导读：①机器人概念股延续强势，2025 年量产可期推动产业链发展，或成AI应用重要分支，但板块已现分化，需留意低吸机会；②半导体芯片产业链活跃，光刻机概念股受催化，然板块延续性需增量资金，今日量能影响其强弱

昨日市场震荡走高，深成指与创业板指刷新阶段新高。昨晚市场最为关注的焦点莫过于美联储降息。昨晚9月议息会议召开，这次降息25个基点符合预期。但重点鲍威尔的讲话和降息点阵图的预测，现在市场预期11和12月，连续降息两次的概率增加。这一事件靴子落地的可能会使原先观望资金再度选择入场，后市有望继续维持震荡上行结构。

昨日机器人概念股延续强势，首开股份更进一步录得11天10板，而三花智控、拓普集团、卧龙电驱、双环传动等多股日内再创历史新高。从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段。此外从市场轮动的角度，此前一轮行情的领涨核心主要是围绕着海外算力这一主线所展开，随着核心标的进入高位震荡阶段，机器人产业链或被视为AI应用重要分支。不过需注意的是，与周二全线爆发相比昨日机器人概念股已出现一定的分化，在连续放量拉升后板块内部的分歧可能会进一步加剧，站在短线节奏维度还是留意分歧低吸机会。

半导体芯片产业链同样反复活跃，其中受消息面催化光刻机概念股全线爆发。作为先进制程半导体设备自给率较低的环节，往往在短线炒作中能够获得更大的弹性。但需根据以往经验而言半导体板块想要走出延续性，需要持续的增量资金驰援。所以今日市场量能是否进一步放大，或较大程度影响半导体整体的强弱。

大金融昨日同样活跃，建元信托、中粮资本早早涨停，指南针再创出历史新高。该方向素有牛市旗手之称，具有较高的人气，所以在指数面临向上突破光口，再度获得资金的回流也在情理之中，不过需注意的是像中信证券、国泰海通这样的权重券商目前仍处于相对弱势，反映出大金融内部分歧依旧不低，后续可能依旧会反复活跃，但想要形成一致性上攻走势或尚需时日。