【热点观察】监管重拳下，如何避免财务造假风险？

27日ST索菱（索凌股份）、东方金钰以及藏格控股这三家被证监会点名的公司迅速跌停，龙力生物早在2019年5月15起就暂停上市。而受影响的上市公司可不仅仅只有这几家，今日跌停的30多家公司或多或少都与此有关。我们认为，证监会所强调严查严打是在新证券法的背景下提出的一种警告，这个意义不同凡响。上述四家公司是一个反面教材，对其他上市公司敲响了警钟。

一、证监会重拳出击，多股跌停

上周五晚，证监会发声，将严厉打击上市公司财务造假，其中特别并点名了索菱股份、龙力生物、东方金钰和藏格控股四家财务造假的上市公司。

证监会指出，上市公司真实、准确、完整、及时地披露信息是证券市场健康有序运行的重要基础。财务造假严重挑战信息披露制度的严肃性，严重毁坏市场诚信基础，严重破坏市场信心，严重损害投资者利益，是证券市场“毒瘤”，必须坚决从严从重打击。

2019年以来，证监会立足于提升上市公司质量的总体目标和服务实体经济的工作要求，强化协同，严格标准，优化机制，严厉打击上市公司财务造假，已累计对22家上市公司财务造假行为立案调查，对18起典型案件做出行政处罚，向公安机关移送财务造假涉嫌犯罪案件6起。

证监会指出，这些案件呈现以下四大特点：

一是造假周期长，涉案金额大。经查，索菱股份2016至2018年连续三年虚构海外业务、伪造回款单据，虚增巨额利润。

二是手段隐蔽、复杂。经查，藏格控股2017年7月至2018年串通上百家客户，利用大宗商品贸易的特殊性实施造假。

三是系统性造假突出。经查，龙力生物2015年至2017年上半年为虚增公司利润，定期通过删改财务核算账套实施造假。

四是主观恶性明显。经查，东方金钰2016年至2018年上半年以全资孙公司为平台，虚构翡翠原石购销业务，通过造假方式实现业绩目标。

证监会表示，下一步，将继续坚持市场化、法治化原则，重拳打击上市公司财务造假、欺诈等恶性违法行为。从严从重从快追究相关机构和人员的违法责任，加大证券违法违规成本，涉嫌刑事犯罪的依法移送公安机关。

我们认为，证监会所强调严查严打是在新证券法的背景下提出的一种警告，这个意义不同凡响。上述四家公司是一个反面教材，对其他上市公司敲响了警钟。

我们关注到，27日ST索菱（索凌股份）、东方金钰以及藏格控股这三家被点名的公司迅速跌停，龙力生物早在2019年5月15起就暂停上市。而受影响的上市公司可不仅仅只有这四家，今日跌停的30多家公司或多或少都与此有关。