、营业总成本36310876368.6246344943849.07

其中：营业成本七、6134591989605.5344370905293.92

税金及附加七、62180056578.11162891842.97

销售费用七、63178050849.49148207698.46

管理费用七、64512213846.23534166010.80

研发费用七、65702616820.88987908997.19

财务费用七、66145948668.38140864005.73

其中：利息费用204677170.99212601251.21

利息收入68014285.7766335155.01

加：其他收益七、67105004066.87127936383.22

投资收益（损失以“－”号填列）七、68-4319828.14-5742264.42

其中：对联营企业和合营企业的投资收益-4363870.46291210.06以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失

83723.15-6473380.50以“-”号填列）

汇兑收益（损失以“－”号填列）

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）

公允价值变动收益（损失以“－”号填列）七、703648400.00

信用减值损失（损失以“-”号填列）七、71-4279546.524922327.10

资产减值损失（损失以“-”号填列）七、72-261159272.85-56476307.42

资产处置收益（损失以“－”号填列）七、735870686.07

三、营业利润（亏损以“－”号填列）339929816.52-1059799522.83

加：营业外收入七、747025741.688665691.93

减：营业外支出七、7554456708.209369854.47

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）292498850.00-1060503685.37

减：所得税费用七、7677557449.0913442331.55

五、净利润（净亏损以“－”号填列）214941400.91-1073946016.92

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）214941400.91-1073946016.92

2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列）12525845.94-968103878.24

2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）202415554.97-105842138.68

六、其他综合收益的税后净额七、77-691481.95-1019119.78

（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额-691481.95-1019119.78

1.不能重分类进损益的其他综合收益-691481.95-1019119.78

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动-691481.95-1019119.78

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2.将重分类进损益的其他综合收益

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额214249918.96-1074965136.70

（一）归属于母公司所有者的综合收益总额11834363.99-969122998.02

（二）归属于少数股东的综合收益总额202415554.97-105842138.68

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.0012-0.0906

公司负责人：解旗主管会计工作负责人：唐邦秀会计机构负责人：高相南

36/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

母公司利润表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、营业收入十九、419968166340.0827705284738.59

减：营业成本十九、419161725987.9827757733638.44

税金及附加77383073.5475601139.56

销售费用160406367.59113049585.06

管理费用365043832.52287851883.90

研发费用256491088.08311745936.13

财务费用54043002.7640171159.80

其中：利息费用105825147.83109869344.38

利息收入52720818.9674539418.96

加：其他收益1526256.052426695.59

投资收益（损失以“－”号填列）十九、514674416.0832874563.44

其中：对联营企业和合营企业的投资收益14674416.0823231535.19以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）

公允价值变动收益（损失以“－”号填列）

信用减值损失（损失以“-”号填列）-1835734.576774013.76

资产减值损失（损失以“-”号填列）-140595671.32-25272082.27

资产处置收益（损失以“－”号填列）5870686.07

二、营业利润（亏损以“－”号填列）-227287060.08-864065413.78

加：营业外收入5006485.973844993.90

减：营业外支出5176817.779365572.55

三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）-227457391.88-869585992.43

减：所得税费用-183698.133521988.46

四、净利润（净亏损以“－”号填列）-227273693.75-873107980.89

（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）-227273693.75-873107980.89

（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

五、其他综合收益的税后净额-691481.95-1019119.78

（一）不能重分类进损益的其他综合收益-691481.95-1019119.78

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综合收益

3.其他权益工具投资公允价值变动-691481.95-1019119.78

4.企业自身信用风险公允价值变动

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

六、综合收益总额-227965175.70-874127100.67

公司负责人：解旗主管会计工作负责人：唐邦秀会计机构负责人：高相南

37/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

合并现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金33536442319.7237079357788.81

收到的税费返还25839.7415716728.99

收到其他与经营活动有关的现金七、78111670304.20159937770.81

经营活动现金流入小计33648138463.6637255012288.61

购买商品、接受劳务支付的现金28248431503.7333330129068.62

支付给职工及为职工支付的现金1767459142.961771907099.99

支付的各项税费658851113.97465780431.31

支付其他与经营活动有关的现金七、78152194167.13189041452.18

经营活动现金流出小计30826935927.7935756858052.10

经营活动产生的现金流量净额2821202535.871498154236.51

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金40910426.12

取得投资收益收到的现金13983334.50

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现

787018.40

金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金七、78333958.32

投资活动现金流入小计15104311.2240910426.12

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现

82664076.23214778807.53

金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金七、7839680.83

投资活动现金流出小计82703757.06214778807.53

投资活动产生的现金流量净额-67599445.84-173868381.41

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金3328141246.654956295151.12

收到其他与筹资活动有关的现金七、789539064.38

筹资活动现金流入小计3328141246.654965834215.50

偿还债务支付的现金4503353082.915701550162.24

分配股利、利润或偿付利息支付的现金206447347.90190266544.63

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金七、7879999955.00572236886.50

筹资活动现金流出小计4789800385.816464053593.37

筹资活动产生的现金流量净额-1461659139.16-1498219377.87

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响23783.05511523.91

五、现金及现金等价物净增加额1291967733.92-173421998.86

加：期初现金及现金等价物余额2922540235.234413897177.12

六、期末现金及现金等价物余额七、784214507969.154240475178.27

公司负责人：解旗主管会计工作负责人：唐邦秀会计机构负责人：高相南

38/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

母公司现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币附项目2025年半年度2024年半年度注

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金15749034510.7218408754671.14

收到的税费返还25839.7415716728.99

收到其他与经营活动有关的现金15014304.35234294979.28

经营活动现金流入小计15764074654.8118658766379.41

购买商品、接受劳务支付的现金13671262489.6017605162361.91

支付给职工及为职工支付的现金1050493516.851129005652.44

支付的各项税费341565304.26200924206.74

支付其他与经营活动有关的现金85226356.9396973654.26

经营活动现金流出小计15148547667.6419032065875.35

经营活动产生的现金流量净额615526987.17-373299495.94

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金50001.00

取得投资收益收到的现金13983334.50

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计13983334.5050001.00

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金51502091.2026314524.23

投资支付的现金20000000.00

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-

支付其他与投资活动有关的现金1915432943.47

投资活动现金流出小计71502091.201941747467.70

投资活动产生的现金流量净额-57518756.70-1941697466.70

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金921260000.002066000000.00

收到其他与筹资活动有关的现金-2712830132.27

筹资活动现金流入小计921260000.004778830132.27

偿还债务支付的现金556000000.002702000000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金114329293.29105608819.92

支付其他与筹资活动有关的现金79999955.00

筹资活动现金流出小计750329248.292807608819.92

筹资活动产生的现金流量净额170930751.711971221312.35

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响217817.1633521.36

五、现金及现金等价物净增加额729156799.34-343742128.93

加：期初现金及现金等价物余额2326406827.544100093490.10

六、期末现金及现金等价物余额3055563626.883756351361.17

公司负责人：解旗主管会计工作负责人：唐邦秀会计机构负责人：高相南

39/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

合并所有者权益变动表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

2025年半年度

归属于母公司所有者权益项目所有者权益合

实收资本(或股其他综合收少数股东权益

资本公积减：库存股专项储备盈余公积未分配利润小计计

本)益

106988495548123125083.120379514.-1272243.48696763.8970195627.-936446737.187827685329288721837.28071490370

一、上年期末余额.0001178518497.6787.54

加：会计政策变更前期差错更正其他

106988495548123125083.120379514.-1272243.48696763.8970195627.-936446737.187827685329288721837.28071490370

二、本年期初余额.0001178518497.6787.54三、本期增减变动金额（减少以“－”80014237.5-691481.923090221.012525845.9

7554-45089652.53204100472.49159010819.96号填列）

-691481.912525845.9

（一）综合收益总额5411834363.99202415554.97214249918.95

80014237.5

（二）所有者投入和减少资本7-80014237.57-80014237.57

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

480014237.5．其他7-80014237.57-80014237.57

（三）利润分配

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收

益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

23090221.0

（五）专项储备523090221.051684917.5324775138.58

135759653.3．本期提取935759653.3910217350.3945977003.78

40/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

2-12669432.3．本期使用4-12669432.34-8532432.86-21201865.20

（六）其他

106988495548123125083.200393751.-1963725.71786984.8970195627.-923920892.187376788809492822310.28230501190

四、本期期末余额.0001748068403.1436.50

2024年半年度

归属于母公司所有者权益项目少数股东权益所有者权益合计

实收资本(或股本)资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润小计

一、上年期10698849554.008123125083.01-8052772.5117571183.05971030627.741328737267.6721131260942.969489828718.0930621089661.05末余额

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期10698849554.008123125083.01-8052772.5117571183.05971030627.741328737267.6721131260942.969489828718.0930621089661.05初余额

三、本期增减变动金

额（减少以115432943.477380880.2223945672.59-834999.90-975618877.34-1060560267.90“－”号填

列）-105091516.53-1165651784.43

（一）综合7380880.22-968103878.24-960722998.02

收益总额-105842138.68-1066565136.70

（二）所有

者投入和115432943.47-115432943.47

减少资本-115432943.47

1．所有者

投入的普通股

2．其他权

益工具持有者投入资本

3．股份支

付计入所有者权益的金额

4．其他115432943.47-115432943.47-115432943.47

41/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

（三）利润-834999.90-7514999.10-8349999.00

分配-8349999.00

1．提取盈-834999.90-7514999.10-8349999.00

余公积-8349999.00

2．提取一

般风险准备

3．对所有

者（或股东）的分配

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公

积转增资

本（或股本）

2．盈余公

积转增资

本（或股本）

3．盈余公

积弥补亏损

4．设定受

益计划变动额结转留存收益

5．其他综

合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项23945672.5923945672.59

储备750622.1524696294.74

1．本期提37235498.6137235498.61

取10354848.7347590347.34

2．本期使13289826.0313289826.03

用9604226.5722894052.60

（六）其他

四、本期期10698849554.008123125083.01115432943.47-671892.2941516855.64970195627.84353118390.3320070700675.06

末余额9384737201.5629455437876.62

42/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

公司负责人：解旗主管会计工作负责人：唐邦秀会计机构负责人：高相南母公司所有者权益变动表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

2025年半年度

项目

实收资本(或股本)资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计

10698849554.07939018591.2120379514.1

一、上年期末余额067-1272243.8530977987.76970195627.84-1167585647.9518349804354.89

加：会计政策变更前期差错更正其他

10698849554.07939018591.2120379514.1

二、本年期初余额067-1272243.8530977987.76970195627.84-1167585647.9518349804354.89三、本期增减变动金额（减少以“－”80014237.57-691481.9516299242.09-227273693.75-291680171.18号填列）

（一）综合收益总额-691481.95-227273693.75-227965175.70

（二）所有者投入和减少资本80014237.57-80014237.57

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他80014237.57-80014237.57

（三）利润分配

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分配

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备16299242.0916299242.09

1．本期提取19814256.0619814256.06

2．本期使用-3515013.97-3515013.97

（六）其他

10698849554.07939018591.2200393751.7

四、本期期末余额064-1963725.8047277229.85970195627.84-1394859341.7018058124183.71

43/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

44/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告

2024年半年度

项目

实收资本(或股本)资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计

10698849554.07939018591.2

一、上年期末余额06-8052772.517940078.79971030627.74908720934.8320517507014.11

加：会计政策变更前期差错更正其他

10698849554.07939018591.2

二、本年期初余额06-8052772.517940078.79971030627.74908720934.8320517507014.11三、本期增减变动金额（减少以“－”115432943.4

77380880.2218369886.92-834999.90-880622979.99-971140156.22号填列）

（一）综合收益总额7380880.22-873107980.89-865727100.67

115432943.4

（二）所有者投入和减少资本7-115432943.47

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

115432943.4

4．其他7-115432943.47

（三）利润分配-834999.90-7514999.10-8349999.00

1．提取盈余公积-834999.90-7514999.10-8349999.00

2．对所有者（或股东）的分配

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备18369886.9218369886.92

1．本期提取21013419.4021013419.40

2．本期使用-2643532.48-2643532.48

（六）其他

10698849554.07939018591.2115432943.4

四、本期期末余额067-671892.2926309965.71970195627.8428097954.8419546366857.89

公司负责人：解旗主管会计工作负责人：唐邦秀会计机构负责人：高相南

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三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

山东钢铁股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）系由济南钢铁股份有限公司（以下简称“济南钢铁”）于2012年2月27日更名而来。济南钢铁是经山东省经济体制改革办公室鲁体改函字〔2000〕第40号《关于同意设立济南钢铁股份有限公司的函》批准，成立于2000年

12月29日。公司经中国证券监督管理委员会证监发行字〔2004〕80号文批准向社会公开发行普

通股 A 股股票，并于 2004 年 6 月 29 日在上海证券交易所上市交易。

本公司统一社会信用代码：91370000726230489L；注册地址：山东省济南市钢城区府前大街

99号；总部地址：山东省济南市钢城区府前大街99号。

本公司属于黑色金属冶炼和压延加工行业，主要从事钢铁冶炼业务。主要产品为型材、板材、棒材、卷材、钢筋、焦炭及炼焦化产品等。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础本公司财务报表以持续经营为编制基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南、解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)，以及中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2023年修订）的披露相关规定编制。

持续经营

√适用□不适用

本公司对自本报告期末起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表以持续经营假设为基础编制是合理的。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

具体会计政策和会计估计提示：本公司根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计估

计包括应收款项坏账准备、存货跌价准备、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认和计量等。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用

本公司会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

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4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用项目重要性标准本期重要的应收款项核销单项金额超过1000万元的

重要的非全资子公司单一主体收入、净资产、资产总额占本公司合

并报表相关项目的10%以上的

联合营企业单项投资金额占该类投资总额的比重10.00%以上的在建工程投资活动投资超过3000万元

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

对于非同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自本公司取得控制权之日起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的所有子公司。本公司判断控制的标准为，本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵消。子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额中属于少数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用

本公司的合营安排包括共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

对于共同经营项目本公司作为共同经营中的合营方确认单独持有的资产和承担的负债，以及按份额确认持有的资产和承担的负债，根据相关约定单独或按份额确认相关的收入和费用。与共同经营发生购买、销售不构成业务的资产交易的，仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。

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9、现金及现金等价物的确定标准

本公司现金流量表之现金指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金流量表之现金等价物指持有期限不超过3个月、流动性强、易于转换为已知金额现金且价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

本公司外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为记账本位币，所产生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额按资

本化的原则处理外，直接计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或其他综合收益；收到投资者以外币投入的资本，采用交易发生日即期汇率折算，外币投入资本与相应的货币性项目的记账本位币金额之间不产生外币资本折算差额。

11、金融工具

√适用□不适用

（1）金融工具的确认和终止确认本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出：1）收取金融资产现金流量的权利届满；2）

转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支

付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或虽然实质上

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。

（2）金融资产分类和计量方法本公司的金融资产于初始确认时根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金

流量特征，将金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。当且仅当本公司改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。

在判断业务模式时，本公司考虑包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。在评估是否以收取合同现金流量为目标时，本公司对金融资产到期日前的出售原因、时间、频率和价值等进行分析判断。

在判断合同现金流量特征时，本公司判断合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金为基础的利息的支付，包含（对货币时间价值的修正进行评估时，判断与基准现金流量相比是否具有显著差异/对包含提前还款特征的金融资产，判断提前还款特征的公允价值是否非常小等）。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

金融资产的后续计量取决于其分类：

1）以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：*管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标。*该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流

48/156山东钢铁股份有限公司2025年半年度报告量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本公司该分类的金融资产主要包括：

货币资金、应收账款、应收票据、其他应收款。

2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：*管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标。*该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。本公司该分类的金融资产主要包括：其他债权投资、应收款项融资。

3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，该指定一经作出，不得撤销。本公司仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。本公司该分类的金融资产为其他权益工具投资。

4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

除上述分类为以摊余成本计量的金融资产和分类或指定为以公允价值计量且其变动计入其他

综合收益的金融资产之外的金融资产，本公司将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。此类金融资产按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动计入当期损益。本公司该分类的金融资产主要包括：交易性金融资产、衍生金融资产。

本公司在非同一控制下的企业合并中确认的或有对价构成金融资产的，该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

（3）金融负债分类、确认依据和计量方法

除了签发的财务担保合同、以低于市场利率贷款的贷款承诺及由于金融资产转移不符合终止

确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债以外，本公司的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

金融负债的后续计量取决于其分类：

1）以摊余成本计量的金融负债

以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含属于金融负债的衍生工具），包括交易性金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益；如果由本公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本公司将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

（4）金融工具减值

本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收款进行减值处理并确认损失准备。

1）预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流

量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内(若金融工具

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的预计存续期少于12个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的不含重大融资成分的应收账款、应收票据、

应收款项融资、合同资产等应收款项，本公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于租赁应收款、包含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本公司选择运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产（如债权投资、其他债权投资、其他应收款），本公司采用一般方法（三阶段法）计提预期信用损失。在每个资产负债表日，本公司评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本公司按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后未显著增加。关于本公司对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义等披露参见附注十二、1。

本公司采用预期信用损失模型对金融工具和合同资产的减值进行评估时，根据历史还款数据并结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。

2）按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据

本公司基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失，以组合为基础进行评估时，本公司基于共同信用风险特征将金融工具分为不同组别。本公司采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、债务人所处地理位置、债务人所处行业、逾期信息、应收款项账龄等。

1应收款项（合同资产）的组合类别及确定依据

本公司根据应收账款(与合同资产)的账龄、款项性质、信用风险敞口、历史回款情况等信息为基础，按信用风险特征的相似性和相关性进行分组。对于应收账款（与合同资产），本公司判断账龄/逾期账龄为其信用风险主要影响因素，因此，本公司参照历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

2应收票据组合分类及确定依据

本公司基于应收票据的承兑人信用风险作为共同风险特征，将其划分为不同组合，并确定预期信用损失会计估计政策：

银行承兑汇票组合：承兑人为信用风险较小的银行、公司参股财务公司；

商业承兑汇票组合：根据承兑人的信用风险划分（同应收账款）。

对于划分为组合的银行承兑汇票（含在应收款项融资科目列示的部分），该类款项具有较低的信用风险，不确认预期信用损失。对于划分为组合的商业承兑汇票，按照应收账款预期信用损失率计提信用减值损失准备。

3其他应收款组合分类及确定依据

单项计提：若某一客户信用风险特征与组合中其他客户显著不同，或该客户信用风险特征发生显著变化，例如客户发生严重财务困难，应收该客户款项的预期信用损失率已显著高于其所处于账龄、逾期区间的预期信用损失率等，本公司对应收该客户款项按照单项计提损失准备。

账龄组合：参照应收账款确定方法。

不计提组合：政府类款项、押金保证金类

3）按照单项计提坏账减值准备的单项计提判断标准

若某一客户信用风险特征与组合中其他客户显著不同，或该客户信用风险特征发生显著变化，例如客户发生严重财务困难，应收该客户款项的预期信用损失率已显著高于其所处于账龄、逾期区间的预期信用损失率等，本公司对应收该客户款项按照单项计提损失准备。

4)减值准备的核销

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当本公司不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本公司直接减记该金融资产的账面余额。已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

5)金融资产转移的确认依据和计量方法

对于金融资产转移交易，本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债，未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值，与因转移而收到的对价及原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额

（涉及转移的金融资产同时符合下列条件：*公司管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标；*该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。）之和的差额计入当期损益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价及应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产同时符合下列条件：*公司管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量

为目标又以出售该金融资产为目标；*该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。）之和，与分摊的前述金融资产整体账面价值的差额计入当期损益。

通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。

（5）金融负债与权益工具的区分及相关处理方法

本公司按照以下原则区分金融负债与权益工具：（1）如果本公司不能无条件地避免以交付现

金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。（2）如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外的变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

本公司在合并报表中对金融工具（或其组成部分）进行分类时，考虑了集团成员和金融工具持有方之间达成的所有条款和条件。如果集团作为一个整体由于该工具而承担了交付现金、其他金融资产或者以其他导致该工具成为金融负债的方式进行结算的义务，则该工具应当分类为金融负债。

（6）金融资产和金融负债的抵销

本公司的金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件时，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：（1）本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；（2）本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

12、应收票据

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用