新疆天业股份有限公司

关于估值提升计划的年度评估报告

根据中国证监会《上市公司监管指引第10号——市值管理》，新疆天业股份有限公司（以下简称“公司”或“新疆天业”）经九届十次董事会审议通过后于2025年4月10日披露了临2025-022号《新疆天业股份有限公司估值提升计划公告》（以下简称《估值提升计划》）。2025年度，公司认真组织落实《估值提升计划》各项举措，以实际行动提升公司投资价值，取得了较好成效。

新疆天业2025年12月31日股票收盘价4.95元，较2024年12月31日股票收盘价4.33元，增幅14.32%。2025年11月

13日公司股票收盘价5.49元，高于2024年末经审计每股净资产

5.46元，自2026年1月19日至今，公司股票收盘价均高于2024年末经审计每股净资产5.46元及2025年末经审计每股净资产

5.41元，公司已不属于长期破净公司，2026年度无需再制定估值提升计划。

现将2025年度《估值提升计划》执行情况评估报告如下：

一、聚焦主责主业，提升经营效率

2025年以来，国内外各种不利因素相互交织，市场“供强需弱”矛盾突出，聚氯乙烯年均价格创近三十年新低，公司沉着应变，克服困难，全年生产特种树脂9.63万吨、糊树脂11.06万吨、PVC 树脂 108.68 万吨、烧碱 92.89 万吨（其中固碱 76.38 万

1吨）、水泥198.24万吨、乙醇19.34万吨，产业链整体运行基本稳定。

在此形势下，公司主动作为，发挥氯碱化工全产业链优势，强化内部管理，全流程开展降本增效，通过推行直采模式、以兰炭制衡焦炭价格等举措，有效压降煤炭、碳材采购成本同比下降

20%以上；积极争取铁路运输费用下浮政策；持续推进“代储代销”仓储运营模式，有效降低库存物资，盘活闲置资产；优化电石兰炭掺配比例，稳步提升至50%以上；巩固实施紧平衡生产模式，执行电石“先进先出”，产业链上下协同，PVC 电石耗有效降低；推进全面预算管理，充分发挥全面预算对资源配置的牵引作用，有效降低燃料动力、修理费等运营费用，全年降本减亏成效显著。由于公司全年成本下降幅度不及销售价格下降幅度，导致公司2025年度归属于母公司所有者的净利润预计亏损5000万元左右。

2025年，公司深入贯彻落实关于超长期特别国债、中央预

算内投资等资金支持政策，围绕“转型升级、提质降本增效”核心目标，统筹推进重点项目实施，取得阶段性成效；积极推进各项综合类技改项目，持续推进水泥全流程超低优化改造、乙炔电石破碎改造、高盐水结晶等项目建设，推进老旧设备升级改造、高耗能电机更新改造等，推动智能工厂建设，提升产业链数字化水平；公开发行可转换公司债券募集资金投资项目——年产22.5

万吨高性能树脂原料项目于2025年7月成功打通全流程，顺利产出高性能树脂原料，对推动公司进一步实现绿色低碳可持续发展具有重要意义。

2二、积极实施现金分红，提高投资者回报

为积极回报投资者，提升投资者的获得感和满意度，与股东共享公司发展成果，在氯碱化工行业处于周期底部、聚氯乙烯年均价格创近三十年新低的大环境下，公司坚持2024年高比例分红。2025年6月19日，公司实施了2024年年度权益分派方案。

本次利润分配以公司总股本17.07亿股为基数，每股派发现金红利0.02元（含税），共计派发现金红利3414.73万元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的49.49%。公司2022-2024年度累计现金分红金额20488.34万元，为2022-2024年度三个会计年度年均净利润4874.90万元的420.28%。

三、积极谋划发展布局

根据战略发展规划与实际需求，公司聚焦主业，通过内生与外延式发展相结合的发展路径，积极寻找合适的投资项目，关注资本市场变化，强化主业核心竞争力，发挥产业协同效应，拓展业务覆盖范围，优化资产结构和业务布局，顺势而为。

公司控股股东天业集团拟在十户滩新材料工业园区建设智

能生态光伏耦合绿色特种树脂低碳转型升级示范工程（一期）（以下简称“示范工程”），该示范工程为国内首套新能源产业、现代煤化工、氯碱化工多产业耦合的聚氯乙烯项目，对公司氯碱化工产业链的提升及延伸有深远影响，但该示范工程属于新工艺路线，项目存在一定不确定性，且该项目投资总额较大，约占公司最近一期经审计合并资产总额的68.21%，存在投资风险，公司与天业集团签订《代为培育协议》，委托天业集团或其直接或者

3间接控制的除公司及其控股子公司以外的公司代为培育该示范工程，锁定优质项目投资机会。

公司立足新疆资源禀赋和发展基础，依托新疆天池能源有限责任公司准东煤矿，聚焦现代煤化工绿色低碳前沿技术与创新工艺，与其共同投资设立新疆天特联合新材料有限公司，致力于煤制新材料，探索现代煤化工绿色可持续发展之路，推动能源结构绿色转型和产业绿色升级。

四、控股股东持续增持，提振市场信心

基于对公司价值的认可及未来可持续稳定发展的信心，为提升公司市值管理成效、增强投资者信心，切实维护广大投资者利益，公司自上市以来，公司控股股东未减持公司股份，长期坚定持有公司股份，并在公司股价低迷时多次出手，控股股东全资子公司天域融资本运营有限公司两次增持公司股份，以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式，2024年2月

19日至2025年2月18日累计增持公司股份20760200股，占

公司总股本的1.22%，累计增持金额8098.17万元。

2025年度，公司控股股东新疆天业（集团）有限公司与中国工商银行股份有限公司石河子分行签订《上市公司股东增持借款合同》，使用专项借款资金增持公司股份，自2025年4月16日至2025年12月31日期间，专项借款资金已放款8000万元，配套自有资金891万元，控股股东通过上海证券交易所系统以集中竞价方式累计增持18257680股公司股份，累计成交金额

80226052.10元，直接持有公司股份的比例由40.64%增加至

441.71%。

五、强化投资者关系管理，积极传递公司价值。

公司不断完善并强化投资者关系管理的工作机制，积极收集、分析市场各方对公司投资价值的判断和对公司经营的预期；

通过直接与投资者对话、电话、E 互动等沟通方式，及时回复投资者的提问和诉求，2025年度投资者提问回复率为100%，确保与投资者沟通机制畅通；常态化召开业绩说明会，2025年内召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会、2025年半年度业

绩说明会、2025年第三季度业绩说明会、积极参与2025年新疆

上市公司投资者网上集体接待日活动、积极参与证券公司投资策

略会、组织邀请投资机构及行业分析师至公司进行现场调研交流，努力将公司战略意图以及公司最新动态等及时、公开、透明地传达给各方投资者。

六、聚焦市场关注，优化信息披露。

公司坚持以投资者需求为导向，以合规为准绳，严格遵循真实、准确、完整、及时、公平的信息披露原则，积极履行信息披露义务。一是注重提高披露信息的可读性、有效性。2025年，公司完成4份定期报告、94份带编号的临时公告的编写及披露工作，程序规范、备查文件齐全，未出现信息披露差错。二是在合规的前提下主动做好自愿性信息披露，连续4年披露社会责任报告；自愿披露2024年度、2025年半年度业绩预告，使投资者对公司业绩有明确预期；2025年3月，及时披露《估值提升计划》，彰显公司改善经营质量和盈利能力、提升公司投资价值的

5决心。三是加强舆情监测分析。密切关注各类媒体报道和市场传闻，同时充分利用媒体平台，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，增强公司资本市场影响力，树立良好资本市场形象。

七、完善公司治理，提升公司质量

2025年，公司遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，持续优化公司治理结构和内控管理，进一步健全风险防控工作体系，保障股东、董事、高级管理人员和其他利益相关者的合法权益，提升公司运营效率和价值创造能力，促进公司可持续发展。

一是优化治理结构，深化监事会改革以提升治理效能。根据《中华人民共和国公司法》《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引（2025年修订）》等最新要求，经2025年8月15日召开的九届十三次董事会、九届十次监事会，2025年9月1日召开的2025年第二次临时股东大会审议通过，公司完成公司章程修订并取消监事会，董事会增设职工董事；同时，所属14家子、孙公司完成取消监事会及公司章程修订备案工作。

二是聚焦制度规范，全面加强制度体系建设。对照新《公司法》及相关监管要求，对公司现行制度进行全面梳理，有序推进制度修订与完善工作，完成《市值管理制度》《对外担保管理制度》制订，全面修订《募集资金管理制度》《累积投票制实施细则》，修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事制6度》《董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理办法》，

废止《监事会工作细则》。

三是强化决策效能，规范三会运作。2025年度，公司共召开3次股东大会，审议17项议案，聘请专业律师进行审核，出具法律意见书，以确保股东会的规范运作和全体股东的知情权、参与权、表决权和监督权；召开14次董事会，审议54项议案；

召开5次监事会，审议19项议案。公司全体董事、监事依法履行职责，维护公司和中小股东的利益。

四是构建科学规范、运行有效的风险防范制度体系。强化风险管理。通过充分发挥各专业部门的协同效应，打破职能隔阂，将风险管理嵌入业务流程，推进重点隐患防范化解，初步形成了“以制度规范流程，以流程优化管理，以管理完善制度”的风险防控机制，实现风险防控提质升级。

新疆天业股份有限公司

2026年4月8日

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