国投资本股份有限公司2025年半年度报告

公司代码：600061公司简称：国投资本

国投资本股份有限公司

2025年半年度报告

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重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确

性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

一、未出席董事情况未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名董事葛毅工作原因崔宏琴

二、本半年度报告未经审计。

三、公司负责人崔宏琴、主管会计工作负责人曲刚及会计机构负责人（会计主管人员）司琳斌

声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

四、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无

五、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

六、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

七、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

八、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

九、重大风险提示公司已在本半年度报告中详细描述公司面临的风险，请投资者予以关注，详见本报告“管理层讨论与分析”等有关章节中关于可能面对风险的描述。

十、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................5

第三节管理层讨论与分析...........................................8

第四节公司治理、环境和社会........................................24

第五节重要事项..............................................27

第六节股份变动及股东情况.........................................37

第七节债券相关情况............................................41

第八节财务报告..............................................60经现任法定代表人签字和公司盖章的2025年半年报全文和摘要。

载有公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人备查文件目录员）签名并盖章的会计报表。

报告期内，本公司在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站上公开披露过的公司公告及相关材料。

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第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

国投资本、公司、本公司、上

指国投资本股份有限公司，原名称国投安信股份有限公司市公司

上海毅胜指上海毅胜投资有限公司，是公司全资子公司国投公司、国投集团、国投指国家开发投资集团有限公司，是公司第一大股东国投资本控股、国投资本控股

指国投资本控股有限公司，是国投资本全资子公司公司

中国国投国际贸易有限公司，是国投公司全资子公司，国投贸易指已于2025年7月更名为中国国投实业控股有限公司并完成工商变更

国投资产指国投资产管理有限公司，是国投公司全资子公司国投财务指国投财务有限公司，是国投公司控股子公司国投证券股份有限公司，是国投资本全资子公司，原名国投证券指称安信证券股份有限公司

安信证券股份有限公司，已于2023年12月更名为国投安信证券指证券股份有限公司

国投国证私募股权基金管理有限公司，是国投证券全资国证股权指子公司，原名称安信乾宏投资有限公司国投证券国际金融控股有限公司，是国投证券全资子公国证国际指司，原名称安信国际金融控股有限公司国投期货有限公司，是国投证券全资子公司，原名称国国投期货指投安信期货有限公司

国投证券投资有限公司，是国投证券全资子公司，原名国证投资指称安信证券投资有限公司

安信基金指安信基金管理有限责任公司，是国投证券的联营公司国证商业服务（深圳）有限公司，是国投证券全资子公国证商服指司，原名称安信（深圳）商业服务有限公司国投证券资产管理有限公司，是国投证券全资子公司，国证资管指原名称安信证券资产管理有限公司

国投泰康信托有限公司，是国投资本控股公司的控股子国投泰康信托指公司

国投瑞银基金管理有限公司，是国投泰康信托的控股子国投瑞银基金指公司

国彤万和私募基金管理有限公司，是国投泰康信托的参国彤万和基金指股子公司

国彤创丰私募基金管理有限公司，是国投资本控股的参国彤创丰指股子公司

渤海银行股份有限公司，是国投公司的参股子公司、国渤海银行指投资本受托管理国投公司所持股权的公司

中国投融资担保股份有限公司，是国投公司的控股子公中投保指

司、国投资本受托管理国投公司所持股权的公司

国投融资租赁有限公司，是国投公司的全资子公司融实国投融资租赁指国际控股有限公司的全资子公司，由国投资本受托管理融实国际控股有限公司所持股权

中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会国资委指国务院国有资产监督管理委员会

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财政部指中华人民共和国财政部

交易所指上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所上交所指上海证券交易所

上交所网站 指 上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn北交所指北京证券交易所深交所指深圳证券交易所中登公司指中国证券登记结算有限责任公司新三板指全国中小企业股份转让系统

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称国投资本股份有限公司公司的中文简称国投资本

公司的外文名称 SDIC Capital Co.Ltd

公司的外文名称缩写 SDIC Capital公司的法定代表人崔宏琴

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名于晓扬林莉尔联系地址北京西城区阜成门北大街2号国北京西城区阜成门北大街2号国投金融大厦投金融大厦

电话010-83325163010-83325163

传真010-83325148010-83325148

电子信箱 600061@sdic.com.cn 600061@sdic.com.cn

三、基本情况变更简介

公司注册地址中国（上海）自由贸易试验区北张家浜路128号204-3、

204-4、204-5室

公司注册地址的历史变更情况无公司办公地址北京西城区阜成门北大街2号国投金融大厦公司办公地址的邮政编码100034

公司网址 www.sdiccapital.com

电子信箱 600061@sdic.com.cn报告期内变更情况查询索引无

四、信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》

登载半年度报告的网站地址 上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn公司半年度报告备置地点北京西城区阜成门北大街2号国投金融大厦报告期内变更情况查询索引无

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五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 国投资本 600061 国投安信

六、其他有关资料

□适用√不适用

七、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本报告期比上本报告期

主要会计数据1上年同期年同期增减（－6月）(%)

营业总收入6784603092.976715847881.051.02

营业收入735641969.54695850029.195.72

利润总额2387466072.011843459606.8929.51

归属于上市公司股东的净利润1700485984.061250717006.5335.96归属于上市公司股东的扣除非经常性

1678193463.231230439387.6336.39

损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额19728677986.59-2720794457.91/本报告期末比本报告期末上年度末上年度末增减

(%)

归属于上市公司股东的净资产55784422077.4254924627024.191.57

总资产320746319865.04302401297454.726.07

(二)主要财务指标本报告期本报告期比上年同主要财务指标上年同期

（1－6月）期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.260.1936.84

稀释每股收益（元／股）0.250.1838.89扣除非经常性损益后的基本每股收益

0.260.1844.44（元／股）

加权平均净资产收益率（%）3.222.38增加0.84个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净资

%3.182.34增加0.84个百分点产收益率（）公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

非经常性损益项目金额附注（如适用）

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非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值-2015237.91准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定

8746419.34

的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回16975542.17

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3566356.52

其他符合非经常性损益定义的损益项目10872146.81

减：所得税影响额7698190.13

少数股东权益影响额（税后）1021802.93

合计22292520.83

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

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十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十一、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

国投资本是一家业务覆盖证券、信托、公募基金、期货等多个金融领域的央企上市产业金融

管理平台，报告期内公司的主要经营范围无重大变化。公司全资或控股国投证券、国投资本控股、国投泰康信托、国投瑞银基金、国投期货、国证投资、国证国际、国证股权、国证资管、国证商

服等公司，参股国投财务、国彤创丰、安信基金等公司，受托管理中投保、渤海银行、国投融资租赁（组织架构图如下）。

（一）证券业务

公司全资子公司国投证券及其子公司向各类客户提供证券经纪、自营业务、资产管理、投资

银行、财务顾问、融资融券、基金托管、期货经纪、私募投资基金等全方位、多元化的金融产品和服务。

（二）信托业务

公司通过国投泰康信托向个人高净值客户、机构客户、同业客户等提供资产管理信托、资产服务信托和公益慈善信托等信托业务。

（三）公募基金业务

公司通过国投瑞银基金向客户提供公募基金产品、专户产品等资产管理服务，国投瑞银基金及其子公司已获得 QDII、QDIE等业务资格，提供不同收益特征的资产配置工具和资产管理服务，积极开拓特定客户、非二级市场及跨境资产管理业务，满足个人和机构客户的多元化资产管理需求。

（四）期货业务

公司通过国投期货及其风险管理子公司，为客户提供多元化的期货及衍生品服务，具体业务包括：商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货交易咨询业务、资产管理业务、衍生品交易

业务、做市业务、大宗商品风险管理业务。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

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二、经营情况的讨论与分析

（一）市场回顾

2025年上半年，外部环境复杂多变，单边主义、保护主义抬头，严重冲击国际经贸秩序，全

球经济在多重冲击下经历了剧烈震荡。面对外部环境的不确定性，我国持续发挥制度和体制优势，加紧实施更加积极有为的逆周期调控政策，内需表现较为稳定，出口好于预期，工业生产较快增长，上半年实现国内生产总值（GDP）同比增长 5.3%，经济运行整体平稳，高质量发展取得新成效，充分彰显了我国作为世界经济增长主要动力源和稳定器的责任担当。

随着上半年宏观政策持续发力，逆周期调节力度加大，资本市场的表现成为经济韧性的生动诠释。截至上半年末，A股总市值历史性突破 100万亿元，上证指数稳健攀升至 3400点上方。市场交投活跃度显著提升，A股市场日均成交额达 1.39万亿元，其中 ETF 市场日均成交 2544亿元。

一系列积极信号既体现了宏观政策调控的有效性，也印证了我国经济长期向好的基本面没有改变，高质量发展持续推进的态势更加巩固。

（二）公司主要经营情况分析

1.产融协同持续发力，多措并举推进转型

2025年上半年，公司深入贯彻落实国家关于金融服务实体经济的政策要求，持续推进金融企

业战略转型，着力打造产业金融专业化管理平台。通过强化证券、信托等金融企业的转型发展，公司逐步构建具有国投特色的金融业务模式，并加强对各金融企业的督导与赋能，确保其立足产业金融定位，聚焦战略转型方向，形成差异化、特色化竞争优势。

面对全球经济复苏放缓、国内需求不足及市场预期偏弱等多重挑战，公司进一步深化产融协同机制建设，充分挖掘协同潜力。报告期内，国投证券成功完成国投电力70亿元定向增发并协助丰乐种业10.89亿元非公开发行项目，协助国投集团及下属企业累计发行债券120亿元，有效支持实体经济发展。截至报告期末，公司（合并）总资产3207.46亿元，归母净资产557.84亿元；

2025年1-6月实现营业总收入67.85亿元，同比增长1.02%；归属于母公司股东的净利润17.00亿元，同比增长35.96%。公司营业收入、归母净利润及资产结构具体构成如下图所示。

2.风险管控有力有效，经营质量稳步提升

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在风险管控方面，公司秉持严谨态度，全力推动以“风险穿透、合规垂直、内控闭环”为核心的风险管理体系优化方案落地实施，确保风险防控工作扎实有效。报告期内，公司强化对重点业务条线的督导调研，密切关注业务发展中的潜在风险。针对业务开展过程中可能出现的风险隐患，及时发出风险提示，提前做好防范措施，推动公司经营质量稳步提升，为公司的稳健发展筑牢风险防线。

3.扎实推动数字化转型，激活数智新动能

2025年上半年，公司紧跟数字化浪潮，积极学习行业数字化转型标杆，持续优化转型蓝图，

以长远布局支撑业务转型目标落地。报告期内，公司立足自身优势，在保持信息化投入力度的同时，深耕金融科技融合，建设了国投资本“智研”+国投证券“慧研”投研助手，并已于7月底上线运行，该系统通过实现公开财务数据的智能问数、智能分析与数据可视化展示等功能，有效地赋能管理提升和业务升级。

4.以客户为中心，财富管理转型纵深发展

报告期内，针对投资者日益精细化、复杂化和多样化的财富管理需求，公司不断优化财富管理体系建设，搭建以产品、服务、体验为核心的财富管理架构，并强化以科技赋能业务模式转型升级，加快财富管理全业务、全流程数字化转型。2025年上半年，公司旗下各金融企业持续推进财富管理转型，公司财富管理收入11.94亿元，含财率（财富管理收入/公司营业总收入）17.60%。

具体如下：

单位：百万元项目2025年上半年财富管理收入

财富管理收入1193.85

代销金融产品业务116.86

资产管理业务187.17

投资咨询业务14.52

基金管理业务490.35

托管及其他受托业务佣金384.95

营业总收入6784.60

含财率（财富管理收入/公司营业总收入）17.60%

（三）各子公司主要经营情况分析

1.国投证券

（1）证券市场回顾

2025年上半年，受特朗普政府“对等关税”等因素影响，宏观经济与外部经营环境不稳定、不确定性因素增加，经济运行面临一系列的困难和挑战，但总体而言，通过实施更加积极有为的宏观经济政策，中美贸易脱钩外需大幅下滑的风险可控，上半年我国国民经济延续恢复向好态势，经济发展总体平稳、稳中有进。资本市场继续保持了稳中有进的总基调，市场交投持续活跃，IPO市场逐步回暖，投资者信心持续增加。截至上半年末，上证指数报于3444.43点，较2024年末上涨2.76%，深证成指报于10465.12点，较2024年末上涨0.48%，创业板指报于2153.01点，较2024年末上涨0.53%。

（2）国投证券主要经营情况

2025年上半年，国投证券（合并）总资产2949.44亿元，较上年末增加6.51%；归属于母公

司股东的净资产531.11亿元，较上年末增加3.34%。报告期内，国投证券（合并）实现营业总收入57.98亿元，同比增长5.77%；利润总额20.79亿元，同比增长48.13%；归属于母公司所有者的净利润17.10亿元，同比增长44.83%。

*经纪业务：报告期内，国投证券经纪业务净收入22.86亿元1，同比增长28.12%。国投证券持续推进财富管理转型，不断加强金融产品研究与配置能力，为客户提供全方位、立体化的金融服务解决方案，2025年上半年新开客户数38.36万户。国投证券始终以投资者利益为核心，坚持长期持有和价值投资，深刻践行金融工作的政治性和人民性，将“好产品、好策略、好服务”推广给更广大的投资者，提高投资者的获得感和幸福感。报告期内荣获财联社“最佳财富管理品牌奖”、

1国投证券经纪业务净收入为合并口径，国投证券其他业务所列净收入口径同上。

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“最佳数字财富管理奖”、“最佳 ETF 服务奖”和中国证券报“基金投顾新锐金牛奖”殊荣。2025年上半年新增投顾产品签约人数6.52万，新增签约投顾产品订单12.32万单，创收15585.42万元。截至2025年6月末，基金投顾业务存量签约客户数10.18万户，保有资产15.01亿元，上半年新增签约客户数11420户，新增签约资产规模14.41亿元。

坚定推进金融科技赋能战略，聚焦客户端体验升级，构建成熟的智能化交易体系与数智化陪伴服务生态，利用大数据模型和 AI算力自研多种创新型智能投顾产品，满足客户多元投资需求。

截至报告期末，国投证券 APP注册用户规模突破性达到 1101.04 万户，上半年最高月活跃用户数为351.12万人，智能投顾产品保有存量签约客户19.28万户，其中量化策略类产品为客户创造正收益率平均达 27%，AI网格智能交易服务累计为客户赚取套利收益超 7000万元。依托智能工具，聚焦新户客群开发的精细化过程管理和长尾客群的数智化集中服务，赋能员工营销展业，提升员工效能。针对个人客群的服务陪伴和价值提升持续探索，其中新户客群开发的有效户率2025年上半年同比提升72.5%，入金率同比提升57.5%，场内交易率同比提升70.3%。存量客户运营中，着力推进无效户激活以扩大客户 AUM 规模，截至 2025 年 6 月 30 日，无效户激活客户资产 AUM净流入达68.25亿元。此外，国投证券全面启动基于企业微信的大众客户集约经营专项工作，覆盖 2025年集约客群 354万户，资产达 217亿元。聚焦 AUM提升与核心业务渗透，以数字化手段，借助 AI赋能，全面覆盖个人客群经营。

深耕智能化客户服务，持续提升金融科技在客户服务方面的应用水平。通过建立 AI外呼高效协同机制，应用于多个业务场景，实现海量客户的快速触达。完善“管理办法定原则、业务规程明操作、疑难手册强要点”业务制度体系，持续优化业务流程，提高办理效率，着力提升客户体验。

积极践行金融为民理念，持续深入开展“红色投教”为特色的“四个走进”宣传教育活动（走进学校、走进社区、走进基地、走进企业），切实提升普惠金融服务的覆盖面与可得性，加强国投证券投教品牌建设。

*机构业务：报告期内，国投证券席位佣金净收入0.44亿元，席位租赁业务实现股票交易

1722.28亿元，市场份额0.97%。国投证券紧扣国投集团产业金融主基调和自身“有核心竞争力、突出特色的一流产业投行”的定位，积极推动国投产业研究院建设，构建具有突出研究实力与市场影响力的证券研究与产业研究平台，形成“证券市场研究+产业研究+智库研究”三位一体的综合研究体系，为政府部门、国投集团、机构客户提供具有深度价值的研究服务，切实发挥服务实体经济、服务国投集团的功能作用，并积极推动战略转型与业务发展。

2025年上半年，国投证券以专业和协同发展为依托，不断优化机构客户服务体系，取得了显著成效，机构客群资产规模同比增长38%。在私募业务领域，私募账户总数同比增长12%，私募机构股基交易量同比增长24%，私募机构资产规模同比增长25%，私募机构业务发展向好，核心交易型客群优势进一步夯实。同时，国投证券积极把握银保系长期资金入市机遇，与银保客户合作取得实质性突破，银保账户总数同比增长31%，客群资产规模同比增长22%，协同效能及一体化服务优势明显。

国投证券积极把握资本市场发展机遇，布局公募托管业务，重点发力 ETF产品赛道，持续优化托管产品矩阵。2025年上半年新增托管公募基金10只，新增规模60.10亿元，公募托管基金份额在29家拥有托管牌照的券商中排名第7。报告期末，存续托管产品数量894只，托管产品规模

600.31亿元。

* 投行业务：报告期内，国投证券投行业务净收入 2.82亿元，同比减少 15.99%。根据 Wind数据，2025 年上半年 A股股权融资市场出现回暖态势，再融资贡献主要增量，其中 IPO 上市家数 51 家，较去年同期增加 7家，IPO募资规模 374 亿元，较去年同期增长 15%，再融资完成 92家，同比减少13家，融资规模7237亿元，同比剧增507.2%，剔除建设、邮储、交通、中国银行 5200亿的定增规模，再融资规模同比大幅增长 70.88%。与此同时，A股股权融资额排名前十券商占比90%，头部券商格局稳定。

国投证券 2025年上半年完成 2家 IPO、1家再融资，其中 IPO家数行业排名第 8。同时，积极加快产业投行转型步伐，储备优质项目，截至2025年6月末，国投证券股权在审项目19个，行业排名第 7，其中 IPO在审项目 15 个，行业排名第 5，并购重组在审项目 2个，行业排名第 6。

2025年以来新增申报辅导项目9家，行业排名第5，为后续一至两年的业务开展打下坚实基础。

债权业务方面，国投证券债券承销业务规模和质量进一步提升。报告期内完成债券主承销项目207期，行业排名第23位；主承销金额705亿，行业排名第20位，其中银行间市场主承销金

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额95.02亿；2025年3月获批银行间市场非银金融企业债务融资工具独立主承销商资格。规模质量提升的同时，国投证券债券业务结构进一步优化，非政策性金融债规模308亿，较上年同期增长386%，行业排名第15名，较上年同期提升7名；积极落实“五篇大文章”，服务国投集团完成市场首单续发行公司债（非金融机构）创新品种，绿色债承销额行业排名跃居第12名，科技创新债行业排名第16名等；深化业务协同模式，以债权融资业务为抓手，协同投行股权、财富、资管、期货等多业务条线为客户提供“1+N”全方位、综合性金融服务，为国投证券带来稳定的优质客户群体。

*投资业务：报告期内，国投证券投资业务净收入13.84亿元，同比增加110.17%。

固定收益投资方面，持续推进多元化业务布局，不断丰富投资策略工具箱。2025年上半年，传统债券投资模式面临严峻挑战，盈利空间被大幅挤压，固定收益业务前瞻性地将资源向多元策略领域倾斜，显著提升了多元化策略在整体组合中的配置权重和贡献度；此外，上半年成功开展了债券 ETF做市业务，在提升相关产品的市场流动性和交易活跃度的同时，也极大地增强了固定收益业务的行业影响力。

权益投资方面，聚焦中长期稳健投资策略，进一步提升中长期价值投资力度和精细化管理程度，获取稳健投资收益；同时，权益投资业务坚持研究驱动投资，夯实自下而上基本面研究，重视上市公司分红能力及治理架构，灵活调整风险敞口以应对市场波动，并持续推进策略化转型，努力当好“长期资本”“耐心资本”。

权益做市业务方面，北交所股票做市2025年季度排名国投证券稳居行业前三，手工灵活交易叠加策略程序化赋能获取日内稳定价差收益；基金做市围绕中证 A500ETF发展机遇，稳定扩大基金做市规模，丰富权益做市品种，多次荣获深圳证券交易所月度流动性 AA评价。

场外衍生品业务方面，国投证券通过加强市场研究、优化交易模型以及提高交易精细化等措施，积极应对复杂多变的市场环境；按照普惠金融的发展理念，紧密跟踪市场变化与客户需求变化，持续推动客户多元化以及业务多元化，加大结构创新力度，创设多种产品结构满足客户多样化需求，实现客企双赢。此外，持续加大场外衍生品系统建设，将科技金融应用于场外衍生品业务，在降低操作风险的同时提升机构业务的金融科技水平。

*资管业务：报告期内，国投证券资产管理业务净收入1.96亿元，同比增加21.64%。截至报告期末，国证资管受托产品235只，管理规模合计1024.07亿元。报告期内，国证资管持续加大投入，提升业务发展质量。一是加大产品创新力度，持续丰富产品策略，紧跟市场变化，积极布局科技、红利、雪球、跨境投资等热门主题产品，满足投资者投资需求；二是提升产品发行速度，报告期内产品成立数量较去年同期增长超70%，管理规模企稳回升；三是持续打磨提高投研能力，报告期内固收、FOF 等核心重点产品线业绩表现亮眼，多只产品业绩位列行业可比产品前列。截至报告期末，国证资管公募资格申请已获监管机构受理，目前国证资管正积极跟进相关事项。

*信用业务：报告期内，国投证券信用业务净收入6.97亿元，同比增长15.83%。国投证券通过内部联动协同，不断挖掘客户需求，构建信用业务客户分级服务体系，持续开拓交易工具及重点标的品种，以提升融资融券业务规模。截至报告期末，国投证券融资融券余额421.21亿元，市场份额2.28%，客户整体维持担保比例277%，业务风险可控。国投证券在严控风险的前提下开展股票质押式回购交易等资本中介业务，项目结构不断优化。

2.国投泰康信托

（1）信托市场回顾

2025年上半年，信托行业累计成立的集合信托规模为4586.96亿元，同比增加4.53%，环比

下降 8.76%。上半年成立的集合信托产品的平均预期收益率为 5.32%左右，环比减少 9bp，1-6月集合信托产品成立收益率呈下滑趋势。但从信托资产结构、资金投向、运用方式等方面来看，信托业高质量发展步伐加快。

报告期内，国务院办公厅转发金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》（国办函〔2025〕14号），首次以国务院文件形式确立信托功能定位与长效监管机制，标志着信托监管政策进入了一个新的阶段，体现了监管层对信托行业整体发展的战略规划。

2025年4月，《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》发布，修订稿从公司治理到业务操作，

从风险管控到市场行为，都提出了更为明确和严格的要求。这不仅有助于提升信托公司的内部管理水平，也为行业的健康发展提供了制度保障。

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（2）国投泰康信托主要经营情况

报告期内，国投泰康信托持续推进业务转型，但在行业盈利模式探索及转型持续推进等多重因素影响下，关键指标出现回落。截至2025年上半年末，国投泰康信托净资产112.36亿元，上半年实现营业收入5.02亿元，利润总额3.11亿元，净利润2.33亿元。国投泰康信托荣获“金臻奖·最佳信托机构——最佳财富管理奖”，并连续五年获得“卓越综合竞争力信托公司”奖项。

*信托业务：截至报告期末，国投泰康信托管理信托资产规模6477亿元。报告期内，国投泰康信托实现信托业务收入3.15亿元，同比下降45%。截至2025年6月末，国投泰康信托作为受托机构已发行银行间普惠金融资产 ABN 产品 57 单，发行规模 519.38 亿元，规模和单数排名均为

行业第一。国投泰康信托持续推动资管条线产品的矩阵化及丰富化，上半年新发行固收+产品10只，并自上而下打造集宏观研究、市场研究、量化研究、策略研究为一体的多层次投研体系，旨在向个人和机构客户提供多样化、个性化的资产配置综合解决方案。

*财富管理：报告期内，在财富管理服务信托载体—“奕账户”以及“家庭财富配置+家庭养、护、传服务商生态+公益慈善”的“1+3+1”家庭金融服务的双重支撑下，国投泰康信托财富管理类信托业务再上新台阶。一是家族信托上半年开门红效应明显，业务规模行业排名跻身前十；二是构建了业内覆盖面最广的保险金信托展业平台，合作渠道超70家；三是家庭服务信托体系、系统、流程及生态体系建设仍在有序推进，2025年4月，国投泰康信托在北京市通州区完成全国首单居民住宅不动产信托财产登记，通过资产隔离与长期规划功能，专项解决失能老人监护、医疗康养资源对接及财产有序传承问题，以实际行动助力养老金融创新。数字化建设方面，国投泰康信托持续加强数字化能力建设，旨在将“国投财富”APP打造成财富管理核心经营平台，持续优化用户体验。服务生态方面，国投泰康信托汇集“财富+”生活场景优质资源，通过会员活动、会员权益等载体共塑“国投财富服务联盟”会员服务生态。

*固有业务：报告期内，国投泰康信托实现固有业务收入1.87亿元，同比增幅85%。国投泰康信托在保障固有资金流动性基础上，科学配置固有资产，优化资产配置结构，提升自有资金配置效率，持续构建标品投资能力；持续推动股权投资生态圈建设，逐步完善“战略性投资、财务性投资及基金业务”的战略布局，旨在发挥支持实体经济、产融协同等优势，助力赋能新质生产力。截至2025年上半年末，国投泰康信托固有投资总规模为113亿元，其中现金管理类、股权投资类、固定收益类、证券投资类、信保基金占比分别为14%、19%、60%、6%、1%。

*风控情况：国投泰康信托始终坚持“稳中有进”的发展理念，持续优化全面风险管理体系及全面风险管理组织架构；通过搭建核心风险管理工具，落实风险管理抓手；基于自身转型战略，提升专项风险管控能力。报告期内，国投泰康信托风险管理能力持续提升，风险管控情况整体较好，有效支持了业务转型发展。

3.国投瑞银基金

（1）公募基金市场回顾

截至报告期末，公募基金资产管理规模已超34万亿元2，在持续深化资本市场改革的背景下，中国证监会于2025年5月份出台《推动公募基金高质量发展行动方案》，该文件作为落实此前中央决策的关键举措，针对公募基金行业的经营理念有偏差、功能发挥不充分、发展结构不均衡、投资者获得感不强等问题，探索建立符合我国国情、市情的行业发展新模式，力争用三年左右时间，扎实推动各项政策举措落地见效，促进行业高质量发展。

（2）国投瑞银基金主要经营情况

截至报告期末，国投瑞银基金管理各类资产规模3569亿元（含公募、专户），共管理109只公募基金，规模2493亿元，其中非货币基金规模1394亿元，业内排名37/162。报告期内，国投瑞银基金实现合并净利润1.49亿元，同比减少7%。

*聚焦投研建设，创造稳健的投资回报国投瑞银基金始终聚焦于投资能力建设，持续巩固和提升主动权益投资的核心竞争力，在回报管理、风险管理、投资风格管理、投资行为管理和适当的考核机制等五方面投研体系管理上不断优化，并采取有效措施限制“高换手”和“投资漂移”等投资行为，强调基金经理应以业绩比较基准为参考，结合市场实际情况和自身投资理念，在合理范围内进行投资决策，关注投资风险，

2数据来源：中国银河证券

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以实现超越基准的收益，使投资业绩更具持续性。国投瑞银基金五年期、十年期股票投资能力均荣获国泰海通证券3三星评级，且多只产品获银河证券三星及以上评级。

*主动权益与被动投资并重，坚持多元化产品线发展国投瑞银基金从产品战略布局的角度出发，始终坚持打造多元投资管理能力—主动与被动、相对收益与绝对收益、境内和跨境，提供投资者综合投资解决方案，实现客户良好的投资体验。

国投瑞银基金持续打造“有效控制回撤、追求稳健收益”的主动权益磐石型产品体系，并以中国经济长期增长潜力为布局基石，构建“分层布局、策略互补”的被动产品体系：以沪深300、中证 500、中证 A500等核心宽基指数为基本盘，通过增强策略，追求长期超额收益；聚焦科技创新等高成长方向，捕捉细分领域红利，平衡风险与弹性；同时瞄准更细分的赛道，为明确看多某一领域的投资者提供精准工具。主动权益与被动投资产品多元化发展，适应从机构投资者到个人投资者多样化的投资需求，努力为持有人创造持续、稳健的投资回报。

4.国投期货

（1）期货市场回顾

2025年上半年，我国期货市场交投活跃，整体运行态势强劲。根据中国期货业协会数据，上

半年全国期货市场累计成交量为40.76亿手，累计成交额为339.73万亿元，同比分别增长17.82%和20.68%，贵金属、化工及金融期货成为市场焦点。期货行业盈利能力显著提升，1-6月营业收入和净利润分别为186.72亿元和50.96亿元，同比分别增长3.88%和32.32%。期货公司资本实力稳步增强，6月末行业期货公司净资本达1266.76亿元，同比增加3.74%。客户权益稳定在1.57万亿元。新品种方面，铸造铝合金期货及期权成功上市，进一步完善了我国有色金属期货及期权体系；国际化进程加速推进，QFII/RQFII 可交易品种扩容至 91 个，市场深度与全球定价影响力持续提升，为中国期货市场服务实体经济和参与国际竞争奠定坚实基础。

（2）国投期货主要经营情况

截至报告期末，国投期货总资产506.40亿元，同比增长12.58%；净资产44.45亿元，同比增长6.27%；实现营业收入11.11亿元，同比增长9.64%；净利润1.58亿元，同比增长42.79%。2025年6月末，客户权益规模454.77亿元，同比增加16.94%。上半年，国投期货继续按照战略规划部署在各个领域稳步推进各项重点工作。具体如下:*“国投大宗”品牌活动持续深化

报告期内，国投期货进一步深化落实“国投大宗”品牌活动要求，加强活动举办质量管理，深化活动品牌内涵，强化全过程管控，确保活动实效。一方面着力扩大活动覆盖面，提升品牌影响力；另一方面深化与行业龙头企业的合作，打造精品示范活动，形成可复制可推广的先进经验，全面提升“国投大宗”品牌的业内知名度。

报告期内，共举办“国投大宗”市场活动40场，涵盖有色、农产品、贵金属等20多个大宗商品品种，覆盖央国企和上市公司10余家，并联合3家交易所产融基地共同举办高质量交流活动。

* 持续加强与证券母公司的 IB业务协同

报告期内，国投期货进一步加强了与国投证券母公司的协同合作，通过定期开展 IB业务督导会议、持续进行证券分支机构拜访等工作，推动双方业务的深度融合，并在此基础上，实现了期货业务与证券业务的全方位合作，共同促成了证券代销第一只期货资管产品的顺利成立，有效提升了业务规模和质量。

*稳步发展互联网金融业务

报告期内，国投期货稳步推动互金业务开展。在外部应用商店推广、APP 体验优化、展业服务系统项目建设及渠道合作等方面，互金渠道建设与自主引流能力进一步得到加强。

*持续优化营业网点布局

国投期货持续优化网点结构，提升业务覆盖和服务能力。报告期内，新增四川分公司营业网点，进一步加强了重点区域的市场竞争力并填补了区域空白。同时，根据业务发展评估结果，淘汰发展欠佳的扬州营业部。通过此次优化调整，国投期货进一步提升了网点布局的合理性和运营效率，为未来业务的持续发展奠定了坚实基础。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

3数据来源：国泰海通证券

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□适用√不适用

三、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

（一）大股东坚持服务国家战略，公司产业金融前景广阔

公司的控股股东国投集团是中央直接管理的国有重要骨干企业，是首批国有资本投资公司改革试点单位，2022年6月正式转为国有资本投资公司。国投集团注册资本338亿元，截至2024年末，集团资产总额8721亿元，员工约5万人。2024年集团实现营业总收入1962亿元，利润总额 256亿元。连续 21年在国务院国资委经营业绩考核中荣获 A级，连续七个任期获得业绩优秀企业，成为 7家连续 21 年获得 A级的中央企业之一。国投集团始终坚持服务国家战略，在重要行业和关键领域发挥国有资本的引领和带动作用，旗下拥有全资及控股子公司18家，全资及控股投资企业500余家，其中包括9家控股上市公司，在资本市场上形成了有一定影响力的“国投”品牌。

国投集团重点打造“能源产业”“数字/科技”“民生健康”“产业金融”四大业务板块，其中产业金融助力金融服务实体经济，具体包括证券、产业基金、担保、信托、融资租赁、财务公司、资产管理。国投集团广泛的业务布局和投资发展潜力为公司开展产融协同提供了肥沃的土壤，在倡导金融服务实体经济的大背景下，国投资本及下属各金融企业将不断提升服务实体经济的能力，深挖与国投集团多元化产业的产融协同业务机会和资源价值，整合相关产业客户多元化需求，理顺激励机制，共同探索可持续的盈利协同模式，通过产融协同助推实体产业转型升级、整合资源、创新模式，实现多业务共同发展和多方共赢。

（二）专业化运营管理能力持续加强，公司经营发展行稳致远近年来，面对资本市场和监管环境的不确定性，公司顺应市场形势和政策变化，稳中求进、积极作为，发展质量持续提升。公司作为国投集团旗下产业金融业务的专业化管理平台，不断完善管控举措，搭建了战略统筹、业绩督导、风险管控、激励约束等关键管理要素体系。

战略统筹方面，公司上下贯通做实规划，在凝聚发展共识的基础上，聚焦重点任务，狠抓规划落实，对规划任务落实情况进行定期分析与跟踪督导。业绩督导方面，公司结合战略目标和子公司年度目标，发挥考核指挥棒的督导作用，引导投资企业强化战略转型、风险防控、科技创新、党建引领。风险管控方面，公司明确了全面风险管理的要求，建立了适合金融企业的风险监控体系，按期跟踪风险事件，不断强化风险压存控增。激励约束方面，公司对投资企业建立了市场化激励约束机制，进一步强化行业对标和业绩联动，实施薪酬和业绩双对标。

（三）各子公司核心竞争力分析

1.国投证券

（1）强大的国投品牌与雄厚的股东背景

国投证券隶属于国投集团，将充分受益于“国投”品牌影响力与集团内外丰富的产业资源。

国投集团是中央直接管理的国有重要骨干企业，具有广泛的品牌知名度，拥有丰富的产业资源和客户资源，为国投证券后续深化内部业务协同、打造一流产业投行提供了坚实保障。目前，国投证券已推出“双经理制”服务模式，深化内部服务，完善客群分类，建立服务清单，统筹各类资源，服务国投集团主责主业和五大产业赛道，深耕国投集团产业基金投资生态圈。

（2）前瞻的战略布局与完善的业务体系

国投证券针对国家、集团、行业、客户需求等，聚焦内部资源禀赋，全面开展战略大梳理，明确了“有核心竞争力、突出特色的一流产业投行”的战略定位，确定了产业研究院、产业投行、企业家综合服务、“研投顾”财富管理等重点领域改革。同时，依托于多年的业务布局，国投证券已建立一套全面覆盖经纪业务、投资银行、资产管理、固定收益、股权投资、衍生品交易等业务的综合金融服务体系。

（3）坚实的客户基础与广泛的网络渠道

国投证券始终坚持以客户为中心，依托高效专业的服务以及广泛布局的网点开展业务，打下了坚实的客户基础。截至报告期末，国投证券在境内设有50家分公司、254家营业部，分布在全国29个省、自治区、直辖市，营业网点全面覆盖主要业务区域。同时，国投证券始终重视线上业务发展，持续优化线上客户服务模式，不断提升服务能力，提高客户品牌黏性，推动客户规模持续增长，为公司长期向好发展打下坚实基础。

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（4）持续强化风险合规管理体系与能力

国投证券始终将风险合规管理置于战略高度，以护航金融市场稳健发展为己任，持续构建与新时代资本市场相适配的风险防控体系。通过管理体系迭代深化，统筹推进业务实质风险穿透式把控，将风险和合规文化融入经营管理，以数字化转型为引擎，实现风险识别、预警、处置的全链条升级。目前，国投证券各项风险合规管理机制有效运转，各业务条线在全面风险管理框架内平稳运行，整体风险水平严格控制在预设偏好范围内。国投证券将以更高站位筑牢风险防线，以更强实力夯实合规根基，为服务实体经济高质量发展、维护金融市场稳定贡献专业力量。

2.国投泰康信托

（1）稳健的高管团队与专业的人才梯队

国投泰康信托通过市场化方式引进专业、高素质的管理团队及业务骨干，为业务转型发展打下了良好基础。国投泰康信托管理层信托从业年限多数超20年，具有丰富的金融企业运营管理经验，为科学高效决策奠定了基础；中层核心团队已全面建立，在财富管理、证券投资、股权投资、资产证券化、普惠金融、不动产等业务领域具备丰富的操作经验和专业能力，推动了业务水平的不断提升；员工素质进一步优化，硕士及以上学历员工占比超七成。

（2）坚定的战略引领与完善的业务布局

国投泰康信托以“成为卓越的资产管理机构和值得托付的财富管理人”为愿景，以“成为行业领先信托公司”为发展目标，以“稳中求进”为核心发展理念，强化战略引领，不断推动高质量转型发展。目前国投泰康信托围绕信托业务新分类标准，落实监管要求，组建业务部门，加强业务开拓，形成资产服务、资产管理、公益慈善三大业务领域、十余条业务线相互支撑、共同发展的完整业务体系。国投泰康信托持续精进专业化水平，转型正处于稳步推进过程。

（3）可靠的股东背景与良好的品牌声誉

国投泰康信托得到了股东国投资本控股、泰康保险集团和悦达资本的大力支持，在品牌影响力、客户渠道资源、产业区域优势上持续赋能，在交易对手与投资者中声誉良好。近年来，国投泰康信托品牌美誉度与市场影响力持续提升，2025年荣获“诚信托·卓越公司奖”“优秀风控信托公司奖”等多项行业荣誉，品牌与业务融促成效显著。

（4）稳健的经营理念与领先的全面风险管理体系国投泰康信托始终保持稳健审慎的经营理念，依法合规经营、严守风险底线，构建了“体系健全、逻辑清晰、管理精细”的全面风险管理体系，持续提升风险管理的前瞻性、主动性和有效性，更好适配业务的未来转型发展方向。扎实有效的风控管理体系保障了各项业务的稳健发展，风险管理水平位居行业前列。

3.国投瑞银基金

（1）中外股东强强联合，良好的品牌声誉

依托中外方两大股东的丰富资源优势，国投瑞银基金以多元化、国际化作为发展的战略核心，打造多元投资管理能力。在秉承外方股东瑞银集团的投资理念基础上，吸收其全球市场行之有效的投资方法，并结合本土实际情况，不断加以完善，部分投研人员长期跟踪、研究和投资港股市场，并在美股也有较深厚的研究积累，海外投资业绩更是频获认可，多次荣获业内权威奖项。在经营业务发展的同时，国投瑞银基金树立和深化社会责任意识，将履行社会责任的意识融入企业价值观和企业文化中，建立和完善履行社会责任的体制机制，把履行社会责任纳入公司治理。致力于推动自身发展和客户价值增长的同提升、共进步，多维度地承担起普惠金融企业的使命，助力共同富裕和经济稳健增长。

（2）持续、稳健的投资回报

国投瑞银基金贯彻“专注、稳健、耐心、包容”的投资文化，关注基金经理（投资经理）的中长期业绩，在公司价值投资理念下，包容和鼓励基金经理（投资经理）形成特有的投资风格，无论是权益还是固定收益投资，国投瑞银基金始终秉承“坚持价值投资，重视基本面研究”两者相结合的投资理念，强调深入细致的基本面研究，契合行业发展趋势，在主动权益、被动指数、多市场配置领域持续优化产品矩阵，关注投资风险，控制产品回撤，同时通过“老中青”接力的方式构建人才梯队，为投资者打造丰富多元的投资工具。根据国泰海通证券数据显示，截至报告期末，国投瑞银基金近五年权益类产品平均收益率为15.58%，业内排名52/137，近十年权益类产品平均收益率为53.29%，业内排名26/81。国投瑞银基金五年期、十年期股票投资能力均荣获国泰海通证券三星评级，且多只产品获银河证券三星及以上评级，为投资者带来较好的投资体验。

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（3）全面有效的风险管理机制

在基金行业高质量发展的现阶段，高标准的合规风控是基金行业持续发展的前提。国投瑞银基金秉承“将风险纳入全面、系统的管理流程中，以风险管理促业务发展”的风险管理理念，建立了有效的风险管理控制架构、完善的风险管理制度、严格规范的风险管理流程；以“保障合规经营，降低违规风险、维护信誉”为目标，遵守法律、法规和内部制度，积极履行风控职责，有效控制合规与业务经营风险，持续推进全面风险管理体系建设，贯彻全员风控意识，坚定合规风控先行的经营理念，确保国投瑞银基金的稳健经营，为业务发展保驾护航。

4.国投期货

（1）服务实体、机构客户经验丰富

国投期货拥有二十余年服务实体、机构客户的经验，为客户提供多元化、多层次的风险管理综合服务。国投期货在产业链的开发与深挖方面锲而不舍，通过不断提升自身的信息收集能力、风险诊断能力、风险预警能力、头寸管理能力以及交割服务能力，积累了一大批优质的产业客户资源。同时，在业内首推“一站式交割服务”模式，塑造了交割服务品牌。近年来，国投期货在金融机构客户服务方面亦取得突破，通过为客户提供专业的金融衍生品服务，权益规模稳步提升。

（2）研发优势显著

国投期货研究服务体系完整、高效，具有行业领先的数据投研平台。研究院下设大宗商品研究中心与金融衍生品研究中心，并进一步细分为能源、化工、有色金属、黑色金属、农产品、软商品、宏观和大类资产配置、金融期货、金融工程以及期权等10个研究业务团队。同时，国投期货还设有投资咨询部，为客户提供基于风险管理，行情分析，策略挖掘的一站式投资咨询服务。

（3）风险管控严谨

国投期货实行源头防范、量化风险、多级防控、全程控制的全面风险管理模式。国投期货以投资者教育为先导，夯实客户风险管理基础；以持续追踪历史交易记录为基准，创新客户风险管理体制；以数量分析工具为手段，科学厘定维持保证金标准；以“三会一层”及“三道防线”组织架构为保障，提高风险管理水平；以提供风控方案为契机，帮助客户提升风控能力。

（4）股东背景优质

国投期货现为国投证券全资子公司，实际控制人为国投集团。国投集团是中央直接管理的国有重要骨干企业，具有良好的国家资信、雄厚的资产规模及稳健的盈利能力。国投证券构建的综合金融服务平台，为国投期货业务网络的拓展及产品服务的优化提供了坚实的基础。此外，得益于大型央企股东背景，国投期货对于诚信经营与规范管理有着更高的标准，严格遵守各项合规准则，全面保障客户资金、头寸和交易的安全性。

四、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业总收入6784603092.976715847881.051.02

营业收入735641969.54695850029.195.72

利息收入2124649735.982513003331.15-15.45

手续费及佣金收入3924311387.453506994520.7111.90

营业总成本6598372379.566046161932.389.13

营业成本742086355.64696868270.476.49

利息支出1384191128.181698606215.37-18.51

手续费及佣金支出832389980.76622487840.9133.72

税金及附加34634895.4826664233.4629.89

业务及管理费3297474391.692743105761.8720.21销售费用

管理费用29224305.3128518695.172.47

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财务费用210494180.41217384210.02-3.17

研发费用67877142.0912526705.11441.86

经营活动产生的现金流量净额19728677986.59-2720794457.91/

投资活动产生的现金流量净额-34992100.76-56714557.9038.30

筹资活动产生的现金流量净额-8262872965.41-16262640277.3049.19

手续费及佣金支出变动原因说明：主要是本公司子公司证券经纪业务支出增加。

研发费用变动原因说明：主要是本公司子公司费用化研发投入增加。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本公司子公司为交易目的而持有的金融资产

净减少、回购业务资金净增加及代理买卖证券款收到的现金净额增加。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本公司子公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金减少。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为本公司子公司偿还债务支付的现金减少。

2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元本期期上年期本期期末末数占末数占金额较上项目名称本期期末数总资产上年期末数总资产年期末变情况说明的比例的比例动比例

（%）（%）（%）计入其他权益其他权益工

11573147755.313.613419812087.271.13238.41工具投资的股

具投资票投资增加债券借贷卖出交易性金融

11150313743.943.488320068177.352.7534.02的债券规模增

负债加债券质押式回卖出回购金

53178214326.4616.5835092681758.4711.6051.54购业务规模增

融资产款加一年内到期一年内到期的

的非流动负10998989834.843.4318821084708.096.22-41.56应付债券规模债减少

2、境外资产情况

√适用□不适用

(1).资产规模

其中：境外资产8319363898.59（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为2.59%。

18/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(2).境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

□适用√不适用

4、其他说明

□适用√不适用

(四)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用□不适用详情见本报告第八节财务报告长期股权投资相关内容。

(1).重大的股权投资

□适用√不适用

(2).重大的非股权投资

□适用√不适用

(3).以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

见第八节财务报告十三、公允价值的披露及相关附注。

证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

(五)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(六)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币公司名称公司类主要业务注册资本总资产净资产营业营业净利型收入利润润

19/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

国投证券及其子公司向各

类客户提供证券经纪、自

营业务、资产管理、投资

国投证券股银行、财务顾问、融资融

子公司100.002949.44531.1157.9820.8317.10

份有限公司券、基金托管、期货经纪、

私募投资基金等全方位、多元化的金融产品和服务。

国投泰康信托向个人高净

值客户、机构客户、同业国投泰康信

子公司客户等提供资产管理信26.71125.83112.365.023.112.33托有限公司

托、资产服务信托和公益慈善信托等信托业务。

报告期内取得和处置子公司的情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(七)公司控制的结构化主体情况

√适用□不适用

截至2025年6月30日，本公司及子公司纳入合并范围的结构化主体共96个。

五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

√适用□不适用

1.政策风险

政策风险是指国家宏观政策、监管政策的变化影响公司业务开展的风险。

国投证券密切关注宏观和监管政策变化，研究和深化对政策的理解，及时调整业务模式和投资策略，应对环境变化、把握业务机会；保持与监管部门的良好沟通，积极配合监管部门各项工作，关注监管和行业动态，降低政策因素带来的不利影响。

国投泰康信托严格遵守各项政策法规，不断健全合规经营体制、机制和制度。结合最新监管要求和转型发展的需要，完善合规管理制度和业务流程，制定和修订业务合规标准、合规要点等；

对规章制度、经济合同和重大决策进行有效的法律审核，保障各类事项依法决策、依法经营，各项业务合法、稳健开展；密切跟踪和解读监管政策，有效识别经营中面临的政策合规风险并采取针对性举措；通过开展合规培训、进行法治宣传教育和监管文件解读等，全面强化对法规政策的传导；积极妥善做好监管对接工作，掌握监管动态，及时传递监管信息，做好政策解读，为业务发展和转型争取好的监管环境。

国投瑞银基金重视对宏观政策、行业监管政策的研究和应对，及时跟踪政策变化；学习并加深对相关政策的理解和把握，及时调整业务模式和投资策略。随着2024年上半年《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》及配套文件的发布，国投瑞银基金深入学习，进一步加强内控管理，完善风险防范、规章制度和约束机制，持续将风险管理融入经营管理全过程，确保业务风险与自身承受能力相匹配。

国投期货坚持追踪监管政策最新动向，并组织相关部门对行业动态进行学习研讨，确保及时应对政策调整带来的不确定性，调整战略以适应新的监管形势。

2.信用风险

信用风险主要是融资方或其他交易对手不能或不按时履行约定义务而使公司遭受损失的风险。

20/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

国投证券通过建立一系列机制防范和控制信用风险，包括客户和交易对手尽职调查管理机制、客户内部评级机制、准入机制和授信机制、融资类业务分类审批机制、投融资项目的持续跟踪管

理机制、风险限额管理和监控机制、债券池管理机制、压力测试机制、最高风险等级名单机制等；

同时继续完善各信用风险管理系统，强化数据的全面性和有效性，加强对各类业务的风险管控时效性，设计不同监控指标，将业务管理和监控与舆情、不良信息等结合起来，从不同维度监控业务数据；持续推进内部评级系统和同一客户同一业务系统建设和应用，充分发挥信用风险管理工具作用，实现更全面、更有效的信用风险管理。

国投泰康信托持续推动制度建设，优化项目准入标准，严格执行业务流程，持续加大信用风险监控力度。对于融资类业务，综合评判交易对手的发展战略、经营风格、业务质量、财务状况、资金用途、项目前景、增信措施等，重视第一还款来源的有效性；不断加强项目过程管理，持续监控项目运行情况和交易对手经营状况，有效管控信用风险。对于债券投资业务，严格执行债券入库管理，严格规避经济落后、财力薄弱、负债较高的高风险区域，谨慎介入波动较大、政策关注度高的行业；按照债券分类、评级、久期等维度定期汇报债券资产状况，加强投后实地调研跟踪和舆情监控。

国投瑞银基金进一步细化信用标的内部评级要求和投资授权管理，完善信用研究管理指引，加强信用风险监控体系，对固定收益投资过程中可能涉及信用风险的环节进行控制；根据交易对手的资质、交易记录、信用记录等信息对交易对手进行信用评级和分级管理；针对未来投资中可

能出现的信用风险事件，及时发现、汇报和处理。

国投期货针对信用类业务建立了相应的制度，明确了决策、执行、监督等方面的职责权限，形成了科学有效的职责分工制衡机制。建立交易对手资信评级和信用额度管理机制，根据客户资信水平和业务需求合理测定信用额度。业务存续过程中定期评估和监控信用风险，防止风险过度集中，并持续跟踪影响客户信用资质的重大事项，对其信用风险敞口进行密切监控。对信用风险进行有效管理。

3.市场风险

市场风险是指因价格、利率、汇率等市场因素的变化导致公司发生损失或收入减少的风险，包括权益证券价格风险、利率风险、汇率风险和商品价格风险等。

国投证券积极跟踪证券市场变化趋势及风险形势，适时调整资产组合配置，通过建立市场风险限额体系、量化评估、风险对冲、压力测试、市场风险的监测与报告、风险处置等一系列的市

场风险控制机制，有效控制自营投资组合的市场风险。

国投泰康信托坚持稳健审慎的投资理念，遵循组合投资、分散风险的原则，加强对货币政策、财政政策、行业政策的研究，及时对投资组合进行动态调整；充分发挥信息技术手段对市场风险的监控作用，提高风险识别和评估能力；采用逐日盯市方法，对业务数据进行及时跟踪、监测和预警，实时掌握风险状况；设置科学、操作性强的限额止损机制，实现事前预防、事中预警、事后监督。

国投瑞银基金严格遵循谨慎、分散风险的原则，高度重视投资者财产的安全性和流动性，实行专业化管理和控制，在构建投资组合时充分考虑市场风险因素，并持续跟踪风险因素的变化，运用定量风险模型分析各投资组合市场风险的来源和暴露，以防范、化解市场风险。

国投期货设有由投资决策委员会、风险管理委员会与总经理办公会分层审批的投资审批流程，严格审核产品要素和风险限额情况，进行尽调及准入评估；建立了一系列市场风险管理制度，通过业务部门内部风控岗和风险管理部两道防线，对业务数据进行及时监控预警，每日独立监控业务规模、盈亏、敞口、集中度等风险限额指标，并结合压力测试等量化方法对市场风险进行评估和监测；同时建立报告制度，定期报告业务风险数据的变动情况，对市场风险进行有效管控。

4.流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

国投证券建立健全流动性风险管理体系，实施审慎全面的流动性风险管理。通过合理进行融资安排、资产配置和资金投放，做好动态的资产负债管理。积极拓展融资渠道和融资方式，适时通过各种融资手段补充长短期资金。建立流动性风险指标监控与预警机制，加强流动性风险监控、分析和报告。建立流动性储备机制，定期或不定期根据需要开展流动性风险压力测试，建立流动性风险应急机制，开展流动性应急演练，对流动性风险实施有效管控。

21/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

国投泰康信托在日常经营中高度重视流动性风险监控，制定并采取有效的流动性管理措施。

固有业务方面，通过对资金开展全流程监测、进行多元化的期限配置、备付充足的外部流动性补充渠道等方式，有效防范风险。信托业务方面，合理配置投资组合，通过资产配置、投资组合和交易策略选择等，实现资产与资金结构的动态平衡；动态监控流动性指标，加强现金流预测和头寸管理；增强投资者对产品净值化的理解，防范集中赎回的风险；定期开展流动性压力测试，根据测试结果优化产品持仓、针对性做好客户沟通。

国投瑞银基金对投资组合的流动性管理制定了适时、合理、有效的风险管理制度，通过对投资组合的集中度管理、判断投资标的的变现能力、投资流动受限资产限额管理、编制头寸预测表、

分析持有人结构与特征和申赎行为、定期开展流动性压力测试等方式平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要，确保流动性风险可控。

国投期货持续优化流动性风险管理机制，明确相关部门职责及风险处置流程。同时设定流动性风险指标以及指标的监控、异常报告路径，制订流动性风险应急预案，定期开展流动性风险压力测试及风险指标测算，评估风险承受能力，有效管控流动性风险。

5.操作风险

操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。

国投证券通过完善操作风险管理机制、运用操作风险管理工具，持续识别、评估、应对及报告风险。报告期内，开展风险控制自我评估改进计划落实情况跟踪工作，确保针对各项风险隐患和控制措施不足制定的各项整改或优化工作有序开展；注重实质风险把控，根据不同业务特点，聚焦操作风险高发、频发领域，强调新产品、新业务开展前的风险识别与控制；优化操作风险系统，推动操作风险管理工具在风险识别评估、监测及事件收集报告的系统化应用，有效提升操作风险管理效率及管理水平；同时，配合风险管理培训和风险文化宣导，培育全员操作风险理念、提升员工操作风险意识，进一步降低操作风险发生的频率，防范和减少操作风险事件带来的不利影响。

国投泰康信托持续推进信息化建设，引入各类智能工具，不断完善各类信息系统；同时完善各类业务管理制度、流程指引，建立健全标准化运营管理体系，不断规范岗位职责和流程操作，并通过培训、内控评价与审计、绩效考核和问责机制等，确保各类制度、流程执行到位，有效防范操作风险。

国投瑞银基金通过完善业务管理制度，把握业务内生的操作风险点，强化信息系统应用等措施，严控操作风险。建立前、后台或关键岗位间职责分工和制约机制，加强操作风险的识别、评估，加强业务操作环节复核及监测，提高操作风险精细化管理水平。

国投期货持续优化操作风险管理机制，明确相关各部门职责及风险处置流程，将操作风险数据纳入监控。公司定期开展风险控制自我评估，并持续开展工作流程梳理及操作风险摸排工作，确保各项改进措施落实。同时通过增加员工培训次数、将操作风险纳入考核问责，有效管控操作风险。

6.声誉风险

声誉风险是指由于公司行为或外部事件、工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行

规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

国投证券将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立声誉风险管理制度和机制，主动有效地识别、评估、控制、监测、应对和报告声誉风险，最大程度地防范和减少声誉事件对国投证券及利益相关方、行业造成的损失和负面影响。报告期内，国投证券根据外规指引不断完善声誉风险管理制度，构建声誉风险管理机制和流程，建立声誉事件监测与处置细则及重大声誉事件应急预案。同时，围绕战略和重点业务，持续加强声誉风险的监测和处置工作，为经营发展营造良好的媒体环境。

国投泰康信托建立声誉事件分级机制，结合自身实际，对声誉事件的性质、严重程度、传播速度、影响范围和发展趋势等进行研判评估，科学分类，分级应对；积极维护金融消费者权益，重视客户关系管理，主动监测负面舆情，加强与新闻媒体的沟通联系，密切跟踪市场动态和媒体

22/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告动向，做好防控与疏导；强化快速响应，完善应急处置流程，严肃新闻宣传纪律、加大外宣内容审核把关力度；加强培训宣导，强化职能部门声誉风险防控能力。

国投瑞银基金将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，前移声誉风险管理关口，加强实时监测和定期隐患排查，完善快速响应机制，做到早发现、早介入、早处置。本期声誉风险管理工作重点关注以下两个方面：一是重视诈骗信息、客户投诉引发的声誉风险，声誉风险管理小组中增加客户服务部，提升负面舆情的采集、分析、评估、处置效率；二是强化对于工作人员在社交平台、自媒体等网络媒介中发布不当言论或内容进行监测。

国投期货建立了有效的声誉风险管理制度和组织架构，将声誉风险纳入全面风险管理体系，并将各部门的声誉风险管理情况纳入年度合规风控考核。国投期货对声誉风险进行分级管理，每日进行媒体舆情监测，对突发事件事先制定声誉风险应急机制，不定期强化工作人员执业规范，组织开展声誉风险相关培训，坚持以预防为主的声誉风险管理理念，及时消除潜在风险。报告期内，国投期货加强声誉宣导，提升防控意识，多次组织召开声誉风险专题会议，重点强调员工言行规范及信息保密要求，进一步强化声誉风险管理主体责任落实，增强全员风险防范意识和能力。

(二)其他披露事项

□适用√不适用

23/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形

崔宏琴 董事长、战略与ESG委员会主任委 选举

员、提名委员会委员

刘红波董事、审计与风险管理委员会委选举员

段文务 原董事长、战略与ESG委员会主任 离任

委员、提名委员会委员

王方原董事、审计与风险管理委员会离任委员

陆俊 原董事、战略与ESG委员会委员、离任总经理张培鹏原监事离任石澜原董事离任

公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明

√适用□不适用

1.2025年5月17日，公司披露《关于董事离任的公告》，王方先生因工作变动的原因，辞去公司

董事、审计与风险管理委员会委员职务。

2.2025年5月28日，公司召开2024年年度股东会，审议通过了关于选举董事的议案，选举刘红

波先生为公司第九届董事会董事；2025年6月13日，公司召开九届二十五次董事会，同意增补刘红波董事为公司第九届董事会审计与风险管理委员会委员。

3.2025年6月11日，公司披露《关于董事长离任的公告》，段文务先生因工作变动的原因，辞去

公司董事长、董事、战略与 ESG委员会主任委员、提名委员会委员职务。

4.2025年6月30日，公司召开2025年第一次临时股东会，审议通过了关于选举董事的议案，选

举崔宏琴女士为公司第九届董事会董事，同日公司召开九届二十六次董事会，同意选举崔宏琴女士为公司第九届董事会董事长；2025年8月28日，公司召开九届二十七次董事会，同意选举崔宏琴女士为战略与 ESG委员会主任委员、提名委员会委员。

5.2025年7月2日，公司披露《关于公司董事兼总经理离任的公告》，陆俊先生因工作调动的原因，辞去公司董事、战略与 ESG委员会委员、总经理职务。

6.2025年7月2日，公司收到监事张培鹏先生的辞职报告，张培鹏先生因工作原因，辞去公司监事职务。

7.2025年7月16日，公司收到董事石澜女士的辞职报告，石澜女士因工作原因，辞去公司董事职务。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增否

每10股送红股数（股）-

每10股派息数(元)（含税）-

每10股转增数（股）-利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明无

24/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

2025年上半年，国投资本坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署和国投集团关于金融“五篇大文章”的工作安排，统筹谋划、持续推进乡村振兴、“关爱她”等项目，扩大实施金融支农系列帮扶，推动公益慈善工作不断走深走实。

（一）积极助力乡村振兴，履行央企社会责任

2025年上半年，国投证券以贵州省罗甸县为重点筹划系列帮扶项目，以促进脱贫群众持续增

收为工作根本依归，扎实开展乡村振兴对外捐赠工作。

1、做好对外捐赠预算统筹——国投证券乡村振兴工作领导小组确定2025年对外捐赠预算

1359万元，其中899万元用于罗甸县乡村振兴定点帮扶工作。

2、做好帮扶项目过程管理——实行“项目征集-项目启动-在建考察-进度跟踪-项目验收-款项拨付”全流程精细化管理，将深入调研、集体决策作为确定项目可行性、必要性以及投入产出和资金拨付的根本依据。国投证券通过实地走访，对罗甸县2024年基建工程类已完成帮扶项目及

2025年拟帮扶项目逐一考察；截至2025年6月末，完成拨付罗甸县2024年项目尾款259万元。

3、做好业务相关对外捐赠项目管理——出于业务合作和拓展需要，在相关业务部门的协同下，

国投证券已完成内蒙古兴和县两个帮扶项目的确认，完成拨付资金30万元，并已启动云南省绿春县新的三年帮扶行动的筹划工作，国投证券各子公司和分支机构响应行业倡导和地方政府号召，聚焦社会责任，筹划履行帮扶责任，打造精细化帮扶品牌。其中，国投期货针对陕西省延长县苹果产业面临病虫害防治的迫切需求，捐赠10万元专项资金，用于苹果病虫害防治项目，帮助农户降低病虫害对苹果产量与品质的影响；针对山西省娄烦县白家滩村农业发展需求，捐赠285袋有机化肥，总价值25080元，促进农业增产增收；此外，国投期货发挥专业优势，在黑龙江青冈县、山西省娄烦县、河南省灵宝市、甘肃省宁县等地区开展多场期货及风险管理专题培训，帮助当地企业、农业主体提高对期货市场的理解与运用能力。

此外，国投泰康信托充分发挥信托制度优势，创新乡村振兴帮扶资金管理模式，全面协助国投集团及下属企业乡村振兴及对外捐赠工作。发挥慈善信托的独立性、持续性、透明性等优势，

25/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

确保捐赠资金专款专用、长期稳定地用于项目实施，为项目的可持续发展提供制度保障。其成熟经验已在国家金融监督管理总局定点帮扶县等区域成功复制推广

（二）关心关爱弱势群体，传递社会温暖

报告期内，公司通过国投泰康信托积极开展“关爱她”女童保护公益项目，帮助留守、困境女童摆脱困难，使她们的心灵不再“留守”孤单，重拾生活希望。国投泰康信托受托成立的“国投泰康信托国投公益乡村振兴慈善信托（2023）”，2025年新增规模8026万元，累计备案规模

25766万元，是国内规模最大乡村振兴慈善信托。此外，国投泰康信托积极协调国投集团旗下控

股投资企业，发挥好“慈善信托”帮扶资金管理作用，加强对外捐赠预算管理，提升捐赠行为的计划性、科学性和规范性，受托设立“国投公益”“关爱她”“金融使命”“心奕慈善”等多单特色品牌慈善信托，服务企业社会责任，服务客户慈善需求，支持社会公益慈善事业发展。

26/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用是否如未能及承是否如未能及有时履行应承诺背诺承诺及时时履行应承诺方承诺时间履承诺期限说明未完景类内容严格说明下一行成履行的型履行步计划期具体原因限

解1.将尽最大努力减少与国投资本及其控制的其否-是--决他企业之间的关联交易。若与国投资本及其控关制的其他企业发生无法避免的关联交易，包括国家开发投

联但不限于商品交易、相互提供服务或作为代理，国家开发投资集团资集团有限

交承诺人将与国投资本依法签订规范的关联交易有限公司、中国证

公司、中国国易协议，并按照有关法律法规、部门规章、规范券投资者保护基金投国际贸易

与重大性文件以及国投资本公司章程的有关规定履行有限责任公司、深

有限公司、中资产重批准程序；保证关联交易价格具有公允性；保圳市远致投资有限国证券投资

组相关证不利用关联交易非法转移国投资本的资金、公司承诺时间：

者保护基金

的承诺利润，不利用关联交易损害国投资本及股东的2014.11.04；

有限责任公利益。2.将不会要求国投资本给予承诺人与其中国国投国际贸易司、深圳市远在任何一项市场公平交易中给予独立第三方的有限公司承诺时致投资有限

4条件相比更优惠的条件。3.将忠实履行上述承间：2014.08.26

公司诺，若不履行本承诺所赋予的义务和责任，承诺人将依照相关法律法规、部门规章及规范性文件承担相应的法律责任。

4深圳市远致投资有限公司已更名为深圳市资本运营集团有限公司。

27/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

解就本次重组涉及的同业竞争规范事宜，承诺自是在国投公是--

5

决本次重组相关安信证券资产与上市公司交割完司作为国

同成之日起12个月内，对存在同业竞争关系的基投资本控业金和期货相关业务分别以股权减持、资产注入股股东的

竞上市公司等方式予以妥善解决，并对除上述业整个期间争务的其他业务部分作以下承诺与声明：1.将来持续有效

不以任何方式从事，包括与他人合作直接或间接从事与国投资本及其控制的其他企业相同、

相似或在任何方面构成竞争的业务；2.将尽一切可能之努力使承诺人及承诺人控制的其他企业不从事与国投资本及其控制的其他企业相

同、类似或在任何方面构成竞争的业务；3.不

国家开发投会利用对国投资本的控股股东的唯一股东、控

资集团有限股股东地位从事任何有损于国投资本或其他股2014.08.26

公司东利益的行为，并将充分尊重和保证国投资本及其控制的其他企业的独立经营和自主决策；

4.不投资控股于业务与国投资本及其控制的其

他企业相同、类似或在任何方面构成竞争的公

司、企业或其他机构、组织；5.不向其他业务

与国投资本及其控制的其他企业相同、类似或

在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、

组织或个人提供专有技术或提供销售渠道、客

户信息等商业机密；6.如果未来承诺人及承诺人控制的其他企业拟从事的业务可能与国投资

本及其控制的其他企业存在同业竞争，承诺人将本着国投资本及其控制的其他企业优先的原则与国投资本协商解决。

解中国证券投1.将来不以任何方式从事，包括与他人合作直是在中国证是--决资者保护基接或间接从事与国投资本及其控制的其他企业2014.11.04券投资者

同金有限责任相同、相似或在任何方面构成竞争的业务；2.保护基金

5安信证券股份有限公司已更名为国投证券股份有限公司。

28/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

业公司将尽一切可能之努力使承诺人其他关联企业不有限责任

竞从事与国投资本及其控制的其他企业相同、类公司作为

争似或在任何方面构成竞争的业务；3.不投资控国投资本股于业务与国投资本及其控制的其他企业相股东的整

同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业个期间持

或其他机构、组织；4.不向其他业务与国投资续有效

本及其控制的其他企业相同、类似或在任何方

面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织或

个人提供专有技术或提供销售渠道、客户信息

等商业机密；5.如果未来承诺人拟从事的业务可能与国投资本及其控制的其他企业存在同业竞争，承诺人将本着国投资本及其控制的其他企业优先的原则与国投资本协商解决。

其是在国家开是--他发投资集团有限公司作为国投资本控

1.保证依法行使股东权利，不滥用股东权利损股股东的

害国投资本或其他股东的利益，承诺人及承诺国家开发投资集团唯一股国家开发投

人控制的其他企业不以借款、代偿债务、代垫有限公司承诺时间东、控股资集团有限

款项或其他任何方式违法违规占用国投资本资为2014.11.04；股东的整

公司、中国国

金或要求国投资本违法违规提供担保；2.如违中国国投国际贸易个期间持投国际贸易

反上述承诺，愿意承担由此产生的全部责任，有限公司承诺时间续有效；

有限公司

充分赔偿或补偿由此给国投资本造成的直接损为2014.08.26，在中国国失。投国际贸易有限公司作为国投资本控股股东的整个期间

29/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

持续有效

其国家开发投国家开发投资集团否-是--保证国投资本的独立性符合《上市公司重大资他资集团有限有限公司与中国证产重组管理办法》第十条第六款关于“有利于公司、中国国券投资者保护基金

上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等投国际贸易有限责任公司承诺

方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合有限公司、中时间为中国证监会关于上市公司独立性的相关规定”

国证券投资2014.11.04；

的要求；保证国投资本在业务、资产、财务、者保护基金中国国投国际贸易

人员、机构等方面与承诺人及其控制的其他企有限责任公有限公司承诺时间业保持独立。

司为2014.08.26

其1.本公司同意全部接收出售资产，不会因出售否-是--他资产存在瑕疵而要求国投资本控股或国投资本承担任何法律责任。本公司与国投资本已于2015年5月8日签署《委托经营管理协议》，

该协议有效期至国投资本控股公司按照约定的

交割日将出售资产交付给本公司之日止。2.自本承诺出具之日起，与出售资产相关的潜在纠纷、未决诉讼、仲裁、处罚、赔偿等或有事项

以及相关的或有债务、义务和损失，均由本公中国国投国司负责处理及承担，不会因此而要求国投资本际贸易有限控股公司或国投资本承担任何法律责任。本公2015.05.08公司司承诺，对于国投资本尚未取得债权人出具债务转移同意函的债务，于本次重大资产出售的交割日前到期的，本公司将促使国投资本于到期日及时以出售资产全部偿还；于本次重大资

产出售的交割日后到期的，若出售资产不足以偿还的，本公司将承担全部偿还责任。截至本承诺出具之日，国投资本为上海中纺物产发展有限公司提供的担保，本公司承诺将尽快与债权人沟通，转由本公司承担原国投资本在该等担保合同/协议项下的全部权利、义务，并在资

30/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

产交割日前解除国投资本的担保责任。3.本公司将接收出售资产涉及的全部人员，并对国投资本总部人员予以安置。因员工安置事项相关的责任与义务以及与员工安置有关的全部已有

或潜在的劳动纠纷（如有），由本公司负责承担及解决。本公司有责任促使国投资本本部的相关人员尽早与国投资本解除劳动关系，并在

2015年9月30日前完成该等人员与国投资本解

除劳动关系的工作。本公司确认，该等员工自资产交割日至其劳动关系解除之日（并不晚于

2015年9月30日）期间的薪酬、各项保险、住

房公积金及相关福利等全部费用在本次重大资产出售的交割日从出售资产中专项足额提存后

保留在国投资本，由国投资本专项用于支付给相关员工。4.在本承诺出具之日后，国投资本不会因出售资产承担赔偿义务或损失。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

31/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

32/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

√适用□不适用

1、存款业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币每本期发生额日最关关联高存款利联期初余额期末余额关系存率范围本期合计存入金额本期合计取出金额方款限额受同国一控

投0.15%-

股股/1387887120.772334072567.912781234161.73940725526.95

财1.00%东控务制

合///1387887120.772334072567.912781234161.73940725526.95计

2、贷款业务

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

33/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

本期发生额贷款利率范期初余期末关联方关联关系贷款额度本期合计本期合计围额余额贷款金额还款金额受同一控股

国投财务31.82.80%-3.30%3604.231.8股东控制

合计///3604.231.8

3、授信业务或其他金融业务

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币关联方关联关系业务类型总额实际发生额

国投财务受同一控股股东控制授信4531.8

4、其他说明

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

√适用□不适用

截至2025年6月30日，本公司及下属企业存放于国投财务有限公司银行存款金额为

940725526.95元，应计利息为1712.80元，本期确认存款利息收入3959499.49元。

2025年1-6月，国投证券与国投财务有限公司进行质押式正回购交易13笔，面额合计143亿元，剩余1笔未到期。质押回购利率1.53%-2.5%，本期利息支出5067671.24元。

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

□适用√不适用

34/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保方担保发担保是是否为与上市被担保生日期担保担保主债务担保物否已经担保是担保逾期反担保关联担保方担保金额担保类型关联方

公司的方(协议签起始日到期日情况（如有）履行完否逾期金额情况关系担保

关系署日)毕

----------------

----------------

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）0.00

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 0.00公司对子公司的担保情况

报告期内对子公司担保发生额合计0.00

报告期末对子公司担保余额合计（B） 1964151000.00

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B） 1964151000.00

担保总额占公司净资产的比例(%)3.52

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0.00

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保

D 164151000.00金额（ ）

担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0.00

上述三项担保金额合计（C+D+E） 164151000.00未到期担保可能承担连带清偿责任说明不适用

以上担保为：

担保情况说明国投证券为其子公司国证资管提供净资本担保，以及国证国际为其子公司提供银行贷款担保。国证国际为其全资子公司提供的银行贷款担保，担保余额受到人民币/港元汇率

35/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告变动影响。

36/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(三)其他重大合同

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用√不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

本次变动前本次变动增减（+，-）本次变动后发比公积比行送数量例金转其他小计数量例

(%)新股股(%)股

一、有限售条件股份---------

二、无限售条件流通股6393980683100---+936+9366393981619100份

1、人民币普通股6393980683100---+936+9366393981619100

三、股份总数6393980683100---+936+9366393981619100

2、股份变动情况说明

√适用□不适用

公司于2020年7月24日发行的“国投转债”自2021年2月1日起可转换为本公司股份，报告期内转股进度详见公司于2025年1月3日、4月3日、7月2日披露于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）和《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》的《关于可转债转股结果暨股份变动公告》（公告编号：2025-002、2025-013、2025-042）。

3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

37/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

二、股东情况

(一)股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)75625

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）-

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

质押、标记或冻持有有限股东名称报告期内比例结情况

期末持股数量(%)售条件股股东性质（全称）增减股份状份数量数量态国家开发投

资集团有限-267403445041.820无0国有法人公司中国证券投

资者保护基-115566674018.070无0国有法人金有限责任公司中国国投国

际贸易有限-2572400914.020无0国有法人公司

香港中央结791838182129919583.330无0其他算有限公司中国证券金

融股份有限-1921150153.000无0其他公司国新央企运营投资基金管理（广州）

有限公司－-835443091.310无0其他国新央企运营（广州）投资基金（有限合伙）

诺德基金－

兴业银行－

上海建工集-607594930.950无0其他团投资有限公司深圳市资本

运营集团有-483914980.760无0国有法人限公司中国工商银行股份有限

公司－华泰1435062457976060.720无0其他柏瑞沪深

300交易型

开放式指数

38/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

证券投资基金中国建设银行股份有限

公司－国泰

中证全指证2012605394556510.620无0其他券公司交易型开放式指数证券投资基金

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量国家开发投资集团有限公2674034450人民币2674034450司普通股中国证券投资者保护基金1155666740人民币1155666740有限责任公司普通股中国国投国际贸易有限公257240091人民币257240091司普通股人民币香港中央结算有限公司212991958212991958普通股中国证券金融股份有限公192115015人民币192115015司普通股国新央企运营投资基金管理（广州）有限公司－国83544309人民币83544309

新央企运营（广州）投资普通股基金（有限合伙）

诺德基金－兴业银行－上60759493人民币60759493海建工集团投资有限公司普通股深圳市资本运营集团有限48391498人民币48391498公司普通股中国工商银行股份有限公

司－华泰柏瑞沪深300交45797606人民币45797606易型开放式指数证券投资普通股基金中国建设银行股份有限公

司－国泰中证全指证券公39455651人民币39455651司交易型开放式指数证券普通股投资基金前十名股东中回购专户情无况说明

上述股东委托表决权、受

托表决权、放弃表决权的无说明

前十名股东中，国家开发投资集团有限公司为公司第一大股东，中国上述股东关联关系或一致国投国际贸易有限公司是国家开发投资集团有限公司的全资子公司。

行动的说明未知上述其他股东之间的关联关系或一致行动关系。

表决权恢复的优先股股东无及持股数量的说明

39/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用√不适用

三、董事、监事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况

□适用√不适用其他情况说明

□适用√不适用

(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

五、优先股相关情况

□适用√不适用

40/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

(一)公司债券（含企业债券）

√适用□不适用

1、公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币

2025年8投资是否存月交者适在终止简31债券利率还本付息易主承销受托管当性债券名称代码发行日起息日到期日交易机制上市交

称日后余额（%）方式场商理人安排易的风的最所（如险近回有）售日在发行人不行使递延支付利国投证息选择权券股份

国投资本股份有匹配成交、

202525的情况下有限公华泰联面向限公司年面上点击成交、资每年付息司、华合证券专业

向专业投资者公 243570.SH 2025-8-22 2025-8-26 2028-8-26 20.00 2.15 交 询价成交、 否

本一次;本泰联合有限责投资

开发行可续期公 Y1 所 竞买成交、期债券采 证券有

司债券(第一期)任公司者协商成交用单利计限责任息付息频公司率为按年付息

国投资本股份有 22 137773.SH 2022-9-5 2022-9-5 2025-9-5 25.00 2.80 在发行人 上 国投证 中信建 面向 匹配成交、 否

41/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

限公司2022年面资不行使递交券股份投证券专业点击成交、

向专业投资者公本延支付利所有限公股份有投资询价成交、

开发行可续期公 Y1 息权的情 司、中 限公司 者 竞买成交、

司债券(第一况下，每年信建投协商成交期)(品种一)付息一次。证券股利息支付份有限

方式及其公司、他具体安国泰海排按照本通证券期公司债股份有券登记机限公司构的相关规定办理。

每年付息安信证券股份有

一次、到期面向匹配成交、限公司2021年面21国泰海国泰海

一次还本，上专业点击成交、向专业投资者公安通证券通证券

1881312021/5/242021/5/242026/5/24203.7最后一期交机构询价成交、否

开发行公司债券信股份有股份有

( 利息随本 所 投资 竞买成交、（第一期） 品种 G2 限公司 限公司金的兑付者协商成交

二)一起支付。

国泰海每年付息安信证券股份有通证券

一次、到期面向

限公司2022年面22股份有国泰海点击成交、

一次还本，深专业向专业投资者非安限公通证券询价成交、

1333162022/9/192022/9/192025/9/19402.77最后一期交机构否

公开发行公司债信司、国股份有竞买成交和利息随本所投资券(第三期)（品05信证券限公司协商成交金的兑付者

种二）股份有一起支付。

限公司

安信证券股份有23每年付息上国泰海国泰海面向匹配成交、

限公司2023年面安1156792023/7/272023/7/272026/7/27202.84一次、到期交通证券通证券专业点击成交、否

向专业投资者公信一次还本，所股份有股份有机构询价成交、

42/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

开发行公司债券 G1 最后一期 限公司 限公司 投资 竞买成交、

（第一期）(品种利息随本者协商成交

一)金的兑付一起支付。

每年付息安信证券股份有

一次、到期面向匹配成交、限公司2023年面23国泰海国泰海

一次还本，上专业点击成交、向专业投资者公安通证券通证券

1158352023/8/212023/8/212026/8/21422.72最后一期交机构询价成交、否

开发行公司债券信股份有股份有

( 利息随本 所 投资 竞买成交、（第二期） 品种 G3 限公司 限公司金的兑付者协商成交

一)一起支付。

每年付息安信证券股份有

一次、到期面向匹配成交、限公司2023年面23国泰海国泰海

一次还本，上专业点击成交、向专业投资者公安通证券通证券

1158362023/8/212023/8/212028/8/2163.05最后一期交机构询价成交、否

开发行公司债券信股份有股份有

( 利息随本 所 投资 竞买成交、（第二期） 品种 G4 限公司 限公司金的兑付者协商成交

二)一起支付。

每年付息

安信证券股份有一次、到期面向匹配成交、

23国泰海国泰海

限公司2023年面一次还本，上专业点击成交、安通证券通证券

向专业投资者公1159262023/9/112023/9/112026/9/11222.98最后一期交机构询价成交、否信股份有股份有

开发行公司债券利息随本所投资竞买成交、

G5 限公司 限公司

（第三期）金的兑付者协商成交一起支付。

安信证券股份有每年付息国泰海面向

限公司2023年面23一次、到期通证券国泰海点击成交、深专业

向专业投资者非安一次还本，股份有通证券询价成交、

1336732023/9/212023/9/212026/9/21203.1交机构否

公开发行公司债信最后一期限公股份有竞买成交和所投资

券（第三期）（品04利息随本司、国限公司协商成交者

种二）金的兑付信证券

43/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告一起支付。股份有限公司国泰海每年付息安信证券股份有通证券

一次、到期面向

限公司2023年面23股份有国泰海点击成交、

一次还本，深专业向专业投资者非安限公通证券询价成交、

1336992023/10/232023/10/232026/10/23173.19最后一期交机构否

公开发行公司债信司、国股份有竞买成交和利息随本所投资

券（第四期）（品06信证券限公司协商成交金的兑付者

种二）股份有一起支付。

限公司国泰海每年付息安信证券股份有通证券

一次、到期面向

限公司2023年面23股份有国泰海点击成交、

一次还本，深专业向专业投资者非安限公通证券询价成交、

1337122023/11/202023/11/202026/11/20203.08最后一期交机构否

公开发行公司债信司、国股份有竞买成交和利息随本所投资

券（第五期）（品08信证券限公司协商成交金的兑付者

种二）股份有一起支付。

限公司每年付息

国投证券股份有一次、到期面向匹配成交、

24国泰海国泰海

限公司2024年面一次还本，上专业点击成交、国通证券通证券

向专业投资者公2405162024/1/222024/1/222027/1/22302.98最后一期交机构询价成交、否券股份有股份有

开发行次级债券利息随本所投资竞买成交、

C1 限公司 限公司

（第一期）金的兑付者协商成交一起支付。

国投证券股份有每年付息

面向匹配成交、

限公司2024年面24一次、到期国泰海国泰海

上专业点击成交、

向专业投资者公国一次还本，通证券通证券

2414412024/8/142024/8/142027/8/14152.08交机构询价成交、否

开发行公司债券券最后一期股份有股份有

所投资竞买成交、

（第一期）（品 G1 利息随本 限公司 限公司者协商成交

种一）金的兑付

44/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告一起支付。

每年付息国投证券股份有

一次、到期面向匹配成交、限公司2024年面24国泰海国泰海

一次还本，上专业点击成交、向专业投资者公国通证券通证券

2417622024/10/212024/10/212027/10/21302.15最后一期交机构询价成交、否

开发行公司债券券股份有股份有

利息随本所投资竞买成交、

（第二期）（品 G3 限公司 限公司金的兑付者协商成交

种一）一起支付。

国泰海通证券

国投证券股份有面向匹配成交、

24股份有国泰海

限公司2024年面上专业点击成交、国到期一次限公通证券

向专业投资者公2418362024/10/302024/10/302025/10/30502.05交机构询价成交、否

券还本付息司、国股份有

开发行短期公司所投资竞买成交、

S2 信证券 限公司

债券(第二期)者协商成交股份有限公司

国投证券股份有面向匹配成交、

24国泰海国泰海

限公司2024年面上专业点击成交、国到期一次通证券通证券

向专业投资者公2420472024/11/282024/11/282025/11/28461.92交机构询价成交、否券还本付息股份有股份有

开发行短期公司所投资竞买成交、

S3 限公司 限公司

债券(第三期)者协商成交

国投证券股份有面向匹配成交、

24国泰海国泰海

限公司2024年面上专业点击成交、国到期一次通证券通证券

向专业投资者公2420782024/12/52024/12/52025/12/5301.78交机构询价成交、否券还本付息股份有股份有

开发行短期公司所投资竞买成交、

S4 限公司 限公司

债券(第四期)者协商成交

国投证券股份有每年付息面向匹配成交、

24国泰海国泰海

限公司2024年面一次、到期上专业点击成交、国通证券通证券

向专业投资者公2421252024/12/122024/12/122027/12/1238.61.9一次还本，交机构询价成交、否券股份有股份有

开发行公司债券最后一期所投资竞买成交、

G5 限公司 限公司

（第三期）利息随本者协商成交

45/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

金的兑付一起支付。

每年付息

国投证券股份有一次、到期面向匹配成交、

25国泰海国泰海

限公司2025年面一次还本，上专业点击成交、国通证券通证券

向专业投资者公2427752025/4/162025/4/162028/4/16261.92最后一期交机构询价成交、否券股份有股份有

开发行公司债券利息随本所投资竞买成交、

G1 限公司 限公司

（第一期）金的兑付者协商成交一起支付。

每年付息国投证券股份有

一次、到期面向匹配成交、限公司2025年面25国泰海国泰海

一次还本，上专业点击成交、向专业投资者公国通证券通证券

2433472025/7/162025/7/162028/7/16101.78最后一期交机构询价成交、否

开发行公司债券券股份有股份有

利息随本所投资竞买成交、

（第二期）（品 G2 限公司 限公司金的兑付者协商成交

种一）一起支付。

每年付息国投证券股份有

一次、到期面向匹配成交、限公司2025年面25国泰海国泰海

一次还本，上专业点击成交、向专业投资者公国通证券通证券

2436142025/8/212025/8/212028/8/21121.95最后一期交机构询价成交、否

开发行公司债券券股份有股份有

利息随本所投资竞买成交、

（第三期）（品 G4 限公司 限公司金的兑付者协商成交

种一）一起支付。

每年付息国投证券股份有

一次、到期面向匹配成交、限公司2025年面25国泰海国泰海

一次还本，上专业点击成交、向专业投资者公国通证券通证券

2436152025/8/212025/8/212030/8/21132.09最后一期交机构询价成交、否

开发行公司债券券股份有股份有

利息随本所投资竞买成交、

（第三期）（品 G5 限公司 限公司金的兑付者协商成交

种二）一起支付。

46/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用√不适用

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3、信用评级结果调整情况

□适用√不适用

47/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

√适用□不适用是否变更是否已变更对债券现状执行情况发生变更前情况变更原因取得有权机投资者权益变更构批准的影响国投资本股份有限公司为上述相关债券制定了债券持有人会议规则，聘请了债券受托管理有效执行否不适用不适用不适用不适用人，同时，将严格履行信息披露义务，以保障债券持有人的合法利益。

国投证券将在付息日支付债券

上一个计息年度的利息，在兑付日支付债券本金和利息，并通过有效执行否不适用不适用不适用不适用登记托管机构和有关机构办理债券兑付兑息事宜。

国投证券为上述债券设立了募

集资金与偿债保障金专户，聘请了债券受托管理人，并制定了债券持有人会议规则。同时，国投有效执行否不适用不适用不适用不适用证券严格执行资金管理制度，履行信息披露义务，以保障债券持有人的合法利益。

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元币种：人民币债券代债券简是否为专项专项品种债券募集资报告期末募报告期末募集资码称品种债券的具体类型金总额集资金余额金专项账户余额

24277525国券否-26260

G1

2、募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

3、募集资金的使用情况

(1).实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币股权投报告期偿还有

固定资资、债权内募集息债务偿还公补充流债券代债券简产投资投资或其他用资金实（不含司债券动资金码称项目涉资产收途金额际使用公司债金额金额及金额购涉及金额券）金额金额

48/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

24277525国券26.0020.06.0000

G1

(2).募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用□不适用偿还其他有息债务（不偿还公司债券的具体债券代码债券简称含公司债券）的具体情情况况242775 25国券 G1 置换到期公司债券（22 不适用安信01）本金20亿元

(3).募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√适用□不适用债券代码债券简称补充流动资金的具体情况

242775 25国券 G1 补充公司开展固定收益业务所需流动资金 6亿元

(4).募集资金用于特定项目

□适用√不适用

(5).募集资金用于其他用途

□适用√不适用

(6).临时补流

□适用√不适用

4、募集资金使用的合规性

实际用途与截至报告期约定用途报告期内募末募集资金（含募集说募集资金使募集说明书集资金使用实际用途明书约定用用是否符合债券代码债券简称约定的募集和募集资金

（包括实际途和合规变地方政府债资金用途专项账户管使用和临时更后的用务管理规定理是否合规补流）途）是否一致置换到期公置换到期公司债券（22

242775 25 G1 司债券本金 安信 01）本国券

和补充流动金20是是不适用亿元，资金补充流动资金6亿元募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

□适用√不适用因募集资金违规使用行为被处罚处分

□适用√不适用

49/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

√适用□不适用

1、公司为可交换公司债券发行人

□适用√不适用

2、公司为绿色公司债券发行人

□适用√不适用

3、公司为可续期公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

债券代码 137773.SH

债券简称 22资本 Y1

债券余额25.00

续期情况 3+N利率跳升情况如发行人行使续期选择权本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。

利息递延情况不涉及

强制付息情况公司实施2024年度权益分派，触发强制付息事项，本公司拟于“22资本 Y1”付息日支付对应期间利息

是否仍计入权益及相关会计处理 是，“22资本 Y1”作为权益工具，计入所有者权益核算其他事项无

债券代码 243570.SH

债券简称 25资本 Y1

债券余额20.00

续期情况 3+N利率跳升情况如发行人行使续期选择权本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。

利息递延情况不涉及强制付息情况不涉及

是否仍计入权益及相关会计处理 是，“25资本 Y1”作为权益工具，计入所有者权益核算其他事项无

4、公司为扶贫公司债券发行人

□适用√不适用

5、公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用√不适用

6、公司为一带一路公司债券发行人

□适用√不适用

50/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

7、公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

□适用√不适用

8、公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用√不适用

9、公司为纾困公司债券发行人

□适用√不适用

10、公司为中小微企业支持债券发行人

□适用√不适用

11、其他专项品种公司债券事项

□适用√不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用□不适用

1、非经营性往来占款和资金拆借

(1).非经营性往来占款和资金拆借余额报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况□是√否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元

(2).非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否

(3).以前报告期内披露的回款安排的执行情况

√完全执行□未完全执行

2、负债情况

(1).有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为143.74亿元和145.13亿元，报告期内有息债务余额同比变动0.97%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债有息债务类别金额合计

已逾期1年以内（含超过1年（不务的占比（%）

51/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

）含）

公司信用类债-30.0283.29113.3178.07券

银行贷款----0.00

非银行金融机-5.0026.8231.8221.93构贷款

其他有息债务----0.00

合计-35.02110.11145.13—

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额108.29亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额5.02亿元。

1.2公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为1337.22亿元和1466.36亿元，报告期内有息债务余额同比变动9.66%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债有息债务类别1年以内超过1年（不金额合计已逾期务的占比（%）（含）含）

公司信用类债券-279.04374.40653.4444.56

银行贷款-9.06-9.060.62

非银行金融机构-5.0026.8231.822.17贷款

其他有息债务-762.739.31772.0452.65

合计-1055.83410.531466.36—

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额649.09亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额5.02亿元。

1.3境外债券情况

截至报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币，其中1年以内（含）到期本金规模为0亿元人民币。

(2).报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

(3).可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

(4).违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明

书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响□适用√不适用

52/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

53/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

1、非金融企业债务融资工具基本情况

单位：亿元币种：人民币投资者是否存适当性在终止债券余还本付息交易场交易机

债券名称简称代码发行日起息日到期日利率（%）安排上市交额方式所制

（如易的风有）险国投资本股份有限公司202525国投资

本 012580854.IB 2025-04-09 2025-04-10 2025-10-07 5 1.82

到期一次///否

年度第一 SCP001 还本付息期超短期融资券国投资本股份有限公司202525国投资

本 012581604.IB 2025-07-08 2025-07-09 2026-04-05 2 1.68

到期一次///否

年度第二 SCP002 还本付息期超短期融资券公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用√不适用逾期未偿还债券

□适用√不适用关于逾期债项的说明

□适用√不适用

54/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3、信用评级结果调整情况

□适用√不适用

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

√适用□不适用执行情是否发生变变更前情变更原变更是否已取得有权机构变更对债券投资者权益的现状况更况因批准影响

根据募集说明书约定，制定偿债计划及偿债保有效执否不适用不适用不适用不适用障措施行

5、非金融企业债务融资工具其他情况的说明

□适用√不适用

55/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

(七)主要会计数据和财务指标

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币本报告期末比上

主要指标本报告期末上年度末%变动原因年度末增减（）

流动比率1.251.31-4.93

速动比率1.241.31-4.97

资产负债率（%）80.8079.981.02本报告期本报告期比上年

1-6上年同期(%)变动原因（月）同期增减

扣除非经常性损益后净利润16.7812.3036.39经营净利润增长

EBITDA 全部债务比 2.65% 2.76% -4.08

利息保障倍数3.252.3041.34经营利润增长现金利息保障倍数经营活动产生

19.00-0.53/的现金流量净

流入增加的影响

EBITDA 利息保障倍数 3.62 2.61 38.78 经营利润增长

贷款偿还率（%）100100-

利息偿付率（%）100100-

注：本表格均为发行主体国投资本的相关会计数据和财务指标。

单位：亿元币种：人民币本报告期末比上主要指标本报告期末上年度末变动原因

年度末增减（%）

流动比率1.401.52-7.89

速动比率1.401.52-7.89

资产负债率（%）72.7871.691.52本报告期本报告期比上年上年同期变动原因

（1-6月）同期增减(%)扣除非经常性损益后净利润净利润增

16.8911.6245.42

长的影响

EBITDA 全部债务比 2.97% 2.98% -0.34利息保障倍数利润总额

2.541.8537.30增长的影

响现金利息保障倍数经营活动产生的现金流

20.54-1.61/

量净流入增加的影响

EBITDA 利息保障倍数 利润总额增长及利息支

2.822.0835.58

出减少的影响

56/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

贷款偿还率（%）100.00100.000.00

利息偿付率（%）100.00100.000.00注：本表格均为发行主体国投证券的相关会计数据和财务指标。资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）。

二、可转换公司债券情况

√适用□不适用

(一)转债发行情况

经中国证监会核准，本公司于2020年7月24日公开发行规模为人民币80亿元的可转债，并于2020年8月20日在上交所挂牌上市，转债简称“国投转债”，转债代码110073；自2021年2月 1日起可转换为公司 A股普通股，初始转股价格为 15.25 元/股，报告期末转股价格为 9.55 元/股。本次发行的可转债票面利率：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五年1.5%、第六年2.0%。

(二)报告期转债持有人及担保人情况可转换公司债券名称国投转债期末转债持有人数25056本公司转债的担保人不适用

担保人盈利能力、资产状况和不适用信用状况重大变化情况

前十名转债持有人情况如下：

可转换公司债券持有人名称期末持债数量（元）持有比例(%)

登记结算系统债券回购质押专96108200012.01

用账户(中国银行)

登记结算系统债券回购质押专81546700010.19

用账户(中国工商银行)

招商银行股份有限公司－博时

中证可转债及可交换债券交易3533480004.42型开放式指数证券投资基金登记结算系统债券回购质押专

用账户(中国银河证券股份有3134030003.92

限公司)登记结算系统债券回购质押专

用账户(国信证券股份有限公2285310002.86

司)

登记结算系统债券回购质押专2238730002.80

用账户(中国建设银行)

新华人寿保险股份有限公司－

传统－普通保险产品－018L－ 200001000 2.50

CT001 沪登记结算系统债券回购质押专

用账户(招商银行股份有限公1959030002.45

司)

登记结算系统债券回购质押专1727370002.16

用账户(交通银行)

57/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

登记结算系统债券回购质押专

用账户(中国民生银行股份有1686930002.11

限公司)

(三)报告期转债变动情况

单位：元币种：人民币可转换公司债本次变动增减本次变动前本次变动后券名称转股赎回回售

国投转债79991800009000--7999171000

(四)报告期转债累计转股情况可转换公司债券名称国投转债

报告期转股额（元）9000

报告期转股数（股）936

累计转股数（股）83445

累计转股数占转股前公司已发行股份总数（%）0.0030

尚未转股额（元）7999171000

未转股转债占转债发行总量比例（%）99.9896

(五)转股价格历次调整情况

单位：元币种：人民币可转换公司债券名称国投转债转股价格调整说转股价格调整日调整后转股价格披露时间披露媒体明公司派发2020年年度分红，每股中国证券报、上派发现金红利

2021-6-189.92021-6-11海证券报、证券0.196元（含税），

时报以资本公积向全体股东每10股转增5.2股。

公司派发2021年中国证券报、上

2022-6-239.752022-6-17年度分红，每股海证券报、证券

派发现金红利时报

0.15元（含税）。

公司派发2022年中国证券报、上

2023-6-159.662023-6-9年度分红，每股海证券报、证券

派发现金红利时报

0.092元（含税）。

公司派发2023年中国证券报、上年度分红，每股

2024-7-039.552024-6-27海证券报、证券派发现金红利时报0.11031元（含税）。

中国证券报、上公司派发2024年

2025-7-179.422025-7-11海证券报、证券年度分红，每股

时报派发现金红利

58/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

0.127元（含税）。

截至本报告期末最新转股价格9.55

注：截至本报告披露日，上述可转债最新转股价格调整为9.42元/股，详见公司于2025年7月11日披露的《国投资本股份有限公司关于利润分配调整可转债转股价格的公告》（公告编号：2025-047）。

(六)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

截至2025年6月30日，公司总资产3207.46亿元，资产负债率80.8%。联合资信评估股份有限公司于2025年5月就公司发行的可转债出具了可转换公司债券2025年跟踪评级报告，维持国投转债的信用等级为 AAA，维持公司主体信用级别为 AAA，评级展望为稳定。

未来公司偿付可转债本息的资金主要来源于公司经营活动所产生的现金流。最近三年，公司主营业务稳定，财务状况良好，具有较强的偿债能力。

(七)转债其他情况说明无

59/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

□适用√不适用

二、财务报表合并资产负债表

2025年6月30日

编制单位：国投资本股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年6月30日2024年12月31日

流动资产：

货币资金七、185953072095.4179318942506.08

结算备付金七、236472302049.1732219686608.26拆出资金

交易性金融资产七、394208490820.8791176333302.68

衍生金融资产七、4304559211.49852813794.16

应收票据七、5100000.00

应收账款七、6653780374.40616347177.67

合同资产七、7

应收款项融资七、8

预付款项七、9198932775.22172703447.60

融出资金七、1042973479062.6246652403188.30

存出保证金七、111855257881.542163143916.95应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款七、122299878307.752276775872.76

其中：应收利息

应收股利225044903.505812900.30

买入返售金融资产七、135568038758.395858787210.17

存货七、14102299793.7847549462.20

其中：数据资源

持有待售资产七、15

一年内到期的非流动资产七、1682373179.63614776039.08

其他流动资产七、171203666344.921434368903.25

流动资产合计271876130655.19263404731429.16

非流动资产：

发放贷款和垫款七、18499687055.36518022441.20

债权投资七、19112441943.95557429155.91

其他债权投资七、2019875350742.0817305110271.25

长期应收款七、21

长期股权投资七、222196513336.382235298089.24

其他权益工具投资七、2311573147755.313419812087.27

其他非流动金融资产七、245443598410.865643097448.16

投资性房地产七、25321602773.57328499063.21

固定资产七、261408230000.561506929368.34

60/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

在建工程七、2756335418.1242622404.57

生产性生物资产七、28

油气资产七、29

使用权资产七、30658001007.19781929358.04

无形资产七、31935813033.37972209287.88

其中：数据资源

开发支出4695777.921552800.00

其中：数据资源

商誉七、324598942255.024598942255.02

长期待摊费用七、3372978745.1192268980.91

递延所得税资产七、341112850955.05992843014.56

其他非流动资产七、35

非流动资产合计48870189209.8538996566025.56

资产总计320746319865.04302401297454.72

流动负债：

短期借款七、37906428037.40734255291.04向中央银行借款

拆入资金七、3812163475536.1213002434146.22

交易性金融负债七、3911150313743.948320068177.35

衍生金融负债七、40408439003.13583834644.48

应付票据七、4146718243.90

应付账款七、42204691093.20227549052.75

预收款项七、43

合同负债七、4465359190.9121931874.09

卖出回购金融资产款七、4553178214326.4635092681758.47吸收存款及同业存放

代理买卖证券款七、4699806411623.7995374478967.60

代理承销证券款七、4725227435.00

应付职工薪酬七、482867179230.022191265718.49

应交税费七、49610879540.74958664318.95

其他应付款七、5010639942272.0510874792064.10

其中：应付利息

应付股利869378131.3722630136.99应付手续费及佣金应付分保账款

持有待售负债七、51

应付短期融资款七、5215228526674.1015090977721.35

一年内到期的非流动负债七、5310998989834.8418821084708.09

其他流动负债七、54

流动负债合计218300795785.60201294018442.98

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款七、552682084444.443203144166.67

应付债券七、5637440010760.2736472575450.80

其中：优先股永续债

租赁负债七、57389453728.27485836874.78

长期应付款七、58

61/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

长期应付职工薪酬七、59106905714.75106944414.75

预计负债七、6010467873.5010465972.84

递延收益七、611848720.411919755.37

递延所得税负债七、34220466297.32284109818.73

其他非流动负债七、622108206.682108206.68

非流动负债合计40853345745.6440567104660.62

负债合计259154141531.24241861123103.60

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）七、636393981619.006393980683.00

其他权益工具七、643201582562.583201583352.48

其中：优先股

永续债2499528301.892499528301.89

资本公积七、6518162409077.7318162400034.22

减：库存股七、66

其他综合收益七、67210522327.50320569201.00

专项储备七、68

盈余公积七、69728364642.00728364642.00

一般风险准备七、706272595071.936235693068.00

未分配利润七、7120814966776.6819882036043.49归属于母公司所有者权益

55784422077.4254924627024.19（或股东权益）合计

少数股东权益5807756256.385615547326.93所有者权益（或股东权

61592178333.8060540174351.12

益）合计负债和所有者权益（或

320746319865.04302401297454.72股东权益）总计

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌母公司资产负债表

2025年6月30日

编制单位：国投资本股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年6月30日2024年12月31日

流动资产：

货币资金78730538.60122020964.59交易性金融资产衍生金融资产应收票据

应收账款十九、1应收款项融资

预付款项1105391.14844870.36

其他应收款十九、21700198331.85450169422.47

其中：应收利息

应收股利1699918750.26449918750.26存货

其中：数据资源

62/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产7972837.037662562.30

流动资产合计1788007098.62580697819.72

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资十九、347058064978.2347058064978.23其他权益工具投资其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产322631.03431565.90在建工程生产性生物资产油气资产使用权资产

无形资产277890.01204613.85

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产

非流动资产合计47058665499.2747058701157.98

资产总计48846672597.8947639398977.70

流动负债：

短期借款交易性金融负债衍生金融负债应付票据

应付账款4988.12145269.87预收款项合同负债

应付职工薪酬5186997.164841035.90

应交税费342175.981592044.89

其他应付款872648771.8822630136.99

其中：应付利息

应付股利869378131.3722630136.99

应付短期融资款502044383.57502126712.33持有待售负债

一年内到期的非流动负债500388888.89其他流动负债

流动负债合计1880616205.60531335199.98

非流动负债：

长期借款2682084444.443203144166.67

63/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

应付债券8329048053.688168628902.12

其中：优先股永续债租赁负债长期应付款

长期应付职工薪酬1520470.001533570.00预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债

非流动负债合计11012652968.1211373306638.79

负债合计12893269173.7211904641838.77

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）6393981619.006393980683.00

其他权益工具3201582562.583201583352.48

其中：优先股

永续债2499528301.892499528301.89

资本公积24764808068.7924764799025.28

减：库存股

其他综合收益-330000.00-330000.00专项储备

盈余公积728364642.00728364642.00

未分配利润864996531.80646359436.17所有者权益（或股东权

35953403424.1735734757138.93

益）合计负债和所有者权益（或

48846672597.8947639398977.70股东权益）总计

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌合并利润表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、营业总收入6784603092.976715847881.05

其中：营业收入七、72735641969.54695850029.19

利息收入七、732124649735.982513003331.15已赚保费

手续费及佣金收入七、743924311387.453506994520.71

二、营业总成本6598372379.566046161932.38

其中：营业成本七、72742086355.64696868270.47

利息支出七、751384191128.181698606215.37

手续费及佣金支出七、76832389980.76622487840.91退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出

64/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

分保费用

税金及附加七、7734634895.4826664233.46

业务及管理费七、783297474391.692743105761.87

销售费用七、79

管理费用七、8029224305.3128518695.17

研发费用七、8167877142.0912526705.11

财务费用七、82210494180.41217384210.02

其中：利息费用214527455.85227079817.22

利息收入4035427.959699065.68

加：其他收益七、8319618566.1517107087.52投资收益（损失以“－”号填七、842526948087.02847762818.10

列）

其中：对联营企业和合营企业

54674357.5163398469.35

的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）汇兑收益（损失以“－”号填

18302289.37-3132790.88

列）净敞口套期收益（损失以“-”七、85号填列）公允价值变动收益（损失以七、86-325259943.85443945617.02“－”号填列）信用减值损失（损失以“-”七、87-17396472.23-124747799.14号填列）资产减值损失（损失以“-”七、88-15395573.43-3713557.26号填列）资产处置收益（损失以“－”七、89-2015237.912119386.45号填列）

三、营业利润（亏损以“－”号填列）2391032428.531849026710.48

加：营业外收入七、90133594.77200328.65

减：营业外支出七、913699951.295767432.24四、利润总额（亏损总额以“－”号

2387466072.011843459606.89

填列）

减：所得税费用七、92494771158.50369403721.72

五、净利润（净亏损以“－”号填列）1892694913.511474055885.17

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以

1892694913.511474055885.17“－”号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润

1700485984.061250717006.53（净亏损以“-”号填列）2.少数股东损益（净亏损以“-”

192208929.45223338878.64号填列）

六、其他综合收益的税后净额七、936047873.94513889022.92

（一）归属母公司所有者的其他综

6047873.94513889022.92

合收益的税后净额

65/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

1.不能重分类进损益的其他综

123334268.17254470335.46

合收益

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变

123334268.17254470335.46

动

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2.将重分类进损益的其他综合

-117286394.23259418687.46收益

（1）权益法下可转损益的其他综合

159300.7612892609.27

收益

（2）其他债权投资公允价值变动-84593653.64235698171.59

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备-3200202.34-939813.00

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额-29651839.0111767719.60

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额1898742787.451987944908.09

（一）归属于母公司所有者的综合

1706533858.001764606029.45

收益总额

（二）归属于少数股东的综合收益

192208929.45223338878.64

总额

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.260.19

（二）稀释每股收益(元/股)0.250.18

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌母公司利润表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、营业收入十九、4

减：营业成本十九、4

税金及附加3100.132613.03销售费用

管理费用22048109.2022837607.31研发费用

财务费用212783454.04220063736.41

其中：利息费用213327849.87220694337.30

利息收入546161.63633109.63

加：其他收益214054.26128186.77投资收益（损失以“－”号填十九、51300000000.001299978125.07

66/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

列）

其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“－”号填列）信用减值损失（损失以“-”号填列）资产减值损失（损失以“-”号填列）资产处置收益（损失以“－”号填列）

二、营业利润（亏损以“－”号填列）1065379390.891057202355.09

加：营业外收入5699.12

减：营业外支出三、利润总额（亏损总额以“－”号

1065385090.011057202355.09

填列）

减：所得税费用-21915463.05

四、净利润（净亏损以“－”号填列）1065385090.011079117818.14

（一）持续经营净利润（净亏损以

1065385090.011079117818.14“－”号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

五、其他综合收益的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

67/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

六、综合收益总额1065385090.011079117818.14

七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌合并现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融资

1312722321.72

产净减少额

债权投资净减少额445253063.16

销售商品、提供劳务收到的现

717366938.61784780597.83

金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现

7025126298.366608976178.99

金

拆入资金净增加额8419948888.89

回购业务资金净增加额18091366229.727386529278.19

返售业务净减少额912649869.211842449472.55

客户贷款及垫款净减少额18285641.32393052726.93

融出资金净减少额3654005788.484068006400.31代理买卖证券收到的现金净

4420610040.36

额

收到的税费返还6867149.77收到其他与经营活动有关的

七、941950699864.944847584121.53现金

经营活动现金流入小计38554953205.6534351327665.22为交易目的而持有的金融资

16935569691.64

产净增加额

债权投资净增加额191518430.65

其他债权投资净增加额1673350660.382211128459.12

其他权益工具净增加额7536048511.476903136329.94

购买商品、接受劳务支付的现

730869460.29789835227.57

金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净

68/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

拆入资金净减少额839800000.00

支付利息、手续费及佣金的现

1860693943.851513240462.16

金支付保单红利的现金代理买卖证券支付的现金净

3992645478.65

额支付给职工及为职工支付的

1611007850.481692672289.96

现金

支付的各项税费1466306542.16463139002.59支付其他与经营活动有关的

七、943108198250.432379236750.85现金

经营活动现金流出小计18826275219.0637072122123.13经营活动产生的现金流

19728677986.59-2720794457.91

量净额

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金3775100.001443434.46

取得投资收益收到的现金101843311.13106934279.31

处置固定资产、无形资产和其

1369.923355.51

他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计105619781.05108381069.28

购建固定资产、无形资产和其

140611881.81165095627.18

他长期资产支付的现金投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计140611881.81165095627.18投资活动产生的现金流

-34992100.76-56714557.90量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金2106122944.333275705047.88

发行债券收到的现金2599950943.402999943396.23发行短期融资工具收到的现

450000000.006139975342.47

金净额收到其他与筹资活动有关的现金

69/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

筹资活动现金流入小计5156073887.7312415623786.58

偿还债务支付的现金12603019810.9027325250934.42

分配股利、利润或偿付利息支

556155006.851056579347.03

付的现金

其中：子公司支付给少数股东

的股利、利润支付其他与筹资活动有关的

七、94259772035.39296433782.43现金

筹资活动现金流出小计13418946853.1428678264063.88筹资活动产生的现金流

-8262872965.41-16262640277.30量净额

四、汇率变动对现金及现金等价

-11361772.568593695.70物的影响

五、现金及现金等价物净增加额11419451147.86-19031555597.41

加：期初现金及现金等价物余

93793192572.3590261753132.86

额

六、期末现金及现金等价物余额105212643720.2171230197535.45

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌母公司现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金

收取利息、手续费及佣金的现

546161.63633109.63

金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的

444504.51432592.08

现金

经营活动现金流入小计990666.141065701.71

购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工及为职工支付的

14144780.6718170593.37

现金

支付的各项税费2773.482613.03支付其他与经营活动有关的

6300048.384948759.98

现金

经营活动现金流出小计20447602.5323121966.38经营活动产生的现金流量净

-19456936.39-22056264.67额

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金50000000.001100000000.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

70/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计50000000.001100000000.00

购建固定资产、无形资产和其

180880.00

他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计180880.00投资活动产生的现金流

49819120.001100000000.00

量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金2700000000.00发行短期融资工具收到的现

500000000.001199975342.47

金净额收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计500000000.003899975342.47

偿还债务支付的现金520000000.003890000000.00

分配股利、利润或偿付利息支

53652609.6066820913.49

付的现金支付其他与筹资活动有关的

113819305.51

现金

筹资活动现金流出小计573652609.604070640219.00筹资活动产生的现金流

-73652609.60-170664876.53量净额

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额-43290425.99907278858.80

加：期初现金及现金等价物余

121850593.6951577291.98

额

六、期末现金及现金等价物余额78560167.70958856150.78

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌

71/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

合并所有者权益变动表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

2025年半年度

归属于母公司所有者权益其他权益工具项目减少数股东所有者权益专

实收资本优资本：其他综合一般风险权益合计项盈余公积未分配利润其小计

(或股本)先永续债其他公积库收益准备储他股存备股

639398024995270205

1816

5050.2400320569272836466235693019882036549246275615547360540174一、上年期末余额683.008301.8959034.201.0042.0068.00043.49024.1926.93351.122

加：会计政策变更前期差错更正其他

1816

6393980249952702055050.2400320569272836466235693019882036549246275615547360540174二、本年期初余额683.008301.8959034.201.0042.0068.00043.49024.1926.93351.122

三、本期增减变动“”936.00-789.99043.-11004636902003.9329307338597950531922089210520039金额（减少以－051873.5093.19.239.4582.68号填列）

（一）综合收益总6047873.17004859170653381922089218987427

额9484.0658.009.4587.45

（二）所有者投入936.00-789.99043.和减少资本051

9189.619189.61

1．所有者投入的

普通股

2．其他权益工具936.00-789.99043.

持有者投入资本051

9189.619189.61

72/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

3．股份支付计入

所有者权益的金额

4．其他

36902003.-88364999-84674799-84674799

（三）利润分配938.314.384.38

1．提取盈余公积

2．提取一般风险36902003.-36902003.

准备93933．对所有者（或-81203566-81203566-81203566股东）的分配5.615.615.61

4-34712328.-34712328.-34712328.．其他777777

（四）所有者权益-116094116094747

内部结转747.44.44

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补

亏损

4．设定受益计划

变动额结转留存收益

5．其他综合收益-116094116094747

结转留存收益747.44.44

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

1816

6393981249952702054260.2409210522372836466272595020814966557844225807756261592178四、本期期末余额619.008301.8969077.727.5042.0071.93776.68077.4256.38333.803

73/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

2024年半年度

归属于母公司所有者权益项目其他权益工具少数股所有者权

实收资本优资本减：库存其他综合专项储盈余公一般风未分配利其东权益益合计小计

(或股本)先永续债其他公积股收益备积险准备润他股

642530724495270206183315231.03643506901504255644869568289186758053026855781695880855一、上年期末余额597.008301.894274.2246.4450.77766.893940.840895.258711.843114.201826.04

加：会计政策变更前期差错更正其他

642530724495270206183315231.03643506901504255644869568289186758053026855781695880855二、本年期初余额597.008301.894274.2246.4450.77766.893940.840895.258711.843114.201826.04

三、本期增减变动

500000-2720304851137424657037353801509923494729531498381097134

金额（减少以“－”3205.0000.00.74.35986.2686.9733.1371.3274.77878.64253.41号填列）

（一）综合收益总5138890125071717646062233381987944

额22.92006.53029.45878.64908.09

（二）所有者投入3205.00500000-272030485113742-6371201-637120

和减少资本00.00.74.35986.266.6516.65

1．所有者投入的

普通股

2．其他权益工具3205.00500000-27203048550030965003096

持有者投入资本00.00.74.359.619.61

3．股份支付计入

所有者权益的金额

4113742-1137429-113742．其他986.2686.26986.26

（三）利润分配353801-7889787-7535986-73500-827098

74/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

33.1371.1638.03000.00638.03

1．提取盈余公积

2．提取一般风险353801-3538013

准备33.133.133．对所有者（或-7062287-7062287-73500-779728股东）的分配75.0275.02000.00775.02

4-4736986-4736986-473698．其他3.013.0163.01

（四）所有者权益-48185234818523

内部结转5.955.95

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补

亏损

4．设定受益计划

变动额结转留存收益

5．其他综合收益-48185234818523

结转留存收益5.955.95

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

642531024995270206183312510.06691488126161293644869571827191857253974155931535990568四、本期期末余额802.008301.896859.57032.7037.74766.894073.974366.574086.611992.846079.45

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌

75/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

母公司所有者权益变动表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

2025年半年度

项目实收资本其他权益工具其他综合未分配利所有者权

资本公积减：库存股专项储备盈余公积

(或股本)优先股永续债其他收益润益合计

63939806249952837020550524764799-330000.07283646646359435734757

一、上年期末余额83.0001.890.59025.28042.0036.17138.93

加：会计政策变更前期差错更正其他

63939806249952837020550524764799-330000.07283646646359435734757

二、本年期初余额83.0001.890.59025.28042.0036.17138.93三、本期增减变动金额（减936.00-789.909043.51218637021864628少以“－”号填列）95.635.24

10653851065385

（一）综合收益总额090.01090.01

（二）所有者投入和减少资936.00-789.909043.519189.61本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入936.00-789.909043.519189.61

资本

3．股份支付计入所有者权益

的金额

4．其他

-8467479-8467479

（三）利润分配94.3894.38

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分-8120356-8120356

配65.6165.61

3-3471232-3471232．其他8.778.77

（四）所有者权益内部结转1．资本公积转增资本（或股

76/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

本）2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转

留存收益

5．其他综合收益结转留存收

益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

63939816249952837020542624764808-330000.07283646864996535953403

四、本期期末余额19.0001.890.69068.79042.0031.80424.17

2024年半年度

项目实收资本其他权益工具其他综合未分配利所有者权

资本公积减：库存股专项储备盈余公积

(或股本)优先股永续债其他收益润益合计

64253075249952837020652312493355435089955.644869766711343335841280

一、上年期末余额-90000.00

97.0001.89.42877.24616.895.18154.01

加：会计政策变更前期差错更正其他

64253075249952837020652312493355435089955.644869766711343335841280

二、本年期初余额-90000.00

97.0001.89.42877.24616.895.18154.01三、本期增减变动金额（减1138092253255191821174092

3205.00-2720.7430485.35少以“－”号填列）.510.114.21

10791171079117

（一）综合收益总额

818.14818.14

（二）所有者投入和减少资113809225-1137782

3205.00-2720.7430485.35

本.5155.90

1．所有者投入的普通股

77/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

2．其他权益工具持有者投入

3205.00-2720.7430485.3530969.61

资本

3．股份支付计入所有者权益

的金额

4113809225-1138092．其他.5125.51

-7535986-7535986

（三）利润分配

38.0338.03

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分-7062287-7062287

配75.0275.02

3-4736986-4736986．其他

3.013.01

（四）所有者权益内部结转1．资本公积转增资本（或股本）2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转

留存收益

5．其他综合收益结转留存收

益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

642531082499528370206251024933585148899181644869769966535136053021

四、本期期末余额-90000.00

02.0001.89.68362.59.126.895.29078.22

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌

78/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用国投资本股份有限公司（原名国投安信股份有限公司，曾用名中纺投资发展股份有限公司，以下简称本公司或公司）系经中国纺织总会以纺生（1996）第60号文、国家体改委体改生（1997）22号文批准，于1997年5月13日成立。

之后经本公司2006年临时股东大会决议通过，为配合股权分置改革以资本公积转增注册资本

55967340.00元，业经安永大华会计师事务所有限责任公司以安永大华业字（2006）第650号验资

报告验证，变更后注册资本为429082940.00元，并于2007年1月18日完成工商登记变更。

根据本公司六届二次临时董事会决议、2014年第二次临时股东大会决议及中国证券监督管理委员会《关于核准中纺投资发展股份有限公司向国家开发投资公司有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2015]199号）文核准，本公司向国家开发投资公司有限公司等14家交易对方发行2937614279股购买国投证券股份有限公司（原名安信证券股份有限公司，以下简称国投证券）股权，该次发行业经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）以天职业字[2015]3666号验资报告验证，2015年2月16日本次非公开发行股份的相关证券登记手续办理完毕；2015年3月18日本公司向特定投资者非公开发行股份327454494股募集配套资金，业经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）以天职业字[2015]6876号验资报告验证，2015年3月23日，本次非公开发行股份相关证券登记手续办理完毕。至此，注册资本变更为3694151713.00元。

2017年10月20日，本公司非公开发行股份532978014股，业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）以信会师报字[2017]第 ZG12243 号验资报告验证，2017 年 12 月 18 日，本次非公开发行股份相关手续办理完毕，变更后的注册资本为4227129727.00元。

本公司根据2020年度股东大会决议，以截至2021年6月17日“国投转债”转股后的总股本

4227155486股为基数，用资本公积向全体股东每股转增0.52股，即转增2198120853.00股。

本公司于 2023 年 10 月审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司 A 股股份方案的议案》，回购期间为2023年10月26日至2024年10月25日，公司累计回购股份31339011股，并于2024年

12月24日完成注销；截至2025年6月30日，本公司“国投转债”累计完成转股83445.00股(已根

据公司2020年度资本公积转增股本方案进行调整)，其中本年转股936.00股；本公司总股本变更为

6393981619.00股。本公司注册资本为人民币6425306159.00元，与公司总股本差异

31324540.00元暂未完成工商变更登记。

本公司所发行人民币普通股 A 股，已在上海证券交易所上市。

本公司统一社会信用代码为 91310000132284105Y，住所为中国（上海）自由贸易试验区北张家浜路128号204-3、204-4、204-5室。现本公司的法定代表人为崔宏琴。

公司的经营范围：投资管理，企业管理，资产管理，商务信息咨询服务，实业投资，创业投资，从事货物及技术的进出口业务，计算机软硬件开发，物业管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

四、财务报表的编制基础

1、编制基础本公司财务报表以持续经营为编制基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南、解释及其他相关规定（以下合称企业会计准则），以及中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2023年修订）的披露相关规定编制。

2、持续经营

√适用□不适用

本公司有近期获利经营的历史且有财务资源支持，认为以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

79/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

本公司根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计估计包括金融工具、客户资产管理

业务、证券承销业务、客户交易结算资金、融资融券业务以及收入的确认和计量。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

□适用√不适用

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币，本公司在香港地区注册的下属子公司以港币为记账本位币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用该事项在本财务报表附注中项目重要性标准的披露位置单一主体利润总额占公司合并利润

重要的非全资子公司十、1.(2)总额的15%以上或资产总额占公司

合并资产总额的15%以上单一主体期末账面价值占公司期末

重要的合营企业或联营企业十、3.(1)净资产的1%以上且持股比例超过

30%，或其他重要的

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

本公司作为合并方，在同一控制下企业合并中取得的资产和负债，在合并日按被合并方在最终控制方合并报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

在非同一控制下企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本为本公司在购买日为取得对被购买方的控制权而支付的现金或非现金资产、发行或承担的负债、发行的权益性证券等的公允价值以及在企业合并中发生的各项直接相关费用之和（通过多次交易分步实现的企业合并，其合并成本为每一单项交易的成本之和）。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对合并中取得的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值、以及合并对价的非现金资产或发行的权益性证券等的公允价值进行复核，经复核后，合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，将其差额计入合并当期营业外收入。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的所有子公司（含企业以及企业所控制的结构化主体等）。本公司判断控制的标准为，本公司拥有对被投

80/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

合并范围内的所有重大内部交易、往来余额及未实现利润在合并报表编制时予以抵销。子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额中属于少数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。

对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

对于非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自本公司取得控制权之日起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，编制合并报表时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；与其相关的购买日之前持有的被购买方的股权涉

及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动，在购买日所属当期转为投资损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

本公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本溢价或股本溢价，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资损益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资损益。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，如果处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的投资损益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用本公司的合营安排包括共同经营和合营企业。对于共同经营项目本公司作为共同经营中的合营方确认单独持有的资产和承担的负债，以及按份额确认持有的资产和承担的负债，根据相关约定单独或按份额确认相关的收入和费用。与共同经营发生购买、销售不构成业务的资产交易的，仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。

9、现金及现金等价物的确定标准

现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转

换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

(1)外币交易

81/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

本公司外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额按资本化的原则处理外，直接计入当期损益。

(2)外币财务报表折算

外币资产负债表中资产、负债类项目采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益类项目

除“未分配利润”外，均按业务发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，采用当期的平均汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差额，在其他综合收益项目中列示。外币现金流量采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。

11、金融工具

√适用□不适用

金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。

（1）金融工具的分类

根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

业务模式是以收取合同现金流量为目标且合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基

础的利息的支付的，分类为以摊余成本计量的金融资产；业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标且合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）；除此之外的其他金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

对于非交易性权益工具投资，本公司在初始确认时确定是否将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。

符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融负债：

1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。

2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金

融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部以此为基础向关键管理人员报告。

3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。

按照上述条件，本公司指定的这类金融负债主要包括：浮动型收益凭证。

（2）金融工具的确认依据和计量方法

1）以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收款项、其他应收款、长期应收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成分的应收款项，以合同交易价格进行初始计量。持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损益。

2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）

82/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的股利计入当期损益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍生金融资产、其

他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

终止确认时，其账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。

6）以摊余成本计量的金融负债

以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据及应付账款、其他应付款、长期借款、

应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。

（3）金融资产转移的确认依据和计量方法

本公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。

本公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

1）所转移金融资产的账面价值；

2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

1）终止确认部分的账面价值；

2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的

金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。

（4）金融负债终止确认条件

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权人签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

（5）金融资产和金融负债的公允价值的确定方法

83/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

（6）金融资产减值的测试方法及会计处理方法

本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估计。

1）金融工具减值阶段的划分

本公司基于单项金融工具或金融工具组合，进行减值阶段划分，有效监控资产信用风险的情况，并定期进行调整：

*第一阶段：在资产负债表日信用风险较低的金融工具，或初始确认后信用风险未显著增加的金融工具，本公司按照相当于该金融工具未来12个月内（若预期存续期少于12个月，则为预期存续期内）预期信用损失的金额计量其损失准备；

*第二阶段：自初始确认后信用风险已显著增加的金融工具，但未发生信用减值，即不存在表明

金融工具发生信用损失事件的客观证据，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；

*第三阶段：初始确认后已发生信用减值的金融工具，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

上述三阶段的划分，适用于购买或源生时未发生信用减值的金融工具。对于购买或源生时已发生信用减值的金融工具，仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。对于符合准则规定条件且适用本公司已做出相应会计政策选择的应收款项、租赁应收款，始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

2）对信用风险显著增加的评估

本公司在每个资产负债表日，评估信用风险自初始确认后是否显著增加。本公司通过比较金融工具在初始确认时所确定的预计存续期间内的违约概率和该工具在资产负债表日所确定的预计

存续期内的违约概率，来判定金融工具信用风险是否显著增加。

在评估信用风险是否显著增加时，考虑以下事项，包括但不限于：

*可获得有关过去事项、当前状况及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；

*宏观经济状况、债务人经营和财务情况、内部实际违约率和预期违约概率、外部信用评级和内

部信用评级、逾期情况、外部市场定价等信息；

*金融工具预计存续期内违约风险的相对变化，而非违约风险变动的绝对值。

如果合同付款逾期超过（含）30日，则通常可以推定金融资产的信用风险显著增加，除非本公司以合理成本即可获得合理且有依据的信息，证明即使逾期超过30日，信用风险仍未显著增加。如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，即认为该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其支付合同现金流量义务的能力很强，并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化，也不一定会降低借款人履行其支付合同现金流量义务的能力，那么该金融工具具有较低的信用风险。如果一项金融工具具有“投资级”以上的外部信用评级，则该金融工具具有较低的信用风险。如果一项金融工具逾期超过（含）90日，则推定该金融工具已发生违约，除非有合理且有依据的信息，表明以更长的逾期时间作为违约标准更为恰当。

3）金融工具减值计量

本公司采取预期信用损失模型法计量金融工具减值。

对于债务工具，本公司通过估计单笔资产或资产组合的违约风险暴露（EAD）、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）等参数计量预期信用损失。

对于融资融券业务、股票质押式回购交易等融资类业务形成的金融资产，本公司根据违约风险敞口，采用损失率方法计量预期信用损失。违约风险敞口为融资类业务产生的债权本金与应计利息之和；在计量预期信用损失时，本公司结合不同业务的特性，基于历史数据及专家判断等方

84/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告式，并考虑融资人的信用状况，以及担保券的流动性、限售情况、波动性等因素，确定不同阶段的损失率。

风险阶段划分具体处理如下：*融资融券业务、约定式购回证券交易业务、行权融资业务、限制性股票融资业务

业务类型担保品维度：维持担保比例/履划分阶段约保障比例

融资融券、行权融资130%≤维持担保比例第一阶段：初始确认后信用风险未显著增加

100%≤维持担保比例<130%第二阶段：初始确认后信用风险维持担保比例<100%（已签署补显著增加充还款协议、且有证据表明补充还款协议可有效执行的）维持担保比例<100%（签署补充第三阶段：已发生信用减值还款协议、且有证据表明补充还款协议可有效执行的除外）

约定购回、限制性股票融资130%≤履约保障比例第一阶段：初始确认后信用风险未显著增加

100%≤履约保障比例<130%第二阶段：初始确认后信用风险履约保障比例<100%（已签署补显著增加充还款协议、且有证据表明补充还款协议可有效执行的）履约保障比例<100%（签署补充第三阶段：已发生信用减值还款协议、且有证据表明补充还款协议可有效执行的除外）

*股票质押式回购交易业务

业务类型客户维度：是否已违约担保品维度：履约保障划分阶段比例

股票质押业务未违约130%≤履约保障比例第一阶段：初始确认后信用风险未显著增加

100%≤履约保障比例第二阶段：初始确认后

<130%信用风险显著增加

已违约100%≤履约保障比例

履约保障比例<100%第三阶段：已发生信用减值

注：1.维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋应计利息及费用总和）。

2.履约保障比例=∑（标的证券数量×标的证券的当前价格+标的证券待质押期间红股数量×标的证券的当前价格+标的证券质押期间税后红利、利息）/∑待购回金额。

本公司的融资业务不同阶段的资产损失率具体如下：

第1阶段：根据不同的维持担保比例/履约保障比例，资产损失率区间为0.1%~1%；

第2阶段：根据不同的维持担保比例/履约保障比例，借款人及担保人的信用能力，以及其提供

的增信措施，资产损失率区间3%~20%；

第3阶段：资产损失率根据按单笔业务的余额和应收利息，扣除担保品可回收价值，并考虑借款

人及担保人的信用能力后，计算预期损失率。

对于应收款项，含应收账款和其他应收款，具体处理如下：

*对于融资融券、约定购回交易业务、股票质押式回购交易业务根据合同约定经强制平仓处置操

作完成后形成的应收款项，由于信用风险较高，按照预期回收情况计算预期信用损失；

*因证券清算形成的应收款项、本公司担任管理人或者托管人的应收管理费和托管费、业绩报酬、席位佣金等形成的应收款项等由于信用风险不重大不计提减值准备；

85/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

*已发生信用风险或金额重大的应收款项单独进行减值测试，通过预估其未来现金流量现值或预估其坏账损失率计提减值准备。

4）金融工具减值的账务处理

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，本公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。在每个资产负债表日，本公司将整个存续期内预期信用损失的变动金额作为减值损失或利得计入当期损益。即使该资产负债表日确定的整个存续期内预期信用损失小于初始确认时估计现金流量所反映的预期信用损失的金额，本公司也将预期信用损失的有利变动确认为减值利得。

本公司在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本公司在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权类资产，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

对于应收款项，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。计提方法如下：

*期末对有客观证据表明其已发生减值的应收款项单独进行减值测试，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备；

*当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征划分应收款项组合，在组合基础上计算预期信用损失。本公司采用的信用风险特征组合包括账龄组合和低信用风险特征组合。

按组合计提的应收款项标准如下：

组合名称应收账款其他应收款

参照历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经低信用风险济状况的预测，将应收管理费、应收理财产品交易佣将押金、备用金、清算待交收款项特征组合金、应收资产托管服务费等划分为低信用风险特征组划分为低信用风险特征组合合除按单项计提坏账准备以及低信除按单项计提坏账准备以及低信用风险组合特征外账龄组合用风险组合特征外的其他应收账

的其他应收账款，确认为按照账龄组合计提款，确认为按照账龄组合计提划分为低信用风险特征组合的应收款项，预期信用损失率为0%。

划分为账龄组合的应收款项，预期信用损失率如下：

账龄应收账款其他应收款

1年以内0.5%0.5%

1-2年10%10%

2-3年30%30%

3-4年50%50%

4-5年80%80%

5年以上100%100%

（7）衍生金融工具

本公司使用远期外汇合约、利率掉期和股指期货合约等衍生金融工具分别规避汇率、利率和

证券价格变动等风险。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。公允价值从活跃市场上的公开市场报价中取得（包括最近的市场交易价格等），

86/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

或使用估值技术确定（例如：现金流量折现法、期权定价模型等）。本公司对场外交易的衍生工具作出了信贷估值调整及债务估值调整，以反映交易对手和公司自身的信用风险。

（8）金融工具的抵消

当依法有权抵销债权债务且该法定权利现在是可执行的，同时交易双方准备按净额进行结算，或同时结清资产和负债时，金融资产和负债以抵销后的净额在财务报表中列示。

（9）金融负债和权益工具的划分

本公司按照以下原则区分金融负债与权益工具：（1）如果本公司不能无条件地避免以交付现

金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。（2）如果一项金融工具须用或可用本集团自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本集团自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本集团自身权益工具的市场价格以外的变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

本公司在合并报表中对金融工具（或其组成部分）进行分类时，考虑了公司成员和金融工具持有方之间达成的所有条款和条件。如果公司作为一个整体由于该工具而承担了交付现金、其他金融资产或者以其他导致该工具成为金融负债的方式进行结算的义务，则该工具应当分类为金融负债。

12、应收票据

□适用√不适用

应收票据会计政策详见本附注五、11、金融工具。

13、应收账款

□适用√不适用

应收账款会计政策详见本附注五、11、金融工具。

14、应收款项融资

□适用√不适用

15、其他应收款

□适用√不适用

其他应收款会计政策详见本附注五、11、金融工具。

16、存货

√适用□不适用

存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

√适用□不适用本公司存货主要为库存商品。

本公司存货采用实际成本法计价。

本公司存货采用永续盘存制。

存货跌价准备的确认标准和计提方法

√适用□不适用

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本公司期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。期末存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。

期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。

以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。

按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据

□适用√不适用基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据

□适用√不适用

17、合同资产

□适用√不适用

18、持有待售的非流动资产或处置组

□适用√不适用划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

□适用√不适用终止经营的认定标准和列报方法

□适用√不适用

19、长期股权投资

√适用□不适用

（1）共同控制、重大影响的判断标准

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为本公司的合营企业。

重大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。

（2）初始投资成本的确定

1）企业合并形成的长期股权投资

同一控制下的企业合并：本公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式以及以发行权

益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，在合并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

88/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

非同一控制下的企业合并：本公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

2）其他方式取得的长期股权投资

以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。

以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

在非货币性资产交换具有商业实质且换入资产和换出资产的公允价值均能够可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价值和应支付的相关税费确定其初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。

通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

（3）后续计量及损益确认方法

1）成本法核算的长期股权投资

本公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，本公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。

2）权益法核算的长期股权投资

对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。

本公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照本公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。在持有投资期间，被投资单位编制合并财务报表的，以合并财务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中归属于被投资单位的金额为基础进行核算。

本公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属于

本公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益。与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。本公司与联营企业、合营企业之间发生投出或出售资产的交易，该资产构成业务的，按照本附注“五、6.同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法”

和“五、7.控制的判断标准和合并财务报表的编制方法”中披露的相关政策进行会计处理。

在本公司确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照以下顺序进行处理：首先，冲减长期股权投资的账面价值。其次，长期股权投资的账面价值不足以冲减的，以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资损失，冲减长期应收项目等的账面价值。最后，经过上述处理，按照投资合同或协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。

3）长期股权投资的处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除

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净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。

因处置部分股权投资、因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降等原因丧失了

对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。

处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权采用成本法或权益法核算的，购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

20、投资性房地产

(1).如果采用成本计量模式的折旧或摊销方法

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物（含自行建造或开发活动完成后用于出租的建筑物以及正在建造或开发过程中将来用于出租的建筑物）。

本公司对现有投资性房地产采用成本模式计量。出租用建筑物采用与本公司固定资产相同的折旧政策，出租用土地使用权按与无形资产相同的摊销政策执行。

21、固定资产

(1).确认条件

√适用□不适用

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

(2).折旧方法

√适用□不适用

固定资产折旧采用年限平均法分类计提，据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。

各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率年折旧率

房屋及建筑物年限平均法30-403%-5%2.38%-3.23%

机器设备年限平均法3-53%19.40%-32.33%

办公设备年限平均法3-53%19.40%-32.33%

运输设备年限平均法53%19.40%

固定资产装修年限平均法5020%

22、在建工程

√适用□不适用

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出，作为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

90/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

23、借款费用

□适用√不适用

24、生物资产

□适用√不适用

25、油气资产

□适用√不适用

26、无形资产

(1).使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用在取得无形资产时分析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。具体如下：

*交易所的交易席位费按10年摊销；

*其他无形资产按法律或合同约定的受益期限摊销，无约定受益期限的（例如：外购软件）按5年摊销。

（1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况

每年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

（2）使用寿命不确定的无形资产的判断依据以及对其使用寿命进行复核的程序

对使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。此类无形资产不予摊销，在每个会计期间对其使用寿命进行复核。如果有证据表明使用寿命是有限的，则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。

(2).研发支出的归集范围及相关会计处理方法

√适用□不适用

本公司研发支出的归集范围包括研发人员职工薪酬、信息系统运行费、折旧与摊销等。

本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

研究阶段支出于发生时计入当期损益，对于开发阶段的支出，在同时满足以下条件时予以资本化：本公司评估完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；本公司具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产预计能够为本公司带来经济利益；本公司有足够的技

术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。对于不满足资本化条件的开发阶段支出于发生时计入当期损益。

27、长期资产减值

√适用□不适用

长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用寿命有限的

无形资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

91/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

商誉、使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用状态的无形资产至少在每年年度终了进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。本公司在分摊商誉的账面价值时，根据相关资产组或资产组组合能够从企业合并的协同效应中获得的相对收益情况进行分摊，在此基础上进行商誉减值测试。

在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

28、长期待摊费用

√适用□不适用

长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

29、合同负债

√适用□不适用本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。

本公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示，如企业在转让承诺的商品之前已收取的款项。

30、职工薪酬

(1).短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用

本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。

职工福利费为非货币性福利的，如能够可靠计量的，按照公允价值计量。

(2).离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用

1）设定提存计划

本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

除基本养老保险外，本公司还依据国家企业年金制度的相关政策建立了企业年金缴费制度（补充养老保险）/企业年金计划。本公司按职工工资总额的一定比例向当地社会保险机构缴费/年金计划缴费，相应支出计入当期损益或相关资产成本。

2）设定受益计划

本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供

服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。

92/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定

受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十二个月内支付的义务根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。

设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资

产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不转回至损益，在原设定受益计划终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的差额，确认结算利得或损失。

(3).辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

本公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，或确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。

(4).其他长期职工福利的会计处理方法

□适用√不适用

31、预计负债

√适用□不适用

（1）预计负债的确认标准

与诉讼、债务担保、亏损合同、重组事项等或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司确认为预计负债：

1）该义务是本公司承担的现时义务；

2）履行该义务很可能导致经济利益流出本公司；

3）该义务的金额能够可靠地计量。

（2）各类预计负债的计量方法本公司预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。

本公司在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。

最佳估计数分别以下情况处理：

所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。

所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。

本公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

32、股份支付

□适用√不适用

33、优先股、永续债等其他金融工具

√适用□不适用

本公司对优先股、永续债的划分政策详见本附注五、11.（9）金融负债和权益工具的划分。

93/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

归类为债务工具的永续债，按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量，其利息支出按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失计入当期损益。

归类为权益工具的永续债，在发行时收到的对价扣除交易费用后增加所有者权益，其利息支出按照利润分配进行处理，回购或注销作为权益变动处理。

34、收入

(1).按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始时，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。本公司确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。预期将退还给客户的款项作为负债不计入交易价格。合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

满足下列条件之一时，本公司属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

1.客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；

2.客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；

3.在本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就

累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。

在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下列迹象：

1.本公司就该商品或服务享有现时收款权利；

2.本公司已将该商品的法定所有权转移给客户；

3.本公司已将该商品的实物转移给客户；

4.本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户；

5.客户已接受该商品或服务等。

本公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值。本公司拥有的无条件向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本公司已收到应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。

具体如下：

（1）手续费及佣金收入

手续费及佣金收入，指本公司为客户办理各种业务取得的手续费及佣金收入。主要包括代理买卖证券、代理承销证券、代理兑付证券、代理保管证券、资产管理、代理销售金融商品、中间介绍业务及其他相关服务实现的手续费及佣金收入等。

1）代理买卖证券业务在代买卖证券交易日确认收入；

2）代理证券承销业务在发行项目完成后确认收入；

3）代理兑付证券业务在代理兑付证券提供的相关服务完成时确认收入；

4）代理保管证券业务在代理保管证券提供的相关服务完成时确认收入；

5）资产管理业务在提供相应服务且根据产品相关合同的条款有权收取相关款项时确认收入；

6）代理销售商品业务在代理销售商品完成时确认收入；

94/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

7）中间介绍业务、其他业务在完成合同义务时确认收入。

（2）利息收入利息收入，指本公司确认的利息收入，包括与其他金融机构之间发生资金往来业务（包括本公司进入银行间同业市场拆出资金、本公司资金存放在银行及登记结算公司）、买入返售金融资

产、融资融券业务等实现的利息收入、债权投资及其他债权投资按照实际利率法计算的利息收入以及本公司内部各核算单位之间资金往来实现的利息收入。

（3）销售商品收入

销售商品收入于本公司已履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。

在销售商品过程中，本公司作为首要的义务人，负有向顾客提供商品、履行订单的首要责任；

在仓单转移之前，由本公司承担一般风险；本公司对于所转移商品具有自由定价权，并就其应向客户收取的款项，承担了源自客户的信用风险及存货风险。由此本公司满足了主要责任人的特征，相关大宗商品销售收入按照总额进行确认。本公司作为代理人时，按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额确认并列示收入。

（4）其他收入

其他业务收入反映本公司从事除证券经营业务以外的其他业务实现的收入，包括出租固定资产、出租无形资产或债务重组等实现的收入以及投资性房地产取得的租金收入，该等收入于劳务已提供、资产已转让、收到价款或取得收取款项的证据时确认。

(2).同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法

□适用√不适用

35、合同成本

□适用√不适用

36、政府补助

√适用□不适用

（1）类型

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款的财政贴息等。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

（2）会计处理

与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）。

与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。

37、递延所得税资产/递延所得税负债

√适用□不适用

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

95/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确认；除企业合并以

外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）的其他交易或事项（但初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易除外）。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

38、租赁

√适用□不适用作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用□不适用租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。

对于租赁期不超过12个月的短期租赁和单项租赁资产为全新资产时价值较低的低价值资产租赁，本公司选择不确认使用权资产和租赁负债。本公司将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法的方法计入相关资产成本或当期损益。

作为承租方的会计处理方法：

除了短期租赁和低价值资产租赁，在租赁期开始日，本公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

（1）使用权资产

使用权资产，是指本公司作为承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利，按照成本进行初始计量。该成本包括：*租赁负债的初始计量金额；*在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；*发生的初始直接费用，即为达成租赁所发生的增量成本；*为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款

约定状态预计将发生的成本，属于为生产存货而发生的除外。本公司按照租赁准则有关规定重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。

在租赁期开始日后，本公司采用成本模式对使用权资产进行后续计量，即以成本减累计折旧及累计减值损失计量使用权资产，本公司按照租赁准则有关规定重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。

1）使用权资产的折旧

自租赁期开始日起，本公司对使用权资产计提折旧。使用权资产通常自租赁期开始的当月计提折旧。计提的折旧金额根据使用权资产的用途，计入相关资产的成本或者当期损益。

本公司在确定使用权资产的折旧方法时，根据与使用权资产有关的经济利益的预期消耗方式做出决定，以直线法对使用权资产计提折旧。

本公司在确定使用权资产的折旧年限时，遵循以下原则：能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

2）使用权资产的减值

如果使用权资产发生减值，本公司按照扣除减值损失之后的使用权资产的账面价值，进行后续折旧。

（2）租赁负债

96/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

本公司按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。租赁付款额包括：*固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；*取决于指数或比率的可变租赁付款额，该款额在初始计量时根据租赁期开始日的指数或比率确定；*本公司合理确定将行使购买选择权时，购买选择权的行权价格；*租赁期反映出本公司将行使终止租赁选择权时，行使终止租赁选择权需支付的款项；*根据本公司提供的担保余值预计应支付的款项。

在计算租赁付款额的现值时，本公司因无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。该增量借款利率，是指本公司在类似经济环境下为获得与使用权资产价值接近的资产，在类似期间以类似抵押条件借入资金须支付的利率。本公司主要以 AAA 企业债到期收盘收益率为基础确定增量借款利率。

在租赁期开始日后，本公司按以下原则对租赁负债进行后续计量：*确认租赁负债的利息时，增加租赁负债的账面金额；*支付租赁付款额时，减少租赁负债的账面金额；*因重估或租赁变更等原因导致租赁付款额发生变动时，重新计量租赁负债的账面价值。

本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益，但应当资本化的除外。周期性利率是指本公司对租赁负债进行初始计量时所采用的折现率，或者因租赁付款额发生变动或因租赁变更而需按照修订后的折现率对租赁负债进行重新计量时，本公司所采用的修订后的折现率。

在租赁期开始日后，发生下列情形时，本公司按照变动后租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本公司将剩余金额计入当期损益。*实质固定付款额发生变动（该情形下，采用原折现率折现）；*担保余值预计的应付金额发生变动（该情形下，采用原折现率折现）；*用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动（该情形下，采用修订后的折现率折现）；*购买选择权的评估结果发生变化（该情形下，采用修订后的折现率折现）；*续租选择权或终止租赁选择权的评估结果或实际行使情况发生变化（该情形下，采用修订后的折现率折现）。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

√适用□不适用

本公司作为出租人，如果一项租赁实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬，本公司将该项租赁分类为融资租赁，除此之外分类为经营租赁。

本公司作为出租人开展的租赁业务为经营租赁，经营租赁的会计处理如下：

（1）租金的处理

在租赁期内各个期间，本公司采用直线法将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。

（2）提供的激励措施

提供免租期的，本公司将租金总额在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法进行分配，免租期内应当确认租金收入。本公司承担了承租人某些费用的，将该费用自租金收入总额中扣除，按扣除后的租金收入余额在租赁期内进行分配。

（3）初始直接费用

本公司发生的与经营租赁有关的初始直接费用应当资本化至租赁标的资产的成本，在租赁期内按照与租金收入相同的确认基础分期计入当期损益。

（4）折旧

对于经营租赁资产中的固定资产，本公司采用类似资产的折旧政策计提折旧；对于其他经营租赁资产，采用系统合理的方法进行摊销。

（5）可变租赁付款额本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

（6）经营租赁的变更

经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日开始，将其作为一项新的租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

97/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

39、其他重要的会计政策和会计估计

√适用□不适用

（1）证券承销业务核算方法

本公司证券承销的方式包括余额包销和代销，于承销业务提供的相关服务完成时确认收入。

在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资产、其他债权投资等。

本公司将在发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。在项目立项之后，将可单独辨认的发行费用记入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功发行的项目费用计入当期损益。

（2）客户交易结算资金

本公司收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中核算。本公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，本公司代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

（3）客户资产管理业务核算方法

本公司客户资产管理业务分为单一资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务。

本公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

（4）融资融券业务

本公司从事融资融券业务，即向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应抵押物的经营活动。本公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。

本公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，并确认相应利息收入。

本公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

本公司对融资类业务形成的资产计提减值准备，详见本附注“五、11.金融工具（6）金融资产减值的测试方法及会计处理方法”。

（5）公允价值计量

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本公司以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本公司假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本公司在计量日能够进入的交易市场。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本公司对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

（6）附回购条件的资产转让

98/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

1）买入返售金融资产

根据协议承诺将于未来某确定日期返售的金融资产不在资产负债表内予以确认。买入该等资产所支付的成本，在资产负债表中作为买入返售金融资产列示。买入价与返售价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息收入。

2）卖出回购金融资产款

根据协议承诺将于未来某确定日期回购的已售出的金融资产不在资产负债表内予以终止确认。

出售该等资产所得的款项，在资产负债表中作为卖出回购金融资产款列示。售价与回购价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息支出。

40、重要会计政策和会计估计的变更

(1).重要会计政策变更

□适用√不适用

(2).重要会计估计变更

□适用√不适用

(3).2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用

41、其他

□适用√不适用

六、税项

1、主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用□不适用税种计税依据税率按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项

增值税税额，在扣除当期允许抵扣的进3%、5%、6%、9%、13%项税额后，差额部分为应交增值税

城市维护建设税按实际缴纳的增值税计缴7%

企业所得税按应纳税所得额计缴25%、20%、16.5%

教育费附加按实际缴纳的增值税计缴3%

地方教育费附加按实际缴纳的增值税计缴2%

从价计征的，按房产原值一次减除20%或30%后余值的1.2%计缴；

房产税1.2%、12%

从租计征的，按租金收入的12%计缴

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明√适用□不适用

纳税主体名称所得税税率（%）

国投证券国际金融控股有限公司16.50

2、税收优惠

√适用□不适用

99/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

1.本公司在香港地区经营的下属子公司2025年1至6月企业所得税税率为16.5%。

2.本公司下属子公司国证商业服务（深圳）有限公司属于国家税务总局2021年第8号公告“国家税务总局关于落实支持小型微利企业和个体工商户发展所得税优惠政策有关事项的公告”中的小

型微利企业，按20%的税率缴纳企业所得税。

3、其他

□适用√不适用

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

库存现金54283.6077168.50

银行存款84081256122.7377356447675.75

其他货币资金784420048.77280202097.44

存放财务公司存款940725526.951387887120.77

加：应计利息146616113.36294328443.62

合计85953072095.4179318942506.08

其中：存放在境外的款项总额4254770494.273006067341.66其他说明

因提取专户风险准备金及保证金等对使用有限制的货币资金明细如下：

项目期末余额期初余额

专户风险准备金684553965.01764545768.44

其他受限资金11656064.5510219333.00

合计696210029.56774765101.44

2、结算备付金

（1）结算备付金分类列示

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

客户备付金23033911563.6124133488137.92

自有备付金13102062550.366025334133.45

信用备付金330769332.042042597746.80

加：应计利息5558603.1618266590.09

合计36472302049.1732219686608.26

（2）结算备付金按币种列示

单位：元币种：人民币期末余额期初余额原币折算率折合人民币原币折算率折合人民币

24133488137.9

客户备付金23033911563.61

2

其中：人民228326887523923253368.23923253368.4

1.0000022832688759.491.00000

币9.49422

137532023.5

港币0.91195125422328.84136865831.160.92604126743234.29

美元10588728.987.1586075800475.2811614759.227.1884083491535.21

自有备付金13102062550.366025334133.45

100/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

其中：人民13102062556025334133.4

1.0000013102062550.361.000006025334133.45

币0.365

信用备付金330769332.042042597746.80

其中：人民330769332.02042597746.8

1.00000330769332.041.000002042597746.80

币40

32201420018.1

小计36466743446.01

7

加：应计利

5558603.1618266590.09

息

32219686608.2

合计36472302049.17

6

3、交易性金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额指定理由和依据以公允价值计量且其变动计

94208490820.8791176333302.68/

入当期损益的金融资产

其中：

债务工具投资76436903665.1176172320450.15/

权益工具投资17771587155.7615004012852.53/

合计94208490820.8791176333302.68/

其他说明：

□适用√不适用

4、衍生金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

权益衍生工具102997959.70844848002.87

其他衍生工具201561251.797965791.29

合计304559211.49852813794.16

5、应收票据

(1).应收票据分类列示

□适用√不适用

(2).期末公司已质押的应收票据

□适用√不适用

(3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

□适用√不适用

(4).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

101/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收票据账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6).本期实际核销的应收票据情况

□适用√不适用

其中重要的应收票据核销情况：

□适用√不适用

应收票据核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

6、应收账款

(1).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内531789021.45546598925.92

1至2年86064303.8745381081.80

2至3年30466908.1135563912.68

3至4年34448905.8618616158.83

4至5年4556280.382634712.70

5年以上33029299.6732585859.09

合计720354719.34681380651.02

(2).按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提账面计提账面比例比例金额金额比例价值金额金额比例价值

(%)(%)

(%)(%)

95721483.348274245474472379027024827424541995978.

按单项计提13.2950.4313.2553.48

8.66.7224.63.6697

102/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

坏账准备

按组合计提624633235.183000996063331359111016759227574351198

86.712.9386.752.84

坏账准备96.286.68426.39.69.70

其中：

103037492.183000998473739315644916759227139690638

按账龄分析14.3017.7622.9610.71

58.28.30866.05.69.36

低风险信用521595743.52159574434660434660560

72.4163.79

总和383.38560.34.34

720354719.665743446537803768138065033473616347177

合计100.009.24100.009.54

34.944.40651.02.35.67

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转销或其他变期末余额计提转回核销动

坏账准备65033473.351540871.5966574344.94

合计65033473.351540871.5966574344.94

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(4).本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款期末余额坏账准备期末单位名称应收账款期末余额

合计数的比例（%）余额

103/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

国投瑞银兴业境外投资1号资

71150790.109.8830728591.89

产管理计划

国投瑞银添利宝货币市场基金17568817.492.44安信证券天利宝集合资产管理

12196558.601.69

计划

国投瑞银-新湖中宝境外投资

12873168.291.79

资产管理计划国投泰康信托安溋1号集合资

11962418.971.66

金信托计划

合计125751753.4517.4630728591.89

其他说明：

□适用√不适用

7、合同资产

(1).合同资产情况

□适用√不适用

(2).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的合同资产账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(4).本期合同资产计提坏账准备情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(5).本期实际核销的合同资产情况

□适用√不适用其中重要的合同资产核销情况

□适用√不适用

104/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

合同资产核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

8、应收款项融资

(1).应收款项融资分类列示

□适用√不适用

(2).期末公司已质押的应收款项融资

□适用√不适用

(3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

□适用√不适用

(4).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6).本期实际核销的应收款项融资情况

□适用√不适用其中重要的应收款项融资核销情况

□适用√不适用

核销说明：

105/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

□适用√不适用

(7).应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：

□适用√不适用

(8).其他说明：

□适用√不适用

9、预付款项

(1).预付款项按账龄列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1年以内126990951.3463.8495821356.6855.49

1至2年26972664.9813.5630504585.1017.66

2至3年19177801.819.6421783419.5812.61

3年以上25791357.0912.9624594086.2414.24

合计198932775.22100.00172703447.60100.00

(2).按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占预付款项期末余额合计数的单位名称期末余额

比例(%)

唐山东海钢铁集团有限公司25331102.4012.73

西安中沥电子商务有限公司14700000.007.39

深圳市金证科技股份有限公司13604925.356.84

河北东海特钢集团有限公司13400532.806.74

恒生电子股份有限公司12043686.896.05

合计79080247.4439.75其他说明

□适用√不适用

10、融出资金

(1).业务及客户类型分类

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

融资融券业务融出资金41874435012.0545472940226.13

其中：个人客户38362452871.4542061018748.19

机构客户3511982140.603411921477.94

孖展融资513607530.12568300866.32

其中：个人客户185999880.88128696607.80

机构客户327607649.24439604258.52

小计42388042542.1746041241092.45

加：应计利息678597173.88709788590.63

106/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

减：融出资金减值准备93160653.4398626494.78

合计42973479062.6246652403188.30

(2).按账龄分类

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1至3个月11989709817.6928.298039990638.9317.46

3至6个月29694548251.8870.0537200005642.9080.80

6个月以上703784472.601.66801244810.621.74

合计42388042542.17100.0046041241092.45100.00

(3).客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值如下

单位：元币种：人民币担保物类别期末公允价值期初公允价值

股票133667144227.03131735998301.56

债券120564459.96177472027.28

基金3440978814.804335503883.77

保证金6290617509.397123975333.47

合计143519305011.18143372949546.08

11、存出保证金

(1)存出保证金分类

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

交易保证金389801090.34353015491.54

信用保证金68816838.0954242732.27

期货保证金1396575266.771755730980.85

转融通担保资金42257.9341978.46

加：应计利息22428.41112733.83

合计1855257881.542163143916.95

（2）按币种列示

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目原币汇率人民币原币汇率人民币

交易保证金389801090.34353015491.54

其中：人民币337533178.951.00000337533178.95318902598.001.00000318902598.00

港币55195010.030.9119550335089.3934741507.430.9260432172025.54

美元270000.007.158601932822.00270000.007.188401940868.00

信用保证金68816838.0954242732.27

其中：人民币68816838.091.0000068816838.0954242732.271.0000054242732.27

1755730980.

期货保证金1396575266.77

85

1393125062.1752063495.1752063495.

其中：人民币1.000001393125062.111.00000

117878

港币3783326.560.911953450204.663960395.950.926043667485.07

转融通担保资金42257.9341978.46

其中：人民币42257.931.0000042257.9341978.461.0000041978.46

加：应计利息22428.41112733.83

2163143916.

合计1855257881.54

95

107/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

12、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息

应收股利225044903.505812900.30

其他应收款2074833404.252270962972.46

合计2299878307.752276775872.76

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1).应收利息分类

□适用√不适用

(2).重要逾期利息

□适用√不适用

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6).本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

108/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(7).应收股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目(或被投资单位)期末余额期初余额

应收基金红利53503.505493922.59

应收联营企业股利25000000.0025000000.00

应收股票红利224991400.00318977.71

小计250044903.5030812900.30

减：减值准备25000000.0025000000.00

合计225044903.505812900.30

(8).重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(9).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(10).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(11).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(12).本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

109/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(13).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内1499425425.491639652242.66

1至2年271016411.06422205933.61

2至3年342273843.25215900569.53

3至4年4832996.246103607.20

4至5年59714487.53272017450.67

5年以上579029041.09368373162.93

合计2756292204.662924252966.60

(14).按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

履约保证金548922283.96879391159.94

清算待交收款775325722.22621067402.37

应收融资融券客户款254185079.21255754713.49

代垫清算款194561915.40195898238.80

应收股票质押式回购交易款229439329.98233670722.83原三家证券公司客户保证金缺

66563613.9366450441.74口（注）

押金49759046.8854906298.90

其他637535213.08617113988.53

合计2756292204.662924252966.60

注：本公司之子公司国投证券2006年受让被处置的原广东证券、原中科证券及原中关村证券的证

券类资产，形成应收客户证券交易结算资金缺口款项66563613.93元，主要为尚未取得的休眠户及单资金账户资金。

(15).坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期信整个存续期预期信坏账准备未来12个月预期合计

用损失(未发生信用损失(已发生信信用损失

用减值)用减值)

2025年1月1日余

10197095.02643092899.12653289994.14

额

2025年1月1日余

额在本期

--转入第二阶段

110/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提40663210.7340663210.73

本期转回6745244.384531392.8511276637.23

本期转销620478.31620478.31本期核销

其他变动-597288.92-597288.92

2025年6月30日

3451850.64678006949.77681458800.41

余额各阶段划分依据和坏账准备计提比例

本公司对有客观证据表明其已发生减值的应收款项划分为第三阶段，单独进行减值测试计提；

对账龄组合的其他应收款划分为第二阶段，按照组合进行减值计提。

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(16).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

坏账准备653289994.1440663210.7311276637.23620478.31-597288.92681458800.41

合计653289994.1440663210.7311276637.23620478.31-597288.92681458800.41

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用

(17).本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(18).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款坏账准备单位名称期末余额期末余额合计款项的性质账龄期末余额

数的比例(%)

1年以内、渣打银行186514855.956.77履约保证金5031934.82

1-2年

国投泰康信托·信天173947155.106.31项目清收款1年以内、

111/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

翁1431号集合资金1-2年、2-3信托计划年上海理石投资管理有

4-5年、5

限公司-理石宏观对165000611.935.99代垫清算款155100489.71年以上冲一号私募投资基金中信证券股份有限公

159478756.285.79履约保证金1年以内

司

国投泰康信托信天翁1年以内、

1505号集合资金信154994146.275.62项目清收款1-2年、2-3

托计划年

合计839935525.5330.48//160132424.53

(19).因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

13、买入返售金融资产

单位：元币种：人民币标的物类别期末余额期初余额

按交易品种分类：

债券5252263809.424648102095.05

其中：国债4009953809.424568101845.05

金融债500000000.0080000250.00

其他742310000.00

股票425375128.001333041213.68

其中：约定购回式证券交易2200000.002200000.00

股票质押式回购交易423175128.001330841213.68

其他200000000.00200000000.00

合计5877638937.426181143308.73

加：应计利息64676437.3364906651.08

减：减值准备374276616.36387262749.64

账面价值5568038758.395858787210.17

按交易场所分类：

银行间市场1242310000.0080000250.00

证券交易所4435328937.425901143058.73

其他200000000.00200000000.00

加：应计利息64676437.3364906651.08

减：减值准备374276616.36387262749.64

账面价值5568038758.395858787210.17

(1).约定回购式证券交易按剩余期限分析

单位：元币种：人民币剩余期限期末余额期初余额一个月以内一个月至三个月内

三个月至一年内2200000.002200000.00

合计2200000.002200000.00

112/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(2).股票质押式回购交易按剩余期限分析

单位：元币种：人民币剩余期限期末余额期初余额

一个月以内396022128.00408111213.68

一个月至三个月内593000000.00

三个月至一年内27153000.00329730000.00

合计423175128.001330841213.68

(3).抵押物公允价值

单位：元币种：人民币标的物类别期末余额期初余额

债券5252263809.424648102095.05

股票252074632.143553670296.36

其他303946671.52277862661.83

合计5808285113.088479635053.24

(4).股票质押式回购交易减值准备明细情况表

单位：元币种：人民币

项目第一阶段第二阶段第三阶段合计

账面余额27185432.75457688932.78484874365.53

减值准备27185.43366101162.16366128347.59抵押物公允价

81613590.00266698837.82348312427.82

值

注：于2025年6月30日，股票质押式回购交易账面金额合计484874365.53元，其中本金

423175128.00元，应计利息61699237.53元。

14、存货

(1).存货分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额存货跌价准存货跌价准

项目备/合同履约备/合同履约账面余额账面价值账面余额账面价值成本减值准成本减值准备备

库存1092572146957420.5102299793.748941088.51391626.347549462.2

商品.2808770

合计1092572146957420.5102299793.748941088.51391626.347549462.2.2808770

(2).确认为存货的数据资源

□适用√不适用

(3).存货跌价准备及合同履约成本减值准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额项目期初余额期末余额计提其他转回或转销其他

库存商1391626.3717298340.7511732546.626957420.50

113/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

品

合计1391626.3717298340.7511732546.626957420.50本期转回或转销存货跌价准备的原因

√适用□不适用

本年因年末存货价值回升转回存货跌价准备1902767.32元，因存货销售转销存货跌价准备

9829779.30元。

按组合计提存货跌价准备

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备的计提标准

□适用√不适用

(4).存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据

□适用√不适用

(5).合同履约成本本期摊销金额的说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

15、持有待售资产

□适用√不适用

16、一年内到期的非流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一年内到期的其他债权投资82373179.63614776039.08

合计82373179.63614776039.08一年内到期的债权投资

□适用√不适用一年内到期的其他债权投资

√适用□不适用

(1).一年内到期的其他债权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币累计在其他综合收利息本期公允价值累计公允项期初余额应计利息期末余额成本益中确认备调整变动价值变动目的损失准注备国

114/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

债地

45068533.310.7

方3958.92-194207.10114029.63110000.0059.9934.90

32

债金

143404953.

融-627311.58

42

债企

189581380.-1658307.4

业

008

债公

62623320.0

司-680470.69

0

债

其174097852.1638246.582259150.080000000.0620903.485372.9

-482942.89他3370030

合614776039.1642205.410.7-3643239.782373179.680110000.0620963.485407.8

/计089243020一年内到期的其他债权投资的减值准备本期变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

地方债25323.3825288.4834.90

金融债26642.4826642.48

企业债301589.42301589.42

公司债129345.39129345.39

其他169547.8184174.9185372.90

合计652448.48567040.6885407.80

(2).期末重要的一年内到期的其他债权投资

□适用√不适用

(3).减值准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期坏账准备未来12个月预合计

信用损失(未发信用损失(已发期信用损失

生信用减值)生信用减值)

2025年1月1日余额652448.48652448.48

2025年1月1日余额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段本期计提

本期转回532211.51532211.51

本期转销34829.1734829.17本期核销其他变动

2025年6月30日余额85407.8085407.80

对本期发生损失准备变动的账面余额显著变动的情况说明：

115/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4).本期实际核销的一年内到期的其他债权投资情况

□适用√不适用其中重要的一年内到期的其他债权投资情况核销情况

□适用√不适用

一年内到期的其他债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

17、其他流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额合同取得成本应收退货成本

增值税留抵税额44806527.7748592159.54初始购入剩余期限短于1年的其

1095773447.611320088376.04

他债权投资

预缴企业所得税62925087.6265338114.37

其他161281.92350253.30

合计1203666344.921434368903.25

18、发放贷款和垫款

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

信用贷款499736799.88518022441.20

减：贷款损失准备49744.52

贷款和垫款账面价值499687055.36518022441.20

19、债权投资

(1).债权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

以摊余成本计482742862.4370300918112441943927995923705667655742915

量的应收债权8.53.955.649.735.91

482742862.4370300918112441943927995923705667655742915

合计

8.53.955.649.735.91

债权投资减值准备本期变动情况

√适用□不适用

116/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额以摊余成本计量

370566769.73265851.20370300918.53

的应收债权

合计370566769.73265851.20370300918.53

(2).期末重要的债权投资

□适用√不适用

(3).减值准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期信整个存续期预期信减值准备未来12个月预合计

用损失(未发生信用损失(已发生信期信用损失

用减值)用减值)

2025年1月1日余

391156.33370175613.40370566769.73

额

2025年1月1日余

额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段本期计提

本期转回65375.1665375.16本期转销本期核销

其他变动-200476.04-200476.04

2025年6月30日余

125305.13370175613.40370300918.53

额

对本期发生损失准备变动的债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(4).本期实际的核销债权投资情况

□适用√不适用其中重要的债权投资情况核销情况

□适用√不适用

债权投资的核销说明：

□适用√不适用

117/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

20、其他债权投资

(1).其他债权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币累计在其他综本期公允累计公允合收益项期初余额应计利息利息调整期末余额成本备价值变动价值变动中确认目注的减值准备国5078486756421016360370679454401874942248394104254

债0.317.422.24.179.195.7013.83地

6012643666976205059-8723416206562584721087596062320

方

446.1828.87103.9574.91796.92000.0064.1027.16

债金

19544868102747970620-25417611105911090000610570.579487

融

7.9486.844.517.87562.19000.0084.14

债企

309178749945313593481150583608235351105433642963218

业

299.2521.0576.98.93856.73102.8555.8550.35

债公

1826524260619-14784121349.42285078225300074953114784

司

479.8128.2751.403795.00000.008.13396.19

债

其5670857783159633466-3463226224694603800045031543118

他687.7684.0892.2103.22232.05000.0055.7657.29

合17305110236937291863-109103198753501916174818480132229

/

计271.25756.53058.49792.47742.08048.55878.51618.13其他债权投资减值准备本期变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额国债

地方债7802150.241570123.086232027.16

金融债117952.68461534.46579487.14

企业债9055128.522733278.176321850.35

公司债14646836.01137560.1814784396.19

其他4495446.58183589.294311857.29

合计36117514.03599094.644486990.5432229618.13

(2).期末重要的其他债权投资

□适用√不适用

(3).减值准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段减值准备未来12个月预整个存续期预期信整个存续期预期信合计

期信用损失用损失(未发生信用损失(已发生信

118/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

用减值)用减值)

2025年1月1日余

17775857.3718341656.6636117514.03

额

2025年1月1日余

额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提4514574.154514574.15本期转回

本期转销5732372.442667984.118400356.55本期核销

其他变动-2113.50-2113.50

2025年6月30日余

16555945.5815673672.5532229618.13

额

对本期发生损失准备变动的其他债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4).本期实际核销的其他债权投资情况

□适用√不适用其中重要的其他债权投资情况核销情况

□适用√不适用

其他债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

21、长期应收款

(1).长期应收款情况

□适用√不适用

(2).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

119/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(3).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(4).本期实际核销的长期应收款情况

□适用√不适用其中重要的长期应收款核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

120/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

22、长期股权投资

(1).长期股权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币减值准本期增减变动期初期末减值准备被投资单位备期初追加减少投权益法下确认其他综合收其他权益变宣告发放现金计提减值余额（账面价值）其他余额（账面价值）期末余额余额投资资的投资损益益调整动股利或利润准备

一、合营企业小计

二、联营企业安信基金管理有限责任公

433941063.5015242167.61449183231.11

司广东安信德摩牙科产业股权投资合伙企业（有限合25765357.33302468.0526067825.38伙）

中安润信（北京）创业投

6175967.53-424335.805751631.73

资有限公司长沙中建未来科技城投资

88511456.623775100.0084736356.62

有限公司天津中安和泓股权投资基

2660000.002660000.00

金合伙企业（有限合伙）广东弘信股权投资合伙企

31111382.48-548709.8230562672.66业（有限合伙）

国投财务有限公司1548129919.4840368830.02159300.7689843311.131498814739.13国彤创丰私募基金管理有

31162989.771075890.5832238880.35

限公司国彤万和私募基金管理有

67839952.53-1341953.1366497999.40

限公司

小计2235298089.2454674357.51159300.7693618411.132196513336.38

合计2235298089.2454674357.51159300.7693618411.132196513336.38

(2).长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

23、其他权益工具投资

(1).其他权益工具投资情况

√适用□不适用

121/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币本期增减变动指定为以公允累计计入其他累计计入其他价值计量且其期初本期计入其他期末本期确认的股项目本期计入其他综综合收益的利综合收益的损变动计入其他余额追加投资减少投资综合收益的损其他余额利收入合收益的利得得失综合收益的原失因

3415890681.120170038732167428349343.511569204569027139.434654825.270006258.

非交易性权益工具437878644.10-1843.53

873115.7968.917485.75904763

3943269.

其他3921405.4032467.35-10603.19169037.23

56

3419812087.120170038732167428349343.511573147569027139.434823862.270006258.

合计437911111.45-12446.72/

273115.7968.917755.31907063注：该类金融资产的持有目的并非为了近期出售或回购，且没有相关客观证据表明近期实际存在短期获利的管理模式，其满足《企业会计准则第37号--金融工具列报》中对权益工具的定义，故本公司选择将该等非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

(2).本期存在终止确认的情况说明

√适用□不适用

单位：元币种：人民币因终止确认转入留存收益的累因终止确认转入留存收益的累项目终止确认时的公允价值终止确认的原因计利得计损失

非交易性权益工具8705454908.64241666580.9286873584.33出售

合计8705454908.64241666580.9286873584.33/

其他说明：

□适用√不适用

122/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

24、其他非流动金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

权益工具投资5443598410.865643097448.16

合计5443598410.865643097448.16

25、投资性房地产

投资性房地产计量模式

(1).采用成本计量模式的投资性房地产

单位：元币种：人民币

项目房屋、建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额375954008.45375954008.45

2.本期增加金额

（1）外购

（2）存货\固定资产\在建工程转入

（3）企业合并增加

3.本期减少金额913179.90913179.90

（1）处置

（2）其他转出913179.90913179.90

4.期末余额375040828.55375040828.55

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额47454945.2447454945.24

2.本期增加金额6679852.806679852.80

（1）计提或摊销6679852.806679852.80

3.本期减少金额696743.06696743.06

（1）处置

（2）其他转出696743.06696743.06

4.期末余额53438054.9853438054.98

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3、本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值321602773.57321602773.57

2.期初账面价值328499063.21328499063.21

(2).未办妥产权证书的投资性房地产情况：

□适用√不适用

(3).采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况

□适用√不适用

123/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

其他说明

□适用√不适用

26、固定资产

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

固定资产1408230000.561506929368.34固定资产清理

合计1408230000.561506929368.34

124/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

固定资产

(1).固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物机器设备运输工具办公设备固定资产装修合计

一、账面原值：

1.期初余额916024306.111166721650.2069236269.69191268777.97548027584.312891278588.28

2.本期增加金额913179.9050406164.692873.725050337.9032614.6556405170.86

（1）购置50406164.692873.725050337.9032614.6555491990.96

（2）在建工程转入

（3）企业合并增加

（4）其他913179.90913179.90

3.本期减少金额1748020.551011206.23361759.5772148.623193134.97

（1）处置或报废1748020.551011206.23361759.5772148.623193134.97

外币报表折算差额-237608.36-19914.15-26271.35-283793.86

4.期末余额916937486.011215142185.9868208023.03195931084.95547988050.342944206830.31

二、累计折旧

1.期初余额160725189.26787571208.3758998953.51136378293.05240656443.491384330087.68

2.本期增加金额14889828.1875783856.751797132.0111711702.4150715441.07154897960.42

（1）计提14193085.1275783856.751797132.0111711702.4150715441.07154201217.36

（2）其他696743.06696743.06

3.本期减少金额1696661.72997736.23313090.173007488.12

（1）处置或报废1696661.72997736.23313090.173007488.12

外币报表折算差额-216970.23-19914.16-25978.10-262862.49

4.期末余额175615017.44861441433.1759778435.13147750927.19291371884.561535957697.49

三、减值准备

1.期初余额7404.0411728.2219132.26

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

125/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

（1）处置或报废

4.期末余额7404.0411728.2219132.26

四、账面价值

1.期末账面价值741322468.57353693348.778429587.9048168429.54256616165.781408230000.56

2.期初账面价值755299116.85379143037.7910237316.1854878756.70307371140.821506929368.34

126/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(2).暂时闲置的固定资产情况

□适用√不适用

(3).通过经营租赁租出的固定资产

□适用√不适用

(4).未办妥产权证书的固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因

红树福苑小区2589515.69因政策原因无法办理产权证书

颂德花园2号楼1609866.75因政策原因无法办理产权证书

松坪村三期西区594608.07因政策原因无法办理产权证书

潮州城新西路营业部员工及大中客户食堂85943.76因政策原因无法办理产权证书

合计4879934.27

(5).固定资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用固定资产清理

□适用√不适用

27、在建工程

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

在建工程56335418.1242622404.57工程物资

合计56335418.1242622404.57在建工程

(1).在建工程情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备经营租入固定

3721886.253721886.253807889.323807889.32

资产改良安信金融大厦

19102853.9219102853.925002884.135002884.13

装修项目

信托业务系统13726730.1713726730.1714872409.6114872409.61

127/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

改进升级大数据平台建

4586782.884586782.884364944.884364944.88

设项目日常经营管理

及科技能力建3714448.953714448.954758560.214758560.21设财富管理及营

销系统改造升6625130.226625130.226189883.816189883.81级监管报送及报

2676705.122676705.122676705.122676705.12

表平台建设

其他软件、系统

2180880.612180880.61949127.49949127.49

开发

合计56335418.1256335418.1242622404.5742622404.57

(2).重要在建工程项目本期变动情况

□适用√不适用

(3).本期计提在建工程减值准备情况

□适用√不适用

(4).在建工程的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用工程物资

□适用√不适用

28、生产性生物资产

(1).采用成本计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

(2).采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况

□适用√不适用

(3).采用公允价值计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

29、油气资产

(1).油气资产情况

□适用√不适用

128/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(2).油气资产的减值测试情况

□适用√不适用

30、使用权资产

(1).使用权资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额1430489730.611430489730.61

2.本期增加金额54034870.1854034870.18

本期租入54034870.1854034870.18

3.本期减少金额82619773.2782619773.27

外币报表折算差额-1101671.28-1101671.28

4.期末余额1400803156.241400803156.24

二、累计折旧

1.期初余额648560372.57648560372.57

2.本期增加金额159702856.04159702856.04

(1)计提159702856.04159702856.04

3.本期减少金额65196627.7665196627.76

(1)处置65196627.7665196627.76

(2)其他转出

外币报表折算差额-264451.80-264451.80

4.期末余额742802149.05742802149.05

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

(1)计提

3.本期减少金额

(1)处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值658001007.19658001007.19

2.期初账面价值781929358.04781929358.04

(2).使用权资产的减值测试情况

□适用√不适用

31、无形资产

(1).无形资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目土地使用权非专利技术电脑软件交易席位费其他合计

一、账面原值

129/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

1.期初余6403350713352534.13713798310386792297040.2048403215

额.407890.00.3700.55

2.本期增59577658.

59577658.47

加金额47

56472058.

(1)购置56472058.47

47

(2)内部3105600.0

3105600.00

研发0

3.本期减

64000.0064000.00

少金额

(1)处置64000.0064000.00外币报表

-286157.58-7045.00-293202.58折算差额

4.期末余

6403350713352534.14306073310386792289995.2107623671

额.407890.89.3700.44

二、累计摊销

1.期初余1826708611830098.858933735310192451074610227

156286.69

额.8945.22.42.67

2.本期增6422594.889366527.

114877.5519433.957599.9995931033.47

加金额513

（1）计6422594.889366527.

114877.5519433.957599.9995931033.47

提513

3.本期减

64000.0064000.00

少金额

(1)处置64000.0064000.00外币报表

-250323.07-250323.07折算差额

4.期末余1890934561944976.947985939310386791170226938

163886.68

额.7400.28.37.07

三、减值准备

1.期初余1583700.

1583700.00

额00

2.本期增

加金额

（1）计提

3.本期减

少金额

(1)处置

4.期末余1583700.

1583700.00

额00

四、账面价值

1.期末账4512416141407558.482621451935813033.3

542408.32

面价值.6678.617

2.期初账4576642091522436.512446154972209287.8

19433.95557053.31

面价值.5133.788

(2).确认为无形资产的数据资源

□适用√不适用

(3).未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用√不适用

130/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(4).无形资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

32、商誉

(1).商誉账面原值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少被投资单位名称或期初余额企业合并期末余额形成商誉的事项处置形成的收购国投证券股份4202752420275

有限公司964.422964.42收购国投泰康信托1824240182424

有限公司40.00040.00收购国投期货有限9925348992534

公司9.5589.55收购国投瑞银基金6857861685786

管理有限公司2.6312.63收购国投证券国际2486044248604

金融控股有限公司7.4847.48收购原广东证券经9668534966853

纪类相关业务.274.27收购原中科证券经8131666813166

纪类相关业务.676.67收购原中关村证券3272500327250

经纪类相关业务.000.00

4598942459894

合计

255.022255.02

(2).商誉减值准备

□适用√不适用

(3).商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

√适用□不适用所属资产组或组合的构成及是否与以前年名称所属经营分部及依据依据度保持一致

资产组或组合的构成：资产

组对应的全部资产、负债及基于内部管理目的，该国投证券股份有限公应分摊的合并商誉资产组组合归属于证是司业务资产组

资产组或组合的依据：创造券业务分部现金流入相关的资产组成

资产组或组合的构成：资产

基于内部管理目的，该国投泰康信托有限公组对应的全部资产、负债及资产组组合归属于信是司业务资产组应分摊的合并商誉托业务分部

资产组或组合的依据：创造

131/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

现金流入相关的资产组成资产组或资产组组合发生变化

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(4).可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

√适用□不适用

单位：元币种：人民币稳定期的关键预测期的稳定期减参数预测关键参数预测期内的关键

值（增长项目账面价值可收回金额期的（增长的参数的参数的金率、利

年限率、利润确定依据确定依

额润率、

率等）据折现率

等）收入增长公司“十利润国投证公司发率：均值四五”规率：

券股份展规划

589943966121300015.23%划、发展32.51%

有限公5年及行业

966.44000.00利润率：规划及行折现

司业务发展趋

24.67%~3业发展趋率：

资产组势

2.51%势12.60%收入增长公司“十利润国投泰公司发率：均值四五”规率：

康信托展规划

13270625132920007.62%划、发展41.46%

有限公5年及行业

670.10000.00利润率：规划及行折现

司业务发展趋

40.89%~4业发展趋率：

资产组势

1.46%势14.48%

7226502274505000

合计/////

636.54000.00

前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

(5).业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

132/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

33、长期待摊费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币其他减少金项目期初余额本期增加金额本期摊销金额期末余额额经营租入固

定资产改良91290727.793545214.4822596878.34101504.5872137559.35支出

其他978253.12137067.36841185.76

合计92268980.913545214.4822733945.70101504.5872978745.11

34、递延所得税资产/递延所得税负债

(1).未经抵销的递延所得税资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目递延所得税递延所得税可抵扣暂时性差异可抵扣暂时性差异资产资产资产减值准

828594738.28207148684.60796432832.73199108208.21

备

职工薪酬1970878058.35492719514.601984876673.43496219168.40交易性金融

资产公允价785920041.04196480010.28419985360.92104996340.25值变动债权投资减

9853647.872463411.979853647.872463411.97

值准备期货风险准

1490729.38372682.351490729.38372682.35

备金

可抵扣亏损202684368.7950671092.20139808216.9534952054.24交易性金融

负债公允价832361030.75208090257.69786848063.42196712015.86值变动

租赁负债742661683.84185665420.96855936928.67213984232.15

衍生工具182988967.9545747242.0080466180.0720116545.03已核销资产

798651944.17199662986.05798651944.17199662986.05

损失合伙企业先

121602728.1730400682.0533074675.158268668.79

分后税

其他221784919.3655446229.85398771703.1799692925.80

合计6699472857.951674868214.606306196955.931576549239.10

(2).未经抵销的递延所得税负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目递延所得税递延所得税应纳税暂时性差异应纳税暂时性差异负债负债

133/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

其他债权投资公

158076254.8539519063.70275448786.0168862196.49

允价值变动其他权益工具投

164408253.4841102063.37155119266.3138779816.58

资公允价值变动交易性金融资产

1214602080.91303650520.021264194095.76316048523.74

公允价值变动

衍生工具120577143.2830144285.82因合并结构化主

体产生的归属于555796253.68138949063.42575387440.76143846860.20本公司的损益

使用权资产705179176.12176294794.02815189894.96203797473.74交易性金融负债

172998921.6543249730.41347628545.6586907136.41

公允价值变动

其他38296144.439574036.1138296144.439574036.11

合计3129934228.40782483556.873471264173.88867816043.27

(3).以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额抵销后递延所得项目递延所得税资产抵销后递延所得税递延所得税资产税资产或负债余和负债互抵金额资产或负债余额和负债互抵金额额

递延所得税资产562017259.551112850955.05583706224.54992843014.56

递延所得税负债562017259.55220466297.32583706224.54284109818.73

(4).未确认递延所得税资产明细

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异270949075.17170021487.61

可抵扣亏损1525700233.971416192413.11

合计1796649309.141586213900.72

(5).未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

√适用□不适用

单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额备注

2025年228111518.05228111518.05

2026年174604162.32174604162.32

2027年217146749.60220699593.30

2028年240129378.83237311790.92

2029年267462063.70258895979.30

2030年137702910.41

无到期年限260543451.06296569369.22

合计1525700233.971416192413.11/

其他说明：

√适用□不适用

134/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告年末，国投证券国际金融控股有限公司未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额为

260543451.06元，依据当地税务相关法律法规，无到期年限规定。

35、其他非流动资产

□适用√不适用

36、所有权或使用权受限资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初项目受限类受限类账面余额账面价值受限情况账面余额账面价值受限情况型型保证金及

696210029.696210029.保证金及专户774765101.774765101.专户风险

货币资金其他其他

5656风险准备金4444准备金、冻

结资金用于融资交易性金353766890359555300用于融资类负240575174245357562质押质押类负债质

融资产35.5879.88债质押01.8495.24押用于融资其他债权814681000833375247用于融资类负703670028739506758质押质押类负债质

投资0.001.03债质押1.699.21押因政策原因政策原因无因无法办

固定资产7294002.514879934.27其他法办理产权证7294002.514984148.26其他理产权证书书

31343716.827087964.6

存货质押质押

21

442583467450174604318762767327105731

合计////

84.4779.3587.4834.15

37、短期借款

(1).短期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

信用借款905989444.86732975655.19

加：应计利息438592.541279635.85

合计906428037.40734255291.04

(2).已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

38、拆入资金

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

同业拆入12160000000.0012999800000.00

加：应计利息3475536.122634146.22

135/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

合计12163475536.1213002434146.22

39、交易性金融负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币指定的理由和依项目期初余额期末余额据

交易性金融负债3825868882.346422931093.03/

其中：

发行的交易性债券688411056.982928176502.96/结构化主体少数份额持有

2350609761.942662393559.32/

人享有的权益其他（注1）786848063.42832361030.75/指定为以公允价值计量且其变

4494199295.014727382650.91

动计入当期损益的金融负债

其中：

以公允价值为基础对金融负债组

发行的收益凭证（注2）4494199295.014727382650.91合进行管理和绩效考核

合计8320068177.3511150313743.94/

注1：其他系下属子公司国投泰康信托有限公司管理的产品将其项下债权转让给中国信托业保障

基金有限责任公司后，公司对产品项下所涉及债权资产可收回金额承担差额补足义务所形成的负债。

注2：本公司之子公司国投证券因以公允价值为基础对金融负债组合进行管理和考核，将发行的收益凭证指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

其他说明：

□适用√不适用

40、衍生金融负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

权益衍生工具266305744.15463243528.96

其他衍生工具142133258.98120591115.52

合计408439003.13583834644.48

41、应付票据

√适用□不适用

单位：元币种：人民币种类期末余额期初余额

银行承兑汇票46718243.90

合计46718243.90

42、应付账款

(1).应付账款列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

136/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

项目期末余额期初余额

应付手续费及佣金105938670.8991137709.74

代销机构营销费98752422.31136411343.01

合计204691093.20227549052.75

(2).账龄超过1年或逾期的重要应付账款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

43、预收款项

(1).预收账款项列示

□适用√不适用

(2).账龄超过1年的重要预收款项

□适用√不适用

(3).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

44、合同负债

(1).合同负债情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

客户积分计划4018741.024458226.65

预收项目款11022600.838055563.24

预收货款50317849.069418084.20

合计65359190.9121931874.09

(2).账龄超过1年的重要合同负债

□适用√不适用

(3).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

45、卖出回购金融资产款

(1).按标的物类别列示

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

债券53170040876.3335078674646.61

其中：国债19801223000.0026580872613.80

137/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

金融债18199263326.033299699890.41

短期融资券2889729300.002398201000.00

其他12279825250.302799901142.40

加：应计利息8173450.1314007111.86

合计53178214326.4635092681758.47

(2).按交易场所分类

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

银行间市场36278711576.3323038106032.81

证券交易所16891329300.0011839201000.00

其他201367613.80

加：应计利息8173450.1314007111.86

合计53178214326.4635092681758.47

46、代理买卖证券款

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

个人客户57111871096.5351572589022.45

其中：普通经纪业务50957051052.5144721013436.14

信用业务6154820044.026851575586.31

法人客户42658601048.3343753071662.95

其中：普通经纪业务41746341831.5542651716861.42

信用业务912259216.781101354801.53

加：应计利息35939478.9348818282.20

合计99806411623.7995374478967.60

47、代理承销证券款

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

代理承销证券款25227435.00

合计25227435.00

48、应付职工薪酬

(1).应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

2176637250195047165812733491982853759710

一、短期薪酬.29.11.30.10

二、离职后福利-设定提存249521039.9249731816.7

3364093.093153316.34

计划61

三、辞退福利11264375.118900470.959898642.4810266203.58

四、一年内到期的其他福利

2191265718220889316915329796572867179230

合计.49.02.49.02

138/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(2).短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和补2023502330170025144210053919512718361821.

贴.09.84.4449

二、职工福利费2121237.7226247818.8627488828.24880228.34

三、社会保险费679658.0667477186.3867613966.17542878.27

其中：医疗保险费595705.6964115678.6964242246.97469137.41

工伤保险费20935.101989050.051995559.2614425.89

生育保险费5493.411360867.621360867.625493.41

劳动保险57523.8611590.0215292.3253821.56

115225319.5115241570.5

四、住房公积金96233.2779982.27

00

五、工会经费和职工教育经149981621.1

33490854.0349874212.47133598262.75

费9

六、短期带薪缺勤

七、短期利润分享计划

八、其他256169.967779036.507738669.48296536.98

2176637250195047165812733491982853759710.

合计.29.11.3010

(3).设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险1507299.37139338729.92139513756.141332273.15

2、失业保险费27604.555609197.475608047.7828754.24

3、企业年金缴费1829189.17104573112.57104610012.791792288.95

合计3364093.09249521039.96249731816.713153316.34

其他说明：

□适用√不适用

49、应交税费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

增值税49707575.51120535310.02

企业所得税517275401.05677323902.66

个人所得税32641277.59137069505.86

城市维护建设税3472253.948575220.01

教育费附加2483956.496140014.47

其他5299076.169020365.93

合计610879540.74958664318.95

139/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

50、其他应付款

(1).项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应付利息

应付股利869378131.3722630136.99

其他应付款9770564140.6810852161927.11

合计10639942272.0510874792064.10

(2).应付利息

□适用√不适用

(3).应付股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

可续期债应付利息57342465.7622630136.99

普通股股利812035665.61

合计869378131.3722630136.99

(4).其他应付款按款项性质列示其他应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付履约保证金6411148759.318052619973.13

应付清算待交收款项1808300993.651452657484.54应付合并结构化主体的其他

238462160.07240364869.39

投资人权益

应付期货风险准备金185744561.03181023610.89应付休眠客户证券交易结算

81711071.6481636392.50

资金

预提费用79600551.8785283760.01

应付投资者保护基金20754456.5223389592.04

应付信托保障基金111795249.3321519537.16

其他833046337.26713666707.45

合计9770564140.6810852161927.11账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

51、持有待售负债

□适用√不适用

140/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

52、应付短期融资款

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

应付短期公司债券15090977721.35685954949.14548405996.3915228526674.10

合计15090977721.35685954949.14548405996.3915228526674.10

53、1年内到期的非流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

1年内到期的长期借款500000000.00

1年内到期的应付债券9993853298.8918180129940.85

1年内到期的租赁负债306024359.36322283972.72

加：应计利息199112176.59318670794.52

合计10998989834.8418821084708.09

54、其他流动负债

□适用√不适用

55、长期借款

(1).长期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

信用借款2680000000.003200000000.00

加：应计利息2084444.443144166.67

合计2682084444.443203144166.67其他说明

□适用√不适用

56、应付债券

(1).应付债券

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

可转换公司债券8216621326.778115702820.76

公司债25610153194.1425022800595.83

次级债2996290800.152995112966.53

加：应计利息616945439.21338959067.68

合计37440010760.2736472575450.80

141/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(2).应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

√适用□不适用

单位：元币种：人民币债券票面利率发行债券发行期初本期按面值计溢折价摊本期其他减少期末是否

面值(元)名称（%）日期期限金额余额发行提利息销偿还余额违约

2021-5-220000002040798320328149994693369200499

21安信G2 100.00 3.70 5 年期 否

4000.00424.1076.728.3586.324262.85

2023-7-220000002024567281665-201822050715

23安信G1 100.00 2.84 3 年期 否

7000.00703.0775.3482.59995.82

2023-8-242000004241584566505-450954293724

23安信G3 100.00 2.72 3 年期 否

1000.00012.5620.5433.81999.29

2023-8-2600000060665999907479-1065861466889

23安信G4 100.00 3.05 5 年期 否

100.000.444.5492.122.86

2023-9-122000002220093325105-248142250122

23安信G5 100.00 2.98 3 年期 否

1000.00635.3275.3438.47772.19

2023-9-1200000020086553074522499002041899

23安信04100.003.103年期否

9000.00458.6605.461.54665.66

2023-10-17000001710380268921-210181735171

23安信06100.003.193年期否

19000.00958.4336.9950.64244.78

2023-11-200000019975893054682499002030635

23安信08100.003.083年期否

16000.00252.0849.311.51102.90

2024-1-2300000030796143918901177838450133035479

24国券C1 100.00 2.98 3 年期 否

2000.00336.4041.103.6269.87841.25

2024-8-115000001511941154717-299991524413

24国券G1 100.00 2.08 3 年期 否

4000.00974.6580.8174.17781.29

2024-10-300000030060603198491178903039224

24国券G3 100.00 2.15 3 年期 否

21000.00170.5931.509.28011.37

2024-12-38600003856000363686-9632523891405

24国券G5 100.00 1.90 3 年期 否

12000.00632.3802.74.17982.95

26000

2025-4-12600000103943-689382603500

25国券G1 100.00 1.92 3 年期 00000. 否

6000.0001.3785.14416.23

00

0.20-2.02020-7-2800000081686285950071009278329048

国投转债100.006年期9163.41否

04000.00902.1227.41587.56053.68

142/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

26000

38660003647257543952886748115383820050037440010

合计////00000./

0000.00450.80919.1772.75356.193426.26760.27

00

注：报告期末，本公司将到期日在一年以内的应付债券年末金额重分类至一年以内到期的非流动负债，金额共计2004994262.85元。

143/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(3).可转换公司债券的说明

√适用□不适用项目转股条件转股时间本公司的可转换公司债券自2021年2月1日起可转换

为公司 A股普通股，初始转股价格为 15.25 元/股，2025国投转债年6月30日的转股价格为9.55元/股。本次发行的可2021-02-01至2026-07-23转债票面利率：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、

第四年0.8%、第五年1.5%、第六年2.0%。

转股权会计处理及判断依据

√适用□不适用由于上述可转换债券中转股权属于本公司以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或

其他金融资产的衍生工具，因此本公司将其作为权益核算。在发行日采用类似债券的市场利率来估计债券负债成份的公允价值，剩余部分作为权益成份的公允价值，并计入股东权益。

(4).划分为金融负债的其他金融工具说明

期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用其他金融工具划分为金融负债的依据说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

57、租赁负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

租赁负债695478087.63808120847.50

减：1年内到期的租赁负债306024359.36322283972.72

合计389453728.27485836874.78

58、长期应付款

项目列示

□适用√不适用长期应付款

□适用√不适用专项应付款

□适用√不适用

144/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

59、长期应付职工薪酬

√适用□不适用

(1).长期应付职工薪酬表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、离职后福利-设定受益计划净负债106905714.75106944414.75

二、辞退福利

三、其他长期福利

合计106905714.75106944414.75

(2).设定受益计划变动情况

设定受益计划义务现值：

□适用√不适用

计划资产：

□适用√不适用

设定受益计划净负债（净资产）

□适用√不适用

设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影响说明：

□适用√不适用设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

60、预计负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额形成原因使用权资产相关的弃

其他10467873.5010465972.84置费用

合计10467873.5010465972.84/

61、递延收益

递延收益情况

√适用□不适用

单位：元币种人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因与资产相关的

政府补助1919755.3771034.961848720.41政府补助

合计1919755.3771034.961848720.41/

145/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

其他说明：

□适用√不适用

62、其他非流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

其他2108206.682108206.68

合计2108206.682108206.68

63、股本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本次变动增减（+、一）期初余额发行公积金期末余额送股其他小计新股转股

股份总数6393980683.00936.00936.006393981619.00

其他说明：

公司本年股本变动系可转债转股936股，详见本附注三、公司基本情况。

64、其他权益工具

(1).期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

(2).期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币发行在期初本期增加本期减少期末外的金账面价融工具数量账面价值数量账面价值数量数量账面价值值

可转债79991800.00702055050.5990.00789.9079991710.00702054260.69可续期

25000000.002499528301.8925000000.002499528301.89

债

合计104991800.003201583352.4890.00789.90104991710.003201582562.58

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

√适用□不适用

经中国证券监督管理委员会《关于核准国投资本股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]1070号）核准，公司于2020年7月24日公开发行了8000万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额80亿元，期限为发行之日起6年，本公司2025年6月30日的转股价为9.55元/股。

其他说明：

□适用√不适用

65、资本公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

146/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

项目期初余额本期增加本期减少期末余额资本溢价（股本

18152405907.889043.5118152414951.39

溢价）

其他资本公积9994126.349994126.34

合计18162400034.229043.5118162409077.73

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

资本公积本年变动系可转债转股导致。

66、库存股

□适用√不适用

147/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

67、其他综合收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生金额

期初减：前期计入其他综期末

项目减：前期计入其他综

余额本期所得税前发生额合收益当期转入留存减：所得税费用税后归属于母公司税后归属于少数股东余额合收益当期转入损益收益

一、不能重分类进损

100644512.55164354764.11154792996.592322246.797239520.73107884033.28

益的其他综合收益

其中：重新计量设定

-15697820.50-15697820.50受益计划变动额权益法下不能转损

-128700.00-128700.00益的其他综合收益其他权益工具投资

116471033.05164354764.11154792996.592322246.797239520.73123710553.78

公允价值变动企业自身信用风险公允价值变动

二、将重分类进损益

219924688.4513582384.23161287728.16-30418949.70-117286394.23102638294.22

的其他综合收益

其中：权益法下可转

-189747342.48159300.76159300.76-189588041.72损益的其他综合收益其他债权投资公允

232018536.9338900686.15152837472.58-29343132.79-84593653.64147424883.29

价值变动金融资产重分类计入其他综合收益的金额其他债权投资信用

24909766.814174236.338450255.58-1075816.91-3200202.3421709564.47

减值准备现金流量套期储备外币财务报表折算

152743727.19-29651839.01-29651839.01123091888.18

差额

其他综合收益合计320569201.00177937148.34161287728.16154792996.59-28096702.91-110046873.50210522327.50

148/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

68、专项储备

□适用√不适用

69、盈余公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积727193642.00727193642.00

任意盈余公积1171000.001171000.00

合计728364642.00728364642.00

70、一般风险准备

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一般风险准备6235693068.0036902003.936272595071.93

合计6235693068.0036902003.936272595071.93

71、未分配利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期上年度

调整前上期末未分配利润19882036043.4918675800895.25调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）

调整后期初未分配利润19882036043.4918675800895.25

加：本期归属于母公司所有者的净利

1700485984.062694294849.97

润

减：提取法定盈余公积83494875.11

提取一般风险准备36902003.93552799127.16

应付普通股股利812035665.61706228775.02

应付可续期债利息34712328.7770000000.00

其他综合收益结转留存收益-116094747.4475536924.44

期末未分配利润20814966776.6819882036043.49

72、营业收入和营业成本

(1).营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

出租业务12786590.786679852.8011960748.326553063.49

其他业务5488440.154537042.551235148.022606444.39

商品销售717366938.61730869460.29682654132.85687708762.59

合计735641969.54742086355.64695850029.19696868270.47

(2).营业收入、营业成本的分解信息

□适用√不适用

149/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

其他说明

□适用√不适用

(3).履约义务的说明

□适用√不适用

(4).分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5).重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

73、利息收入

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

存放金融同业利息收入591593436.10704218126.33

融资融券利息收入1144658716.801129159230.83

买入返售金融资产利息收入42399974.09116738169.98

其中：约定购回利息收入53359.51713198.44

股权质押回购利息收入5511293.5392151568.18

债权投资利息收入7140314.2028932265.24

其他债权投资利息收入219214640.66444680738.03

贷款利息收入115395947.4471128975.47

其他4246706.6918145825.27

合计2124649735.982513003331.15

74、手续费及佣金收入

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

经纪业务收入2541045927.221837935762.37

其中：证券经纪业务2157888813.271477630749.16

其中：代理买卖证券业务1986161702.411219113703.84

交易单元席位租赁54865900.28147254967.58

代销金融产品业务116861210.58111262077.74

期货经纪业务383157113.95360305013.21

投资银行业务293338927.10358112851.47

其中：证券承销业务237322539.31308824041.37

证券保荐业务11791408.672043396.23

财务顾问业务44224979.1247245413.87

资产管理业务187166820.72152356522.32

投资咨询业务14521515.6810212469.26

基金管理业务490347257.13512494532.13

托管及其他受托业务佣金384945910.67628078946.70

其他12945028.937803436.46

合计3924311387.453506994520.71

150/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

75、利息支出

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

客户资金存款利息支出27406813.5740992165.42

卖出回购金融资产利息支出430187502.06366918851.91

其中：报价回购利息支出28657171.6423967591.61

短期借款利息支出12081779.58136398.97

拆入资金利息支出64692083.4387797108.37

其中：转融通利息支出13303281.57

应付债券利息支出822496129.551167714229.31

租赁负债利息支出11815968.3415791224.78

其他15510851.6519256236.61

合计1384191128.181698606215.37

76、手续费及佣金支出

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

经纪业务支出801499554.60584626873.74

其中：证券经纪业务586271439.29385667507.35

其中：代理买卖证券业务575017761.77371575590.59

交易单元席位租赁11253677.5214091916.76

期货经纪业务215228115.31198959366.39

投资银行业务11806507.4122785318.25

其中：证券承销业务11806507.4122785318.25

资产管理业务13471085.666174728.69

投资咨询业务654359.261894640.79

其他4958473.837006279.44

合计832389980.76622487840.91

77、税金及附加

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

城市维护建设税18867146.2914057986.57

教育费附加13563683.2410080284.91

房产税965198.441494868.51

土地使用税11890.2510004.34

车船使用税45450.0046964.50

印花税1080523.97925891.63

其他101003.2948233.00

合计34634895.4826664233.46

78、业务及管理费

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬2151038085.451560915411.93

租赁费16224308.9520609207.27

折旧与摊销费423811704.77431516178.36

151/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

业务招待费25602070.2534696244.99

专线租赁费28392885.4313096423.46

基金销售及管理费用156542690.58152591150.97

证券投资者保护基金20387840.4415619094.27

信息系统运行费122555581.57173662685.27

其他352919224.25340399365.35

合计3297474391.692743105761.87

79、销售费用

□适用√不适用

80、管理费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬20349849.7120976357.73

折旧与摊销195729.51187243.28

专业机构费2171555.081351415.10

差旅费109401.26733365.93

租赁费3981430.923749007.01

其他2416338.831521306.12

合计29224305.3128518695.17

81、研发费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬38637520.862857325.03

信息系统运行费19652159.489649015.22

折旧与摊销费8561618.2920364.86

其他1025843.46

合计67877142.0912526705.11

82、财务费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息费用214527455.85227079817.22

减：利息收入4035427.959699065.68

手续费2152.513458.48

合计210494180.41217384210.02

83、其他收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额

代扣个人所得税手续费返还10804310.8714755162.77

152/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

上海市政府补助款5676720.27146583.43

深圳市政府补助款2556560.0538603.21

佛山市政府补助款51471.9843670.52

北京市购房补贴54368.2854368.28

南京地区补助款1141291.72

北京市政府补助款98075.83

其他市政府补助款475134.70829331.76

合计19618566.1517107087.52

84、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益54674357.5163398469.35

处置长期股权投资产生的投资收益789952.46交易性金融资产在持有期间的投资收

1020073990.471237055775.40

益其他权益工具投资在持有期间取得的

569027139.90268927602.93

股利收入

处置交易性金融资产取得的投资收益615408116.78130304743.25处置其他权益工具投资取得的投资收

217672309.50230231362.75

益

衍生金融工具在持有期间的投资收益-71216.6027167486.33

处置衍生金融工具取得的投资收益13816345.75-1233985963.48

处置交易性金融负债取得的投资收益79602275.76137314599.30

结构化主体少数份额持有人损益9426252.43-15327897.20

其他-52681484.481886687.01

合计2526948087.02847762818.10

85、净敞口套期收益

□适用√不适用

86、公允价值变动收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额

交易性金融资产-422210181.29-214895691.58

交易性金融负债-275901384.01-234547462.16

衍生金融工具372851621.45893388770.76

合计-325259943.85443945617.02

87、信用减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

应收账款坏账损失-1540871.5915488127.94

其他应收款坏账损失-29386573.507175525.87

债权投资减值损失65375.16-5279227.63

153/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

其他债权投资减值损失-4174236.3310186236.35

融出资金减值损失4703445.27-12168894.25

买入返售金融资产减值损失12986133.28-140762581.11

委托贷款及其他贷款减值损失-49744.52613013.69

合计-17396472.23-124747799.14

88、资产减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

一、合同资产减值损失

二、存货跌价损失及合同履约成本

-15395573.43-3713557.26减值损失

三、长期股权投资减值损失

四、投资性房地产减值损失

五、固定资产减值损失

六、工程物资减值损失

七、在建工程减值损失

八、生产性生物资产减值损失

九、油气资产减值损失

十、无形资产减值损失

十一、商誉减值损失

十二、其他

合计-15395573.43-3713557.26

89、资产处置收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

固定资产处置净收益-2015237.912119386.45

合计-2015237.912119386.45

其他说明：

□适用√不适用

90、营业外收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损益项目本期发生额上期发生额的金额

违约金收入53630.15111463.2353630.15

固定资产报废10551.6210551.62

其他69413.0088865.4269413.00

合计133594.77200328.65133594.77

其他说明：

□适用√不适用

154/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

91、营业外支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损益项目本期发生额上期发生额的金额非流动资产处置损

16183.174042707.8416183.17

失合计

其中：固定资产处置

16183.17238543.3916183.17

损失无形资产处

3804164.45

置损失

对外捐赠3002013.08620438.603002013.08

其他681755.041104285.80681755.04

合计3699951.295767432.243699951.29

92、所得税费用

(1).所得税费用表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用650325917.49303803728.48

递延所得税费用-155554758.9965599993.24

合计494771158.50369403721.72

(2).会计利润与所得税费用调整过程

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额

利润总额2387466072.01

按法定/适用税率计算的所得税费用596866518.00

子公司适用不同税率的影响-8693512.70

调整以前期间所得税的影响-25131856.07

非应税收入的影响-127211042.45

不可抵扣的成本、费用和损失的影响5241073.36

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损-5944276.50的影响

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差59644254.86异或可抵扣亏损的影响

所得税费用494771158.50

其他说明：

□适用√不适用

93、其他综合收益

√适用□不适用

详见附注“七、67其他综合收益”相关内容。

155/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

94、现金流量表项目

(1).与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

收到的政府补助8675384.384886910.35

其他业务收入18250566.9113203667.66结构化主体份额持有人资金收支净

538678770.06848493649.79

额

应付信托业保障基金净增加额90275712.178063847.67

代垫产品增值税及附加净增加额17830670.0881152653.83

存出保证金净减少额307905160.111429436338.35

期货结算备付金净减少额1871828920.93

清算待交收款项净增加额354556921.48

其他614526679.75590518132.95

合计1950699864.944847584121.53支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

支付的管理费用9177686.607580034.58

支付的业务及管理费803966935.38777727370.81

其他业务成本4537042.552606444.39

应付清算待交收款项净减少额447054854.96

应付履约保证金净减少额1912718466.42922594338.32

期货结算备付金的净增加额310430985.82

其他67367133.66221673707.79

合计3108198250.432379236750.85

(2).与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用收到的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用

(3).与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

□适用√不适用

156/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

租赁负债259772035.39182681281.17

股份回购资金支出113742421.26

筹资手续费支出等10080.00

合计259772035.39296433782.43筹资活动产生的各项负债变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少项目期初余额期末余额现金变动非现金变动现金变动非现金变动

734255291.021061229413769557.3194771990642803

短期借款

44.335755.327.40

846747994.86937813

应付股利22630136.99

381.37

应付短期融资1509097772450000000.185997401.4984484415228526

款1.3500979.22674.10一年内到期的18821084701099898981882108410998989

非流动负债8.0934.84708.09834.84

320314416647877666.668548500500388882682084

长期借款.677.018.89444.44

3647257545259995094193007545107406841019258537440010

应付债券

0.803.4062.82528.30668.45760.27

485836874.7280936853.163545622137743738945372

租赁负债

8130.299.358.27

7483050434515607388316750738134189462972783368514871

合计

9.727.7371.16853.14644.78610.69

(4).以净额列报现金流量的说明

□适用√不适用

(5).不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

□适用√不适用

95、现金流量表补充资料

(1).现金流量表补充资料

√适用□不适用

单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润1892694913.511474055885.17

加：资产减值准备15395573.433713557.26

信用减值损失17396472.23124747799.14

固定资产折旧、油气资产折耗、生产

160881070.16143289512.69

性生物资产折旧

使用权资产摊销159702856.04181000190.05

无形资产摊销95931033.4785155747.33

157/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

长期待摊费用摊销22733945.7027256376.38

处置固定资产、无形资产和其他长期

2015237.91-2119386.45

资产的损失（收益以“－”号填列）固定资产报废损失（收益以“－”号

5631.554042707.84

填列）公允价值变动损失（收益以“－”号

325259943.85-443945617.02

填列）

财务费用（收益以“－”号填列）1060740980.591415904383.98

投资损失（收益以“－”号填列）-54674357.51-64188421.81

汇兑损益-18302289.373132790.88递延所得税资产减少（增加以“－”-91911237.58126669826.06号填列）递延所得税负债增加（减少以“－”-63643521.41-61069832.82号填列）

存货的减少（增加以“－”号填列）-60316125.71-96395372.52经营性应收项目的减少（增加以-7031520353.75-17776388417.47“－”号填列）经营性应付项目的增加（减少以

23296288213.4812134343813.40“－”号填列）其他

经营活动产生的现金流量净额19728677986.59-2720794457.91

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额99960379910.7964365476576.84

减：现金的期初余额89145090477.3072163757111.43

加：现金等价物的期末余额5252263809.426864720958.61

减：现金等价物的期初余额4648102095.0518097996021.43

现金及现金等价物净增加额11419451147.86-19031555597.41

(2).本期支付的取得子公司的现金净额

□适用√不适用

(3).本期收到的处置子公司的现金净额

□适用√不适用

(4).现金和现金等价物的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、现金99960379910.7989145090477.30

其中：库存现金54283.6077168.50

可随时用于支付的银行存款84515623365.2078149277076.95可随时用于支付的其他货币

594568303.69100494715.57

资金

可用于支付的结算备付金14850133958.3010895241516.28

158/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

二、现金等价物5252263809.424648102095.05

其中：三个月内到期的债券逆回购5252263809.424648102095.05

三、期末现金及现金等价物余额105212643720.2193793192572.35

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

(5).使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用√不适用

(6).不属于现金及现金等价物的货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额理由

货币资金及应计利息842826142.921069093545.06保证金、专户风险准备金

结算备付金及应计利息21622168090.8721324445091.98期货交易保证金

合计22464994233.7922393538637.04/

其他说明：

□适用√不适用

96、所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用√不适用

97、外币货币性项目

(1).外币货币性项目

√适用□不适用

单位：元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额

货币资金5399516264.71

其中：美元240644070.697.158601722674644.43

欧元672543.618.402405650980.41

港币4024634842.520.911953670265744.63

澳元60226.214.68170281961.07

新加坡元41215.845.61790231546.44

英镑4101.499.8300040317.62日元7440969.680.04959368997.69

加元395.825.235802072.42

结算备付金201222804.12

其中：美元10588728.987.1586075800475.28

港币137532023.510.91195125422328.84

存出保证金55718116.05

其中：美元270000.007.158601932822.00

港币58978336.590.9119553785294.05

应收账款2526705.57

其中：美元223520.997.158601600097.38

159/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

欧元4993.898.4024041960.64

港币970061.460.91195884647.55

其他应收款368340205.77

其中：美元35572802.687.15860254651465.28

欧元3162893.638.4024026575897.45

港币95523705.290.9119587112843.04

代理买卖证券款3985398646.56

其中：美元109296155.067.15860782407455.63

欧元3316766.918.4024027868802.31

港币3480417598.700.911953173966829.13

新加坡元37004.345.61790207886.66日元6815962.110.04959338003.56

英镑3226.689.8300031718.27

澳元35847.164.68170167825.65

马来西亚林吉特241957.571.69503410125.35

应付账款15656357.60

其中：港币17168000.000.9119515656357.60

其他应付款191395856.27

其中：美元21354652.867.15860152869417.93

港币42246217.820.9119538526438.34

(2).境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币

及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因√适用□不适用

（1）境外经营实体境外经营实体主要经营地记账本位币选择依据国投证券国际金融控股有限公司香港港币经营地主要流通货币

国证国际证券（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

国证国际融资（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

国证国际资产管理（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

国证国际期货（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

国证国际投资（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

国证国际金融控股（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

ESSENCE GLOBAL INVESTMENT LTD 香港 港币 经营地主要流通货币

Essence International Advanced香港港币经营地主要流通货币

Products and Solutions SPC

国证国际资本（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

国证国际财富管理（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

ESSENCE INTERNATIONAL PRODUCTS &香港港币经营地主要流通货币

SOLUTIONS LIMITED

98、租赁

(1).作为承租人

√适用□不适用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用√不适用

160/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

√适用□不适用

本期简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用为：20205739.87元售后租回交易及判断依据

□适用√不适用

与租赁相关的现金流出总额279977775.26(单位：元币种：人民币)

(2).作为出租人作为出租人的经营租赁

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其中:未计入租赁收款额的可项目租赁收入变租赁付款额相关的收入

出租业务12786590.78

合计12786590.78作为出租人的融资租赁

□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额

□适用√不适用

(3).作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用√不适用

99、数据资源

□适用√不适用

100、其他

□适用√不适用

八、研发支出

1、按费用性质列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬38669957.452857325.03

信息系统运行费19691867.579649015.22

折旧与摊销8567925.8120364.86

委外开发费5531516.049605039.61

其他1664453.14

合计74125720.0122131744.72

其中：费用化研发支出67877142.0912526705.11

161/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

资本化研发支出6248577.929605039.61

2、符合资本化条件的研发项目开发支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额期初转入期末项目内部开发支余额其他确认为无形资产当期余额出损益公司级大数据平

1552800.

台及重点领域数1552800.003105600.00

00

据应用建设项目资产配置系统优

化升级建设项目182160.25707547.17889707.42合同客户关系管理系

统（CRM）重构升 77813.45 1509433.96 1587247.41级项目合同

CFAPP2024年第一

742866.99742866.99

期资源池部分服务信托平台系

1018867.921018867.92

统迭代项目

财富 APP 建设数

字化项目2022年151183.70151183.70度优化升级项目公司大数据平台

225302.01225302.01

迭代项目机构理财平台项

13317.8713317.87

目智能投研分析平

35693.6135693.61

台项目

种子基金 FOF 投

31590.9931590.99

资管理项目

1552800.

合计717061.885531516.043105600.004695777.92

00

重要的资本化研发项目

□适用√不适用开发支出减值准备

□适用√不适用

3、重要的外购在研项目

□适用√不适用

九、合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并

□适用√不适用

2、同一控制下企业合并

□适用√不适用

162/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

3、反向购买

□适用√不适用

4、处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用□不适用结构化主体的合并范围变化情况

1）本期新增纳入合并范围的结构化主体

本公司对结构化主体是否应纳入合并范围进行判断，本年度新增纳入合并范围的结构化主体包括国证资管 QDII2025-02 号单一资产管理计划等 19 个结构化主体。

2）本期不再纳入合并范围的结构化主体

本公司因投资收回、享有的可变回报比例变化等原因，对国投泰康信托管家宝七天玲珑1号集合资金信托计划等12个结构化主体不再享有控制权，本公司于丧失控制权时点不再将其纳入合并范围。

6、其他

□适用√不适用

十、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

(1).企业集团的构成

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

主要持股比例(%)取得子公司名称经营注册资本注册地业务性质直接间接方式地

证券自营、国投证券股份

深圳10000000000.00深圳经纪业务99.99690.0031投资有限公司等国投国证私募

股权基金管理深圳800000000.00深圳股权投资100.00设立有限公司国投期货有限

上海1886000000.00上海期货经纪100.00投资公司

国投证券国际香港1397635850.00香港投资控股100.00投资

163/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

金融控股有限公司国投证券投资

北京2500000000.00上海投资管理100.00设立有限公司上海毅胜投资

上海1000000.00上海投资管理100.00设立有限公司国投资本控股

北京4200000000.00北京投资管理100.00投资有限公司国投泰康信托

北京2670545454.00北京信托投资61.29投资有限公司国投证券资产证券资产

深圳1000000000.00深圳100.00设立管理有限公司管理国证商业服务（深圳）有限深圳20000000.00深圳商业服务100.00设立公司

注：上述子公司为本公司的三级及以上子公司。

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

本公司拥有对结构化主体的权力，通过参与结构化主体的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对结构化主体的权力影响其回报金额。

(2).重要的非全资子公司

√适用□不适用

单位：元币种：人民币少数股东持股本期归属于少数股本期向少数股东宣期末少数股东权益子公司名称比例（%）东的损益告分派的股利余额国投泰康信托

38.71192208929.455807756256.38

有限公司

子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3).重要非全资子公司的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币子期末余额期初余额公司流动非流动资产流动非流动负债流动非流动资产流动非流动负债名资产资产合计负债负债合计资产资产合计负债负债合计称国投泰康138843161820480748861257486317434386450

78431169

信3917941085980724533159347249850379

86594758

托479.677.6156.016.9676.4489.260.4749.927.0850.512.80

有28593232387199.89限公司子公司本期发生额上期发生额

164/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

名称营业收综合收益经营活动综合收益经营活动净利润营业收入净利润入总额现金流量总额现金流量国投泰康信托996469381162381162812421124506453019445301945386416

有限公999.79240.68240.6807.851610.6187.1187.1153.95司

(4).使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：

□适用√不适用

(5).向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：

√适用□不适用

于2025年6月30日，本公司纳入合并范围的结构化主体资产总额为22885346379.19元。

本公司持有前述结构化主体的权益体现在资产负债表中的交易性金融资产金额为

13329075175.00元，其他非流动金融资产金额为4287575135.83元。

其他说明：

□适用√不适用

2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用√不适用

3、在合营企业或联营企业中的权益

√适用□不适用

(1).重要的合营企业或联营企业

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

合营企业持股比例(%)对合营企业或联或联营企主要经营地注册地业务性质营企业投资的会业名称直接间接计处理方法安信基金

管理有限深圳深圳基金管理33.95权益法责任公司

(2).重要合营企业的主要财务信息

□适用√不适用

(3).重要联营企业的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额项目安信基金管理有限责任安信基金管理有限责任公公司司

流动资产1538441120.581522758016.57

非流动资产227647190.14223859608.25

资产合计1766088310.721746617624.82

流动负债539261833.57548785422.05

165/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

非流动负债121389863.23137291517.01

负债合计660651696.80686076939.06少数股东权益

归属于母公司股东权益1105436613.921060540685.76

按持股比例计算的净资产份额375295730.43360053562.82

调整事项73887500.6873887500.68

--商誉

--内部交易未实现利润

--其他73887500.6873887500.68

对联营企业权益投资的账面价值449183231.11433941063.50存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入302745172.48344677973.26

净利润44895928.1646428937.50终止经营的净利润其他综合收益

综合收益总额44895928.1646428937.50本年度收到的来自联营企业的股利

(4).不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

□适用√不适用

(5).合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明

□适用√不适用

(6).合营企业或联营企业发生的超额亏损

□适用√不适用

(7).与合营企业投资相关的未确认承诺

□适用√不适用

(8).与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

□适用√不适用

4、重要的共同经营

□适用√不适用

5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

√适用□不适用

截至2025年6月30日，本公司管理且持有权益的未纳入合并财务报表范围的结构化主体的受托资金规模129581280488.18元。本公司在上述未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益分类为交易性金融资产，账面价值及最大风险敞口为2844530559.26元。

166/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

2025年上半年度，本公司在上述结构化主体中获取的收益包括管理费收入和业绩报酬共计

155396734.05元。

6、其他

□适用√不适用

十一、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用√不适用

2、涉及政府补助的负债项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期计

本期新与资产/财务报入营业本期转入本期其期初余额增补助期末余额收益相表项目外收入其他收益他变动金额关金额递延收与资产

1919755.3771034.961848720.41

益相关

合计1919755.3771034.961848720.41/

3、计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额

与资产相关71034.9671034.96

与收益相关8743220.322280889.79

合计8814255.282351924.75

十二、与金融工具相关的风险

1、金融工具的风险

√适用□不适用

（一）信用风险

信用风险是指金融工具的一方不履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本公司主要面临赊销导致的客户信用风险。在签订新合同之前，本公司会对新客户的信用风险进行评估，包括外部信用评级和在某些情况下的银行资信证明（当此信息可获取时）。公司对每一客户均设置了赊销限额，该限额为无需获得额外批准的最大额度。

公司通过对已有客户信用评级的季度监控以及应收账款账龄分析的月度审核来确保公司的整

体信用风险在可控的范围内。在监控客户的信用风险时，按照客户的信用特征对其分组。被评为“高风险”级别的客户会放在受限制客户名单里，并且只有在额外批准的前提下，公司才可在未来期间内对其赊销，否则必须要求其提前支付相应款项。

（二）市场风险

金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。

167/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

（1）利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司面临的利率风险主要来源于银行长期借款以及应付债券。公司制定了固定利率借款占外部借款比例的政策。为维持该比例，本公司可能运用利率互换以实现预期的利率结构。尽管该政策不能使本公司完全避免支付的利率超出现行市场利率的风险，也不能完全消除与利息支付波动相关的现金流量风险，但是管理层认为该政策实现了这些风险之间的合理平衡。

（2）汇率风险

汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司尽可能将外币收入与外币支出相匹配以降低汇率风险。此外，公司还可能签署远期外汇合约或货币互换合约以达到规避汇率风险的目的。报告期内，本公司未签署任何远期外汇合约或货币互换合约。

本公司的绝大部分业务是人民币业务，此外有小额港币和美元业务。本公司持有的外币资产及负债占整体的资产及负债比重并不重大。于2025年6月30日及2024年12月31日，本公司持有的外币资产和负债分别占本公司资产总额、负债总额均小于5%。由于外币在本公司资产及负债结构中占比较低，因此本公司面临的汇率风险并不重大。

（3）权益工具投资价格风险

权益工具投资价格风险，是指本公司持有权益类金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇汇率及市场利率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本公司主要投资于基金、本公司发行的集合理财产品和在上海、深圳及香港证券交易所上市的股票，所面临的最大市场风险由所持有的金融工具的公允价值决定。管理层认为这些投资活动面临的市场价格风险是可以接受的。

（三）流动风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

公司制定了流动性风险管理办法，明确了流动性风险管理的治理组织，建立了流动性风险限额体系，建立了以流动性覆盖率和净稳定资金率为核心的流动性风险指标监控与预警机制，根据公司业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行动态监控，监测优质流动性资产及其变现能力，及时监测和分析市场流动性和公司流动性状况，对异常情况及时预警。在对子公司增资、对外投资等重大经营决策实施前对流动性风险指标进行测算，充分评估其对流动性的影响。公司建立了流动性风险报告制度，确保董事会、经理层和相关管理人员及时了解流动性风险水平及其管理状况。公司建设了资金及流动性风险管理系统，为流动性风险管理提供有力的技术支持。

公司建立现金流测算和分析框架，计算、监测和控制未来不同时间段的现金流缺口，并加强日间流动性管理，确保具有充足的日间流动性头寸和相关融资安排。

公司定期开展流动性风险压力测试，综合考虑公司经营策略、融资安排和业务规划等因素设定不同压力情景，评估公司短期和长期流动性风险状况承压能力，通过对压力测试结果分析，确定风险点和脆弱环节，并将压力测试结果运用于公司的经营管理、业务发展等相关决策过程。公司建立了流动性风险应急机制，制定流动性风险应急预案并进行测试评估和不断完善。

公司持续积极拓展融资渠道和融资方式，提高融资来源的多元化，确保资金来源的稳定性和可靠性。

此外，公司加强信用风险、市场风险和操作风险等其它风险的管理，防范其它风险向流动性风险的转化与传递。

2、套期

(1).公司开展套期业务进行风险管理

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(2).公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

□适用√不适用

168/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

其他说明

□适用√不适用

(3).公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

3、金融资产转移

(1).转移方式分类

□适用√不适用

(2).因转移而终止确认的金融资产

□适用√不适用

(3).继续涉入的转移金融资产

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

十三、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值

项目第一层次公允价值第二层次公允价值第三层次公允价值合计计量计量计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金

23828640409.3368128751982.142251098429.4094208490820.87

融资产

1.以公允价值

计量且变动计

23828640409.3368128751982.142251098429.4094208490820.87

入当期损益的金融资产

（1）债务工具

16512997760.1758731665844.901192240060.0476436903665.11

投资

（2）权益工具

7315642649.169397086137.241058858369.3617771587155.76

投资

（二）其他债权

11549349484.198325473256.78528001.1119875350742.08

投资

（三）其他权益

11573147755.3111573147755.31

工具投资

（四）衍生金融

196490575.137482866.26100585770.10304559211.49

资产

（五）一年内到114029.6382259150.0082373179.63

169/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

期的非流动资产

（六）其他流动

394552439.54701221008.071095773447.61

资产

（七）其他非流

346582075.285097016335.585443598410.86

动金融资产持续以公允价

值计量的资产47542294693.1377591770338.537449228536.19132583293567.85总额

（八）交易性金

141321525.145444759387.005564232831.8011150313743.94

融负债

1.以公允价值

计量且变动计

141321525.145444759387.00836850180.896422931093.03

入当期损益的金融负债

其中：债务工具

2928176502.962928176502.96

投资结构化主体少数份额

141321525.142516582884.044489150.142662393559.32

持有人享有的权益

其他832361030.75832361030.75

2.指定为以公

允价值计量且

变动计入当期4727382650.914727382650.91损益的金融负债

（九）衍生金融

42508122.77365930880.36408439003.13

负债持续以公允价

值计量的负债183829647.915444759387.005930163712.1611558752747.07总额

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

√适用□不适用

本公司将输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价的金融资产、金融负债及衍生金融工具作为第一层次公允价值计量项目。

3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

本公司将输入值是除第一层次输入值外直接或间接可观察的金融资产、金融负债及衍生金融工具

作为第二层次公允价值计量项目。

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

本公司将输入值是不可观察的金融资产、金融负债及衍生金融工具作为第三层次公允价值计量项目。

170/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感

性分析

√适用□不适用本公司本期未发生第三层次公允价值计量项目的调节。

6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政

策

√适用□不适用本公司本期未发生各层级之间的转换。

7、本期内发生的估值技术变更及变更原因

√适用□不适用本公司本期未发生估值技术变更。

8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

√适用□不适用本公司不以公允价值计量的各项金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。

9、其他

□适用√不适用

十四、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币母公司对本企母公司对本企业母公司名称注册地业务性质注册资本业的持股比例

的表决权比例(%)

(%)国家开发投

资集团有限北京投资管理3380000.0041.8241.82公司本企业最终控制方是国务院国有资产监督管理委员会。

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注

√适用□不适用

本企业子公司的情况详见附注“十、在其他主体中的权益”。

3、本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注

□适用√不适用

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

□适用√不适用

171/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

4、其他关联方情况

√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系国投智能科技有限公司受同一控股股东控制国投人力资源服务有限公司受同一控股股东控制中国国投高新产业投资有限公司受同一控股股东控制国投物业有限责任公司受同一控股股东控制中投咨询有限公司受同一控股股东控制国投资产管理有限公司受同一控股股东控制中国电子工程设计院股份有限公司受同一控股股东控制中国投融资担保股份有限公司受同一控股股东控制国投电力控股股份有限公司受同一控股股东控制国投融资租赁有限公司受同一控股股东控制中国国投国际贸易广州有限公司受同一控股股东控制中国国投国际贸易南京有限公司受同一控股股东控制

国投国际贸易（北京）有限公司受同一控股股东控制国投金城冶金有限责任公司受同一控股股东控制高新投资发展有限公司受同一控股股东控制国投高科技投资有限公司受同一控股股东控制中国国投国际贸易上海有限公司受同一控股股东控制新疆国投宁棉贸易有限公司受同一控股股东控制中投保科技融资担保有限公司受同一控股股东控制国投物产有限公司受同一控股股东控制北京同益中新材料科技股份有限公司受同一控股股东控制合肥丰乐种业股份有限公司受同一控股股东控制

国投亚华（北京）有限公司受同一控股股东控制

国投亚华（上海）有限公司受同一控股股东控制国投财务有限公司受同一控股股东控制国投保险经纪有限公司受同一控股股东控制中国国投国际贸易张家港有限公司受同一控股股东控制国投种业科技有限公司受同一控股股东控制中国国投实业控股有限公司（曾用名：中国受同一控股股东控制国投国际贸易有限公司）国投交通控股有限公司受同一控股股东控制

厦门京闽东线会展服务有限公司受同一控股股东控制（上年减少的子公司）厦门京闽能源实业有限公司受同一控股股东控制国投生物制造创新研究院有限公司受同一控股股东控制国投矿业投资有限公司受同一控股股东控制

国投农产品供应链（北京）有限公司受同一控股股东控制

国投物产（青海）有限公司受同一控股股东控制海峡汇富产业投资基金管理有限公司受同一控股股东控制

中投保信裕资产管理（北京）有限公司受同一控股股东控制

国投国际贸易（海南）有限公司受同一控股股东控制厦门服云信息科技有限公司控股股东的联营企业安信基金管理有限责任公司控股股东的联营企业渤海银行股份有限公司控股股东的联营企业河南资产管理有限公司控股股东的联营企业国投聚力投资管理有限公司控股股东的联营企业国投创合基金管理有限公司控股股东的联营企业

172/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

中移创新产业基金（深圳）合伙企业（有控股股东的联营企业限合伙）

先进制造产业投资基金（有限合伙）控股股东的联营企业国彤万和私募基金管理有限公司控股股东的联营企业

广东弘信股权投资合伙企业（有限合伙）控股股东的联营企业广东安信德摩牙科产业股权投资合伙企控股股东的联营企业业（有限合伙）国乾石家庄股权投资基金中心（有限合控股股东的联营企业

伙）中央企业乡村产业投资基金股份有限公司控股股东的联营企业国投创合国家新兴产业创业投资引导基金控股股东的联营企业（有限合伙）欠发达地区产业发展基金有限公司控股股东的联营企业

军民融合发展产业投资基金（有限合伙）控股股东的联营企业

京津冀产业协同发展投资基金（有限合伙）控股股东的联营企业深圳科微融发企业管理合伙企业（有限合控股股东的联营企业

伙）

国投创合（上海）投资管理有限公司控股股东的联营企业国投（上海）科技成果转化创业投资基金控股股东的联营企业企业（有限合伙）国投（广东）科技成果转化创业投资基金控股股东的联营企业

合伙企业（有限合伙）国投创业投资管理有限公司控股股东的联营企业国投（宁波）科技成果转化创业投资基金控股股东的联营企业

合伙企业（有限合伙）

中国国际金融股份有限公司控股股东的联营企业（上年减少的联营企业）珠海万和锦华资产管理有限公司联营企业的全资子公司

董事、监事、高级管理人员关键管理人员

5、关联交易情况

(1).购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

国投人力资源服务有限公司服务外包费用28027692.1233516783.76

国投物业有限责任公司物业费及服务费19461023.2221032009.57中国电子工程设计院股份有限公

咨询费180283.02司

中投咨询有限公司咨询费73207.55339721.82

厦门京闽能源实业有限公司服务费61066.42

国投智能科技有限公司采购商品16510.00447648.42

中国国投高新产业投资有限公司车辆使用费4342.86

国投亚华（北京）有限公司差旅费566.04

国投融资租赁有限公司业务招待费475.84

厦门京闽东线会展服务有限公司会议费及培训费157549.58

厦门服云信息科技有限公司采购软硬件及服务157549.58

国投智能科技有限公司信息系统运行服务38259.00

173/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

合计47825167.0755689521.73

出售商品/提供劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

安信基金管理有限责任公司房屋租赁收入10399277.045217803.67

安信基金管理有限责任公司代销金融产品服务收入3480596.044026920.82

国家开发投资集团有限公司证券承销服务收入2666981.141415094.34

国投融资租赁有限公司证券承销服务收入471051.95174463.69

河南资产管理有限公司证券承销服务收入194094.34

国投电力控股股份有限公司证券承销服务收入5660.38285298.11中国投融资担保股份有限公

证券承销服务收入2807547.17司

渤海银行股份有限公司证券承销服务收入283018.87安信基金管理有限责任公司

出租席位服务收入1018379.332246777.78管理的基金产品

国投聚力投资管理有限公司财务顾问收入377358.49中国国投高新产业投资有限

财务顾问收入367924.53公司国投生物制造创新研究院有

财务顾问收入169811.32限公司

国投创业投资管理有限公司财务顾问收入94339.62

国家开发投资集团有限公司财务顾问收入1037735.85

国投融资租赁有限公司财务顾问收入283018.87

合肥丰乐种业股份有限公司保荐收入188679.25

国投电力控股股份有限公司保荐收入14150.95

安信基金管理有限责任公司物业服务收入818477.90广东弘信股权投资合伙企业

资产管理业务收入1415094.34（有限合伙）国乾石家庄股权投资基金中

资产管理业务收入766000.00心（有限合伙）

国投创合基金管理有限公司咨询服务收入452830.19

中国国际金融股份有限公司咨询服务收入66037.74中央企业乡村产业投资基金

证券经纪服务收入1315766.80股份有限公司

国家开发投资集团有限公司证券经纪服务收入500000.006200.00

国投高科技投资有限公司证券经纪服务收入474286.39367631.60

中投保信裕资产管理（北京）

证券经纪服务收入407783.67有限公司

国投资产管理有限公司证券经纪服务收入352510.68军民融合发展产业投资基金

证券经纪服务收入133126.94（有限合伙）先进制造产业投资基金（有限证券经纪服务收入102424.4023200.00

合伙）国投（宁波）科技成果转化创业投资基金合伙企业（有限合证券经纪服务收入86295.96伙）

深圳科微融发企业管理合伙证券经纪服务收入77300.00

174/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告企业（有限合伙）欠发达地区产业发展基金有

证券经纪服务收入56672.00限公司

中移创新产业基金（深圳）合

证券经纪服务收入55746.68600.00

伙企业（有限合伙）国投（广东）科技成果转化创业投资基金合伙企业（有限合证券经纪服务收入49287.38伙）国投（上海）科技成果转化创

证券经纪服务收入37194.64

业投资基金企业（有限合伙）京津冀产业协同发展投资基

证券经纪服务收入33865.67金（有限合伙）中国国投高新产业投资有限

证券经纪服务收入18445.03公司中投保科技融资担保有限公

证券经纪服务收入4329.748684.77司

国投种业科技有限公司证券经纪服务收入2700.00

国投创合（上海）投资管理有

证券经纪服务收入2000.00限公司

国投金城冶金有限责任公司证券经纪服务收入1896.72462.85

国投物产有限公司证券经纪服务收入844.52635.70

国投财务有限公司证券经纪服务收入700.00中国国投国际贸易南京有限

证券经纪服务收入581.24367.76公司

国投矿业投资有限公司证券经纪服务收入200.00

国投农产品供应链（北京）有

证券经纪服务收入129.2933.83限公司

国投智能科技有限公司证券经纪服务收入100.00100.00

国投交通控股有限公司证券经纪服务收入100.00

国投物产（青海）有限公司证券经纪服务收入88.8240.82中国国投国际贸易广州有限

证券经纪服务收入12.74478.77公司

新疆国投宁棉贸易有限公司证券经纪服务收入3.9812.43

中国国际金融股份有限公司证券经纪服务收入118744.24

高新投资发展有限公司证券经纪服务收入30656.83中国国投国际贸易上海有限

证券经纪服务收入82.64公司

国投国际贸易（北京）有限公

证券经纪服务收入21.78司

合计23162697.6721854073.36

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明

□适用√不适用

(2).关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

□适用√不适用

关联托管/承包情况说明

√适用□不适用

175/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

截至2025年6月30日，本公司关联方认购本公司下属公司管理的信托、基金、资产管理计划等金融产品共计2127597936.98元，本年确认的管理费收入1612112.22元。

本公司购买关联方发行或担保的股票或债券关联方类型股票或债券名称年末市值影响本年损益金额北京同益中新材料科

发行同益中4641454.3210946795.02技股份有限公司

发行 23 中保 Y4 64687320.00 633618.76

发行 22 中保 Y1 52571850.00 453066.27中国投融资担保股份

发行 23 中保 Y2 10466420.00 104064.77有限公司

24狮桥租赁

担保316093.00

PPN002(绿色)

发行24国投0685408240.00181842.88

发行25国投0110161140.00-6191452.42国家开发投资集团有

发行24国投0110113080.0076880.39限公司

发行 25 国投 K1 8094576.00 -264970.11

发行 24 国开投 MTN003 138457.91

发行 25 国投租赁 SCP001 70285810.00 268859.36国投融资租赁有限公

发行 24 国投租赁 SCP004 26344344.00 223832.12司

发行 24 国投租赁 SCP003 206682.96

合计342774234.327093770.91

本公司委托管理/出包情况表：

□适用√不适用

关联管理/出包情况说明

□适用√不适用

176/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(3).关联租赁情况

本公司作为出租方：

□适用√不适用

本公司作为承租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额未纳入租未纳入赁负租赁负债计简化处理的短简化处理的短租赁债计量量的出租方名期租赁和低价期租赁和低价资产的可变承担的租赁负增加的使用权可变承担的租赁负增加的使用权资称值资产租赁的支付的租金值资产租赁的支付的租金种类租赁付债利息支出资产租赁债利息支出产租金费用（如适租金费用（如款额付款用）适用）

（如适额用）（如适

用）国投亚华房屋（北京）有建筑5482069.0327110234.481441801.511040477.884014880.1928733003.002826529.6667205785.01限公司物国投亚华房屋（上海）有建筑5884470.4433714392.72985932.048763304.244353604.2435379772.451167875.9336859284.49限公司物中国国投房屋高新产业

建筑1333023.9611248.316514.294600861.49235194.99投资有限物公司

合计12699563.4360824627.202438981.869803782.128374998.7268713636.944229600.58104065069.50关联租赁情况说明

□适用√不适用

177/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(4).关联担保情况本公司作为担保方

□适用√不适用本公司作为被担保方

□适用√不适用关联担保情况说明

□适用√不适用

(5).关联方资金拆借

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方拆借金额起始日到期日本期利息支出说明拆入

原利率3.3%，从2025

500000000.002023-6-122026-6-127580555.56年3月21日开始利率调

整为2.8%

原利率3.2%，从2025

900000000.002024-5-282027-5-2813450000.00年3月21日开始利率调

整为2.8%

原利率3.2%，从2025

20000000.002024-5-282025-5-27246000.00年3月21日开始利率调

整为2.8%

原利率3.2%，从2025

700000000.002024-6-212027-6-2110461111.11年3月21日开始利率调

整为2.8%

原利率3.2%，从2025国投财务

620000000.002024-6-212027-6-219265555.56年3月21日开始利率调

有限公司

整为2.8%

原利率3.2%，从2025

460000000.002024-6-252027-6-256874444.44年3月21日开始利率调

整为2.8%

400000000.002024-5-172025-2-181687777.77利率3.10%

1000000000.002025-2-112025-2-18355833.33利率1.83%

500000000.002025-2-132025-2-20175000.00利率1.80%

1000000000.002025-3-52025-3-12330555.56利率1.70%

300000000.002025-3-132025-3-1758333.33利率1.75%

1800000000.002025-4-22025-4-9630000.00利率1.80%

1000000000.002025-4-172025-4-24330555.56利率1.70%

600000000.002025-4-182025-4-25198333.33利率1.70%

1000000000.002025-5-72025-5-14330555.56利率1.70%

178/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(6).关联方资产转让、债务重组情况

□适用√不适用

(7).关键管理人员报酬

□适用√不适用

(8).其他关联交易

√适用□不适用

1）截至2025年6月30日，本公司及下属企业存放于国投财务有限公司银行存款金额为940725526.95元，应计利息为1712.80元，（2024年6月30日：存款金额为1239570456.47元，应计利息为276728.65元），本期确认存款利息收入3959499.49元（上期：9864544.39元）。

2）截至2025年6月30日，本公司及下属企业持有的关联方管理的金融产品账面价值

236924765.89元，本期确认的投资收益和公允价值变动收益合计为-157791.83元。

3）截至2025年6月30日，国投财务有限公司、中国投融资担保股份有限公司、中投保科技

融资担保有限公司认购本公司发行的可续期债 22 资本 Y1，金额分别为 3 亿元、6000 万元、4000万元，债券票面利率2.8%，应付利息9174794.52元。

4）截至2025年6月30日，本公司的控股股东国家开发投资集团有限公司持有本公司发行的

“国投转债”面值43447000.00元，持有份额比例0.54%，本期确认利息支出866312.90元。

5）2025年1至6月，国投证券与国投财务有限公司进行质押式正回购交易13笔，面额合计

143亿元，剩余1笔未到期。质押回购利率1.53%-2.5%，本期利息支出5067671.24元。

6）2025年1至6月，本公司确认的其他关联自然人的证券经纪业务收入750.13元，期末代

理买卖证券款1200.00元。

6、应收、应付关联方等未结算项目情况

(1).应收项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备广东安信德摩牙科产业应收账款股权投资合伙企业（有限5256554.565256554.56合伙）广东弘信股权投资合伙

应收账款1500000.00企业（有限合伙）安信基金管理有限责任

应收账款647737.57837044.814185.22公司国投生物制造创新研究

应收账款180000.00院有限公司国家开发投资集团有限

应收账款77000.00890.00公司海峡汇富产业投资基金

应收账款6739.28管理有限公司

179/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

国彤万和私募基金管理

其他应收款25000000.0025000000.0025000000.0025000000.00有限公司中国国投高新产业投资

其他应收款669023.03868499.10有限公司国家开发投资集团有限

其他应收款123797.62232928.89公司

其他应收款国投物业有限责任公司33225.0033225.00

中投保信裕资产管理(北

其他应收款32402.52

京)有限公司

国投亚华（北京）有限公

其他应收款10000.00司

(2).应付项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

应付账款国彤万和私募基金管理有限公司12000000.0012000000.00

应付账款珠海万和锦华资产管理有限公司12000000.0012000000.00

其他应付款国投人力资源服务有限公司17804767.3725329101.76

其他应付款安信基金管理有限责任公司14175133.7326153788.22

其他应付款国投财务有限公司6881095.892715616.44

其他应付款中国投融资担保股份有限公司1376219.18543123.29

其他应付款国投亚华（北京）有限公司1238146.511238146.51

其他应付款中投保科技融资担保有限公司917479.45362082.19

其他应付款国家开发投资集团有限公司8512.468140.31

其他应付款中国国投高新产业投资有限公司2116136.17其他应付款（应国家开发投资集团有限公司339602375.20付股利）其他应付款（应中国国投实业控股有限公司32669491.56付股利）其他应付款（应国投资产管理有限公司2067245.29付股利）

代理买卖证券款国投金城冶金有限责任公司328218029.80187940699.43

代理买卖证券款国投物产有限公司250246955.53187528463.66

代理买卖证券款国家开发投资集团有限公司200045200.0011300.00国投（广东）科技成果转化创业投

代理买卖证券款186574800.00

资基金合伙企业（有限合伙）

代理买卖证券款国投资产管理有限公司179639900.004126200.00国投（宁波）科技成果转化创业投

代理买卖证券款130668700.00

资基金合伙企业（有限合伙）

代理买卖证券款国投高科技投资有限公司53452700.0016521400.00

代理买卖证券款中国国投国际贸易南京有限公司30962028.2227390899.76

代理买卖证券款国投（上海）科技成果转化创业投26069800.0045448200.00

180/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

资基金企业（有限合伙）

中移创新产业基金（深圳）合伙企

代理买卖证券款19310100.00业（有限合伙）军民融合发展产业投资基金（有限代理买卖证券款18667100.00

合伙）

代理买卖证券款国投物产(青海)有限公司14763622.9836205290.38

代理买卖证券款中国国投高新产业投资有限公司14108000.001266900.00深圳科微融发企业管理合伙企业

代理买卖证券款12879800.0012681100.00（有限合伙）

代理买卖证券款先进制造产业投资基金（有限合伙）12488600.00

国投农产品供应链（北京）有限公

代理买卖证券款11207911.463620.75司

代理买卖证券款中国国投国际贸易广州有限公司9946416.54205002.48

代理买卖证券款新疆国投宁棉贸易有限公司6602786.632333526.11京津冀产业协同发展投资基金（有代理买卖证券款3517100.00限合伙）

代理买卖证券款国投种业科技有限公司2456400.00200.00

国投创合（上海）投资管理有限公

代理买卖证券款2354500.00司国投创合国家新兴产业创业投资引

代理买卖证券款62900.00

导基金（有限合伙）

代理买卖证券款国投智能科技有限公司13000.0013000.00

代理买卖证券款国投交通控股有限公司10000.0010000.00

代理买卖证券款中投保科技融资担保有限公司9500.00300.00

代理买卖证券款中国国投国际贸易张家港有限公司1000.281000.28

代理买卖证券款国投国际贸易（海南）有限公司1000.00

代理买卖证券款中国电子工程设计院股份有限公司300.00300.00

代理买卖证券款国投国际贸易（北京）有限公司204.32204.32

代理买卖证券款中国国投实业控股有限公司200.00200.00

中投保信裕资产管理（北京）有限

代理买卖证券款200.00公司

代理买卖证券款国投保险经纪有限公司100.00100.00

(3).其他项目

√适用□不适用

单位:元币种:人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

长期借款国投财务有限公司2682084444.443203144166.67

短期借款国投财务有限公司400378888.90

其他权益工具国投财务有限公司300000000.00300000000.00中国投融资担保股

其他权益工具60000000.0060000000.00份有限公司

其他权益工具中投保科技融资担40000000.0040000000.00

181/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

保有限公司一年内到期的非流动

国投财务有限公司500388888.89负债

7、关联方承诺

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

十五、股份支付

1、各项权益工具

(1).明细情况

□适用√不适用

(2).期末发行在外的股票期权或其他权益工具

□适用√不适用

2、以权益结算的股份支付情况

□适用√不适用

3、以现金结算的股份支付情况

□适用√不适用

4、本期股份支付费用

□适用√不适用

5、股份支付的修改、终止情况

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

十六、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

√适用□不适用

资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额

1）资本性支出承诺

单位：元币种：人民币

182/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

项目名称期末金额期初金额

已签约未支付186096769.11224308094.15

（2）投资承诺

单位：元币种：人民币项目名称期末金额期初金额

国证潮新(厦门)股权投资基金合伙企业(有限合伙)34030000.00

厦门昀曜乾宏创业投资合伙企业34000000.0034000000.00

惠州市惠科胜创投资合伙企业(有限合伙)21666667.00

国证交投空信(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙)13000000.00

北京中安和润创业投资管理中心（有限合伙）140000000.00

合计102696667.00174000000.00

2、或有事项

(1).资产负债表日存在的重要或有事项

□适用√不适用

(2).公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

√适用□不适用

截至2025年6月30日，本公司无其他需要披露的重大或有事项。

3、其他

□适用√不适用

十七、资产负债表日后事项

1、重要的非调整事项

□适用√不适用

2、利润分配情况

□适用√不适用

3、销售退回

□适用√不适用

4、其他资产负债表日后事项说明

√适用□不适用

本公司于2025年8月22日面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）（简称：25资本 Y1），发行规模 20 亿元，发行价格 100元/张，债券基础期限 3年，票面利率 2.15%。

183/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

十八、其他重要事项

1、前期会计差错更正

(1).追溯重述法

□适用√不适用

(2).未来适用法

□适用√不适用

2、重要债务重组

□适用√不适用

3、资产置换

(1).非货币性资产交换

□适用√不适用

(2).其他资产置换

□适用√不适用

4、年金计划

√适用□不适用

经中国人力资源和社会保障部备案，本公司符合条件的职工参加由本公司控股股东国家开发投资集团有限公司设立的企业年金计划（以下简称企业年金）。本公司按照上年度工资总额的一定比例计提企业年金，达到本公司企业年金实施细则约定支付条件的本公司职工可以按照国家规定领取企业年金待遇，可领取的企业年金待遇以已归属个人的企业年金权益为限。

5、终止经营

□适用√不适用

6、分部信息

(1).报告分部的确定依据与会计政策

√适用□不适用

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，并以此进行管理。

本公司管理层出于管理目的，根据业务种类划分成业务单元，将本公司的报告分部分为：经纪业务、资产管理业务、自营业务、投资银行业务、信用业务及其他业务。

管理层对上述业务分部的经营成果进行监控，并据此作出向分部分配资源的决策和评价分部的业绩。分部资产及负债和分部收入及利润，按照本公司的会计政策计量。所得税在公司层面进行管理，不在经营分部之间进行分配。分部收入、利润、资产及负债包含直接归属某一分部的项目，以及可按合理的基准分配至该分部的项目。

184/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(2).报告分部的财务信息

√适用□不适用

（1）本年金额

单位：元币种：人民币项目经纪业务资产管理业务自营业务投资银行业务信用业务其他分部间抵销合计

一、营业总收入3108281571.441068407325.26369713078.35293648622.451147627771.39906227954.15109303230.076784603092.97

利息收入504185821.241726327.01369702050.35297979.861147627771.39104119037.453009251.322124649735.98

手续费及佣金收入2604091027.671065995995.34293350558.0226137349.2165263542.793924311387.45

二、营业总成本2179093331.05576602991.221492855002.89246952865.92914480228.241296741756.11108353795.876598372379.56

利息支出30445349.78903950604.87450672090.093695756.414572672.971384191128.18

手续费及佣金支出803279279.5411394135.7320493049.8311806507.411894434.1916477425.94832389980.76

加：公允价值变动损

-325259943.85-325259943.85益

投资收益2471671704.3154901435.21-374947.502526948087.02信用减值损失（损失-42266037.99-7010623.739997729.162166.7122272838.45-392544.83-17396472.23以“-”填列）

三、营业利润898781749.62485212592.261039733016.4646802671.45255420381.60-334343496.16574486.702391032428.53

四、资产总额103872065879.052681784356.74153684974302.42127176915.6142810442618.5617939054767.45369178974.79320746319865.04

五、负债总额103063413254.571273373652.43110157703056.90161021262.4029996208108.8014926352385.11423930188.97259154141531.24

（2）上年金额

单位：元币种：人民币项目经纪业务资产管理业务自营业务投资银行业务信用业务其他分部间抵销合计

一、营业总收入2410312803.531297986548.59587880520.56358379316.471207607124.49953444825.7999763258.386715847881.05

利息收入522038925.531022656.97587878292.27266465.001207607124.49194189866.892513003331.15

手续费及佣金收入1888273878.001296963891.62358112851.4717193875.8353549976.213506994520.71

185/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

二、营业总成本1709887966.86653831380.821292337769.62367718254.881058344381.771061337919.7097295741.276046161932.38

利息支出41027161.361041486333.57605921048.3912260904.602089232.551698606215.37

手续费及佣金支出584630042.483516870.4918381899.5022785318.255915952.5312742242.34622487840.91

加：公允价值变动损益443945617.02443945617.02

投资收益830585722.8315267235.29-1909859.98847762818.10信用减值损失（损失以“-”

796974.7412588490.73951835.33-139207293.59122193.65-124747799.14

填列）

三、营业利润701221811.41644155167.77587881687.87-8387103.0810055449.13-85342645.49557657.131849026710.48

四、资产总额71288570623.002959486887.81150823686937.9355468605.7340347472492.4214181641206.1879864699.81279576462053.26

五、负债总额71509992104.491617413673.3792314780935.26295343950.1436741159518.2517276707941.6984622149.39219670775973.81

186/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(3).公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

□适用√不适用

(4).其他说明

□适用√不适用

7、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

十九、母公司财务报表主要项目注释

1、应收账款

(1).按账龄披露

□适用√不适用

(2).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(4).本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

187/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(5).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息

应收股利1699918750.26449918750.26

其他应收款279581.59250672.21

合计1700198331.85450169422.47

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1).应收利息分类

□适用√不适用

(2).重要逾期利息

□适用√不适用

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

188/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(6).本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(7).应收股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目(或被投资单位)期末余额期初余额

国投证券股份有限公司449918750.26449918750.26

国投资本控股有限公司1250000000.00

合计1699918750.26449918750.26

(8).重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(9).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(10).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(11).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(12).本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

189/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(13).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内35000.00124738.09

1至2年118647.47

2至3年

3至4年

4至5年9928.029928.02

5年以上116006.10116006.10

合计279581.59250672.21

(14).按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

押金9928.029928.02

其他269653.57240744.19

合计279581.59250672.21

(15).坏账准备计提情况

□适用√不适用

(16).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用

(17).本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

190/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

(18).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

□适用√不适用

(19).因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

191/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

3、长期股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资47058064978.2347058064978.2347058064978.2347058064978.23

合计47058064978.2347058064978.2347058064978.2347058064978.23

(1).对子公司投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动期初余额（账面价减值准备期期末余额（账面价减值准备期被投资单位计提减值准值）初余额追加投资减少投资其他值）末余额备国投资本控股

6418023160.646418023160.64

有限公司国投证券股份

40638470817.5940638470817.59

有限公司上海毅胜投资

1571000.001571000.00

有限公司

合计47058064978.2347058064978.23

(2).对联营、合营企业投资

□适用√不适用

(3).长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

192/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

4、营业收入和营业成本

(1).营业收入和营业成本情况

□适用√不适用

(2).营业收入、营业成本的分解信息

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3).履约义务的说明

□适用√不适用

(4).分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5).重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

5、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

成本法核算的长期股权投资收益1300000000.001299978125.07

合计1300000000.001299978125.07

6、其他

□适用√不适用

二十、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准-2015237.91备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标

8746419.34

准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益

193/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回16975542.17

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3566356.52

其他符合非经常性损益定义的损益项目10872146.81

减：所得税影响额7698190.13

少数股东权益影响额（税后）1021802.93

合计22292520.83

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

公司为金融控股企业，持有的交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债的投资收益系公司经常性损益，不作为非经常性损益。

2、净资产收益率及每股收益

√适用□不适用加权平均净资产每股收益报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益归属于公司普通股股东的净

3.220.260.25

利润扣除非经常性损益后归属于

3.180.260.25

公司普通股股东的净利润

194/195国投资本股份有限公司2025年半年度报告

3、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

4、其他

□适用√不适用

董事长：崔宏琴

董事会批准报送日期：2025年8月28日修订信息

□适用√不适用