证券代码：600048证券简称：保利发展保利发展控股集团股份有限公司

2025年度向特定对象发行可转换公司债券

募集资金运用可行性分析报告

二零二五年十二月一、本次募集资金使用计划

本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过

500000.00万元（含本数），拟用募集资金投入以下项目：

募集资金总投资金额序号项目名称拟投入金额（万元）（万元）

1杭州保利天奕657758150000

2石家庄保利裕华天珺24060175000

3广州保利辰园湖境32521155000

4中山保利琅悦17266555000

5长春保利景阳和煦18689350000

6佛山保利锦鲤堂悦24418945000

7上海保利虹桥和颂三期15933135000

8天津保利珺璟和煦8864925000

9石家庄保利长安琅悦14677010000

-总计2222067500000

房地产开发项目的开发成本构成包括土地成本、房地产开发所必需的勘察及

设计等前期成本、房地产主体及水电煤暖等配套设施建设的工程投入，前述成本均为资本性支出。公司本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金仅用于商品住宅的资本性支出中与房地产工程建设支出相关的部分，即建设安装工程费及配套设施建设费。

本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金净额少于项目总投资金额的部分，公司将以其他方式解决。本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

如果本次实际募集资金净额相对于募集资金拟投入金额存在不足，公司将通过自筹资金弥补不足部分。

在不改变拟投资项目的前提下，董事会可对上述单个或多个投资项目的募集资金拟投入金额进行调整。

1二、本次募集资金投资项目可行性分析

（一）杭州保利天奕项目

1、项目情况要点

项目名称杭州保利天奕

项目总投资（万元）657758项目预计开发周期2025年8月至2030年4月项目经营主体由全资子公司杭州保冠置业有限公司开发经营

规划用地面积（平方米）82657

总建筑面积（平方米）283529

预计销售额（万元）682521

2、项目基本情况

本项目位于杭州市余杭区，东至高教路，南至绿汀路，西至规划道路，北至规划道路。本项目规划用地面积82657平方米，总建筑面积283529平方米，容积率2.40，为普通住宅项目。

3、项目的市场前景

本项目位于杭州市余杭区，属于未来科技城板块。项目紧邻高教路、绿汀路等城市主干道，可快速通达未来科技城与主城核心区，紧邻地铁12号线（在建）水乡南路站，交通较为便捷；项目周边有西溪欢乐城等商业项目，生活便利；项目紧邻五常湿地公园，生态环境较优。项目主要满足当地与周边地区的刚性及改善性需求，具备较好的市场前景。

本项目属公司在建项目，部分已取得预售许可证，计划于2027年12月开始交付。

4、资格文件取得情况

公司以招拍挂的方式取得该项目国土使用权。该项目国土出让合同及相关资格文件取得情况如下：

2文件名称文件编号

国有土地使用权出让合同 3301102025A21062

土地使用权证浙（2025）杭州市不动产权第0444138号

建设用地规划许可证 地字第 3301102025YG0051588 号

建设工程规划许可证 建字第3301102025GG0135533号建筑工程施工许可证330110202508270201

立项备案2504-330110-04-01-166942环评备案无需办理1

余杭房预许字（2025）第00444号、

预售证余杭房预许字（2025）第00491号、

余杭房预许字（2025）第00578号注1：根据中华人民共和国生态环境部于2020年11月30日颁布的《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》（生态环境部令第16号），自2021年1月1日起，除涉及环境敏感区的房地产开发项目需编制环境影响评价报告表外，其余房地产开发项目无需再编制环境影响报告书和填报环境影响登记表。

5、投资估算

本项目的总投资预计为657758万元，其中土地成本为438069万元，开发前期费为4954万元，建设安装工程费为149050万元，配套设施建设费为21567万元，期间费用为41022万元，其他费用为3095万元。

6、项目进展情况与资金筹措

本项目目前已开工。项目计划使用募集资金150000万元，仅用于商品住宅部分的项目建设安装工程费及配套设施建设费支出，其余资金公司将通过自有资金、银行贷款等途径解决。

7、项目经济评价

本项目预计实现销售额682521万元，实现净利润32931万元，销售净利率为4.82%。项目各项经济指标良好，经济性上可行。

项目经济效益指标一览表序号内容指标

1总销售收入（万元）682521

2总投资（万元）657758

3净利润（万元）32931

34项目销售净利率（%）4.82

（二）石家庄保利裕华天珺项目

1、项目情况要点

项目名称石家庄保利裕华天珺

项目总投资（万元）240601项目预计开发周期2025年3月至2029年3月项目经营主体由全资子公司石家庄珺翊房地产开发有限公司开发经营

规划用地面积（平方米）55615

总建筑面积（平方米）189815

预计销售额（万元）267908

2、项目基本情况

本项目位于石家庄市裕华区，东至东二环路，南至槐中路，西至铺西街，北至槐北路。本项目规划用地面积55615平方米，总建筑面积189815平方米，容积率2.59，为普通住宅项目。

3、项目的市场前景

本项目位于石家庄市裕华区，属于跃进板块。项目区位条件优越，配套资源丰富，紧邻地铁6号线二十里铺站（在建），临近东二环，交通较为便捷；项目周边有长安万达广场、东胜广场，生活较为便利；项目临近裕东小学（天玺校区）、石家庄市第四十四中学，教育资源较优。项目主要满足当地与周边地区的刚性及改善性需求，具备较好的市场前景。

本项目属公司在建项目，部分已取得预售许可证，计划于2027年6月开始交付。

4、资格文件取得情况

公司以招拍挂的方式取得该项目国土使用权。该项目国土出让合同及相关资格文件取得情况如下：

文件名称文件编号

国有土地使用权出让合同〔2024〕074号

4文件名称文件编号

国有土地使用权证冀（2025）石家庄市不动产权第0017775号

建设用地规划许可证 地字第 1301082025YG0008529 号

建字第 1301082025GG0015553 号、建设工程规划许可证

建字第 1301082025GG0011557 号

建筑工程施工许可证130101202503270101、130101202503280101

立项备案石行审投资核字〔2025〕74号环评备案无需办理

石行审预售许决〔2025〕089号、

石行审预售许决〔2025〕096号、

石行审预售许决〔2025〕098号、

预售证石行审预售许决〔2025〕147号、

石行审预售许决〔2025〕148号、

石行审预售许决〔2025〕149号、

石行审预售许决〔2025〕263号

5、投资估算

本项目的总投资预计为240601万元，其中土地成本为100166万元，开发前期费为3848万元，建设安装工程费为98814万元，配套设施建设费为13909万元，期间费用为20730万元，其他费用为3133万元。

6、项目进展情况与资金筹措

本项目目前已开工。项目计划使用募集资金75000万元，仅用于商品住宅部分的项目建设安装工程费及配套设施建设费支出，其余资金公司将通过自有资金、银行贷款等途径解决。

7、项目经济评价

本项目预计实现销售额267908万元，实现净利润13153万元，销售净利率为4.91%。项目各项经济指标良好，经济性上可行。

项目经济效益指标一览表序号内容指标

1总销售收入（万元）267908

2总投资（万元）240601

3净利润（万元）13153

5序号内容指标

4项目销售净利率（%）4.91

（三）广州保利辰园湖境项目

1、项目情况要点

项目名称广州保利辰园湖境

项目总投资（万元）325211项目预计开发周期2025年6月至2028年9月项目经营主体由全资子公司广州金地房地产开发有限公司开发经营

规划用地面积（平方米）35608

总建筑面积（平方米）111934

预计销售额（万元）349550

2、项目基本情况

本项目位于广州市天河区，东至聆湖路，南至品辰路，北至观辰路。本项目规划用地面积35608平方米，总建筑面积111934平方米，容积率2.07，为普通住宅项目。

3、项目的市场前景

本项目位于广州市天河区，属于天河智慧城板块。项目紧邻广州环城高速、广园快速路，交通较为便捷；项目周边有优托邦购物中心、广百广场等商业项目，生活较为便利；项目临近天河外国语学校，教育资源较优。项目主要满足当地与周边地区的刚性及改善性需求，具备较好的市场前景。

本项目属公司在建项目，部分已取得预售许可证，计划于2027年12月开始交付。

4、资格文件取得情况

公司以招拍挂的方式取得该项目国土使用权。该项目国土出让合同及相关资格文件取得情况如下：

文件名称文件编号

国有土地使用权出让合同440106-2025-000005

6文件名称文件编号

土地使用权证粤（2025）广州市不动产权第00115876号

建设用地规划许可证 地字第4401062025YG0019552号

建字第4401062025GG0349519号、

建字第4401062025GG0362520号、

建字第4401062025GG0363521号、

建字第4401062025GG0373548号、建设工程规划许可证

建字第4401062025GG0374567号、

建字第4401062025GG0386571号、

建字第4401062025GG0350594号、

建字第4401062025GG0398520号

440106202506060401、440106202508110101、

440106202508110201、440106202509030201、建筑工程施工许可证

440106202509030301、440106202509190201、

440106202509190301、440106202510130101

立项备案2506-440106-04-01-955087环评备案无需办理

穗房预（网）字第20250262号、

预售证穗房预（网）字第20250319号、

穗房预（网）字第20250336号

5、投资估算

本项目的总投资预计为325211万元，其中土地成本为232853万元，开发前期费为2845万元，建设安装工程费为63442万元，配套设施建设费为9200万元，期间费用为14847万元，其他费用为2025万元。

6、项目进展情况与资金筹措

本项目目前已开工。项目计划使用募集资金55000万元，仅用于商品住宅部分的项目建设安装工程费及配套设施建设费支出，其余资金公司将通过自有资金、银行贷款等途径解决。

7、项目经济评价

本项目预计实现销售额349550万元，实现净利润17144万元，销售净利率为4.90%。项目各项经济指标良好，经济性上可行。

7项目经济效益指标一览表

序号内容指标

1总销售收入（万元）349550

2总投资（万元）325211

3净利润（万元）17144

4项目销售净利率（%）4.90

（四）中山保利琅悦项目

1、项目情况要点

项目名称中山保利琅悦

项目总投资（万元）172665项目预计开发周期2025年1月至2029年2月项目经营主体由全资子公司中山市和越实业投资有限公司开发经营

规划用地面积（平方米）41656

总建筑面积（平方米）157174

预计销售额（万元）196985

2、项目基本情况

本项目位于中山市，南至华川街，西至起湾道，北至富湾东路。本项目规划用地面积41656平方米，总建筑面积157174平方米，容积率2.50，为普通住宅项目。

3、项目的市场前景

本项目位于中山市，隶属东区行政板块。项目临近起湾道、长江路、孙文东路等城市主干道，交通较为便捷；项目周边有石歧万象汇、假日广场等商业项目，生活便利；项目周边有水云轩小学，教育资源较优。项目主要满足当地与周边地区的刚性及改善性需求，具备较好的市场前景。

本项目属公司在建项目，部分已取得预售许可证，计划于2027年4月开始交付。

84、资格文件取得情况

公司以招拍挂的方式取得该项目国土使用权。该项目国土出让合同及相关资格文件取得情况如下：

文件名称文件编号

国有土地使用权出让合同442000-2024-000961

国有土地使用权证粤（2025）中山市不动产权第0314398号

建设用地规划许可证 地字第 4420002025YG0029544号

建字第 4420002025GG1641514号、

建字第 4420002025GG1648586号、

建字第 4420002025GG1649565号、建设工程规划许可证

建字第 4420002025GG1982533号、

建字第 4420002025GG1983597号、

建字第 4420002025GG1984588号

442000202501240601、442000202501240701、建筑工程施工许可证442000202510280301、442000202510280401、

442000202510280501

立项备案2501-442000-04-01-675917环评备案无需办理

001-442002-2025-00004-1、

001-442002-2025-00005-9、

001-442002-2025-00006-7、

001-442002-2025-00007-5、预售证

001-442002-2025-00008-3、

001-442002-2025-00009-0、

001-442002-2025-00010-4、

001-442002-2025-00012-1

5、投资估算

本项目的总投资预计为172665万元，其中土地成本为73075万元，开发前期费为2231万元，建设安装工程费为72676万元，配套设施建设费为8771万元，期间费用为12790万元，其他费用为3122万元。

6、项目进展情况与资金筹措

本项目目前已开工。项目计划使用募集资金55000万元，仅用于商品住宅部分的项目建设安装工程费及配套设施建设费支出，其余资金公司将通过自有资金、银行贷款等途径解决。

97、项目经济评价

本项目预计实现销售额196985万元，实现净利润16905万元，销售净利率为8.58%。项目各项经济指标良好，经济性上可行。

项目经济效益指标一览表序号内容指标

1总销售收入（万元）196985

2总投资（万元）172665

3净利润（万元）16905

4项目销售净利率（%）8.58

（五）长春保利景阳和煦项目

1、项目情况要点

项目名称长春保利景阳和煦

项目总投资（万元）186893项目预计开发周期2025年2月至2029年3月项目经营主体由全资子公司长春保利房地产开发有限公司开发经营

规划用地面积（平方米）91757

总建筑面积（平方米）225440

预计销售额（万元）219753

2、项目基本情况

本项目位于长春市汽开区，东至和平大街，南至吉林省工商技师学院，西至康泰街，北至吉林省税务干部学院。本项目规划用地面积91757平方米，总建筑面积225440平方米，容积率2.00，为普通住宅项目。

3、项目的市场前景

本项目位于长春市汽开区，属于汽车厂板块。项目道路交通较便捷，临近地铁2号线和平大街站，紧邻景阳大路、和平大街等城区干线道路；项目周边有欧亚春城购物中心、吾悦广场等商业项目，生活便利；项目紧邻长春市十一高中、长春市第八十七中学，教育资源丰富。项目主要满足当地与周边地区的刚性及改善性需求，具备较好的市场前景。

10本项目属公司在建项目，部分已取得预售许可证，计划于2027年6月开始交付。

4、资格文件取得情况

公司以招拍挂的方式取得该项目国土使用权。该项目国土出让合同及相关资格文件取得情况如下：

文件名称文件编号

国有土地使用权出让合同长规自汽出【2024】第003号

吉（2025）长春市不动产权第0038731号、国有土地使用权证

吉（2025）长春市不动产权第0039564号

建设用地规划许可证 地字第 2201062024YG0021444号

建设工程规划许可证 建字第 2201062025GG0006565号

建筑工程施工许可证220109202502240101、220109202505270101

立项备案2411-220174-04-01-691042环评备案无需办理

长房售证（2025）第015号、

长房售证（2025）第038号、

长房售证（2025）第048号、

长房售证（2025）第082号、

预售证长房售证（2025）第099号、

长房售证（2025）第103号、

长房售证（2025）第104号、

长房售证（2025）第105号、

长房售证（2025）第106号

5、投资估算

本项目的总投资预计为186893万元，其中土地成本为77046万元，开发前期费为2980万元，建设安装工程费为73508万元，配套设施建设费为14982万元，期间费用为15031万元，其他费用为3346万元。

6、项目进展情况与资金筹措

本项目目前已开工。项目计划使用募集资金50000万元，仅用于商品住宅部分的项目建设安装工程费及配套设施建设费支出，其余资金公司将通过自有资金、银行贷款等途径解决。

117、项目经济评价

本项目预计实现销售额219753万元，实现净利润20017万元，销售净利率为9.11%。项目各项经济指标良好，经济性上可行。

项目经济效益指标一览表序号内容指标

1总销售收入（万元）219753

2总投资（万元）186893

3净利润（万元）20017

4项目销售净利率（%）9.11

（六）佛山保利锦鲤堂悦项目

1、项目情况要点

项目名称佛山保利锦鲤堂悦

项目总投资（万元）244189项目预计开发周期2024年12月至2029年3月项目经营主体由全资子公司佛山市禅城区盈恒置业有限公司开发经营

规划用地面积（平方米）52269

总建筑面积（平方米）226280

预计销售额（万元）279721

2、项目基本情况

本项目位于佛山市禅城区，东至名汇嘉园，南至文沙南路。本项目规划用地面积52269平方米，总建筑面积226280平方米，容积率3.10，为普通住宅项目。

3、项目的市场前景及销售情况

本项目位于佛山市禅城区，属于鲤鱼沙板块。项目紧邻城市主干道南海大道，临近地铁3号线叠滘站，交通较为便利；项目周边有鸿大广场、万达广场等商业项目，生活便利；项目临近海三路小学、佛山市第一中学，教育资源丰富。项目主要满足当地与周边地区的刚性及改善性需求，具备较好的市场前景。

12本项目属公司在建项目，部分已取得预售许可证，计划于2026年12月开始交付。

4、资格文件取得情况

公司以招拍挂的方式取得该项目国土使用权。该项目国土出让合同及相关资格文件取得情况如下：

文件名称文件编号

国有土地使用权出让合同440600-2024-000489

国有土地使用权证粤（2025）佛禅不动产权第0026111号

建设用地规划许可证 地字第 4406042025YG0002515号

建字第 4406042025GG0038535号、

建字第 4406042025GG0039568号、

建设工程规划许可证 建字第 4406042025GG0040579号、

建字第 4406042025GG0087515号、

建字第 4406042025GG0214510号

440604202412310101、440604202501090101、

440604202501090201、440604202501210201、

440604202501240101、440604202503060101、建筑工程施工许可证

440604202503060201、440604202503180101、

440604202503180201、440604202505080101、

440604202505130101、440604202508210101

立项备案2412-440604-04-01-966225环评备案无需办理

禅房预字第2025001401号、

禅房预字第2025001501号、

预售证禅房预字第2025001601号、

禅房预字第2025001701号、禅房预字第2025004501号

5、投资估算

本项目的总投资预计为244189万元，其中土地成本为125860万元，开发前期费为3676万元，建设安装工程费为77079万元，配套设施建设费为13973万元，期间费用为21395万元，其他费用为2206万元。

136、项目进展情况与资金筹措

本项目目前已开工。项目计划使用募集资金45000万元，仅用于商品住宅部分的项目建设安装工程费及配套设施建设费支出，其余资金公司将通过自有资金、银行贷款等途径解决。

7、项目经济评价

本项目预计实现销售额279721万元，实现净利润20787万元，销售净利率为7.43%。项目各项经济指标良好，经济性上可行。

项目经济效益指标一览表序号内容指标

1总销售收入（万元）279721

2总投资（万元）244189

3净利润（万元）20787

4项目销售净利率（%）7.43

（七）上海保利虹桥和颂三期项目

1、项目情况要点

项目名称上海保利虹桥和颂三期

项目总投资（万元）159331项目预计开发周期2025年6月至2029年6月项目经营主体由全资子公司上海保劭置业有限公司开发经营

规划用地面积（平方米）27114

总建筑面积（平方米）82877

预计销售额（万元）187204

2、项目基本情况

本项目位于上海市青浦区，东至代建绿地，西至福店路，北至迅达路。本项目规划用地面积27114平方米，总建筑面积82877平方米，容积率2.00，为普通住宅项目。

143、项目的市场前景

项目位于上海市青浦区，属于重固板块。项目临近崧泽高架、北青公路、赵重公路等城市主干道，临近示范区线（在建）赵重公路站，交通较为便捷；项目周边有中建孚泉生活广场、新世纪商业广场等商业项目，生活较为便利；项目临近重固小学、重固中学等学校，教育资源丰富。项目主要满足当地与周边地区的刚性及改善性需求，具备较好的市场前景。

本项目属公司在建项目，部分已取得预售许可证，计划于2027年8月开始交付。

4、资格文件取得情况

公司以招拍挂的方式取得该项目国土使用权。该项目国土出让合同及相关资格文件取得情况如下：

文件名称文件编号

国有土地使用权出让合同沪青国有建设用地使用合同（2025）21号

土地使用权证沪（2025）青字不动产权第013029号

建设用地规划许可证 沪青地（2025）EA310118202500377

建设工程规划许可证 沪青建（2025）FA310118202500476

建筑工程施工许可证310118202506300201、310118202507170201

立项备案2505-310118-04-01-220886环评备案无需办理

青浦房管（2025）预字0000236号、

预售证青浦房管（2025）预字0000306号、

青浦房管（2025）预字0000381号

5、投资估算

本项目的总投资预计为159331万元，其中土地成本为87053万元，开发前期费为2032万元，建设安装工程费为45544万元，配套设施建设费为7631万元，期间费用为13265万元，其他费用为3805万元。

6、项目进展情况与资金筹措

本项目目前已开工。项目计划使用募集资金35000万元，仅用于商品住宅

15部分的项目建设安装工程费及配套设施建设费支出，其余资金公司将通过自有资

金、银行贷款等途径解决。

7、项目经济评价

本项目预计实现销售额187204万元，实现净利润17774万元，销售净利率为9.49%。项目各项经济指标良好，经济性上可行。

项目经济效益指标一览表序号内容指标

1总销售收入（万元）187204

2总投资（万元）159331

3净利润（万元）17774

4项目销售净利率（%）9.49

（八）天津保利珺璟和煦项目

1、项目情况要点

项目名称天津保利珺璟和煦

项目总投资（万元）88649项目预计开发周期2025年3月至2030年3月项目经营主体由全资子公司天津保利广源房地产开发有限公司开发经营

规划用地面积（平方米）27654

总建筑面积（平方米）67642

预计销售额（万元）90549

2、项目基本情况

本项目位于天津市西青区，南至规划道路，北至梨双路。本项目规划用地面积27654平方米，总建筑面积67642平方米，容积率1.55，为普通住宅项目。

3、项目的市场前景

项目位于天津市西青区，属于大寺板块。项目周边有天津地铁7号线张道口站，临近外环南路、解放南路、友谊南路，交通便捷；项目周边有印象城、山姆

16会员店、大岛商业广场等商业项目，生活便利。项目主要满足当地与周边地区的

刚性及改善性需求，具备较好的市场前景。

本项目属公司在建项目，已全部取得预售许可证，计划于2026年10月开始交付。

4、资格文件取得情况

公司以招拍挂的方式取得该项目国土使用权。该项目国土出让合同及相关资格文件取得情况如下：

文件名称文件编号

国有土地使用权出让合同 TJ11112025002

土地使用权证津（2025）西青区不动产权第0090217号建设用地规划许可证地字第2025西青地证申字0007号

建字第2025西青建证申字0019号、建设工程规划许可证

建字第2025西青建证申字0020号

建筑工程施工许可证1201112025032812121、1201112025040102121

立项备案2412-120111-89-05-246582环评备案无需办理

津住建房售许字[2025]第0385—001号、

津住建房售许字[2025]第0386—001号、

津住建房售许字[2025]第0387—001号、

津住建房售许字[2025]第0459—001号、预售证

津住建房售许字[2025]第0518—001号、

津住建房售许字[2025]第0704—001号、

津住建房售许字[2025]第0914—001号、

津住建房售许字[2025]第0964—001号

5、投资估算

本项目的总投资预计为88649万元，其中土地成本为42653万元，开发前期费为1071万元，建设安装工程费为26764万元，配套设施建设费为8062万元，期间费用为8534万元，其他费用为1564万元。

6、项目进展情况与资金筹措

本项目目前已开工。项目计划使用募集资金25000万元，仅用于商品住宅部分的项目建设安装工程费及配套设施建设费支出，其余资金公司将通过自有资

17金、银行贷款等途径解决。

7、项目经济评价

本项目预计实现销售额90549万元，实现净利润4242万元，销售净利率为

4.68%。项目各项经济指标良好，经济性上可行。

项目经济效益指标一览表序号内容指标

1总销售收入（万元）90549

2总投资（万元）88649

3净利润（万元）4242

4项目销售净利率（%）4.68

（九）石家庄保利长安琅悦项目

1、项目情况要点

项目名称石家庄保利长安琅悦

项目总投资（万元）146770项目预计开发周期2025年6月至2029年6月项目经营主体由全资子公司石家庄保珺房地产开发有限公司开发经营

规划用地面积（平方米）49290

总建筑面积（平方米）131354

预计销售额（万元）158471

2、项目基本情况

本项目位于石家庄市长安区，东至胜利北大街，南至华新路，西至工人街。

本项目规划用地面积49290平方米，总建筑面积131354平方米，容积率1.96，为普通住宅项目。

3、项目的市场前景

本项目位于石家庄市长安区，属于胜北板块。项目临近地铁2号线与5号线（在建）建和桥站，紧邻城市主干道胜利北街，交通便捷；项目紧邻鑫利广场、荣盛广场等商业项目，生活便利；项目周边有石家庄市实验小学首府校区、石家

18庄市第二十三中学，教育资源丰富。项目主要满足当地与周边地区的刚性及改善性需求，具备较好的市场前景。

本项目属公司在建项目，部分已取得预售许可证，计划于2027年9月开始交付。

4、资格文件取得情况

公司以招拍挂的方式取得该项目国土使用权。该项目国土出让合同及相关资格文件取得情况如下：

文件名称文件编号

国有土地使用权出让合同〔2025〕008号

冀（2025）石家庄市不动产权第0132872号、土地使用权证

冀（2025）石家庄市不动产权第0132875号

建设用地规划许可证 地字第1301022025YG0024518号

建字第1301022025GG0066542号、建设工程规划许可证 建字第1301022025GG0065516号、

建字第1301022025GG67547号

建筑工程施工许可证130101202506300101、130101202509110201

立项备案石行审投资核字〔2025〕163号环评备案无需办理

石行审预售许决〔2025〕193号、

石行审预售许决〔2025〕201号、预售证

石行审预售许决〔2025〕224号、

石行审预售许决〔2025〕233号

5、投资估算

本项目的总投资预计为146770万元，其中土地成本为62375万元，开发前期费为2901万元，建设安装工程费为60347万元，配套设施建设费为9296万元，期间费用为9668万元，其他费用为2183万元。

6、项目进展情况与资金筹措

本项目目前已开工。项目计划使用募集资金10000万元，仅用于商品住宅部分的项目建设安装工程费及配套设施建设费支出，其余资金公司将通过自有资金、银行贷款等途径解决。

197、项目经济评价

本项目预计实现销售额158471万元，实现净利润5595万元，销售净利率为3.53%。项目各项经济指标良好，经济性上可行。

项目经济效益指标一览表序号内容指标

1总销售收入（万元）158471

2总投资（万元）146770

3净利润（万元）5595

4项目销售净利率（%）3.53

三、本次募集资金运用对公司经营管理、财务状况等的影响

（一）对公司经营管理的影响本次向特定对象发行可转换公司债券的募集资金运用围绕公司现有主营业务展开，符合国家相关的产业政策与公司整体战略发展规划。本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景与经济效益，将进一步提升公司的市场竞争力，符合公司及全体股东的利益。

（二）对公司财务状况的影响

本次发行完成后，公司的资产总额与负债总额将同时增加，由于可转换公司债券兼具股权与债权两种性质，债券持有人可选择是否将所持有的债券进行转股。

假设其他财务数据不变的情况下，在债券持有人完成转股后，公司的净资产将有所增加，资产负债率将有所下降，公司的资本实力将进一步提升，偿债风险也随之降低，为公司的持续发展提供良好的保障。

（三）对公司盈利能力的影响

本次向特定对象发行可转换公司债券的募集资金用于建设上海、杭州、广州

和佛山等城市的9个房地产开发项目，有助于公司增强抗风险能力，进一步提升核心竞争力和可持续发展能力。本次募集资金到位后，其产生经济效益需要一定的时间，预计公司基本每股收益、稀释每股收益及净资产收益率等指标在此期间20将可能出现一定程度的下降，即期回报将会出现一定程度摊薄。但从中长期看，

本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金到位后，有助于增强公司资本实力。

随着募集资金的充分运用和主营业务的进一步发展，有助于提升市场占有率，提升盈利能力，增强公司风险防范能力和整体竞争力，巩固公司的行业地位。

（四）对公司现金流量的影响

本次向特定对象发行可转换公司债券完成后，公司筹资活动现金流入将有所增加，有效缓解业务发展带来的现金需求压力，且随着募集资金的到位及使用效益的释放，未来经营活动现金流入也将有所增加，为公司的长期战略发展奠定坚实基础，全面提升公司抗风险能力。

四、可行性结论

综上所述，公司本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金使用计划符合相关政策和法律法规，以及未来公司整体战略发展规划，具备必要性和可行性。

本次募集资金的到位和投入使用，有利于满足公司业务发展的资金需求，提升公司整体实力及盈利能力，增强公司可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。

保利发展控股集团股份有限公司董事会

二〇二五年十二月十二日

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