国投资本股份有限公司2026年半年度报告

公司代码：600061公司简称：国投资本

国投资本股份有限公司

2026年半年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人崔宏琴、主管会计工作负责人曲刚及会计机构负责人（会计主管人员）司琳斌声

明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示公司已在本半年度报告中详细描述公司面临的风险，请投资者予以关注，详见本报告“管理层讨论与分析”等有关章节中关于可能面对风险的描述。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................5

第三节管理层讨论与分析...........................................8

第四节公司治理、环境和社会........................................24

第五节重要事项..............................................26

第六节股份变动及股东情况.........................................37

第七节债券相关情况............................................41

第八节财务报告..............................................72经现任法定代表人签字和公司盖章的2026年半年报全文和摘要。

载有公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管备查文件目录人员）签名并盖章的会计报表。

报告期内，本公司在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站上公开披露过的公司公告及相关材料。

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第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

国投资本、公司、本公司、

指国投资本股份有限公司，原名称国投安信股份有限公司上市公司

国投公司、国投集团、国投指国家开发投资集团有限公司，是公司第一大股东国投资本控股、国投资本控

指国投资本控股有限公司，是国投资本全资子公司股公司

国投财务指国投财务有限公司，是国投公司控股子公司国投证券股份有限公司，是国投资本全资子公司，原名称安国投证券指信证券股份有限公司

安信证券股份有限公司，已于2023年12月更名为国投证安信证券指券股份有限公司

国投国证私募股权基金管理有限公司，是国投证券全资子国证股权指公司，原名称安信乾宏投资有限公司国投证券国际金融控股有限公司，是国投证券全资子公司，国投证券国际指原名称安信国际金融控股有限公司

国投期货有限公司，是国投证券全资子公司，原名称国投安国投期货指信期货有限公司

国投证券投资有限公司，是国投证券全资子公司，原名称安国证投资指信证券投资有限公司

安信基金指安信基金管理有限责任公司，是国投证券的联营公司国证商业服务（深圳）有限公司，是国投证券全资子公司，国证商服指

原名称安信（深圳）商业服务有限公司

国投证券资产管理有限公司，是国投证券全资子公司，原名国证资管指称安信证券资产管理有限公司

国投泰康信托有限公司，是国投资本控股公司的控股子公国投泰康信托指司

国投瑞银基金管理有限公司，是国投泰康信托的控股子公国投瑞银基金指司

国彤万和私募基金管理有限公司，是国投泰康信托的参股国彤万和基金指子公司

国彤创丰私募基金管理有限公司，是国投资本控股的参股国彤创丰指子公司

渤海银行股份有限公司，是国投公司的参股子公司、国投资渤海银行指本受托管理国投公司所持股权的公司

中国投融资担保股份有限公司，是国投公司的控股子公司、中投保指国投资本受托管理国投公司所持股权的公司

国投融资租赁有限公司，是国投公司的全资子公司融实国国投融资租赁指际控股有限公司的全资子公司，由国投资本受托管理融实国际控股有限公司所持股权

中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所北交所指北京证券交易所深交所指深圳证券交易所中登公司指中国证券登记结算有限责任公司新三板指全国中小企业股份转让系统

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称国投资本股份有限公司公司的中文简称国投资本

公司的外文名称 SDIC Capital Co.Ltd

公司的外文名称缩写 SDIC Capital公司的法定代表人崔宏琴

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表

姓名崔宏琴（代行）林莉尔联系地址北京西城区阜成门北大街2号国北京西城区阜成门北大街2号国投金融大厦投金融大厦

电话010-83325163010-83325163

传真010-83325148010-83325148

电子信箱 600061@sdic.com.cn 600061@sdic.com.cn

三、基本情况变更简介

公司注册地址中国（上海）自由贸易试验区北张家浜路128号204-

3、204-4、204-5室

公司注册地址的历史变更情况无公司办公地址北京西城区阜成门北大街2号国投金融大厦公司办公地址的邮政编码100034

公司网址 www.sdiccapital.com

电子信箱 600061@sdic.com.cn报告期内变更情况查询索引无

四、信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》

登载半年度报告的网站地址 上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn公司半年度报告备置地点北京西城区阜成门北大街2号国投金融大厦报告期内变更情况查询索引无

五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 国投资本 600061 国投安信

六、其他有关资料

□适用√不适用

七、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

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本报告期比上本报告期

主要会计数据16上年同期年同期增减（－月）(%)

营业总收入7973701923.026067236154.3631.42

营业收入32229947.1818275030.9376.36

利润总额2942468144.552387466072.0123.25

归属于上市公司股东的净利润2198520561.341700485984.0629.29

归属于上市公司股东的扣除非经常2300557666.321678193463.2337.09性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额42094732261.8119728677986.59113.37本报告期末比本报告期末上年度末上年度末增减

(%)

归属于上市公司股东的净资产56348600367.1956736027343.45-0.68

总资产429797474017.73329427010246.2930.47

(二)主要财务指标本报告期本报告期比上年同

主要财务指标16上年同期（－月）期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.340.2630.77

稀释每股收益（元／股）0.320.2528.00

扣除非经常性损益后的基本每股收0.360.2638.46益（元／股）

加权平均净资产收益率（%）4.003.22增加0.78个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净

%4.193.18增加1.01个百分点资产收益率（）公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

非经常性损益项目金额附注（如适用）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减278907.09值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照55897248.00

确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费

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非经常性损益项目金额附注（如适用）委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回2437158.00

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

主要为子公司白银LOF

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-547050078.65基金事项产生的营业外支出

其他符合非经常性损益定义的损益项目14325358.31

减：所得税影响额-118637414.01

少数股东权益影响额（税后）-253436888.26

合计-102037104.98

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十一、其他

□适用√不适用

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第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

国投资本是一家业务覆盖证券、信托、公募基金、期货等多个金融领域的央企上市产业金融

管理平台，报告期内公司的主要经营范围无重大变化。公司全资或控股国投证券、国投资本控股、国投泰康信托、国投瑞银基金、国投期货、国证投资、国投证券国际、国证股权、国证资管、国

证商服等公司，参股国投财务、国彤创丰、安信基金等公司，受托管理中投保、渤海银行、国投融资租赁（组织架构图如下）。

（一）证券业务

公司全资子公司国投证券及其子公司向各类客户提供证券经纪、自营业务、资产管理、投资

银行、财务顾问、融资融券、基金托管、期货经纪、私募投资基金等全方位、多元化的金融产品和服务。

（二）信托业务

公司通过国投泰康信托向个人高净值客户、机构客户、同业客户等提供资产管理信托、资产服务信托和公益慈善信托等信托业务。

（三）期货业务

公司通过国投期货及其风险管理子公司，为客户提供商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货交易咨询业务、资产管理业务、衍生品交易业务、做市业务、大宗商品风险管理业务等多元化的期货及衍生品服务。

（四）公募基金业务

公司通过国投瑞银基金向客户提供公募基金产品、专户产品等资产管理服务，国投瑞银基金及其子公司已获得 QDII、QDIE 等业务资格，提供不同收益特征的资产配置工具和资产管理服务，积极开拓特定客户、非二级市场及跨境资产管理业务，满足个人和机构客户的多元化资产管理需求。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、经营情况的讨论与分析

（一）市场回顾

2026年上半年，国际金融市场波动明显加剧，外部输入性风险因素更趋多元复杂，大宗商品

价格异动、汇率波动、地缘冲突升级等不确定因素相互叠加，对我国经济平稳运行构成多重挑战。

面对外部环境的高不确定性，我国坚持稳中求进工作总基调，更加积极的财政政策与适度宽松的

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货币政策协同发力，新质生产力加速培育，上半年实现国内生产总值69.6万亿元，按不变价格计算同比增长4.7%，在世界主要经济体中保持增速领先。

资本市场作为经济运行的“晴雨表”，在上半年展现出强劲活力。报告期内上证指数最高触及 4258.86 点，市场风险偏好明显回升。投资者信心持续稳步修复，A股日均成交额达 2.74万亿元，科创50、创业板指涨幅领跑全球主要指数，上半年分别上涨64.25%和35.58%，双双创出历史新高；科创板上市公司数量达610家，总市值逾17万亿元，人工智能、商业航天、生物科技、量子信息等前沿领域一批科技领军企业加速成长，关键核心技术攻关取得重要进展，“产业出题、科技答题”的创新生态日益完善，新质生产力正在成为引领高质量发展的核心引擎。资本市场一系列积极变化，既是宏观政策精准发力的成果，也反映了市场对中国经济长期向好、科技创新持续突破的坚定信心。

（二）公司主要经营情况分析

1.加强金融企业转型督导，塑造产业金融核心竞争力

2026年上半年，公司持续强化专业化运营管理能力，严格落实转型督导机制，推动各金融企

业转型落地见效，构建差异化、特色化的转型发展格局，加快塑造产业金融核心竞争力。报告期内，国投证券 AUM规模突破 2.17万亿，股权承销收入排名行业第 4，同比前进 15 名；债券承销规模同比增长91%，排名行业第18，同比前进2名1。国投泰康信托持续深化“1+3+1”综合家庭金融服务体系2建设，搭建了聚焦“客户与顾问、产品与服务”框架的核心数字化平台，启动智能合规质检、智能资产配置、智能顾问助手三大 AI核心应用建设，数字化转型步伐进一步加快。

截至报告期末，公司（合并）总资产4297.97亿元，归母净资产563.49亿元；2026年1-6月实现营业总收入79.74亿元，同比增长31.42%；归母净利润21.99亿元，同比增长29.29%。公司经营收入、归母净利润及资产结构具体构成如下图所示。

2.推动业务协同闭环，持续拓展协同的广度和深度

2026年上半年，公司持续深化业务协同机制建设，推动各金融企业资源互通、优势互补，凝

聚产融协同、融融协同发展合力。依托产业金融协同委员会，公司持续完善制度和组织保障，优化考核激励机制，有力有序推进重点协同项目落地；通过建立协同需求台账和重点项目台账，从需求挖掘、资源匹配到协调推动形成工作闭环，切实打通协同堵点、提升协同效率。强化联合营

1 数据来源：Wind 数据

2“1+3+1”家庭金融服务体系指“家庭财富配置+家庭养、护、传服务商生态+公益慈善”的金融服务体系

9/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告销，以产业金融服务手册为抓手，公司带头主动对接国投集团内外央国企客户，深入挖掘业务需求，赋能金融企业更多客户资源和业务机会，拓展协同服务的广度和深度。深化研究共享，整合各金融企业相对分散的研究资源，研究协同和决策支持能力进一步增强。

3.聚焦财富管理核心能力，加快构建差异化竞争优势

2026年上半年，公司加快推动财富管理业务转型，整合国投证券与国投泰康信托在渠道、产

品和服务方面的优势资源，着力搭建大财富管理生态圈，公司实现财富管理收入12.67亿元，含财率（财富管理收入/公司营业总收入）15.88%。具体如下：

单位：百万元项目2026年上半年财富管理收入

财富管理收入1266.59

代销金融产品业务233.84

资产管理业务183.32

投资咨询业务36.24

基金管理业务523.10

托管及其他受托业务佣金290.09

营业总收入7973.70

含财率（财富管理收入/公司营业总收入）15.88%

国投证券持续深化“研投顾”财富管理转型，推动从产品销售到资产配置的顾问服务转型，构建标准化服务流程的线上闭环。截至2026年6月末，全口径金融产品时点保有规模突破1100亿，创历史新高，其中金融产品非货保有规模854亿，较年初增长33%；累计签约投顾客户66.66万户，投顾业务收入3.02亿元，同比增长94.06%。企业家办公室实体组织正式成立运行，围绕客群需求搭建专属服务生态，持续推进定制化产品线及数字化平台建设；同时深化国投集团协同赋能，客户签约规模与综合业务落地成效显著。

国投泰康信托基本建成体系化的财富管理业务模式，构建了“研究—产品—配置—家事”的一揽子财富业务综合服务能力，形成了全品类、全策略的产品货架，积极推动顾问市场化优化和首批系统化能力培训，财富管理专业化水平持续增强。报告期内，依托国投泰康信托“赫奕家族办公室”的信托架构设计能力，以及国投证券在企业家诉求挖潜、产品配置方面的核心禀赋，协同国投证券落地了首单企业家家族信托，成功为客户量身定制集风险隔离、财富传承与资产配置于一体的财富管理综合解决方案。

4.深化全面风险管理体系，经营质量稳步提升

2026年上半年，公司秉承严谨审慎的风险管理理念，聚焦重点领域精准发力，推动风险管理

各项工作取得扎实成效。在体系建设方面，制定《金融企业风险管理办法》，持续提升业务合规管理水平。强化风险指标动态监测与交易对手自动化舆情监测，风险识别的及时性和精准度进一步增强，上线风险管理信息系统并组织开展数智化提升专项行动，以数字化手段赋能风险防控提质增效。报告期内，公司推动风险管理与业务发展深度融合，切实以高质量风控护航公司高质量发展。

（三）各子公司主要经营情况分析

1.国投证券

（1）证券市场回顾

2026年上半年，国内资本市场交易活跃度再创新高，成交额、日均成交、两融余额等核心交

易指标同步大幅跃升，证券市场呈现“成交火热、极致分化”的鲜明特征。Wind数据显示，2026年上半年，A股累计成交金额约 317.56 万亿元，较 2025年同期增长 95%；日均交易额 2.74万亿元，较2025年同期增长97%，市场流动性持续维持高位运行。截至2026年6月末，上证指数收于4094.4点，上半年上涨3.16%；深证成指收于16205.56点，上半年上涨19.82%；创业板指、科创50指数走出独立行情并创新高，上半年涨幅分别达35.58%、64.25%。

（2）国投证券主要经营情况

2026年上半年，国投证券（合并）总资产3983.28亿元，较上年末增加30.99%；归属于母公

司股东的净资产548.41亿元，较上年末基本持平。报告期内，国投证券（合并）实现营业总收入

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70.50亿元，同比增长21.60%；利润总额31.67亿元，同比增长52.31%；归母公司所有者的净利

润24.20亿元，同比增长41.50%。

*经纪业务：报告期内，国投证券经纪业务净收入33.77亿元，同比增长47.69%。国投证券持续夯实客户根基，深化战略转型，推动业务高质量发展。2026 年上半年 AUM 规模突破 2.17万亿，新开客户数99万户。

国投证券始终以投资者利益为核心，坚持长期持有和价值投资，深刻践行金融工作的政治性和人民性，将“好产品、好策略、好服务”推广给更广大的投资者，提高投资者的获得感和幸福感。截至6月末，基金投顾持续深化总部策略赋能，提升策略组合品牌影响力，基金投顾签约规模同比增长46.17%。深入推进网点布局优化，持续深耕互联网渠道，成立深圳福田分公司（互联网分公司），承载线上集约化运营、构建全域财富管理生态的重要使命，探索“AI+人”买方投顾新运营体系，实现渠道转化及客户运营效率双提升；截至报告期末，互联网渠道累计线上开户76万户，同比增长357%，其中有效户16万户3，同比增长189%。报告期内荣获新浪财经“年度最佳数智化服务平台奖”“年度最佳投资顾问服务机构奖”“年度最佳全域流量运营先锋奖”殊荣。

国投证券坚定推进金融科技赋能战略，以客户端体验升级为核心，持续优化智能化交易体系与数智化陪伴服务生态。依托大数据模型和 AI算力，不断丰富创新型智能投顾产品矩阵，更好适配客户多元化的财富管理需求。截至报告期末，国投证券 APP 注册用户规模达 1219.34万户，同比增长10.74%，上半年最高月活跃用户数为378.74万人。智能投顾产品累计签约客户23.21万户，签约资产规模777.64亿元，其中“智盈”算法工具为客户创造超额收益3526万元（年化

3.46%）。在客户经营方面，新户开发成效明显，有效户率达21.6%，入金率26.5%，同比提升8.7

个百分点，场内交易率23.6%，同比提升15.2个百分点。存量客户运营持续深化，发力沉睡客户激活行动，带来 AUM 净流入 93 亿元。基于企业微信的大众客户集约经营专项工作持续推进，

2026年进一步扩大覆盖范围，报告期末已覆盖集约客群435万户，资产规模达466亿元，有效赋

能一线员工营销展业，提升组织效能。

*机构业务：报告期内，国投证券席位佣金净收入0.80亿元，同比增长83.71%；席位租赁业务实现股票交易3470.81亿元，同比增长101.52%；席位租赁交易市场份额1.01%，同比增长0.04个百分点。国投产业研究院坚持“产融结合、以融助产”，将专业研究作为核心纽带，高效串联“投资、投行、研究”全链条价值环节，为机构客户搭建“研究赋能+资源对接”的精准服务体系，持续增强覆盖全行业、纵深一体化的证券研究能力，依托国投集团在相关产业积累的项目经验、技术资源，不断为机构输出具有“前瞻性+实操性”的特色研究成果，为政府部门、国投集团、机构客户提供具有深度价值的研究服务，全面赋能业务发展。

2026年上半年，国投证券以专业和协同发展为依托，不断优化机构客户服务体系，取得了显著成效，报告期内机构客群资产规模增长25%。在私募业务领域，新开私募账户数量同比增长29%，私募机构股基交易量同比增长103%，私募机构业务发展向好，核心交易型客群优势进一步夯实。

积极把握银保系长期资金入市机遇，与银保客户合作取得实质性突破，报告期内银保账户总数增长 18%，客群资产规模增长 36%，协同效能及一体化服务优势明显。同时，聚力推动 ETF 生态圈建设，以 ETF 代销为枢纽，精准引入银行机构资源，建立了“银行托管+券商代销”的资源互补业务闭环；与互联网三方平台开展 ETF 产品定制合作，打通“券商—管理人—三方”新业务链路，有效开辟衍生业务收入新增长点，有力提升了非货理财保有规模，助推 AUM稳步增长。

国投证券积极把握资本市场发展机遇，不断推进机构业务数字化转型，完善机构客户服务体系建设，持续优化托管产品矩阵。2026年上半年新增托管产品92只，新增规模96.75亿元。报告期末，存续托管产品数量860只，托管产品规模878.86亿元。

*投行业务：报告期内，国投证券投行业务净收入5.01亿元，同比增加77.79%。

股权业务方面，跟随市场回暖步出低谷。根据中国证券业协会和Wind数据，公司 2026年上半年完成 3家 IPO、2家再融资，股权承销家数、金额、收入在行业排名分别为第 10名、第 9名、第 5名，同比前进 4名、4名和 11名，其中 IPO家数、金额、收入的行业排名分别为第 6名、第5名、第 5名。根据Wind数据，公司 2026年上半年新增受理 9个 IPO项目和 1个并购重组项目，

其中新增申报 IPO家数行业排名第 11 名。

3有效户指开户在一定时间范围内，满足一定条件净资产/交易金额标准的用户

11/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

债券业务方面，国投证券完成多家央企合作准入，同步对接主流银行入库合作。根据中国证券业协会数据，公司2026年上半年完成250期债券发行，主承销金额906亿元，排名行业第16，同比前进6名。

服务国投集团主责主业方面，上半年协助国投集团及成员单位发债超200亿元，其中雅砻江

15亿元水风光一体化基地债券为全国首单同类产品，1.55%的票面利率创下同期限信用债利率新低；启动“国链计划”4，联动国投集团多板块成员举办了集成电路产业、数智科技产业、人工智

能产业和生物制造产业四场交流论坛，持续构建产融协同新生态；通过建立信息共享机制、内部结算机制、覆盖拜访和项目互推等方式，与国投系基金深度绑定，产业资源变现效果初显。

*投资业务：报告期内，国投证券投资业务净收入19.02亿元，同比增加40.41%。

固定收益投资方面，全面贯彻绝对收益投资理念，以息差为锚进行资产配置。债券投资方面，一季度把握市场息差较高时机提升持仓规模，二季度动态优化持仓结构，在市场息差压缩的环境下实现持仓息差水平稳定增长；多元化投资方面，积极挖掘多元化“高息差资产”，追求具有绝对收益属性的多元化收入，收入规模与贡献占比稳定增长。此外，国投证券作为债券和债券 ETF做市商，有效发挥了“定价锚”和“稳定器”作用，促进金融市场平稳健康发展，报告期内荣获“上海证券交易所优秀做市商”“深圳证券交易所做市先锋机构”等多个奖项。

权益投资方面，持续巩固中长期稳健投资策略，重点关注公司治理结构与股东回报水平，进一步扩大系统化、多层次研究体系的覆盖面，强化自下而上基本面分析与宏观环境判断的融合，深挖结构性机会。同时，稳步推进权益投资向非方向性模式转型，着力构建多元化的收益结构，逐步降低对单一市场方向性敞口的依赖。此外，国投证券作为股票和权益类基金的做市商，持续丰富权益做市品种，提升程序化做市能力，稳定获取日内价差收益，做市排名稳居行业前列。

场外衍生品业务方面，全面升级综合客户服务体系，持续优化客户分层结构，推动客户类型多元化，夯实客户基础。依托产品与业务模式创新，深度挖掘客户投融资需求，实现客户价值与公司发展协同共进。持续完善投研体系，优化交易对冲模型、丰富策略储备，深化金融科技赋能业务全链条，稳步提升核心竞争力。

*资管业务：报告期内，国投证券资产管理业务净收入1.15亿元，同比减少41.25%。截至报告期末，国证资管受托产品424只，管理规模合计863.91亿元。报告期内，国证资管持续加快业务发展速度，提升业务发展质量。一是持续加快产品发行节奏，新设产品数量大幅提升。报告期内新设集合和单一产品数量较去年同期增长超159%，管理规模较年初实现增长；二是持续加大产品创新力度，不断丰富产品策略。在低利率市场环境下，积极布局固收+、私募 FOF、衍生品等产品线，提升投资收益，满足客户投资需求；三是持续锻造投研核心能力，提升投资业绩。报告期内纯债、固收+、私募 FOF 等核心产品业绩表现突出，整体业绩跑赢可比公募基金或市场指数。

*信用业务：报告期内，国投证券信用业务净收入8.15亿元，同比增长16.87%。国投证券持续深化内部协同，深度挖掘零售及机构客户多元化需求，完善信用业务客户分级服务体系，持续丰富两融客户服务工具，多措并举提升融资融券业务规模。截至报告期末，国投证券融资融券余额604.46亿元，同比增长43.51%，客户整体维持担保比例295%，业务风险可控。

2.国投泰康信托

（1）信托市场回顾

2026年上半年，信托行业累计成立的集合信托规模为5148.26亿元，同比增加12.23%，环比

增长 7.11%。上半年成立的集合信托产品的平均预期收益率为 4.83%左右，环比减少 19bp，1-6月集合信托产品成立收益率呈下滑趋势。

报告期内，信托业顶层监管制度持续落地深化。2026年1月1日，《信托公司管理办法》正式落地施行，相较于此前征求意见稿，新规从公司治理、业务经营、风险管控、合规建设等多方面细化监管要求、压实机构主体责任，全面落实信托业务“三分类”改革导向，为行业合规稳健、高质量可持续发展筑牢制度根基。

（2）国投泰康信托主要经营情况

报告期内，国投泰康信托持续推进业务转型，依靠标品投资业务实现盈利修复，经营业绩稳步回升，实现营收、净利同比双增，盈利结构持续优化。截至报告期末，国投泰康信托（单体）净资产115.49亿元，报告期内实现营业收入6.33亿元，同比增长27%，利润总额4.11亿元，同

4“国链计划”是国投证券秉持国投集团产业金融定位，以全链条综合金融服务汇聚政策、资本与产业能量，赋

能新质生产力企业，服务国家“强链补链”产业使命的战略行动。

12/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告比增长32%；净利润3.00亿元，同比增长29%。国投泰康信托连续六年获得“金誉奖·卓越综合竞争力信托公司”奖项。

*信托业务：报告期内，国投泰康信托实现信托业务收入3.18亿元，同比增长1%。截至2026年 6 月末，国投泰康信托作为受托机构已发行银行间普惠金融资产 ABN 产品 41 单，发行规模

339.07亿元，单数排名行业第一，规模排名行业第二。国投泰康信托持续推动资管条线产品的矩

阵化及丰富化，上半年新发行固收+产品27只，自上而下打造集宏观研究、市场研究、量化研究、策略研究为一体的多层次投研体系，向个人和机构客户提供多样化、个性化的资产配置综合解决方案。

*财富管理：报告期内，在财富管理服务信托载体“奕账户”以及“家庭财富配置+家庭养、护、传服务商生态+公益慈善”的“1+3+1”家庭金融服务的双重支撑下，国投泰康信托财富管理类信托业务再上新台阶。一是家族信托上半年开门红效应明显，业务规模突破1000亿，行业排名稳居前十；二是构建了业内覆盖面最广的保险金信托展业平台，合作渠道超70家；三是家庭服务信托体系、系统、流程及生态体系建设有序推进，2026年上半年正式发布全新家庭资产配置服务体系，落地全委、半委定制化资产配置服务，持续升级高净值客户一站式财富规划与传承服务模式，进一步夯实差异化财富服务竞争优势。数字化建设方面，国投泰康信托持续加强数字化能力建设，旨在将“国投财富”APP 打造成财富管理核心经营平台，持续优化用户体验。服务生态方面，国投泰康信托汇集“财富+”生活场景优质资源，通过会员活动、会员权益等载体共塑“国投财富服务联盟”会员服务生态。

*固有业务：报告期内，国投泰康信托实现固有业务收入3.14亿元，同比增幅70%。国投泰康信托在保障固有资金流动性基础上，科学配置固有资产，优化资产配置结构，提升自有资金配置效率，强化标品投资能力；持续推动股权投资生态圈建设，逐步完善“战略性投资、财务性投资及基金业务”的战略布局，发挥支持实体经济、产融协同作用，助力赋能新质生产力。截至2026年上半年末，国投泰康信托固有投资总规模为112.17亿元，其中现金管理类、股权投资类、固定收益类、证券投资类、其他类占比分别为6%、16%、12%、21%、45%。

*风控情况：国投泰康信托始终坚持“稳中有进”的发展理念，持续优化全面风险管理体系及全面风险管理组织架构；通过搭建核心风险管理工具，落实风险管理抓手；基于自身转型战略，提升专项风险管控能力。报告期内，国投泰康信托风险管理能力持续提升，风险管控情况整体良好，有效支持了业务转型发展。

3.国投期货

（1）期货市场回顾

2026年上半年，我国期货市场交投活跃，产品体系持续完善，单日成交量、持仓量等多项指

标突破历史峰值，价格发现与风险管理核心功能持续发挥，服务实体经济综合效能不断增强。据中国期货业协会统计，上半年全国期货市场累计成交量51.05亿手，累计成交额482.70万亿元，同比分别增长25.23%和42.08%；1—6月期货行业实现营业收入230.84亿元、净利润69.17亿元，同比分别增长23.63%和35.73%，行业盈利水平稳步提升；客户权益规模稳步增长，6月末客户权益 2.40万亿元，同比增长 52.94%。截至报告期末，QFII/RQFII可交易的期货、期权品种范围持续扩容，多个境内特定品种面向境外交易者开放准入，境外机构参与渠道进一步拓宽。同时，行业配套监管制度持续完善，围绕强监管、促开放、助实体出台系列配套举措，多层次制度保障体系持续健全。

（2）国投期货主要经营情况

报告期内，国投期货紧扣由“一体两翼”向“多轮驱动”高质量发展模式升级的战略目标，持续优化业务布局、拓宽收入来源，多元化经营成效持续释放，上半年经营业绩同比实现大幅增长。截至报告期末，国投期货总资产761.09亿元，同比增长50.30%；净资产48.44亿元，同比增长8.99%；实现营业收入5.80亿元，同比增长58.84%；净利润2.58亿元，同比增长62.95%。

*推进经纪业务财富转型，持续优化网点布局报告期内，经纪业务加速由传统经纪业务向财富管理综合服务转型升级。将经纪业务管理部更名为财富管理总部，理顺业务组织架构。持续跟进基金代销牌照申请进度，加大资管产品销售力度。同步优化网点布局，推动三家营业部升级为福建、浙江、北京朝阳分公司，提升分支机构在当地的品牌效应。经纪业务整体运营稳健，客户拓展与交易相关核心指标稳步向好。

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* 深化证期协同赋能，助推 IB业务5稳步发展报告期内，IB业务发展势头良好，日均权益规模实现显著增长并创历史新高。国投期货不断完善业务对接流程与协同激励考核机制，优化配套考核管理办法，充分激发各业务单元拓展积极性，主动联动母公司多家证券分公司开展联合业务走访，证期协同联动效果持续显现。

*优化资管产品布局，夯实产品运营表现报告期内，资产管理业务持续优化产品结构，加大衍生品类相关产品布局力度，扩充量化 CTA策略类产品规模6，产品架构更加契合监管合规导向。核心旗舰产品在大宗商品行情大幅波动期间收益表现良好，回撤控制水平优异，整体产品运作质量稳步提升。

*深耕做市与场外衍生品，风险管理子公司综合竞争力持续提升报告期内，风险管理子公司经营稳健向好，净利润行业排名实现稳步提升。做市业务持续优化牌照品类布局，强化策略迭代与系统升级，聚焦核心品种深耕发力，期货、期权做市业务成交规模均稳居行业前列。场外衍生品业务双线推进，商品类场外衍生品业务不断深化母子协同展业模式，客户规模与交易活跃度显著提升；金融类场外衍生品业务受益于有利市场环境，交易规模大幅增长，整体场外衍生品业务行业竞争力持续增强。

4.国投瑞银基金

（1）公募基金市场回顾

截至报告期末，公募基金行业资产管理规模已逼近40万亿元，在持续深化资本市场改革的背景下，监管层相继出台多项核心制度。今年以来新施行的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，以及《基金管理公司绩效考核管理指引》，分别从费用结构、评价标准、考核激励三个维度形成制度合力，作为落实《推动公募基金高质量发展行动方案》的关键举措，有利于坚持基金管理人以基金份额持有人利益优先和公司长期可持续发展为导向，有效激励从业人员与防范风险并重等原则，推动公募基金行业从“规模导向”向“投资者回报导向”转变，纠正“基金赚钱而基民不赚钱”的行业现象。

（2）国投瑞银基金主要经营情况

截至报告期末，国投瑞银基金管理各类资产规模3293亿元（含公募、专户），共管理116只公募基金，规模2181亿元，其中非货币基金规模1281亿元，业内排名44/163。报告期内，国投瑞银基金实现合并营业收入6.59亿元，同比增长11%。

*聚焦投研建设，创造稳健的投资回报国投瑞银基金始终坚信长期基本面分析的价值投资，建构投资组合时遵循系统化投资流程，并利用严谨的风险管理机制降低人为风险。在回报管理、风险管理、投资风格管理、投资行为管理和适当的考核机制等五方面投研体系管理上不断优化，并采取有效措施限制“高换手”和“投资漂移”等投资行为，强调基金经理应以业绩比较基准为参考，结合市场实际情况和自身投资理念，在合理范围内进行投资决策，关注投资风险，以实现超越基准的收益，使投资业绩更具持续性。国投瑞银基金五年期股票投资能力荣获国泰海通证券四星评级，且多只产品获银河证券三星及以上评级。

*坚持多元化产品线发展，加速指数产品线布局国投瑞银基金从产品战略布局的角度出发，始终坚持打造多元投资管理能力，主动与被动、相对收益与绝对收益、境内和跨境，提供投资者综合投资解决方案，实现客户良好的投资体验。

国投瑞银基金持续加强指数产品布局，以沪深 300、中证 500、中证 A500 等核心宽基指数为基本盘，通过增强策略，追求长期超额收益；聚焦科技创新等高成长方向，捕捉细分领域红利，平衡风险与弹性；同时瞄准更细分的赛道，为有需求的投资者提供精准的投资工具。主动权益与被动投资产品多元化发展，适应各类型投资者多样化的投资需求，努力为持有人创造持续、稳健的投资回报。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

5 IB 业务全称为“介绍经纪商”（Introducing Broker）业务，是一种由证券公司接受期货公司委托，为其招揽

客户并提供中介服务的业务模式。

6 量化 CTA 策略是指以期货、期权等衍生品为投资标的，通过系统化量化分析捕捉跨资产趋势，实现多空双向交易，以获取稳健收益的投资策略。

14/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

□适用√不适用

三、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

（一）控股股东坚守服务国家战略使命，公司产业金融发展空间广阔

公司的控股股东国投集团是中央直接管理的国有重要骨干企业，是首批国有资本投资公司改革试点单位，2022年6月正式转为国有资本投资公司。国投集团注册资本338亿元，截至2025年末，国投集团资产总额9212亿元，员工5万余人。2025年国投集团实现营业总收入1542亿元，利润总额264亿元。国投集团始终坚持服务国家战略，以推动结构优化、构筑美好生活、促进科技创新、引领产业升级为己任，在重要行业和关键领域发挥国有资本的引领和带动作用。

国投集团广泛的业务布局和投资发展潜力为公司推动产业金融发展提供了肥沃的土壤。2026年以来，公司进一步深化产融协同机制建设，充分挖掘协同潜力，持续为国投集团及成员企业提供股权、债权、经纪、研究等综合金融服务，积极助力战略性新兴产业布局与投资并购。在倡导金融服务实体经济的大背景下，国投资本及下属各金融企业不断提升服务实体经济的能力，深挖与国投集团多元化投资业务产融协同业务机会和资源价值，整合相关产业客户多元化需求，理顺激励机制，共同探索可持续的协同盈利模式，通过产融协同助推实体产业转型升级、整合资源、创新模式，实现多业务共同发展和多方共赢。

（二）专业化运营管理能力持续增强，公司高质量发展基础不断夯实近年来，面对资本市场和监管环境的不确定性，公司顺应市场形势和政策变化，稳中求进、积极作为，发展质量持续提升。公司作为国投集团旗下产业金融业务的专业化管理平台，不断完善管控举措，搭建了战略统筹、业绩督导、风险管控、激励约束等关键管理要素体系。战略统筹方面，公司上下贯通做实规划，在凝聚发展共识的基础上，聚焦重点任务，狠抓规划落实，对规划任务落实情况进行定期分析与跟踪督导。业绩督导方面，公司结合战略目标和子公司年度目标，发挥考核指挥棒的督导作用，引导投资企业强化战略转型、风险防控、科技创新、党建引领，主要子公司经营业绩实现增长。风险管控方面，公司持续推进“风险穿透、合规垂直和内控闭环”三项核心管理机制全面落地，深化“资产、业务、机构”三层分析框架，不断提升风险管控的精准性与前瞻性。激励约束方面，公司对控股投资企业建立了市场化激励约束机制，进一步强化行业对标和业绩联动，实施薪酬和业绩双对标。

（三）各子公司核心竞争力分析

1.国投证券

（1）强大的“国投”品牌与股东背景

国投证券隶属于国投集团，充分受益于“国投”品牌影响力及集团内部的实业资源与产业基金优势，通过主动对接集团标准和管理规范，持续深化与集团的协同，实现了与集团全业务链条的价值互认。

（2）完善、高效的综合金融服务体系

国投证券围绕国家所需、集团所需、行业趋势和客户需求，深化战略执行，推动转型发展，不断探索科学、高效的管理模式与业务体系。国投证券锚定打造“有核心竞争力、突出特色的一流产业投行”总体愿景，做强做优财富管理、投资银行、权益投资、固定收益、资产管理、期货业务、国际业务、私募股权、直接投资等业务，打造跨市场、跨业务、多品种的多元业务体系，为客户提供一站式的综合金融产品与服务。

（3）持续提升的金融科技服务与能力

国投证券始终坚持金融科技战略引领作用，持续赋能业务发展，系统推进“AI+业务”“AI+管理”落地应用，深入推动业务与技术融合发展；推动数字化转型，重点领域数字化能力持续提升，管理效率持续改善；稳步提升系统运维能力，交易保障能力行业领先，客户体验和管理效能稳步提升。

（4）有效且稳健运行的风险防控体系

国投证券建立健全风险合规防控体系，牢牢守住不发生系统性风险底线。一是持续健全全面合规管理体系，推动合规垂直管理，合规管理体系实现前中后台全覆盖，法律风险防范机制持续健全，内部控制体系不断完备；二是树立“既管总、又管细”理念，完善总量限额管理框架，形成

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全面风险限额管理体系，组织开展风险大起底工作，出台风控政策组合拳，全面强化风险管理的有效性，重塑事前、事中、事后全流程管控机制。

2.国投泰康信托

（1）稳健的高管团队与专业的人才梯队

国投泰康信托于2015年进行了混合所有制改革，通过市场化方式引进专业、高素质的管理团队及业务骨干，为业务转型发展打下了良好基础。国投泰康信托管理层信托从业年限多数超20年，具有丰富的金融企业运营管理经验，为科学高效决策奠定了基础；中层核心团队已全面建立，在财富管理、证券投资、股权投资、资产证券化、普惠金融、不动产等业务领域具备丰富的操作经

验和专业能力，推动了业务水平的不断提升；员工素质进一步优化，硕士及以上学历员工占比超七成。

（2）坚定的战略引领与完善的业务布局

国投泰康信托以“成为卓越的资产管理机构和值得托付的财富管理人”为愿景，以“成为行业领先信托公司”为发展目标，以“稳中求进”为核心发展理念，强化战略引领，不断推动高质量转型发展。目前国投泰康信托围绕信托业务新分类标准，落实监管要求，组建业务部门，加强业务开拓，形成资产服务、资产管理、公益慈善三大业务领域、十余条业务线相互支撑、共同发展的完整业务体系。国投泰康信托持续精进专业化水平，转型正处于稳步推进过程。

（3）可靠的股东背景与良好的品牌声誉

国投泰康信托得到了股东国投资本控股、泰康保险集团和悦达资本的大力支持，在品牌影响力、客户渠道资源、产业区域优势上持续赋能，在交易对手与投资者中声誉良好。近年来，国投泰康信托品牌美誉度与市场影响力持续提升，2026年上半年荣获“卓越综合竞争力信托公司”“最佳国资 S基金管理人金哨奖”“中债优秀 ABS发行机构”等多项行业荣誉，品牌与业务融促成效显著。

（4）稳健的经营理念与领先的全面风险管理体系国投泰康信托始终保持稳健审慎的经营理念，依法合规经营、严守风险底线，构建了“体系健全、逻辑清晰、管理精细”的全面风险管理体系，持续提升风险管理的前瞻性、主动性和有效性，更好适配业务的未来转型发展方向。扎实有效的风控管理体系保障了各项业务的稳健发展，风险管理水平位居行业前列。

3.国投期货

（1）服务实体、机构客户经验丰富

国投期货拥有三十余年服务实体、机构客户的经验，为客户提供多元化、多层次的风险管理综合服务。国投期货在产业链的开发与深挖方面锲而不舍，通过不断提升自身的信息收集能力、风险诊断能力、风险预警能力、头寸管理能力以及交割服务能力，积累了一大批优质的产业客户资源。同时，在业内首推“一站式交割服务”模式，塑造了交割服务品牌。近年来，国投期货在金融机构客户服务方面亦取得突破，通过为客户提供专业的金融衍生品服务权益规模稳步提升。

（2）研发优势显著

国投期货研究服务体系完整、高效，具有行业领先的数据投研平台。研究院下设大宗商品研究中心与金融衍生品研究中心，并进一步细分为能源、化工、有色金属、黑色金属、农产品、软商品、宏观和大类资产配置、金融期货、金融工程以及期权等10个研究业务团队。同时，研究院还下设投资咨询部，为客户提供基于风险管理、行情分析及策略的一站式投资咨询服务。

（3）风险管控严谨

国投期货构建了以风险组织架构为基石、制度流程为准绳的全面风险管理体系。以治理层和经营管理层为主体，严守“三道防线”，依托可靠的信息技术系统，运用科学的风险管理方法工具，设定可量化的风险指标限额体系，持续优化内部控制体系。国投期货在守住合规底线的同时，确保不发生重大风险，为安全、稳健、可持续发展提供有力保障。

（4）股东背景优质

国投期货现为国投证券全资子公司，实际控制人为国投集团。国投集团是中央直接管理的国有重要骨干企业，具有良好的国家资信、雄厚的资产规模及稳健的盈利能力。国投证券构建的综合金融服务平台，为国投期货业务网络的拓展及产品服务的优化提供了坚实的基础。此外，得益于大型央企股东背景，国投期货对于诚信经营与规范管理有着更高的标准，严格遵守各项合规准则，全面保障客户资金、头寸和交易的安全性。

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（5）风险管理业务服务实体企业专业度较高

国投国证投资（上海）有限公司作为国投期货风险管理子公司，拥有做市业务、衍生品交易业务、大宗商品风险管理业务三大持牌试点业务资质。国投国证投资（上海）有限公司深耕行业十余年，始终坚守服务实体经济本源，以服务中小微企业为重要导向，聚焦稳价保供，深度服务产业客户与上市公司，提供定制化风险管理解决方案，积累了优质实体客户资源与良好市场口碑，是国投证券、国投期货服务实体经济、开展业务协同的重要专业支撑。

（6）量化 CTA实力雄厚

国投期货在量化 CTA 方面拥有健全、成熟的投研体系，在场外衍生品、FOF 投资等方面皆具备专业投资能力，并形成多条产品线，收益符合预期，多个策略得到市场认可。

4.国投瑞银基金

（1）中外股东强强联合，构建差异化竞争优势

依托中外方两大股东的丰富资源优势，国投瑞银基金以多元化、国际化作为发展的战略核心，打造多元投资管理能力。在秉承外方股东瑞银集团的投资理念基础上，吸收其全球市场行之有效的投资方法，并结合本土实际情况，不断加以完善，部分投研人员长期跟踪、研究和投资港股市场，并在美股也有较深厚的研究积累，海外投资业绩更是频获认可，多次荣获业内权威奖项。

（2）长期可持续的稳健回报

国投瑞银基金始终贯彻“专注、稳健、耐心、包容”的投资文化，在基金经理管理上坚持关注中长期业绩，包容和鼓励基金经理形成独具特色的投资风格，而在投研层面，权益与固收双线秉承“坚持价值投资，重视基本面研究”相结合的理念，在主动权益、被动指数、多市场配置、量化增强等领域持续优化产品矩阵。风控方面，国投瑞银基金关注投资风险，持续完善覆盖投前、投中、投后的全流程风控体系，在波动的市场环境中追求风险调整后的可持续回报。根据国泰海通证券数据显示，截至报告期末，国投瑞银基金近五年权益类产品平均收益率为19.03%，近十年权益类产品平均收益率为133.80%。

（3）长期陪伴共创价值

国投瑞银基金致力于与客户长期陪伴、共创价值，在专业服务层面，国投瑞银基金投研部门每月撰写涵盖宏观、权益、行业、固收及海外市场的策略报告，并推出大类资产配置周报、科技周报、债市周报等系列市场解读产品，为客户提供专业及时的投资参考。在投资者陪伴层面，通过财富学院搭建“投资相伴·瑞享知识”体系，由高管、基金经理及首席理财策略分析师亲自授课，覆盖投资风向标、市场热点、基金理财等系列课程；同时推出各类直播、短视频、图文、播客以及书籍等多元形式，让投教融入客户日常。在深度交流层面，国投瑞银基金会客室以专业视角聚焦市场热点，邀请业内金融机构专业人士共同探讨，致力于为投资人提供全球化视角与跨行业洞察。从日常市场解读到每月策略报告，从多元形式投教到基金会客室，国投瑞银以深度、专业、前瞻的视野，与投资人同心同行，在财富管理之路上携手共赢。

四、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业总收入7973701923.026067236154.3631.42

营业收入32229947.1818275030.9376.36

利息收入2417803673.412124649735.9813.80

手续费及佣金收入5523668302.433924311387.4540.76

营业总成本7384825325.745867502919.2725.86

营业成本11027612.0311216895.35-1.69

利息支出1549261270.161384191128.1811.93

手续费及佣金支出1248247588.64832389980.7649.96

税金及附加46299397.7334634895.4833.68

17/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

业务及管理费4201023690.173297474391.6927.40销售费用

管理费用34336067.4429224305.3117.49

财务费用234674377.25210494180.4111.49

研发费用59955322.3267877142.09-11.67

经营活动产生的现金流量净额42094732261.8119728677986.59113.37

投资活动产生的现金流量净额-146916750.66-34992100.76-319.86

筹资活动产生的现金流量净额16950370242.57-8262872965.41/

手续费及佣金收入变动原因说明：主要是本期证券经纪业务收入增加。

手续费及佣金支出变动原因说明：主要是本期证券经纪业务支出增加。

业务及管理费变动原因说明：主要为职工薪酬及广告宣传费增加。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为代理买卖证券款收到的现金净额增加、回购业务资金及拆入资金现金净流入增加。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是取得投资收益收到的现金减少，投资支付的现金增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为国投资本和国投证券发行债券、取得借款收到的现金增加。

2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币本期期上年期本期期末末数占末数占金额较上项目名称本期期末数总资产上年期末数总资产年期末变情况说明的比例的比例动比例

（%）（%）（%）

货币资金133322320685.2631.0297610666138.3629.6336.59客户资金增加

结算备付金54329691424.6912.6440582383079.7912.3233.88客户备付金增加

交易性金融107451226038.2925.0081159098395.9624.6432.40债券投资规模增加资产

买入返售金9361024600.842.181050376852.290.32791.21债券质押式逆回购业融资产务规模增加

其他权益工14337896360.123.346351940612.591.93125.72计入其他权益工具投具投资资的股票投资增加

拆入资金26232323798.936.1014001323957.214.2587.36同业拆入资金规模增加

卖出回购金64269301177.1514.9532011894762.989.72100.77债券质押式回购业务融资产款规模增加

代理买卖证150388913043.7734.99117001729184.2835.5228.54经纪业务客户交易结券款算资金增加

18/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

其他应付款应付履约保证金增

16630043884.443.878156471231.542.48103.89加，本期新增从集团

取得的借款应付短期融发行的固定收益凭

资款4231483311.820.9818657517063.855.66-77.32证、短期公司债券规模减少一年内到期一年内到期的长期借

的非流动负36982731560.788.6029403032410.368.9325.78款、应付债券规模增债加

应付债券50451208429.3411.7428859438482.578.7674.82一年以上到期的应付债券规模增加

2、境外资产情况

√适用□不适用

(1)资产规模

其中：境外资产20767645599.02（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为4.83%。

(2)境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用所有权或使用权受到限制的资产情况，详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释35、所有权或使用权受限资产”的相关内容。

4、其他说明

□适用√不适用

(四)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用□不适用详情见本报告第八节财务报告长期股权投资相关内容。

(1)重大的股权投资

□适用√不适用

(2)重大的非股权投资

□适用√不适用

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

见第八节财务报告十三、公允价值的披露及相关附注。

证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

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□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

(五)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(六)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润国投证券及其子公司向

各类客户提供证券经纪、

自营业务、资产管理、投国投证券

资银行、财务顾问、融资

股份有限子公司100.003983.28548.4170.5031.7624.20

融券、基金托管、期货经公司

纪、私募投资基金等全方

位、多元化的金融产品和服务。

国投泰康信托向个人高

国投泰康净值客户、机构客户、同

信托有限子公司业客户等提供资产管理26.71120.95115.496.334.113.00

公司信托、资产服务信托和公益慈善信托等信托业务。

报告期内取得和处置子公司的情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(七)公司控制的结构化主体情况

√适用□不适用

截至2026年6月30日，本公司及子公司纳入合并范围的结构化主体共84个。

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五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

√适用□不适用

1.政策风险

政策风险是指国家宏观政策、监管政策的变化影响公司业务开展的风险。

国投证券密切关注宏观和监管政策变化，研究和深化对政策的理解，及时调整业务模式和投资策略，应对环境变化、把握业务机会；保持与监管部门的良好沟通，积极配合监管部门各项工作，关注监管和行业动态，降低政策因素带来的不利影响。

国投泰康信托严格遵守各项政策法规，不断健全合规经营体制、机制和制度。结合最新监管要求和转型发展的需要，完善合规管理制度和业务流程，制定和修订业务合规标准、合规要点等；

对规章制度、经济合同和重大决策进行有效的法律审核，保障各类事项依法决策、依法经营，各项业务合法、稳健开展；密切跟踪和解读监管政策，有效识别经营中面临的政策合规风险并采取针对性举措；通过开展合规培训、进行法治宣传教育和监管文件解读等，全面强化对法规政策的传导；积极妥善做好监管对接工作，掌握监管动态，及时传递监管信息，做好政策解读，为业务发展和转型争取好的监管环境。

国投期货坚持追踪监管政策最新动向，并组织相关部门对行业动态进行学习研讨，确保及时应对政策调整带来的不确定性，调整战略以适应新的监管形势。

国投瑞银基金重视对宏观政策及行业监管政策的研究与应对，持续跟踪政策动态，深入学习并深化对相关政策的理解与把握，及时调整业务模式和投资策略。2026年，基金行业陆续发布一系列新规，国投瑞银基金研究设计科学有效的落地方案，进一步加强内控管理，完善风险防范机制、规章制度和约束体系，为稳健发展筑牢根基。

2.信用风险

信用风险主要是融资方或其他交易对手不能或不按时履行约定义务而使公司遭受损失的风险。

国投证券通过建立一系列机制防范和控制信用风险，包括尽职调查管理机制、内部评级和准入机制、存续期业务后续管理和持续跟踪机制、融资类业务分类审批机制、风险限额管理和监控

机制、债券池管理机制、压力测试机制、黑名单管理机制等；同时继续完善信用风险管理系统，通过内部评级流程有效实现国投证券及子公司机构主体的信用风险全覆盖；持续推进同一客户同

一业务系统建设，强化数据的全面性和有效性，实现同一客户和同一业务风险信息集中管理；持续建设风控舆情系统，将业务管理和监控与舆情、不良信息等结合起来，从不同维度监控业务风险，充分发挥信用风险管理工具作用，实现更全面、更有效的信用风险管理。

国投泰康信托持续推动制度建设，优化项目准入标准，严格执行业务流程，持续加大信用风险监控力度。对交易对手的履约能力及信用风险进行科学专业的分析和识别，设置合理有效的信用风险控制措施，严格规避经济落后、财力薄弱、负债较高的高风险区域，谨慎介入波动较大、政策关注度高的行业。同时，确保资产组合在不同投资品种、客户、区域、行业之间的适当分散，避免单一领域的信用违约事件对持续经营产生重大影响。优选信用资质优良的客户开展业务，按照信用风险限额开展业务，从业务类型、所属行业、客户选择、区域分布等方面有效分散风险，避免风险集中爆发带来的冲击。强化项目过程管理，持续监控项目运行情况和资产状况，加强投后实地调研跟踪和舆情监控，有效管控信用风险。

国投期货针对信用类业务建立了相应的制度，明确了决策、执行、监督等方面的职责权限，形成了科学有效的职责分工制衡机制。建立交易对手资信评级和信用额度管理机制，根据客户资信水平和业务需求合理测定信用额度。业务存续过程中定期评估和监控信用风险，防止风险过度集中，并持续跟踪影响客户信用资质的重大事项，对其信用风险敞口进行密切监控，对信用风险进行有效管理。

国投瑞银基金细化信用标的内部评级要求和投资授权管理，优化信用研究管理指引，完善信用风险监控体系，对固定收益投资过程中可能涉及信用风险的环节实施有效控制；依据交易对手的资质、交易记录、信用记录等多维度信息，开展科学有效的信用评级与分级管理；针对未来投资中可能出现的信用风险事件，做到及时发现、及时汇报、及时处理。

3.市场风险

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市场风险是指因价格、利率、汇率等市场因素的变化导致公司发生损失或收入减少的风险，包括权益证券价格风险、利率风险、汇率风险和商品价格风险等。

国投证券积极跟踪证券市场变化趋势及风险形势，适时调整资产组合配置，通过建立市场风险限额体系、量化评估、风险对冲、压力测试、市场风险的监测与报告、风险处置等一系列的市

场风险控制机制，有效控制自营投资组合的市场风险。

国投泰康信托坚持稳健审慎的投资理念，遵循组合投资、分散风险的原则，加强对货币政策、财政政策、行业政策的研究，及时对投资组合进行动态调整；充分发挥信息技术手段对市场风险的监控作用，提高风险识别和评估能力；采用逐日盯市方法，对业务数据进行及时跟踪、监测和预警，实时掌握风险状况；设置科学、操作性强的限额止损机制，实现事前预防、事中预警、事后监督。

国投期货设有由投资决策委员会、风险管理委员会与总经理办公会分层审批的投资审批流程，严格审核产品要素和风险限额情况，进行尽调及准入评估；建立了一系列市场风险管理制度，通过业务部门内部风控岗和风险管理部两道防线，对业务数据进行及时监控预警，每日独立监控业务规模、盈亏、敞口、集中度等风险限额指标，并结合压力测试等量化方法对市场风险进行评估和监测；同时建立报告制度，定期报告业务风险数据的变动情况，对市场风险进行有效管控。

国投瑞银基金始终秉持谨慎、分散风险的原则，高度重视投资者财产的安全性和流动性，实行专业化管理与控制。在符合基金合同投资条款约束的前提下，构建投资组合时充分考虑市场风险因素，并持续跟踪其动态变化。国投瑞银基金运用定量风险模型，深入分析各投资组合市场风险的来源与暴露情况，有效管控市场风险。

4.流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

国投证券建立健全流动性风险管理体系，实施审慎全面的流动性风险管理。通过合理进行融资安排、资产配置和资金投放，做好动态的资产负债管理。积极拓展融资渠道和融资方式，适时通过各种融资手段补充长短期资金。建立流动性风险指标监控与预警机制，加强流动性风险监控、分析和报告。建立流动性储备机制，定期或不定期根据需要开展流动性风险压力测试，建立流动性风险应急机制，开展流动性应急演练，对流动性风险实施有效管控。

国投泰康信托在日常经营中高度重视流动性风险监控，制定并采取有效的流动性管理措施。

固有业务方面，通过对资金开展全流程监测、进行多元化的期限配置、备付充足的外部流动性补充渠道等方式，有效防范风险。信托业务方面，合理配置投资组合，通过资产配置、投资组合和交易策略选择等，实现资产与资金结构的动态平衡；动态监控流动性指标，加强现金流预测和头寸管理；增强投资者对产品净值化的理解，防范集中赎回的风险；定期开展流动性压力测试，根据测试结果优化产品持仓、针对性做好客户沟通。

国投期货持续优化流动性风险管理机制，明确相关部门职责及风险处置流程。同时设定流动性风险指标以及指标的监控、异常报告路径，制订流动性风险应急预案，定期开展流动性风险压力测试及风险指标测算，评估风险承受能力，有效管控流动性风险。

国投瑞银基金对投资组合制定了适时、合理、有效的流动性风险管理制度，通过对投资组合的集中度管理、评估投资标的的变现能力、投资流动受限资产限额管理、编制头寸预测表、分析

持有人结构与特征、定期开展流动性压力测试等方式，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要，使流动性风险始终处于可控范围。

5.操作风险

操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。

国投证券通过完善操作风险管理机制、运用操作风险管理工具，持续识别、评估、应对及报告风险。报告期内，国投证券注重实质风险把控，跟进风险控制自我评估发现问题整改工作，完善和优化控制措施；开展新产品、新业务开展前的风险识别与控制；优化操作风险系统，推动操作风险管理工具在风险识别评估、监测及事件收集报告的系统化应用；同时，配合风险管理培训和风险文化宣导，培育全员操作风险理念、提升员工操作风险意识，进一步降低操作风险发生的频率，防范和减少操作风险事件带来的不利影响。

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国投泰康信托持续优化操作风险管理体系，修订完善各项规章制度、强化流程控制，建立职责分离、相互监督制约的内部控制机制；推进信息化建设，引入各类智能工具，不断完善各类信息系统，提升操作风险管理效率和管理水平；规范岗位职责和流程操作，通过培训和风险文化宣导，增强员工责任意识和业务技能，依托内控评价与审计、绩效考核和问责机制等，确保各类制度、流程执行到位，有效防范操作风险。

国投期货持续优化操作风险管理机制，明确相关各部门职责及风险处置流程，将操作风险数据纳入监控。国投期货定期开展风险控制自我评估，并持续开展工作流程梳理及操作风险摸排工作，确保各项改进措施落实。同时通过增加员工培训次数、将操作风险纳入考核问责，有效管控操作风险。

国投瑞银基金通过完善业务管理制度、分析业务流程中的操作风险点、强化信息系统应用等措施，加强操作风险管理。国投瑞银基金持续细化业务运营管理，归纳分析操作风险案例，建立关键岗位间的职责分工与复核机制，加强业务操作环节的复核与监测，不断提升操作风险精细化管理水平。

6.声誉风险

声誉风险是指由于公司行为或外部事件及工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行

规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

国投证券将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，通过建立健全声誉风险管理制度和机制，主动防范、识别、评估、监测、研判、报告和应对处置声誉风险，最大程度地防范和减少声誉事件对自身及利益相关方、行业造成的损失和负面影响。国投证券根据外规指引及内部要求，全面修订完善声誉风险管理制度及配套文件，全面提升声誉风险规范化管理水平，同时聚焦声誉风险事前防控，持续加强声誉风险的监测和处置工作，开展声誉风险相关培训，为自身发展营造良好的舆论环境。

国投泰康信托建立声誉事件分级机制，结合自身实际，对声誉事件的性质、严重程度、传播速度、影响范围和发展趋势等进行研判评估，科学分类，分级应对；积极维护金融消费者权益，重视客户关系管理，主动监测负面舆情，加强与新闻媒体的沟通联系，密切跟踪市场动态和媒体动向，做好防控与疏导；强化快速响应，完善应急处置流程，严肃新闻宣传纪律、加大外宣内容审核把关力度；加强培训宣导，强化职能部门声誉风险防控能力。

国投期货已建立较为有效的声誉风险管理体系，将其纳入全面风险管理框架，实行分级管理并将各部门声誉风险管理情况纳入年度风控考核。同时，坚持“预防为主”，通过常态化开展舆情监测，加强声誉风险宣导，强化员工执业规范，全面提升全员风控意识与能力。2026年上半年，国投期货未发生重大声誉风险事件，整体声誉环境平稳可控。

国投瑞银基金将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立健全声誉风险事前评估机制和声誉风险分级机制，定期及不定期对声誉风险管理情况及潜在风险进行排查与判断，构建多方位、多层次的舆情监测体系。

(二)其他披露事项

□适用√不适用

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第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形变动原因变动原因说明傅强总经理聘任其他总经理空缺聘任

谢小兵 董事、战略与ESG委员会 选举 其他 董事空缺补选委员

刘红波董事、审计与风险管理委离任工作调动工作调动员会委员

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

√适用□不适用

1.2026年2月12日，公司披露《关于董事离任的公告》，刘红波先生因工作变动的原因，辞去公

司董事、董事会审计与风险管理委员会委员职务。

2.2026年2月27日，公司召开2026年第一次临时股东会，审议通过了《关于选举董事的议案（谢小兵先生）》，选举谢小兵先生为公司第九届董事会非独立董事。

3.2026年6月17日，公司召开九届四十次董事会，审议通过了《关于聘任总经理的议案》，同意

聘任傅强先生为公司总经理，任期自本次董事会审议通过之日起至第九届董事会任期届满之日止。

4.2026年7月10日，公司召开职工大会，选举岳红女士为公司第十届董事会职工董事，自本次职

工大会选举通过之日起至公司第十届董事会任期届满时止。

5.2026年7月17日，公司召开2026年第二次临时股东会，审议通过了《关于选举非独立董事的议案》和《关于选举独立董事的议案》，选举崔宏琴女士、傅强先生、江华先生、谢小兵先生、金蕾女士为公司第十届董事会非独立董事；选举刘清亮先生、赵红女士、邢钢先生为公司第十届

董事会独立董事。相关董事人选的任职资格与议案均已经公司九届四十一次董事会、董事会提名委员会2026年第二次会议审议通过。上述8名董事与公司职工大会选举产生的1名职工董事共同组成公司第十届董事会。同日公司原非独立董事张琛先生、独立董事蔡洪滨先生、白文宪先生因董事会换届离任。

6.2026年7月24日，公司召开十届一次董事会，选举产生了公司第十届董事会董事长、各专门委

员会委员，详见《国投资本股份有限公司关于董事会完成换届选举的公告》（2026-053）。

7.2026年7月30日，公司披露《关于董事会秘书离任的公告》，于晓扬先生因工作变动的原因，

辞去公司副总经理、董事会秘书、总法律顾问（首席合规官）职务，在公司聘任新的董事会秘书之前，由董事长崔宏琴女士代行董事会秘书职责。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增否

每10股送红股数（股）

每10股派息数(元)（含税）

每10股转增数（股）利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

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(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

报告期内，公司积极响应国家乡村振兴战略号召，将履行社会责任与业务发展深度融合，持续巩固拓展脱贫攻坚成果。公司通过下属金融企业积极践行央企责任担当，围绕教育帮扶、产业帮扶、基础设施建设等重点领域，在贵州罗甸县、甘肃宁县等帮扶地区持续开展乡村振兴工作。

国投证券方面，报告期内持续深化结对帮扶工作，制定2026年度对外捐赠预算计划，推动帮扶项目有序衔接。公司先后与贵州罗甸县、云南绿春县保持密切沟通，持续跟踪2025年帮扶项目建设进展及完工验收情况，研究讨论2026年拟帮扶项目，并研究在甘肃宁县开展帮扶的项目资金计划。4月下旬，国投证券举办罗甸县-国投证券帮扶回访座谈会，双方就乡村振兴帮扶项目进展和相关计划进行深入交流。6月中旬，修订发布《国投证券股份有限公司对外捐赠管理办法（2026）》，进一步规范对外捐赠行为。自开展结对帮扶以来，国投证券累计对外捐赠达1.17亿元，在结对帮扶地区及内蒙古兴和县、阿拉善盟、山西隰县等地实施帮扶项目超过100个。

国投泰康信托方面，报告期内积极发挥信托制度优势，以慈善信托为载体深度参与乡村振兴。

其受托管理的“国投公益乡村振兴慈善信托（2023）”完成2026年度资金追加备案，新增规模

7885万元，累计备案规模达33651万元。截至报告期末，国投泰康信托慈善信托累计备案规模已

突破6.5亿元，其中2026年新增备案规模近2亿元。截至目前，该系列慈善信托已累计落地帮扶项目超100个，累计受益人次超过200万。“国投公益乡村振兴慈善信托”已成为国内规模最大的乡村振兴主题慈善信托。此外，国投泰康信托持续打造“心奕慈善”系列慈善信托品牌矩阵，其中“关爱她”专项聚焦乡村女教师、单亲母亲、女童等群体的权益保障与发展支持；“国投公益”专项重点支持国投集团定点帮扶工作。同时积极协调国投集团旗下控股投资企业，发挥慈善信托帮扶资金管理作用，加强对外捐赠预算管理，受托设立“国投公益”“关爱她”“金融使命”“心奕慈善”等多单特色品牌慈善信托，切实服务企业社会责任与客户慈善需求，支持社会公益慈善事业发展。

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第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用是如未能否及时履如未能是否有行应说及时履承诺承诺及时承诺背景承诺方承诺时间履承诺期限明未完行应说类型内容严格行成履行明下一履行期的具体步计划限原因国家开发

1.将尽最大努力减少与国投资本及其控制的

投资集团国家开发投资其他企业之间的关联交易。若与国投资本及其有限公集团有限公

控制的其他企业发生无法避免的关联交易，包司、中国司、中国证券

括但不限于商品交易、相互提供服务或作为代国投国际投资者保护基理，承诺人将与国投资本依法签订规范的关联贸易有限金有限责任公

7交易协议，并按照有关法律法规、部门规章、与重大资产公司、中司、深圳市远解决关规范性文件以及国投资本公司章程的有关规否是

重组相关的国证券投致投资有限公---联交易定履行批准程序；保证关联交易价格具有公允

承诺资者保护司承诺时间：

性；保证不利用关联交易非法转移国投资本的

基金有限2014.11.04；

资金、利润，不利用关联交易损害国投资本及责任公中国国投国际股东的利益。2.将不会要求国投资本给予承诺司、深圳贸易有限公司人与其在任何一项市场公平交易中给予独立

市远致投承诺时间：

第三方的条件相比更优惠的条件。3.将忠实履

资有限公2014.08.26

8行上述承诺，若不履行本承诺所赋予的义务和

司

72025年7月，原中国国投国际贸易有限公司完成重组并更名为中国国投实业控股有限公司。

82020年3月，深圳市远致投资有限公司已更名为深圳市资本运营集团有限公司。

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是如未能否及时履如未能是否有行应说及时履承诺承诺及时承诺背景承诺方承诺时间履承诺期限明未完行应说类型内容严格行成履行明下一履行期的具体步计划限原因责任，承诺人将依照相关法律法规、部门规章及规范性文件承担相应的法律责任。

就本次重组涉及的同业竞争规范事宜，承诺自

9

本次重组相关安信证券资产与上市公司交割

完成之日起12个月内，对存在同业竞争关系的基金和期货相关业务分别以股权减持、资产

注入上市公司等方式予以妥善解决，并对除上述业务的其他业务部分作以下承诺与声明：1.将来不以任何方式从事，包括与他人合作直接或间接从事与国投资本及其控制的其他企业在国投公

相同、相似或在任何方面构成竞争的业务；2.司作为国解决同国家开发将尽一切可能之努力使承诺人及承诺人控制是投资本控是

业竞争投资集团2014.08.26--的其他企业不从事与国投资本及其控制的其股股东的有限公司

他企业相同、类似或在任何方面构成竞争的业整个期间务；3.不会利用对国投资本的控股股东的唯一持续有效

股东、控股股东地位从事任何有损于国投资本

或其他股东利益的行为，并将充分尊重和保证国投资本及其控制的其他企业的独立经营和

自主决策；4.不投资控股于业务与国投资本及

其控制的其他企业相同、类似或在任何方面构

成竞争的公司、企业或其他机构、组织；5.不向其他业务与国投资本及其控制的其他企业

92023年12月，安信证券股份有限公司已更名为国投证券股份有限公司。

27/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

是如未能否及时履如未能是否有行应说及时履承诺承诺及时承诺背景承诺方承诺时间履承诺期限明未完行应说类型内容严格行成履行明下一履行期的具体步计划限原因

相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企

业或其他机构、组织或个人提供专有技术或提

供销售渠道、客户信息等商业机密；6.如果未来承诺人及承诺人控制的其他企业拟从事的业务可能与国投资本及其控制的其他企业存

在同业竞争，承诺人将本着国投资本及其控制的其他企业优先的原则与国投资本协商解决。

1.将来不以任何方式从事，包括与他人合作

直接或间接从事与国投资本及其控制的其他

企业相同、相似或在任何方面构成竞争的业务；2.将尽一切可能之努力使承诺人其他关联企业不从事与国投资本及其控制的其他企在中国证

业相同、类似或在任何方面构成竞争的业券投资者

中国证券务；3.不投资控股于业务与国投资本及其控保护基金

投资者保制的其他企业相同、类似或在任何方面构成有限责任解决同是是

护基金有竞争的公司、企业或其他机构、组织；4.不2014.11.04公司作为--业竞争限责任公向其他业务与国投资本及其控制的其他企业国投资本

司相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、股东的整

企业或其他机构、组织或个人提供专有技术个期间持

或提供销售渠道、客户信息等商业机密；5.续有效如果未来承诺人拟从事的业务可能与国投资

本及其控制的其他企业存在同业竞争，承诺人将本着国投资本及其控制的其他企业优先的原则与国投资本协商解决。

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是如未能否及时履如未能是否有行应说及时履承诺承诺及时承诺背景承诺方承诺时间履承诺期限明未完行应说类型内容严格行成履行明下一履行期的具体步计划限原因在国家开发投资集团有限公司作为国投资本控股股东的

1.保证依法行使股东权利，不滥用股东权利国家开发投资

国家开发唯一股

损害国投资本或其他股东的利益，承诺人及集团有限公司投资集团东、控股

承诺人控制的其他企业不以借款、代偿债承诺时间为有限公股东的整

其他务、代垫款项或其他任何方式违法违规占用2014.11.04；是是

司、中国个期间持--国投资本资金或要求国投资本违法违规提供中国国投国际国投国际续有效；

担保；2.如违反上述承诺，愿意承担由此产贸易有限公司贸易有限在中国国

生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给国投承诺时间为公司投国际贸

资本造成的直接损失。2014.08.26，易有限公司作为国投资本控股股东的整个期间持续有效国家开发保证国投资本的独立性符合《上市公司重大国家开发投资投资集团资产重组管理办法》第十条第六款关于“有集团有限公司其他否是

有限公利于上市公司在业务、资产、财务、人员、与中国证券投---

司、中国机构等方面与实际控制人及其关联人保持独资者保护基金

国投国际立，符合中国证监会关于上市公司独立性的有限责任公司

29/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

是如未能否及时履如未能是否有行应说及时履承诺承诺及时承诺背景承诺方承诺时间履承诺期限明未完行应说类型内容严格行成履行明下一履行期的具体步计划限原因贸易有限相关规定”的要求；保证国投资本在业务、承诺时间为

公司、中资产、财务、人员、机构等方面与承诺人及2014.11.04；

国证券投其控制的其他企业保持独立。中国国投国际资者保护贸易有限公司基金有限承诺时间为

责任公司2014.08.26

1.本公司同意全部接收出售资产，不会因出

售资产存在瑕疵而要求国投资本控股或国投资本承担任何法律责任。本公司与国投资本已于2015年5月8日签署《委托经营管理协议》，该协议有效期至国投资本控股公司按照约定的交割日将出售资产交付给本公司之日止。2.自本承诺出具之日起，与出售资产相关的潜在纠纷、未决诉讼、仲裁、处罚、中国国投

其他赔偿等或有事项以及相关的或有债务、义务否是

国际贸易2015.05.08---和损失，均由本公司负责处理及承担，不会有限公司因此而要求国投资本控股公司或国投资本承

担任何法律责任。本公司承诺，对于国投资本尚未取得债权人出具债务转移同意函的债务，于本次重大资产出售的交割日前到期的，本公司将促使国投资本于到期日及时以出售资产全部偿还；于本次重大资产出售的

交割日后到期的，若出售资产不足以偿还的，本公司将承担全部偿还责任。截至本承

30/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

是如未能否及时履如未能是否有行应说及时履承诺承诺及时承诺背景承诺方承诺时间履承诺期限明未完行应说类型内容严格行成履行明下一履行期的具体步计划限原因

诺出具之日，国投资本为上海中纺物产发展有限公司提供的担保，本公司承诺将尽快与债权人沟通，转由本公司承担原国投资本在该等担保合同/协议项下的全部权利、义务，并在资产交割日前解除国投资本的担保责任。3.本公司将接收出售资产涉及的全部人员，并对国投资本总部人员予以安置。因员工安置事项相关的责任与义务以及与员工安置有关的全部已有或潜在的劳动纠纷（如有），由本公司负责承担及解决。本公司有责任促使国投资本本部的相关人员尽早与国

投资本解除劳动关系，并在2015年9月30日前完成该等人员与国投资本解除劳动关系的工作。本公司确认，该等员工自资产交割日至其劳动关系解除之日（并不晚于2015年

9月30日）期间的薪酬、各项保险、住房公

积金及相关福利等全部费用在本次重大资产出售的交割日从出售资产中专项足额提存后

保留在国投资本，由国投资本专项用于支付给相关员工。4.在本承诺出具之日后，国投资本不会因出售资产承担赔偿义务或损失。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

31/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

三、违规担保情况

□适用√不适用

32/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

33/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

√适用□不适用

1、存款业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币每日本期发生额关联关联关最高存款利本期合计取出金期初余额期末余额方系存款率范围本期合计存入金额额限额受同一

国投/0.15%-控股股1.00%439990745.0410740499394.474393036192.776787453946.74财务东控制

合计///439990745.0410740499394.474393036192.776787453946.74

2、贷款业务

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币本期发生额贷款利率期初余期末关联方关联关系贷款额度本期合计本期合计范围额余额贷款金额还款金额受同一控股

国投财务43.602.3%-2.8%36.8022.0015.2043.60股东控制

国投集团控股股东56.002.24%0.0056.000.0056.00

合计///36.8078.0015.2099.60

34/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

3、授信业务或其他金融业务

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币关联方关联关系业务类型总额实际发生额

国投财务受同一控股股东控制授信70.0043.60

4、其他说明

√适用□不适用

报告期内，国投证券与国投财务有限公司进行质押式正回购交易13笔，面额合计125亿元，剩余1笔未到期，质押回购利率1.40%-1.55%，本期利息支出5914849.29元。国投证券向国投财务有限公司拆入资金1笔，金额5亿元，期末无余额。拆入资金利率1.50%，本期利息支出145833.33元。

截至2026年6月30日，本公司及下属企业存放于国投财务有限公司银行存款金额为

6787453946.74元，应计利息为894090.19元，本期确认存款利息收入3415011.70元。

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

□适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

□适用√不适用

35/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保方担保发担保是担保物是否为与上市被担保生日期担保担保主债务否已经担保是担保逾期反担保关联担保方担保金额(担保类型（如关联方公司的方协议签起始日到期日情况履行完否逾期金额情况关系有）担保

关系署日)毕

----------------

----------------

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）0.00

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 0.00公司对子公司的担保情况

报告期内对子公司担保发生额合计0.00

报告期末对子公司担保余额合计（B） 1930282500.00

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B） 1930282500.00

担保总额占公司净资产的比例(%)3.43

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0.00

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保130282500.00

金额（D）

担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0.00

上述三项担保金额合计（C+D+E） 130282500.00未到期担保可能承担连带清偿责任说明

以上担保为：国投证券为其子公司国证资管提供净资本担保，以及国投证券国际为其担保情况说明子公司提供银行贷款担保。国投证券国际为其全资子公司提供的银行贷款担保，担保余额受到人民币/港元汇率变动影响。

36/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(三)其他重大合同

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

√适用□不适用2025年4月9日，公司召开九届二十二次董事会，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司 A股股份的议案》，同意公司以集中竞价交易方式回购公司发行的部分人民币普通股（A股），回购资金总额不低于人民币2亿元（含），不超过人民币4亿元（含），回购价格不超过人民币 8.90元/股。具体内容详见公司于 2025年 4月10日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司 A股股份方案的公告》（公告编号：2025-016）。截至2026年3月13日，公司已完成本次股份回购。公司通过集中竞价交易方式已实际回购股份

26732660股，占公司总股本的0.42%，回购最高价格7.83元/股，回购最低价格7.17元/股，使用

资金总额为人民币20000.06万元（不含交易费）。

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

本次变动前本次变动增减（+，-）本次变动后公发比积比行送数量例金其他小计数量例

(%)新股转(%)股股

一、有限售条件---------股份

二、无限售条件流6393983737100---+13263+132636393997000100通股份

1、人民币普通股6393983737100---+13263+132636393997000100

三、股份总数6393983737100---+13263+132636393997000100

2、股份变动情况说明

√适用□不适用

公司于2020年7月24日发行的“国投转债”自2021年2月1日起可转换为本公司股份。报告期内转股进度详见公司于2026年1月6日、4月2日、7月2日披露于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）和《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》的《关于可转债转股结果暨股份变动公告》（公告编号：2026-002、2026-018、2026-044）。

37/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

√适用□不适用

根据公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》规定，“国投转债”到期日和兑付登记日为2026年7月23日。自2026年7月24日起，“国投转债”将在上海证券交易所摘牌。截至2026年7月23日，公司总股本为6394097773股，报告期后到半年报披露日期间新增转股数量有限，对公司每股收益的稀释影响较小，转股详细情况可见公司于2026年7月25日披露的《国投资本股份有限公司关于“国投转债”到期兑付结果暨股份变动公告》（公告编号2026-051）。

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、股东情况

(一)股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)86002

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）-

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记股东名称报告期内增比例限售条或冻结情况股东期末持股数量（全称）减(%)件股份股份状数性质数量态量国家开发投资集国有

-267403445041.820无0团有限公司法人中国证券投资者

0国有保护基金有限责-115566674018.070无

法人任公司中国国投实业控国有

-2572400914.020无0股有限公司法人香港中央结算有

-169874561328465782.080无0其他限公司国新央企运营投资基金管理（广州）有限公司－

-835443091.310无0其他国新央企运营（广州）投资基金（有限合伙）中国建设银行股

份有限公司－国泰中证全指证券

8089222783806041.230无0其他

公司交易型开放式指数证券投资基金

38/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

中国建设银行股

份有限公司－华宝中证全指证券

1427834503985580.790无0其他

公司交易型开放式指数证券投资基金深圳市资本运营国有

-483914980.760无0集团有限公司法人

诺德基金－兴业

银行－上海建工

-356994930.560无0其他集团投资有限公司哈尔滨工业大学

八达集团有限公-170000000.270无0其他司

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量人民币2674034国家开发投资集团有限公司2674034450普通股450中国证券投资者保护基金有限责人民币1155666

1155666740

任公司普通股740人民币25724009中国国投实业控股有限公司257240091普通股1人民币13284657香港中央结算有限公司132846578普通股8国新央企运营投资基金管理（广人民币

州）有限公司－国新央企运营8354430983544309普通股（广州）投资基金（有限合伙）

中国建设银行股份有限公司－国人民币泰中证全指证券公司交易型开放7838060478380604普通股式指数证券投资基金

中国建设银行股份有限公司－华人民币宝中证全指证券公司交易型开放5039855850398558普通股式指数证券投资基金人民币深圳市资本运营集团有限公司4839149848391498普通股

诺德基金－兴业银行－上海建工人民币

3569949335699493

集团投资有限公司普通股哈尔滨工业大学八达集团有限公人民币

1700000017000000

司普通股

根据相关规定，公司回购专用证券账户未在前十名股东持股情况中列示。“国投资本股份有限公司回购专用证券账前十名股东中回购专户情况说明户”系公司存放2025年及2026年以集中竞价交易方式回

购股份的库存股专用账户，本次回购股份总数共计

26732660股。上述回购股份均计入无限售条件流通股份。

上述股东委托表决权、受托表决无

权、放弃表决权的说明

39/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

前十名股东中，国家开发投资集团有限公司为公司第一大上述股东关联关系或一致行动的股东，中国国投实业控股有限公司是国家开发投资集团有说明限公司的全资子公司。未知上述其他股东之间的关联关系或一致行动关系。

表决权恢复的优先股股东及持股无数量的说明

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用√不适用

三、董事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用√不适用其它情况说明

□适用√不适用

(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

五、优先股相关情况

□适用√不适用

40/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

(一)公司债券（含企业债券）

√适用□不适用

1、公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币是否存在

2026终

年8月债交投资止简31利率受托日券债券名称代码发行日起息日到期日（%还本付息方易主承销者适上管理交易机制称后的最余式场商当性市

）人近回售额所安排或日挂牌的风险国投资本在发行人不国投证华泰匹配成股份有限25行使递延支券股份面向

上联合交、点击公司资

20252435702025/8/252025/8/262028/8/26202.15

付利息选择有限公专业

交证券成交、询否

年本权的情况下司、华投资

Y1 所 有限 价成交、面向专业 每年付息一 泰联合 者责竞买成

投资者公次;本期债证券有

41/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

开发行可券采用单利限责任任公交、协商续期公司计息付息频公司司成交

债券(第率为按年付

一期)息国投证国投资本券股份股份有限有限公匹配成

公司本期债券采司、长

2026长城交、点击年26用单利计息城证券面向

上证券成交、询

面向专业资2453302026/6/32026/6/42029/6/4301.62付息频率为股份有专业交股份价成交、否

投资者公本按年付息，限公投资G1 所 有限 竞买成开发行公 到期一次性 司、中 者

公司交、协商司债券偿还本金国银河成交

（第一证券股期）份有限公司国投证国投资本券股份股份有限有限公匹配成

公司本期债券采司、长

2026长城交、点击年26用单利计息城证券面向

上证券成交、询

面向专业资2456072026/7/92026/7/102031/7/10301.76付息频率为股份有专业交股份价成交、否

投资者公本按年付息，限公投资G3 所 有限 竞买成开发行公 到期一次性 司、中 者

公司交、协商司债券偿还本金国银河成交

（第二证券股期）份有限公司安信证券23每年付息一上国泰面向匹配成

股份有限1158362023/8/212023/8/212028/8/2163.05国泰海次、到期一交海通专业交、点击否安通证券

公司次还本，最所证券机构成交、询

42/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

2023年信后一期利息股份有股份投资价成交、面向专业 G4 随本金的兑 限公司 有限 者 竞买成

投资者公付一起支公司交、协商开发行公付。成交司债券

（第二期）(品

种二)安信证券股份有限每年付息一匹配成公司国泰

2023次、到期一面向交、点击年23国泰海海通次还本，最上专业成交、询面向专业安1159262023/9/112023/9/112026/9/11222.98通证券证券后一期利息交机构价成交、否投资者公信股份有股份随本金的兑所投资竞买成

开发行公 G5 限公司 有限

付一起支者交、协商司债券公司付。成交（第三期）安信证券股份有限国泰海公司每年付息一

2023通证券国泰年次、到期一面向点击成

23股份有海通

面向专业次还本，最深专业交、询价安1336732023/9/212023/9/212026/9/21203.10限公证券投资者非后一期利息交机构成交、竞否

信司、国股份公开发行04随本金的兑所投资买成交和信证券有限公司债券付一起支者协商成交股份有公司（第三付。限公司

期）（品种二）

安信证券231336992023/10/22023/10/2332026/10/23173.19每年付息一深国泰海国泰面向点击成否

股份有限安次、到期一交通证券海通专业交、询价

43/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

公司信次还本，最所股份有证券机构成交、竞

2023年06后一期利息限公股份投资买成交和

面向专业随本金的兑司、国有限者协商成交投资者非付一起支信证券公司公开发行付。股份有公司债券限公司

（第四期）（品种二）安信证券股份有限国泰海公司每年付息一

2023通证券国泰年次、到期一面向点击成

23股份有海通

面向专业次还本，最深专业交、询价安1337122023/11/22023/11/2投资者非002026/11/20203.08限公证券

后一期利息交机构成交、竞否

信司、国股份公开发行08随本金的兑所投资买成交和信证券有限公司债券付一起支者协商成交股份有公司（第五付。限公司

期）（品种二）国投证券股份有限每年付息一匹配成公司国泰

20242024/1/22次、到期一面向交、点击年24国泰海海通

（续发次还本，最上专业成交、询面向专业国240516行：2024/1/222027/1/22502.98通证券证券后一期利息交机构价成交、否投资者公券

C1 2025/10/2股份有股份随本金的兑所投资竞买成开发行次0限公司有限）付一起支者交、协商级债券公司付。成交（第一期）

44/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

国投证券股份有限公司每年付息一匹配成

2024国泰年次、到期一面向交、点击

24国泰海海通

面向专业次还本，最上专业成交、询国

投资者公2414412024/8/142024/8/142027/8/14152.08通证券证券后一期利息交机构价成交、否券股份有股份

开发行公 G1 随本金的兑 所 投资 竞买成限公司 有限

司债券付一起支者交、协商公司（第一付。成交期）（品种一）国投证券股份有限公司每年付息一匹配成

2024国泰年次、到期一面向交、点击

24国泰海海通

面向专业次还本，最上专业成交、询国

2417622024/10/22024/10/2

通证券证券

投资者公112027/10/21302.15后一期利息交机构价成交、否券股份有股份

开发行公 G3 随本金的兑 所 投资 竞买成限公司 有限

司债券付一起支者交、协商公司（第二付。成交期）（品种一）国投证券每年付息一匹配成股份有限国泰

次、到期一面向交、点击公司24国泰海海通

2024次还本，最上专业成交、询年国2421252024/12/12024/12/12027/12/1238.1.90通证券证券后一期利息交机构价成交、否

面向专业券2260股份有股份随本金的兑所投资竞买成

投资者公 G5 限公司 有限

付一起支者交、协商开发行公公司付。成交司债券

45/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

（第三期）国投证券股份有限每年付息一匹配成公司国泰

2025次、到期一面向交、点击年25国泰海海通次还本，最上专业成交、询面向专业国2427752025/4/162025/4/162028/4/16261.92通证券证券后一期利息交机构价成交、否投资者公券股份有股份

开发行公 G1 随本金的兑 所 投资 竞买成限公司 有限

付一起支者交、协商司债券公司付。成交（第一期）国投证券股份有限公司每年付息一匹配成

2025国泰年2025/7/16次、到期一面向交、点击25国泰海海通面向专业（续发次还本，最上专业成交、询国

投资者公243347行：2025/7/162028/7/1615.1.78通证券证券后一期利息交机构价成交、否券

开发行公 G2 2025/10/2

40股份有股份

随本金的兑所投资竞买成限公司有限司债券3）付一起支者交、协商公司（第二付。成交期）（品种一）国投证券每年付息一匹配成股份有限国泰

次、到期一面向交、点击公司25国泰海海通次还本，最

2025上专业

成交、询

年国通证券证券2436142025/8/212025/8/212028/8/21121.95后一期利息交机构价成交、否面向专业券股份有股份

投资者公 G4随本金的兑所投资竞买成限公司有限

付一起支者交、协商开发行公公司付。成交司债券

46/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

（第三期）（品种一）国投证券股份有限公司每年付息一匹配成

2025国泰年次、到期一面向交、点击

25国泰海海通

面向专业次还本，最上专业成交、询国通证券证券

投资者公2436152025/8/212025/8/212030/8/21132.09后一期利息交机构价成交、否券股份有股份

开发行公 G5 随本金的兑 所 投资 竞买成限公司 有限

司债券付一起支者交、协商公司（第三付。成交期）（品种二）国投证券股份有限匹配成公司国泰

2025面向交、点击年25国泰海海通

上专业成交、询

面向专业国2438602025/9/222025/9/222026/10/21401.82到期一次还通证券证券交机构价成交、否投资者公券本付息股份有股份

C1 所 投资 竞买成开发行次 限公司 有限

者交、协商级债券公司成交

（第一期）国投证券每年付息一匹配成国泰

股份有限次、到期一面向交、点击

25国泰海海通

公司次还本，最上专业成交、询国证券2025年2440622025/10/22025/10/2772028/10/27302.17通证券

后一期利息交机构价成交、否券股份有股份

面向专业 C3 随本金的兑 所 投资 竞买成限公司 有限

投资者公付一起支者交、协商公司开发行次付。成交

47/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

级债券

（第二期）（品种二）国投证券股份有限招商证公司每年付息一匹配成

2025券股份年次、到期一招商面向交、点击

25有限公

面向专业次还本，最深证券专业成交、询国5245432025/11/12025/11/1投资者公2027/11/19301.80司、中后一期利息交股份机构价成交、否券99国银河

开发行科 K1 随本金的兑 所 有限 投资 竞买成证券股

技创新公付一起支公司者交、协商份有限司债券付。成交公司

（第一期）国投证券股份有限国泰海匹配成公司通证券国泰

2025面向交、点击年25股份有海通

上专业成交、询

面向专业国2444142025/12/12025/12/1552026/12/15401.74到期一次还限公证券

交机构价成交、否

投资者公券本付息司、国股份

S5 所 投资 竞买成开发行短 信证券 有限

者交、协商期公司债股份有公司成交

券（第五限公司期）国投证券每年付息一长城证长城面向点击成股份有限25

次、到期一深券股份证券专业交、询价

公司国1347362025/12/22025/12/22025222028/12/22202.05次还本，最交有限公股份机构成交、竞否年券后一期利息所司、国有限投资买成交和面向专业01随本金的兑信证券公司者协商成交投资者非

48/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

公开发行付一起支股份有公司债券付。限公司（第一期）国投证券股份有限公司每年付息一长城证

2026年次、到期一券股份长城面向点击成

26

面向专业次还本，最深有限公证券专业交、询价国28.投资者非1348162026/1/262026/1/262028/1/26501.93后一期利息交司、国股份机构成交、竞否券公开发行01随本金的兑所信证券有限投资买成交和公司债券付一起支股份有公司者协商成交（第一付。限公司期）（品种一）国投证券股份有限公司每年付息一长城证

2026年次、到期一券股份长城面向点击成

26

面向专业次还本，最深有限公证券专业交、询价国

投资者非1348172026/1/262026/1/262029/1/2613.502.04后一期利息交司、国股份机构成交、竞否券公开发行02随本金的兑所信证券有限投资买成交和公司债券付一起支股份有公司者协商成交（第一付。限公司期）（品种二）国投证券每年付息一长城证长城面向点击成

26

股份有限次、到期一深券股份证券专业交、询价国

公司1348442026/2/22026/2/22027/8/2231.88次还本，最交有限公股份机构成交、竞否

2026券年03后一期利息所司、国有限投资买成交和

面向专业随本金的兑信证券公司者协商成交

49/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

投资者非付一起支股份有公开发行付。限公司公司债券

（第二期）（品种一）国投证券股份有限招商证公司匹配成

2026券股份年招商面向交、点击

26有限公

面向专业深证券专业成交、询国

投资者公5247022026/3/122026/3/122027/4/12201.63到期一次还司、中交股份机构价成交、否券本付息。国银河开发行科 K1 所 有限 投资 竞买成证券股

技创新公公司者交、协商份有限司债券成交公司

（第一期）长城证券股份国投证券有限公股份有限

司、国公司每年付息一匹配成

2026泰海通年次、到期一长城面向交、点击

26证券股

面向专业次还本，最上证券专业成交、询国

投资者公2449202026/3/262026/3/262029/3/26141.80份有限后一期利息交股份机构价成交、否

券公司、

开发行公 G1 随本金的兑 所 有限 投资 竞买成国信证

司债券付一起支公司者交、协商券股份（第一付。成交有限公

期）（品司、中

种一）国银河证券股

50/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

份有限公司长城证券股份有限公国投证券

司、国股份有限泰海通公司每年付息一匹配成

2026证券股年次、到期一长城面向交、点击

26份有限

面向专业次还本，最上证券专业成交、询国2449212026/3/262026/3/262031/3/26111.93公司、投资者公后一期利息交股份机构价成交、否券国信证

开发行公 G2 随本金的兑 所 有限 投资 竞买成券股份

司债券付一起支公司者交、协商有限公（第一付。成交司、中

期）（品国银河

种二）证券股份有限公司长城证国投证券券股份股份有限有限公

公司每年付息一司、国匹配成

2026年次、到期一泰海通长城面向交、点击

26

面向专业次还本，最上证券股证券专业成交、询国

投资者公2450722026/4/202026/4/202029/4/20201.73后一期利息交份有限股份机构价成交、否券

开发行公 G3 随本金的兑 所 公司、 有限 投资 竞买成

司债券付一起支国信证公司者交、协商（第二付。券股份成交期）（品有限公种一）司、中国银河

51/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

证券股份有限公司长城证券股份有限公国投证券

司、国股份有限泰海通公司每年付息一匹配成

2026证券股年次、到期一长城面向交、点击

26份有限

面向专业次还本，最上证券专业成交、询国

投资者公2450732026/4/202026/4/202031/4/20151.88公司、后一期利息交股份机构价成交、否券国信证

开发行公 G4 随本金的兑 所 有限 投资 竞买成券股份

司债券付一起支公司者交、协商有限公（第二付。成交司、中

期）（品国银河

种二）证券股份有限公司国投证券股份有限招商证公司每年付息一匹配成

2026券股份年次、到期一招商面向交、点击

26有限公

面向专业次还本，最深证券专业成交、询国

投资者公5248042026/5/182026/5/182029/5/18301.72司、中后一期利息交股份机构价成交、否券国银河

开发行科 K2 随本金的兑 所 有限 投资 竞买成证券股

技创新公付一起支公司者交、协商份有限司债券付。成交公司

（第二期）

52/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

长城证券股份有限公国投证券

司、国股份有限泰海通公司每年付息一匹配成

2026证券股年次、到期一长城面向交、点击

26份有限

面向专业次还本，最上证券专业成交、询国

投资者公2453052026/5/282026/5/282031/5/28301.82公司、后一期利息交股份机构价成交、否券国信证

开发行公 G6 随本金的兑 所 有限 投资 竞买成券股份

司债券付一起支公司者交、协商有限公（第三付。成交司、中

期）（品国银河

种二）证券股份有限公司国投证券股份有限公司每年付息一长城证

2026年次、到期一券股份长城面向点击成

26

面向专业次还本，最深有限公证券专业交、询价国

投资者非5202962026/6/262026/6/262029/6/26341.89后一期利息交司、中股份机构成交、竞否券

公开发行 C1 随本金的兑 所 信证券 有限 投资 买成交和次级债券付一起支股份有公司者协商成交（第一付。限公司期）（品种一）国投证券26每年付息一长城证深长城面向点击成

股份有限国5202972026/6/262026/6/262031/6/26162.02次、到期一券股份交证券专业交、询价否

公司券次还本，最有限公C2 所 股份 机构 成交、竞2026年 后一期利息 司、中

53/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

面向专业随本金的兑信证券有限投资买成交和投资者非付一起支股份有公司者协商成交公开发行付。限公司次级债券

（第一期）（品种二）长城证券股份有限公国投证券

司、国股份有限泰海通公司每年付息一匹配成

2026证券股年次、到期一长城面向交、点击

26份有限

面向专业次还本，最上证券专业成交、询国

投资者公2457102026/7/222026/7/222029/7/2210.401.67

公司、

后一期利息交股份机构价成交、否券国信证

开发行公 G7 随本金的兑 所 有限 投资 竞买成券股份

司债券付一起支公司者交、协商有限公（第四付。成交司、中

期）（品国银河

种一）证券股份有限公司国投证券长城证每年付息一匹配成股份有限券股份

次、到期一长城面向交、点击公司26有限公次还本，最

2026上证券专业

成交、询

年国2457112026/7/222026/7/222031/7/229.601.78

司、国

后一期利息交股份机构价成交、否面向专业券泰海通

G8 随本金的兑 所 有限 投资 竞买成投资者公 证券股

付一起支公司者交、协商开发行公份有限付。成交司债券公司、

54/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

（第四国信证期）（品券股份种二）有限公

司、中国银河证券股份有限公司

注：24国券 C1初始发行规模人民币 30亿元，2025年 10 月 20 日续发行规模人民币 20 亿元，合计债券余额人民币 50 亿元；25国券 G2初始发行规模人民币10亿元，2025年10月23日续发行规模人民币5.4亿元，合计债券余额人民币15.4亿元。

公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用√不适用

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3、信用评级结果调整情况

□适用√不适用

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

√适用□不适用变更是否变化变更是否执行变化变更前已取得有对债券投债券代码债券简称现状发生变更原因情况情况后情况权机构批资者权益变更准的影响国投资本股份有限公司

243570、245330、 25资本 Y1、26 资本 G1、26 有效 无变

245607 G3 为上述相关债券制定了 否 不适用 不适用 否 不适用资本 执行 化

债券持有人会议规则，

55/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

聘请了债券受托管理人，同时，将严格履行信息披露义务，以保障债券持有人的合法利益。

115836、115926、 23安信 G4、23 安信 G5、23

133673、133699、安信04、23安信06、23安

133712、240516、 信 08、24国券 C1、24国券

241441、241762、 G1、24 国券 G3、24国券

242125、242775、 G5、25 国券 G1、25国券 国投证券将在付息日支

243347、243614、 G2、25 国券 G4、25国券 付债券上一个计息年度

243615、243860、 G5、25国券 C1、25国券 的利息，在兑付日支付

244062、524543、 C3、25国券 K1 25 有效 无变、 国券 债券本金和利息，并通 否 不适用 不适用 否 不适用

244414 134736 S5 25 01 26 执行 化、 、 、 国券 、 国券 过登记托管机构和有关

134816、134817、01、26国券02、26国券机构办理债券兑付兑息

134844、524702、 03、26国券 K1、26国券 事宜。

244920、244921、 G1、26 国券 G2、26国券

245072、245073、 G3、26 国券 G4、26国券

524804、245305、 K2、26 国券 G6、26国券

520296、520297 C1、26国券 C2

115836、115926、 23安信 G4、23 安信 G5、23 国投证券设立了募集资

133673、133699、安信04、23安信06、23安金或募集资金与偿债保

133712、240516、 信 08、24国券 C1、24国券 障金专户，聘请了债券

241441、241762、 G1、24 国券 G3、24国券 受托管理人，并制定了

242125、242775、 G5、25 国券 G1、25国券 债券持有人会议规则。

243347 243614 G2 25 G4 25 有效 无变、 、 、 国券 、 国券 同时，国投证券严格执 否 不适用 不适用 否 不适用

243615、243860 执行 化、 G5、25国券 C1、25国券 行资金管理制度，履行

244062、524543、 C3、25国券 K1、25国券 信息披露义务，以保障

244414、134736、 S5、25国券 01、26 国券 债券持有人的合法利

134816、134817、01、26国券02、26国券益。

134844、524702、 03、26国券 K1、26国券

56/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

244920、244921、 G1、26 国券 G2、26国券

245072、245073、 G3、26 国券 G4、26国券

524804、245305、 K2、26 国券 G6、26国券

520296、520297 C1、26国券 C2

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元币种：人民币专项品种债券的具体报告期末募集资金报告期末募集资金专项账户债券代码债券简称是否为专项品种债券募集资金总额类型余额余额

245330 26资本 G1 否 30 30 30

13481626国券01否28.500

13481726国券02否13.500

13484426国券03否2300

524702 26国券 K1 是 科技创新公司债券 20 0 0

244920 26国券 G1 否 14 0 0

244921 26国券 G2 否 11 0 0

245072 26国券 G3 否 20 0 0

245073 26国券 G4 否 15 0 0

524804 26国券 K2 是 科技创新公司债券 30 0 0

245305 26国券 G6 否 30 0 0

520296 26国券 C1 否 34 0 0

520297 26国券 C2 否 16 0 0

2、募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

57/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

3、募集资金的使用情况

(1)实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币

报告期内募集偿还有息债务股权投资、债偿还公司债券补充流动资金固定资产投资债券代码债券简称资金实际使用（不含公司债权投资或资产其他用途金额金额金额项目涉及金额金额券）金额收购涉及金额

245330 26资本 G1 0 0 0 0 0 0 0

13481626国券0128.5010.186.7911.53000

13481726国券0213.504.823.215.47000

13484426国券03231508000

524702 26国券 K1 20 0 0 0 0 0 20

244920 26国券 G1 14 0 5.60 8.40 0 0 0

244921 26国券 G2 11 0 4.40 6.60 0 0 0

245072 26国券 G3 20 0 20 0 0 0 0

245073 26国券 G4 15 0 15 0 0 0 0

524804 26国券 K2 30 0 0 0 0 0 30

245305 26国券 G6 30 0 25 5 0 0 0

520296 26国券 C1 34 0 27.20 6.80 0 0 0

520297 26国券 C2 16 0 12.80 3.20 0 0 0

(2)募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用□不适用偿还其他有息债务（不含公司债债券代码债券简称偿还公司债券的具体情况

券）的具体情况

245330 26资本 G1 置换到期公司债券（国投转债）本金 30 亿元 不适用

134816 26国券 01 置换到期公司债券（24国券 S4）本金 6.79亿元 偿还同业拆借 10.18 亿元

134817 26国券 02 置换到期公司债券（24国券 S4）本金 3.21亿元 偿还同业拆借 4.82亿元

13484426国券03不适用偿还同业拆借15亿元

244920 26国券 G1 置换到期公司债券（25国券 S4）本金 5.6亿元 不适用

58/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

244921 26国券 G2 置换到期公司债券（25国券 S4）本金 4.4亿元 不适用

245072 26国券 G3 置换到期公司债券（25国券 S3）本金 20亿元 不适用

245073 26国券 G4 置换到期公司债券（25国券 S3）本金 15亿元 不适用

245305 26国券 G6 置换到期公司债券（25国券 S3）本金 5亿元和公司债券 不适用

（21安信 G2）本金 20 亿元

520296 26国券 C1 置换到期公司债券（25国券 S1）本金 27.2亿元 不适用

520297 26国券 C2 置换到期公司债券（25国券 S1）本金 12.8亿元 不适用

(3)募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√适用□不适用债券代码债券简称补充流动资金的具体情况

13481626国券01补充公司开展固定收益业务所需流动资金11.53亿元

13481726国券02补充公司开展固定收益业务所需流动资金5.47亿元

13484426国券03补充公司开展固定收益业务所需流动资金8亿元

244920 26国券 G1 补充公司开展固定收益业务所需流动资金 8.4亿元

244921 26国券 G2 补充公司开展固定收益业务所需流动资金 6.6亿元

245305 26国券 G6 补充公司开展固定收益业务所需流动资金 5亿元

520296 26国券 C1 补充公司开展固定收益业务所需流动资金 6.8亿元

520297 26国券 C2 补充公司开展固定收益业务所需流动资金 3.2亿元

(4)募集资金用于特定项目

□适用√不适用

(5)募集资金用于其他用途

√适用□不适用债券代码债券简称其他用途的具体情况

524702 26国券 K1 通过投资科创类债券、基金等形式专项支持科技创新领域业务 20 亿元。

524804 26国券 K2 通过投资科创类债券、基金等形式专项支持科技创新领域业务 30 亿元。

59/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(6)临时补流

□适用√不适用

4、募集资金使用的合规性

实际用途与约定报告期内募集资截至报告期末募集资金实用途（含募集说募集资金使用是募集说明书约定的募集资金用金使用和募集资债券代码债券简称际用途（包括实际使用和明书约定用途和否符合地方政府途金专项账户管理临时补流）合规变更后的用债务管理规定是否合规

途）是否一致

245330 26 置换到期公司债券（国投资本 G1 偿还公司到期债务 30 是 是 不适用转债）本金 亿元245607 26资本 G3 置换到期公司债券（国投偿还公司到期债务 是 是 不适用转债）本金30亿元置换到期公司债券（24国券 S4）本金 6.79亿

1348162601偿还公司到期债务和补充流动国券元，偿还同业拆借10.18是是不适用

资金亿元，补充流动资金

11.53亿元置换到期公司债券（24国券 S4）本金 3.21亿

1348172602偿还公司到期债务和补充流动国券元，偿还同业拆借4.82是是不适用

资金亿元，补充流动资金5.47亿元

1348442603偿还公司到期债务和补充流动偿还同业拆借15亿元，是是不适用国券

资金补充流动资金8亿元

募集资金不低于70%将通过股

权、债券、基金投资等形式专

524702 26 K1 投资科创类债券、基金等 是 是 不适用国券 项支持科技创新领域业务，其 20亿元

余募集资金将用于补充公司流动资金。

60/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告置换到期公司债券（25244920 26 G1 置换到期公司债券本金和补充 S4 5.6 是 是 不适用国券 国券 ）本金 亿元，

流动资金

补充流动资金8.4亿元置换到期公司债券（25244921 26 G2 置换到期公司债券本金和补充 S4 4.4 是 是 不适用国券 国券 ）本金 亿元，

流动资金

补充流动资金6.6亿元245072 26 置换到期公司债券（25 是 是 不适用国券 G3 置换到期公司债券本金国券 S3）本金 20 亿元245073 26 G4 置换到期公司债券（25 是 是 不适用国券 置换到期公司债券本金国券 S3）本金 15 亿元

募集资金不低于70%将通过股

权、债券、基金投资等形式专

524804 26 K2 投资科创类债券、基金等 是 是 不适用国券 项支持科技创新领域业务，其 30亿元

余募集资金将用于补充公司流动资金。

置换到期公司债券（25国券 S3）本金 5亿元和

245305 26 G6 置换到期公司债券本金和补充 是 是 不适用国券 公司债券（21安信 G2）

流动资金

本金20亿元，补充流动资金5亿元置换到期公司债券（25

520296 26 C1 偿还公司到期债务和补充流动 国券 S1）本金 27.2亿 是 是 不适用国券资金元，补充流动资金6.8亿元置换到期公司债券（25

520297 26 C2 偿还公司到期债务和补充流动 国券 S1）本金 12.8亿 是 是 不适用国券资金元，补充流动资金3.2亿元募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

√不涉及违规或者整改情形□涉及违规或者整改情形

61/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

√适用□不适用

1、公司为可交换公司债券发行人

□适用√不适用

2、公司为绿色公司债券发行人

□适用√不适用

3、公司为可续期公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

债券代码 243570.SH

债券简称 25 资本 Y1

债券余额20.00

续期情况 3+N利率跳升情况如发行人行使续期选择权本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。

利息递延情况不涉及

强制付息情况本报告期内，公司实施2025年度权益分派，触发强制付息事项，本公司拟于“25资本 Y1”付息日支付对应期间利息

是否仍计入权益及相关会计处理 是，“25 资本 Y1”作为权益工具，计入所有者权益核算其他事项无

4、公司为扶贫公司债券发行人

□适用√不适用

5、公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用√不适用

6、公司为一带一路公司债券发行人

□适用√不适用

7、公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

本次债券所适用的发行人主体类□科创企业类□科创升级类□科创投资类

别□科创孵化类√金融机构债券代码524702

债券简称 26国券 K1债券余额20

科创项目或金融机构募集资金投全部通过投资科创类债券、基金等形式专项支持科技创新领向科技创新领域进展情况域业务。

62/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

促进科技创新发展效果为科技创新发展提供资金支持，提升科技创新债券流动性。

基金产品的运作情况（如有）不适用其他事项无

本次债券所适用的发行人主体类□科创企业类□科创升级类□科创投资类

别□科创孵化类√金融机构债券代码524804

债券简称 26国券 K2债券余额30

科创项目或金融机构募集资金投全部通过投资科创类债券、基金等形式专项支持科技创新领向科技创新领域进展情况域业务。

促进科技创新发展效果为科技创新发展提供资金支持，提升科技创新债券流动性。

基金产品的运作情况（如有）不适用其他事项无

本次债券所适用的发行人主体类□科创企业类□科创升级类□科创投资类

别□科创孵化类√金融机构债券代码524543

债券简称 25国券 K1债券余额30

科创项目或金融机构募集资金投全部通过投资科创类债券、基金等形式专项支持科技创新领向科技创新领域进展情况域业务。

促进科技创新发展效果为科技创新发展提供资金支持，提升科技创新债券流动性。

基金产品的运作情况（如有）不适用其他事项无

8、公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用√不适用

9、公司为纾困公司债券发行人

□适用√不适用

10、公司为中小微企业支持债券发行人

□适用√不适用

11、其他专项品种公司债券事项

□适用√不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用□不适用

1、非经营性往来占款和资金拆借

(1)非经营性往来占款和资金拆借余额报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元；

63/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是√否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。

(2)非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否

(3)以前报告期内披露的回款安排的执行情况

√完全执行□未完全执行□不适用

2、负债情况

(1)有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为147.60亿元和237.08亿元，报告期内有息债务余额同比变动60.62%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债有息债务类别1年以内（超过1年（金额合计务的占比（%已逾期含）不含））

公司信用类债87.3850.04137.4257.97券银行贷款

非银行金融机31.6212.0143.6318.40构贷款

其他有息债务56.0356.0323.63

合计175.0362.05237.08—

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额135.41亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额2.01亿元。

1.2公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为1388.92亿元和2027.54亿元，报告期内有息债务余额同比变动45.99%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债有息债务类别1年以内超过1年（金额合计务的占比（%已逾期（含）不含））

公司信用类债券383.29523.01906.3044.70

银行贷款26.45-26.451.31

非银行金融机构31.6212.0143.632.15贷款

其他有息债务1044.966.201051.1651.84

合计1486.32541.222027.54—

64/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额904.29亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额2.01亿元。

1.3境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币。

(2)报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元或者占公司合并报表范围上年末净资

产5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

(3)可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

3、报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□发生变更√未发生变更

65/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

1、非金融企业债务融资工具基本情况

单位：亿元币种：人民币投资者是否存适当性在终止债券余利率还本付息交易场交易机

债券名称简称代码发行日起息日到期日%安排上市交额（）方式所制

（如易的风有）险国投资本股份有限公司25国投

2025 年度第二 资 本 012581604.IB 2025/7/8 2025/7/9 2026/4/5 2 1.68

到期一次///否

SCP002 还本付息期超短期融资券国投资本股份有限公司25国投

2025 年度第三 资 本 012582361.IB 2025/9/25 2025/9/26 2026/6/23 5 1.76

到期一次///否

SCP003 还本付息期超短期融资券国投资本股份有限公司26国投

2026 年度第一 资 本 012680815.IB 2026/3/27 2026/3/30 2026/12/25 2 1.58

到期一次///否

期超短期融资 SCP001 还本付息券公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用√不适用逾期未偿还债券

□适用√不适用

66/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

关于逾期债项的说明

□适用√不适用

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3、信用评级结果调整情况

□适用√不适用

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

√适用□不适用执行情是否发生变变更前情变更原变更是否已取得有权机构变更对债券投资者权益的现状况更况因批准影响

根据募集说明书约定，制定偿债计划及偿债保有效执否不适用不适用不适用不适用障措施行

5、非金融企业债务融资工具其他情况的说明

□适用√不适用

67/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

(七)违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明

书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响□适用√不适用

(八)主要会计数据和财务指标

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币本报告期末主要指标本报告期末上年度末比上年度末变动原因增减（%）

流动比率1.231.25-1.79

速动比率1.231.25-1.79

资产负债率（%）85.5580.016.92本报告期比本报告期

1-6上年同期上年同期增变动原因（月）

减(%)

扣除非经常性损益后23.0116.7837.09经营净利润净利润增长

EBITDA全部债务比 2.22% 2.65% -16.28

利息保障倍数3.543.259.05经营活动产

37.0519.0095.02生的现金流现金利息保障倍数

量净流入增加的影响

EBITDA利息保障倍 3.86 3.62 6.67数

贷款偿还率（%）100100-

利息偿付率（%）100100-

注：本表格均为发行主体国投资本的相关会计数据和财务指标。

单位：亿元币种：人民币本报告期末主要指标本报告期末上年度末比上年度末变动原因增减（%）

流动比率1.481.57-5.73

速动比率1.481.57-5.73

资产负债率（%）77.8870.6710.20本报告期比本报告期

1-6上年同期上年同期增变动原因（月）

减(%)

扣除非经常性损益后24.0816.8942.55净利润增长净利润的影响

68/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

EBITDA全部债务比 2.80% 2.97% -5.72

利息保障倍数3.122.5422.83利润总额增长的影响

现金利息保障倍数42.0420.54104.67经营活动产生的现金流量净流入增加的影响

EBITDA利息保障倍 3.35 2.82 18.79 利润总额增数长的影响

贷款偿还率（%）100.00100.000.00

利息偿付率（%）100.00100.000.00注：本表格均为发行主体国投证券的相关会计数据和财务指标。资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）。

二、可转换公司债券情况

√适用□不适用

(一)转债发行情况

经中国证监会核准，本公司于2020年7月24日公开发行规模为人民币80亿元的可转债，并于2020年8月20日在上交所挂牌上市，转债简称“国投转债”，转债代码110073；自2021年2月 1日起可转换为公司 A股普通股，初始转股价格为 15.25 元/股，报告期末转股价格为 9.42 元/股。本次发行的可转债票面利率：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五年1.5%、第六年2.0%。

(二)报告期转债持有人及担保人情况可转换公司债券名称国投转债期末转债持有人数17548本公司转债的担保人不适用

担保人盈利能力、资产状况和信用状况重大变不适用化情况

前十名转债持有人情况如下：

可转换公司债券持有人名称期末持债数量（元）持有比例(%)

登记结算系统债券回购质押专用账户(中国工商135980400017.00

银行)

招商银行股份有限公司－博时中证可转债及可交7315290009.15换债券交易型开放式指数证券投资基金

新华人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－

018L FH002 439564000 5.50－ 沪

登记结算系统债券回购质押专用账户(中国建设3629460004.54

银行)

招商银行股份有限公司－中银永利半年定期开放2780000003.48债券型证券投资基金

中信证券股份有限公司－海富通上证投资级可转2232630002.79债及可交换债券交易型开放式指数证券投资基金

登记结算系统债券回购质押专用账户(中国银行)1721760002.15

招商银行股份有限公司－中银稳健双利债券型证1600000002.00券投资基金

69/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

登记结算系统债券回购质押专用账户(中国光大1481940001.85

银行)

中国工商银行股份有限公司－中银产业债一年定1200000001.50期开放债券型证券投资基金

(三)报告期转债变动情况

单位：元币种：人民币可转换公司债本次变动增减本次变动前本次变动后券名称转股赎回回售

国投转债7999151000125000--7999026000

(四)报告期转债累计转股情况可转换公司债券名称国投转债

报告期转股额（元）125000

报告期转股数（股）13263

累计转股数（股）98826

累计转股数占转股前公司已发行股份总数（%）0.0036

尚未转股额（元）7999026000

未转股转债占转债发行总量比例（%）99.9878

(五)转股价格历次调整情况

单位：元币种：人民币可转换公司债券名称国投转债转股价格调整日调整后转股价格披露时间披露媒体转股价格调整说明公司派发2020年年度分

中国证券报、红，每股派发现金红利

2021-6-189.902021-6-11上海证券报、0.196元（含税），以资

证券时报本公积向全体股东每10

股转增5.2股。

中国证券报、公司派发2021年年度分

2022-6-239.752022-6-17上海证券报、红，每股派发现金红利

证券时报0.15元（含税）。

中国证券报、公司派发2022年年度分

2023-6-159.662023-6-9上海证券报、红，每股派发现金红利

证券时报0.092元（含税）。

中国证券报、公司派发2023年年度分

2024-7-039.552024-6-27上海证券报、红，每股派发现金红利

证券时报0.11031元（含税）。

中国证券报、公司派发2024年年度分

2025-7-179.422025-7-11上海证券报、红，每股派发现金红利

证券时报0.127元（含税）。

中国证券报、公司派发2025年年度分

2026-7-19.272026-6-25上海证券报、红，每股派发现金红利

证券时报0.155元（含税）。

截至本报告期末最新转股价格9.42

注：截至本报告披露日，“国投转债”最终转股价格调整为9.27元/股，详见公司于2026年6月25日披露的《国投资本股份有限公司关于利润分配调整可转债转股价格的公告》（公告编号：2026-038）。“国投转债”于2026年7月23日到期，公司已于2026年7月24日完成本息资金兑付，

70/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告“国投转债”同日在上海证券交易所摘牌，详见公司于2026年7月25日披露的《国投资本股份有限公司关于“国投转债”到期兑付结果暨股份变动公告》（公告编号：2026-051）。

(六)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

截至2026年6月30日，公司总资产4297.97亿元，资产负债率85.55%。联合资信评估股份有限公司于2026年6月就公司发行的可转债出具了可转换公司债券2026年跟踪评级报告，维持国投转债的信用等级为 AAA，维持公司主体信用级别为 AAA，评级展望为稳定。

公司偿付可转债本息的资金主要来源于公司债券。最近三年，公司主营业务稳定，财务状况良好，具有较强的偿债能力。

(七)转债其他情况说明

“国投转债”于2026年7月23日到期，根据《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第12号——可转换公司债券》等相关规定，公司已就可转债到期兑付履行信息披露、向上交所及登记结算机构提交有关业务申请、资金划付等程序。根据《募集说明书》的有关约定，在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司按照债券面值的107%（含最后一期年度利息）的价格兑付了未转股的可转债，到期兑付本息金额为107元人民币/张（含税）。

“国投转债”于2026年7月21日停止交易，2026年7月24日起“国投转债”在上海证券交易所摘牌。

71/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

□适用√不适用

二、财务报表合并资产负债表

2026年6月30日

编制单位：国投资本股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日

流动资产：

货币资金七、1133322320685.2697610666138.36

结算备付金七、254329691424.6940582383079.79拆出资金

交易性金融资产七、3107451226038.2981159098395.96

衍生金融资产七、4738226165.93212809070.39

应收票据七、5

应收账款七、6778321959.38600439222.57

应收款项融资七、8

预付款项七、9145074258.65205155487.69

融出资金七、1061090809600.1857152911688.78

存出保证金七、113500920095.202057245663.13应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款七、122194155959.431898795515.47

其中：应收利息

应收股利289554955.4160894357.31

买入返售金融资产七、139361024600.841050376852.29

存货七、14

其中：数据资源

合同资产七、7

持有待售资产七、15

一年内到期的非流动资产七、161008402861.121040821797.83

其他流动资产七、1713334051149.2410638691922.18

流动资产合计387254224798.21294209394834.44

非流动资产：

债权投资七、18327202810.57300876969.12

其他债权投资七、1911505654242.6412462568270.13

长期应收款七、20

长期股权投资七、212066269718.512109008308.77

其他权益工具投资七、2214337896360.126351940612.59

其他非流动金融资产七、234795058373.934742900174.09

投资性房地产七、24310023892.59316606263.90

固定资产七、251236743224.191354956504.34

在建工程七、2627957892.3829238768.62

72/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

生产性生物资产七、27

油气资产七、28

使用权资产七、29451644684.26494845812.37

无形资产七、30905010423.20962026647.13

其中：数据资源

开发支出44271222.4436014375.32

其中：数据资源

商誉七、314598942255.024598942255.02

长期待摊费用七、3250609987.3360363340.63

递延所得税资产七、331885964132.341397327109.82

其他非流动资产七、34

非流动资产合计42543249219.5235217615411.85

资产总计429797474017.73329427010246.29

流动负债：

短期借款七、363145787079.753247313944.95向中央银行借款

拆入资金七、3726232323798.9314001323957.21

交易性金融负债七、388532519161.447914473293.02

衍生金融负债七、39689581091.89498149026.65

应付票据七、40

应付账款七、41220624352.03207104064.94

预收款项七、42

合同负债七、4312346058.789231074.10

卖出回购金融资产款七、4464269301177.1532011894762.98吸收存款及同业存放

代理买卖证券款七、45150388913043.77117001729184.28

代理承销证券款七、461500000.0024392720.00

应付职工薪酬七、473524354017.122471372651.72

应交税费七、48600729332.891179602924.55

其他应付款七、4916630043884.448156471231.54

其中：应付利息

应付股利667148432.7913948493.15应付手续费及佣金应付分保账款

持有待售负债七、50

应付短期融资款七、514231483311.8218657517063.85

一年内到期的非流动负债七、5236982731560.7829403032410.36

其他流动负债七、53

流动负债合计315462237870.79234783608310.15

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款七、541200766666.662682292888.88

应付债券七、5550451208429.3428859438482.57

其中：优先股永续债

租赁负债七、56255400468.58266058650.91

长期应付款七、57

长期应付职工薪酬七、5895415004.9195506967.57

73/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

预计负债七、5916687840.2116704284.13

递延收益七、601706650.491777685.45

递延所得税负债七、33197785803.85175729953.46

其他非流动负债七、612108206.682108206.68

非流动负债合计52221079070.7232099617119.65

负债合计367683316941.51266883225429.80

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）七、626393997000.006393983737.00

其他权益工具七、632552041534.632552052505.37

其中：优先股

永续债1850000000.001850000000.00

资本公积七、6418161015024.4718160885853.22

减：库存股七、65200000643.406564542.00

其他综合收益七、66-1634157498.66-95562559.95

专项储备七、67

盈余公积七、68810495971.82810495971.82

一般风险准备七、696983776337.597129402605.71

未分配利润七、7023281432640.7421791333772.28

归属于母公司所有者权益56348600367.1956736027343.45（或股东权益）合计

少数股东权益5765556709.035807757473.04所有者权益（或股东权62114157076.2262543784816.49益）合计负债和所有者权益（或429797474017.73329427010246.29股东权益）总计

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌母公司资产负债表

2026年6月30日

编制单位：国投资本股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日

流动资产：

货币资金9608420883.96170114482.29交易性金融资产衍生金融资产应收票据

应收账款十九、1应收款项融资

预付款项2649059.08970556.18

其他应收款十九、2472239004.40720160567.05

其中：应收利息

应收股利469967187.61719918750.26存货

其中：数据资源合同资产

74/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产8443906.688252114.05

流动资产合计10091752854.12899497719.57

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资十九、347058064978.2347058064978.23其他权益工具投资其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产266377.63292534.33在建工程生产性生物资产油气资产使用权资产

无形资产137194.39207047.68

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产

非流动资产合计47058468550.2547058564560.24

资产总计57150221404.3747958062279.81

流动负债：

短期借款500326388.89500359027.78交易性金融负债衍生金融负债应付票据

应付账款65232.1165165.11预收款项合同负债

应付职工薪酬5764157.085403826.98

应交税费451592.011086188.74

其他应付款6277112065.3515674880.93

其中：应付利息

应付股利669878638.2815079452.05

应付短期融资款200805150.67703958794.51持有待售负债

一年内到期的非流动负债11199659793.688873704439.50其他流动负债

流动负债合计18184184379.7910100252323.55

非流动负债：

长期借款1200766666.662682292888.88

应付债券3003595068.48

75/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

其中：优先股永续债租赁负债长期应付款

长期应付职工薪酬1338960.001352060.00预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债

非流动负债合计4205700695.142683644948.88

负债合计22389885074.9312783897272.43

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）6393997000.006393983737.00

其他权益工具2702041534.632702052505.37

其中：优先股

永续债2000000000.002000000000.00

资本公积24763414015.5324763284844.28

减：库存股200119807.166568461.74

其他综合收益-140000.00-140000.00专项储备

盈余公积810495971.82810495971.82

未分配利润290647614.62511056410.65所有者权益（或股东权34760336329.4435174165007.38益）合计负债和所有者权益（或股57150221404.3747958062279.81东权益）总计

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌合并利润表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币

2025年半年度

项目附注2026年半年度（经重述）

一、营业总收入7973701923.026067236154.36

其中：营业收入七、7132229947.1818275030.93

利息收入七、722417803673.412124649735.98已赚保费

手续费及佣金收入七、735523668302.433924311387.45

二、营业总成本7384825325.745867502919.27

其中：营业成本七、7111027612.0311216895.35

利息支出七、741549261270.161384191128.18

手续费及佣金支出七、751248247588.64832389980.76退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出

76/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

分保费用

税金及附加七、7646299397.7334634895.48

业务及管理费七、774201023690.173297474391.69

销售费用七、78

管理费用七、7934336067.4429224305.31

研发费用七、8059955322.3267877142.09

财务费用七、81234674377.25210494180.41

其中：利息费用238086270.91214527455.85

利息收入3413785.384035427.95

加：其他收益七、8270222606.3119618566.15投资收益（损失以“-”号填七、832176597139.702503615786.04

列）

其中：对联营企业和合营企-79204655.4754674357.51业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）汇兑收益（损失以“-”号填31235593.9018302289.37列）净敞口套期收益（损失以“-”七、84号填列）公允价值变动收益（损失以-七、85703181646.32-330825737.98“”号填列）信用减值损失（损失以“-”号七、86-80874267.40-17396472.23

填列）资产减值损失（损失以“-”号七、87

填列）资产处置收益（损失以“-”七、88278907.09-2015237.91号填列）三、营业利润（亏损以“-”号填3489518223.202391032428.53列）

加：营业外收入七、89423417.11133594.77

减：营业外支出七、90547473495.763699951.29四、利润总额（亏损总额以“-”号填2942468144.552387466072.01列）

减：所得税费用七、91786148347.22494771158.50

五、净利润（净亏损以“-”号填列）2156319797.331892694913.51

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“-”2156319797.331892694913.51号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润-”2198520561.341700485984.06（净亏损以“号填列）2.少数股东损益（净亏损以“-”-42200764.01192208929.45号填列）

六、其他综合收益的税后净额七、92-1387123844.816047873.94

77/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

（一）归属母公司所有者的其他-1387123844.816047873.94综合收益的税后净额

1.不能重分类进损益的其他综合-1395771343.40123334268.17

收益

（1）重新计量设定受益计划变动额2837500.00

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变-1398608843.40123334268.17动

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2.将重分类进损益的其他综合收8647498.59-117286394.23

益

（1）权益法下可转损益的其他综合6406402.08159300.76收益

（2）其他债权投资公允价值变动93546577.57-84593653.64

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备-11384765.56-3200202.34

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额-79920715.50-29651839.01

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额769195952.521898742787.45

（一）归属于母公司所有者的综811396716.531706533858.00合收益总额

（二）归属于少数股东的综合收-42200764.01192208929.45益总额

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.340.26

（二）稀释每股收益(元/股)0.320.25

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌母公司利润表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、营业收入十九、4

减：营业成本十九、4

税金及附加28141.163100.13销售费用

管理费用27362596.2422048109.20研发费用

财务费用235169456.69212783454.04

其中：利息费用238086270.91213327849.87

利息收入2918229.81546161.63

78/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

加：其他收益177767.05214054.26投资收益（损失以“-”号填十九、51049967187.611300000000.00

列）

其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“-”号填列）信用减值损失（损失以“-”号填列）资产减值损失（损失以“-”号填列）资产处置收益（损失以“-”号填列）二、营业利润（亏损以“-”号填787584760.571065379390.89列）

加：营业外收入255703.785699.12

减：营业外支出三、利润总额（亏损总额以“-”号787840464.351065385090.01填列）

减：所得税费用四、净利润（净亏损以“-”号填787840464.351065385090.01列）

（一）持续经营净利润（净亏损“-”787840464.351065385090.01以号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

五、其他综合收益的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综

合收益

3.其他权益工具投资公允价值变

动

4.企业自身信用风险公允价值变

动

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综合

收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综合

收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

79/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

六、综合收益总额787840464.351065385090.01

七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌合并现金流量表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币2025年半年度（经重项目附注2026年半年度

述）

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融资产净1299219800.04减少额

债权投资净减少额445253063.16其他债权投资净减少额其他权益工具净减少额

销售商品、提供劳务收到的现金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金8222042913.967025126298.36

拆入资金净增加额12229972014.25

回购业务资金净增加额32217901436.9418091366229.72

返售业务净减少额912649869.21

客户贷款及垫款净减少额18285641.32

融出资金净减少额3654005788.48

代理买卖证券收到的现金净额33368417898.844420610040.36

收到的税费返还6867149.77

收到其他与经营活动有关的现金七、934001229874.721950699864.94

经营活动现金流入小计90039564138.7137824083745.36

为交易目的而持有的金融资产20328192561.47净增加额

债权投资净增加额26325479.20

其他债权投资净增加额1663512956.061673350660.38

其他权益工具净增加额9418530996.187536048511.47

购买商品、接受劳务支付的现金客户贷款及垫款净增加额

80/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

融出资金净增加额3977108934.54

拆入资金净减少额839800000.00

返售业务净增加额15397642.00

支付利息、手续费及佣金的现金1904012094.111860693943.85支付保单红利的现金

支付给职工及为职工支付的现金2134251249.711611007850.48

支付的各项税费1610733571.631466306542.16

支付其他与经营活动有关的现金七、936866766392.003108198250.43

经营活动现金流出小计47944831876.9018095405758.77

经营活动产生的现金流量净42094732261.8119728677986.59额

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金6638054.193775100.00

取得投资收益收到的现金39574282.68101843311.13

处置固定资产、无形资产和其他2739.841369.92长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计46215076.71105619781.05

购建固定资产、无形资产和其他116859827.37140611881.81长期资产支付的现金

投资支付的现金76272000.00质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计193131827.37140611881.81

投资活动产生的现金流量净-146916750.66-34992100.76额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金15067029364.682106122944.33

发行债券收到的现金28399907924.512599950943.40

发行短期融资工具收到的现金净200000000.00450000000.00额收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计43666937289.195156073887.73

偿还债务支付的现金25490986715.2712603019810.90

分配股利、利润或偿付利息支付882491965.09556155006.85的现金

其中：子公司支付给少数股东的

股利、利润

81/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

支付其他与筹资活动有关的现金七、93343088366.26259772035.39

筹资活动现金流出小计26716567046.6213418946853.14

筹资活动产生的现金流量净16950370242.57-8262872965.41额

四、汇率变动对现金及现金等价物-48411997.25-11361772.56的影响

五、现金及现金等价物净增加额58849773756.4711419451147.86

加：期初现金及现金等价物余额113008867203.6293793192572.35

六、期末现金及现金等价物余额171858640960.09105212643720.21

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌母公司现金流量表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金

收到利息、手续费及佣金的现金2918229.81546161.63收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金1429215.22444504.51

经营活动现金流入小计4347445.03990666.14

购买商品、接受劳务支付的现金

支付给职工及为职工支付的现金20399407.7014144780.67

支付的各项税费27741.162773.48

支付其他与经营活动有关的现金4359376.096300048.38

经营活动现金流出小计24786524.9520447602.53

经营活动产生的现金流量净额-20439079.92-19456936.39

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金1299918750.2650000000.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计1299918750.2650000000.00

购建固定资产、无形资产和其他68000.00180880.00长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计68000.00180880.00

投资活动产生的现金流量净1299850750.2649819120.00额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

82/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

取得借款收到的现金7300000000.00

发行债券收到的现金2998500000.00

发行短期融资工具收到的现金净200000000.00500000000.00额收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计10498500000.00500000000.00

偿还债务支付的现金1720000000.00520000000.00

分配股利、利润或偿付利息支付423877198.2153652609.60的现金

支付其他与筹资活动有关的现金195728070.46

筹资活动现金流出小计2339605268.67573652609.60

筹资活动产生的现金流量净8158894731.33-73652609.60额

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额9438306401.67-43290425.99

加：期初现金及现金等价物余额170102836.54121850593.69

六、期末现金及现金等价物余额9608409238.2178560167.70

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌

83/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

合并所有者权益变动表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币

2026年半年度

归属于母公司所有者权益项目其他权益工具专少数股东权益所有者权益合计实收资本项其优

资本公积减：库存股其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润小计他

(或股本)储先永续债其他备股

一、上年期末639398373

7.001850000000.00702052505.3718160885853.226564542.00-95562559.95810495971.827129402605.7121791333772.2856736027343.455807757473.0462543784816.49余额

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初639398373

7.001850000000.00702052505.3718160885853.226564542.00-95562559.95810495971.827129402605.7121791333772.2856736027343.455807757473.0462543784816.49余额

三、本期增减变动金额（减“-”13263.00-10970.74129171.25193436101.40-1538594938.71-145626268.121490098868.46-387426976.26-42200764.01-429627740.27少以号填

列）

（一）综合收-1387123844.812198520561.34811396716.53-42200764.01769195952.52益总额

（二）所有者

投入和减少资13263.00-10970.74129171.25193436101.40-193304637.89-193304637.89本

1．所有者投

入的普通股

2．其他权益

工具持有者投13263.00-10970.74129171.25131463.51131463.51入资本

3．股份支付

计入所有者权益的金额

4．其他193436101.40-193436101.40-193436101.40

（三）利润分22496839.63-1028015894.53-1005519054.90-1005519054.90配

1．提取盈余

公积

2．提取一般22496839.63-22496839.63

风险准备

3．对所有者（或股东）的-986925972.71-986925972.71-986925972.71分配

84/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

4．其他-18593082.19-18593082.19-18593082.19

（四）所有者-151471093.90-168123107.75319594201.65权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积

弥补亏损

4．设定受益

计划变动额结转留存收益

5．其他综合

收益结转留存-151471093.90151471093.90收益

6．其他-168123107.75168123107.75

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末639399700

0.001850000000.00702041534.6318161015024.47200000643.40-1634157498.66810495971.826983776337.5923281432640.7456348600367.195765556709.0362114157076.22余额

2025年半年度

归属于母公司所有者权益其他权益工具项目减专少数股东权益所有者权益合计

实收资本(或：项其优资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润小计他

股本)先永续债其他库储股存备股

一、上年期6393980682499528301.89702055050.5918162400034.22320569201.00728364642.006235693068.0019882036043.4954924627024.195615547326.9360540174351.12

末余额3.00

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期639398068

3.002499528301.89702055050.5918162400034.22320569201.00728364642.006235693068.0019882036043.4954924627024.195615547326.9360540174351.12初余额

三、本期增减变动金额“-”936.00-789.909043.51-110046873.5036902003.93932930733.19859795053.23192208929.451052003982.68（减少以号填列）

（一）综合6047873.941700485984.061706533858.00192208929.451898742787.45收益总额

85/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

（二）所有

者投入和减936.00-789.909043.519189.619189.61少资本

1．所有者投

入的普通股

2．其他权益

工具持有者936.00-789.909043.519189.619189.61投入资本

3．股份支付

计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润36902003.93-883649998.31-846747994.38-846747994.38分配

1．提取盈余

公积

2．提取一般36902003.93-36902003.93

风险准备

3．对所有者（或股东）-812035665.61-812035665.61-812035665.61的分配

4．其他-34712328.77-34712328.77-34712328.77

（四）所有

者权益内部-116094747.44116094747.44结转

1．资本公积

转增资本（或股本）

2．盈余公积

转增资本（或股本）

3．盈余公积

弥补亏损

4．设定受益

计划变动额结转留存收益

5．其他综合

收益结转留-116094747.44116094747.44存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期639398161

末余额9.002499528301.89702054260.6918162409077.73210522327.50728364642.006272595071.9320814966776.6855784422077.425807756256.3861592178333.80

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌

86/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

母公司所有者权益变动表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币

2026年半年度

其他权益工具专

项目实收资本(或股项优

)资本公积减：库存股其他综合收益盈余公积未分配利润所有者权益合计本储先永续债其他备股

一、上年期6393983737.002000000000.00702052505.3724763284844.286568461.74-140000.00810495971.82511056410.6535174165007.38末余额

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期6393983737.002000000000.00702052505.3724763284844.286568461.74-140000.00810495971.82511056410.6535174165007.38初余额

三、本期增减变动金额

（减少以“-”13263.00-10970.74129171.25193551345.42-220408796.03-413828677.94号填列）

（一）综合787840464.35787840464.35收益总额

（二）所有

者投入和减13263.00-10970.74129171.25193551345.42-193419881.91少资本

1．所有者投

入的普通股

2．其他权益

工具持有者13263.00-10970.74129171.25131463.51投入资本

3．股份支付

计入所有者权益的金额

4．其他193551345.42-193551345.42

（三）利润-1008249260.38-1008249260.38分配

1．提取盈余

公积

2．对所有者（或股东）-986925972.71-986925972.71的分配

3．其他-21323287.67-21323287.67

（四）所有者权益内部

87/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

结转

1．资本公积

转增资本（或股本）

2．盈余公积

转增资本（或股本）

3．盈余公积

弥补亏损

4．设定受益

计划变动额结转留存收益

5．其他综合

收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期6393997000.002000000000.00702041534.6324763414015.53200119807.16-140000.00810495971.82290647614.6234760336329.44末余额

2025年半年度

其他权益工具减专

项目实收资本(或股：其他综合项

)优先资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计本库永续债其他收益储股存备股

一、上年期末余额6393980683.002499528301.89702055050.5924764799025.28-330000.00728364642.00646359436.1735734757138.93

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额6393980683.002499528301.89702055050.5924764799025.28-330000.00728364642.00646359436.1735734757138.93

三、本期增减变动金额936.00-789.909043.51218637095.63218646285.24（减少以“-”号填列）

（一）综合收益总额1065385090.011065385090.01

（二）所有者投入和减936.00-789.909043.519189.61少资本

88/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者936.00-789.909043.519189.61

投入资本

3．股份支付计入所有者

权益的金额

4．其他

（三）利润分配-846747994.38-846747994.38

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）

-812035665.61-812035665.61的分配

3．其他-34712328.77-34712328.77

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额

结转留存收益

5．其他综合收益结转留

存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额6393981619.002499528301.89702054260.6924764808068.79-330000.00728364642.00864996531.8035953403424.17

公司负责人：崔宏琴主管会计工作负责人：曲刚会计机构负责人：司琳斌

89/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用国投资本股份有限公司（原名“国投安信股份有限公司”，曾用名“中纺投资发展股份有限公司”，以下简称“本公司或公司”）系经中国纺织总会以纺生（1996）第60号文、国家体改委体改生（1997）22号文批准，于1997年5月13日成立。

经本公司2006年临时股东大会决议通过，为配合股权分置改革以资本公积转增注册资本

55967340.00元，业经安永大华会计师事务所有限责任公司以安永大华业字（2006）第650号验

资报告验证，变更后注册资本为429082940.00元，并于2007年1月18日完成工商登记变更。

根据本公司六届二次临时董事会决议、2014年第二次临时股东大会决议及中国证券监督管理委员会《关于核准中纺投资发展股份有限公司向国家开发投资公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2015]199号）文核准，本公司向国家开发投资公司等14家交易对方发行2937614279股购买国投证券股份有限公司（原名“安信证券股份有限公司”，以下简称“国投证券”）股权，该次发行业经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）以天职业字[2015]3666号验资报告验证，2015年2月16日本次非公开发行股份的相关证券登记手续办理完毕；2015年3月18日本公司向特定投资者非公开发行股份327454494股募集配套资金，业经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）以天职业字[2015]6876号验资报告验证，2015年3月23日，本次非公开发行股份相关证券登记手续办理完毕。至此，注册资本变更为3694151713.00元。

2017年10月20日，本公司非公开发行股份532978014股，业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）以信会师报字[2017]第 ZG12243号验资报告验证，2017年 12 月 18 日，本次非公开发行股份相关手续办理完毕，变更后的注册资本为4227129727.00元。

本公司根据2020年度股东大会决议，以截至2021年6月17日“国投转债”转股后的总股本

4227155486股为基数，用资本公积向全体股东每股转增0.52股，即转增2198120853.00股。

本公司于 2023年 10月审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司 A股股份方案的议案》，回购期间为2023年10月26日至2024年10月25日，公司累计回购股份31339011股，并于

2024年12月24日完成注销。

本公司于 2025 年 4月审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司 A股股份的议案》，回购期间为2025年4月9日至2026年4月8日，截至2026年6月30日，公司累计回购股份

26732.660.00股，库存股期末余额200000643.40元。

截至2026年6月30日，本公司“国投转债”累计完成转股98825.00股(已根据公司2020年度资本公积转增股本方案进行调整)，其中本期转股13263.00股;本公司总股本变更为

6393997000.00股。本公司注册资本为人民币6393980683.00元与公司总股本差异16317.00元

暂未完成工商变更登记。

本公司所发行人民币普通股 A股，已于 2017年在上海证券交易所上市。

本公司统一社会信用代码为 91310000132284105Y，住所为中国（上海）自由贸易试验区北张家浜路128号204-3、204-4、204-5室。现本公司的法定代表人为崔宏琴。

公司的经营范围：投资管理，企业管理，资产管理，商务信息咨询服务，实业投资，创业投资，从事货物及技术的进出口业务，计算机软硬件开发，物业管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。

2、持续经营

√适用□不适用

本公司有近期获利经营的历史且有财务资源支持，认为以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

90/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

本公司根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计估计包括金融工具、客户资产管理

业务、证券承销业务、客户交易结算资金、融资融券业务以及收入的确认和计量。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

□适用√不适用

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用项目该事项在本财务报表附注中重要性标准的披露位置单一主体利润总额占公司合

1.(2)并利润总额的15%以上或资产重要的非全资子公司十、总额占公司合并资产总额的

15%以上

单一主体期末账面价值占公

司期末净资产的1%以上且持

重要的合营企业或联营企业十、3.(1)

股比例超过30%，或其他重要的

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

本公司作为合并方，在同一控制下企业合并中取得的资产和负债，在合并日按被合并方在最终控制方合并报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

在非同一控制下企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本为本公司在购买日为取得对被购买方的控制权而支付的现金或非现金资产、发行或承担的负债、发行的权益性证券等的公允价值以及在企业合并中发生的各项直接相关费用之和（通过多次交易分步实现的企业合并，其合并成本为每一单项交易的成本之和）。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对合并中取得的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值、以及合并对价的非现金资产或发行的权益性证券等的公允价值进行复核，经复核后，合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，将其差额计入合并当期营业外收入。

91/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的所有子公司（含企业以及企业所控制的结构化主体等）。本公司判断控制的标准为，本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

合并范围内的所有重大内部交易、往来余额及未实现利润在合并报表编制时予以抵销。子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额中属于少数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。

对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

对于非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自本公司取得控制权之日起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，编制合并报表时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；与其相关的购买日之前持有的被购买方的股权涉

及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动，在购买日所属当期转为投资损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

本公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本溢价或股本溢价，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资损益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资损益。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，如果处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的投资损益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用本公司的合营安排包括共同经营和合营企业。对于共同经营项目本公司作为共同经营中的合营方确认单独持有的资产和承担的负债，以及按份额确认持有的资产和承担的负债，根据相关约定单独或按份额确认相关的收入和费用。与共同经营发生购买、销售不构成业务的资产交易的，仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。

9、现金及现金等价物的确定标准

现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为

已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

92/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

（1）外币交易

本公司外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额按资本化的原则处理外，直接计入当期损益。

（2）外币财务报表折算

外币资产负债表中资产、负债类项目采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益类项目

除“未分配利润”外，均按业务发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，采用当期的平均汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差额，在其他综合收益项目中列示。外币现金流量采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。

11、金融工具

√适用□不适用

金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。

（1）金融工具的分类

根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

业务模式是以收取合同现金流量为目标且合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基

础的利息的支付的，分类为以摊余成本计量的金融资产；业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标且合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）；除此之外的其他金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

对于非交易性权益工具投资，本公司在初始确认时确定是否将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。

符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融负债：

1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。

2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金

融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部以此为基础向关键管理人员报告。

3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。

按照上述条件，本公司指定的这类金融负债主要包括：浮动型收益凭证。

（2）金融工具的确认依据和计量方法

1）以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收款项、其他应收款、长期应收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成分的应收款项，以合同交易价格进行初始计量。持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损益。

2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

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3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的股利计入当期损益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍生金融资产、其

他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

对于能够以现金或其他金融工具净额结算，或者通过交换金融工具结算的买入或卖出非金融项目的合同，即使其属于按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付非金融项目的合同，企业也可以将该合同指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

终止确认时，其账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。

6）以摊余成本计量的金融负债

以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付账款、其他应付款、长期借款、应付债券、

长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。

（3）金融资产转移的确认依据和计量方法

本公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。

本公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

1）所转移金融资产的账面价值；

2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

1）终止确认部分的账面价值；

2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的

金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。

（4）金融负债终止确认条件

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权人签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。金融负债全部或部分终止确认时，终

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止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

（5）金融资产和金融负债的公允价值的确定方法

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

（6）金融资产减值的测试方法及会计处理方法

本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估计。

1）金融工具减值阶段的划分

本公司基于单项金融工具或金融工具组合，进行减值阶段划分，有效监控资产信用风险的情况，并定期进行调整：

*第一阶段：在资产负债表日信用风险较低的金融工具，或初始确认后信用风险未显著增加的金融工具，本公司按照相当于该金融工具未来12个月内（若预期存续期少于12个月，则为预期存续期内）预期信用损失的金额计量其损失准备；

*第二阶段：自初始确认后信用风险已显著增加的金融工具，但未发生信用减值，即不存在表明

金融工具发生信用损失事件的客观证据，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；

*第三阶段：初始确认后已发生信用减值的金融工具，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

上述三阶段的划分，适用于购买或源生时未发生信用减值的金融工具。对于购买或源生时已发生信用减值的金融工具，仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。对于符合准则规定条件且适用本公司已做出相应会计政策选择的应收款项、租赁应收款，始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

2）对信用风险显著增加的评估

本公司在每个资产负债表日，评估信用风险自初始确认后是否显著增加。本公司通过比较金融工具在初始确认时所确定的预计存续期间内的违约概率和该工具在资产负债表日所确定的预计

存续期内的违约概率，来判定金融工具信用风险是否显著增加。

在评估信用风险是否显著增加时，考虑以下事项，包括但不限于：

*可获得有关过去事项、当前状况及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；

*宏观经济状况、债务人经营和财务情况、内部实际违约率和预期违约概率、外部信用评级和内

部信用评级、逾期情况、外部市场定价等信息；

*金融工具预计存续期内违约风险的相对变化，而非违约风险变动的绝对值。

如果合同付款逾期超过（含）30日，则通常可以推定金融资产的信用风险显著增加，除非本公司以合理成本即可获得合理且有依据的信息，证明即使逾期超过30日，信用风险仍未显著增加。如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，即认为该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其支付合同现金流量义务的能力很强，并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化，也不一定会降低借款人履行其支付合同现金流量义务的能力，那么该金融工具具有较低的信用风险。如果一项金融工具具有“投资级”以上的外部信用评级，则该金融工具具有较低的信用风险。如果一项金融工具逾期超过（含）90日，则推定该金融工具已发生违约，除非有合理且有依据的信息，表明以更长的逾期时间作为违约标准更为恰当。

3）金融工具减值计量

本公司采取预期信用损失模型法计量金融工具减值。

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对于债务工具，本公司通过估计单笔资产或资产组合的违约风险暴露（EAD）、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）等参数计量预期信用损失。

对于融资融券业务、股票质押式回购交易等融资类业务形成的金融资产，本公司根据违约风险敞口，采用损失率方法计量预期信用损失。违约风险敞口为融资类业务产生的债权本金与应计利息之和；在计量预期信用损失时，本公司结合不同业务的特性，基于历史数据及专家判断等方式，并考虑融资人的信用状况，以及担保券的流动性、限售情况、波动性等因素，确定不同阶段的损失率。

风险阶段划分具体处理如下：

*融资融券业务、约定式购回证券交易业务、行权融资业务、限制性股票融资业务

业务类型担保品维度：维持担保比例/履划分阶段约保障比例

融资融券、行权融资130%≤维持担保比例第一阶段：初始确认后信用风险未显著增加

100%≤维持担保比例<130%第二阶段：初始确认后信用风险维持担保比例<100%（已签署补显著增加充还款协议、且有证据表明补充还款协议可有效执行的）维持担保比例<100%（签署补充第三阶段：已发生信用减值还款协议、且有证据表明补充还款协议可有效执行的除外）

约定购回、限制性股票融资130%≤履约保障比例第一阶段：初始确认后信用风险未显著增加

100%≤履约保障比例<130%第二阶段：初始确认后信用风险履约保障比例<100%（已签署补显著增加充还款协议、且有证据表明补充还款协议可有效执行的）履约保障比例<100%（签署补充第三阶段：已发生信用减值还款协议、且有证据表明补充还款协议可有效执行的除外）

*股票质押式回购交易业务

业务类型客户维度：是否已违约担保品维度：履约保障划分阶段比例

股票质押业务未违约130%≤履约保障比例第一阶段：初始确认后信用风险未显著增加

100%≤履约保障比例第二阶段：初始确认后

<130%信用风险显著增加

已违约100%≤履约保障比例

履约保障比例<100%第三阶段：已发生信用减值

注：1.维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋应计利息及费用总和）。

2.履约保障比例=∑（标的证券数量×标的证券的当前价格+标的证券待质押期间红股数量×标的证券的当前价格+标的证券质押期间税后红利、利息）/∑待购回金额。

本公司的融资业务不同阶段的资产损失率具体如下：

第1阶段：根据不同的维持担保比例/履约保障比例，资产损失率区间为0.1%~1%；

第2阶段：根据不同的维持担保比例/履约保障比例，借款人及担保人的信用能力，以及其提供

的增信措施，资产损失率区间3%~20%；

第3阶段：资产损失率根据按单笔业务的余额和应收利息，扣除担保品可回收价值，并考虑借

款人及担保人的信用能力后，计算预期损失率。

对于应收款项，含应收账款和其他应收款，具体处理如下：

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*对于融资融券、约定购回交易业务、股票质押式回购交易业务根据合同约定经强制平仓处置操

作完成后形成的应收款项，由于信用风险较高，按照预期回收情况计算预期信用损失；

*因证券清算形成的应收款项、本公司担任管理人或者托管人的应收管理费和托管费、业绩报

酬、席位佣金等形成的应收款项等由于信用风险不重大不计提减值准备；

*已发生信用风险或金额重大的应收款项单独进行减值测试，通过预估其未来现金流量现值或预估其坏账损失率计提减值准备。

4）金融工具减值的账务处理

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，本公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。在每个资产负债表日，本公司将整个存续期内预期信用损失的变动金额作为减值损失或利得计入当期损益。即使该资产负债表日确定的整个存续期内预期信用损失小于初始确认时估计现金流量所反映的预期信用损失的金额，本公司也将预期信用损失的有利变动确认为减值利得。

本公司在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本公司在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权类资产，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

对于应收款项，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。计提方法如下：

*期末对有客观证据表明其已发生减值的应收款项单独进行减值测试，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备；

*当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征划分应收款项组合，在组合基础上计算预期信用损失。本公司采用的信用风险特征组合包括账龄组合和低信用风险特征组合。

按组合计提的应收款项标准如下：

组合名应收账款其他应收款称

低信用参照历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来将押金、备用金、清算待交收款项

风险特经济状况的预测，将应收管理费、应收资产托管服划分为低信用风险特征组合征组合务费等划分为低信用风险特征组合除按单项计提坏账准备以及低信用账龄组除按单项计提坏账准备以及低信用风险组合特征外

风险组合特征外的其他应收账款，合的其他应收账款，确认为按照账龄组合计提确认为按照账龄组合计提

划分为低信用风险特征组合的应收款项，预期信用损失率为0%。

划分为账龄组合的应收款项，预期信用损失率如下：

账龄应收账款其他应收款

1年以内0.5%0.5%

1-2年10%10%

2-3年30%30%

3-4年50%50%

4-5年80%80%

5年以上100%100%

（7）衍生金融工具

本公司使用远期外汇合约、利率掉期和股指期货合约等衍生金融工具分别规避汇率、利率和

证券价格变动等风险。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其

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公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。公允价值从活跃市场上的公开市场报价中取得（包括最近的市场交易价格等），或使用估值技术确定（例如：现金流量折现法、期权定价模型等）。本公司对场外交易的衍生工具作出了信贷估值调整及债务估值调整，以反映交易对手和公司自身的信用风险。

（8）金融工具的抵消

当依法有权抵销债权债务且该法定权利现在是可执行的，同时交易双方准备按净额进行结算，或同时结清资产和负债时，金融资产和负债以抵销后的净额在财务报表中列示。

（9）金融负债和权益工具的划分

本公司按照以下原则区分金融负债与权益工具：（1）如果本公司不能无条件地避免以交付现

金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。（2）如果一项金融工具须用或可用本集团自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本集团自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本集团自身权益工具的市场价格以外的变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

本公司在合并报表中对金融工具（或其组成部分）进行分类时，考虑了公司成员和金融工具持有方之间达成的所有条款和条件。如果公司作为一个整体由于该工具而承担了交付现金、其他金融资产或者以其他导致该工具成为金融负债的方式进行结算的义务，则该工具应当分类为金融负债。

12、应收票据

□适用√不适用

应收票据会计政策详见本附注五、11、金融工具。

13、应收账款

□适用√不适用

应收账款会计政策详见本附注五、11、金融工具。

14、应收款项融资

□适用√不适用

15、其他应收款

□适用√不适用

其他应收款会计政策详见本附注五、11、金融工具。

16、存货

□适用√不适用

17、合同资产

□适用√不适用

18、持有待售的非流动资产或处置组

□适用√不适用

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划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

□适用√不适用终止经营的认定标准和列报方法

□适用√不适用

19、长期股权投资

√适用□不适用

（1）共同控制、重大影响的判断标准

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为本公司的合营企业。

重大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。

（2）初始投资成本的确定

1）企业合并形成的长期股权投资

同一控制下的企业合并：本公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式以及以发行权

益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，在合并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

非同一控制下的企业合并：本公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

2）其他方式取得的长期股权投资

以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。

以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

在非货币性资产交换具有商业实质且换入资产和换出资产的公允价值均能够可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价值和应支付的相关税费确定其初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。

通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

（3）后续计量及损益确认方法

1）成本法核算的长期股权投资

本公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，本公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。

2）权益法核算的长期股权投资

对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。

本公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其

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他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照本公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。在持有投资期间，被投资单位编制合并财务报表的，以合并财务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中归属于被投资单位的金额为基础进行核算。

本公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属于

本公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益。与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。本公司与联营企业、合营企业之间发生投出或出售资产的交易，该资产构成业务的，按照本附注“五、6.同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法”和“五、7.控制的判断标准和合并财务报表的编制方法”中披露的相关政策进行会计处理。

在本公司确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照以下顺序进行处理：首先，冲减长期股权投资的账面价值。其次，长期股权投资的账面价值不足以冲减的，以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资损失，冲减长期应收项目等的账面价值。最后，经过上述处理，按照投资合同或协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。

3）长期股权投资的处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。

因处置部分股权投资、因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降等原因丧失了

对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。

处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权采用成本法或权益法核算的，购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会

计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

20、投资性房地产

(1)如果采用成本计量模式的折旧或摊销方法

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物（含自行建造或开发活动完成后用于出租的建筑物以及正在建造或开发过程中将来用于出租的建筑物）。

本公司对现有投资性房地产采用成本模式计量。出租用建筑物采用与本公司固定资产相同的折旧政策，出租用土地使用权按与无形资产相同的摊销政策执行。

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21、固定资产

(1)确认条件

√适用□不适用

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

(2)折旧方法

√适用□不适用

固定资产折旧采用年限平均法分类计提，据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。

各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率年折旧率

房屋及建筑物年限平均法30-403%-5%2.38%-3.23%

机器设备年限平均法3-53%19.40%-32.33%

办公设备年限平均法3-53%19.40%-32.33%

运输设备年限平均法53%19.40%

固定资产装修年限平均法5020%

22、在建工程

√适用□不适用

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出，作为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

23、借款费用

□适用√不适用

24、生物资产

□适用√不适用

25、油气资产

□适用√不适用

26、无形资产

(1)使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用在取得无形资产时分析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。具体如下：

*交易所的交易席位费按10年摊销；

*其他无形资产按法律或合同约定的受益期限摊销，无约定受益期限的（例如：外购软件）按5年摊销。

（1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况

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每年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

（2）使用寿命不确定的无形资产的判断依据以及对其使用寿命进行复核的程序

对使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。此类无形资产不予摊销，在每个会计期间对其使用寿命进行复核。如果有证据表明使用寿命是有限的，则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。

(2)研发支出的归集范围及相关会计处理方法

√适用□不适用

本公司研发支出的归集范围包括研发人员职工薪酬、信息系统运行费、折旧与摊销等。

本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

研究阶段支出于发生时计入当期损益，对于开发阶段的支出，在同时满足以下条件时予以资本化：本公司评估完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；本公司具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产预计能够为本公司带来经济利益；本公司有足够的技

术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。对于不满足资本化条件的开发阶段支出于发生时计入当期损益。

27、长期资产减值

√适用□不适用

长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用寿命有限的

无形资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

商誉、使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用状态的无形资产至少在每年年度终了进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。本公司在分摊商誉的账面价值时，根据相关资产组或资产组组合能够从企业合并的协同效应中获得的相对收益情况进行分摊，在此基础上进行商誉减值测试。

在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

28、长期待摊费用

√适用□不适用

长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

102/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

29、合同负债

√适用□不适用本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。

本公司将已收或应收客户对价而应向客户转让产品的义务作为合同负债列示，如企业在转让承诺的产品之前已收取的款项。

30、职工薪酬

(1)短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用

本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。

职工福利费为非货币性福利的，如能够可靠计量的，按照公允价值计量。

(2)离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用

1）设定提存计划

本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

除基本养老保险外，本公司还依据国家企业年金制度的相关政策建立了企业年金缴费制度（补充养老保险）/企业年金计划。本公司按职工工资总额的一定比例向当地社会保险机构缴费/年金计划缴费，相应支出计入当期损益或相关资产成本。

2）设定受益计划

本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供

服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。

设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定

受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十二个月内支付的义务根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。

设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相

关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不转回至损益，在原设定受益计划终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的差额，确认结算利得或损失。

(3)辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

本公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，或确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。

(4)其他长期职工福利的会计处理方法

□适用√不适用

103/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

31、预计负债

√适用□不适用

（1）预计负债的确认标准

与诉讼、债务担保、亏损合同、重组事项等或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司确认为预计负债：

1）该义务是本公司承担的现时义务；

2）履行该义务很可能导致经济利益流出本公司；

3）该义务的金额能够可靠地计量。

（2）各类预计负债的计量方法本公司预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。

本公司在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。

最佳估计数分别以下情况处理：

所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。

所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。

本公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

32、股份支付

□适用√不适用

33、优先股、永续债等其他金融工具

√适用□不适用

本公司对优先股、永续债的划分政策详见本附注五、11.（9）金融负债和权益工具的划分。

归类为债务工具的永续债，按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量，其利息支出按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失计入当期损益。

归类为权益工具的永续债，在发行时收到的对价扣除交易费用后增加所有者权益，其利息支出按照利润分配进行处理，回购或注销作为权益变动处理。

34、收入

(1)按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关产品或服务的控制权时，确认收入。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始时，按照各单项履约义务所承诺产品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本公司因向客户转让产品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。本公司确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。预期将退还给客户的款项作为负债不计入交易价格。合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得产品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本公司预计客户取得产品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

满足下列条件之一时，本公司属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

104/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

1.客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；

2.客户能够控制本公司履约过程中在建的产品；

3.在本公司履约过程中所产出的产品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权

就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关产品或服务控制权时点确认收入。

在判断客户是否已取得产品或服务控制权时，本公司考虑下列迹象：

1.本公司就该产品或服务享有现时收款权利；

2.本公司已将该产品的法定所有权转移给客户；

3.本公司已将该产品的实物转移给客户；

4.本公司已将该产品所有权上的主要风险和报酬转移给客户；

5.客户已接受该产品或服务等。

本公司已向客户转让产品或服务而有权收取对价的权利作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值。本公司拥有的无条件向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本公司已收到应收客户对价而应向客户转让产品或服务的义务作为合同负债列示。

具体如下：

（1）手续费及佣金收入

手续费及佣金收入，指本公司为客户办理各种业务取得的手续费及佣金收入。主要包括代理买卖证券、代理承销证券、代理兑付证券、代理保管证券、资产管理、基金管理、代理销售金融

产品、中间介绍业务及其他相关服务实现的手续费及佣金收入等。

1）代理买卖证券业务在代买卖证券交易日确认收入；

2）代理证券承销业务在发行项目完成后确认收入；

3）代理兑付证券业务在代理兑付证券提供的相关服务完成时确认收入；

4）代理保管证券业务在代理保管证券提供的相关服务完成时确认收入；

5）资产管理业务在提供相应服务且根据产品相关合同的条款有权收取相关款项时确认收入；

6）基金管理业务根据证券投资基金和资产管理计划合同约定的管理人报酬的计算方法向所

管理的证券投资基金和资产管理计划收取管理人费用，在本公司履行履约义务的过程中确认收入；

7）代理销售金融产品业务在代理销售产品完成时确认收入；

8）中间介绍业务、其他业务在完成合同义务时确认收入。

（2）利息收入利息收入，指本公司确认的利息收入，包括与其他金融机构之间发生资金往来业务（包括本公司进入银行间同业市场拆出资金、本公司资金存放在银行及登记结算公司）、买入返售金融资

产、融资融券业务等实现的利息收入、债权投资及其他债权投资按照实际利率法计算的利息收入以及本公司内部各核算单位之间资金往来实现的利息收入。

（3）其他收入

其他业务收入反映本公司从事除证券经营业务以外的其他业务实现的收入，包括出租固定资产、出租无形资产或债务重组等实现的收入以及投资性房地产取得的租金收入，该等收入于劳务已提供、资产已转让、收到价款或取得收取款项的证据时确认。

(2)同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法

□适用√不适用

35、合同成本

□适用√不适用

105/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

36、政府补助

√适用□不适用

（1）类型

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款的财政贴息等。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

（2）会计处理

与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）。

与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。

37、递延所得税资产/递延所得税负债

√适用□不适用

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确认；除企业合并以

外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）的其他交易或事项（但初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易除外）。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

38、租赁

√适用□不适用作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用□不适用租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。

对于租赁期不超过12个月的短期租赁和单项租赁资产为全新资产时价值较低的低价值资产租赁，本公司选择不确认使用权资产和租赁负债。本公司将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法的方法计入相关资产成本或当期损益。

作为承租方的会计处理方法：

106/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

除了短期租赁和低价值资产租赁，在租赁期开始日，本公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

（1）使用权资产

使用权资产，是指本公司作为承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利，按照成本进行初始计量。该成本包括：*租赁负债的初始计量金额；*在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；*发生的初始直接费用，即为达成租赁所发生的增量成本；*为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款

约定状态预计将发生的成本，属于为生产存货而发生的除外。本公司按照租赁准则有关规定重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。

在租赁期开始日后，本公司采用成本模式对使用权资产进行后续计量，即以成本减累计折旧及累计减值损失计量使用权资产，本公司按照租赁准则有关规定重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。

1）使用权资产的折旧

自租赁期开始日起，本公司对使用权资产计提折旧。使用权资产通常自租赁期开始的当月计提折旧。计提的折旧金额根据使用权资产的用途，计入相关资产的成本或者当期损益。

本公司在确定使用权资产的折旧方法时，根据与使用权资产有关的经济利益的预期消耗方式做出决定，以直线法对使用权资产计提折旧。

本公司在确定使用权资产的折旧年限时，遵循以下原则：能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

2）使用权资产的减值

如果使用权资产发生减值，本公司按照扣除减值损失之后的使用权资产的账面价值，进行后续折旧。

（2）租赁负债本公司按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。租赁付款额包括：*固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；*取决于指数或比率的可变租赁付款额，该款额在初始计量时根据租赁期开始日的指数或比率确定；*本公司合理确定将行使购买选择权时，购买选择权的行权价格；*租赁期反映出本公司将行使终止租赁选择权时，行使终止租赁选择权需支付的款项；*根据本公司提供的担保余值预计应支付的款项。

在计算租赁付款额的现值时，本公司因无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。该增量借款利率，是指本公司在类似经济环境下为获得与使用权资产价值接近的资产，在类似期间以类似抵押条件借入资金须支付的利率。本公司主要以 AAA企业债到期收盘收益率为基础确定增量借款利率。

在租赁期开始日后，本公司按以下原则对租赁负债进行后续计量：*确认租赁负债的利息时，增加租赁负债的账面金额；*支付租赁付款额时，减少租赁负债的账面金额；*因重估或租赁变更等原因导致租赁付款额发生变动时，重新计量租赁负债的账面价值。

本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益，但应当资本化的除外。周期性利率是指本公司对租赁负债进行初始计量时所采用的折现率，或者因租赁付款额发生变动或因租赁变更而需按照修订后的折现率对租赁负债进行重新计量时，本公司所采用的修订后的折现率。

在租赁期开始日后，发生下列情形时，本公司按照变动后租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本公司将剩余金额计入当期损益。*实质固定付款额发生变动（该情形下，采用原折现率折现）；*担保余值预计的应付金额发生变动（该情形下，采用原折现率折现）；*用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动（该情形下，采用修订后的折现率折现）；*购买选择权的评估结果发生变化（该情形下，采用修订后的折现率折现）；*续租选择权或终止租赁选择权的评估结果或实际行使情况发生变化（该情形下，采用修订后的折现率折现）。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

107/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

√适用□不适用

本公司作为出租人，如果一项租赁实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬，本公司将该项租赁分类为融资租赁，除此之外分类为经营租赁。

本公司作为出租人开展的租赁业务为经营租赁，经营租赁的会计处理如下：

（1）租金的处理

在租赁期内各个期间，本公司采用直线法将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。

（2）提供的激励措施

提供免租期的，本公司将租金总额在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法进行分配，免租期内应当确认租金收入。本公司承担了承租人某些费用的，将该费用自租金收入总额中扣除，按扣除后的租金收入余额在租赁期内进行分配。

（3）初始直接费用

本公司发生的与经营租赁有关的初始直接费用应当资本化至租赁标的资产的成本，在租赁期内按照与租金收入相同的确认基础分期计入当期损益。

（4）折旧

对于经营租赁资产中的固定资产，本公司采用类似资产的折旧政策计提折旧；对于其他经营租赁资产，采用系统合理的方法进行摊销。

（5）可变租赁付款额本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

（6）经营租赁的变更

经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日开始，将其作为一项新的租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

39、其他重要的会计政策和会计估计

√适用□不适用

（1）证券承销业务核算方法

本公司证券承销的方式包括余额包销和代销，于承销业务提供的相关服务完成时确认收入。

在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资产、其他债权投资等。

本公司将在发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。在项目立项之后，将可单独辨认的发行费用记入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功发行的项目费用计入当期损益。

（2）客户交易结算资金

本公司收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中核算。本公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，本公司代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

（3）客户资产管理业务核算方法

本公司客户资产管理业务分为单一资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务。

本公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

（4）融资融券业务

本公司从事融资融券业务，即向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应抵押物的经营活动。本公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。本公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

108/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，并确认相应利息收入。

本公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

本公司对融资类业务形成的资产计提减值准备，详见本附注“五、11.金融工具（6）金融资产减值的测试方法及会计处理方法”。

（5）公允价值计量

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本公司以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本公司假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本公司在计量日能够进入的交易市场。

本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本公司对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

（6）附回购条件的资产转让

1）买入返售金融资产

根据协议承诺将于未来某确定日期返售的金融资产不在资产负债表内予以确认。买入该等资产所支付的成本，在资产负债表中作为买入返售金融资产列示。买入价与返售价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息收入。

2）卖出回购金融资产款

根据协议承诺将于未来某确定日期回购的已售出的金融资产不在资产负债表内予以终止确认。出售该等资产所得的款项，在资产负债表中作为卖出回购金融资产款列示。售价与回购价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息支出。

40、重要会计政策和会计估计的变更

(1)重要会计政策变更

√适用□不适用

单位：元币种：人民币会计政策变更的内容和原因受重要影响的报表项目名称影响金额本公司自2026年1月1日起上述会计政策变更未对本公司执行财政部颁布的《企业会19的财务状况经营成果产生重大无计准则解释第号》和《企

20影响。业会计准则解释第号》。

(2)重要会计估计变更

□适用√不适用

(3)2026年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用

109/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

41、其他

□适用√不适用

六、税项

1、主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用□不适用税种计税依据税率按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项

增值税税额，在扣除当期允许抵扣的3%、5%、6%、9%、13%进项税额后，差额部分为应交增值税

城市维护建设税按实际缴纳的增值税计缴7%

企业所得税按应纳税所得额计缴25%、20%、16.5%

教育费附加按实际缴纳的增值税计缴3%

地方教育费附加按实际缴纳的增值税计缴2%

从价计征的，按房产原值一次减除20%或30%后余值的

房产税1.2%1.2%、12%计缴；从租计征的，按租金收入的12%计缴

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明√适用□不适用

纳税主体名称所得税税率（%）

国投证券国际金融控股有限公司16.50

2、税收优惠

√适用□不适用

1.本公司在香港地区经营的下属子公司2025年度及2026年1-6月企业所得税税率为

16.5%。

2.本公司下属子公司国证商业服务（深圳）有限公司属于财政部税务总局公告2023年第12

号“关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告”中的小型微利企业，按

20%的税率缴纳企业所得税，政策执行期有效期至2027年12月31日。

3、其他

□适用√不适用

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

库存现金49882.7153966.24

银行存款125146053405.8796186957770.16

其他货币资金1162036914.82828414948.69

存放财务公司存款6787453946.74439990745.04

加：应计利息226726535.12155248708.23

110/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

合计133322320685.2697610666138.36

其中：存放在境外5881573009.885161764101.70的款项总额其他说明

因提取专户风险准备金及保证金等对使用有限制的货币资金明细如下：

项目期末余额期初余额

专户风险准备金428133830.88762505553.43

其他受限资金11130753.2311741991.53

合计439264584.11774247544.96

2、结算备付金

（1）结算备付金分类列示

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

客户备付金40731960274.6030174512652.33

自有备付金11296798812.159097167028.07

信用备付金2296743596.251308208520.86

小计54325502683.0040579888201.26

加：应计利息4188741.692494878.53

合计54329691424.6940582383079.79

（2）结算备付金按币种列示

单位：元币种：人民币期末余额期初余额折算折算原币折合人民币原币折合人民币率率

客户备付金40731960274.6030174512652.33

其中：人民40362982533.351.000040362982533.3529941466718.881.000029941466718.88币

港币334888858.570.8686290867718.11169133434.960.9032152764701.12

美元11468384.966.810978110023.1411421755.117.028880281232.33

自有备付金11296798812.159097167028.07

其中：人民11289133786.721.000011289133786.729096007296.581.00009096007296.58币

美元1125405.666.81097665025.43164997.087.02881159731.49

信用备付金2296743596.251308208520.86

其中：人民2296743596.251.00002296743596.251308208520.861.00001308208520.86币

小计54325502683.0040579888201.26

加：应计利4188741.692494878.53息

合计54329691424.6940582383079.79

3、交易性金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额指定理由和依据

111/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

以公允价值计量且其变动计107451226038.2981159098395.96/入当期损益的金融资产

其中：

债务工具投资71219580916.5652605258939.57/

权益工具投资36231645121.7328553839456.39/

合计107451226038.2981159098395.96/

其他说明：

□适用√不适用

4、衍生金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

权益衍生工具716795121.92203187172.03

其他衍生工具21431044.019621898.36

合计738226165.93212809070.39

5、应收票据

(1)应收票据分类列示

□适用√不适用

(2)期末公司已质押的应收票据

□适用√不适用

(3)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

□适用√不适用

(4)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收票据账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

112/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6)本期实际核销的应收票据情况

□适用√不适用

其中重要的应收票据核销情况：

□适用√不适用

应收票据核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

6、应收账款

(1)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）605832553.79502437081.86

1至2年124435935.4765567140.32

2至3年35724976.7030004907.72

3至4年25238644.3232727457.88

4至5年33525584.4914831915.79

5年以上34927987.5734259725.50

小计859685682.34679828229.07

减：坏账准备81363722.9679389006.50

合计778321959.38600439222.57

(2)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面计提账面计提比比例

金额比例(%)金额价值价值

例(%)金额(%)金额比例

(%)

按单项计提113256641.9813.1761045113.3953.9052211528.59107571075.4215.82

61144604.9

756.8446426470.45坏账准备

按组合计提746429040.3686.8320318609.52.72726110430.7572257153.6584.1818244401.57933.19554012752.12坏账准备

其中：

173410375.0020.1720318609.511.72153091765.496298541.2714.1718244401.5按账龄分析73318.9578054139.74

低风险信用

573018665.3666.66573018665.36475958612.3870.01475958612.38总和

859685682.34100.0081363722.99.46778321959.3679828229.07100.0079389006.5合计68011.68600439222.57

按单项计提坏账准备：

113/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额转销或其他期末余额计提收回或转回核销变动

坏账准备79389006.502084821.75110105.2981363722.96

合计79389006.502084821.75110105.2981363722.96

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(4)本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款期末余额坏账准备单位名称应收账款期末余额

合计数的比例（%）期末余额

国投瑞银兴业境外投资1号资81799846.209.5234917701.04产管理计划

国泰海通证券股份有限公司57200000.006.65286000.00

国投瑞银添利宝货币市场基金16133944.801.88

国投泰康信托瑞锦 5号 QDII 14254583.56 1.66集合资金信托计划国投瑞银新湖中宝境外资产配

112343960.741.44置号资产管理计划

合计181732335.3021.1535203701.04

其他说明：

□适用√不适用

114/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

7、合同资产

(1)合同资产情况

□适用√不适用

(2)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的合同资产账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(4)本期合同资产计提坏账准备情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(5)本期实际核销的合同资产情况

□适用√不适用其中重要的合同资产核销情况

□适用√不适用

合同资产核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

8、应收款项融资

(1)应收款项融资分类列示

□适用√不适用

115/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(2)期末公司已质押的应收款项融资

□适用√不适用

(3)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

□适用√不适用

(4)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6)本期实际核销的应收款项融资情况

□适用√不适用其中重要的应收款项融资核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

(7)应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：

□适用√不适用

(8)其他说明：

□适用√不适用

9、预付款项

(1)预付款项按账龄列示

√适用□不适用

116/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1年以内102593702.6570.72159594809.1977.79

1至2年9876397.416.8112612438.916.15

2至3年11196767.857.726464203.643.15

3年以上21407390.7414.7526484035.9512.91

合计145074258.65100.00205155487.69100.00

(2)按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占预付款项期末余额单位名称期末余额

合计数的比例(%)

恒生电子股份有限公司22821007.1615.73

深圳市金证科技股份有限公司14743648.0410.16

杭州焕悦网络技术有限公司5000000.003.45

深圳国际仲裁院3077615.402.12

宏利人寿保险（国际）有限公司1894689.661.31

合计47536960.2632.77其他说明

□适用√不适用

10、融出资金

(1).业务及客户类型分类

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

融资融券业务融出资金60243713061.2056096900101.49

其中：个人客户56106653443.3652197702336.55

机构客户4137059617.843899197764.94

孖展融资287550455.01457885969.58

其中：个人客户72977490.55210143520.30

机构客户214572964.46247742449.28

小计60531263516.2156554786071.07

加：应计利息685149231.92712534503.97

减：融出资金减值准备125603147.95114408886.26

合计61090809600.1857152911688.78

(2).按账龄分类

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1至3个月13432683024.9922.1913565603946.8023.99

3至6个月45307081829.7374.8641800619160.9873.91

6个月以上1791498661.492.951188562963.292.10

合计60531263516.21100.0056554786071.07100.00

117/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(3).客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值如下

单位：元币种：人民币担保物类别期末公允价值期初公允价值

股票196291497473.43174224652469.29

保证金11582409585.558128496879.48

基金4667883035.384983026656.33

债券109757463.9598632949.81

合计212651547558.31187434808954.91

11、存出保证金

(1)存出保证金分类

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

交易保证金508101150.71435797584.48

信用保证金94362088.3278898895.19

期货保证金2898413756.491542461410.74

转融通担保资金81.1542509.21

加：应计利息43018.5345263.51

合计3500920095.202057245663.13

（2）按币种列式

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目原币汇率人民币原币汇率人民币

交易保证金508101150.71435797584.48

其中：人民币470992459.361.0000470992459.36416199136.751.0000416199136.75

港币40607619.990.868635269748.3519597298.250.903217700671.73

美元270000.006.81091838943.00270000.007.02881897776.00

信用保证金94362088.3278898895.19

其中：人民币94362088.321.000094362088.3278898895.191.000078898895.19

期货保证金2898413756.491542461410.74

其中：人民币2896309007.001.00002896309007.001538338939.991.00001538338939.99

港币2423291.110.86862104749.494564193.390.90324122470.75

转融通担保81.1542509.21资金

其中：人民币81.151.000081.1542509.211.000042509.21

加：应计利息43018.531.000043018.5345263.511.000045263.51

合计3500920095.202057245663.13

12、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息

应收股利289554955.4160894357.31

其他应收款1904601004.021837901158.16

118/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

合计2194155959.431898795515.47

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1)应收利息分类

□适用√不适用

(2)重要逾期利息

□适用√不适用

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6)本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(7)应收股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

119/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

项目(或被投资单位)期末余额期初余额

应收基金红利1046365.051349983.43

应收联营企业股利25000000.0025000000.00

应收股票红利288508590.3659544373.88

小计314554955.4185894357.31

减：减值准备25000000.0025000000.00

合计289554955.4160894357.31

(8)重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(9)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(10)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(11)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(12)本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(13)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

120/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）1797464038.131130690493.51

1至2年27012383.04254956724.16

2至3年12689230.54293532074.80

3至4年140406798.92200539653.71

4至5年2184281.236018165.90

5年以上606551988.42637119782.77

小计2586308720.282522856894.85

减：坏账准备681707716.26684955736.69

合计1904601004.021837901158.16

(14)按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

履约保证金908118775.45223991533.91

清算待交收款701177369.04694487817.89

应收融资融券客户款251597705.24253102200.54

代垫清算款201448841.01196155834.25

应收股票质押式回购交易款229439329.98229439329.98

原三家证券公司客户保证金缺66986354.9866666179.60口（注）

押金52318434.9350087860.40

其他175221909.65808926138.28

合计2586308720.282522856894.85

注：本公司之子公司国投证券2006年受让被处置的原广东证券、原中科证券及原中关村证券的

证券类资产，形成应收客户证券交易结算资金缺口款项66986354.98元，主要为尚未取得的休眠户及单资金账户资金。

(15)坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预坏账准备未来12个月预合计

期信用损失(未期信用损失(已期信用损失

发生信用减值)发生信用减值)

2026年1月1日余额6751257.06678204479.63684955736.69

2026年1月1日余额在

本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提900.00900.00

本期转回1667699.40111525.731779225.13本期转销本期核销

其他变动-1469695.30-1469695.30

121/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

2026年6月30日余额5083557.66676624158.60681707716.26

各阶段划分依据和坏账准备计提比例

本公司对有客观证据表明其已发生减值的应收款项划分为第三阶段，单独进行减值测试计提；对账龄组合的其他应收款划分为第二阶段，按照组合进行减值计提。

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(16)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额转销或期末余额计提收回或转回其他变动核销

坏账684955736.69900.001779225.13-1469695.30681707716.26准备

合计684955736.69900.001779225.13-1469695.30681707716.26

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用

(17)本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(18)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款款项的坏账准备单位名称期末余额期末余额合计账龄

(%)性质期末余额数的比例

361322921.5513.97履约保1年以内、1-中信证券股份有限公司

证金2年渣打银行272200980.0510.52履约保1年以内1361004.90证金上海理石投资管理有限

-165000611.936.38代垫清公司理石宏观对冲一5年以上155100489.71算款号私募投资基金

东方证券股份有限公司153275000.005.93履约保1年以内766375.00证金

122/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

APEX CLEARING 112009126.61 4.33 清算待 1年以内交收款

合计1063808640.1441.13//157227869.61

(19)因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

13、买入返售金融资产

单位：元币种：人民币标的物类别期末余额期初余额

按交易品种分类：

债券9028987057.40673095773.65

其中：国债3424687057.40673095773.65

金融债2714200000.00

其他2890100000.00

股票511781393.46496383751.46

其中：约定购回式证券交易2200000.00

股票质押式回购交易511781393.46494183751.46

其他200000000.00200000000.00

合计9740768450.861369479525.11

加：应计利息62112990.6361712674.08

减：减值准备441856840.65380815346.90

账面价值9361024600.841050376852.29

按交易场所分类：

银行间市场5604300000.00

证券交易所3936468450.861169479525.11

其他200000000.00200000000.00

加：应计利息62112990.6361712674.08

减：减值准备441856840.65380815346.90

账面价值9361024600.841050376852.29

(1).约定回购式证券交易按剩余期限分析

单位：元币种：人民币剩余期限期末余额期初余额

三个月至一年内2200000.00

合计2200000.00

(2).股票质押式回购交易按剩余期限分析

单位：元币种：人民币剩余期限期末余额期初余额

一个月以内391781393.46394183751.46一个月至三个月内

三个月至一年内120000000.00100000000.00

合计511781393.46494183751.46

123/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(3).抵押物公允价值

单位：元币种：人民币标的物类别期末余额期初余额

债券9028987057.40673095773.65

股票841633140.95541123436.60

其他184523045.31275661268.66

合计10055143243.661489880478.91

(4).股票质押式回购交易减值准备明细情况表

单位：元币种：人民币

项目第一阶段第二阶段第三阶段合计

账面余120083555.56453448198.24573531753.80额

减值准120971.37392155869.28392276840.65备抵押物

公允价283818200.00557814940.95841633140.95值

14、存货

(1)存货分类

□适用√不适用

(2)确认为存货的数据资源

□适用√不适用

(3)存货跌价准备及合同履约成本减值准备

□适用√不适用本期转回或转销存货跌价准备的原因

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备的计提标准

□适用√不适用

(4)存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据

□适用√不适用

(5)合同履约成本本期摊销金额的说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

124/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

15、持有待售资产

□适用√不适用

16、一年内到期的非流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一年内到期的其他债权投资1008402861.121040821797.83

合计1008402861.121040821797.83一年内到期的债权投资

□适用√不适用一年内到期的其他债权投资

√适用□不适用

(1)一年内到期的其他债权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币累计在其他综项本期公允累计公允合收益备期初余额应计利息利息调整期末余额成本目价值变动价值变动中确认注的损失准备

国3467624.595451.43660744.267723820.260000003660744

债31425000.00.25地

方50798.9018565.97206015.115675380.015400000.206015.124496.3000317债企

567266970.3272553.297747.8-1208701.123894080.12000000323778.7158474业0044403000.002.85债

公

309398327.3883395.161828.6-674445.0236945464.23200000900239.7204373司976221000.006.42债

其164156499.2913811.1666091153497.4364164117.358000001584214220637

他8650.504120.00.12.29

合104082179135881827396852137110.100840286985400006674991607981

计7.833.77.37781.120.00.98.73/一年内到期的其他债权投资的减值准备本期变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

地方债24496.1724496.17

企业债724266.67565791.82158474.85

公司债295325.8690952.44204373.42

其他152594.9168042.38220637.29

合计1172187.4492538.55656744.26607981.73

125/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(2)期末重要的一年内到期的其他债权投资

□适用√不适用

(3)减值准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预坏账准备未来12个月预合计

期信用损失(未期信用损失(已期信用损失

发生信用减值)发生信用减值)

2026年1月1日余额1172187.441172187.44

2026年1月1日余额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提92538.5592538.55本期转回

本期转销656744.26656744.26本期核销其他变动

2026年6月30日余额607981.73607981.73

对本期发生损失准备变动的账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4)本期实际核销的一年内到期的其他债权投资情况

□适用√不适用其中重要的一年内到期的其他债权投资情况核销情况

□适用√不适用

一年内到期的其他债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

17、其他流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

初始购入剩余期限短于1年的其13243187672.3910494871816.93他债权投资

126/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

增值税留抵税额45971624.2951376803.94

预缴企业所得税44750126.4638297657.38

其他141726.1054145643.93

合计13334051149.2410638691922.18补偿性资产相关信息

□适用√不适用

18、债权投资

(1)债权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值以摊余成

本计698602152.67371399342.10327202810.57672276673.47371399704.35300876969.12量的应收债权

合计698602152.67371399342.10327202810.57672276673.47371399704.35300876969.12债权投资减值准备本期变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

以摊余成本计量371399704.351238195.741238557.99371399342.10的应收债权

合计371399704.351238195.741238557.99371399342.10

(2)期末重要的债权投资

□适用√不适用

(3)减值准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段

12整个存续期预期信整个存续期预期信减值准备未来个月合计

用损失(未发生信用损失(已发生信预期信用损失

用减值)用减值)

2026年1月1日余369419.49371030284.86371399704.35

额

2026年1月1日余

额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提1238195.741238195.74

127/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

本期转回1238557.991238557.99本期转销本期核销其他变动

2026年6月30日369057.24371030284.86371399342.10

余额

对本期发生损失准备变动的债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(4)本期实际的核销债权投资情况

□适用√不适用其中重要的债权投资情况核销情况

□适用√不适用

债权投资的核销说明：

□适用√不适用

19、其他债权投资

(1)其他债权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币累计在其他综合收项本期公允价累计公允备期初余额应计利息利息调整期末余额成本益中确认目值变动价值变动注的减值准备

国511255374.45651564.0-4912642.61274406259.1265334391.3420303.4债93825748地

1589917579.12293739.46690003.1296113.61201281710.1125210000.17087967.1694648.

方129379886001438债金

2646744073.6626980.86986534.37058443.4965446458.2950000000.01832943.0446510.8

融442392077债企

3301479487.57677432.6184063.8-39217394.4907479960.4852582140.

-

8963677.21905042.业30892364799305债

公

557806567.714437531.-

司5541637206.1

22927115.1317788697.1291000000.13988371.1389605.

11700005715债

其3855365188.26488181.19834664.12329802.1839251156.1770000000.22928311.2147275.他0337234784002461

合124625682712317543078058060.

0.13.5806-518562.23

1150565424112541265350294219.7583082.

计2.642.732706/其他债权投资减值准备本期变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

地方债1941171.75246523.371694648.38

128/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

金融债921111.892182132.562656733.58446510.87

企业债2293123.30388081.251905042.05

公司债13532002.592595033.1214737430.561389605.15

其他2149324.882049.272147275.61

合计20836734.414777165.6818030818.037583082.06

(2)期末重要的其他债权投资

□适用√不适用

(3)减值准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段

12整个存续期预期整个存续期预期减值准备未来个月合计

信用损失(未发生信用损失(已发生预期信用损失

信用减值)信用减值)

2026年1月1日余额7831045.9713005688.4420836734.41

2026年1月1日余额在

本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提4777165.684777165.68本期转回

本期转销18011645.5218011645.52本期核销

其他变动-19172.51-19172.51

2026年6月30日余额-5422606.3813005688.447583082.06

对本期发生损失准备变动的其他债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4)本期实际核销的其他债权投资情况

□适用√不适用其中重要的其他债权投资情况核销情况

□适用√不适用

其他债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

129/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

20、长期应收款

(1)长期应收款情况

□适用√不适用

(2)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(3)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(4)本期实际核销的长期应收款情况

□适用√不适用其中重要的长期应收款核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

130/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

21、长期股权投资

(1)长期股权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动减值准期初余额（账面减值准备期期末余额（账面被投资单位

价值）初余额权益法下确认其他综合收益其他权宣告发放现金计提减其备期末追加投资减少投资价值）的投资损益调整益变动股利或利润值准备他余额

一、合营企业小计

二、联营企业

国投财务有限公司1484658202.52-89013033.876406402.0829479458.461372572112.27

安信基金管理有限责任公司478377415.5176272000.0025361636.3010094824.22569916227.59国彤万和私募基金管理有限

45590003.72-4136303.9541453699.77

公司

国彤创丰私募基金管理有限32120743.001844605.8433965348.84公司广东弘信股权投资合伙企业

28941331.12286000.00-5159877.9223495453.20（有限合伙）广东安信德摩牙科产业股权

26103496.92-7338016.5618765480.36

投资合伙企业（有限合伙）

中安润信（北京）创业投资10707319.98-387561.926000000.004319758.06有限公司

天津中安和泓股权投资基金2509796.00-728157.581781638.42

合伙企业（有限合伙）

小计2109008308.7776272000.00286000.00-79556709.666406402.0845574282.682066269718.51

合计2109008308.7776272000.00286000.00-79556709.666406402.0845574282.682066269718.51

(2)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

131/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

22、其他权益工具投资

(1)其他权益工具投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动指定为以公允价值计累计计入其他量且其项目期初余额本期计入其他本期确认的股累计计入其他综本期计入其他综期末余额综合收益的利变动计追加投资减少投资综合收益的利其他利收入合收益的损失合收益的损失得入其他得综合收益的原因非交易性

6278147020.0414136182172.714073975801.05155986219.322214922051.21

14281417559.8577056449.3158603944.6

1802316331189.63权益工具

其他73793592.558801749.955878063.39-2634978.9056478800.311933310.21898986.34

合计6351940612.5914136182172.714082777551.00155986219.32220800114.60-14337896360.1578989759.5159502930.922634978.902942316331189.63/注：该类金融资产的持有目的并非为了近期出售或回购，且没有相关客观证据表明近期实际存在短期获利的管理模式，其满足《企业会计准则第37号--金融工具列报》中对权益工具的定义，故本公司选择将该等非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

(2)本期存在终止确认的情况说明

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目因终止确认转入留存收益的累计利得因终止确认转入留存收益的累计损失终止确认的原因

非交易性权益工具459338272.66246342724.50出售

其他8275567.22出售

合计459338272.66254618291.72/

其他说明：

□适用√不适用

132/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

23、其他非流动金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

权益工具投资4795058373.934742900174.09

合计4795058373.934742900174.09

24、投资性房地产

投资性房地产计量模式

(1)采用成本计量模式的投资性房地产

单位：元币种：人民币

项目房屋、建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额376170001.12376170001.12

2.本期增加金额823963.62823963.62

3.本期减少金额1399870.231399870.23

4.期末余额375594094.51375594094.51

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额59563737.2259563737.22

2.本期增加金额6006464.706006464.70

（1）计提或摊销6006464.706006464.70

3.本期减少金额

4.期末余额65570201.9265570201.92

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值310023892.59310023892.59

2.期初账面价值316606263.90316606263.90

(2)未办妥产权证书的投资性房地产情况：

□适用√不适用

(3)采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

133/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

25、固定资产

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

固定资产1236743224.191354956504.34固定资产清理

合计1236743224.191354956504.34

134/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

固定资产

(1)固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物机器设备运输工具办公设备固定资产装修合计

一、账面原值：

1.期初余额915808313.441261147018.8260837567.83205416210.38555574704.152998783814.62

2.本期增加金额46612336.473620064.794636966.6654869367.92

（1）购置46612336.473620064.794636966.6654869367.92

3.本期减少金额5312396.0015846693.474181064.797454834.8332794989.09

（1）处置或报废15846693.474181064.797454834.8327482593.09

（2）转出至投资性房地产823963.62823963.62

（3）其他4488432.384488432.38

外币报表折算差额-605029.00-27627.35-63226.44-695882.79

4.期末余额910495917.441291307632.8260248940.48202535115.77555574704.153020162310.66

二、累计折旧

1.期初余额190343709.78902247018.6254170055.75153235445.61343813132.881643809362.64

2.本期增加金额14775099.7671382679.361159899.5710366385.6351587518.23149271582.55

（1）计提14775099.7671382679.361159899.5710366385.6351587518.23149271582.55

3.本期减少金额4022760.50544170.004459364.539026295.03

（1）处置或报废4022760.50544170.004459364.539026295.03

（2）转出至投资性房地产

外币报表折算差额-567730.62-27627.35-58153.36-653511.33

4.期末余额205118809.54969039206.8654758157.97159084313.35395400651.111783401138.83

三、减值准备

1.期初余额6219.4211728.2217947.64

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

135/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

（1）处置或报废

（2）转出至投资性房地产

4.期末余额6219.4211728.2217947.64

四、账面价值

1.期末账面价值705377107.90322262206.545490782.5143439074.20160174053.041236743224.19

2.期初账面价值725464603.66358893780.786667512.0852169036.55211761571.271354956504.34

(2)暂时闲置的固定资产情况

□适用√不适用

(3)通过经营租赁租出的固定资产

□适用√不适用

(4)未办妥产权证书的固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因

坤宜福苑4号楼3785112.31因政策原因无法办理产权证书

红树福苑小区2482739.27因政策原因无法办理产权证书

颂德花园2号楼1547142.63因政策原因无法办理产权证书

松坪村三期西区564518.39因政策原因无法办理产权证书

潮州城新西路营业部员工及大中客户食堂77106.00因政策原因无法办理产权证书

合计8456618.60

(5)固定资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

136/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

固定资产清理

□适用√不适用

26、在建工程

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

在建工程27957892.3829238768.62工程物资

合计27957892.3829238768.62在建工程

(1)在建工程情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

经营租入固20737892.6620737892.663679846.233679846.23定资产改良

信托业务系3282213.373282213.373179336.023179336.02统改进升级资产估值及

会计核算系1511061.941511061.941511061.941511061.94统监管报送及

报表平台建658978.97658978.97658978.97658978.97设财富管理及

营销系统改345291.71345291.71345291.71345291.71造升级日常经营管

理及科技能28301.8928301.89205293.04205293.04力建设

安信金融大18834675.5218834675.52厦装修项目

其他软件、系1394151.841394151.84824285.19824285.19统开发

合计27957892.3827957892.3829238768.6229238768.62

(2)重要在建工程项目本期变动情况

□适用√不适用

(3)本期计提在建工程减值准备情况

□适用√不适用

137/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(4)在建工程的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用工程物资

□适用√不适用

27、生产性生物资产

(1)采用成本计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

(2)采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况

□适用√不适用

(3)采用公允价值计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

28、油气资产

(1)油气资产情况

□适用√不适用

(2)油气资产的减值测试情况

□适用√不适用

29、使用权资产

(1)使用权资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额1243410341.271243410341.27

2.本期增加金额147940312.47147940312.47

其中：本期租入147940312.47147940312.47

3.本期减少金额86636329.2486636329.24

外币报表折算差额-2712375.38-2712375.38

4.期末余额1302001949.121302001949.12

二、累计折旧

1.期初余额748564528.90748564528.90

2.本期增加金额137181868.88137181868.88

(1)计提137181868.88137181868.88

3.本期减少金额34081101.2834081101.28

138/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(1)处置34081101.2834081101.28

外币报表折算差额-1308031.64-1308031.64

4.期末余额850357264.86850357264.86

减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

(1)计提

3.本期减少金额

(1)处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值451644684.26451644684.26

2.期初账面价值494845812.37494845812.37

(2)使用权资产的减值测试情况

□适用√不适用

139/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

30、无形资产

(1)无形资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目土地使用权非专利技术电脑软件交易席位费其他合计

一、账面原值

1.期初余额640335071.403730043.551521423977.6631038679.252234630.002198762401.86

2.本期增加金额88495.5845519970.8145608466.39

(1)购置88495.5844218084.0144306579.59

(2)内部研发1301886.801301886.80

3.本期减少金额32069976.1432069976.14

(1)处置32069976.1432069976.14

外币报表折算差额-716411.17-17335.00-733746.17

4.期末余额640335071.403818539.131534157561.1631038679.252217295.002211567145.94

二、累计摊销

1.期初余额195443124.592093839.071006455925.1531038679.25120486.671235152054.73

2.本期增加金额6422594.85138060.0988415854.252533.3394979042.52

（1）计提6422594.85138060.0988415854.252533.3394979042.52

3.本期减少金额24477501.3124477501.31

(1)处置24477501.3124477501.31

外币报表折算差额-680573.20-680573.20

4.期末余额201865719.442231899.161069713704.8931038679.25123020.001304973022.74

三、减值准备

1.期初余额1583700.001583700.00

140/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

(1)处置

4.期末余额1583700.001583700.00

四、账面价值

1.期末账面价值438469351.961586639.97464443856.27510575.00905010423.20

2.期初账面价值444891946.811636204.48514968052.51530443.33962026647.13

(2)确认为无形资产的数据资源

□适用√不适用

(3)未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用√不适用

(4)无形资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

141/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

31、商誉

(1)商誉账面原值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少被投资单位名称或期初余额企业合并期末余额形成商誉的事项处置形成的

收购国投证券股份有限公司4202752964.424202752964.42

收购国投泰康信托有限公司182424040.00182424040.00

收购国投期货有限公司99253489.5599253489.55

收购国投瑞银基金管理有限68578612.6368578612.63公司

收购国投证券国际金融控股24860447.4824860447.48有限公司

收购原广东证券经纪类相关9668534.279668534.27业务

收购原中科证券经纪类相关8131666.678131666.67业务

收购原中关村证券经纪类相3272500.003272500.00关业务

合计4598942255.024598942255.02

(2)商誉减值准备

□适用√不适用

(3)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

√适用□不适用所属经营分部是否与以前年名称所属资产组或组合的构成及依据及依据度保持一致

资产组或组合的构成：资产组对应的全基于内部管理

国投证券股份有限部资产、负债及应分摊的合并商誉；目的，该资产是

公司业务资产组资产组或组合的依据：创造现金流入相组组合归属于关的资产组成证券业务分部

资产组或组合的构成：资产组对应的全基于内部管理

国投泰康信托有限部资产、负债及应分摊的合并商誉；目的，该资产是

公司业务资产组资产组或组合的依据：创造现金流入相组组合归属于关的资产组成信托业务分部资产组或资产组组合发生变化

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(4)可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用√不适用

142/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

√适用□不适用

单位：元币种：人民币稳定期的稳定期减预测期的关关键参数预测预测期内的关键值键参数（增（增长项目账面价值可收回金额期的的参数的参数的

金长率、利润率、利润年限确定依据确定依额率等）率、折现据

率等）

国投证收入增长率：公司年度公司发

利润率：

券股份2026-均值16.95%，预算、发展规划5992595177637894951340.07%，

有限公2030利润率：展规划及及行业

0.921.95折现率：

司业务年33.31%-行业发展发展趋

14.21%

资产组40.07%趋势势

国投泰收入增长率：公司年度公司发

15.27%利润率：康信托2026-均值，预算、发展规划

1329383464135198371542.55%，

有限公2030利润率：展规划及及行业

9.957.30折现率：

司业务年18.67%-行业发展发展趋

14.14%

资产组42.55%趋势势

73219786427730933228

合计/////

0.879.25

前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

(5)业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

32、长期待摊费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额

经营租入固定59075724.594057791.3013413733.7749719782.12资产改良支出

其他1287616.0472215.83398976.1270650.54890205.21

合计60363340.634130007.1313812709.8970650.5450609987.33

33、递延所得税资产/递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

143/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

可抵扣递延可抵扣递延暂时性差异所得税资产暂时性差异所得税资产

资产减值准865572306.39216393076.61851951885.58212987971.42备

职工薪酬2211231591.05552807897.692102433003.84525608250.99交易性金融

资产公允价693812144.60173453036.19965709705.65241427426.44值变动

债权投资减9853647.872463411.979853647.872463411.97值准备

期货风险准1490729.38372682.351490729.38372682.35备金

可抵扣亏损756369770.66189092442.66131564432.5832891108.14交易性金融

负债463677384.87115919346.231074026944.45268506736.12公允价值变动

租赁负债451333524.17112833381.05476986453.93119246613.48

衍生工具155835300.2838958825.08101140299.2825285074.83

已核销资产798651944.17199662986.05798651944.17199662986.05损失其他权益工

具投资公允2157727245.03539431811.2798791413.1424697853.29价值变动

合伙企业先140706123.6735176530.9288528053.0222132013.26分后税

其他243774525.9460943631.49410632142.74102658035.69

合计8950036238.082237509059.567111760655.631777940164.03

(2)未经抵销的递延所得税负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目应纳税递延应纳税递延暂时性差异所得税负债暂时性差异所得税负债

衍生金融工具383595583.8895898895.97

其他债权投资公允184722019.2546180504.8040152097.0410038024.25价值变动

交易性金融资产公829441835.92207360458.781333306503.20333326625.58允价值变动因合并结构化主体

产生的归属于本公343422204.9485855551.25359512148.4089878037.12司的损益

使用权资产417429239.19104357309.80453689240.97113422310.25

其他38712041.859678010.4738712041.869678010.47

合计2197322925.03549330731.072225372031.47556343007.67

144/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额抵销后递延所得抵销后递延所得项目递延所得税资产递延所得税资产税资产或负债余税资产或负债余和负债互抵金额和负债互抵金额额额

递延所得税资产351544927.221885964132.34380613054.211397327109.82

递延所得税负债351544927.22197785803.85380613054.21175729953.46

(4)未确认递延所得税资产明细

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异254260939.20367482312.22

可抵扣亏损1806819351.971425112819.52

合计2061080291.171792595131.74

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

√适用□不适用

单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额备注

2026年174604162.32174604162.32

2027年217146749.60217146749.60

2028年240071822.35240129378.83

2029年253048226.10253048324.09

2030年288335308.60288401292.33

2031年381830170.65

无到期年限251782912.35251782912.35

合计1806819351.971425112819.52/

其他说明：

√适用□不适用

注：期末，国投证券国际金融控股有限公司未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额为

251782912.35元，依据当地税务相关法律法规，无到期年限规定。

34、其他非流动资产

□适用√不适用

145/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

35、所有权或使用权受限资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初项目受限受限账面余额账面价值受限情况账面余额账面价值受限情况类型类型

冻结资金、保证

货币资金439264584.11439264584.11保证金及专户风其他金及专户风险准774247544.96774247544.96其他险准备金备金

交易性金融资36385363177.5537369942162.74用于融资类负债质押13775247174.9813917475990.79用于融资类负债质押产质押质押

其他债权投资10733847890.2211043288127.48用于融资类负债用于融资类负债质押5803100000.005841801147.20质押质押质押

固定资产11950146.518456618.60因政策原因无法其他11950146.518625353.43因政策原因无法其他办理产权证书办理产权证书

合计47570425798.3948860951492.93//20364544866.4520542150036.38//

146/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

36、短期借款

(1)短期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

信用借款3131706500.003236756600.00

加：应加利息14080579.7510557344.95

合计3145787079.753247313944.95

(2)已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

37、拆入资金

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

同业拆入26229972014.2514000000000.00

加：应计利息2351784.681323957.21

合计26232323798.9314001323957.21

38、交易性金融负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额期末余额指定的理由和依据

交易性金融负债4332641467.511394257018.36/

其中：

发行的交易性债券354747550.70768304348.74/

结构化主体少数份额持有2958644380.09625952669.62/人享有的权益

其他1019249536.72/

指定为以公允价值计量且其变3581831825.517138262143.08动计入当期损益的金融负债

其中：

以公允价值为基础对

发行的收益凭证（注）3581831825.517138262143.08金融负债组合进行管理和绩效考核

合计7914473293.028532519161.44/

注：本公司之子公司国投证券因以公允价值为基础对金融负债组合进行管理和考核，将发行的收益凭证指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

其他说明：

□适用√不适用

39、衍生金融负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

147/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

项目期末余额期初余额

权益衍生工具685035842.84388401259.30

利率衍生工具584828.25

其他衍生工具3960420.80109747767.35

合计689581091.89498149026.65

40、应付票据

□适用√不适用

41、应付账款

(1)应付账款列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

代销机构营销费117986846.6694770471.24

应付手续费及佣金102637505.37112333593.70

合计220624352.03207104064.94

(2)账龄超过1年或逾期的重要应付账款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

42、预收款项

(1)预收账款项列示

□适用√不适用

(2)账龄超过1年的重要预收款项

□适用√不适用

(3)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

43、合同负债

(1)合同负债情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

预收项目款8874163.775505711.95

客户积分计划3471895.013725362.15

合计12346058.789231074.10

148/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(2)账龄超过1年的重要合同负债

□适用√不适用

(3)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

44、卖出回购金融资产款

（1）按标的物类别列示

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

债券64225861518.6532007960081.71

其中：国债32446938126.4516173650481.71

金融债14839428000.009130215000.00

短期融资券4022099400.004064094600.00

其他12917395992.202640000000.00

加：应计利息43439658.503934681.27

合计64269301177.1532011894762.98

（2）按交易场所分类

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

银行间市场34655412145.6511939315481.71

证券交易所29570449373.0020068644600.00

加：应计利息43439658.503934681.27

合计64269301177.1532011894762.98

45、代理买卖证券款

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

个人客户80757926297.2462440330722.19

其中：普通经纪业务69770740517.8755037651594.95

信用业务10987185779.377402679127.24

法人客户69604543192.3354538835417.97

其中：普通经纪业务67430132263.6653008269605.46

信用业务2174410928.671530565812.51

加：应计利息26443554.2022563044.12

合计150388913043.77117001729184.28

46、代理承销证券款

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

代理承销证券款1500000.0024392720.00

合计1500000.0024392720.00

149/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

47、应付职工薪酬

(1)应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬2459883216.202742092091.821691513174.453510462133.57

二、离职后福利-设2824389.35260758768.61257367406.916215751.05定提存计划

三、辞退福利8665046.177331366.338320280.007676132.50

四、一年内到期的其他福利

合计2471372651.723010182226.761957200861.363524354017.12

(2)短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、2291050651.402460569895.021400543754.653351076791.77津贴和补贴

二、职工福利费377071.7426333674.1426486556.51224189.37

三、社会保险费517438.0973869202.7673142249.641244391.21

其中：医疗保险费449890.1170326585.3169634781.851141693.57

工伤保险费11535.642128724.562110219.5930040.61

生育保险费4695.091402034.211385389.5221339.78

劳动保险51317.2511858.6811858.6851317.25

四、住房公积金40561.69122019921.92120737317.341323166.27

五、工会经费和职167531715.0049317703.5560312734.96156536683.59工教育经费

六、短期带薪缺勤

七、短期利润分享计划

八、其他365778.289981694.4310290561.3556911.36

合计2459883216.202742092091.821691513174.453510462133.57

(3)设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险937479.05145850192.14144188089.132599582.06

2、失业保险费28864.545969232.465915051.5083045.50

3、企业年金缴费1858045.76108939344.01107264266.283533123.49

合计2824389.35260758768.61257367406.916215751.05

其他说明：

□适用√不适用

150/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

48、应交税费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

增值税68448854.2557170605.07

企业所得税457635519.37780682091.74

个人所得税60891285.46328098048.45

城市维护建设税4766761.994136374.04

教育费附加3633580.342974584.15

其他5353331.486541221.10

合计600729332.891179602924.55

49、其他应付款

(1)项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应付利息

应付股利667148432.7913948493.15

其他应付款15962895451.658142522738.39

合计16630043884.448156471231.54

(2)应付利息

□适用√不适用

(3)应付股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

普通股股利（注）633475898.56

可续期债应付股利33672534.2313948493.15

合计667148432.7913948493.15

注：本公司根据2026年6月3日召开的2025年度股东会审议通过的国投资本股份有限公司关于

2025年度利润分配方案的预案，分配现金股利共计9.87亿元，其中3.53亿元已于2026年6月30日前支付给中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（备付金）账户委托其派发，其余6.33亿元股利由本公司于2026年7月1日自行直接发放。

(4)其他应付款按款项性质列示其他应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付履约保证金7404379894.244326711607.98

应付清算待交收款项1073692816.102560826414.84

应付合并结构化主体的其他投394010337.81245319579.69资人权益

应付信托保障基金218202547.2260891883.03

应付期货风险准备金196641698.39191830189.19

151/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

应付休眠客户证券交易结算资81796783.8681772689.05金

预提费用47168408.3986389265.80

应付投资者保护基金29390047.0124147031.15

股东借款5602687999.99

其他914924918.64564634077.66

合计15962895451.658142522738.39账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

50、持有待售负债

□适用√不适用

51、应付短期融资款

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

应付收益凭证2515697945.213868630.142519566575.35

应付短期公司债券16141819118.64324546806.7712234882613.594231483311.82

合计18657517063.85328415436.9114754449188.944231483311.82

52、一年内到期的非流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一年内到期的长期借款2660000000.00500000000.00

一年内到期的应付债券33114691589.4128213216610.22

一年内到期的租赁负债223190561.55256101968.98

加：应计利息984849409.82433713831.16

合计36982731560.7829403032410.36

53、其他流动负债

□适用√不适用

54、长期借款

(1)长期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

信用借款1200000000.002680000000.00

加：应计利息766666.662292888.88

合计1200766666.662682292888.88其他说明

□适用√不适用

152/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

55、应付债券

(1)应付债券

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

公司债42050260414.9920577588176.24

次级债7999956151.438020110750.18

加：应计利息400991862.92261739556.15

合计50451208429.3428859438482.57

153/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(2)应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

√适用□不适用

单位：元币种：人民币是票面

债券面值(发行债券发行期初本期按面值计提利本期期末否利率溢折价摊销其他减少

名称元)日期期限金额余额发行息偿还余额违

（%）约

26资本 G1 100.00 1.62 2026/6/3 3 3000000000.00 3000000000.0年期 0 3595068.48

3003595068.4

8否

23安信 G4 100.00 3.05 2023/8/21 5年期 600000000.00 606661322.68 9074794.54 -961062.38 614775054.84 否

25国券01100.002.052025/12/223年期2000000000.002001083652.6320331506.84-2015101839.56313319.952否

2601100.001.932026/1/2622850000000.002850000000.023508986.28-2864888860.4国券年期08620125.835否

2602100.002.042026/1/2631350000000.001350000000.0国券年期011770520.54

-1357339768.3

4430752.231否

2603100.001.882026/2/21.52300000000.002300000000.017651397.26-2313294919.1国券年04356478.142否

24 G1 100.00 2.08 2024/8/14 3 1500000000.00 1511947531.59 15471780.81 - 1525322909.5国券 年期 2096402.87 3 否

24国券 G3 100.00 2.15 2024/10/21 3年期 3000000000.00 3008437529.09 31984931.50 1178676.20 3041601136.79 否

24国券 G5 100.00 1.90 2024/12/12 3年期 3860000000.00 3858720437.68 36368602.74 -686252.48 3894402787.94 否

25国券 G1 100.00 1.92 2025/4/16 3年期 2600000000.00 2635522032.97 22703342.46 8100.14 47868493.1 2610364982.44 3 否

2025/7/16

（续发：25国券 G2 100.00 1.78 2025/10/23 3年期 1540000000.00 1550664352.53 13593347.93

-1560558638.9

3699061.515否

）

25国券 G4 100.00 1.95 2025/8/21 3年期 1200000000.00 1208506681.39 11603835.61 3738.59 1220114255.59 否

25国券 G5 100.00 2.09 2025/8/21 5年期 1300000000.00 1309877559.62 13473342.45 2431.11 1323353333.18 否

26 G1 100.00 1.80 2026/3/26 3 1400000000.00 1400000000.0国券 年期 0 6696986.31 -21836.38

1406675149.9

3否

26国券 G2 100.00 1.93 2026/3/26 5年期 1100000000.00 1100000000.00 5641945.21 -19332.37

1105622612.8

4否

26 G3 100.00 1.73 2026/4/20 3 2000000000.00 2000000000.0国券 年期 0 6825205.49 -37735.85

2006787469.6

4否

26国券 G4 100.00 1.88 2026/4/20 5 1500000000.0年期 1500000000.00 0 5562739.72 -28131.40

1505534608.3

2否

26国券 G6 100.00 1.82 2026/5/28 5年期 3000000000.00 3000000000.00 5086027.39 -56603.77

3005029423.6

2否

154/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

25国券 K1 100.00 1.80 2025/11/19 2年期 3000000000.00 2995707728.10 26778082.18 2806387.87 3025292198.15 否

26国券 K1 100.00 1.63 2026/3/12 396 2000000000.00 2000000000.0 9913972.59 2009913972.天 0 59 否

26 K2 100.00 1.72 2026/5/18 3 3000000000.00 3000000000.0 6220273.97 3006220273.9国券 年期 0 7 否

2024/1/22

-

（续发：24国券 C1 100.00 2.98 2025/10/20 3年期 5000000000.00 5160591342.59 65315068.50 13278440.8

140427397.5072200572.

62697

否

）

25国券 C3 100.00 2.17 2025/10/27 3 3000000000.00 3011718311.70 32282465.76 9346.58 3044010124.0年期 4 否

26 C1 100.00 1.89 2026/6/26 3 3400000000.00 3400000000.0 880273.97 3400880273.9国券 年期 0 7 否

26 C2 100.00 2.02 2026/6/26 5 1600000000.00 1600000000.0 442739.73 1600442739.7国券 年期 0 3 否

57100000000.028859438482.528500000000.402777238.2-40596855.5188295890.7082114545.50451208429.合计070063405634

注：报告期，本公司将到期日在一年以内的应付债券年末金额重分类至一年以内到期的非流动负债，金额共计7082114545.56元。

(3)可转换公司债券的说明

√适用□不适用项目转股条件转股时间本公司的可转换公司债券自2021年2月1日起

可转换为公司 A股普通股，初始转股价格为 15.25元/股，2026年6月30日的转股价格为9.27元/国投转债2021-02-01至2026-07-23股。本次发行的可转债票面利率：第一年0.2%、

第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五

年1.5%、第六年2.0%。

转股权会计处理及判断依据

√适用□不适用

由于上述可转换债券中转股权属于本公司以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具，因此本公司将其作为权益核算。在发行日采用类似债券的市场利率来估计债券负债成份的公允价值，剩余部分作为权益成份的公允价值，并计入股东权益。

155/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(4)划分为金融负债的其他金融工具说明

期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用其他金融工具划分为金融负债的依据说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

156/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

56、租赁负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

租赁负债478591030.13522160619.89

减：1年内到期的租赁负债223190561.55256101968.98

合计255400468.58266058650.91

57、长期应付款

项目列示

□适用√不适用长期应付款

□适用√不适用专项应付款

□适用√不适用

58、长期应付职工薪酬

√适用□不适用

(1)长期应付职工薪酬表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

离职后福利-设定受益计划净负债95415004.9195506967.57

合计95415004.9195506967.57

(2)设定受益计划变动情况

设定受益计划义务现值：

□适用√不适用

计划资产：

□适用√不适用

设定受益计划净负债（净资产）

□适用√不适用

设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影响说明：

□适用√不适用设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

157/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

59、预计负债

□适用√不适用

60、递延收益

递延收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因

政府补助1777685.4571034.961706650.49与资产相关的政府补助

合计1777685.4571034.961706650.49/

其他说明：

□适用√不适用

61、其他非流动负债

□适用√不适用

62、股本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本次变动增减（+、一）期初余额发行送公积金期末余额其他小计新股股转股

股份总数6393983737.0013263.0013263.006393997000.00

其他说明：

公司本期股本变动系可转债转股13263股，详见本附注三、公司基本情况。

63、其他权益工具

(1)期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

(2)期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增发行期初本期减少期末加在外账的金数面账面融数量账面价值数量数量账面价值量价价值工具值可转

79991510.00702052505.371250.0010970.7479990260.00702041534.63

债可续

18500000.001850000000.0018500000.001850000000.00

期债

合计98491510.002552052505.371250.0010970.7498490260.002552041534.63

158/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

√适用□不适用

经中国证券监督管理委员会《关于核准国投资本股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]1070号）核准，公司于2020年7月24日公开发行了8000万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额80亿元，期限为发行之日起6年，本公司2026年6月30日的转股价为9.27元/股。截止到本财务报告出具日，已完成到期兑付暨摘牌。

其他说明：

□适用√不适用

64、资本公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

资本溢价（股本溢价）18150891726.88129171.2518151020898.13

其他资本公积9994126.349994126.34

合计18160885853.22129171.2518161015024.47

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

资本公积本期变动系可转债转股导致。

65、库存股

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

库存股6564542.00193436101.40200000643.40

合计6564542.00193436101.40200000643.40

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

2025年4月9日，公司召开九届二十二次董事会审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司 A股股份的议案》，同意公司以集中竞价交易方式回购公司发行的部分人民币普通股（A股），回购资金总额不低于人民币2亿元（含），不超过人民币4亿元（含），回购价格不超过人民币8.90元/股，回购股份实施期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起12个月内。

159/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

66、其他综合收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生金额

减：前期计入

项目期初余额减：前期计入税后归本期所得税前其他综合收益减：所得税税后归属于期末余额其他综合收益属于少发生额当期转入留存费用母公司当期转入损益数股东收益

一、不能重分类进损益的其-73562152.32-1860093914.34204719980.94-517571457.98-1547242437.30-1620804589.62他综合收益

其中：重新计量设定受益计-6509595.25-2837500.002837500.00-3672095.25划变动额

权益法下不能转损益31200.0031200.00的其他综合收益

其他权益工具投资公-67083757.07-1860093914.34204719980.94-514733957.98-1550079937.30-1617163694.37允价值变动

二、将重分类进损益的其他-22000407.6358780557.1817037811.6533095246.948647498.59-13352909.04综合收益

其中：权益法下可转损益的-196290602.146406402.086406402.08-189884200.06其他综合收益

其他债权投资公允价50948188.02118758533.89-10930524.2336142480.5593546577.57144494765.59值变动

其他债权投资信用减20066375.8713536336.7127968335.88-3047233.61-11384765.568681610.31值准备

外币财务报表折算差额103275630.62-79920715.50-79920715.5023354915.12

其他综合收益合计-95562559.95-1801313357.1617037811.65204719980.94-484476211.04-1538594938.71-1634157498.66

160/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

67、专项储备

□适用√不适用

68、盈余公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积809324971.82809324971.82

任意盈余公积1171000.001171000.00

合计810495971.82810495971.82

69、一般风险准备

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一般风险准备7129402605.7122496839.63168123107.756983776337.59

合计7129402605.7122496839.63168123107.756983776337.59

注：本期减少系下属子公司国投瑞银基金管理有限公司旗下国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）估值调整事项所致。

70、未分配利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期上年度

调整前上期末未分配利润21791333772.2819882036043.49调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）调整后期初未分配利润21791333772.2819882036043.49

加：本期归属于母公司所有者的净2198520561.343279299080.12利润

减：提取法定盈余公积82131329.82

提取一般风险准备22496839.63893709537.71

一般风险准备金使用转回-168123107.75

应付普通股股利986925972.71812035678.82

应付可续期债利息18593082.1961318356.16

其他综合收益结转留存收益-151471093.90-479193551.18

期末未分配利润23281432640.7421791333772.28

71、营业收入和营业成本

(1)营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

出租业务13510697.796006464.7012786590.786679852.80

其他业务18719249.395021147.335488440.154537042.55

合计32229947.1811027612.0318275030.9311216895.35

161/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(2)营业收入、营业成本的分解信息

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3)履约义务的说明

□适用√不适用

(4)分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5)重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

72、利息收入

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

存放金融同业利息收入763798842.11591593436.10

融资融券利息收入1322344940.581144658716.80

买入返售金融资产利息收入19002371.1342399974.09

其中：约定购回利息收入39365.7353359.51

股权质押回购利息收入1730748.745511293.53

债权投资利息收入20276729.327140314.20

其他债权投资利息收入288656731.83219214640.66

贷款利息收入115395947.44

其他3724058.444246706.69

合计2417803673.412124649735.98

73、手续费及佣金收入

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

经纪业务收入3894620828.902541045927.22

其中：证券经纪业务3329013471.672157888813.27

其中：代理买卖证券业务3005436555.801986161702.41

交易单元席位租赁89734350.8854865900.28

代销金融产品业务233842564.99116861210.58

期货经纪业务565607357.23383157113.95

投资银行业务515160264.97293338927.10

其中：证券承销业务464928241.20237322539.31

证券保荐业务12996542.4111791408.67

财务顾问业务37235481.3644224979.12

资产管理业务183323442.14187166820.72

投资咨询业务36236732.5314521515.68

基金管理业务523102306.24490347257.13

托管及其他受托业务佣金290085009.66384945910.67

其他81139717.9912945028.93

162/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

合计5523668302.433924311387.45

74、利息支出

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

客户资金存款利息支出55238574.8027406813.57

卖出回购金融资产利息支出418894120.72430187502.06

其中：报价回购利息支出29477917.1928657171.64

短期借款利息支出43273716.7312081779.58

拆入资金利息支出141224859.1664692083.43

应付债券利息支出861382251.08822496129.55

租赁负债利息支出6799577.2711815968.34

其他22448170.4015510851.65

合计1549261270.161384191128.18

75、手续费及佣金支出

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

经纪业务支出1214929703.42801499554.60

其中：证券经纪业务902898055.68586271439.29

其中：代理买卖证券业务893282300.47575017761.77

交易单元席位租赁9615755.2111253677.52

期货经纪业务312031647.74215228115.31

投资银行业务14226953.9311806507.41

其中：证券承销业务14226953.9311806507.41

资产管理业务9953981.7113471085.66

投资咨询业务1561978.58654359.26

其他7574971.004958473.83

合计1248247588.64832389980.76

76、税金及附加

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

城市维护建设税26063937.4818867146.29

教育费附加18900163.9213563683.24

房产税755095.39965198.44

土地使用税8554.6511890.25

车船使用税38380.0045450.00

印花税496072.651080523.97

其他37193.64101003.29

合计46299397.7334634895.48

77、业务及管理费

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬2944779812.582151038085.45

折旧与摊销费390266914.98423811704.77

163/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

基金销售及管理费用186332447.80156542690.58

信息系统运行费160063095.99122555581.57

证券投资者保护基金29053411.9820387840.44

租赁费16771275.5316224308.95

专线租赁费15567714.6528392885.43

业务招待费13166885.7825602070.25

其他445022130.88352919224.25

合计4201023690.173297474391.69

78、销售费用

□适用√不适用

79、管理费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬26273992.2420349849.71

租赁费3960763.443981430.92

专业机构费1437890.152171555.08

物业费1036584.941036584.94

差旅费357464.66109401.26

折旧与摊销156186.98195729.51

其他1113185.031379753.89

合计34336067.4429224305.31

80、研发费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬35836270.4138637520.86

信息系统运行费18006433.3619652159.48

折旧与摊销费4713862.538561618.29

其他1398756.021025843.46

合计59955322.3267877142.09

81、财务费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息费用238086270.91214527455.85

减：利息收入3413785.384035427.95

手续费1891.722152.51

合计234674377.25210494180.41

82、其他收益

√适用□不适用

164/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额

代扣个人所得税手续费返还14325358.3110804310.87

上海市政府补助款50086770.575676720.27

北京市政府补助款4640181.18

深圳市政府补助款196518.142556560.05

佛山市政府补助款58643.9251471.98

北京市购房补贴54368.2854368.28

其他市政府补助款860765.91475134.70

合计70222606.3119618566.15

83、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益-79556709.6654674357.51

处置长期股权投资产生的投资收益352054.19

交易性金融资产在持有期间的投资收759426800.53996741689.49益

其他权益工具投资在持有期间取得的578989759.59569027139.90股利收入

处置交易性金融资产取得的投资收益1154410295.09615408116.78

衍生金融工具在持有期间的投资收益777715.17-71216.60

处置衍生金融工具取得的投资收益-117352009.9113816345.75

处置交易性金融负债取得的投资收益-120784232.1979602275.76

结构化主体少数份额持有人损益-123442235.139426252.43

处置其他债权投资取得的投资收益46807166.48217672309.50

其他76968535.54-52681484.48

合计2176597139.702503615786.04

84、净敞口套期收益

□适用√不适用

85、公允价值变动收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额

交易性金融资产556167808.83-427775975.42

交易性金融负债-168616552.23-275901384.01

衍生金融工具315630389.72372851621.45

合计703181646.32-330825737.98

86、信用减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

应收账款坏账损失-1974716.46-1540871.59

165/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

其他应收款坏账损失1778325.13-29386573.50

债权投资减值损失362.2565375.16

其他债权投资减值损失-6306498.18-4174236.33

融出资金减值损失-13330246.394703445.27

买入返售金融资产减值损失-61041493.7512986133.28

委托贷款及其他贷款减值损失-49744.52

合计-80874267.40-17396472.23

87、资产减值损失

□适用√不适用

88、资产处置收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

固定资产处置净收益278907.09-2015237.91

合计278907.09-2015237.91

其他说明：

□适用√不适用

89、营业外收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损项目本期发生额上期发生额益的金额

违约金收入45068.9753630.1545068.97

固定资产报废61982.0810551.6261982.08

其他316366.0669413.00316366.06

合计423417.11133594.77423417.11

其他说明：

□适用√不适用

90、营业外支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损项目本期发生额上期发生额益的金额

非流动资产报废损失7621412.2716183.177621412.27

罚款支出877232.3014154.25877232.30

对外捐赠38778.663002013.0838778.66

其他538936072.53667600.79538936072.53

合计547473495.763699951.29547473495.76

91、所得税费用

(1)所得税费用表

√适用□不适用

166/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用768253308.31650325917.49

递延所得税费用17895038.91-155554758.99

合计786148347.22494771158.50

(2)会计利润与所得税费用调整过程

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额

利润总额2942468144.55

按法定/适用税率计算的所得税费用735617036.14

子公司适用不同税率的影响-15971340.13

调整以前期间所得税的影响34435976.42

非应税收入的影响-37734698.10

不可抵扣的成本、费用和损失的影响2649173.49使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差67152199.40异或可抵扣亏损的影响

所得税费用786148347.22

其他说明：

□适用√不适用

92、其他综合收益

√适用□不适用

详见附注“七、66其他综合收益”相关内容。

93、现金流量表项目

(1)与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

应付履约保证金净增加额2774178962.68

期货结算备付金净减少额773108310.12

应付信托业保障基金净增加额158870529.6690275712.17

收到的政府补助55826213.048675384.38

代垫产品增值税及附加净增加额42752550.4617830670.08

其他业务收入32202375.7118250566.91

结构化主体份额持有人资金收支净额538678770.06

存出保证金净减少额307905160.11

清算待交收款项净增加额354556921.48

其他164290933.0472614526679.75

合计4001229874.721950699864.94支付的其他与经营活动有关的现金

167/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

支付结构化主体份额持有人资金净额2730030706.12

清算待交收款项净减少额1759219235.27

存出保证金增加额1443676677.05

支付的业务及管理费901799493.30803966935.38

支付的管理费用10954813.269177686.60

其他业务成本5021147.334537042.55

应付履约保证金净减少额1912718466.42

期货结算备付金净增加额310430985.82

其他16064319.6767367133.66

合计6866766392.003108198250.43

(2)与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用收到的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用

(3)与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

□适用√不适用支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

租赁负债147360295.80259772035.39

股份回购资金支出193551345.42

其他2176725.04

合计343088366.26259772035.39筹资活动产生的各项负债变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

168/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

本期增加本期减少项目期初余额期末余额现金变动非现金变动现金变动非现金变动

3247313982670293

短期借款44.9564.6849964688.95

8418520918.3145787079.7

835

13948493.1006650013.

应付股利1578353450074.14667148432.79

应付短期18657517200000000142091773.9147681255254231483311.8

融资款063.85.000.932一年内到

29403032369827315629403032410.36982731560.

期的非流410.360.783678动负债

2682292812000000545668888.92662068888.81200766666.6

长期借款88.8800.000565126222.2396

288594382839990729850160612258673717.34399624874.50451208429.

应付债券482.57924.513.43001734

266058650136702113.4

租赁负债.917147360295.80255400468.58

其他应付5600000012270222.229582222.235602687999.9

款00.009

合计831296014366693768726239872652083897666464726173.102537213949934.67289.195.43.1642.71

(4)以净额列报现金流量的说明

□适用√不适用

(5)不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

□适用√不适用

94、现金流量表补充资料

(1)现金流量表补充资料

√适用□不适用

单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润2156319797.331892694913.51

加：资产减值准备

信用减值损失80874267.4017396472.23

固定资产折旧、油气资产折耗、生155278047.25160881070.16产性生物资产折旧

使用权资产摊销137181868.88159702856.04

无形资产摊销94979042.5295931033.47

长期待摊费用摊销13812709.8922733945.70

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”号填-278907.092015237.91列）固定资产报废损失（收益以“-”号7559430.195631.55填列）公允价值变动损失（收益以“-”号-703181646.32330825737.98填列）

财务费用（收益以“-”号填列）1156505788.591060740980.59

投资损失（收益以“-”号填列）79204655.47-54674357.51

169/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

汇兑损益-31235593.90-18302289.37递延所得税资产减少（增加以“-”-4160811.48-91911237.58号填列）递延所得税负债增加（减少以“-”22055850.39-63643521.41号填列）

存货的减少（增加以“-”号填列）经营性应收项目的减少（增加以“-”-43128080121.35-7082006700.16号填列）经营性应付项目的增加（减少以“-”82057897884.0423296288213.48号填列）其他

经营活动产生的现金流量净额42094732261.8119728677986.59

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额162829653902.69112335771429.97

减：现金的期初余额112335771429.9789145090477.30

加：现金等价物的期末余额9028987057.40673095773.65

减：现金等价物的期初余额673095773.654648102095.05

现金及现金等价物净增加额58849773756.4719215674631.27

(2)本期支付的取得子公司的现金净额

□适用√不适用

(3)本期收到的处置子公司的现金净额

□适用√不适用

(4)现金和现金等价物的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、现金162829653902.69112335771429.97

其中：库存现金49882.7153966.24

可随时用于支付的银行存131678048137.5096049293853.69款

可随时用于支付的其他货978231545.82631822065.24币资金

可用于支付的结算备付金30173324336.6615654601544.80

二、现金等价物9028987057.40673095773.65

其中：三个月内到期的债券投资9028987057.40673095773.65

三、期末现金及现金等价物余额171858640960.09113008867203.62

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

170/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(5)使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用√不适用

(6)不属于现金及现金等价物的货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额理由

货币资金及应计利息665991119.23929496253.19冻结资金、保证金、专户风险准备金等

结算备付金及应计利息24156367088.0324927781534.99期货交易保证金

合计24822358207.2625857277788.18/

其他说明：

□适用√不适用

95、所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用√不适用

96、外币货币性项目

(1)外币货币性项目

√适用□不适用

单位：元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额

货币资金6116087485.59

其中：美元349502024.356.81092380423337.65

欧元1012047.157.76717860671.42

港币4287795568.720.86863724164841.21

澳元536428.364.68042510699.30

新加坡元95764.995.2605503771.73

英镑4231.509.014538144.86日元13851721.730.0420582395.64

加元408.004.78471952.16

纽元435.163.84141671.62

代理买卖证券款5078213443.65

其中：美元314592476.566.81092142657898.60

欧元2353524.337.767118280058.82

港币3335725452.860.86862897244342.08

新加坡元55853.495.2605293817.28日元387344922.350.042016285917.26

英镑3319.359.014529922.28

澳元518884.774.68042428588.28

马来西亚林吉特355057.561.6736594224.33

韩元90546154.890.0044398674.72

应收账款12332058.46

其中：美元1324775.516.81099022913.52

171/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

欧元55000.007.7671427190.50

港币3318121.510.86862881954.44

其他应收款583060786.97

其中：美元73310195.916.8109499308413.32

欧元1654912.367.767112853869.79

港币81170186.230.868670500365.25

韩元90424394.730.0044398138.61

结算备付金376642766.68

其中：美元12593790.626.810985775048.57

港币334888858.570.8686290867718.11

存出保证金39213440.84

其中：美元270000.006.81091838943.00

港币43030911.100.868637374497.84

应付账款15716412.25

其中：港币18095000.000.868615716412.25

其他应付款308597516.39

其中：美元1253821.216.81098539650.88

港币345469881.420.8686300057865.51

(2)货币缺乏可兑换性的性质及其财务影响、所采用的即期汇率及其估计过程，以及企业因货币缺乏可兑换性而面临的风险

□适用√不适用

(3)境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币

及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因√适用□不适用境外经营实体主要经营地记账本位币选择依据国投证券国际金融控股有限公司香港港币经营地主要流通货币

国投证券（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

国投证券融资（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

国投证券资产管理（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

国投证券期货（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

国投证券投资（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币国投证券国际有限公司香港港币经营地主要流通货币

ESSENCE GLOBAL INVESTMENT LTD 香港 港币 经营地主要流通货币

Essence International Advanced香港港币经营地主要流通货币

Products and Solutions SPC

国投证券资本（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

国投证券财富管理（香港）有限公司香港港币经营地主要流通货币

ESSENCE INTERNATIONAL PRODUCTS &香港港币经营地主要流通货币

SOLUTIONS LIMITED

(4)境外经营的记账本位币与企业的列报货币之间缺乏可兑换性的情况

□适用√不适用

172/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

97、租赁

(1)作为承租人

√适用□不适用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用√不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

√适用□不适用

本期简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用为：20732038.97元售后租回交易及判断依据

□适用√不适用

与租赁相关的现金流出总额168092334.77(单位：元币种：人民币)

(2)作为出租人作为出租人的经营租赁

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其中:未计入租赁收款额的可项目租赁收入变租赁付款额相关的收入

出租业务13510697.79

合计13510697.79作为出租人的融资租赁

□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额

□适用√不适用

(3)作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用√不适用

98、数据资源

□适用√不适用

99、其他

□适用√不适用

八、研发支出

1、按费用性质列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬39366461.7538669957.45

173/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

信息系统运行费18006433.3619691867.57

折旧与摊销4713862.538567925.81

委外开发费650943.405531516.04

其他6776355.201664453.14

合计69514056.2474125720.01

其中：费用化研发支出59955322.3267877142.09

资本化研发支出9558733.926248577.92

2、符合资本化条件的研发项目开发支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额期初转入期末项目内部开发支确认为无形余额其他当期余额出资产损益财富管理及营销

系统改造升级12891612.933370675.2516262288.18（研发项目）公司级大数据平

台及重点领域数8649637.322180918.19650943.401301886.8010179612.11据应用建设项目信托业务系统改进升级（研发项10458365.282571420.1813029785.46目）日常经营管理及

科技能力建设2344041.20508141.262852182.46（研发项目）资产估值及会计核算系统（研发1512737.46276635.641789373.10项目）监管报送及报表平台建设（研发157981.13157981.13项目）

合计36014375.328907790.52650943.401301886.8044271222.44重要的资本化研发项目

□适用√不适用开发支出减值准备

□适用√不适用

3、重要的外购在研项目

□适用√不适用

九、合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并

□适用√不适用

2、同一控制下企业合并

□适用√不适用

174/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

3、反向购买

□适用√不适用

4、处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用□不适用

1）本期新增纳入合并范围的结构化主体

本公司对结构化主体是否应纳入合并范围进行判断，本年度新增纳入合并范围的结构化主体包括国投泰康信托丰溋灵犀 2号（TOF）集合资金信托计划等 14个结构化主体。

2）本期不再纳入合并范围的结构化主体

本公司因投资收回、享有的可变回报比例变化等原因，对国投泰康信托涌盈年鑫2号集合资金信托计划等25个结构化主体不再享有控制权，本公司于丧失控制权时点不再将其纳入合并范围。

6、其他

□适用√不适用

十、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

(1)企业集团的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

主要经持股比例(%)取得子公司名称注册资本注册地业务性质营地直接间接方式

国投证券股份有限公司深圳10000000000.00证券自营、深圳99.99690.0031投资经纪业务等国投国证私募股权基金

深圳800000000.00深圳股权投资100.00设立管理有限公司商品期货经

纪、金融期

国投期货有限公司上海1886000000.00货经纪、期上海100.00投资货投资咨

询、资产管理国投证券国际金融控股

香港1397635850.00香港投资控股100.00投资有限公司

国投证券投资有限公司北京2500000000.00上海投资管理100.00设立

上海毅胜投资有限公司上海1000000.00上海投资管理100.00设立

175/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

国投资本控股有限公司北京4200000000.00北京投资管理100.00投资

国投泰康信托有限公司北京2670545454.00北京信托投资61.29投资国投证券资产管理有限

深圳1000000000.00证券资产管深圳100.00设立公司理

国证商业服务（深圳）

深圳20000000.00深圳商业服务100.00设立有限公司

注：上述子公司为本公司的三级及以上子公司。

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

本公司拥有对结构化主体的权力，通过参与结构化主体的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对结构化主体的权力影响其回报金额。

(2)重要的非全资子公司

√适用□不适用

单位：元币种：人民币少数股东持股本期归属于少数本期向少数股东期末少数股东权子公司名称比例（%）股东的损益宣告分派的股利益余额

国投泰康信托38.71-42200764.015765556709.03有限公司

子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3)重要非全资子公司的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额子公司非流名称流动资产合流动负非流动负债合流动资非流动资资产合流动负非流动负债合动资资产计债负债计产产计债负债计产国投泰1128411

5163157153967197892769200661469363837818531551773338852112康信托

737.39337670.021450.3083.14534.86510.922384.08895.178505.5132.63637.有限公

司672.35

22972012246293362

本期发生额上期发生额子公司营业收综合收益总经营活动现综合收益总经营活动现名称净利润营业收入净利润入额金流量额金流量国投泰

康信托93669269877878.469877878.4452274551.2996469999.7381162240.6381162240.681242107.8

有限公409.437789885司

(4)使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：

□适用√不适用

(5)向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：

√适用□不适用

176/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

于2026年6月30日，本公司纳入合并范围的结构化主体资产总额为20413080004.30元。

本公司持有前述结构化主体的权益体现在资产负债表中的交易性金融资产金额为

16033881581.29元，其他非流动金融资产金额为3073668324.97元。

其他说明：

□适用√不适用

2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用√不适用

3、在合营企业或联营企业中的权益

√适用□不适用

(1)重要的合营企业或联营企业

√适用□不适用

单位：元币种：人民币对合营企业或联

合营企业或联营企业持股比例(%)主要经营地注册地业务性质营企业投资的会名称直接间接计处理方法安信基金管理有限责

任公司(以下简称安深圳深圳基金管理39.88权益法

信基金)

(2)重要合营企业的主要财务信息

□适用√不适用

(3)重要联营企业的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额安信基金安信基金

流动资产1802661187.731583101045.35

非流动资产129575740.05148690685.75

资产合计1932236927.781731791731.10

流动负债678949581.17440131149.58

非流动负债20034589.67100232260.96

负债合计698984170.84540363410.54少数股东权益

归属于母公司股东权益1233252756.941191428320.56

按持股比例计算的净资产份额491821199.47404489914.83

调整事项78095028.1273887500.68

--商誉

--内部交易未实现利润

--其他78095028.1273887500.68

对联营企业权益投资的账面价值569916227.59478377415.51

177/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入446998698.28302745172.48

净利润67136936.3844895928.16终止经营的净利润其他综合收益

综合收益总额67136936.3844895928.16

本年度收到的来自联营企业的股利10094824.22

(4)不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

□适用√不适用

(5)合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明

□适用√不适用

(6)合营企业或联营企业发生的超额亏损

□适用√不适用

(7)与合营企业投资相关的未确认承诺

□适用√不适用

(8)与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

□适用√不适用

4、重要的共同经营

□适用√不适用

5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

√适用□不适用

截至2026年6月30日，本公司管理且持有权益的未纳入合并财务报表范围的结构化主体的受托资金规模85318989948.50元。本公司在上述未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益分类为交易性金融资产，账面价值及最大风险敞口为2943446781.53元。

2026年上半年度，本公司在上述结构化主体中获取的收益包括管理费收入和业绩报酬共计

115576166.71元。

6、其他

□适用√不适用

十一、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用√不适用

178/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

2、涉及政府补助的负债项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期新本期计入与资产财务报表本期转入本期其

期初余额增补助营业外收期末余额/收益项目其他收益他变动金额入金额相关

递延收益1777685.4571034.961706650.49与资产相关

合计1777685.4571034.961706650.49/

3、计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额

与资产相关71034.9671034.96

与收益相关55826213.048743220.32

合计55897248.008814255.28

十二、与金融工具相关的风险

1、金融工具的风险

√适用□不适用

（一）信用风险

信用风险是指金融工具的一方不履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本公司主要面临赊销导致的客户信用风险。在签订新合同之前，本公司会对新客户的信用风险进行评估，包括外部信用评级和在某些情况下的银行资信证明（当此信息可获取时）。公司对每一客户均设置了赊销限额，该限额为无需获得额外批准的最大额度。

公司通过对已有客户信用评级的季度监控以及应收账款账龄分析的月度审核来确保公司的整

体信用风险在可控的范围内。在监控客户的信用风险时，按照客户的信用特征对其分组。被评为“高风险”级别的客户会放在受限制客户名单里，并且只有在额外批准的前提下，公司才可在未来期间内对其赊销，否则必须要求其提前支付相应款项。

（二）市场风险

金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。

（1）利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司面临的利率风险主要来源于银行长期借款以及应付债券。公司制定了固定利率借款占外部借款比例的政策。为维持该比例，本公司可能运用利率互换以实现预期的利率结构。尽管该政策不能使本公司完全避免支付的利率超出现行市场利率的风险，也不能完全消除与利息支付波动相关的现金流量风险，但是管理层认为该政策实现了这些风险之间的合理平衡。

（2）汇率风险

汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司尽可能将外币收入与外币支出相匹配以降低汇率风险。此外，公司还可能签署远期外汇合约或货币互换合约以达到规避汇率风险的目的。报告期内，本公司未签署任何远期外汇合约或货币互换合约。

本公司的绝大部分业务是人民币业务，此外有小额港币和美元业务。本公司持有的外币资产及负债占整体的资产及负债比重并不重大。于2026年6月30日及2025年12月31日，本公司

179/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

持有的外币资产和负债分别占本公司资产总额、负债总额均小于5%。由于外币在本公司资产及负债结构中占比较低，因此本公司面临的汇率风险并不重大。

（3）权益工具投资价格风险

权益工具投资价格风险，是指本公司持有权益类金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇汇率及市场利率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本公司主要投资于基金、本公司发行的集合理财产品和在上海、深圳及香港证券交易所上市的股票，所面临的最大市场风险由所持有的金融工具的公允价值决定。管理层认为这些投资活动面临的市场价格风险是可以接受的。

（三）流动风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

公司制定了流动性风险管理办法，明确了流动性风险管理的治理组织，建立了流动性风险限额体系，建立了以流动性覆盖率和净稳定资金率为核心的流动性风险指标监控与预警机制，根据公司业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行动态监控，监测优质流动性资产及其变现能力，及时监测和分析市场流动性和公司流动性状况，对异常情况及时预警。在对子公司增资、对外投资等重大经营决策实施前对流动性风险指标进行测算，充分评估其对流动性的影响。公司建立了流动性风险报告制度，确保董事会、经理层和相关管理人员及时了解流动性风险水平及其管理状况。公司建设了资金及流动性风险管理系统，为流动性风险管理提供有力的技术支持。

公司建立现金流测算和分析框架，计算、监测和控制未来不同时间段的现金流缺口，并加强日间流动性管理，确保具有充足的日间流动性头寸和相关融资安排。

公司定期开展流动性风险压力测试，综合考虑公司经营策略、融资安排和业务规划等因素设定不同压力情景，评估公司短期和长期流动性风险状况承压能力，通过对压力测试结果分析，确定风险点和脆弱环节，并将压力测试结果运用于公司的经营管理、业务发展等相关决策过程。公司建立了流动性风险应急机制，制定流动性风险应急预案并进行测试评估和不断完善。

公司持续积极拓展融资渠道和融资方式，提高融资来源的多元化，确保资金来源的稳定性和可靠性。

此外，公司加强信用风险、市场风险和操作风险等其它风险的管理，防范其它风险向流动性风险的转化与传递。

2、套期

(1)公司开展套期业务进行风险管理

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(2)公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3)公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

180/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

3、金融资产转移

(1)转移方式分类

□适用√不适用

(2)因转移而终止确认的金融资产

□适用√不适用

(3)继续涉入的转移金融资产

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

十三、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值

项目第一层次公允价第二层次公允价第三层次公允价合计值计量值计量值计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产18394498774.4683563792247.745492935016.09107451226038.29

1.以公允价值计量且变

动计入当期损益的金融18394498774.4683563792247.745492935016.09107451226038.29资产

（1）债务工具投资1558357262.2266419050570.963242173083.3871219580916.56

（2）权益工具投资16836141512.2417144741676.782250761932.7136231645121.73

（二）其他债权投资1068233162.3210437421080.3211505654242.64

（三）其他权益工具投

14335822784.472073575.6514337896360.12

资

（四）衍生金融资产585593023.66152633142.27738226165.93

（五）一年内到期的非

1008402861.121008402861.12

流动资产

（六）其他流动资产206172186.9213037015485.4713243187672.39

（七）其他非流动金融

4795058373.934795058373.93

资产持续以公允价值计量的

34590319931.83108048705250.3010440626532.29153079651714.42

资产总额

（八）交易性金融负债161105964.671230599255.967140813940.818532519161.44

1.以公允价值计量且变

动计入当期损益的金融161105964.671230599255.962551797.731394257018.36负债

其中：债务工具投资768304348.74768304348.74结构化主体少数

161105964.67462294907.222551797.73625952669.62

份额持有人享有的权益

2.指定为以公允价值计

7138262143.087138262143.08

量且变动计入当期损益

181/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

的金融负债

（九）衍生金融负债216526593.25473054498.64689581091.89持续以公允价值计量的

377632557.921230599255.967613868439.459222100253.33

负债总额

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

√适用□不适用本公司将输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价的金融

资产、金融负债及衍生金融工具作为第一层次公允价值计量项目。

3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

本公司将输入值是除第一层次输入值外直接或间接可观察的金融资产、金融负债及衍生金融工具作为第二层次公允价值计量项目。

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

本公司将输入值是不可观察的金融资产、金融负债及衍生金融工具作为第三层次公允价值计量项目。

5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感

性分析

√适用□不适用本公司本期未发生第三层次公允价值计量项目的调节。

6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政

策

√适用□不适用本公司本期未发生各层级之间的转换。

7、本期内发生的估值技术变更及变更原因

√适用□不适用本公司本期未发生估值技术变更。

8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

√适用□不适用本公司不以公允价值计量的各项金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。

9、其他

□适用√不适用

十四、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

182/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

母公司对本企母公司对本企业母公司名称注册地业务性质注册资本业的持股比例的表决权比例

(%)(%)国家开发投资集

北京投资管理3380000.0041.8241.82团有限公司本企业的母公司情况的说明本企业最终控制方是国务院国有资产监督管理委员会。

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注“十、在其他主体中的权益”。

□适用√不适用

3、本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注“十、在其他主体中的权益”。

□适用√不适用

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

□适用√不适用

4、其他关联方情况

√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系北京同益中新材料科技股份有限公司受同一控股股东控制道普信息技术有限公司受同一控股股东控制高新投资发展有限公司受同一控股股东控制国乾石家庄股权投资基金中心（有限合受同一控股股东控制

伙）国投（广东）创业投资管理有限公司受同一控股股东控制国投（上海）创业投资管理有限公司受同一控股股东控制国投保险经纪有限公司受同一控股股东控制国投创益产业基金管理有限公司受同一控股股东控制国投电力控股股份有限公司受同一控股股东控制国投高科技投资有限公司受同一控股股东控制

国投国际贸易（北京）有限公司受同一控股股东控制

国投国际贸易（海南）有限公司受同一控股股东控制

国投航空科技（北京）有限公司受同一控股股东控制国投交通控股有限公司受同一控股股东控制国投交通有限公司受同一控股股东控制国投金城冶金有限责任公司受同一控股股东控制国投矿业投资有限公司受同一控股股东控制

国投农产品供应链（北京）有限公司受同一控股股东控制国投人力资源服务有限公司受同一控股股东控制国投融资租赁有限公司受同一控股股东控制

国投物产(青海)有限公司受同一控股股东控制国投物产有限公司受同一控股股东控制国投物业有限责任公司受同一控股股东控制

183/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

国投亚华（北京）有限公司受同一控股股东控制

国投亚华（上海）有限公司受同一控股股东控制国投源通网络科技有限公司受同一控股股东控制国投云网数字科技有限公司受同一控股股东控制国投智能科技有限公司受同一控股股东控制国投种业科技有限公司受同一控股股东控制国投资产管理有限公司受同一控股股东控制天津信祥企业管理合伙企业（有限合受同一控股股东控制

伙）雅砻江流域水电开发有限公司受同一控股股东控制亚普汽车部件股份有限公司受同一控股股东控制中国电子工程设计院股份有限公司受同一控股股东控制中国国投高新产业投资有限公司受同一控股股东控制中国国投国际贸易南京有限公司受同一控股股东控制中国国投国际贸易张家港有限公司受同一控股股东控制中国国投实业控股有限公司受同一控股股东控制中国投融资担保股份有限公司受同一控股股东控制中投保科技融资担保有限公司受同一控股股东控制

中投保信裕资产管理（北京）有限公司受同一控股股东控制中投咨询有限公司受同一控股股东控制国投大理光伏发电有限公司受同一控股股东控制

国投新能源（红河）股份有限公司受同一控股股东控制厦门华夏国际电力发展有限公司受同一控股股东控制国投（洋浦）油气储运有限公司受同一控股股东控制国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司受同一控股股东控制国投丰乐种业股份有限公司（曾用受同一控股股东控制名：合肥丰乐种业股份有限公司）国投生物制造创新研究院有限公司受同一控股股东控制中国国投国际贸易广州有限公司受同一控股股东控制

国投创合（上海）投资管理有限公司受同一控股股东控制国投创合基金管理有限公司受同一控股股东控制国投创新投资管理有限公司受同一控股股东控制国投创业投资管理有限公司受同一控股股东控制新疆国投宁棉贸易有限公司上期减少的子公司渤海银行股份有限公司控股股东的联营企业海峡汇富产业投资基金管理有限公司控股股东的联营企业瀚蓝环境股份有限公司控股股东的联营企业河南资产管理有限公司控股股东的联营企业江西赣能股份有限公司控股股东的联营企业军民融合发展产业投资基金（有限合控股股东的联营企业

伙）国投（广东）科技成果转化创业投资控股股东的联营企业

基金合伙企业（有限合伙）国投（宁波）科技成果转化创业投资控股股东的联营企业

基金合伙企业（有限合伙）国投（上海）科技成果转化创业投资控股股东的联营企业

基金企业（有限合伙）国投聚力投资管理有限公司控股股东的联营企业

184/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告京津冀产业协同发展投资基金（有限控股股东的联营企业

合伙）欠发达地区产业发展基金有限公司控股股东的联营企业上海国投协力发展股权投资基金合伙控股股东的联营企业企业（有限合伙）深圳科微融发企业管理合伙企业（有控股股东的联营企业限合伙）

先进制造产业投资基金（有限合伙）控股股东的联营企业中央企业乡村产业投资基金股份有限控股股东的联营企业公司

中移创新产业基金（深圳）合伙企业控股股东的联营企业（有限合伙）珠海万和锦华资产管理有限公司联营企业的全资子公司

董事、监事、高级管理人员关键管理人员

5、关联交易情况

(1)购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额国投人力资源服务有

人力外包服务34755300.4328027692.12限公司国投物业有限责任公

物业费及服务费20476483.9219461023.22司国投云网数字科技有

采购软硬件及服务4264039.92限公司中国电子工程设计院

设计费及咨询费444433.96180283.02股份有限公司道普信息技术有限公

信息系统运行服务231132.08司国投源通网络科技有

办公用品费8597.52限公司国投金城冶金有限责

利息支出240876.05任公司

国投物产有限公司利息支出2564.39

国投物产（青海）有限

利息支出79076.56公司

中投咨询有限公司咨询费及监理费307387.5873207.55

国投亚华（北京）有限

差旅费566.04公司渤海银行股份有限公

债券主承销支出250943.39司厦门京闽能源实业有

服务费61066.42限公司国投智能科技有限公

采购商品16510.00司

185/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

中国国投高新产业投

车辆使用费4342.86资有限公司国投融资租赁有限公

业务招待费475.84司

合计61060835.8047825167.07

出售商品/提供劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

安信基金管理有限责任公代销金融产品服务收27054999.633480596.04司入安信基金管理有限责任公

交易单元席位收入1009077.771018379.33司及管理的产品国家开发投资集团有限公

财务顾问收入679245.28司

国投融资租赁有限公司财务顾问收入92523.58中投保信裕资产管理（北资产管理业务收入100447.17

京）有限公司海峡汇富产业投资基金管

资产管理业务收入14429.03理有限公司国投金城冶金有限责任公

资产管理业务收入37735.85司

国投融资租赁有限公司证券承销服务收入1220677.18471051.95中国投融资担保股份有限

证券承销服务收入1033264.15公司国家开发投资集团有限公

证券承销服务收入993396.232666981.14司雅砻江流域水电开发有限

证券承销服务收入707547.17公司

瀚蓝环境股份有限公司证券承销服务收入235849.06国投电力控股股份有限公

证券承销服务收入235649.055660.38司

河南资产管理有限公司证券承销服务收入133594.34194094.34国投丰乐种业股份有限公

司（曾用名：合肥丰乐种证券承销服务收入94339.62业股份有限公司）

渤海银行股份有限公司证券承销服务收入70754.72

国投高科技投资有限公司证券经纪服务收入122108.15474286.39国投创新投资管理有限公

证券经纪服务收入86624.84司国投电力控股股份有限公

证券经纪服务收入81702.83司国投创益产业基金管理有

证券经纪服务收入67779.03限公司中国投融资担保股份有限

证券经纪服务收入60636.38公司国投（上海）创业投资管

证券经纪服务收入59752.75理有限公司

186/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

国投创业投资管理有限公

证券经纪服务收入13393.88司国投（广东）创业投资管

证券经纪服务收入3930.51理有限公司

国投矿业投资有限公司证券经纪服务收入2827.91200.00国乾石家庄股权投资基金

证券经纪服务收入2108.25中心（有限合伙）中投保科技融资担保有限

证券经纪服务收入1756.134329.74公司军民融合发展产业投资基

证券经纪服务收入1526.73133126.94金（有限合伙）天津信祥企业管理合伙企

证券经纪服务收入1403.24业（有限合伙）国投金城冶金有限责任公

证券经纪服务收入1177.301896.72司国投创合基金管理有限公

证券经纪服务收入1086.44司

国投种业科技有限公司证券经纪服务收入946.602700.00中投保信裕资产管理（北证券经纪服务收入905.74407783.67

京）有限公司

国投交通有限公司证券经纪服务收入759.38

国投资产管理有限公司证券经纪服务收入539.55352510.68海峡汇富产业投资基金管

证券经纪服务收入440.57理有限公司

国投创合（上海）投资管

证券经纪服务收入272.962000.00理有限公司国家开发投资集团有限公

证券经纪服务收入165.67500000.00司中国国投国际贸易南京有

证券经纪服务收入121.54581.24限公司

国投智能科技有限公司证券经纪服务收入72.32100.00

国投交通控股有限公司证券经纪服务收入49.54100.00中国国投高新产业投资有

证券经纪服务收入42.1118445.03限公司

高新投资发展有限公司证券经纪服务收入14.24

国投航空科技（北京）有

证券经纪服务收入4.42限公司中国电子工程设计院股份

证券经纪服务收入1.88有限公司中国国投实业控股有限公

证券经纪服务收入0.56司

国投保险经纪有限公司证券经纪服务收入0.53亚普汽车部件股份有限公

证券经纪服务收入-0.11司

国投财务有限公司证券经纪服务收入-123.97700.00国投聚力投资管理有限公

财务顾问收入377358.49司中国国投高新产业投资有

财务顾问收入367924.53限公司

187/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

国投生物制造创新研究院

财务顾问收入169811.32有限公司国投创业投资管理有限公

财务顾问收入94339.62司国投丰乐种业股份有限公

司（曾用名：合肥丰乐种保荐收入188679.25业股份有限公司）国投电力控股股份有限公

保荐收入14150.95司中央企业乡村产业投资基

证券经纪服务收入1315766.80金股份有限公司先进制造产业投资基金

证券经纪服务收入102424.40（有限合伙）国投（宁波）科技成果转

化创业投资基金合伙企业证券经纪服务收入86295.96（有限合伙）深圳科微融发企业管理合

证券经纪服务收入77300.00

伙企业（有限合伙）欠发达地区产业发展基金

证券经纪服务收入56672.00有限公司中移创新产业基金（深圳）合伙企业（有限合证券经纪服务收入55746.68伙）国投（广东）科技成果转

化创业投资基金合伙企业证券经纪服务收入49287.38（有限合伙）国投（上海）科技成果转化创业投资基金企业（有证券经纪服务收入37194.64限合伙）京津冀产业协同发展投资

证券经纪服务收入33865.67基金（有限合伙）

国投物产有限公司证券经纪服务收入844.52国投农产品供应链（北证券经纪服务收入129.29

京）有限公司

国投物产（青海）有限公

证券经纪服务收入88.82司中国国投国际贸易广州有

证券经纪服务收入12.74限公司新疆国投宁棉贸易有限公

证券经纪服务收入3.98司

合计34225557.7312763420.63

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明

□适用√不适用

(2)关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

□适用√不适用

关联托管/承包情况说明

188/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

√适用□不适用

截至2026年6月30日，本公司关联方认购本公司下属公司管理的信托、基金、资产管理计划等金融产品共计677731730.82元，本期确认的管理费收入439390.59元。

本公司购买关联方发行或担保的股票或债券

单位：元币种：人民币股票或债券影响本期损益关联方类型期末市值名称金额

发行 22 中保 Y1 52213400.00 638316.27

发行 23 中保 Y4 950869.27

发行 23 中保 Y2 10383580.00 161184.77中国投融资担保股份有限公司24狮桥租赁

担保 PPN002(绿 30620040.00 273613.00

色)

发行 25 中保 Y1 351553.74

发行 26 中保 Y1 150256350.00 213184.47

发行 25 国投 K1 8112184.00 285892.73

发行25国投0110018670.00379735.46

发行24国投0174141.58

26国开投

发行-681009.80

MTN001国家开发投资集团有限公司26国开投

发行-103221.48

MTN003

26国开投

发行-174084.98

MTN004

发行 26 国投 G1 -955456.94

发行 G国投 1B 19137047.00 256056.33

26国投租赁

发行489640.18

MTN001

25国投租赁

发行307468.78

国投融资租赁有限公司 MTN001

发行 G国投 1A2 22182480.00 246392.50

26国投租赁

发行70799841.10-24336.62

MTN001

北京同益中新材料科技股份有限公司发行同益中3038793.72-1001621.04

国投电力控股股份有限公司 发行 26 电力 Y1 102814.68

雅砻江流域水电开发有限公司 发行 GC 雅砻 02 13863.32

瀚蓝环境股份有限公司发行瀚蓝环境-7145.89

合计376762385.821797850.33

本公司委托管理/出包情况表：

□适用√不适用

关联管理/出包情况说明

□适用√不适用

189/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(3)关联租赁情况

本公司作为出租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入上期确认的租赁收入

安信基金管理有限责任公司房屋建筑物12124135.7810399277.04

中国投融资担保股份有限公司房屋建筑物825076.91

合计12949212.6910399277.04

本公司作为承租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额未纳入租赁负简化处理的债计简化处理的未纳入租租赁短期租赁和量的增加短期租赁和赁负债计承担的租承担的租赁出租方名称资产低价值资产可变的使低价值资产量的可变增加的使支付的租金赁负债利支付的租金负债利息支种类租赁的租金租赁用权租赁的租金租赁付款用权资产息支出出费用（如适付款资产费用（如适额（如适用）额用）用）

（如适

用）

国投亚华（北京）有限房屋建8385853.0129223529.51703126.815482069.0327110234.481441801.511040477.88公司筑物

国投亚华（上海）有限房屋建6502738.9131572595.51331226.855884470.4433714392.72985932.048763304.24公司筑物

190/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

中国国投高新产业投资房屋建1594417.331333023.9611248.31有限公司筑物

合计16483009.2560796125.021034353.6612699563.4360824627.202438981.869803782.12关联租赁情况说明

□适用√不适用

191/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(4)关联担保情况本公司作为担保方

□适用√不适用本公司作为被担保方

□适用√不适用关联担保情况说明

□适用√不适用

(5)关联方资金拆借

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方拆借金额起始日到期日本期利息支出说明拆入

500000000.002023/6/122026/6/126300000.00

600000000.002024/6/212027/6/218446666.67

20000000.002024/6/212026/6/21267555.56

460000000.002024/6/252027/6/256475777.782.80%

900000000.002024/5/282027/5/2812670000.00

国投财务有限公司700000000.002024/6/172027/6/179854444.45

1200000000.002026/6/152029/6/151226666.672.30%

500000000.002025/8/252026/4/243720833.332.35%

500000000.002026/3/312027/3/312970138.892.35%

500000000.002026/2/32026/2/10145833.331.50%

国家开发投资集团1600000000.002026/6/22027/4/28199111.112.24%

有限公司2000000000.002026/5/282027/4/284231111.112.24%

2000000000.002026/4/292027/4/287840000.002.24%

(6)关联方资产转让、债务重组情况

□适用√不适用

(7)关键管理人员报酬

□适用√不适用

(8)其他关联交易

√适用□不适用

1）截至2026年6月30日，本公司存放于国投财务有限公司银行存款金额为6787453946.74元、应计利息894090.19元（2025年12月31日:存款金额为439990745.04元，应计利息为491645.75元），本期确认存款利息收入3415011.7元（上期：3959499.49元）。

2）截至2026年6月30日，本公司及下属企业持有的关联方管理的金融产品账面价值

2315894357.66元，本期确认的投资收益和公允价值变动收益为-453350.50元。

3）截至 2026 年 6月 30日，国投财务有限公司认购本公司发行的公司债 26资本 G1，金额为

3亿元，债券票面利率1.62%，应付利息为359506.85元。

4）截至2026年6月30日，国投财务有限公司、中国投融资担保股份有限公司认购本公司发

行的可续期债 25 资本 Y1，金额分别为 3 亿元、1.5 亿元，债券票面利率 2.15%，应付利息合计

8190616.44元。

5）截至2026年6月30日，本公司的控股股东国家开发投资集团有限公司持有本公司发行的

“国投转债”面值43447000.00元，持有份额比例0.54%，本期确认利息支出888016.35元。

192/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

6）2026年1-6月，本公司确认的其他关联自然人的证券经纪业务收入394.61元，本期代理

买卖证券款102429.67元。

7）2026年1-6月，国投证券与国投财务有限公司进行质押式正回购交易13笔，面额合计125亿元，剩余1笔未到期。质押回购利率1.40%-1.55%，本期利息支出5914849.29元。

6、应收、应付关联方等未结算项目情况

(1)应收项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备广东安信德摩牙科

应收账款产业股权投资合伙5857307.755256554.56企业（有限合伙）安信基金管理有限

应收账款873697.064368.492353261.163199.74责任公司国家开发投资集团

应收账款53000.00265.00有限公司广东弘信股权投资应收账款合伙企业（有限合1500000.00伙）国彤万和私募基金

其他应收款25000000.0025000000.0025000000.0025000000.00管理有限公司中国国投高新产业

其他应收款279023.03279023.03投资有限公司国家开发投资集团

其他应收款123394.61有限公司国投物业有限责任

其他应收款33225.0033225.00公司国彤创丰私募基金

其他应收款2300000.002300000.00管理有限公司

国投亚华（北京）

其他应收款10000.00有限公司天津中安和泓股权

其他应收款投资基金合伙企业161007.90141900.00（有限合伙）安信基金管理有限

其他应收款2524308.05责任公司国投云网数字科技

预付账款50000.00有限公司

(2)应付项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

应付账款国彤万和私募基金管理有限公司12000000.0012000000.00

应付账款珠海万和锦华资产管理有限公司12000000.0012000000.00

中安润信（北京）创业投资有限

应付账款1402295.081402295.08公司

193/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

代理买卖证券款国家开发投资集团有限公司378712421.3429047.77

代理买卖证券款国投金城冶金有限责任公司354509177.76314841756.43

代理买卖证券款国投高科技投资有限公司23580798.5240582010.38

代理买卖证券款国投创益产业基金管理有限公司16107967.95

代理买卖证券款国投物产(青海)有限公司15702745.4415628438.63

代理买卖证券款国投种业科技有限公司9210238.35

代理买卖证券款中国国投国际贸易南京有限公司5756870.0346365642.27

代理买卖证券款国投矿业投资有限公司3394897.45

代理买卖证券款国投资产管理有限公司2588518.42201529.64

代理买卖证券款国投物产有限公司520601.52518037.13海峡汇富产业投资基金管理有限

代理买卖证券款71306.02公司

代理买卖证券款中国国投高新产业投资有限公司32101.90

国投农产品供应链（北京）有限

代理买卖证券款14802.95公司

代理买卖证券款国投智能科技有限公司12978.0012974.77

代理买卖证券款国投交通控股有限公司10002.9210000.44

代理买卖证券款国投交通有限公司3762.113722.19国乾石家庄股权投资基金中心

代理买卖证券款2398.77（有限合伙）

代理买卖证券款高新投资发展有限公司2295.352294.78

代理买卖证券款国投电力控股股份有限公司1712.00973.65天津信祥企业管理合伙企业（有代理买卖证券款1268.152863.76限合伙）中国国投国际贸易张家港有限公

代理买卖证券款1000.281000.28司

代理买卖证券款国投国际贸易（海南）有限公司1000.00

代理买卖证券款国投航空科技（北京）有限公司674.03673.86中国电子工程设计院股份有限公

代理买卖证券款324.79司

代理买卖证券款国投国际贸易（北京）有限公司204.32204.32

代理买卖证券款中投保科技融资担保有限公司159.14241.94

代理买卖证券款国投保险经纪有限公司63.0162.99

代理买卖证券款国投财务有限公司46.6940.63

国投创合（上海）投资管理有限

代理买卖证券款10.42公司

代理买卖证券款亚普汽车部件股份有限公司1.99

代理买卖证券款国投创业投资管理有限公司0.06

代理买卖证券款中国国投实业控股有限公司0.01164.90先进制造产业投资基金（有限合代理买卖证券款131968382.53

伙）

中移创新产业基金（深圳）合伙

代理买卖证券款116593030.55企业（有限合伙）中央企业乡村产业投资基金股份

代理买卖证券款72983625.49有限公司京津冀产业协同发展投资基金

代理买卖证券款39336669.66（有限合伙）

代理买卖证券款国投聚力投资管理有限公司32745.76

194/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

代理买卖证券款瀚蓝环境股份有限公司1067.75

代理买卖证券款河南资产管理有限公司79.25

代理买卖证券款安信基金管理有限责任公司11.82上海国投协力发展股权投资基金

代理买卖证券款0.01

合伙企业（有限合伙）

其他应付款国家开发投资集团有限公司5602823437.3310640.90

其他应付款国投人力资源服务有限公司10855636.9725696566.10

其他应付款国投财务有限公司5460410.962261917.81

其他应付款中国投融资担保股份有限公司3099481.781419910.20

其他应付款国投亚华（上海）有限公司1615700.94

其他应付款国投物业有限责任公司215377.44

其他应付款安信基金管理有限责任公司32548837.64

其他应付款国投物产(青海)有限公司4769.75

其他应付款国投金城冶金有限责任公司4213.94

其他应付款国投物产有限公司100.73

(3)其他项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

长期借款国投财务有限公司1200766666.662682292888.88

短期借款国投财务有限公司500326388.89500359027.78

其他权益工具国投财务有限公司300000000.00300000000.00

其他权益工具中国投融资担保股份有限公司150000000.00150000000.00

应付债券国投财务有限公司300359506.85

一年内到期的非流动国投财务有限公司2662068888.89500427777.78负债

7、关联方承诺

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

十五、股份支付

1、各项权益工具

(1)明细情况

□适用√不适用

(2)期末发行在外的股票期权或其他权益工具

□适用√不适用

2、以权益结算的股份支付情况

□适用√不适用

195/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

3、以现金结算的股份支付情况

□适用√不适用

4、本期股份支付费用

□适用√不适用

5、股份支付的修改、终止情况

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

十六、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

√适用□不适用

资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额

（1）资本性支出承诺

单位：元币种：人民币项目名称期末金额期初金额

已签约未支付132588431.85155326565.23

（2）投资承诺

单位：元币种：人民币项目名称期末金额期初金额

国证潮新（厦门）股权投资基金合伙企业（有22147616.0034930000.00限合伙）

惠州市惠科胜创投资合伙企业（有限合伙）21342900.007166667.00

国证交投空信（厦门）股权投资合伙企业（有13000000.0013000000.00限合伙）

合计56490516.0055096667.00

2、或有事项

(1)资产负债表日存在的重要或有事项

□适用√不适用

(2)公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

√适用□不适用

截至2026年6月30日，本公司无需要披露的重大或有事项。

3、其他

□适用√不适用

十七、资产负债表日后事项

1、重要的非调整事项

□适用√不适用

196/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

2、利润分配情况

□适用√不适用

3、销售退回

□适用√不适用

4、其他资产负债表日后事项说明

√适用□不适用可转债兑付

本公司2020年7月24日公开发行的80亿元“国投转债”（证券代码：110073）于2026年

7月23日到期。公司于2026年7月24日完成“国投转债”到期兑付暨摘牌工作。

十八、其他重要事项

1、前期会计差错更正

(1)追溯重述法

□适用√不适用

(2)未来适用法

□适用√不适用

详见“重要事项”的“公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明”

2、重要债务重组

□适用√不适用

197/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

3、资产置换

(1)非货币性资产交换

□适用√不适用

(2)其他资产置换

□适用√不适用

4、年金计划

√适用□不适用

经中国人力资源和社会保障部备案，本公司符合条件的职工参加由本公司控股股东国家开发投资集团有限公司设立的企业年金计划（以下简称企业年金）。本公司按照上年度工资总额的一定比例计提企业年金，达到本公司企业年金实施细则约定支付条件的本公司职工可以按照国家规定领取企业年金待遇，可领取的企业年金待遇以已归属个人的企业年金权益为限。

5、终止经营

□适用√不适用

6、分部信息

(1)报告分部的确定依据与会计政策

√适用□不适用

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，并以此进行管理。

本公司管理层出于管理目的，根据业务种类划分成业务单元，将本公司的报告分部分为：经纪业务、资产管理业务、自营业务、投资银行业务、信用业务及其他业务。

管理层对上述业务分部的经营成果进行监控，并据此作出向分部分配资源的决策和评价分部的业绩。分部资产及负债和分部收入及利润，按照本公司的会计政策计量。所得税在公司层面进行管理，不在经营分部之间进行分配。分部收入、利润、资产及负债包含直接归属某一分部的项目，以及可按合理的基准分配至该分部的项目。

198/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

(2)报告分部的财务信息

√适用□不适用

（1）本期金额

单位：元币种：人民币项目经纪业务资产管理业务自营业务投资银行业务信用业务其他分部间抵销合计

一、营业总收入4641997399.901025718946.24339829536.90515410695.361324115254.45247757749.24121127659.077973701923.02

利息收入688972828.381413549.13332100871.71250430.391324115254.45130215532.9759264793.622417803673.41

手续费及佣金收入3953024571.521009594451.736818437.00515160264.9778578887.8639508310.655523668302.43

二、营业总成本3116456717.67525669195.201816018777.62383006778.991006008985.48652754396.21115089525.437384825325.74

利息支出61088647.08988203465.98509561616.4150685720.8760278180.181549261270.16

手续费及佣金支出1215104090.257901394.3520204126.4414228415.655259782.0614450220.111248247588.64

加：公允价值变动损益703181646.32703181646.32

投资收益2250511313.35-78812880.71-4898707.062176597139.70信用减值损失（损失以“-”-1639471.76-36244320.00-431567.89-42634799.6175891.86-80874267.40号填列）

三、营业利润1534797048.17500763257.731463603100.29132062413.69275471469.36-416082041.171097024.873489518223.20

四、资产总额171836163014.312523428631.87173536168282.18323585811.0561208777917.1120525470589.02156120227.81429797474017.73

五、负债总额154667679297.05887949549.12133743145706.276110474351.9845593930359.6826841278069.64161140392.23367683316941.51

（2）上期金额

单位：元币种：人民币项目经纪业务资产管理业务自营业务投资银行业务信用业务其他分部间抵销合计

一、营业总收入3108281571.441068407325.26369713078.35293648622.451147627771.39188861015.54109303230.076067236154.36

利息收入504185821.241726327.01369702050.35297979.861147627771.39104119037.453009251.322124649735.98

手续费及佣金收入2604091027.671065995995.34293350558.0226137349.2165263542.793924311387.45

二、营业总成本2179093331.05576602991.221492855002.89246952865.92914480228.24565872295.82108353795.875867502919.27

利息支出30445349.78903950604.87450672090.093695756.414572672.971384191128.18

手续费及佣金支出803279279.5411394135.7320493049.8311806507.411894434.1916477425.94832389980.76

加：公允价值变动损益-330825737.98-330825737.98

投资收益2448339403.3354901435.21-374947.502503615786.04信用减值损失（损失以-42266037.99-7010623.739997729.162166.7122272838.45-392544.83-17396472.23“-”填列）

199/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

三、营业利润898781749.62485212592.261039733016.4646802671.45255420381.60-334343496.16574486.702391032428.53

四、资产总额129326701501.142667488345.16128760585928.81226312496.3957330044385.2711241291639.52125414050.00329427010246.29

五、负债总额122172190919.08921245309.0784460625617.91178617287.8239448280590.4619879047278.77176781573.31266883225429.80

(3)公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

□适用√不适用

(4)其他说明

□适用√不适用

7、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

200/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

十九、母公司财务报表主要项目注释

1、应收账款

(1)按账龄披露

□适用√不适用

(2)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(4)本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

201/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息

应收股利469967187.61719918750.26

其他应收款2271816.79241816.79

合计472239004.40720160567.05

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1)应收利息分类

□适用√不适用

(2)重要逾期利息

□适用√不适用

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6)本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

202/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(7)应收股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目(或被投资单位)期末余额期初余额

国投证券股份有限公司299967187.61449918750.26

国投资本控股有限公司170000000.00270000000.00

合计469967187.61719918750.26

(8)重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(9)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(10)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(11)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(12)本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

203/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(13)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）2145882.67115882.67

1至2年

2至3年

3至4年

4至5年

5年以上125934.12125934.12

合计2271816.79241816.79

(14)按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

履约保证金2031551.00

备用金30000.00

押金1212.009928.02

其他209053.79231888.77

合计2271816.79241816.79

(15)坏账准备计提情况

□适用√不适用

(16)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用

(17)本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(18)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

204/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

占其他应收款坏账准备单位名称期末余额期末余额合计款项的性质账龄

(%)期末余额数的比例

中国证券登记结算有限2000000.0088.04履约保证金1年以内责任公司上海分公司

上海毅胜投资有限公司116006.105.11往来款5年以上

国投资本控股有限公司115882.675.10往来款1年以内

公司员工120000.000.88备用金1年以内

公司员工210000.000.44备用金1年以内

合计2261888.7799.57//

(19)因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

205/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

3、长期股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资47058064978.2347058064978.2347058064978.2347058064978.23

合计47058064978.2347058064978.2347058064978.2347058064978.23

(1)对子公司投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期初余额减值准备本期增减变动期末余额减值准备被投资单位（账面价值）期初余额追加投资减少投资计提减值准备其他（账面价值）期末余额

国投资本控股有限公司6418023160.646418023160.64

国投证券股份有限公司40638470817.5940638470817.59

上海毅胜投资有限公司1571000.001571000.00

合计47058064978.2347058064978.23

(2)对联营、合营企业投资

□适用√不适用

(3)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

206/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

4、营业收入和营业成本

(1)营业收入和营业成本情况

□适用√不适用

(2)营业收入、营业成本的分解信息

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3)履约义务的说明

□适用√不适用

(4)分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5)重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

5、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

成本法核算的长期股权投资收益1049967187.611300000000.00

合计1049967187.611300000000.00

6、其他

□适用√不适用

二十、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减278907.09值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照55897248.00

确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费

207/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

项目金额说明委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回2437158.00

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-547050078.65

其他符合非经常性损益定义的损益项目14325358.31

减：所得税影响额-118637414.01

少数股东权益影响额（税后）-253436888.26

合计-102037104.98

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

公司为金融控股企业，持有的交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债的投资收益系公司经常性损益，不作为非经常性损益。

2、净资产收益率及每股收益

√适用□不适用加权平均净资产每股收益报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净4.000.340.32利润

208/209国投资本股份有限公司2026年半年度报告

扣除非经常性损益后归属于4.190.360.34公司普通股股东的净利润

3、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

4、其他

□适用√不适用

法定代表人：崔宏琴

董事会批准报送日期：2026年8月28日修订信息

□适用√不适用