我们早已分析过,我国轻工行业过去的发展模式已无法继续。海外经济的不景气、劳动力成本比较优势丧失等等因素导致我国轻工行业产能过剩问题日益严峻。转型是唯一的出路,目前,由于网络革命的再次兴起,网络渠道的方兴未艾,促使轻工业的许多企业有了新的转型方向。我们认为,这些方向均有望成为后期资本市场期待的热点。

金融IC 卡主题——不容错过的投资机会。银行IC 卡发卡量有望持续超预期,而其芯片国产化趋势将进一步促进银行的发卡动力;而社保金融卡 2014年将真正进入全面发行爆发期;居民健康卡将成为该主题中最重要的超预期因子之一,其作为全国卫生信息化基本框架的主要内容,快速发展值得期待。重点推荐的公司为东港股份(002117)、同方国芯( 002049)、天喻信息( 300205 )和恒宝股份(002104)。

互联网售彩主题:空间广阔的新兴主题。预计 2013年末全国彩票销售额将达到3000亿元。按照目前发达国家无纸化彩票比例20%~40% 计算,网络和电话售彩市场容量在600 亿~1200 亿元之间。随着我国网络覆盖率的快速提升以及智能移动手机的普及,网络售彩的未来一片光明。重点推荐的公司为鸿博股份(002229)、安妮股份(002235)和中体产业(600158)。

电子烟主题:新兴市场,值得期待。控烟背景下,戒烟控烟产品市场开始迅速发展,其中电子烟作为烟草产品最有效的替代品,其市场空间值得期待。重点推荐的公司为上海绿新(002565)、劲嘉股份(002191)和东风股份(601515)。

电子发票主题:趋势所致,市场为开。电子发票较纸质发票最主要的优势在于便捷和节省成本。电子商务的快速兴起更加促进电子发票的产生及发展。重点推荐的公司为东港股份(002117)。

造纸板块观点:行业供需矛盾处于继续缓解之中,产品价格及行业盈利水平处于历史较低水平,未来向好的概率较大,但可能提升幅度有限,需外力(环保压力促使落后产能淘汰)进一步催化。