股票代码：600057股票简称：厦门象屿公告编号：2026-011

债券代码：240429 债券简称：23 象屿 Y2

债券代码：240722 债券简称：24 象屿 Y1

债券代码：242565 债券简称：25 象屿 Y1

债券代码：242747 债券简称：25 象屿 Y2

债券代码：242748 债券简称：25 象屿 Y3

债券代码：244130 债券简称：25 象屿 Y4

债券代码：244131 债券简称：25 象屿 Y5厦门象屿股份有限公司关于公开发行公司债券预案的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

厦门象屿股份有限公司（以下简称“厦门象屿”“公司”或“本公司”）于2026年2月5日召开第十届董事会第三次会议，逐项审议通过了《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》《关于公开发行公司债券方案的议案》。具体内容如下：

一、关于公司符合公开发行公司债券条件的说明

根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，经过对公司的实际情况与上述有关法律、法规和规范性文件的规定逐项对照，公司董事会认为，公司符合向《公司债券发行与交易管理办法》规定的专业投资者（以下简称“专业投资者”）公开发行公司债券的条件和资格。

二、本次发行概况

（一）发行规模

本次公司债券规模不超过人民币100亿元（含100亿元）。具体发行规模提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司经理层根据公司资金需求情况和发

行时市场情况，在上述范围内确定。

（二）发行方式本次发行的公司债券采用公开发行方式。本次公司债券在注册完成后拟分期发行。具体发行方式提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司经理层根据市场情况和公司资金需求情况确定。

（三）票面金额及发行价格

本次公司债券面值100元，按面值平价发行。

（四）发行对象及向公司股东配售的安排

本次公司债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的专业投资者公开发行，不向公司股东优先配售。

（五）债券期限

本次债券期限不超过10年（含10年，可续期公司债券不受此限制），可为单一期限品种，也可为多种期限的混合品种。本次公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司经理层根据

相关规定、市场情况和发行时公司资金需求情况予以确定。

（六）债券利率及确定方式

本次发行的公司债券为固定利率债券，票面利率及其付息方式由公司与主承销商根据网下向专业投资者簿记建档的结果在预设区间范围内协商后确定。

（七）特殊发行事项

若发行可续期公司债券，公司将设置续期选择权，以每 M计息年度为一个重定价周期，在每个重定价周期末，公司有权选择将债券期限延长1个重定价周期（即延续 M年）或在该周期末到期全额兑付该期债券。M不超过 5（含 5）。

若发行可续期公司债券，公司可设置递延支付利息选择权，除非发生强制付息事件，本次债券的每个付息日，公司可自行选择将当期利息以及已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不属于公司未能按照约定足额支付利息的行为。

可续期公司债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利；如有递延，则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。首个重定价周期的票面利率将由公司与主承销商根据网下向专业投资者簿记建档的结果在预设区间范围

内协商后确定，在首个重定价周期内固定不变，其后每个重定价周期重置一次，重置方式由公司与主承销商按照有关规定协商确定。

公司是否发行可续期公司债券，以及可续期公司债券的含权条款设计、利率确定和调整方式等事项提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司经理层在发行前根据相关规定及市场情况确定。

（八）赎回条款或回售条款本次债券是否涉及赎回条款或回售条款的具体内容提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司经理层根据相关规定情况确定。

（九）还本付息方式

在公司不行使递延支付利息权的情况下，每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

（十）募集资金用途

本次债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债务、补充流动资金等法律法规允许的用途。具体募集资金用途提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司经理层根据公司资金需求情况确定。

（十一）偿债保障措施

根据有关规定，提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司经理层在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将至少采取如下措施：

1.不向股东分配利润；

2.暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

3.调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

4.主要责任人不得调离。

（十二）担保事项本次公司债券为无担保债券。

（十三）承销方式及上市安排

本次公司债券由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。发行完成后，在满足上市条件的前提下，公司将申请本次公司债券于上海证券交易所上市交易。经监管部门审核/注册，在相关法律法规允许的前提下，公司亦可申请本次公司债券于其他交易场所上市交易。

（十四）本次发行决议的有效期关于本次发行公司债券事宜的决议有效期为自股东会审议通过之日起三十六个月。

（十五）授权事项

根据本次发行公司债券的安排，为提高本次公司债券发行及上市相关工作的效率，特提请公司股东会授权公司董事会并同意董事会授权公司经理层全权办理公司本次发行公司债券相关事宜，包括但不限于：

1.根据相关法律、法规和公司股东会决议，结合公司和市场的实际情况，制

定及调整本次公司债券发行的具体方案，包括但不限于债券品种、具体发行规模、债券期限、债券利率及其确定方式、发行时机、是否设置回售或者赎回条款、评

级安排、担保事项、还本付息的期限和方式、具体申购和配售安排、上市地点、

偿债保障措施，以及在股东会批准的募集资金用途范围内确定募集资金的具体使用等与公司债券相关的全部事宜；

2.确定并聘请债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》及制定《债券持有人会议规则》；

3.确定并聘请中介机构；

4.决定和办理本次发行的申报、上市及其他所必要的事项，包括但不限于制

定、批准、签署、修改、公告与本次发行公司债券相关的各项文件、合同和协议，并根据审批机关以及法律法规的要求对申报文件进行相应补充或调整，以及根据法律法规及其他规范性文件进行相应的信息披露；

5.如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及

有关法律、法规及公司章程规定须由股东会重新表决的事项外，授权董事会并同意董事会授权公司经理层根据监管部门的意见对本次发行公司债券的具体方案等相关事项进行调整；

6.根据相关证券交易场所的债券发行及上市规则，在本次发行完成后，办理

本次公司债券上市相关事宜；

7.办理与本次公开发行公司债券有关的其他事项；

8.以上授权自股东会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。

同时提请股东会同意董事会授权公司经理层具体处理与本次发行有关的事务。经理层有权根据公司股东会决议确定的授权范围和董事会的授权，代表公司在本次债券发行过程中处理与本次债券发行有关的上述事宜。三、公司简要财务会计信息

（一）公司最近三年及一期合并范围变化情况

2022年末，本公司纳入合并报表的子公司总共190家，较2021年末合并范

围新增20家公司，主要是因业务拓展需要，新设象屿石油（上海）有限责任公司等26家公司，减少厦门象屿农产投资有限责任公司等6家公司。

2023年末，本公司纳入合并报表的子公司总共205家，较2022年末合并范

围新增15家公司，主要是因业务拓展需要，新设辽宁振丰新达新材料有限公司等21家公司，减少天津智运科技有限公司等6家公司。

2024年末，本公司纳入合并报表的子公司总共203家，较2023年末合并范

围减少2家公司，主要是因业务拓展需要，新设或并购南通象屿工程装备有限责任公司等11家公司，减少山东恒隆粮油有限公司等13家公司。

2025年6月末，本公司纳入合并报表的子公司总共218家，较2024年末合

并范围增加15家公司，主要是因业务拓展需要，新设或并购厦门象屿钢铁有限公司等19家公司，减少榆林象屿供应链管理有限公司等4家公司。

上述公司家数统计口径，不含股份母公司。

（二）公司最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司2020年、2021年、2022年合

并财务报表进行了审计，并分别出具了容诚审字[2021]361Z0070 号标准无保留意见审计报告、容诚审字[2022]361Z0006 号标准无保留意见审计报告、容诚审

字[2023]361Z0004 号标准无保留意见审计报告。公司 2023 年 1-9 月财务报表未经审计。

公司最近三年及一期财务报表如下：

近三年及一期合并资产负债表

单位：万元

2024年12月312023年12月312022年12月31

项目2025年6月30日日日日

流动资产：

货币资金2622851.421860582.142225598.291982779.67

交易性金融资产204253.6931949.9182382.1653865.30

衍生金融资产46882.5061879.7329078.4613816.48

应收票据68774.9748275.3853101.8818509.41

应收账款1825228.191890183.451780828.212093311.342024年12月312023年12月312022年12月31项目2025年6月30日日日日

应收款项融资75352.0533934.6356203.5762922.83

预付款项2095154.661988926.183017922.441741089.18

其他应收款480653.98395059.83482436.37416177.41

存货2812165.222642684.192720209.532852023.07

合同资产93885.0375311.8362395.4375173.46一年内到期的非流动

371688.69346864.07394.0044141.15

资产

其他流动资产734552.83444365.66572745.58368531.00

流动资产合计11431443.239820016.9911083295.949722340.31

非流动资产：

其他非流动金融资产4442.294795.7811805.6913186.42

长期应收款264429.84617275.16322.00100.00

长期股权投资160828.32165039.87127380.27154030.01

投资性房地产148001.26133818.99125354.2995215.66

其他权益工具投资42323.49---

固定资产1005231.331036142.911013025.621014663.27

在建工程35897.9542484.609006.4615642.23

使用权资产49250.0348938.1871037.3168292.15

无形资产212090.16217062.97206925.40200392.26

开发支出2300.041718.041077.31418.17

商誉1266.921266.921266.921266.92

长期待摊费用12857.6112895.8414543.2116151.48

递延所得税资产270476.48251445.30201110.76123766.06

其他非流动资产28990.8534364.90104367.5080175.94

非流动资产合计2238386.572567249.461887222.731783300.57

资产总计13669829.8012387266.4512970518.6711505640.89

流动负债：

短期借款2689851.512407865.572307228.601195935.31

交易性金融负债919.81---

衍生金融负债71022.6671124.2985537.5763422.97

应付票据3727294.253018397.642876460.392237964.12

应付账款1056434.251244095.321355355.601547400.70

预收款项3746.053473.713839.312397.35

合同负债1307806.941052563.871002617.80981471.77

应付职工薪酬103892.45123603.62121064.45151386.64

应交税费57182.2384126.5156564.42108814.36

其他应付款119526.03245232.16449896.01403408.56一年内到期的非流动

258419.2080792.10296075.80159293.14

负债2024年12月312023年12月312022年12月31项目2025年6月30日日日日

其他流动负债98124.75116707.19246646.24245715.66

流动负债合计9494220.128447981.998801286.197097210.59

非流动负债：

长期借款248859.92182007.24161665.50319549.66

应付债券---299849.23

租赁负债31370.0232364.2132149.4626267.92

长期应付款10187.4914966.7119592.23-

长期应付职工薪酬58271.9856783.8156339.2780112.71

预计负债1345.081376.94974.451011.99

递延所得税负债8669.8410380.139548.4213988.89

递延收益26215.0925531.0626722.8828487.02

其他非流动负债3118.63143000.00143000.00-

非流动负债合计388038.05466410.10449992.21769267.43

负债合计9882258.178914392.099251278.407866478.02

所有者权益：

实收资本(或股本)280636.97223306.31226820.60225409.40

其他权益工具1340460.001011330.00591830.00230000.00

资本公积658559.05409053.18614098.19608901.04

减：库存股60852.7916495.8046051.3946576.51

其他综合收益42564.4035805.6314435.0113139.89

专项储备12.07---

盈余公积89746.1089746.1080966.5569074.20

一般风险准备----

未分配利润641431.33629435.71602032.01609208.55归属于母公司所有

2992557.122382181.132084130.971709156.57

者权益合计

少数股东权益795014.501090693.231635109.301930006.30

所有者权益合计3787571.633472874.353719240.273639162.86负债和所有者权益

13669829.8012387266.4512970518.6711505640.89

总计近三年及一期合并利润表

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

营业总收入20394825.4336667061.1545903545.3853814806.41

营业收入20394825.4336667061.1545903545.3853814806.41

营业成本20052593.9735816557.0745020773.9652667344.73

税金及附加23063.4748691.7957375.7969135.80项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

销售费用108508.22221549.11194257.41233992.85

管理费用67373.69141730.61136882.28147854.60

研发费用3601.479622.4212717.105217.74

财务费用60167.99161910.38210359.81120285.36

其他收益30463.0152463.7167458.3052820.82

投资收益73746.2080008.3031952.84-18754.12

公允价值变动收益2443.7628028.46261.00-45894.26

资产减值损失-32425.72-30718.75-37334.24-67663.40

信用减值损失-11424.01-177138.38-108310.10-13971.33

资产处置收益-488.501770.31472.773811.97

营业利润141831.38221413.45225679.61481325.03

加：营业外收入13653.2323013.4332984.4948878.90

减：营业外支出5066.7216599.7313652.7827038.98

利润总额150417.89227827.15245011.31503164.94

减：所得税23424.5238715.5913623.06125365.37

净利润126993.37189111.56231388.25377799.57

少数股东损益23781.8447229.3773994.35114109.37归属于母公司所有者

103211.53141882.19157393.91263690.20

的净利润近三年及一期合并现金流量表

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳

22092506.4340221411.8952820569.0559381050.22

务收到的现金

收到的税费返还76304.91103946.5869513.25119924.28收到其他与经营活

241455.66336729.55253818.02256321.48

动有关的现金经营活动现金流入

22410267.0040662088.0253143900.3259757295.99

小计

购买商品、接受劳

22182041.0439107940.2351577986.0258147138.38

务支付的现金支付给职工以及为

137172.94226732.23235128.00203604.16

职工支付的现金

支付的各项税费149515.42206399.27322861.40349287.87支付其他与经营活

240116.89560571.92449270.05434966.29

动有关的现金

经营活动现金流出22708846.2940101643.6552585245.4759134996.71小计经营活动产生的现

-298579.28560444.37558654.86622299.28金流量净额

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现

408022.39884178.72547240.42922242.15

金取得投资收益收到

4906.7839604.187265.5814330.44

的现金

处置固定资产、无形资产和其他长期

15626.1435072.022209.0040164.82

资产收回的现金净额处置子公司及其他

营业单位收到的现3978.858735.4735664.31金净额收到其他与投资活

0.00425.043504.45

动有关的现金投资活动现金流入

428555.31962833.77565875.511015906.17

小计

购建固定资产、无

形资产和其他长期64315.30172020.22116149.1063562.66资产支付的现金

投资支付的现金321857.23604070.27542011.63731897.09取得子公司及其他

营业单位支付的现-155.23-金净额支付其他与投资活

10374.07--

动有关的现金投资活动现金流出

386172.53786464.55658315.96795459.75

小计投资活动产生的现

42382.78176369.22-92440.46220446.41

金流量净额

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现

961088.41510797.72729408.131204285.17

金

其中：子公司吸收

少数股东投资收到45663.0057462.13158856.651116793.23的现金取得借款收到的现

4127937.428087550.8411234988.1111185643.61

金收到其他与筹资活

138229.53463121.85339827.7124298.72

动有关的现金

筹资活动现金流入5227255.369061470.4212304223.9512414227.50小计偿还债务支付的现

3801042.208603980.1410919644.0111391595.89

金

分配股利、利润或

偿付利息支付的现166941.27274257.35425447.88364127.99金支付其他与筹资活

747597.871200722.681043196.211032871.72

动有关的现金筹资活动现金流出

4715581.3410078960.1712388288.1012788595.60

小计筹资活动产生的现

511674.02-1017489.76-84064.15-374368.10

金流量净额汇率变动对现金的

-3768.65-867.763195.3232939.05影响现金及现金等价物

251708.86-281543.93385345.57501316.64

净增加额期初现金及现金等

1668649.381950193.311564847.741063531.11

价物余额期末现金及现金等

1920358.251668649.381950193.311564847.74

价物余额近三年及一期母公司资产负债表

单位：万元

2025年6月302024年12月312023年12月312022年12月31

项目日日日日

流动资产：

货币资金179184.37159878.14218622.57216879.02

交易性金融资产44071.821693.2318006.865490.14

衍生金融资产----

应收账款6615.966459.2623148.47-

预付款项19519.2420018.7522892.936769.75

应收股利28828.2264000.0067127.75122735.02

其他应收款1396784.531525095.89509410.57503086.52

存货-1144.22-886.62一年内到期的非流

1690.711143.83--

动资产

其他流动资产6544.752857.331108.6711.46

流动资产合计1654411.381782290.66860317.82855858.52

非流动资产：

其他非流动金融资

2897.751824.694161.784715.13

产2025年6月302024年12月312023年12月312022年12月31项目日日日日

长期股权投资1782952.831844329.121325715.281469863.00

投资性房地产2929.192975.133066.993158.85

固定资产31.5436.5647.2989.16

使用权资产425.83516.29699.22881.65

无形资产225.07267.97357.30469.83

递延所得税资产2529.233844.487856.719438.60

其他非流动资产1345.851624.551030.161492.13

非流动资产合计1793337.311855418.801342934.741490108.36

资产总计3447748.693637709.462203252.562345966.88

流动负债：

短期借款484741.64471362.5276198.14-

应付票据71003.3871453.4483578.9331958.53

应付账款10220.08500.629594.847230.31

合同负债-102.22266.5711313.83

应付职工薪酬707.94998.161037.072103.79

应交税费297.74260.83482.571023.05

其他应付款175055.24873831.59205843.75429488.41一年内到期的非流

49156.2653344.9983857.7260302.08

动负债

其他流动负债-83647.12100071.82197989.76

流动负债合计791182.271555501.49560931.40741409.76

非流动负债：

长期借款128525.07109363.4670000.00-

应付债券---299849.23

租赁负债267.11363.58550.45652.07

长期应付职工薪酬243.88243.15176.35158.58

递延所得税负债---414.98

其他非流动负债-8768.6458768.6492168.64

非流动负债合计129830.91118738.83129495.44393243.50

负债合计921013.181674240.32690426.841134653.27

所有者权益：

实收资本(或股本)280636.97223306.31226820.60225409.40

其他权益工具1340460.001011330.00591830.00230000.00

资本公积839803.42580114.37588004.73583560.81

减：库存股60852.7916495.8046051.3946576.51

其他综合收益---1203.61

盈余公积81975.9381975.9370106.7961388.43

未分配利润44711.9983238.3382114.99156327.88

所有者权益合计2526735.511963469.141512825.721211313.61负债和所有者权益

3447748.693637709.462203252.562345966.88

总计近三年及一期母公司利润表

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

营业总收入15466.1057175.86196909.36386370.97

营业收入15466.1057175.86196909.36386370.97

营业成本10672.4540463.93186371.88360374.90

税金及附加110.42412.80499.77855.51

销售费用7.5473.50215.82170.72

管理费用7537.2213582.6816007.5915443.94

财务费用-10984.67-10906.0513691.407097.18

其他收益10668.0520659.8314997.481639.10

投资收益35199.1484774.2295576.09177540.89

公允价值变动收益42.22-22.48-1618.335780.69

资产减值损失----

信用减值损失-5.483023.56-315.4367.98

资产处置收益-1.14-0.500.251.14

营业利润54025.92121983.6588762.96187458.52

加：营业外收入0.00774.50-0.01

减：营业外支出21.110.011.659.99

利润总额54004.81122758.1488761.31187448.54

减：所得税1315.254066.721577.743079.17

净利润52689.56118691.4287183.58184369.37近三年及一期母公司现金流量表

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供

11844.7084097.84296937.56360503.57

劳务收到的现金

收到的税费返还--9.05-收到其他与经营

276275.37526889.44388157.96207994.74

活动有关的现金经营活动现金流

288120.08610987.28685104.57568498.31

入小计

购买商品、接受

69524.8261271.73274864.54378648.61

劳务支付的现金支付给职工以及

为职工支付的现3029.635683.227119.788519.82金

支付的各项税费4167.793149.473753.443579.30

支付其他与经营174822.18531206.36316697.51123418.93项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度活动有关的现金经营活动现金流

251544.42601310.77602435.28514166.66

出小计经营活动产生的

36575.659676.5182669.2954331.65

现金流量净额

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的

3711798.0610609692.0810423196.2321066115.54

现金取得投资收益收

92110.42118803.44155189.39167991.19

到的现金

处置固定资产、无形资产和其他

0.721.552.393.03

长期资产收回的现金净额收到其他与投资

----活动有关的现金投资活动现金流

3803909.2110728497.0710578388.0121234109.76

入小计

购建固定资产、无形资产和其他

1.305.0614.7822.96

长期资产支付的现金

投资支付的现金3554862.3212102875.5110364150.4220906208.35投资活动现金流

3554863.6212102880.5710364165.2020906231.31

出小计投资活动产生的

249045.59-1374383.51214222.81327878.45

现金流量净额

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的

915425.41453335.59570551.4887491.93

现金取得借款收到的

2213579.497154515.4416120204.8810557912.72

现金收到其他与筹资

----活动有关的现金筹资活动现金流

3129004.907607851.0316690756.3610645404.65

入小计偿还债务支付的

2967203.726129227.2416581885.3810407768.99

现金

分配股利、利润

或偿付利息支付113547.96124969.32192036.65185215.43的现金支付其他与筹资

314428.0148505.80202642.77250298.30

活动有关的现金项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度筹资活动现金流

3395179.696302702.3716976564.8010843282.73

出小计筹资活动产生的

-266174.791305148.67-285808.45-197878.07现金流量净额汇率变动对现金

-138.82812.42-558.062848.36的影响现金及现金等价

19307.63-58745.9110525.59187180.38

物净增加额期初现金及现金

159876.66218622.57208096.9820916.59

等价物余额期末现金及现金

179184.28159876.66218622.57208096.98

等价物余额

（三）公司最近三年及一期主要财务指标合并财务报表主要财务指标

2025年1-6

项目2024年（末）2023年（末）2022年（末）月（末）

流动比率1.201.161.261.37

速动比率0.910.850.950.97

资产负债率（%）72.2971.9671.3368.37

EBITDA（亿元） 24.61 44.80 51.49 74.42

EBITDA 利息保障倍数 5.64 3.75 2.94 4.65

应收账款周转率（次/年）10.9819.9823.7030.47

存货周转率（次/年）7.3513.3616.1620.77

注：上述财务指标计算方法如下：

（1）流动比率=流动资产/流动负债；

（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

（3）资产负债率=负债总额/资产总额；

（4）EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销；

（5）EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）；

（6）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；

（7）存货周转率=营业成本/存货平均余额；

（8）2025年1-6月数据未进行年化处理

（四）管理层简明财务分析

公司管理层以最近三年及一期公司财务报表为基础，对其资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力及可持续性、未来发展目标进行了如下分析：

1.资产结构分析

报告期各期末，公司资产情况如下：单位：万元、%

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

货币资金2622851.4219.191860582.1415.022225598.2917.161982779.6717.23

交易性金融资产204253.691.4931949.910.2682382.160.6453865.300.47

衍生金融资产46882.500.3461879.730.5029078.460.2213816.480.12

应收票据68774.970.5048275.380.3953101.880.4118509.410.16

应收账款1825228.1913.351890183.4515.261780828.2113.732093311.3418.19

应收款项融资75352.050.5533934.630.2756203.570.4362922.830.55

预付款项2095154.6615.331988926.1816.063017922.4423.271741089.1815.13

其他应收款480653.983.52395059.833.19482436.373.72416177.413.62

存货2812165.2220.572642684.1921.332720209.5320.972852023.0724.79

合同资产93885.030.6975311.830.6162395.430.4875173.460.65一年内到期的非流

371688.692.72346864.072.80394.000.0044141.150.38

动资产

其他流动资产734552.835.37444365.663.59572745.584.42368531.003.20

流动资产合计11431443.2383.639820016.9979.2811083295.9485.459722340.3184.50其他非流动金融资

4442.290.034795.780.0411805.690.0913186.420.11

产

长期应收款264429.841.93617275.164.98322.000.00100.000.00

长期股权投资160828.321.18165039.871.33127380.270.98154030.011.34

投资性房地产148001.261.08133818.991.08125354.290.9795215.660.83

其他权益工具投资42323.490.31------

固定资产1005231.337.351036142.918.361013025.627.811014663.278.82

在建工程35897.950.2642484.600.349006.460.0715642.230.14

使用权资产49250.030.3648938.180.4071037.310.5568292.150.59

无形资产212090.161.55217062.971.75206925.401.60200392.261.74

开发支出2300.040.021718.040.011077.310.01418.170.00

商誉1266.920.011266.920.011266.920.011266.920.01

长期待摊费用12857.610.0912895.840.1014543.210.1116151.480.14

递延所得税资产270476.481.98251445.302.03201110.761.55123766.061.08

其他非流动资产28990.850.2134364.900.28104367.500.8080175.940.70

非流动资产合计2238386.5716.372567249.4620.721887222.7314.551783300.5715.50

资产总计13669829.80100.0012387266.45100.0012970518.67100.0011505640.89100.00

近三年及一期末，本公司总资产分别为11505640.89万元、12970518.67万元、12387266.45万元及13669829.80万元，呈波动上升趋势，主要原因为本公司供应链业务规模不断扩大，导致存货大幅增加。本公司总资产中流动资产占比相对较高。近三年及一期末，本公司流动资产占总资产比例分别为84.50%、

85.45%、79.28%及83.63%，非流动资产占资产总额比例分别为15.50%、14.55%、

20.72%及16.37%。本公司所处行业资产结构以流动资产为主，符合该行业的特点。

本公司流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项和存货构成。本公司非流动资产主要由长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产和递延所得税资产构成。

2.负债结构分析

报告期各期末，公司负债情况如下：

单位：万元、%

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

短期借款2689851.5127.222407865.5727.012307228.6024.941195935.3115.2

交易性金融负债919.810.01------

衍生金融负债71022.660.7271124.290.8085537.570.9263422.970.81

应付票据3727294.2537.723018397.6433.862876460.3931.092237964.1228.45

应付账款1056434.2510.691244095.3213.961355355.6014.651547400.7019.67

预收款项3746.050.043473.710.043839.310.042397.350.03

合同负债1307806.9413.231052563.8711.811002617.8010.84981471.7712.48

应付职工薪酬103892.451.05123603.621.39121064.451.31151386.641.92

应交税费57182.230.5884126.510.9456564.420.61108814.361.38

应付股利18056.900.1829635.050.3324554.890.273295.970.04

其他应付款101469.131.03215597.112.42425341.124.60400112.595.09一年内到期的非流

258419.202.6180792.100.91296075.803.20159293.142.02

动负债

其他流动负债98124.750.99116707.191.31246646.242.67245715.663.12

流动负债合计9494220.1296.078447981.9994.778801286.1995.147097210.5990.22

长期借款248859.922.52182007.242.04161665.501.75319549.664.06

应付债券0.00-----299849.233.81

租赁负债31370.020.3232364.210.3632149.460.3526267.920.33

长期应付款10187.490.1014966.710.1719592.230.21--

长期应付职工薪酬58271.980.5956783.810.6456339.270.6180112.711.02

预计负债1345.080.011376.940.02974.450.011011.990.01

递延所得税负债8669.840.0910380.130.129548.420.1013988.890.18

递延收益26215.090.2725531.060.2926722.880.2928487.020.36

其他非流动负债3118.630.03143000.001.60143000.001.55--

非流动负债合计388038.053.93466410.105.23449992.214.86769267.439.78

负债合计9882258.17100.008914392.09100.009251278.40100.007866478.02100.00

最近三年及一期末，本公司总负债分别为7866478.02万元、9251278.40万元、8914392.09万元及9882258.17万元，增幅较大，与本公司总资产规模增长相匹配。本公司总负债中流动负债占比相对较高。最近三年及一期末，本公司流动负债占总负债比例分别为90.22%、95.14%、94.77%及96.07%，本公司所处行业负债结构以流动负债为主，符合该行业的特点。

本公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、合同负债和其他流动负债构成。本公司非流动负债主要由长期借款构成。

3.盈利能力分析

2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月，公司盈利水平情况如

下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

营业总收入20394825.4336667061.1545903545.3853814806.41

营业收入20394825.4336667061.1545903545.3853814806.41

营业成本20052593.9735816557.0745020773.9652667344.73

税金及附加23063.4748691.7957375.7969135.80

销售费用108508.22221549.11194257.41233992.85

管理费用67373.69141730.61136882.28147854.60

研发费用3601.479622.4212717.105217.74

财务费用60167.99161910.38210359.81120285.36

其他收益30463.0152463.7167458.3052820.82

投资收益73746.2080008.3031952.84-18754.12

公允价值变动收益2443.7628028.46261.00-45894.26

资产减值损失-32425.72-30718.75-37334.24-67663.40

信用减值损失-11424.01-177138.38-108310.10-13971.33

资产处置收益-488.501770.31472.773811.97

营业利润141831.38221413.45225679.61481325.03

加：营业外收入13653.2323013.4332984.4948878.90

减：营业外支出5066.7216599.7313652.7827038.98

利润总额150417.89227827.15245011.31503164.94

减：所得税23424.5238715.5913623.06125365.37

净利润126993.37189111.56231388.25377799.57

少数股东损益23781.8447229.3773994.35114109.37归属于母公司所有者

103211.53141882.19157393.91263690.20

的净利润

最近三年及一期，本公司营业总收入分别为53814806.41万元、

45903545.38万元、36667061.15万元及20394825.43万元。从主营业务

收入构成上看，大宗商品经营与物流服务板块是本公司主营业务收入的主要来源，最近三年及一期本公司大宗商品经营与物流服务板块收入占主营业务收入比例

分别为98.46%、97.57%、96.92%及97.39%，其他业务板块近三年收入占主营业收入比例分别为1.54%、2.43%、3.08%及2.61%，占比很小，对主营业务收入影响较小。

4.现金流量分析

2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月，公司现金流量情况如

下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度经营活动现金流入小

22410267.0040662088.0253143900.3259757295.99

计经营活动现金流出小

22708846.2940101643.6552585245.4759134996.71

计经营活动产生的现金

-298579.28560444.37558654.86622299.28流量净额投资活动现金流入小

428555.31962833.77565875.511015906.17

计投资活动现金流出小

386172.53786464.55658315.96795459.75

计投资活动产生的现金

42382.78176369.22-92440.46220446.41

流量净额筹资活动现金流入小

5227255.369061470.4212304223.9512414227.50

计筹资活动现金流出小

4715581.3410078960.1712388288.1012788595.60

计筹资活动产生的现金

511674.02-1017489.76-84064.15-374368.10

流量净额现金及现金等价物净

251708.86-281543.93385345.57501316.64

增加额期末现金及现金等价

1920358.251668649.381950193.311564847.74

物余额

近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为622299.28万元、

558654.86万元、560444.37万元及-298579.28万元；公司投资活动产生的

现金流量净额分别为220446.41万元、-92440.46万元、176369.22万元及

42382.78万元；公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-374368.10万元、-84064.15万元、-1017489.76万元及511674.02万元。

5.偿债能力分析

近三年及一期主要偿债能力指标2025年1-6月2024年（末）2023年（末）2022年（末）项目

（末）

流动比率1.201.161.261.37

速动比率0.910.850.950.97

资产负债率（%）72.2971.9671.3368.37

EBITDA（亿元） 24.61 44.80 51.49 74.42

EBITDA 利息保障倍数 5.64 3.75 2.94 4.65

随着公司近年来业务规模的扩大，公司的负债规模呈增长态势，资产负债率随之增长。最近三年及一期末，本公司资产负债率分别为68.37%、71.33%、71.96%及72.29%，处于合理区间，公司的长期偿债能力未有重大负面变化。近三年及一期末，本公司流动比率分别为1.37、1.26、1.16及1.20，速动比率分别为0.97、

0.95、0.85及0.91，公司的短期偿债能力基本保持稳定。近三年及一期，公司

EBITDA 分别为 74.42 亿元、51.49 亿元、44.80 亿元及 24.61 亿元，EBITDA 利息保障倍数分别为 4.65、2.94、3.75 及 5.64，EBITDA 及其利息保障倍数表现良好。

6.未来业务发展战略在新的五年发展战略规划期（2026—2030年），公司将以“立足供应链，服务产业链，创造价值链”为使命，以“成为供应链服务驱动产业链运营的全球领航者”为愿景，聚焦“三新一高”战略：秉持“产业链共建者与组织者”的行业新站位；构建多元化盈利的资管新思维；根据不同产业链特性，分板块、分阶段有序推动“资、贸、物、服、工、投”多要素经营，形成具有象屿特色的发展新动能；通过组织力的重塑形成专业化产业子集团，推动企业实现高质量发展。

公司“三新一高”战略

未来公司将通过主动投资布局，通过产业投资驱动产业链运营能力提升和资产增值。一是布局现有产业链的关键节点，增强对核心资源的获取，持续以供应链服务驱动产业链运营；二是积极参与行业龙头战略性参股项目，以股权换取商权，强化渠道掌控力；三是通过投资加速公司第二增长曲线的发展，包括矿权投资、国际化及新业务孵化等；四是围绕关键战略投资或产业链投资项目，落地产业基金项目，引入资本撬动公司更大规模、更高增速的发展。四、本次债券发行的募集资金用途

本次债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债务、补充流动资金等法律法规允许的用途。具体募集资金用途提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司经理层根据公司资金需求情况确定。

五、其他重要事项

1.对外担保

截至2025年6月30日，公司无对外担保事项。

2.重大未决诉讼及仲裁情况

截至2025年6月30日，公司及公司子公司不存在对公司财务状况、经营成果、业务活动、未来前景等可能产生重大影响的未决诉讼或仲裁事项。

公司尚未了结的部分未决诉讼，均已根据企业会计准则和谨慎性原则对涉案资产进行了减值计提，不会对公司当期及期后损益产生重大不利影响。

特此公告。

厦门象屿股份有限公司董事会

2026年2月7日