湘财股份有限公司2025年第三季度报告

证券代码：600095证券简称：湘财股份

湘财股份有限公司

2025年第三季度报告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息

的真实、准确、完整。

第三季度财务报表是否经审计

□是√否

一、主要财务数据

（一）主要会计数据和财务指标

单位：元币种：人民币本报告期比年初至报告期上年同期增末比上年同期项目本报告期年初至报告期末减变动幅度增减变动幅度

(%)(%)

营业总收入655264082.2243.771799292769.5316.15

营业收入27388529.65-71.49234173999.78-42.96

利润总额403264622.45225.39601156262.92176.36归属于上市公司股东的净

300132295.31315.25441749778.28203.39

利润归属于上市公司股东的扣

289447504.40326.63402910160.87203.07

除非经常性损益的净利润

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经营活动产生的现金流量

不适用不适用1670341812.10-74.87净额

基本每股收益（元/股）0.1050315.020.1546203.14

稀释每股收益（元/股）0.1050315.020.1546203.14

加权平均净资产收益率增加1.8763增加2.4513个

2.48393.6752

（%）个百分点百分点本报告期末比本报告期末上年度末上年度末增减

变动幅度(%)

总资产44493619727.8538559887736.6815.39归属于上市公司股东的所

12221731706.5711823145632.383.37

有者权益

注：“本报告期”指本季度初至本季度末3个月期间，下同。

说明：

1、公司本报告期及本年前三季度利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司

股东的扣除非经常性损益的净利润、每股收益增长，主要系：

（1）本年前三季度，公司全资子公司湘财证券股份有限公司积极把握市场机会，优化资产配置，其中经纪、信用、投顾等财富管理及自营业务业绩增长显著，实现净利润4.87亿元，较上年同期增长66.71%；

（2）本年前三季度，公司参股公司大智慧股份有限公司大幅减亏，且公司存续的可交换债券

的部分投资者选择换股，上述事项带来投资收益增加；

（3）公司持续优化资金结构，本年前三季度财务费用较上年同期下降。

2、本报告期及本年前三季度，公司营业收入下降，主要系公司主动减少了贸易业务，导致贸

易收入下降所致。

（二）非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币年初至报告期末非经常性损益项目本期金额说明金额

非流动性资产处置损益，包括已计提主要系以大智慧资产减值准备的冲销部分股份有限公司股票为标的的可交

12140103.5634826571.12

换债券部分投资者换股产生的投资收益

计入当期损益的政府补助，但与公司189081.7511261423.00主要系收到的政

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正常经营业务密切相关、符合国家政府补助

策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效主要系所持其他

套期保值业务外，非金融企业持有金非流动金融资产

融资产和金融负债产生的公允价值4440000.00公允价值上升所变动损益以及处置金融资产和金融致负债产生的损益与公司正常经营业务无关的或有事

-2930338.85项产生的损益除上述各项之外的其他营业外收入

-2439925.70-6530148.94和支出

减：所得税影响额-254090.052769331.93

少数股东权益影响额（税后）-541441.25-541443.01

合计10684790.9138839617.41

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

（三）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

√适用□不适用

项目名称变动比例（%）主要原因

主要系本报告期市场交投活跃，子公司证券业务手营业总收入_本报告期43.77续费及佣金收入增长所致

主要系本报告期公司主动减少了贸易业务，导致贸营业收入_本报告期-71.49易收入下降所致

营业收入_年初至报告期主要系本年前三季度公司主动减少了贸易业务，导-42.96末致贸易收入下降所致

利润总额_本报告期225.39

利润总额_年初至报告期

176.36

末归属于上市公司股东的

315.25

净利润_本报告期

归属于上市公司股东的详见“一、主要财务数据”之“（一）主要会计数

203.39净利润_年初至报告期末据和财务指标”之说明归属于上市公司股东的

扣除非经常性损益的净326.63

利润_本报告期归属于上市公司股东的

203.07

扣除非经常性损益的净

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利润_年初至报告期末

基本每股收益_本报告期315.02

基本每股收益_年初至报

203.14

告期末

稀释每股收益_本报告期315.02

稀释每股收益_年初至报

203.14

告期末主要系本年前三季度子公司证券业务拆入资金规

经营活动产生的现金流模减少导致净流出、信用交易业务规模增加导致融

-74.87

量净额_年初至报告期末出资金净流出、代理买卖证券收到的现金净额减少综合影响所致

二、股东信息

（一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股报告期末普通股股东报告期末表决权恢复的优先股股

1248890

总数东总数（如有）

前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记或冻结情持股比限售条况股东名称股东性质持股数量

例(%)件股份股份数量数量状态境内非国有

新湖控股有限公司68985536124.130质押689791893法人浙江财商实业控股有境内非国有

50000000017.490无0

限公司法人衢州信安发展股份有境内非国有

46442740616.240质押443400000

限公司法人国网英大国际控股集

国有法人32306568311.300无0团有限公司中国建设银行股份有

限公司－国泰中证全

指证券公司交易型开其他294785371.030无0放式指数证券投资基金中国建设银行股份有

限公司－华宝中证全

指证券公司交易型开其他192604620.670无0放式指数证券投资基金中国农业银行股份有

其他165301230.580无0

限公司－中证500交易

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型开放式指数证券投资基金香港中央结算有限公

境外法人160513070.560无0司全国社保基金一一七

其他123675910.430无0组合

杨红军境内自然人83526000.290无0

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量股份种数量类人民币新湖控股有限公司689855361689855361普通股浙江财商实业控股有人民币

500000000500000000

限公司普通股衢州信安发展股份有人民币

464427406464427406

限公司普通股国网英大国际控股集人民币

323065683323065683

团有限公司普通股中国建设银行股份有

限公司－国泰中证全人民币指证券公司交易型开2947853729478537普通股放式指数证券投资基金中国建设银行股份有

限公司－华宝中证全人民币指证券公司交易型开1926046219260462普通股放式指数证券投资基金中国农业银行股份有

限公司－中证500交易人民币

1653012316530123

型开放式指数证券投普通股资基金香港中央结算有限公人民币

1605130716051307

司普通股全国社保基金一一七人民币

1236759112367591

组合普通股人民币杨红军83526008352600普通股上述股东关联关系或新湖控股有限公司与衢州信安发展股份有限公司为一致行动人。除此之一致行动的说明外，公司未知上述股东之间是否存在其他关联关系或一致行动关系。

前10名股东及前10名杨红军通过普通证券账户持有516600股，通过投资者信用证券账户持无限售股东参与融资有7836000股。除此之外，截至报告期末，公司其他前10名股东未参

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融券及转融通业务情与融资融券及转融通业务。

况说明（如有）

注：公司回购专用证券账户持股数量11280714股，持有比例0.39%，未在前十大股东列示。

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用

三、其他提醒事项需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息

√适用□不适用

1、重大资产重组情况

公司于2025年3月28日召开第十届董事会第十三次会议、第十届监事会第六次会议，审议通过了《关于<湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易预案>及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案，公司拟通过向上海大智慧股份有限公司全体换股股东发行 A股股票的方式换股吸收合并上海大智慧股份有限公司，并发行 A股股票募集配套资金。具体内容详见公司于2025年3月29日刊登在上海证券交易所网站的相关公告。

2025年4月28日、5月28日、6月28日、7月26日、8月23日、9月23日，公司分别发布了《湘财股份关于重大资产重组的进展公告》（公告编号：临2025-034、临2025-038、临2025-041、临2025-046、临2025-049、临2025-061）。

公司于2025年10月13日召开2025年第二次临时股东会，审议通过了《关于湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》《关于<湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）>及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案。具体内容详见公司分别于2025年9月26日、10月

14日在上海证券交易所网站披露的《湘财股份2025年第二次临时股东会会议资料》《湘财股份

2025年第二次临时股东会决议公告》（公告编号：临2025-071）。

2025年10月23日，公司收到上海证券交易所出具的《关于受理湘财股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的通知》（上证上审（并购重组）〔2025〕83号）。上海证券交易所对申请文件决定予以受理并依法进行审核。具体内容详见公司于2025年10月25日在上海证券交易所网站披露的《湘财股份关于重大资产重组事项相关申请获得受理的公告》（公告编号：临

2025-075）。

本次交易尚需通过上交所审核通过，并取得中国证券监督管理委员会同意注册的批复后方可正式实施，最终能否通过审核、取得注册，以及最终通过审核、取得注册的时间仍存在不确定性。

公司于2025年10月25日披露的《湘财股份有限公司换股吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（申报稿）》中详细披露了本次交易可能存在的风险因素等，敬请广大投资者阅读有关内容，关注后续公告并注意投资风险。

2、投资者交流情况

报告期内，公司积极回应投资者问询和建议，保证投资者热线畅通，及时回复投资者邮件，通过上证 e互动平台积极回复投资者问题。

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四、季度财务报表

（一）审计意见类型

□适用√不适用

（二）财务报表合并资产负债表

2025年9月30日

编制单位：湘财股份有限公司

单位：元币种：人民币审计类型：未经审计项目2025年9月30日2024年12月31日

流动资产：

货币资金15033441784.6012943090861.16

结算备付金3485640186.342892461081.25拆出资金

交易性金融资产6018366610.534977770392.03

衍生金融资产579570.4911851452.30应收票据

应收账款1681794366.111014276041.74应收款项融资

预付款项19793772.8276266384.45应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款53917619.3437860343.09

其中：应收利息185.21

应收股利37926.0291746.91

买入返售金融资产223560508.46958056708.53

存货59411108.3729061703.24

其中：数据资源合同资产持有待售资产

一年内到期的非流动资产101630411.641067067695.08

其他流动资产9059376003.367627954821.62

流动资产合计35737511942.0631635717484.49

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资

其他债权投资5135935352.752933881183.32长期应收款

长期股权投资1569018861.051901553789.27

其他权益工具投资25000000.0025000000.00

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其他非流动金融资产186380000.00181940000.00

投资性房地产61408843.9264562484.61

固定资产256407464.86273308942.68在建工程生产性生物资产油气资产

使用权资产87357202.7590052737.29

无形资产80229331.9599536502.51

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源

商誉1172821763.651172821763.65

长期待摊费用16820270.3922799024.16

递延所得税资产135996566.02130689209.55

其他非流动资产28732128.4528024615.15

非流动资产合计8756107785.796924170252.19

资产总计44493619727.8538559887736.68

流动负债：

短期借款336083333.33389657102.44向中央银行借款

拆入资金1426125377.791891625876.82

交易性金融负债445875887.049329639.09

衍生金融负债546391.866749037.63

应付票据127202052.0928000000.00

应付账款166725957.6613016740.05

预收款项19393152.4020082358.15

合同负债50437825.6246472019.79

卖出回购金融资产款4256064498.742531943190.55吸收存款及同业存放

代理买卖证券款17912588254.3815386436759.06代理承销证券款

应付职工薪酬281260178.53303717452.51

应交税费100326559.4871446942.41

其他应付款228006531.81170601067.54

其中：应付利息

应付股利564034.40564034.40应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债1244010645.51764492871.45

其他流动负债1728918981.961646022078.27

流动负债合计28323565628.2023279593135.76

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非流动负债：

保险合同准备金

长期借款915000.00915000.00

应付债券3618846260.963125995409.25

其中：优先股永续债

租赁负债49380992.2052812201.64长期应付款长期应付职工薪酬

预计负债236328810.03233398471.18

递延收益879471.401089136.03

递延所得税负债23861306.4322751306.43其他非流动负债

非流动负债合计3930211841.023436961524.53

负债合计32253777469.2226716554660.29

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）2859187743.002859187743.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积6936657142.406934745557.08

减：库存股80009188.1244294918.63

其他综合收益12407724.1621768744.08专项储备

盈余公积416222608.46416222608.46

一般风险准备1069676510.641065455669.40

未分配利润1007589166.03570060228.99归属于母公司所有者权益（或股东权

12221731706.5711823145632.38

益）合计

少数股东权益18110552.0620187444.01

所有者权益（或股东权益）合计12239842258.6311843333076.39

负债和所有者权益（或股东权益）

44493619727.8538559887736.68

总计

公司负责人：史建明主管会计工作负责人：程海东会计机构负责人：李萌合并利润表

2025年1—9月

编制单位：湘财股份有限公司

单位：元币种：人民币审计类型：未经审计

2025年前三季度2024年前三季度

项目

（1-9月）（1-9月）一、营业总收入1799292769.531549176872.89

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其中：营业收入234173999.78410566913.67

利息收入646951753.51635132405.53已赚保费

手续费及佣金收入918167016.24503477553.69

二、营业总成本1673750550.251708644630.80

其中：营业成本222660160.10405548638.46

利息支出248529816.98291376578.92

手续费及佣金支出193271362.4493451396.28退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加12425425.618941589.99

销售费用4949664.876125841.70

管理费用953490640.82823910187.91

研发费用309763.90364825.42

财务费用38113715.5378925572.12

其中：利息费用34669608.9377017275.64

利息收入952701.93483437.38

加：其他收益8577657.973529252.13

投资收益（损失以“-”号填列）487123683.56109042591.30

其中：对联营企业和合营企业的投

31358133.60-28946288.33

资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

汇兑收益（损失以“-”号填列）-453807.34-336672.31净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“-”号-17785023.05258970228.33

填列）

信用减值损失（损失以“-”号填列）3342282.791213004.24

资产减值损失（损失以“-”号填列）3107.32-330046.94

资产处置收益（损失以“-”号填列）118056.60-103801.30

三、营业利润（亏损以“-”号填列）606468177.13212516797.54

加：营业外收入3306345.625734976.50

减：营业外支出8618259.83725156.43

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）601156262.92217526617.61

减：所得税费用161483376.5975162178.40

五、净利润（净亏损以“-”号填列）439672886.33142364439.21

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“-”号439672886.33142364439.21

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填列）2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

（二）按所有权归属分类1.归属于母公司股东的净利润（净

441749778.28145606274.47亏损以“-”号填列）2.少数股东损益（净亏损以“-”号填-2076891.95-3241835.26

列）

六、其他综合收益的税后净额-9361019.92-24674665.40

（一）归属母公司所有者的其他综合收

-9361019.92-24674665.40益的税后净额

1.不能重分类进损益的其他综合收益

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2.将重分类进损益的其他综合收益-9361019.92-24674665.40

（1）权益法下可转损益的其他综合

-378836.2562609.21收益

（2）其他债权投资公允价值变动-6212169.25-21619345.84

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备-2770014.42-3117928.77

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额430311866.41117689773.81

（一）归属于母公司所有者的综合收益

432388758.36120931609.07

总额

（二）归属于少数股东的综合收益总额-2076891.95-3241835.26

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.15460.0510

（二）稀释每股收益(元/股)0.15460.0510

公司负责人：史建明主管会计工作负责人：程海东会计机构负责人：李萌合并现金流量表

2025年1—9月

编制单位：湘财股份有限公司

11/13湘财股份有限公司2025年第三季度报告

单位：元币种：人民币审计类型：未经审计

2025年前三季度2024年前三季度

项目

（1-9月）（1-9月）一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金260246697.01453325893.64客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金1530099043.841051285134.78

拆入资金净增加额1159000000.00

回购业务资金净增加额2369330252.813919355767.10

融出资金净减少额1063067288.24

代理买卖证券收到的现金净额2117474521.143998388343.83

收到的税费返还42833.865.45

收到其他与经营活动有关的现金1383812131.49962598570.82

经营活动现金流入小计7661005480.1512607021003.86

购买商品、接受劳务支付的现金203284055.62384927872.57为交易目的而持有的金融资产净增加

566771565.773799253625.31

额

拆入资金净减少额460000000.00

融出资金净增加额1555478122.01客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金300214459.79195792912.52支付保单红利的现金

支付给职工及为职工支付的现金584505533.32590781743.34

支付的各项税费229907904.1749696234.38

支付其他与经营活动有关的现金2090502027.37938679083.96

经营活动现金流出小计5990663668.055959131472.08

经营活动产生的现金流量净额1670341812.106647889531.78

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金400720372.1313665625.58

取得投资收益收到的现金2682198.72525000.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资

205460.63186444.20

产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

12/13湘财股份有限公司2025年第三季度报告

收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计403608031.4814377069.78

购建固定资产、无形资产和其他长期资

32883633.1248239048.64

产支付的现金

投资支付的现金501848514.45质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金218950.70

投资活动现金流出小计534951098.2748239048.64

投资活动产生的现金流量净额-131343066.79-33861978.86

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金335970000.00420000000.00

发行债券收到的现金1840000000.001350000000.00

收到其他与筹资活动有关的现金539360000.00278630000.00

筹资活动现金流入小计2715330000.002048630000.00

偿还债务支付的现金989000000.002567000000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金165762336.05389301686.14

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金458932942.701174718912.95

筹资活动现金流出小计1613695278.754131020599.09

筹资活动产生的现金流量净额1101634721.25-2082390599.09

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-2420335.18-1740748.92

五、现金及现金等价物净增加额2638213131.384529896204.91

加：期初现金及现金等价物余额17359664989.0313053665385.80

六、期末现金及现金等价物余额19997878120.4117583561590.71

公司负责人：史建明主管会计工作负责人：程海东会计机构负责人：李萌

2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用特此公告。

湘财股份有限公司董事会

2025年10月29日