A股简称：招商银行 A股代码：600036 公告编号：2025-020

招商银行股份有限公司

CHINAMERCHANTS BANK CO. LTD.二○二五年第一季度报告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

1重要提示

本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

本公司董事长缪建民，行长兼首席执行官王良，副行长、财务负责人和董事会秘书彭家文及会计机构负责人孙智华声明：保证本报告中财务报告的真实、准确、完整。

本公司董事会审计委员会已审议通过本报告并同意将本报告提交本公司董事会审议。本公司第十二届董事会

第四十九次会议和第十二届监事会第三十九次会议分别审议并全票通过了本公司2025年第一季度报告。

本报告中的财务报表按中国会计准则编制且未经审计，本公司按国际财务报告会计准则编制且未经审计的季报详见香港交易及结算所有限公司网站。本报告中金额币种除特别说明外，均以人民币列示。

本报告中“招商银行”“本公司”“本行”均指招商银行股份有限公司；“本集团”指招商银行及其子公司；“招商永隆银行”指招商永隆银行有限公司；“招银金租”指招银金融租赁有限公司；“招银国际”指

招银国际金融控股有限公司；“招银理财”指招银理财有限责任公司；“招商基金”指招商基金管理有限公司；“招商信诺资管”指招商信诺资产管理有限公司；“招银欧洲”指招商银行（欧洲）有限公司。

本报告包含若干对本集团财务状况、经营业绩及业务发展的展望性陈述。报告中使用诸如“将”“可能”“有望”“力争”“努力”“计划”“预计”“目标”及类似字眼以表达展望性陈述。这些陈述是基于现行计划、估计及预测而作出，虽然本集团相信这些展望性陈述中所反映的期望是合理的，但本集团不能保证这些期望被实现或将会证实为正确，故不构成本集团的实质承诺，投资者不应对其过分依赖并应注意投资风险。务请注意，这些展望性陈述与日后事件或本集团日后财务、业务或其他表现有关，并受若干可能会导致实际结果出现重大差异的不确定因素的影响。招商银行股份有限公司

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2主要财务数据

2.1本集团主要会计数据及财务指标

报告期末上年末报告期末比（人民币百万元，特别注明除外）2025年3月31日2024年12月31日上年末增减(%)总资产12529792121520363.11

归属于本行股东权益124620712260141.65

归属于本行普通股股东的每股净资产(人民币元)(1)42.2641.461.93（人民币百万元，特别注明除外）2025年1-3月2024年1-3月同比增减(%)营业收入8375186417-3.09

归属于本行股东的净利润3728638077-2.08

扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润3713637959-2.17

归属于本行普通股股东的基本每股收益(人民币元)(1)1.481.51-1.99

归属于本行普通股股东的稀释每股收益(人民币元)(1)1.481.51-1.99年化后归属于本行普通股股东的加权平均净资产14.1316.08下降1.95个百分点

收益率(%)(1)

年化后扣除非经常性损益的归属于本行普通股股东14.0716.03下降1.96个百分点

的加权平均净资产收益率(%)(1)

经营活动产生的现金流量净额(2)95026(1208)不适用

注:

(1)有关指标根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》规定计算。本公司2025年一季度未进行优先股股息和永续债利息的发放。因此，计算归属于本行普通股股东的基本及稀释每股收益、平均净资产收益率、每股净资产等指标时，“归属于本行股东的净利润”不涉及优先股股息和永续债利息的扣除，而“平均净资产”和“净资产”则扣除了优先股和永续债。

(2)经营活动产生的现金流量净额增加主要是因为向中央银行借款现金流入同比增加。

(3)根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》的规定，本集团非经常性损益列示如下：

非经常性损益项目（人民币百万元）2025年1-3月2024年1-3月处置固定资产净损益15462其他净损益4193

所得税影响(47)(37)合计148118

其中：影响本行股东净利润的非经常性损益150118

影响少数股东净利润的非经常性损益(2)-

2.2按中国会计准则与按国际财务报告会计准则编制的财务报表差异说

明

本集团按中国会计准则和按国际财务报告会计准则编制的财务报表中，截至2025年3月31日止报告期归属于本行股东的净利润和报告期末归属于本行股东权益均无差异。

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3股东信息

3.1普通股股东情况

截至报告期末，本公司普通股股东总数434959户，全部为无限售条件股东，其中，A股股东总数407926户，H股股东总数27033户。

截至报告期末，本公司前10名普通股股东及前10名无限售条件普通股股东持股情况如下。

持有质押、占总有限售标记或期末股本条件冻结的序持股数比例较上年末股份数量股份数量

号股东名称股东性质(股)(%)股份类别增减(股)(股)(股)

1香港中央结算（代理人）境外法人455516555718.06无限售497059-未知

有限公司 条件H股

2招商局轮船有限公司国有法人328947033713.04无限售---

条件A股

3中国远洋运输有限公司国有法人15747291116.24无限售---

条件A股

4香港中央结算有限公司境外法人13987241785.55无限售127604829--

条件A股

5深圳市晏清投资发展有限公司国有法人12585423494.99无限售---

条件A股

6招商局金融控股有限公司国有法人11473774154.55无限售---

条件A股

7和谐健康保险股份有限公司-境内法人11309915374.48无限售---

传统-普通保险产品 条件A股

8深圳市楚源投资发展有限公司国有法人9440131713.74无限售---

条件A股

9中远海运（广州）有限公司国有法人6964502142.76无限售---

条件A股

10中国证券金融股份有限公司境内法人5242299722.08无限售---

条件A股

注：

(1)香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为其代理的在香港中央结算（代理人）有限公司交易平台上交易的招商

银行H股股东账户的股份总和。香港中央结算有限公司是以名义持有人身份，受他人指定并代表他人持有股份的机构，其所持股份为投资者持有的招商银行沪股通股份。

(2)截至报告期末，上述前10名股东中，香港中央结算（代理人）有限公司是香港中央结算有限公司的子公司；招商局

轮船有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、招商局金融控股有限公司和深圳市楚源投资发展有限公司同为招商

局集团有限公司的子公司；中国远洋运输有限公司和中远海运（广州）有限公司同为中国远洋海运集团有限公司的子公司。其余股东之间本公司未知其关联关系或一致行动关系。

(3) 上述A股股东不存在委托、受托或放弃表决权的情况。

(4) 报告期内，上述A股股东没有参与融资融券业务的情况。上述A股股东期初和期末转融通出借且尚未归还的本公司A股股份数量均为0股。

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3.2优先股股东情况

截至报告期末，本公司优先股股东总数为24户，全部为境内优先股股东。2025年1-3月，本公司未发生优先股表决权恢复事项。截至报告期末，本公司无表决权恢复的优先股股东。

截至报告期末，本公司前10名境内优先股股东持股情况如下。

持有质押、有限售标记或条件冻结的序期末持股持股比例较上年末股份数量股份数量

号股东名称股东性质股份类别数量(股)(%)增减(股)(股)(股)

1中国移动通信集团有限公司国有法人境内优先股10600000038.55---

2苏银理财有限责任公司-苏银其他境内优先股230000008.36---

理财恒源融达1号

3中国烟草总公司河南省公司国有法人境内优先股200000007.27---

中国平安财产保险股份有限公司其他境内优先股200000007.27---

-传统-普通保险产品

5中国烟草总公司安徽省公司国有法人境内优先股150000005.45---

中国烟草总公司四川省公司国有法人境内优先股150000005.45---

7光大证券资管-光大银行-光证资管其他境内优先股90000003.27---

鑫优2号集合资产管理计划

8中信建投基金-中国银行-中信建投其他境内优先股87000003.166000000--

基金-中银优享33号集合资产管理计划

9中诚信托有限责任公司-中诚信托-其他境内优先股81000002.958000000--

汇赢128号集合资金信托计划

10光大证券资管-中国银行-光证资管其他境内优先股75000002.73---

鑫优32号集合资产管理计划

注：

(1)境内优先股股东持股情况根据本公司优先股股东名册按单一账户列示。

(2)中国烟草总公司河南省公司、中国烟草总公司安徽省公司和中国烟草总公司四川省公司是中国烟草总公司的子公司；“光大证券资管-光大银行-光证资管鑫优2号集合资产管理计划”和“光大证券资管-中国银行-光证资管鑫优

32号集合资产管理计划”均由光大证券资产管理有限公司管理。除此之外，本公司未知上述优先股股东之间、上述

优先股股东与前10名普通股股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

(3)“持股比例”指优先股股东持有境内优先股的股份数量占境内优先股的股份总数的比例。

4管理层讨论与分析

4.1总体经营情况分析

招商银行以“打造价值银行”为战略目标，秉承“质量、效益、规模”动态均衡发展理念，报告期各项业务稳健开展，资产负债规模稳步增长，资产质量总体稳定。

2025年1-3月，本集团实现营业收入837.51亿元，同比下降3.09%；实现归属于本行股东的净利润372.86亿元，

同比下降2.08%；实现净利息收入529.96亿元，同比增长1.92%；实现非利息净收入307.55亿元，同比下降

10.64%；年化后归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和年化后归属于本行普通股股东的平均净资

产收益率(ROAE)分别为1.21%和14.13%，同比分别下降0.14个百分点和1.95个百分点。

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截至报告期末，本集团资产总额125297.92亿元，较上年末增长3.11%；贷款和垫款总额71254.79亿元1，较上年末增长3.44%；负债总额112759.28亿元，较上年末增长3.27%；客户存款总额93194.62亿元，较上年末增长2.45%。

截至报告期末，本集团不良贷款余额667.43亿元，较上年末增加11.33亿元；不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点；本集团拨备覆盖率410.03%，较上年末下降1.95个百分点；贷款拨备率3.84%，较上年末下降0.08个百分点。

4.2利润表分析

净利息收入

2025年1-3月，本集团实现净利息收入529.96亿元，同比增长1.92%，在营业收入中占比为63.28%。

2025年1-3月，本集团净利差1.82%，净利息收益率1.91%，同比分别下降8个基点和11个基点，环比分别下

降1个基点和3个基点。受贷款市场报价利率（LPR）下调及存量房贷利率下调影响，叠加有效信贷需求不足，生息资产收益率有所下降，是拉低净利息收益率的主要因素。与此同时，本集团持续抓住利率市场化调整机遇推动存款成本稳步改善，部分抵消资产收益率下降带来的影响。

本集团2025年1-3月2024年1-3月年化平均年化平均（人民币百万元，百分比除外）平均余额利息收入收益率%平均余额利息收入收益率%生息资产

贷款和垫款6914622601523.536573689665094.07

投资3040804219742.932650857208943.17

存放中央银行款项57289823471.6658544424801.70

存拆放同业和其他金融机构款项73587445972.5355289342523.09

合计11264198890703.2110362883941353.65年化平均年化平均（人民币百万元，百分比除外）平均余额利息支出成本率%平均余额利息支出成本率%计息负债

客户存款8994945286841.298222348333871.63

同业和其他金融机构存拆放款项110517748031.7696882654472.26

应付债券21068516013.0822026217463.19

向中央银行借款1947418731.8226415214342.18

租赁负债125621133.65127791213.81

合计10518110360741.399688367421351.75

净利息收入╱52996╱╱52000╱

净利差╱╱1.82╱╱1.90

净利息收益率╱╱1.91╱╱2.02

1本报告“管理层讨论与分析”中的存贷款和金融投资均未包含应计利息。

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非利息净收入

2025年1-3月，本集团实现非利息净收入307.55亿元，同比下降10.64%，在营业收入中占比为36.72%。非利

息净收入中，净手续费及佣金收入196.96亿元，同比下降2.51%；其他净收入110.59亿元，同比下降22.19%，主要是受市场利率上升影响，债券和基金投资的公允价值下降。

本集团净手续费及佣金收入中的重点项目的分析如下。财富管理手续费及佣金收入67.83亿元，同比增长

10.45%。其中，代销理财收入23.71亿元，同比增长39.47%，主要是代销规模增长及产品结构优化双重因素拉动；代理保险收入18.26亿元，同比下降27.65%，主要是受保险销量下降影响；代理基金收入13.10亿元，同比增长27.68%，主要是受权益类基金保有规模及销量同比提升影响；代理信托计划收入7.71亿元，同比增长32.47%，主要由于代销信托规模增长；代理证券交易收入4.21亿元，同比增长81.47%，主要是受香港资本市场客户证券交易需求提升影响。资产管理手续费及佣金收入26.07亿元2，同比下降16.60%，主要是受投资市场波动及管理规模变动影响。托管业务佣金收入12.87亿元，同比增长5.84%，主要由于托管规模增长。银行卡手续费收入40.74亿元，同比下降7.83%，主要是信用卡线下交易手续费下降。结算与清算手续费收入37.60亿元，同比下降6.68%，主要是受交易量下降影响。

业务及管理费

2025年1-3月，本集团业务及管理费239.88亿元，同比下降2.10%，其中，员工费用173.26亿元，同比下降0.83%，

业务费用66.62亿元3，同比下降5.25%。报告期内，本集团成本收入比28.64%，同比上升0.29个百分点。本集团坚持推进降本增效，精准配置费用资源，优化费用结构，提升资源使用效率。同时，保持金融科技投入强度，着力推动人工智能技术的深度应用，提升绿色低碳运营水平，贯彻可持续发展理念。

信用减值损失

2025年1-3月，本集团信用减值损失128.37亿元，同比下降10.02%。其中，贷款和垫款信用减值损失136.30亿元，同比增加3.59亿元；除贷款和垫款外的其他类别业务信用减值损失合计-7.93亿元，同比减少17.89亿元，主要是报告期内资产规模和结构变动，以及金融投资资产清收导致信用减值损失转回。

4.3资产负债表分析

资产

截至报告期末，本集团资产总额125297.92亿元，较上年末增长3.11%，主要是本集团贷款和垫款、金融投资等增长。截至报告期末，本集团贷款和垫款总额71254.79亿元，较上年末增长3.44%；贷款和垫款总额占资产总额的比例为56.87%，较上年末上升0.19个百分点。其中，本集团零售贷款36585.78亿元，较上年末增加139.53亿元，增幅0.38%，主要是一季度居民消费仍在逐步复苏，本集团坚持稳健审慎的原则，通过进一步提升对零售客户的综合服务水平，推动零售贷款平稳运行；本集团公司贷款30497.11亿元，较上年末增加1859.71亿元，增幅6.49%，主要是持续提升优质对公资产的组织能力，不断提高实体经济服务质效。

截至报告期末，本集团金融投资余额38144.82亿元，较上年末增长4.73%，主要是结合利率走势与资产负

2资产管理手续费及佣金收入主要包括子公司招商基金、招银国际、招银理财和招商信诺资管发行和管理基金、理财、资管计

划等各类资管产品所获取的收入。

3业务费用包括折旧、摊销、租赁和其他各类行政费用。

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债配置需要，合理安排金融投资规模。

负债

截至报告期末，本集团负债总额112759.28亿元，较上年末增长3.27%，主要是客户存款增长。截至报告期末，本集团客户存款总额93194.62亿元，较上年末增长2.45%，占本集团负债总额的82.65%。其中，公司客户存款余额51449.16亿元，较上年末增长1.61%；零售客户存款余额41745.46亿元，较上年末增长3.51%。

截至报告期末，本集团客户存款中，活期存款占比51.80%，定期存款占比48.20%。截至报告期末，本集团活期存款中，公司存款占比58.06%，零售存款占比41.94%；定期存款中，公司存款占比52.14%，零售存款占比47.86%。2025年1-3月，本集团活期存款日均余额占客户存款日均余额的比例为50.46%，较上年全年上升0.12个百分点，主要是2024年9月末系列增量政策出台后，随着房地产市场、资本市场低迷态势有所缓和，活期存款占比有所回升。

所有者权益

截至报告期末，本集团归属于本行股东权益12462.07亿元，较上年末增长1.65%。其中，未分配利润6711.93亿元，较上年末增长5.85%；其他综合收益261.73亿元，较上年末下降39.49%，主要是以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投资估值减少。

4.4房地产领域风险管控

报告期内，本公司围绕国家政策导向和监管要求，在风险可控的前提下，围绕重点区域、聚焦优质项目开展业务。同时，本公司积极参与城市房地产融资协调机制，落实协调机制“白名单”扩围增效要求，推动合规商品住房开发贷款项目纳入“白名单”，满足房地产项目合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。

截至报告期末，本集团房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计3708.64亿元，较上年末下降0.87%；本集团理财资金出资、委托贷款、合作机构主动管理的代销信托、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计2064.07亿元，较上年末下降7.41%。截至报告期末，本公司房地产业贷款余额2872.98亿元，较上年末增加9.33亿元，占本公司贷款和垫款总额的

4.24%，较上年末下降0.13个百分点，其中85%以上的房地产开发贷款余额分布在一、二线城市，区域结构保持良好。截至报告期末，本公司房地产业不良贷款率4.79%，较上年末上升0.05个百分点。

后续本公司将紧跟国家政策导向及市场形势变化，积极配合构建房地产发展新模式，充分发挥城市房地产融资协调机制作用，持续加大对“白名单”项目的支持力度。同时，贯彻“以项目为中心”的政策导向，继续合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，持续强化风险扎口管理和投贷后管理，严格执行房地产贷款封闭管理要求，切实做好项目风险防控。按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则开展业务，推动房地产企业风险化解处置，保持房地产资产质量总体稳定。

4.5贷款质量分析

报告期内，本集团坚持从严认定资产风险分类，真实反映资产质量。截至报告期末，本集团不良贷款余额

667.43亿元，较上年末增加11.33亿元，不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点；关注贷款余额971.95亿元，较上年末增加81.15亿元，关注贷款率1.36%，较上年末上升0.07个百分点；逾期贷款余额983.25亿元，

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较上年末增加64.50亿元，逾期贷款率1.38%，较上年末上升0.05个百分点。截至报告期末，本集团不良贷款与逾期90天以上贷款的比值为1.28，本公司不良贷款与逾期60天以上贷款的比值为1.14。

本公司按行业划分的贷款及不良贷款分布情况本公司2025年3月31日2024年12月31日贷款和占总额不良不良贷贷款和占总额不良不良贷（人民币百万元，百分比除外）垫款余额百分比%贷款余额款率%(1)垫款余额百分比%贷款余额款率%(1)公司贷款276686840.88264190.95259040939.56261321.01

制造业68482710.1232620.486414769.8031940.50

交通运输、仓储和邮政业4795397.0810800.234651297.1010710.23

电力、热力、燃气及水生产和

3002804.443370.112806754.293880.14

供应业

房地产业2872984.24137684.792863654.37135874.74

批发和零售业2394893.5424741.032237393.4224311.09

租赁和商务服务业1967892.917340.371814272.777310.40

信息传输、软件和信息技术服

1442622.123840.271223751.873740.31

务业

金融业1283871.90890.071123671.72870.08

建筑业1277351.8913741.081067441.6313401.26

采矿业556200.825240.94504940.775501.09

水利、环境和公共设施管理业335810.50470.14326580.50520.16

（2）

其他890611.3223462.63869601.3223272.68

票据贴现4110376.0710-3793925.80--

零售贷款359060253.05361251.01357791954.64349850.98

贷款和垫款总额6768507100.00625540.926547720100.00611170.93

注：

(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。

(2)主要包括科学研究和技术服务业，卫生和社会工作，文化、体育和娱乐业等行业。

本公司按产品类型划分的贷款和垫款资产质量情况本公司2025年3月31日贷款和垫款不良贷款不良贷款关注贷款关注贷款逾期贷款逾期贷款（人民币百万元，百分比除外）余额余额率%余额率%余额率%公司贷款2766868264190.95225980.82308111.11

票据贴现41103710-----

零售贷款3590602361251.01672631.87616781.72

小微贷款83032869290.8343710.5384841.02

个人住房贷款141772173960.52188891.33121310.86

消费信贷类业务1336762208071.56439723.29400603.00

信用卡贷款916609160381.75414354.52339163.70

消费贷款42015347691.1425370.6061441.46

（注）

其他579199317.15310.54100317.32

贷款和垫款总额6768507625540.92898611.33924891.37

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本公司2024年12月31日贷款和垫款不良贷款不良贷款关注贷款关注贷款逾期贷款逾期贷款（人民币百万元，百分比除外）余额余额率%余额率%余额率%公司贷款2590409261321.01185620.72243750.94

票据贴现379392--420.01--

零售贷款3577919349850.98638911.79622911.74

小微贷款82389365380.7940380.4980160.97

个人住房贷款140375567610.48179331.28113830.81

消费信贷类业务1343870206731.54418753.12418553.11

信用卡贷款947709165571.75395644.17366633.87

消费贷款39616141161.0423110.5851921.31

（注）

其他6401101315.83450.70103716.20

贷款和垫款总额6547720611170.93824951.26866661.32

注：主要包括商用房贷款、汽车贷款、住房装修贷款、教育贷款及以货币资产质押的其他个人贷款。

截至报告期末，本公司零售不良贷款余额361.25亿元，较上年末增加11.40亿元，不良贷款率1.01%，较上年末上升0.03个百分点；关注贷款余额672.63亿元，较上年末增加33.72亿元，关注贷款率1.87%，较上年末上升0.08个百分点；逾期贷款余额616.78亿元，较上年末减少6.13亿元，逾期贷款率1.72%，较上年末下降

0.02个百分点。

报告期内，本公司在一、二线城市新发放的个人住房贷款额占本公司个人住房贷款新发放总额的91.44%，

同比上升0.59个百分点。截至报告期末，本公司在一、二线城市的个人住房贷款期末余额占本公司个人住

房贷款期末余额的87.80%，较上年末上升0.17个百分点。同时，本公司一直以来坚持对存量抵押物押品价值进行常态化监测和重估，及时调整抵押资产价值。截至报告期末，个人住房贷款加权平均抵押率37.35%，较上年末上升0.20个百分点，抵押物保持充足稳定，个人住房贷款业务整体风险可控。

本公司不良贷款的生成及处置情况

报告期内，本公司新生成不良贷款166.52亿元，同比增加3.87亿元；不良贷款生成率（年化）1.00%，同比下降0.03个百分点。其中，公司贷款不良生成额9.98亿元，同比减少20.86亿元；零售贷款（不含信用卡）不良生成额56.47亿元，同比增加24.38亿元；信用卡新生成不良贷款100.07亿元，同比微增0.35亿元。

本公司继续积极处置不良资产，报告期内共处置不良贷款152.11亿元，其中，常规核销75.08亿元，清收15.50亿元，不良资产证券化54.76亿元，通过抵债、转让、重组上迁等其他方式处置6.77亿元。

本公司贷款损失准备情况

截至报告期末，本公司贷款损失准备余额2630.63亿元，较上年末增加31.78亿元；拨备覆盖率420.54%，较上年末下降4.69个百分点；贷款拨备率3.89%，较上年末下降0.08个百分点；报告期内信用成本（年化）0.78%，同比下降0.02个百分点。

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资产质量展望与应对措施

今年以来，外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能不强，主要经济体表现有所分化，通胀走势和货币政策调整不确定性上升。我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，但仍面临国内需求不足、风险隐患较多等困难和挑战。本公司将密切关注宏观经济形势变化，不断增强风险管理的敏锐性、前瞻性、主动性、系统性，持续提升风险合规管理质效。围绕行业、区域、客群的“动态再平衡”策略，做实资产业务“一行一策”名单制经营，优化资产配置并加大优质资产投放；做好重点领域风险管控，严格落实城市房地产融资协调机制，以项目为中心开展业务，促进房地产市场平稳健康发展，结合一揽子化债方案，坚持市场化、法治化原则，稳妥化解存量债务风险，严格控制新增债务；开展大额客户风险排查，加强对早期逾期业务的监测管理，从严资产分类，充分计提拨备，积极运用多种途径处置存量不良资产，保持资产质量总体稳定。

4.6资本充足率本集团持续优化业务结构，加强资本管理。根据金融监督管理机构的各项资本要求，以及《系统重要性银行附加监管规定（试行）》的附加资本和杠杆率要求，本集团及本公司的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率应分别不低于11.25%、9.25%和8.25%且杠杆率应不低于4.375%。截至报告期末，本集团及本公司一直满足各项资本和杠杆率监管要求。

高级法下资本充足率

截至报告期末，本集团高级法下核心一级资本充足率14.86%，一级资本充足率17.43%，资本充足率19.06%。

本集团2025年2024年报告期末比（人民币百万元，百分比除外）3月31日12月31日上年末增减(%)高级法(1)下资本充足率情况

核心一级资本净额104225210230481.88

一级资本净额122269812034941.60

资本净额133710013117421.93

核心一级资本充足率14.86%14.86%-

一级资本充足率17.43%17.48%下降0.05个百分点

资本充足率19.06%19.05%上升0.01个百分点

杠杆率情况(2)

调整后的表内外资产余额14650332142187733.04

杠杆率8.35%8.46%下降0.11个百分点

注:

(1)“高级法”指2023年11月1日国家金融监督管理总局发布的《商业银行资本管理办法》（简称资本管理办法）中

的信用风险内部评级法、市场风险标准法及操作风险标准法，下同。商业银行应当按照资本计量高级方法和其他方法平行计量资本充足率，并遵守资本底线要求。

(2)自2024年起按照资本管理办法的规定计算杠杆率。本集团2024年末、2024年第三季度末和2024年半年末的杠

杆率分别为8.46%、8.27%和7.88%。

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截至报告期末，本公司高级法下核心一级资本充足率14.77%，一级资本充足率17.42%，资本充足率19.11%。

本公司高级法下风险调整后的资本收益率（RAROC，税前）24.12%，继续维持较高水平。

本公司2025年2024年报告期末比（人民币百万元，百分比除外）3月31日12月31日上年末增减(%)高级法下资本充足率情况

核心一级资本净额9301479142751.74

一级资本净额109701710801441.56

资本净额120340311807861.92

核心一级资本充足率14.77%14.84%下降0.07个百分点

一级资本充足率17.42%17.53%下降0.11个百分点

资本充足率19.11%19.17%下降0.06个百分点权重法下资本充足率

截至报告期末，本集团权重法下核心一级资本充足率12.39%，一级资本充足率14.54%，资本充足率15.62%。

2025年2024年报告期末比

本集团3月31日12月31日上年末增减(%)

权重法(注)下资本充足率情况

核心一级资本充足率12.39%12.43%下降0.04个百分点

一级资本充足率14.54%14.63%下降0.09个百分点

资本充足率15.62%15.73%下降0.11个百分点

注：“权重法”指按照资本管理办法的相关规定，信用风险使用权重法，市场风险使用标准法，操作风险使用标准法，下同。

截至报告期末，本公司权重法下核心一级资本充足率12.09%，一级资本充足率14.26%，资本充足率15.34%。

2025年2024年报告期末比

本公司3月31日12月31日上年末增减(%)权重法下资本充足率情况

核心一级资本充足率12.09%12.19%下降0.10个百分点

一级资本充足率14.26%14.40%下降0.14个百分点

资本充足率15.34%15.49%下降0.15个百分点

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4.7其他重要业务指标

截至报告期末，本公司零售客户数2.12亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长0.95%；管理零售客户总资产（AUM）余额155683.30亿元，较上年末增加6416.16亿元，增幅4.30%。

截至报告期末，本公司金葵花及以上客户（指在本公司月日均全折人民币总资产在50万元及以上的零售客户）547.47万户，较上年末增长4.56%，其中，私人银行客户（指在本公司月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户）176588户，较上年末增长4.43%。

截至报告期末，本公司子公司招银理财、招商基金、招商信诺资管和招银国际的资管业务总规模合计为4.38万亿元4，较上年末下降2.05%。其中，招银理财管理的理财产品余额2.36万亿元，较上年末下降4.45%；招商基金的资管业务规模1.57万亿元，与上年末持平；招商信诺资管的资管业务规模3128.99亿元，较上年末增长2.36%；招银国际的资管业务规模1414.23亿元，较上年末增长8.51%。

4招商基金和招银国际的资管业务规模均为含其子公司的数据。

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5财务报表

未经审计合并资产负债表（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年3月31日2024年12月31日资产现金1397116622贵金属81609415存放中央银行款项562072557443存放同业和其他金融机构款项144734220231拆出资金426343408955买入返售金融资产262632271329贷款和垫款68644486632548衍生金融资产2532532533

金融投资：38483783673040以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资628030617018以摊余成本计量的债务工具投资19904661941580以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工12067571092127具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的2312522315权益工具投资长期股权投资3197131015投资性房地产10581117固定资产122377123991在建工程41713825使用权资产1228312680无形资产62996406商誉99549954递延所得税资产8338883674其他资产10222857258资产合计1252979212152036

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未经审计合并资产负债表（续）（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年3月31日2024年12月31日负债向中央银行借款238214189934同业和其他金融机构存放款项767919699975拆入资金259117235376以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债8549067461衍生金融负债2350031583卖出回购金融资产款12691084042客户存款94062309195329应付职工薪酬3592834512应交税费1636311713合同负债40584193租赁负债1235912778预计负债1712216762应付债券166843222921递延所得税负债15791592其他负债114296110390负债合计1127592810918561股东权益股本2522025220其他权益工具180446180446

其中：优先股2746827468永续债152978152978资本公积6542965429其他综合收益2617343257盈余公积122652122652一般风险准备155094154932未分配利润671193634078

其中：建议分配利润5044050440归属于本行股东权益合计12462071226014少数股东权益76577461

其中：普通股少数股东权益76577461股东权益合计12538641233475负债及股东权益总计1252979212152036此财务报表已于二零二五年四月二十九日获董事会批准。

缪建民王良彭家文孙智华法定代表人行长兼首席执行官副行长财务会计部负责人财务负责人董事会秘书

15招商银行股份有限公司

2025年第一季度报告(A股)

未经审计资产负债表（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年3月31日2024年12月31日资产现金1363516119贵金属80459307存放中央银行款项560559555154存放同业和其他金融机构款项89550173859拆出资金411500376530买入返售金融资产258283269987贷款和垫款65163516300684衍生金融资产2483231815

金融投资：35391253389906以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资554292546965以摊余成本计量的债务工具投资19512141908600以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工1021733922824具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的1188611517权益工具投资长期股权投资8761188411投资性房地产845841固定资产2209622954在建工程41713824使用权资产1186812237无形资产53135379递延所得税资产8013480031其他资产8529141576资产合计1171920911378614

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未经审计资产负债表（续）（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年3月31日2024年12月31日负债向中央银行借款236350189934同业和其他金融机构存放款项757187692390拆入资金5950746741以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债4251334469衍生金融负债2302031089卖出回购金融资产款9813353887客户存款90783678874817应付职工薪酬3149529751应交税费140569668合同负债39674159租赁负债1190512294预计负债1700616638应付债券102091156146其他负债8473183546负债合计1056032810235529股东权益股本2522025220其他权益工具180446180446

其中：优先股2746827468永续债152978152978资本公积7607676076其他综合收益1900936808盈余公积122652122652一般风险准备142486142486未分配利润592992559397

其中：建议分配利润5044050440股东权益合计11588811143085负债及股东权益总计1171920911378614此财务报表已于二零二五年四月二十九日获董事会批准。

缪建民王良彭家文孙智华法定代表人行长兼首席执行官副行长财务会计部负责人财务负责人董事会秘书

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2025年第一季度报告(A股)

未经审计合并利润表（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年1-3月2024年1-3月营业收入利息收入8907094135

利息支出(36074)(42135)净利息收入5299652000手续费及佣金收入2183022296

手续费及佣金支出(2134)(2092)净手续费及佣金收入1969620204

公允价值变动损益(5306)423投资收益117529503汇兑净收益11201064其他业务收入34933223其他净收入小计1105914213营业收入合计8375186417营业支出

税金及附加(805)(782)

业务及管理费(23988)(24502)

信用减值损失(12837)(14267)

其他业务成本(1859)(1681)

营业支出合计(39489)(41232)营业利润4426245185

加：营业外收入2915

减：营业外支出(49)(12)利润总额4424245188

减：所得税费用(6729)(6746)净利润3751338442

归属于：

本行股东的净利润3728638077少数股东的净利润227365每股收益

基本及稀释每股收益（人民币元）1.481.51

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2025年第一季度报告(A股)

未经审计合并利润表（续）（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年1-3月2024年1-3月净利润3751338442其他综合收益税后净额

以后将重分类进损益的项目：

分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：

(13998)2867公允价值净变动

分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：

(2747)(403)信用损失准备净变动

现金流量套期损益的有效部分(61)(12)

按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额(393)636

外币财务报表折算差额(544)822

以后不能重分类进损益的项目：

指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具

619650

投资公允价值变动

本期其他综合收益税后净额(17124)4560

归属于:

本行股东的其他综合收益税后净额(17093)4518

少数股东的其他综合收益税后净额(31)42本期综合收益合计2038943002

归属于:本行股东的综合收益总额2019342595少数股东的综合收益总额196407此财务报表已于二零二五年四月二十九日获董事会批准。

缪建民王良彭家文孙智华法定代表人行长兼首席执行官副行长财务会计部负责人财务负责人董事会秘书

19招商银行股份有限公司

2025年第一季度报告(A股)

未经审计利润表（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年1-3月2024年1-3月营业收入利息收入8290887557

利息支出(31522)(36889)净利息收入5138650668手续费及佣金收入1825018565

手续费及佣金支出(1727)(1776)净手续费及佣金收入1652316789

公允价值变动损益(5192)1000投资收益108089004汇兑净收益8831060其他业务收入153177其他净收入小计665211241营业收入合计7456178698营业支出

税金及附加(745)(728)

业务及管理费(22141)(22660)

信用减值损失(12220)(13586)

其他业务成本(19)(16)

营业支出合计(35125)(36990)营业利润3943641708

加：营业外收入2211

减：营业外支出(9)(11)利润总额3944941708

减：所得税费用(5845)(6015)净利润3360435693

20招商银行股份有限公司

2025年第一季度报告(A股)

未经审计利润表（续）（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年1-3月2024年1-3月净利润3360435693其他综合收益的税后净额

以后将重分类进损益的项目：

分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：

(14647)2835公允价值净变动

分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：

(2842)(416)信用损失准备净变动

现金流量套期损益的有效部分1(9)

按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额(403)631

外币财务报表折算差额(20)31

以后不能重分类进损益的项目：

指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具

103128

投资公允价值变动

本期其他综合收益的税后净额(17808)3200本期综合收益总额1579638893此财务报表已于二零二五年四月二十九日获董事会批准。

缪建民王良彭家文孙智华法定代表人行长兼首席执行官副行长财务会计部负责人财务负责人董事会秘书

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未经审计合并现金流量表（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年1-3月2024年1-3月一、经营活动产生的现金流量存放中央银行款项净减少额2289043295

存放同业和其他金融机构款项净减少额22685-同业和其他金融机构存放款项净增加额6785953877

向中央银行借款净增加额48111-拆入资金及卖出回购金融资产款净增加额6675657880客户存款净增加额222875284662

收取利息、手续费及佣金的现金8345289854收到其他与经营活动有关的现金1872041102经营活动现金流入小计553348570670

存放同业和其他金融机构款项净增加额-(8822)

拆出资金及买入返售金融资产净增加额(25497)(46226)

贷款和垫款净增加额(244305)(321655)

为交易目的而持有的金融资产净增加额(66929)(6313)

向中央银行借款净减少额-(124203)

支付利息、手续费及佣金的现金(48965)(33345)

支付给职工以及为职工支付的现金(15823)(17752)

支付的各项税费(10868)(9628)

支付其他与经营活动有关的现金(45935)(3934)

经营活动现金流出小计(458322)(571878)

经营活动产生的现金流量净额95026(1208)

二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金289062512737取得投资收益收到的现金2802127274出售固定资产和其他资产收到的现金16665123投资活动现金流入小计318749545134

投资支付的现金(515015)(533044)

购建固定资产和其他资产所支付的现金(3096)(10971)

取得子公司、合营企业或联营企业支付的现金(571)-

投资活动现金流出小计(518682)(544015)

投资活动产生的现金流量净额(199933)1119

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2025年第一季度报告(A股)

未经审计合并现金流量表（续）（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年1-3月2024年1-3月三、筹资活动产生的现金流量发行存款证及其他收到的现金2036412471发行同业存单收到的现金19156142353发行债券收到的现金500018213收到其他与筹资活动有关的现金91962095筹资活动现金流入小计53716175132

偿还存款证及其他支付的现金(20148)(9528)

偿还同业存单支付的现金(76260)(4350)

偿还债券支付的现金(3993)(25431)

支付租赁负债的现金(1106)(1117)

赎回永久债务资本支付的现金-(2863)

派发永久债务资本利息支付的现金-(93)

发行债券支付的利息(864)(1796)

筹资活动现金流出小计(102371)(45178)

筹资活动产生的现金流量净额(48655)129954

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响额(74)195

五、现金及现金等价物净增加/（减少）额(153636)130060

加：期初现金及现金等价物余额756527599019

六、期末现金及现金等价物余额602891729079此财务报表已于二零二五年四月二十九日获董事会批准。

缪建民王良彭家文孙智华法定代表人行长兼首席执行官副行长财务会计部负责人财务负责人董事会秘书

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2025年第一季度报告(A股)

未经审计现金流量表（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年1-3月2024年1-3月一、经营活动产生的现金流量存放中央银行款项净减少额2248243499

存放同业和其他金融机构款项净减少额37747-同业和其他金融机构存放款项净增加额6465737894

向中央银行借款净增加额46247-拆入资金及卖出回购金融资产款净增加额5711229629客户存款净增加额215462260364

收取利息、手续费及佣金的现金7494081159收到其他与经营活动有关的现金1535339967经营活动现金流入小计534000492512

存放同业和其他金融机构款项净增加额-(2412)

拆出资金及买入返售金融资产净增加额(40902)(44592)

贷款和垫款净增加额(235389)(294340)

为交易目的而持有的金融资产净增加额(64364)(11476)

向中央银行借款净减少额-(124198)

支付利息、手续费及佣金的现金(44453)(28648)

支付给职工以及为职工支付的现金(13647)(15147)

支付的各项税费(9668)(8451)

支付其他与经营活动有关的现金(45457)(816)

经营活动现金流出小计(453880)(530080)

经营活动产生的现金流量净额80120(37568)

二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金268501471685取得投资收益收到的现金2640325897出售固定资产和其他资产所收到的现金42投资活动现金流入小计294908497584

投资支付的现金(468251)(477783)

购建固定资产和其他资产所支付的现金(450)(492)

投资活动现金流出小计(468701)(478275)

投资活动产生的现金流量净额(173793)19309

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2025年第一季度报告(A股)

未经审计现金流量表（续）（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）项目2025年1-3月2024年1-3月三、筹资活动产生的现金流量发行存款证收到的现金1363612380发行同业存单收到的现金19156142353发行债券收到的现金50005000筹资活动现金流入小计37792159733

偿还存款证支付的现金(12815)(9528)

偿还同业存单支付的现金(76260)(4350)

偿还债券支付的现金(2793)(10000)

支付租赁负债的现金(1039)(1018)

发行债券支付的利息(489)(1072)

筹资活动现金流出小计(93396)(25968)

筹资活动产生的现金流量净额(55604)133765

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响额(1)470

五、现金及现金等价物净增加/（减少）额(149278)115976

加：期初现金及现金等价物余额715995558451

六、期末现金及现金等价物余额566717674427此财务报表已于二零二五年四月二十九日获董事会批准。

缪建民王良彭家文孙智华法定代表人行长兼首席执行官副行长财务会计部负责人财务负责人董事会秘书

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2025年第一季度报告(A股)

6流动性覆盖率信息

本集团根据《商业银行流动性覆盖率信息披露办法》的相关规定编制和披露流动性覆盖率信息。本集团

2025年第一季度流动性覆盖率均值为165.68%，较上季度下降8.17个百分点，主要是受金融机构现金流入减少的影响。本集团2025年第一季度末流动性覆盖率时点值为161.25%，符合监管要求。本集团流动性覆盖率各明细项目的2025年第一季度平均值如下表所示。

（单位：人民币百万元，百分比除外）序号折算前数值折算后数值合格优质流动性资产

1合格优质流动性资产/2386393

现金流出

2零售存款、小企业客户存款，其中：4445128394926

3稳定存款99174249587

4欠稳定存款3453386345339

5无抵（质）押批发融资，其中：46843111664585

6业务关系存款（不包括代理行业务）2546493628679

7非业务关系存款（所有交易对手）21079961006084

8无抵（质）押债务2982229822

9抵（质）押融资/1233

10其他项目，其中：2382655603729

11与衍生产品及其他抵（质）押品要求相关的现金流出487418487418

12与抵（质）押债务工具融资流失相关的现金流出--

13信用便利和流动性便利1895237116311

14其他契约性融资义务118275118275

15或有融资义务3694627120930

16预期现金流出总量/2903678

现金流入

17抵（质）押借贷（包括逆回购和借入证券）159907158640

18完全正常履约付款带来的现金流入1177417806091

19其他现金流入487588487304

20预期现金流入总量18249121452035

调整后数值

21合格优质流动性资产2386393

22现金净流出量1451642

23流动性覆盖率165.68%

注：

(1)上表中各项数据为最近一个季度内90天数值的简单算术平均值。

(2)上表中的“合格优质流动性资产”由现金、压力条件下可动用的央行准备金，以及符合《商业银行流动性风险管理办法》规定的一级资产和二级资产定义的债券构成。

特此公告。

招商银行股份有限公司董事会

2025年4月29日

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