目录

一、审计报告………………………………………………………第1—6页

二、财务报表………………………………………………………第7—16页

（一）合并资产负债表……………………………………………第7页

（二）母公司资产负债表…………………………………………第8页

（三）合并利润表…………………………………………………第9页

（四）母公司利润表………………………………………………第10页

（五）合并现金流量表……………………………………………第11页

（六）母公司现金流量表…………………………………………第12页

（七）合并所有者权益变动表………………………………第13-14页

（八）母公司所有者权益变动表……………………………第15-16页

三、财务报表附注………………………………………………第17—142页

四、附件………………………………………………………第143—146页

(一)本所营业执照复印件……………………………………第143页

(二)本所执业证书复印件……………………………………第144页

(三)本所签字注册会计师执业证书复印件……………第145—146页审计报告

天健审〔2026〕2-52号

湘财股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了湘财股份有限公司（以下简称湘财股份公司）财务报表，包括

2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润

表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了湘财股份公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。

按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于湘财股份公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

第1页共146页关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一)金融资产的估值

1.事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(十二)、附注五(一)3、4、11、13、15、

16、48、附注五(二)11及附注十。

湘财股份公司金融资产估值以市场数据和估值模型相结合为基础，主要利用交易所收盘价格、中债登估值数据等作为判断公允价值的基础，由于金融资产公允价值的评估较为复杂，对于湘财股份公司经营业绩的影响重大，因此，我们将金融资产的估值确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对金融资产估值，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与金融资产估值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定

其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)针对股权类金融资产，查阅签署的投资协议，了解相关投资条款，并识

别与金融资产估值相关的条件；查阅相关公告，获取与金融资产估值相关信息；

(3)针对公允价值在第一层次和第二层次的金融资产，将其采用的公允价值与公开可获取的市场数据进行比较和复核确认；

(4)针对公允价值在第三层次的金融资产，了解现行市场估值的方法，根据

行业惯例和估值指引，评估湘财股份公司采用估值模型所使用的方法、参数的合理性；

(5)将估值模型中采用的假设与适当的外部第三方定价数据(如：公开市场

股价和中债收益率等)进行比较，并评估其合理性；

(6)检查与金融资产估值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(二)融资类业务预期信用损失

1.事项描述

第2页共146页相关信息披露详见财务报表附注三(十二)及附注五(一)8、12及附注五

(二)12。

截至2025年12月31日，湘财股份公司融资类业务（融出资金、应收融资融券客户款），本金和应计利息合计为910493.27万元，减值准备792.93万元，账面价值占总资产比例20.70%。上述融资类业务的预期信用损失准备余额反映了湘财股份公司管理层(以下简称管理层)采用《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》预期信用损失模型，在报表日对预期信用损失做出的最佳估计。对于阶段一和阶段二的融资类业务，管理层运用包含信用风险敞口和考虑前瞻性因子的损失率等关键参数的风险参数模型法评估损失准备。对于阶段三的融资类业务，管理层通过预估未来该笔融资类业务相关的现金流量现值评估损失准备。管理层于每个资产负债表日对融资类业务进行减值测试，融资类业务的预期信用损失计量模型的运用需要管理层做出重大判断和假设，因此我们将融资类业务的减值确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对融资类业务预期信用损失，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与融资类业务的预期信用损失计量相关的内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)检查了公司预期信用损失模型法，包含各阶段信用风险判断标准，前瞻

性系数使用的经济指标、损失率等，并判断其合理性；测试管理层使用数据的准确性和完整性以及对信用减值准备的计算是否准确；

(3)对已发生信用减值业务，获取并检查管理层对预期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确性；

(4)检查融资类业务的期后回款情况，评价管理层计提信用减值准备的合理性；

(5)检查与融资类业务减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息

第3页共146页管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估湘财股份公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

湘财股份公司治理层（以下简称治理层）负责监督湘财股份公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报

获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀

第4页共146页疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实

施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对湘财股份公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披

露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致湘财股份公司不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六)就湘财股份公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁

第5页共146页止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事

项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）

中国·杭州中国注册会计师：

二〇二六年三月二十日

第6页共146页湘财股份有限公司财务报表附注

2025年度

金额单位：人民币元

一、公司基本情况

湘财股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经哈尔滨市股份制协调领导小组哈股领

办字〔1993〕第42号文批准，由哈尔滨高新技术产业开发区房屋建设开发总公司、哈尔滨火炬高新技术开发总公司和哈尔滨高新技术产业开发区对外贸易公司三家公司发起设立，于

1994年3月25日在哈尔滨市松北区市场监督管理局登记注册，总部位于黑龙江省哈尔滨市。

公司现持有统一社会信用代码为912301991280348834的营业执照，注册资本

2859187743.00元，股份总数2859187743股（每股面值1元）。其中无限售条件的

流通股份 A 股 2859187743 股。公司股票已于 1997 年 7 月 8 日在上海证券交易所挂牌交易。

本公司属资本市场服务行业。主要经营活动为证券服务、贸易、防水卷材等。

本财务报表业经公司2026年3月20日第十届第十八次董事会批准对外报出。

二、财务报表的编制基础

(一)编制基础本公司财务报表以持续经营为编制基础。

(二)持续经营能力评价本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

三、重要会计政策及会计估计

重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、收入确认、买入返售及卖

出回购金融资产、融资融券业务、转融通业务等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

(一)遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状

第17页共146页况、经营成果和现金流量等有关信息。

(二)会计期间会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

(三)营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

(四)记账本位币采用人民币为记账本位币。

(五)重要性标准确定方法和选择依据

公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：

涉及重要性标准判断重要性标准确定方法和选择依据的披露事项

重要的应收账款坏账准备收回或转回单项金额超过资产总额0.5%重要的单项计提坏账准备的其他应收

单项金额超过资产总额0.5%款

重要的核销其他应收款单项金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的应收股利单项金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的预付款项单项金额超过资产总额0.5%

重要的其他债权投资单项金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的应付账款单项金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的其他应付款单项金额超过资产总额0.5%重要的账龄超过1年或逾期的预收款

单项金额超过资产总额0.5%项

重要的账龄超过1年的合同负债单项金额超过资产总额0.5%

重要的预计负债单项金额超过资产总额0.5%

重要的投资活动现金流量单项金额超过资产总额0.5%

资产总额/收入总额/利润总额超过集团总资产/总重要的纳入合并范围的结构化主体

收入/利润总额的10%

资产总额/收入总额/利润总额超过集团总资产/总

重要的子公司、非全资子公司

收入/利润总额的10%

公司将资产总额/收入总额/利润总额超过集团总资

重要的合营企业、联营企业产/总收入/利润总额的10%的联营企业确定为重要联营企业。

(六)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

第18页共146页1.同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

(七)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1.控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2.合并财务报表的编制方法

(1)母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

(八)合营安排分类及共同经营会计处理方法

1.合营安排分为共同经营和合营企业。

2.当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

(1)确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

(2)确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

(3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

(4)按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

(5)确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

(九)现金及现金等价物的确定标准列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

第19页共146页(十)外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

(十一)客户交易结算资金

公司收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中核算。公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，公司代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

(十二)金融工具

1.金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允

价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融负债；(2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3)不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4)以摊余成本计量的金融负债。

2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交

第20页共146页易价格进行初始计量。

(2)金融资产的后续计量方法

1)以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3)金融负债的后续计量方法

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公

允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3)不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的

贷款承诺

第21页共146页在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值

规定确定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4)以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4)金融资产和金融负债的终止确认

1)当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2)当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3.金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的

风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2)保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2)因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

第22页共146页4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相

关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；

除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由

可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5.金融工具减值

(1)金融工具减值计量和会计处理

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工

第23页共146页具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司判断金融工具是否已违约，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。如果金融工具逾期超过90天，则公司将其界定为违约。

公司判断金融工具已发生信用减值的依据，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。针对各类金融工具，一般出现以下情形之一时，综合考虑融资人的信用状况，经营情况，可考虑信用风险显著增加：

1)债券投资业务

*宏观经济环境的重大不利变化；

*发行人所处行业环境或政策、地域环境的重大不利变化；

* 初始确认时评级在 BBB-以上（含）的境外债券的评级发生下调，且下调后等级在BBB-以下（不含）；初始确认时评级在 AA 以上（含）的境内债券的评级发生下调、且下调

后等级在 AA 以下（不含）；

* 初始确认时评级在 BBB-以下的境外债券的评级发生下调；初始确认时评级在 AA 以下的境内债券的评级发生下调；

*发行人合并报表口径主要经营或财务指标发生重大不利变化，如息税折旧及摊销前

利润（EBITDA）利息保障倍数、经营活动现金流量净额、净利润、资产负债率、速动比率、总资产报酬率、EBITDA 全部债务比等；

*发行人控股股东、实际控制人发生重大不利变化；

*发行人治理结构特别是董事长、总经理等主要领导发生重要不利变化；

*发行人合并报表或母公司口径有息负债及或有负债余额增长较快，对发行人偿债能力产生重大不利影响；

*发行人及其主要子公司的主要资产发生抵押、质押、司法查封或冻结等权利受限的重大情形；

*发行人未按规定或约定履行信息披露义务或募集说明书相关承诺，并将对发行人偿债能力产生重大不利影响；

第24页共146页*发行人未按核准用途使用债券募集资金，或未按约定用途使用债券募集资金且未履行

规定或约定的变更程序，对发行人偿债能力产生重大不利影响；

*发行人的内部评级被下调；

?增信措施的有效性发生重大不利变化；

?发行人、增信机构被列为失信被执行人、环保或安全生产领域失信单位等信用惩戒对象，以及发生其他可能影响偿债能力的重大情况；

?增信机构在其他债务中拒绝承担增信责任的重大情况；

?发行人、增信机构或实际控制人受到刑事处罚、行政处罚、被采取行政监管措施或

涉嫌违法犯罪的情况，对发行人偿债能力产生重大不利影响；

?债券信用利差和价格的重大不利变化。

2)融资融券业务

*维持担保比例下降至合同约定的追保平仓线以下（不含）；

*客户持仓集中度较高；

*其他可视为信用风险显著增加的情况。

3)股票质押业务

*本金或利息发生逾期且逾期天数超过30天（不含）；

*不存在质押物限售等特殊情况下，履约保障比例小于平仓线但高于100%；

*存在质押物限售等特殊情况下，履约保障比例小于预警线但高于100%（处于合同约定的追保期间内的除外）；

*其他可视为信用风险显著增加的情况。

4)货币市场业务

交易对手的信用状况恶化，具体评估标准可参照公司债券投资业务信用风险显著增加的判断标准。

5)应收款项

*因融资类业务根据合同约定经强制平仓处置操作完成后形成的应收款项，债务人仅提供了其他流动性较差的偿债保障措施，表明信用风险已显著增加；

*因其他业务形成的应收款项：债务人经营和财务情况发生不利变化。

公司判断金融工具已发生信用减值的依据，与相关金融工具的信用风险管理目标保持一致。针对各类金融资产，综合考虑融资人的信用状况，发行人经营情况等因素，当发生如下情形之一时，可认定存在客观减值证据：

第25页共146页1)债券投资业务

*发行人发生重大财务困难；

*发行人不能按期偿付本金或利息；

*发行人不能履行回售义务；

*发行人丧失清偿能力、被法院指定管理人或已开始相关的诉讼程序；

*发行人很可能破产或进行其他财务重组；

*发行人的其他债券出现违约；

*其他可认定为违约的情形。

对于上款1至3可给予不超过30天的宽限期。

2)融资融券业务

*维持担保比例下降至100%以下（不含），尚未平仓处置完毕，预计难以收回全部本息，且无其他有效资产可供抵债还款；

*其他可视情况认定为已发生信用减值的情况。

3)股票质押业务

*本金或利息逾期天数超过90天（不含）；

*履约保障比例低于100%且融资人发生重大财务困难、违反合同、很可能破产或重组等；

*对质押物进行处置后仍未全额收回本金及利息；

*其他可视情况认定为减值的情况。

4)货币市场业务

交易对手未能按期履约，且90天内仍无法归还资金，同时交易对手出质债券的变现金额低于拆出资金。

5)应收款项

*债务人违反了合同条款，且在90天内仍未履行合同义务；

*债务人发生严重财务困难，影响融资人履约能力；

*债务人经营不善，很可能破产或进行其他不利的财务重组等；

*公司出于经济或合同等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人做出了在任何其他情况下都不会做出的让步。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

第26页共146页公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

(2)按组合评估预期信用风险并采用三阶段模型计量预期信用损失的金融工具项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

参考历史信用损失经验，结合其他应收款——押金及席位款项性质当前状况以及对未来经济状保证金组合

况的预测，通过违约风险敞口其他应收款——关联方组合纳入合并范围内关联方款项和未来12个月内或整个存续

期预期信用损失率，计算预期其他应收款——账龄组合账龄信用损失

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状因融资业务形成的应收融资

应收融资融券客户款况的预测，通过违约风险敞口融券客户款和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失按照未来12个月内或整个存融出资金因融资业务形成的融出资金续期内预期信用损失的金额因约定购回业务和股票质押计量损失准备；通过风险敞

买入返售金融资产式回购业务形成的买入返售口、预期信用损失率和前瞻性金融资产信息计算预期信用损失

(3)采用简化计量方法，按组合计量预期信用损失的金融工具项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状

应收款项——清算款项组合款项性质况的预测，通过风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状

应收款项——账龄组合账龄况的预测，通过风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

其中，账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表如下：

账龄预期信用损失率：一般企业预期信用损失率：金融业

1年以内2.00%0.50%

1-2年5.00%20.00%

第27页共146页2-3年8.00%50.00%

3-4年10.00%100.00%

4-5年50.00%100.00%

5年以上100.00%100.00%

6.金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1)公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

(十三)证券承销业务

公司证券承销的方式包括余额包销和代销。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资产等。

公司将发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。项目立项之后，将可单独辨认的发行费用记入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功发行的项目费用记入当期损益。

(十四)买入返售与卖出回购款项买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。

卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售

给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项目列示。卖出的金融产品仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。

(十五)客户资产管理

公司客户资产管理业务分为单一资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务。

公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等第28页共146页方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

资产管理业务形成的资产和负债不在公司资产负债表内反映，在财务报表附注中列示，详见本财务报表附注五(四)3之说明。

(十六)融资融券业务

融资融券业务，是指公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，并确认相应利息收入。

公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

公司根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的借出资金及证券的履约风险情况。

(十七)转融通业务

公司通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债表。

(十八)存货

1.存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2.存货取得和发出的计价方法

存货在取得时按实际成本计价，领用和发出时按加权平均法计价。

3.存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

4.低值易耗品和包装物的摊销方法

(1)低值易耗品按照一次转销法进行摊销。

(2)包装物

第29页共146页按照一次转销法进行摊销。

5.存货跌价准备

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费

用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

(十九)合同成本与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1.该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

2.该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

3.该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础

进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能

够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

(二十)长期股权投资

1.共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权

第30页共146页的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决

策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2.投资成本的确定

(1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或

发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1)在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作

为改按成本法核算的初始投资成本。

2)在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各

项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其

他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始

投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；

以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；

以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始

第31页共146页投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期

股权投资，采用权益法核算。

4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1)是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息

来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4)一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2)不属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2)合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3)属于“一揽子交易”的会计处理

第32页共146页1)个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2)合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(二十一)投资性房地产

1.投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

2.投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定

资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

(二十二)固定资产

1.固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

3.各类固定资产的折旧方法

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法20-453-52.11-4.85

通用设备年限平均法10-143-56.79-9.70

专用设备年限平均法10-123-57.92-9.70

运输工具年限平均法6-103-59.50-16.17

其他设备年限平均法3-103-59.50-32.33

(二十三)在建工程

1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程

按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使

第33页共146页用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成

本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

类别在建工程结转为固定资产的标准和时点房屋建筑物自建房屋建筑物完工并达到可使用状态

(二十四)借款费用

1.借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2.借款费用资本化期间

(1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费

用已经发生；3)为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连

续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3.借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

(二十五)无形资产

1.无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。

2.使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预

期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：

项目使用寿命及其确定依据摊销方法

第34页共146页项目使用寿命及其确定依据摊销方法

土地使用权剩余使用年限，法定权利期限直线法软件3-5年，合同性权利期限直线法品种权5年，法定权利期限直线法专利权5-20年，法定权利期限直线法非专利技术10年，法定权利期限直线法交易席位费10年，合同性权利期限直线法其他3-5年，法定权利期限直线法

3.研发支出的归集范围

(1)人员人工费用

人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业

保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。

研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。

直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(2)直接投入费用

直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1)直接消耗的材料、燃料和动力费用；2)用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，不构成固定资产的样品、样机及一般测试手段购置费，试制产品的检验费；3)用于研究开发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。

(3)折旧费用与长期待摊费用

折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。

用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按实际支出进行归集，在规定的期限内分期平均摊销。

(4)其他费用

第35页共146页其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。

4.内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开

发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资

产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

(二十六)部分长期资产减值

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资

产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

(二十七)长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

(二十八)职工薪酬

1.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2.短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

3.离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

第36页共146页(2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1)根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和

财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2)设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价

值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3)期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债

或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4.辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

(2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

5.其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

(二十九)预计负债

1.因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为

公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在

资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

(三十)股份支付

1.股份支付的种类

第37页共146页包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2.实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

(1)以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

(2)以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

(3)修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

第38页共146页(三十一)收入

1.收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2)客户能

够控制公司履约过程中在建商品；(3)公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：

(1)公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2)公司已将该

商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3)公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5)客户已接受该商品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2.收入计量原则

(1)公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转

让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2)合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

(3)合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现

金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

(4)合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承

诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

第39页共146页3.收入确认的具体方法

(1)商品销售收入

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包

括代第三方收取的款项。

(2)提供劳务收入

公司对外提供劳务，在劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，在履行履约义务的时段内按履约进度确认收入。根据已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定履约进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；

若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。

(3)利息收入利息收入按资金使用时间和约定的利率确认。

买入返售金融资产在当期到期返售的，按返售价格与买入价格的差额确认当期利息收入；

在当期没有到期的，期末按权责发生制原则计提利息，确认为当期利息收入。

融出资金、融出证券按资金使用时间和约定的利率确认当期利息收入。

(4)手续费及佣金收入

1)经纪业务收入

代理买卖证券手续费收入在交易日确认收入。

2)投资银行业务收入

证券承销业务收入，在提供劳务交易的结果能够可靠估计、合理确认时，通常于发行项目完成后确认结转收入。

证券保荐业务收入和财务顾问收入：于各项业务提供的相关服务完成时确认收入。

3)资产管理和基金管理业务收入

受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入按合同约定方式确认当期收入。

(5)其他业务收入

第40页共146页其他业务收入以合同到期结算时或提供服务时确认为收入。

(三十二)合同资产、合同负债公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

(三十三)政府补助

1.政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1)公司能够满足政府补助所附的条件；

(2)公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府

补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2.与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3.与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4.与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

(三十四)递延所得税资产、递延所得税负债1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项

第41页共146页目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法

获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列

情况产生的所得税：(1)企业合并；(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5.同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列

示：(1)拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同

的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

(三十五)租赁

1.公司作为承租人

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1)使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1)租赁负债的初始计量金额；2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

3)承租人发生的初始直接费用；4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地

或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

第42页共146页公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2)租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结

果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

2.公司作为出租人

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

(1)经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(三十六)一般风险准备金和交易风险准备金

本公司子公司湘财证券股份有限公司（以下简称湘财证券）按当年实现净利润的10%分别计提一般风险准备和交易风险准备金。

根据2018年11月28日中国证券监督管理委员会公布的《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》（证监会公告〔2018〕39号），本公司自2018年10月1日起，按照大集合资产管理计划业务管理费收入的10%计提一般风险准备金。

湘财证券子公司湘财基金管理有限公司（以下简称湘财基金）按照基金管理费收入的

10%逐月提取一般风险准备金，一般风险准备金余额达到基金资产净值的1%时不再提取。

第43页共146页根据2023年2月17日中国证券监督管理委员会、中国人民银行公布的《重要货币市场基金监管暂行规定》(中国证券监督管理委员会中国人民银行公告〔2023〕42号)，湘财证券按照重要货币市场基金全部销售收入的20%计提一般风险准备金。

(三十七)分部报告

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

1.该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

2.管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

3.能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

(三十八)其他重要的会计政策和会计估计

1.终止经营的确认标准、会计处理方法

满足下列条件之一的、已经被处置或划分为持有待售类别且能够单独区分的组成部分确

认为终止经营：

(1)该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

(2)该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

(3)该组成部分是专为转售而取得的子公司。

2.与回购公司股份相关的会计处理方法

因减少注册资本或奖励职工等原因收购本公司股份的，按实际支付的金额作为库存股处理，同时进行备查登记。如果将回购的股份注销，则将按注销股票面值和注销股数计算的股票面值总额与实际回购所支付的金额之间的差额冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益；如果将回购的股份奖励给本公司职工属于以权益结算的股份支付，于职工行权购买本公司股份收到价款时，转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积（其他资本公积）累计金额，同时，按照其差额调整资本公积（股本溢价）。

四、税项

(一)主要税种及税率税种计税依据税率

适用一般计税方法的应税收入，按13%、9%、13%、9%、6%、5%、增值税

6%的税率计算销项税额，抵减当期允许抵扣3%

第44页共146页税种计税依据税率的进项税额后的余额为增值税应纳税额；适

用简易计税方法的应税收入，按5%、3%的征收率计算增值税应纳税额

从价计征的，按房产原值一次减除20%后余值的房产税1.2%、12%

1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的12%计缴

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额7%、5%等

教育费附加实际缴纳的流转税税额1.5%、3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额1%、2%等

企业所得税应纳税所得额20%、25%

据《关于印发<跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法>的通知》(国税发〔2012〕

57号文件)规定，公司实行“统一计算、分级管理、就地预缴、汇总清算”的所得税征收管理办法，即根据当期实际利润额，按照此办法规定的预缴分摊方法计算总机构和分支机构的公司所得税预缴额，分别由总机构和分支机构分季就地预缴，年度终了后5个月内，由总机构依照法律、法规和其他有关规定进行所得税年度汇算清缴。

不同税率的纳税主体企业所得税税率说明纳税主体名称所得税税率

杭州趣湘科技有限公司、上海链睿实业有限公司、海南趣远科技有限公

司、杭州湘盛物产有限公司、杭州新湘科技有限公司、海南湘湖投资有

限公司、黑龙江省哈高科营养食品有限公司、黑龙江省哈高科新零售有20%

限公司、哈高科绥棱二塑有限公司、哈高科绥棱二塑防水工程有限公司、

哈尔滨哈高科油脂有限责任公司、哈尔滨高科科技企业孵化器有限公司

除上述以外的其他纳税主体25%

(二)税收优惠

1.依据《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》(财税〔2008〕1

号)中关于鼓励证券投资基金发展的优惠政策的规定，对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

2.根据财政部、税务总局《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》(公告2023年第12号)，对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。

五、合并财务报表项目注释

(一)合并资产负债表项目注释

第45页共146页1.货币资金

(1)明细情况项目期末数期初数

库存现金17571.0815504.60

银行存款14984079780.2112934226029.34

其中：自有资金存款733774624.691122217225.63

客户资金存款14250305155.5211812008803.71

其他货币资金73395210.618848121.20

应计利息7994.421206.02

合计15057500556.3212943090861.16

(2)币种明细期末数期初数项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

库存现金：

人民币17571.0815504.60

小计17571.0815504.60

银行存款：

其中：自有资金存款

人民币718862852.061106936673.29

美元1633193.287.028811479388.931632365.607.188411734096.88

港元3800247.680.90323432383.703829865.510.92603546455.46

小计733774624.691122217225.63客户资金存款

人民币14200265345.6911762855454.68

美元5592752.697.028839310340.085454507.777.188439209183.67

港元11879395.200.903210729469.7510738839.480.92609944165.36

小计14250305155.5211812008803.71

银行存款小计14984079780.2112934226029.34

其他货币资金：

人民币73395210.618848121.20

第46页共146页小计73395210.618848121.20

应计利息7994.421206.02

合计15057500556.3212943090861.16

(3)融资融券业务信用资金明细情况期末数期初数项目原币金原币金汇率人民币金额汇率人民币金额额额

自有信用资金：

人民币95378030.29198769019.40

小计95378030.29198769019.40

客户信用资金：

人民币1006050712.88781840197.95

小计1006050712.88781840197.95

总计1101428743.17980609217.35

(4)其他说明

货币资金使用受限的情况详见本财务报表附注五(一)25之说明。

2.结算备付金

(1)类别明细项目期末数期初数

公司备付金367503735.55181196180.37

客户备付金2955071294.962711264891.31

应计利息573114.929.57

合计3323148145.432892461081.25

(2)币种明细期末数期初数项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

公司自有备付金：

人民币367503735.55181196180.37

小计367503735.55181196180.37

公司信用备付金：

第47页共146页人民币小计

公司备付金总计367503735.55181196180.37

客户普通备付金：

人民币2624124038.722318304039.11

美元13251683.677.028893143434.1814075498.677.1884101180314.64

港元31612602.090.903228552502.2129131698.370.926026975952.69

小计2745819975.112446460306.44

客户信用备付金：

人民币209251319.85264804584.87

小计209251319.85264804584.87

客户备付金总计2955071294.962711264891.31

应计利息573114.929.57

合计3323148145.432892461081.25

(3)其他说明

期末公司结算备付金无因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。

3.交易性金融资产

(1)明细情况项目期末数期初数分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

其中：股票970037669.86600397444.61

债券789217468.581359790635.08

基金2754716445.582262287858.51

资产管理计划604025327.44515106364.47

信托计划3291580.692980396.49

股权投资242713013.00237207692.87

其他240108349.34

合计5604109854.494977770392.03

第48页共146页(2)交易性金融资产受限情况详见本财务报表附注五(一)25之说明。

(3)已融出证券情况详见本财务报表附注五(四)4之说明。

4.衍生金融资产、衍生金融负债

(1)明细情况期末数非套期工具项目公允价值名义金额资产负债利率衍生工具

国债期货合约379270000.00

小计379270000.00权益衍生工具

股指期货合约578765760.00

场外期权103005000.00248817.321752035.11

小计681770760.00248817.321752035.11其他衍生工具

商品期货合约79945560.00收益互换合约

小计79945560.00

合计1140986320.00248817.321752035.11

(续上表)期初数非套期工具项目公允价值名义金额资产负债利率衍生工具

国债期货合约10891000.00

小计10891000.00

第49页共146页权益衍生工具

股指期货合约864001360.00

场外期权279080000.0011851452.306745724.15

小计1143081360.0011851452.306745724.15其他衍生工具

商品期货合约10594380.00

收益互换合约45075000.003313.48

小计55669380.003313.48

合计1209641740.0011851452.306749037.63

(2)已抵消的衍生金融工具项目抵销前总额抵销金额抵销后净额

国债期货886672.12886672.12

商品期货8535860.008535860.00

股指期货合约7899729.287899729.28

小计17322261.4017322261.40

(3)期货合约

期末公司持有的国债期货合约价值为379270000.00元，国债期货交易每日无负债结算确认衍生金融资产886672.12元与国债期货暂收暂付款886672.12元按抵销后的净额列

示为0.00元；期末公司持有的股指期货合约价值为578765760.00元，股指期货每日无负债结算确认衍生金融负债7899729.28元与股指期货暂收暂付款7899729.28元按抵销后

的净额列示为0.00元；商品期货合约价值为79945560.00元，商品期货合约每日无负债结算确认衍生金融资产8535860.00元与商品期货暂收暂付款8535860.00元按抵销后的

净额列示为0.00元。

5.应收票据

(1)明细情况项目期末数期初数

银行承兑汇票23780382.37

合计23780382.37

第50页共146页(2)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据情况期末终止期末未终止项目确认金额确认金额

银行承兑汇票23780382.37

小计23780382.37

6.应收账款

(1)账龄情况账龄期末数期初数

1年以内927407735.831005508043.52

1-2年2591389.866203892.44

2-3年2747424.163272347.69

3-4年1723727.10204875.65

4-5年88968.00282304.48

5年以上25998432.0325722088.88

账面余额合计960557676.981041193552.66

减：坏账准备27046732.2426917510.92

账面价值合计933510944.741014276041.74

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备960557676.98100.0027046732.242.82933510944.74

合计960557676.98100.0027046732.242.82933510944.74（续上表）期初数种类账面余额坏账准备账面价值

第51页共146页计提比例金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1041193552.66100.0026917510.922.591014276041.74

合计1041193552.66100.0026917510.922.591014276041.74

2)采用组合计提坏账准备的应收账款

期末数项目

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合55793847.1927046732.2448.48

清算款项组合904763829.79

小计960557676.9827046732.242.82

3)采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

期末数账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内22643906.04251830.081.11

1-2年2591389.86212819.498.21

2-3年2747424.16366793.9313.35

3-4年1723727.10172372.7110.00

4-5年88968.0044484.0050.00

5年以上25998432.0325998432.03100.00

小计55793847.1927046732.2448.48

(3)坏账准备变动情况本期变动金额项目期初数期末数计提收回或转回核销其他单项计提坏账准备按组合计

提坏账准26917510.92112846.32-16375.0027046732.24备

合计26917510.92112846.32-16375.0027046732.24

(4)应收账款金额前5名情况占应收账款余单位名称账面余额坏账准备

额的比例（%）

第52页共146页占应收账款余单位名称账面余额坏账准备

额的比例（%）

中国证券登记结算有限责任公司904763829.7994.19

黑龙江北辰房地产开发有限公司15000000.001.5615000000.00

乐清金邦贵金属有限公司7255452.750.76145109.06

郑州双汇食品有限公司2743500.000.292743500.00湖州市产业投资发展集团有限公

1875000.000.209375.00

司

小计931637782.5497.0017897984.06

7.预付款项

(1)账龄分析期末数期初数减减账龄比例值比例值账面余额账面价值账面余额账面价值

（%）准（%）准备备

1年以内9255714.1394.459255714.1376045083.3099.7276045083.30

1-2年324173.583.31324173.58155832.180.20155832.18

2-3年154631.881.58154631.88832.85832.85

3年以上65043.120.6665043.1264636.120.0864636.12

合计9799562.71100.009799562.7176266384.45100.0076266384.45

(2)预付款项金额前5名情况占预付款项单位名称账面余额

余额的比例（%）

上海大智慧申久信息技术有限公司777158.497.93

上海南洋万邦软件技术有限公司590690.256.03

上海大智慧信息科技有限公司304218.413.10

上海貔丘信息科技有限公司283018.872.89

同道精英（天津）信息技术有限公司282830.192.89

小计2237916.2122.84

8.其他应收款

第53页共146页(1)明细情况项目期末数期初数

应收股利62104.3991746.91

其他应收款59683826.9334909511.63

应收申购款6231836.68

应收融资融券客户款1217937.872859084.55

合计67195705.8737860343.09

(2)应收股利

1)明细情况

项目期末数期初数

浩韵控股集团有限公司[注]

货币基金未付收益62104.3991746.91

小计62104.3991746.91

[注]应收浩韵控股集团有限公司股利已全额计提坏账准备

2)应收股利坏账准备计提情况

*类别明细情况期末数账面余额坏账准备种类计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备4986462.16100.004924357.7798.7562104.39

合计4986462.16100.004924357.7798.7562104.39（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备5016104.68100.004924357.7798.1791746.91

合计5016104.68100.004924357.7798.1791746.91

*采用组合计提坏账准备的应收股利

第54页共146页期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

货币基金组合62104.39账龄组合

其中：5年以上4924357.774924357.77100.00

小计4986462.164924357.7798.75

3)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月合计信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

期初数4924357.774924357.77

期初数在本期——————

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段本期计提本期收回或转回本期核销其他变动

期末数4924357.774924357.77期末坏账准备计

100.0098.75

提比例（%）

各阶段划分依据：各阶段划分依据：按照坏账账龄组合中1年以内的为第一阶段，账龄组合中1-2年的为第二阶段，账龄组合中2年以上的为第三阶段。

(3)其他应收款

1)款项性质分类情况

款项性质期末数期初数

押金保证金16946346.4425638577.88

备用金1456600.311476179.25

往来款343274884.94312795025.57

第55页共146页款项性质期末数期初数

其他2887353.931580702.45

账面余额合计364565185.62341490485.15

减：坏账准备304881358.69306580973.52

账面价值合计59683826.9334909511.63

2)账龄情况

账龄期末数期初数

1年以内13435569.428424557.11

1-2年36562423.1512396971.33

2-3年1999454.332638914.56

3-4年1224632.706282864.18

4-5年5496680.763289338.66

5年以上305846425.26308457839.31

账面余额合计364565185.62341490485.15

减：坏账准备304881358.69306580973.52

账面价值合计59683826.9334909511.63

3)坏账准备计提情况

*类别明细情况期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备364565185.62100.00304881358.6983.6359683826.93

合计364565185.62100.00304881358.6983.6359683826.93（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

第56页共146页期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

单项计提坏账准备13864.0013864.00100.00

按组合计提坏账准备341476621.15100.00306567109.5289.7834909511.63

合计341490485.15100.00306580973.5289.7834909511.63

*采用组合计提坏账准备的其他应收款期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

押金及席位保证金组合13536514.0967682.570.50账龄组合

其中：1年以内10248125.00175241.901.71

1-2年36012066.561866850.135.18

2-3年1658997.15132719.778.00

3-4年431084.7643108.4810.00

4-5年165284.4582642.2350.00

5年以上302513113.61302513113.61100.00

小计364565185.62304881358.6983.63

4)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月合计信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

期初数131515.68153628.00306295829.84306580973.52

期初数在本期——————

转入第二阶段-716368.43716368.43

转入第三阶段-82949.8682949.86

转回第二阶段

转回第一阶段

本期计提776031.871082555.34311797.962170385.17本期收回或转回

第57页共146页第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月合计信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

本期核销3870000.003870000.00其他变动

期末数191179.121869601.91302820577.66304881358.69期末坏账准备计

1.425.1196.2783.63

提比例（%）

各阶段划分依据：按照坏账账龄组合中1年以内的为第一阶段，账龄组合中1-2年的为

第二阶段，账龄组合中2年以上的为第三阶段。

5)其他应收款金额前5名情况

占其他应款项单位名称期末账面余额账龄收款余额期末坏账准备性质

的比例（%）

深圳市中方利实业发展公司往来款61323239.595年以上16.8261323239.59

上海诺信电脑系统有限公司往来款55045252.565年以上15.1055045252.56山东石大科技石化油品销售有

往来款34927335.601-2年9.581746366.78限公司

江西凤凰光学仪器（集团）有

往来款24879435.005年以上6.8224879435.00限公司

海南高新工贸公司往来款23334631.125年以上6.4023334631.12

小计199509893.8754.72166328925.05

(4)应收融资融券客户款项目期末数期初数

融资融券业务融出资金3978857.914898347.81

减：减值准备2760920.042039263.26

合计1217937.872859084.55

9.买入返售金融资产

(1)明细情况——按业务类别项目期末数期初数

债券质押式回购237625000.00957886245.69

第58页共146页应计利息19191.20170462.84

减：减值准备

合计237644191.20958056708.53

(2)明细情况——按金融资产种类项目期末数期初数

债券237625000.00957886245.69

应计利息19191.20170462.84

减：减值准备

合计237644191.20958056708.53

(3)担保物情况项目期末公允价值期初公允价值

担保物[注]110970120.00

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物

其中：已出售或已再次向外抵押的担保物

[注]对于通过交易所操作的国债逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足额，无法获知对手方质押物信息，因此上述收取的担保物公允价值未包括交易所国债逆回购取得的担保物公允价值。2025年12月31日、2024年12月31日交易所国债逆回购的金额分别为人民币237625000.00元、858807000.00元

10.存货

(1)明细情况期末数期初数项目账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值

原材料2675527.39239245.952436281.442331478.74145570.352185908.39

生产成本55569.7055569.70

库存商品8157123.40189406.597967716.8126862323.18870838.9125991484.27

周转材料766156.13178244.17587911.961231452.14363876.24867575.90合同履约

34094.2834094.2816734.6816734.68

成本

合计11688470.90606896.7111081574.1930441988.741380285.5029061703.24

第59页共146页(2)存货跌价准备及合同履约成本减值准备

1)明细情况

本期增加本期减少项目期初数期末数计提其他转回或转销其他

原材料145570.35218007.01124331.41239245.95

库存商品870838.9130370.51711802.83189406.59

周转材料363876.24176724.17362356.24178244.17

合计1380285.50425101.691198490.48606896.71

2)确定可变现净值的具体依据、本期转回或转销存货跌价准备的原因

确定可变现净值转回存货跌价转销存货跌价项目的具体依据准备的原因准备的原因在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的本期将已计提存货跌价原材料

成本、估计的销售费用和相关税费后的金准备的存货耗用/售出额确定其可变现净值相关库存商品估计售价减去估计的销售费本期将已计提存货跌价库存商品

用以及相关税费后的金额确定可变现净值准备的存货耗用/售出在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的本期将已计提存货跌价周转材料

成本、估计的销售费用和相关税费后的金准备的存货耗用/售出额确定其可变现净值

11.一年内到期的非流动资产

(1)明细情况期末数期初数减减项目值值账面余额账面价值账面余额账面价值准准备备一年内到期的

212306035.90212306035.901067067695.081067067695.08

其他债权投资

合计212306035.90212306035.901067067695.081067067695.08

(2)一年内到期的其他债权投资期末数累计确认的项目本期公允价累计公允价值成本应计利息账面价值信用减值准值变动变动备

第60页共146页期末数累计确认的项目本期公允价累计公允价值成本应计利息账面价值信用减值准值变动变动备

公司债20000000.00167232.88208800.00442940.0020610172.8850742.25

中期票据30000000.0061997.26389700.00470130.0030532127.2672971.78

其他债券160000000.00994465.76169270.00169270.00161163735.76339281.90

合计210000000.001223695.90767770.001082340.00212306035.90462995.93（续上表）期初数项目累计公允价值累计确认的成本应计利息账面价值变动信用减值准备

公司债438250000.0019208897.322852762.27460311659.59862890.66

中期票据220000000.005493376.823278566.33228771943.15833255.21

其他债券370000000.007214323.31769769.03377984092.34751587.24

合计1028250000.0031916597.456901097.631067067695.082447733.11

(3)一年内到期的其他债权投资信用减值准备

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数2341292.53106440.582447733.11

期初数在本期——————

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提-1878296.60-106440.58-1984737.18本期收回或转回本期核销其他变动

期末数462995.93462995.93

第61页共146页第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）期末减值准备计

0.220.22

提比例（%）

各阶段划分依据：按照中债市场提供的减值阶段结果进行划分。

12.其他流动资产

(1)明细情况期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

存出保证金288051647.46288051647.46326150428.07326150428.07

融出资金9100953808.585168382.839095785425.757276218021.314680962.607271537058.71

重组费用2311320.752311320.75

预缴税金3965733.953965733.955592841.925592841.92

待抵扣进项税5161779.355161779.356209814.186209814.18

待摊费用9289369.549289369.5418464678.7418464678.74

合计9409733659.635168382.839404565276.807632635784.224680962.607627954821.62

(2)存出保证金期末数期初数项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

交易保证金：

人民币53331463.3735704947.64

美元270000.007.02881897776.00270000.007.18841940868.00

港元1100000.000.9032993520.001000000.000.9260926000.00

小计56222759.3738571815.64

信用保证金：

人民币15748680.6511195415.13

小计15748680.6511195415.13

期货保证金：

第62页共146页人民币71420136.4082871435.40

小计71420136.4082871435.40

转融通担保资金：

人民币144659977.98193511748.43

小计144659977.98193511748.43

应计利息93.0613.47

合计288051647.46326150428.07

(3)融出资金

1)明细情况——按类别

项目期末数期初数

境内9014094949.397209630256.33

其中：个人8839916410.807088351208.97

机构174178538.59121279047.36

减：减值准备5168382.834680962.60

账面价值小计9008926566.567204949293.73

融资融券应计利息86858859.1966587764.98

合计9095785425.757271537058.71

2)客户因融资融券业务向公司提供的担保物情况详见本财务报表附注五(四)4之说明。

13.其他债权投资

(1)明细情况期末数项目本期公允价值累计公允价值累计确认的成本应计利息账面价值变动变动信用减值准备

企业债145930786.274701282.191693491.691209923.73151841992.19418946.06

公司债2563057051.3135595352.1020889168.9419722522.692618374926.105077813.66

中期票据1562624547.9123003171.508234783.897577933.091593205652.502815806.61

其他债券1056260933.0418934942.4812483683.8014983710.961090179586.482168664.31

合计5327873318.5382234748.2743301128.3243494090.475453602157.2710481230.64（续上表）

第63页共146页期初数项目累计确认的成本应计利息累计公允价值变动账面价值信用减值准备

企业债160251608.266354479.45604351.74167210439.45846743.54

公司债895654536.0314128023.2810666531.20920449090.513573297.06

中期票据934731514.0713320794.828449489.60956501798.493319591.81

其他债券869184034.5214194853.906340966.45889719854.873053381.13

合计2859821692.8847998151.4526061338.992933881183.3210793013.54

(2)其他债权投资信用减值准备

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数9115129.081677884.4610793013.54

期初数在本期——————

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提834163.96-1145946.86-311782.90本期收回或转回本期核销其他变动

期末数9949293.04531937.6010481230.64期末减值准备计

0.190.370.19

提比例（%）

各阶段划分依据：按照中债市场提供的减值阶段结果进行划分。

14.长期股权投资

(1)分类情况期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对联营企业1752385068.08213802428.531538582639.552129758962.40228205173.131901553789.27

第64页共146页期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值投资

合计1752385068.08213802428.531538582639.552129758962.40228205173.131901553789.27

(2)明细情况期初数本期增减变动追被投资单位加权益法下确认的其他综合账面价值减值准备减少投资投投资损益收益调整资联营企业

上海大智慧股份有限公司1810324498.63129745717.19323334787.66-4248961.97-454298.74

浩韵控股集团有限公司68467591.205304437.05-13737604.19哈尔滨高科物业管理有限

2070651.521655113.5590462.03

公司北京蓝天瑞德环保技术股

49123867.57

份有限公司上海精酿信息科技有限公

2660440.68

司上海筑影投资管理咨询有

46675147.69

限公司杭州云纪网络科技有限公

20691047.92109066.25

司

小计1901553789.27228205173.13330294338.26-17787037.88-454298.74

合计1901553789.27228205173.13330294338.26-17787037.88-454298.74（续上表）本期增减变动期末数宣告发放现被投资单位其其他权益变动金股利或利计提减值准备账面价值减值准备他润联营企业

上海大智慧股份有限公司-5120720.831477165729.43106537422.63

浩韵控股集团有限公司8805549.9640620000.008805549.96哈尔滨高科物业管理有限

506000.00

公司北京蓝天瑞德环保技术股

49123867.57

份有限公司

第65页共146页本期增减变动期末数宣告发放现被投资单位其其他权益变动金股利或利计提减值准备账面价值减值准备他润上海精酿信息科技有限公

2660440.68

司上海筑影投资管理咨询有

46675147.69

限公司杭州云纪网络科技有限公

-3204.0520796910.12司

小计-5123924.88506000.008805549.961538582639.55213802428.53

合计-5123924.88506000.008805549.961538582639.55213802428.53

(3)长期股权投资减值测试情况项目账面价值可收回金额本期计提减值金额浩韵控股集团有限

49425549.9640620000.008805549.96

公司

小计49425549.9640620000.008805549.96（续上表）项目公允价值和处置费用的确定方式关键参数及其确定依据

公允价值根据同行业可比公司PB比 可比公司 PB 的算术平均值：

浩韵控股集团有限准价值的算术平均值进行确认，处1.84公司置费用根据印花税率、市场交易费印花税率：0.05%

率等确认市场交易费率：0.1%小计

15.其他权益工具投资

(1)明细情况本期增减变动本期计入其他综项目期初数减少投追加投资合收益的利得和其他资损失海南神龙氨基酸肥料

股份有限公司[注]北京福创科技股份有

限公司[注]

证通股份有限公司25000000.00方金影视文化传播（北京）股份有限公司[注]

第66页共146页本期增减变动本期计入其他综项目期初数减少投追加投资合收益的利得和其他资损失

合计25000000.00（续上表）本期确认的股本期末累计计入其他综合收益项目期末数利收入的利得和损失海南神龙氨基酸肥料

-3750000.00

股份有限公司[注]北京福创科技股份有

-8650000.00

限公司[注]

证通股份有限公司25000000.00方金影视文化传播（北-8217625.20

京）股份有限公司[注]

合计25000000.00-20617625.20

[注]海南神龙氨基酸肥料股份有限公司、北京福创科技股份有限公司、方金影视文化传播（北京）股份有限公司期初期末公允价值均为0

(2)指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的原因本公司将战略性投资和拟长期持有目的的投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

(3)本期无终止确认的其他权益工具投资。

16.其他非流动金融资产

项目期末数期初数分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的

192710000.00181940000.00

金融资产

其中：股权投资192710000.00181940000.00

合计192710000.00181940000.00

17.投资性房地产

(1)明细情况项目房屋及建筑物车位合计账面原值

第67页共146页项目房屋及建筑物车位合计

期初数88662452.6223800000.00112462452.62

本期增加金额6408087.056408087.05

1)购置6408087.056408087.05

本期减少金额2400000.002400000.00

1)处置2400000.002400000.00

期末数95070539.6721400000.00116470539.67累计折旧和累计摊销

期初数38379968.013201994.4641581962.47

本期增加金额2576316.64515925.893092242.53

1)计提或摊销2576316.64515925.893092242.53

本期减少金额363260.57363260.57

1)处置363260.57363260.57

期末数40956284.653354659.7844310944.43减值准备

期初数6318005.546318005.54

本期增加金额1664444.441664444.44

1)计提1664444.441664444.44

本期减少金额637109.76637109.76

1)处置637109.76637109.76

期末数7345340.227345340.22账面价值

期末账面价值54114255.0210700000.0064814255.02

期初账面价值50282484.6114280000.0064562484.61

(2)未办妥产权证书的投资性房地产情况项目账面价值未办妥产权证书原因

房屋及建筑物1849040.23产权办理中

(3)投资性房地产减值测试情况

1)可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

第68页共146页项目账面价值可收回金额本期计提减值金额

车位12364444.4410700000.001664444.44

小计12364444.4410700000.001664444.44（续上表）项目公允价值和处置费用的确定方式关键参数及其确定依据根据车位当期销售情况确认公允价

车位10.00万元/个车位值和处置费用小计

18.固定资产

(1)明细情况项目房屋及建筑物通用设备专用设备运输工具其他设备合计账面原值

期初数438475672.0151691634.8160470652.6739993669.58217714270.97808345900.04

本期增加金额1184531.15247704.191103077.8814053044.9016588358.12

1)购置1184531.15247704.191103077.8814053044.9016588358.12

本期减少金额13433714.04789577.57352160.932053145.0315140711.4431769309.01

1)处置或报废13433714.04789577.57352160.932053145.0315140711.4431769309.01

期末数426226489.1251149761.4360118491.7439043602.43216626604.43793164949.15累计折旧

期初数246319044.6443872118.6750497321.6830595287.50154670879.01525954651.50

本期增加金额12814339.08791875.03268771.922533541.1519767943.1936176470.37

1)计提12814339.08791875.03268771.922533541.1519767943.1936176470.37

本期减少金额9426989.15686130.63148195.401978427.3814643746.3026883488.86

1)处置或报废9426989.15686130.63148195.401978427.3814643746.3026883488.86

期末数249706394.5743977863.0750617898.2031150401.27159795075.90535247633.01减值准备

期初数1954885.81438035.376641970.5347079.17334.989082305.86本期增加金额

本期减少金额79353.36189477.40268830.76

第69页共146页项目房屋及建筑物通用设备专用设备运输工具其他设备合计

1)处置或报废79353.36189477.40268830.76

期末数1954885.81358682.016452493.1347079.17334.988813475.10账面价值

期末账面价值174565208.746813216.353048100.417846121.9956831193.55249103841.04

期初账面价值190201741.567381480.773331360.469351302.9163043056.98273308942.68

(2)经营租出固定资产项目期末账面价值

房屋及建筑物1098688.15

小计1098688.15

19.使用权资产

项目房屋及建筑物其他合计账面原值

期初数207604070.94974380.97208578451.91

本期增加金额42259936.30633966.3242893902.62

(1)租入42259936.30633966.3242893902.62

本期减少金额65030210.98339865.3565370076.33

(1)终止64847250.90339865.3565187116.25

(2)合同变更182960.08182960.08

期末数184833796.261268481.94186102278.20累计折旧

期初数117998577.27527137.35118525714.62

本期增加金额45267695.24247606.8445515302.08

(1)计提45267695.24247606.8445515302.08

本期减少金额62015164.61339865.3562355029.96

(1)终止62015164.61339865.3562355029.96

期末数101251107.90434878.84101685986.74账面价值

第70页共146页项目房屋及建筑物其他合计

期末账面价值83582688.36833603.1084416291.46

期初账面价值89605493.67447243.6290052737.29

20.无形资产

(1)明细情况项目土地使用权软件品种权专利权账面原值

期初数42487000.69245858411.33617948.802944269.96

本期增加金额31407812.79

1)购置31407812.79

本期减少金额853725.56811258.31

1)处置853725.56811258.31

期末数42487000.69276412498.56617948.802133011.65累计摊销

期初数18712326.61170151101.24617948.802889754.62

本期增加金额859040.7643026612.6828683.09

1)计提859040.7643026612.6828683.09

本期减少金额838238.73811258.31

1)处置838238.73811258.31

期末数19571367.37212339475.19617948.802107179.40账面价值

期末账面价值22915633.3264073023.3725832.25

期初账面价值23774674.0875707310.0954515.34（续上表）项目非专利技术交易席位费其他合计账面原值

期初数2629097.2321069491.611236076.20316842295.82

本期增加金额31407812.79

第71页共146页项目非专利技术交易席位费其他合计

1)购置31407812.79

本期减少金额3.001664986.87

1)处置3.001664986.87

期末数2629097.2321069488.611236076.20346585121.74累计摊销

期初数2629097.2321069488.611236076.20217305793.31

本期增加金额43914336.53

1)计提43914336.53

本期减少金额1649497.04

1)处置1649497.04

期末数2629097.2321069488.611236076.20259570632.80账面价值

期末账面价值87014488.94

期初账面价值3.0099536502.51

期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例为2.34%。

(2)交易席位费

原值：

项目期初数本期增加本期减少期末数上海交易所

其中：A 股 10308007.11 3.00 10308004.11

B 股 256057.50 256057.50深圳交易所

其中：A 股 10005427.00 10005427.00中小企业股份转让

500000.00500000.00

系统

小计21069491.613.0021069488.61

累计摊销：

项目期初数本期增加本期减少期末数上海交易所

第 72 页 共 146 页其中：A 股 10308004.11 10308004.11

B 股 256057.50 256057.50深圳交易所

其中：A 股 10005427.00 10005427.00中小企业股份转让

500000.00500000.00

系统

小计21069488.6121069488.61

账面价值：

项目期初数期末数上海交易所

其中：A 股 3.00

B 股

其中：A 股中小企业股份转让系统

合计3.00

(3)未办妥产权证书的土地使用权情况项目账面价值未办妥产权证书原因

土地使用权1281408.30原所有人注销无法办理产权过户手续

小计1281408.30

21.商誉

(1)明细情况期末数期初数减被投资单位名称或值形成商誉的事项账面余额账面价值账面余额减值准备账面价值准备湘财证券股份有限

1132884053.951132884053.951132884053.951132884053.95

公司收购营业部形成的

39937709.7039937709.7039937709.7039937709.70

商誉

第73页共146页期末数期初数减被投资单位名称或值形成商誉的事项账面余额账面价值账面余额减值准备账面价值准备

合计1172821763.651172821763.651172821763.651172821763.65

(2)商誉账面原值被投资单位名称或形本期企业合并本期减少期初数期末数成商誉的事项形成处置其他湘财证券股份有限公

1132884053.951132884053.95

司收购营业部形成的商

39937709.7039937709.70

誉

合计1172821763.651172821763.65

(3)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息资产组或资产组组合

是否与购买日、以前年资产组或资产资产组或资产组组合所属经营分部和依据度商誉减值测试时所组组合名称的构成和依据确定的资产组或资产组组合一致

湘财证券股份有主要业务为证券业务，能独立产生现金流入一致限公司属于独立的公司

主要业务为证券经纪，收购营业部组合能独立产生现金流入一致属经纪业务分部

(4)可收回金额的具体确定方法

1)公司年末对湘财证券资产组商誉进行减值测试，在进行减值测试估值时，结合同行

业市净率指标1.6829，对含有商誉资产组的公允价值进行测试，经计算商誉并未出现减值损失。

2)子公司湘财证券对收购营业部形成的商誉采用折现现金流量模型计算资产组可收回金额，可收回金额基于管理层批准的财务预算预计的未来现金流量预测并使用11.51%的税前折现率，用于推断财务预算之后年份的现金流量增长率为5.68%。上述对可收回金额的预计表明商誉并未出现减值损失。

22.长期待摊费用

项目期初数本期增加本期摊销其他减少期末数

经营租入固定资18577445.134337386.627656331.6115258500.14

第74页共146页项目期初数本期增加本期摊销其他减少期末数产改良支出

装修费2871744.91197617.821123355.511946007.22

户外广告牌332436.4522145.63148502.13206079.95

其他1017397.67818023.101174981.48660439.29

合计22799024.165375173.1710103170.7318071026.60

23.递延所得税资产、递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产期末数期初数项目可抵扣递延可抵扣递延暂时性差异所得税资产暂时性差异所得税资产

坏账准备7398173.611849306.017630857.181907714.28

固定资产减值准备286100.1671525.041221885.17305471.29

内部交易未实现利润8890000.002222500.008890000.002222500.00

可抵扣亏损198360830.9049590207.72248194677.6062048669.40交易性金融资产公允价

15734113.273933528.3321120647.385280161.86

值变动

融出资金减值准备5168382.831292095.714175558.771043889.69

应付职工薪酬145597598.0936399399.52100001865.4625000466.37

预提款项133612126.3533403031.5814721273.923680318.48其他权益工具投资公允

20617625.205154406.3020617625.205154406.30

价值变动

无形资产1205199.43301299.861618410.43404602.61

长期股权投资减值准备98459455.9424614863.9898459455.9424614863.98衍生金融工具公允价值

4055904.681013976.17

变动权益法核算下长期股权

6725208.541681302.15682291.61170572.91

投资变动

租赁负债89957799.6522489449.9196797759.3124199439.82

预计负债236328810.0359082202.51233398471.1858349617.80

存货跌价准备1380285.50345071.38

合计968341424.00242085118.62862966969.33215741742.34

第75页共146页(2)未经抵销的递延所得税负债期末数期初数项目应纳税递延应纳税递延暂时性差异所得税负债暂时性差异所得税负债

固定资产折旧43667461.5510916865.3949878464.9412469616.22交易性金融资产公允价

269530551.3267382637.82246423044.1761605761.04

值变动

使用权资产83649904.3820912476.1088868320.8522217080.21衍生金融工具公允价值

3594166.23898541.56

变动

结构化主体利润13542875.393385718.8613083090.343270772.59其他债权投资公允价值

44576430.4711144107.6232962436.628240609.16

变动

合计458561389.34114640347.35431215356.92107803839.22

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债期末数期初数抵销后抵销后项目递延所得税资产递延所得税资产递延所得税资产递延所得税资产和负债互抵金额和负债互抵金额或负债余额或负债余额

递延所得税资产89196540.92152888577.7085052532.79130689209.55

递延所得税负债89196540.9225443806.4385052532.7922751306.43

(4)未确认递延所得税资产明细项目期末数期初数

可抵扣暂时性差异529911023.80477260795.54

可抵扣亏损923508574.26902549034.97

合计1453419598.061379809830.51

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期年份期末数期初数备注

2025年89378403.03

2026年237829384.84236624921.03

2027年237278341.38200885278.94

2028年273750085.21274292865.22

2029年128497643.33101367566.75

第76页共146页年份期末数期初数备注

2030年46153119.50

合计923508574.26902549034.97

24.其他非流动资产

期末数期初数项目减值准减值准账面余额账面价值账面余额账面价值备备预付长期资产

28063100.3328063100.3328024615.1528024615.15

款

合计28063100.3328063100.3328024615.1528024615.15

25.所有权或使用权受到限制的资产

(1)期末资产受限情况项目期末账面余额期末账面价值受限类型受限原因

票据/信用证保

其他货币资金72381780.8272381780.82票据/信用证保证金证金已贴现未终止确

应收票据23780382.3723780382.37已贴现未终止确认认票据交易性金融资

——765788901.77产

其中：基金——87235823.26融资融券业务已经融出

债券——30008465.75限售未上市债券

股票——82540688.97限售在限售承诺期内

股票——779938.00融资融券业务已经融出

股票2692596.45限售停牌暂停交易

债券——120562267.94债券回购业务普通回购交易信托计不设置开放期或在限售承诺

——3291580.69限售划期内资产管不设置开放期或在限售承诺

——438677540.71限售理计划期内其他债权投资

（含一年内到——2090820011.01期的非流动资

产）

第77页共146页项目期末账面余额期末账面价值受限类型受限原因

其中：债券——1978134578.12债券回购业务普通回购交易

债券——78963942.34债券借贷业务债券借贷

债券——33721490.55债券回购业务报价回购交易质押其他非流动金

——59590880.00质押借款质押融资产

长期股权投资189579357.89176826149.59质押借款质押

合计3189188105.56

(2)期初资产受限情况项目期末账面余额期末账面价值受限类型受限原因

银行存款1316173.401316173.40冻结司法冻结

其他货币资金8400000.008400000.00信用证保证金信用证保证金

交易性金融资产——1311307353.14

其中：股票——22496.70限售未上市股票

基金——75913479.17融资融券业务已经融出

债券——111026101.38限售未上市债券

股票——346507883.98限售在限售承诺期内

股票——677643.00融资融券业务已经融出

股票296885.00限售停牌暂停交易

债券——238194144.59债券回购业务普通回购交易

债券——20581958.36债券借贷业务债券借贷不设置开放期或

信托计划——2980396.49限售在限售承诺期内不设置开放期或

资产管理计划——515106364.47限售在限售承诺期内其他债权投资（含一年——2344483423.59内到期的非流动资产）

其中：债券——2020236133.51债券回购业务普通回购交易

债券——252606999.05债券借贷业务债券借贷报价回购交易质

债券——71640291.03债券回购业务押

固定资产90024979.2146007135.35抵押借款抵押

无形资产36462208.9219264200.27抵押借款抵押

第78页共146页项目期末账面余额期末账面价值受限类型受限原因

投资性房地产30130339.4016159187.70抵押借款抵押

长期股权投资1500263476.561399930633.37质押借款质押

合计5146868106.82

26.短期借款

项目期末数期初数

抵押、质押及保证借款345000000.00

质押及保证借款270000000.00

抵押借款35000000.00

质押借款80000000.00

保证借款10000000.009000000.00

应计利息414666.66657102.44

合计360414666.66389657102.44

27.拆入资金

(1)明细情况项目期末数期初数

银行拆入资金898700000.00

转融通拆入资金1420000000.001880000000.00

应计利息8573167.9911625876.82

合计2327273167.991891625876.82

(2)转融通拆入资金期末数期初数剩余期限金额利率区间金额利率区间

1个月以内200000000.002.42%500000000.002.10%

1至3个月640000000.002.18%-2.42%

3至6个月580000000.002.00%-2.42%1380000000.002.37%-3.98%

应计利息8469911.1111625876.82

合计1428469911.111891625876.82

第79页共146页28.交易性金融负债期末数期初数项目分类为以公允价值计量且其变动分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债计入当期损益的金融负债结构化主体中其他

439355015.818619912.80

投资者享有份额

债券借贷利息324492.82709726.29

合计439679508.639329639.09

29.应付票据

项目期末数期初数

信用证、票据222006780.8228000000.00

合计222006780.8228000000.00

30.应付账款

项目期末数期初数

应付经纪业务往来4280331.731249083.19

应付手续费及佣金16298496.8910794812.99

应付货款830276.29972843.87

合计21409104.9113016740.05

31.预收款项

项目期末数期初数

租金1594819.722082358.15

房款18000000.00

合计1594819.7220082358.15

32.合同负债

项目期末数期初数

预收货款15133419.2628233064.91

第80页共146页项目期末数期初数

预收手续费及佣金27406136.6817918284.00

其他276881.54320670.88

合计42816437.4846472019.79

33.卖出回购金融资产款

(1)明细情况——按业务类型项目期末数期初数

债券质押式报价回购23710000.00

债券质押式卖出回购1945100000.002530450000.00

应计利息1298930.381493190.55

合计1970108930.382531943190.55

(2)明细情况——按金融资产种类项目期末数期初数

债券1968810000.002530450000.00

应计利息1298930.381493190.55

合计1970108930.382531943190.55

(3)担保物情况项目期末公允价值期初公允价值

债券2208634340.612870593769.13

合计2208634340.612870593769.13

(4)报价回购融入资金按剩余期限分类剩余期限期末数利率区间期初数利率区间

1个月内23710000.006.88%

小计23710000.00

34.代理买卖证券款

(1)明细情况项目期末数期初数

第81页共146页普通经纪业务

其中：个人15178922259.5313181409279.85

机构1518974331.10935374711.60

小计16697896590.6314116783991.45信用业务

其中：个人1229504664.621160177000.93

机构22216818.87109475766.68

小计1251721483.491269652767.61

合计17949618074.1215386436759.06

(2)代理买卖证券款——外币款项期末数期初数币种原币金额汇率折人民币金额原币金额汇率折人民币金额

美元16620904.937.0288116825016.5817398531.447.1884125067603.39

港元38816538.930.903235059097.9534988767.840.926032399599.04

小计151884114.53157467202.43

35.应付职工薪酬

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

短期薪酬303255707.58729842528.41676404986.92356693249.07

离职后福利—设定提存计划54769.9366479393.6466486978.9647184.61

辞退福利406975.003197954.123604929.12

合计303717452.51799519876.17746496895.00356740433.68

(2)短期薪酬明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴和补贴296368554.83626975247.02574521748.17348822053.68

职工福利费12840666.5012840666.50

社会保险费33615.5636532886.4136538143.6228358.35

其中：医疗保险费32893.1535294077.4035299382.9227587.63

第82页共146页项目期初数本期增加本期减少期末数

工伤保险费722.411120599.931120551.62770.72

生育保险费118209.08118209.08

住房公积金56699.3636896445.4036911647.7841496.98

工会经费和职工教育经费6746837.8415358673.0814354170.857751340.07

其他短期薪酬49999.991238610.001238610.0049999.99

小计303255707.58729842528.41676404986.92356693249.07

(3)设定提存计划明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险53040.2764271697.5464278982.0245755.79

失业保险费1729.662207696.102207996.941428.82

小计54769.9366479393.6466486978.9647184.61

36.应交税费

项目期末数期初数

增值税8254603.469941797.09

企业所得税27700758.0649754901.13

代扣代缴个人所得税5009655.259139621.84

城市维护建设税540556.95723310.67

房产税667088.69671664.77

土地使用税319833.38318025.66

教育费附加及地方教育附加397015.33530062.43

印花税173794.56127466.00

其他256046.63240092.82

合计43319352.3171446942.41

37.其他应付款

(1)明细情况项目期末数期初数

第83页共146页项目期末数期初数

应付股利564034.40564034.40

其他应付款189182227.41170037033.14

合计189746261.81170601067.54

(2)应付股利项目期末数期初数

普通股股利564034.40564034.40

小计564034.40564034.40

(3)其他应付款项目期末数期初数

往来款90620546.5075245237.09

押金保证金97515181.8093276964.80

其他1046499.111514831.25

合计189182227.41170037033.14

38.一年内到期的非流动负债

项目期末数期初数

一年内到期的应付债券1269627921.76724374049.68

一年内到期的租赁负债39871835.9540118821.77

合计1309499757.71764492871.45

(2)其他说明

一年内到期的应付债券本期增减变动见附注五(一)41。

39.其他流动负债

(1)明细情况项目期末数期初数

代理兑付债券款1506.601506.60

待转销项税1960784.873603451.26

已贴现未终止确认银行承兑汇票23780382.37

第84页共146页项目期末数期初数

应付短期融资款2303744322.161642417120.41

合计2329486996.001646022078.27

(2)应付短期融资款本期增减变动项目面值起息日期债券期限发行金额票面利率

24湘财证券CP001 600000000.00 2024/11/6 320 天 600000000.00 2.70%

24湘财证券CP002 1000000000.00 2024/11/21 344 天 1000000000.00 2.70%

25湘财证券CP001 500000000.00 2025/4/25 286 天 500000000.00 2.15%

25湘财证券CP002 800000000.00 2025/10/24 311 天 800000000.00 2.13%

25湘财证券CP003 600000000.00 2025/11/24 343 天 600000000.00 2.00%

2024/1/23-

收益凭证426570000.00180-365天426570000.000.5%-4.5%

2025/12/11

应计利息

合计3926570000.003926570000.00

(续上表)项目期初数本期增加本期减少期末余额

24 湘财证券 CP001 600000000.00 600000000.00

24 湘财证券 CP002 1000000000.00 1000000000.00

25 湘财证券 CP001 500000000.00 500000000.00

25 湘财证券 CP002 800000000.00 800000000.00

25 湘财证券 CP003 600000000.00 600000000.00

收益凭证36670000.00389900000.0036670000.00389900000.00

应计利息5747120.4148706376.1140609174.3613844322.16

合计1642417120.412338606376.111677279174.362303744322.16

40.长期借款

项目期末数期初数

信用借款915000.00915000.00

合计915000.00915000.00

第85页共146页41.应付债券

(1)明细情况项目期末数期初数

公司债券2734986231.712408742264.81

长期收益凭证1068555481.43717253144.44

合计3803541713.143125995409.25

(2)应付债券增减变动（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）发行发行

债券名称面值票面利率（%）债券期限是否违约日期金额湘财股份有限公司2022年非公开发

1006.00%2022/4/293年482000000.00否

行可交换公司债券（第一期）湘财股份有限公司2022年非公开发

1006.00%2022/9/283年318000000.00否

行可交换公司债券（第二期）湘财股份有限公司2025年面向专业

1003.50%2025/1/92年+1年+1年340000000.00否

投资者非公开发行公司债券(第一期)湘财证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一1006.00%2023/6/23年1000000000.00否期）湘财证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一1003.20%2024/3/113年1350000000.00否期）湘财证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一1002.44%2025/8/223年1000000000.00否期）

长期收益凭证1002.2%~6.0%2023/2/9~2025/12/12714~1827天1562130000.00否

小计6052130000.00（续上表）溢折价债券名称期初数本期发行按面值计提利息本期偿还期末数摊销湘财股份有限公司2022年非公开发行可交换公151935737.702584262.30154520000.00

司债券（第一期）湘财股份有限公司2022年非公开发行可交换公204701639.345915823.67210617463.01

司债券（第二期）湘财股份有限公司2025年面向专业投资者非公

340000000.0011639178.08351639178.08

开发行公司债券(第一

期)

第86页共146页湘财证券股份有限公司

2023年面向专业投资

1031577729.1060000000.012549126.4160000000.001034126855.52

者公开发行公司债券

（第一期）湘财证券股份有限公司

2024年面向专业投资者

1377164535.7143200000.023600315.8443200000.001380764851.57公开发行公司债券（第一期）湘财证券股份有限公司

2025年面向专业投资者

992924528.308824109.59833564.171002582202.06公开发行公司债券（第一期）

长期收益凭证1084989817.08548900000.0039763525.05274455.98369871250.441304056547.67

小计3850369458.931881824528.30171926898.727257462.40838208713.455073169634.90

注：应付债券增减变动中的公司债券和长期收益凭证中包含一年内到期的应付债券

42.租赁负债

项目期末数期初数

尚未支付的租赁付款额90121677.0298275318.52

减：未确认的融资费用3673999.805344295.11

减：重分类至一年内到期的其他非流动负债39871835.9540118821.77

合计46575841.2752812201.64

43.预计负债

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

未决诉讼233398471.182930338.85236328810.03

合计233398471.182930338.85236328810.03

(2)其他说明

预计负债的形成原因详见本财务报表附注十二(二)之说明。

44.递延收益

本期增项目期初数本期减少期末数形成原因加

第87页共146页本期增项目期初数本期减少期末数形成原因加企业取得与资产

政府补助1089136.03279552.84809583.19相关的政府补助

合计1089136.03279552.84809583.19

45.股本

本期增减变动（减少以“—”表示）公积项目期初数发行期末数送股金转其他小计新股股

股份总数2859187743.002859187743.00

46.资本公积

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

股本溢价6959960248.976959960248.97

其他资本公积-25214691.891964943.83-23249748.06

合计6934745557.081964943.836936710500.91

(2)其他说明

权益法下被投资单位其他权益变动确认其他资本公积-5123123.85元；公司持有的上海大智慧股份有限公司股权因可交换债券投资者换股被动减少导致资本公积增加

7066280.71元，处置上海益同投科技有限公司导致资本公积增加21786.97元。

47.库存股

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

库存股44294918.6335714269.4980009188.12

合计44294918.6335714269.4980009188.12

(2)其他说明公司本年度通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份4337000股，支付的回购总金额为35714269.49元（含交易费用）。

第88页共146页48.其他综合收益归属于母公司股本期发生额

项目东的其他综合收减：前期计入其他综合收

益期初余额所得税前发生额减：所得税费用益当期转入损益不能重分类进损益

-15463218.90的其他综合收益

其中：其他权益工具

-15463218.90投资公允价值变动将重分类进损益的

37231962.9857181014.1614408828.2236710641.35

其他综合收益

其中：其他债权投资

24721827.4659931832.9814982958.2436238379.35

公允价值变动其他债权投

9930559.99-2296520.08-574130.02

资信用减值准备权益法下可

转损益的其他综合2579575.53-454298.74472262.00收益

其他综合收益合计21768744.0857181014.1614408828.2236710641.35

(续上表)本期发生额归属于母公司股

项目减：前期计入其他税后归税后归属于母公东的其他综合收综合收益当期转入合计属于少司益期末余额留存收益数股东不能重分类进损益

-15463218.90的其他综合收益

其中：其他权益工具

投资公允价值-15463218.90变动将重分类进损益的

6061544.596061544.5943293507.57

其他综合收益

其中：其他债权投资

8710495.398710495.3933432322.85

公允价值变动其他债权投

-1722390.06-1722390.068208169.93资信用减值准备权益法下可

转损益的其他综合-926560.74-926560.741653014.79收益

其他综合收益合计6061544.596061544.5927830288.67

第89页共146页49.盈余公积项目期初数本期增加本期减少期末数

法定盈余公积416222608.46416222608.46

合计416222608.46416222608.46

50.一般风险准备

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

一般风险准备551644321.9860944432.85612588754.83

交易风险准备513811347.4255319071.62569130419.04

合计1065455669.40116263504.471181719173.87

(2)其他说明

根据2025年度湘财证券净利润提取一般风险准备55319071.62元及交易风险准备

55319071.62元；按2025年度公募集合管理费收入的10%，湘财证券提取一般风险准备

2001091.75元（含风险准备金账户结息）；按2025年度重要货币市场基金销售收入的20%，

湘财证券提取重要货币市场基金一般风险准备2116.25元；湘财基金提取一般风险准备

3622153.23元（含风险准备金账户结息）。期末公募产品一般风险准备金余额

43453771.41元。2025年度，公司风险准备金未进行使用。

2025年10月31日，湘财天天盈货币型集合资产管理计划（以下简称该计划）变更注

册为湘财天天盈货币市场基金，产品管理人由湘财证券股份有限公司变更为其全资子公司湘财基金管理有限公司。自2025年11月1日起，湘财证券股份有限公司不再对该计划提取一般风险准备，湘财基金管理有限公司按照基金管理费收入的10%逐月对该计划提取一般风险准备金。

51.未分配利润

项目本期数上年同期数

期初未分配利润570060228.99647651037.69

加：本期归属于母公司所有者的净利润464125694.21109167671.16

减：提取法定盈余公积39226977.87

第90页共146页项目本期数上年同期数

提取一般风险准备116263504.4747563992.61

应付普通股股利99967509.38

期末未分配利润917922418.73570060228.99

(二)合并利润表项目注释

1.营业收入/营业成本

(1)明细情况本期数上年同期数项目收入成本收入成本

主营业务收入291206371.29280458981.32429740245.89419088330.71

其他业务收入8133209.336946218.498000815.278989195.29

合计299339580.62287405199.81437741061.16428077526.00

其中：与客户之

间的合同产生的292792715.76281481154.55430209770.06423155087.43收入

(2)收入分解信息本期数上年同期数项目收入成本收入成本

贸易业务276748571.11270695700.67409564259.42406956036.74

食品加工业务7088323.966024507.568608175.036517920.19

防水卷材业务4994957.402366082.327970943.903955630.85

其他3960863.292394864.004066391.715725499.65

小计292792715.76281481154.55430209770.06423155087.43收入确认时间商品（在某一时点转让）292550644.82281235548.16428694586.13421714326.02

服务（在某一时段内提

242070.94245606.391515183.931440761.41

供）

小计292792715.76281481154.55430209770.06423155087.43

(3)履约义务的相关信息

第91页共146页公司承担是否为公司提供的质履行履约义重要的支付条公司承诺的转让的预期将项目主要责量保证类型及务的时间款商品的性质退还给客任人相关义务户的款项付款期限一般成品油贸易等产销售商品商品交付时为产品交付后是无无品

5天至15天

(4)分摊至剩余履约义务的交易价格

2025年12月31日，公司已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应

的收入金额为7615732.95元，公司预计该金额将随着工程的完工进度，在未来1-23个月内确认为收入。

(5)在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为27555540.41元。

2.利息净收入

项目本期数上年同期数

利息收入892670538.24878260346.51

货币资金及结算备付金利息收入238371711.95249729548.38

融出资金利息收入489036443.23401988100.75

买入返售金融资产利息收入6045386.927503967.24

其中：股权质押回购利息收入

其他债权投资利息收入154103070.32212327983.21其他按实际利率法计算的金融资

5113925.826710746.93

产产生的利息收入

利息支出332113426.67376479111.15

应付短期融资券利息支出48706376.116804884.54

拆入资金利息支出42584935.8225204954.05

其中：转融通利息支出33466777.8820950589.62

卖出回购金融资产利息支出63422638.2882253198.50

其中：报价回购利息支出790505.268.20

代理买卖证券款利息支出12903660.7221903793.25

应付债券利息支出159045097.07231376875.91

第92页共146页其他按实际利率法计算的金融负

5450718.678935404.90

债产生的利息支出

利息净收入560557111.57501781235.36

3.手续费及佣金净收入

(1)明细情况项目本期数上年同期数

证券经纪业务净收入736505049.73529248962.04

证券经纪业务收入988099744.16690762792.56

代理买卖证券业务942130779.70656569022.09

交易单元席位租赁7950997.898825229.96

代销金融产品业务36364955.5323491298.10

IB 业务收入 1653011.04 1877242.41

证券经纪业务支出251594694.43161513830.52

代理买卖证券业务251594694.43161513830.52

投资银行业务净收入59939909.7484953697.20

投资银行业务收入63349433.7185333994.65

证券承销业务47307322.5474846250.24

证券保荐业务5766823.196540251.56

财务顾问业务9182206.233334285.32

债券受托管理业务1093081.75613207.53

投资银行业务支出3409523.97380297.45

证券承销业务3409523.97380297.45财务顾问业务

资产管理业务净收入30759244.1632488347.76

资产管理业务收入31254228.5532726192.10

资产管理业务支出494984.39237844.34

基金管理业务29342445.3423400592.89

基金管理业务收入34087729.8326602187.89

第93页共146页基金管理业务支出4745284.493201595.00

投资咨询业务104694731.9737078912.04

投资咨询业务收入104694731.9737078912.04投资咨询业务支出

其他手续费及佣金净收入6027305.563597207.36

其他手续费及佣金收入6027305.563597207.36其他手续费及佣金支出

合计967268686.50710767719.29

其中：手续费及佣金收入总计1227513173.78876101286.60

手续费及佣金支出总计260244487.28165333567.31

(2)财务顾问业务净收入项目本期数上年同期数

并购重组财务顾问业务净收入——

3707547.16

境内上市公司

并购重组财务顾问业务净收入——其他

其他财务顾问业务净收入5474659.073334285.32

小计9182206.233334285.32

(3)代理销售金融产品情况本期数上年同期数项目销售总金额代销收入销售总金额代销收入

基金3014821272.4936364955.531589247216.2323491298.10

合计3014821272.4936364955.531589247216.2323491298.10

4.税金及附加

项目本期数上年同期数

房产税4227150.224238424.93

城市维护建设税6412786.725055185.31

教育费附加及地方教育附加4691416.043690716.11

印花税568777.39576638.29

土地使用税545528.55533872.46

第94页共146页项目本期数上年同期数

车船税9180.007350.00

残疾人保障金43868.2461059.32

其他568199.52582093.14

合计17066906.6814745339.56

5.销售费用

项目本期数上年同期数

职工薪酬2411532.713287248.22

广告费46499.9945414.63

业务费3740785.547247377.15

其他259599.07539942.08

合计6458417.3111119982.08

6.管理费用

项目本期数上年同期数

职工薪酬795371748.51714778415.97

电子设备运转费102589325.9683295604.75

折旧费80527509.2085141333.68

办公费75825899.6359697460.59

广告费67550183.5217140122.34

无形资产摊销费43914336.5342944837.09

交易所席位年费29491273.1422818644.05

业务招待费26615337.8136159736.19

投资者保护基金13829385.687158978.14

其他83942063.3887297624.59

合计1319657063.361156432757.39

7.研发费用

第95页共146页项目本期数上年同期数

职工薪酬103046.40407541.19

材料费9020.53407.08

检测费2400.00

其他8501.8550535.85

合计120568.78460884.12

8.财务费用

项目本期数上年同期数

利息支出43438560.5790423717.00

减：利息收入1462108.24577158.55

减：汇兑收益-5961.333948.07

融资费用5439622.644361385.65

手续费及其他138605.52141335.15

合计47560641.8294345331.18

9.其他收益

计入本期非经常项目本期数上年同期数性损益的金额

与资产相关的政府补助279552.84720942.51

与收益相关的政府补助5879043.942186833.085879043.94

代扣个人所得税手续费返还1534186.331700603.62

增值税加计抵减-34201.304376.46

合计7658581.814612755.675879043.94

[注]本期计入其他收益的政府补助情况详见本财务报表附注八(三)之说明

10.投资收益

项目本期数上年同期数

权益法核算的长期股权投资收益-17787037.88-28842082.61

处置长期股权投资产生的投资收益34783013.6543120656.55

第96页共146页项目本期数上年同期数

交易性金融资产在持有期间的投资收益55476444.24147657908.47

处置交易性金融资产取得的投资收益348710081.3032203354.21

处置其他债权投资取得的投资收益44997343.52108307824.04

处置衍生金融工具取得的投资收益59547166.11-5214489.27

合计525727010.94297233171.39

11.公允价值变动收益

项目本期数上年同期数

交易性金融资产13347988.94153804355.65

其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益3380574.58-23426402.52指定为以公允价值计量且其变动计入当期

9967414.36177230758.17

损益的金融资产产生的公允价值变动收益

交易性金融负债-34065469.2510769441.01

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期

-34065469.2510769441.01损益的金融负债产生的公允价值变动收益

合计-20717480.31164573796.66

12.信用减值损失

项目本期数上年同期数

坏账损失-3224378.17-2293477.16

融出资金减值损失-487420.23-957995.76

其他债权投资减值损失2296520.081669255.16

合计-1415278.32-1582217.76

13.资产减值损失

项目本期数上年同期数

存货跌价损失-425101.69-1236445.34

长期股权投资减值损失-8805549.96-2660440.68

投资性房地产减值损失-1664444.44-6318005.54

固定资产减值损失-1332207.29

第97页共146页项目本期数上年同期数

合计-10895096.09-11547098.85

14.资产处置收益

计入本期非经常性项目本期数上年同期数损益的金额

固定资产处置收益12148103.43-78695.0512148103.43

使用权资产处置收益73889.081637.2373889.08

合计12221992.51-77057.8212221992.51

15.营业外收入

计入本期非经常性项目本期数上年同期数损益的金额

政府补助[注]5230000.007217000.005230000.00

非流动资产毁损报废利得28833.033397.5228833.03

其他50785.07122642.4250785.07

合计5309618.107343039.945309618.10

[注]本期计入营业外收入的政府补助情况详见本财务报表附注八之说明

16.营业外支出

计入本期非经常性项目本期数上年同期数损益的金额

对外捐赠5000000.005002700.005000000.00

对外赔偿款4100000.004100000.00

未决诉讼2930338.85231286016.182930338.85

罚款、滞纳金1512347.6669771.501512347.66

非流动资产毁损报废损失497807.92700896.42497807.92

其他373537.76233931.24373537.76

合计14414032.19237293315.3414414032.19

17.所得税费用

(1)明细情况

第98页共146页项目本期数上年同期数

当期所得税费用211799923.4094807559.47

递延所得税费用-21835435.57-31618155.20

合计189964487.8363189404.27

(2)会计利润与所得税费用调整过程项目本期数上年同期数

利润总额651515918.34168975325.58

按母公司适用税率计算的所得税费用162878979.5742243831.38

子公司适用不同税率的影响-190381.962390370.70

调整以前期间所得税的影响6401997.703031724.41

非应税收入的影响-10936038.72-37005053.58

不可抵扣的成本、费用和损失的影响4595926.887500229.80使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的

-51007.97-215434.54影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异

27265012.3345243736.10

或可抵扣亏损的影响

所得税费用189964487.8363189404.27

18.其他综合收益的税后净额

其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注五(一)48之说明。

(三)合并现金流量表项目注释

1.收到或支付的其他与经营活动、投资活动及筹资活动有关的现金

(1)收到其他与经营活动有关的现金项目本期数上年同期数

其他债权投资的净流入额721830694.53

存出保证金净额37960271.23

贸易业务销售现金流646178943.30811276204.81

场外期权及收益互换保证金473769925.00265646000.00

往来款及备用金2198804.924315333.17

政府补助12309043.949395553.59

第99页共146页项目本期数上年同期数

代收资管产品税金13018369.5111134390.98

结构化主体497359742.5732853552.63

租赁收入2803390.465265023.21

利息收入1462108.24577158.55

收到的个税手续费返还1624352.971802639.81

其他7236472.162214846.00

合计1695921424.301866311397.28

(2)支付其他与经营活动有关的现金项目本期数上年同期数

其他债权投资的净支出额1444998722.87

贸易业务采购现金流452116585.47782152847.83

管理费用、销售费用和研发费用406848058.71350691747.57

往来款及备用金5236921.929217750.95

存出保证金净额187408921.80

场外期权及收益互换保证金459585000.00418782326.00

财务费用107097.88141335.15

信用证保证金63981780.828400000.00

其他14548858.819416909.37

合计2847423026.481766211838.67

(3)支付其他与投资活动有关的现金项目本期数上年同期数

可交债转股相关的手续费218950.70273401.91

合计218950.70273401.91

(4)收到其他与筹资活动有关的现金项目本期数上年同期数

发行收益凭证938800000.00320700000.00

合计938800000.00320700000.00

(5)支付其他与筹资活动有关的现金

第100页共146页项目本期数上年同期数

兑付收益凭证377160000.001174570000.00

偿还租赁负债51990518.9356377673.36

发行股票债券费用7500000.0016085700.00

回购库存股35714269.4944294918.63

其他7795792.14

合计480160580.561291328291.99

2.现金流量表补充资料

补充资料本期数上年同期数

(1)将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润461551430.51105785921.31

加：资产减值准备10895096.0911547098.85

信用减值准备1415278.321582217.76

固定资产折旧、使用权资产折旧、油气资产折

84784014.9890335264.40

耗、生产性生物资产折旧

无形资产摊销43914336.5342944837.09

长期待摊费用摊销10103170.7310474649.54

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的

-12221992.5177057.82损失（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）468974.89697498.90

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）20717480.31-164573796.66

利息支出210885852.88242356436.48

汇兑损失(收益以“－”号填列)4476210.87-3256406.51

财务费用（收益以“－”号填列）48373454.7194785102.65

投资损失（收益以“－”号填列）-21223627.69-14412208.76

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-24447334.79-68785381.99

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）2037769.2036749913.00

存货的减少（增加以“－”号填列）17555027.36-17708062.10以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

-46581204.49-502260128.66

资产等的减少（增加以“－”号填列）

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-2816645047.42-1082060339.55

第101页共146页补充资料本期数上年同期数

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）3648352308.637025589715.81其他

经营活动产生的现金流量净额1644411199.115809869389.38

(2)不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券新增使用权资产

(3)现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额18307685811.5915825834553.42

减：现金的期初余额15825834553.4211495892422.83

加：现金等价物的期末余额2273536860.211533830435.61

减：现金等价物的期初余额1533830435.611557772962.97

现金及现金等价物净增加额3221557682.774305999603.23

3.现金和现金等价物的构成

(1)明细情况项目期末数期初数

1)现金18307685811.5915825834553.42

其中：库存现金17571.0815504.60

可随时用于支付的银行存款14984079780.2112932909855.94

可随时用于支付的其他货币资金1013429.79448121.20

结算备付金3322575030.512892461071.68存放同业款项拆放同业款项

2)现金等价物2273536860.211533830435.61

其中：三个月内到期的债券投资

3)期末现金及现金等价物余额20581222671.8017359664989.03

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物

(2)不属于现金和现金等价物的货币资金

第102页共146页不属于现金和现金等价物的项目期末数期初数理由

银行存款1316173.40司法冻结

其他货币资金72381780.828400000.00信用证保证金

应计利息581109.341215.59计提的利息

小计72962890.169717388.99

4.筹资活动相关负债变动情况

本期增加本期减少项目期初数期末数现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款389657102.44370000000.0022757099.05421999534.83360414666.66长期借款（含一年内到期的915000.00915000.00长期借款）应付短期融资

1642417120.412289900000.0048706376.111677279174.362303744322.16

款应付债券（含一年内到期的3850369458.931888900000.00179608889.42480571250.44365137463.015073169634.90应付债券）租赁负债（含一年内到期的92931023.4146059789.9649423838.803119297.3586447677.22租赁负债）

小计5976289705.194548800000.00297132154.542629273798.43368256760.367824691300.94

(四)其他

1.租赁

(1)公司作为承租人

1)使用权资产相关信息详见本财务报表附注五(一)19之说明。

2)公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本财务报表附注三(三十五)之说明。计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：

项目本期数上年同期数

短期租赁费用1849830.362321020.37

合计1849830.362321020.37

3)与租赁相关的当期损益及现金流

项目本期数上年同期数

第103页共146页租赁负债的利息费用3165887.344182399.41

与租赁相关的总现金流出53578749.2958698693.73

4)租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理详见本财务报表附注九(二)之说明。

(2)公司作为出租人

1)经营租赁

*租赁收入项目本期数上年同期数

租赁收入6546864.867531291.10

*经营租赁资产项目期末数上年年末数

固定资产1098688.155294378.75

投资性房地产64814255.0264562484.61

小计65912943.1769856863.36

经营租出固定资产详见本财务报表附注五(一)18之说明。

*根据与承租人签订的租赁合同，不可撤销租赁未来将收到的未折现租赁收款额剩余期限期末数上年年末数

1年以内3540309.094793040.17

1-2年1216182.802147691.95

2-3年1057751.131279483.80

3-4年895578.601081729.61

4-5年866206.48789364.56

5年以后1151814.511954992.86

合计8727842.6112046302.95

2.金融工具计量基础

(1)金融资产计量基础分类表期末数以公允价值计量且其变动计入其他综合收以摊余成以公允价值计量且其变动计入当期损益项目益本计量的分类为以公允价值指定为以公允价分类为以公允价值按照《金融工具按照《套期会金融资产计量且其变动计入值计量且其变动计量且其变动计入确认和计量》准计》准则指定

第104页共146页其他综合收益的金计入其他综合收当期损益的金融资则指定为以公为以公允价值融资产益的非交易性权产允价值计量且计量且其变动益工具投资其变动计入当计入当期损益期损益的金融的金融资产资产

货币资金15057500556.32

结算备付金3323148145.43

融出资金9095785425.75

衍生金融资产248817.32

存出保证金288051647.46

应收票据23780382.37

应收款项933510944.74

其他应收款67195705.87

买入返售金融资产237644191.20

交易性金融资产5604109854.49一年内到期的非流动

212306035.90

资产

其他债权投资5453602157.27

其他权益工具投资25000000.00

其他非流动金融资产192710000.00

小计29026616999.145665908193.1725000000.005797068671.81

(续上表)期初数以公允价值计量且其变动计入其他综合以公允价值计量且其变动计入当期损益收益按照《金融工具以摊余成

项目指定为以公允价按照《套期会计》分类为以公允价值分类为以公允价值确认和计量》准本计量的值计量且其变动准则指定为以公计量且其变动计入计量且其变动计入则指定为以公允金融资产计入其他综合收允价值计量且其其他综合收益的金当期损益的金融资价值计量且其变益的非交易性权变动计入当期损融资产产动计入当期损益益工具投资益的金融资产的金融资产

货币资金12943090861.16

结算备付金2892461081.25

融出资金7271537058.71

第105页共146页衍生金融资产11851452.30

存出保证金326150428.07应收票据

应收款项1014276041.74

其他应收款37860343.09

买入返售金融资产958056708.53

交易性金融资产4977770392.03一年内到期的非流动

1067067695.08

资产

其他债权投资2933881183.32

其他权益工具投资25000000.00

其他非流动金融资产181940000.00

小计25443432522.554000948878.4025000000.005171561844.33

(2)金融负债计量基础分类表期末数以公允价值计量且其变动计入当期损益以摊余成

项目分类为以公允价值按照《金融工具确认和按照《套期会计》准则指本计量的计量且其变动计入计量》准则指定为以公定为以公允价值计量且金融负债当期损益的金融负允价值计量且其变动计其变动计入当期损益的债入当期损益的金融负债金融负债

短期借款360414666.66

应付短期融资款2303744322.16

拆入资金2327273167.99

交易性金融负债439679508.63

衍生金融负债1752035.11

应付票据222006780.82

应付账款21409104.91

卖出回购金融资产1970108930.38

代理买卖证券款17949618074.12

其他应付款189746261.81

应付债券3803541713.14

第106页共146页长期借款915000.00

租赁负债46575841.27

一年内到期的非流动负债1309499757.71

其他金融负债23781888.97

小计30528635509.94441431543.74

(续上表)期初数以公允价值计量且其变动计入当期损益以摊余成

项目分类为以公允价值按照《金融工具确认和按照《套期会计》准则指本计量的计量且其变动计入计量》准则指定为以公定为以公允价值计量且金融负债当期损益的金融负允价值计量且其变动计其变动计入当期损益的债入当期损益的金融负债金融负债

短期借款389657102.44

应付短期融资款1642417120.41

拆入资金1891625876.82

交易性金融负债9329639.09

衍生金融负债6749037.63

应付票据28000000.00

应付账款13016740.05

卖出回购金融资产2531943190.55

代理买卖证券款15386436759.06

其他应付款170601067.54

应付债券3125995409.25

长期借款915000.00

租赁负债52812201.64

一年内到期的非流动负债764492871.45

其他金融负债1506.60

小计25997914845.8116078676.72

3.受托客户资产管理业务

(1)明细情况

第107页共146页资产项目期末数期初数负债项目期末数期初数

受托管理资金存款195903929.43615467811.87受托管理资金11508785267.6413739571588.41

客户结算备付金152185278.1625743126.87应付款项390478306.051009379432.68

存出与托管客户资金1061861.75859749.12

应收款项14173665.57180395161.65

受托投资11535938838.7813926485171.58

其中：投资成本11818385782.1914158168238.38已实现未结

-282446943.41-231683066.80算损益

合计11899263573.6914748951021.09合计11899263573.6914748951021.09

(2)业务分类情况项目集合资产管理业务单一资产管理业务专项资产管理业务期末产品数量36144期末客户数量123514106

其中：个人客户12181机构客户1713106

期初受托资金9633489704.032638080884.381468001000.00

其中：自有资金投入19421806.37

个人客户3533699393.51

机构客户6080368504.152638080884.381468001000.00

期末受托资金1892343571.254661935196.394954506500.00

其中：自有资金投入140093693.40

个人客户1578426294.5010000000.00

机构客户173823583.354651935196.394954506500.00

期末主要受托资产初始成本2177402930.134686476352.064954506500.00

其中：股票466528596.907888095.17

基金101807621.852278629468.93

债券1493984926.382306698787.96

第108页共146页其他115081785.0093260000.004954506500.00

当期资产管理业务净收入37335006.322725755.62

4.融资融券业务

(1)融券业务明细情况项目期末公允价值期初公允价值

融出证券88015761.2676591122.17

其中：交易性金融资产88015761.2676591122.17转融通融入证券转融通融入证券总额

(2)融资融券业务违约概率情况说明

2025年1月1日至2025年12月31日，累计强制平仓违约金额1484938.68元占融

资融券交易额的0.0007%，平仓后仍未实现的债权金额为0.00元。

(3)客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况担保物类别期末公允价值期初公允价值

资金627164916.10583808013.22

债券5045299.4222314186.97

股票23733620428.4317936307535.24

其他838443083.73655653336.86

小计25204273727.6819198083072.29

六、研发支出项目本期数上年同期数

职工薪酬103046.40407541.19

材料费9020.53407.08

检测费2400.00

其他8501.8550535.85

合计120568.78460884.12

其中：费用化研发支出120568.78460884.12

第109页共146页资本化研发支出

七、在其他主体中的权益

(一)企业集团的构成

1.公司将湘财证券股份有限公司等11家子公司纳入合并财务报表范围。

2.重要子公司基本情况

主要持股比例（%）子公司名称注册资本业务性质取得方式经营地直接间接湘财证券股份有限公同一控制

4590582492.00长沙市证券业99.780.22

司下合并哈高科大豆食品有限

191770000.00哈尔滨市大豆深加工100.00设立

责任公司哈高科绥棱二塑有限绥化市绥防水材料生产

28830000.0050.47设立

公司棱县与销售黑龙江省哈高科营养

30000000.00哈尔滨市营养食品销售100.00设立

食品有限公司哈尔滨哈高科油脂有

88500000.00巴彦县粮油加工100.00设立

限责任公司哈尔滨高科科技企业

10000000.00哈尔滨市科技企业孵化100.00设立

孵化器有限公司浙江湘链实业有限公

100000000.00杭州市贸易批发100.00设立

司黑龙江哈高科实业（集

100000000.00哈尔滨市企业管理100.00设立

团）有限公司浙江哈高科投资管理

100000000.00杭州市投资管理100.00设立

有限公司海南趣远科技有限公

10000000.00澄迈县贸易批发100.00设立

司杭州湘盛物产有限公

10000000.00杭州市贸易批发100.00设立

司

3.对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据

本公司对结构化主体是否应纳入合并范围进行判断，包括本公司或本公司子公司作为管理人的结构化主体和本公司或本公司子公司投资的由其他机构发行的结构化主体。

根据2014年修订的《企业会计准则第33号──合并财务报表》，综合评估合并报表范围内所有主体担任管理人和投资人的情况，对因持有投资份额而享有的回报使公司面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并(包含资产管理计划及投资基金)。2025年12月31日，纳入本公司财务报表合并范围的结构化主体共11个，纳入合并的结构化主体在合并报

第110页共146页表内确认的资产总额和负债总额如下表所示：

项目公允价值账面价值

资产总额704243389.43704243389.43

负债总额11759284.6211759284.62

(二)其他原因的合并范围变动

1.合并范围增加

公司名称股权取得方式股权取得时点出资额出资比例黑龙江省哈高科

设立2025-10-29100000.00100.00%新零售有限公司

2.合并范围减少

处置日净资期初至处置日公司名称股权处置方式股权处置时点产净利润

杭州慧湘科技有限公司注销2025/1/3

浙江湘宁供应链有限公司注销2025/2/19

上海链睿实业有限公司注销2025/12/22905241.70上海益同投科技有限公司

注销2025/12/31-1956150.35

[注]

[注]2024年8月，上海益同投科技有限公司召开2024年第二次临时股东会决议，同意解散上海益同投科技有限公司以及分支机构并进入清算；2025年11月，上海益同投科技有限公司已完成清算款分配，截至2025年12月31日，工商注销尚在办理中本公司纳入合并范围的结构化主体主要为本公司作为管理人并投资的集合资产管理计划和本公司作为唯一投资者的单一资产管理计划。本公司综合评估本公司因持有投资份额而享有的回报以及因作为管理人或投资顾问获得的薪酬水平是否使本公司面临可变回报的影响重大，并据此判断本公司是否为资产管理计划的主要责任人。与年初相比，年末纳入合并范围的结构化主体减少3个，增加10个。

(三)在合营企业或联营企业中的权益

1.重要的联营企业

(1)基本情况

合营企业或联主要持股比例（%）对合营企业或联营企业注册地业务性质营企业名称经营地直接间接投资的会计处理方法互联网金上海大智慧股份

上海上海融信息服9.66权益法核算有限公司务

第111页共146页2.重要联营企业的主要财务信息

项目期末数/本期数期初数/上年同期数

流动资产1407466982.251443620006.16

非流动资产483325321.53496416807.16

资产合计1890792303.781940036813.32

流动负债493992363.37475996773.89

非流动负债60408432.0932005156.99

负债合计554400795.46508001930.88

少数股东权益125592.93-1214264.91

归属于母公司所有者权益1336265915.391433249147.35按持股比例计算的净资产份

129083287.43167361097.94

额调整事项

商誉1454619864.631772709117.88内部交易未实现利润

其他-106537422.63-129745717.19对联营企业权益投资的账面

1477165729.431810324498.63

价值存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入826557267.60770853436.03

净利润-43880488.84-204495327.62终止经营的净利润

其他综合收益-5081692.145077919.36

综合收益总额-48962180.98-199417408.26本期收到的来自联营企业的股利

3.不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

项目期末数/本期数期初数/上年同期数联营企业

投资账面价值合计61416910.1291229290.64下列各项按持股比例计算的合计数

净利润-13538075.91-294700.64

第112页共146页项目期末数/本期数期初数/上年同期数其他综合收益

综合收益总额-13538075.91-294700.64

(四)在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

与本公司相关联、有自有资金投入但未纳入本公司合并财务报表范围的结构化主体主要

从事管理投资者的资产并收取管理费业务，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费收入和业绩报酬，其募资方式是向投资者发行投资产品。本公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资取得的投资收益和通过管理这些结构化主体收取管理费收入及业绩报酬。

报告期内，本公司通过直接持有本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益在本公司资产负债表中的相关资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口

列示如下：

账面价值最大损失敞口项目期末数期初数期末数期初数

交易性金融资产41331114.2744431288.8241331114.2744431288.82

八、政府补助

(一)本期新增的政府补助情况项目本期新增补助金额与收益相关的政府补助

其中：计入其他收益5879043.94

计入营业外收入5230000.00

合计11109043.94

(二)涉及政府补助的负债项目本期新增本期计入本期计入财务报表列报项目期初数补助金额其他收益金额营业外收入金额

递延收益1089136.03279552.84

小计1089136.03279552.84（续上表）

本期冲减成本期冲减其他与资产/收益财务报表列报项目期末数本费用金额资产金额变动相关

第113页共146页本期冲减成本期冲减其他与资产/收益财务报表列报项目期末数本费用金额资产金额变动相关

递延收益809583.19与资产相关

小计809583.19

(三)计入当期损益的政府补助金额项目本期数上年同期数

计入其他收益的政府补助金额6158596.782907775.59

计入营业外收入的政府补助金额5230000.007217000.00

合计11388596.7810124775.59

九、与金融工具相关的风险

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。

本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。

(一)信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。

1.信用风险管理实务

(1)信用风险的评价方法公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：

1)定量标准主要为资产负债表日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；

第114页共146页2)定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。

(2)违约和已发生信用减值资产的定义

当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准与已发生信用减值的定义一致：

1)债务人发生重大财务困难；

2)债务人违反合同中对债务人的约束条款；

3)债务人很可能破产或进行其他财务重组；

4)债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况

下都不会做出的让步。

2.预期信用损失的计量

预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

3.金融工具损失准备期初余额与期末余额调节表详见本财务报表附注五(一)6、五

(一)8、五(一)11及五(一)13之说明。

4.信用风险敞口

本公司的信用风险主要来自六个方面：一是经纪业务代理客户买卖证券，若在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，公司有责任代客户进行结算而造成损失的风险；

二是融资融券交易、股票质押式回购交易等信用类业务的信用风险，主要指由于客户违约及其担保品不足以偿还债务而给公司带来损失的风险；三是信用类产品投资和交易的违约风险，即所投资信用类产品之融资人、发行人或交易对手出现违约、拒绝支付到期本息，或者因融资人、发行人信用资质恶化等原因导致资产损失和收益变化的风险；四是投行固定收益业务

的信用风险，即公司承销以及承担受托管理职责的固定收益产品发行人没能按照约定履行相关偿付义务，产品发生违约，给公司造成负面影响，并可能导致公司承担一定法律责任、监管处罚的风险；五是资产管理业务的信用风险，即由于产品所投资信用类产品的发行人、融资项目债务人或交易对手出现违约、拒绝支付到期本息，或融资人、发行人信用资质恶化等，或产品在交易过程中发生交收违约，而造成产品资产损失的风险。六是场外收益互换业务信用风险，即由于交易对手方在达到追保条件时未按相关要求补充担保，导致保证金对敞口覆盖不足，可能使公司遭受损失的风险。

第115页共146页公司通过系统建设、制度建设、流程管理、人员管理等一系列措施，防范业务开展过程

中潜在的信用风险。公司各业务部门作为业务执行机构，承担一线风险管理职责，负责各自业务经营领域的信用风险管理执行工作，对业务风险进行识别、评估、监控和应对；风险管理总部作为独立的风险管理部门负责监测、评估、报告公司整体信用风险情况，并为业务决策提供信用风险管理建议，通过舆情监控、信用度量模型、压力测试、内部信用评级等手段计量和评估相关业务的信用风险水平，向业务部门、公司经理层进行提示、报告。公司制定预期信用损失计量制度及流程，建立预期信用损失模型，定期对需计提减值准备的金融工具评估预期信用损失，计提减值准备。

为管理经纪业务面临的信用风险，公司根据监管规定实行保证金制度，对于代理买卖股票等传统经纪业务均以全额保证金结算，对于股票期权经纪业务，公司向客户收取的保证金不低于交易所规定的最低标准，且有权根据客户信用情况、业务权限和交易级别等收取不同程度保证金。

为管理融资融券和股票质押式回购交易等信用类业务面临的信用风险，公司主要通过对客户风险教育、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式，管理此类业务的信用风险。

为管理信用类产品投资和交易面临的信用风险，公司不断完善交易对手授信制度，更新交易对手黑白名单，通过系统对交易对手进行额度管理。此外，公司建立了债券内部评级模型，在确定投资标的时选择内外部信用评级较高、资信较好的债券，并对单一债券的集中度进行控制，以分散信用风险。此外，每日对债券持仓情况、盈亏情况、信用评级、负面舆情等进行监控。

为管理投行固定收益业务面临的信用风险，公司开展债券承销业务严格履行内核程序，项目组成员对项目进行尽职调查，形成工作底稿备查，业务部门按照其内部审批流程对项目进行审核，并通过公司内核程序对项目进行出口管理和终端风险控制。对于存续期项目，公司建立投资银行类业务重大风险项目关注池，对存续期项目定期进行排查，将风险项目纳入关注池建立跟踪管理机制，持续关注债券发行人和增信服务机构的风险状况及偿债能力，预防信用风险事件的发生。

为管理资产管理业务面临的信用风险，公司主要采取了以下措施：包括事前对非标业务交易对手方开展尽职调查、建立债券投资业务交易对手分类授信管理机制、参考内部及外部

信用评级对债券投资标的进行分类管理等；事中建立风险监控体系，持续对潜在的信用风险进行识别、评估、报告；明确事后应急处置机制，在风险发生后及时启动应急预案对风险事

第116页共146页件进行处置。

为管理场外衍生品业务面临的信用风险，公司主要采取了以下措施：在事前审慎评估交易对手方资质及交易目的，根据项目情况设置个性化追保措施及止损方案；事中持续落实盯市要求，对项目风险敞口及交易对手舆情进行监控，对于触发追保条件的，及时向交易对手发出追保通知；制定应急处理预案，在风险发生后迅速有效地处理异常情况，最大程度控制异常情况可能对公司造成的影响和损失。

在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。

(二)流动性风险

流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。

为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。金融负债按剩余到期日分类：

期末数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

短期借款360414666.66368156443.10368156443.10

拆入资金2327273167.992334554018.622334554018.62

交易性金融负债439679508.63439679508.63439679508.63

衍生金融负债1752035.111752035.111752035.11

应付票据222006780.82222006780.82222006780.82

应付账款21409104.9121409104.9121409104.91

卖出回购金融资产1970108930.381971009319.661971009319.66

代理买卖证券款17949618074.1217949618074.1217949618074.12

其他应付款189746261.81189746261.81189746261.81

应付短期融资款2303744322.162330123510.412330123510.41

长期借款915000.00915000.00915000.00

应付债券5073169634.905342939698.441378816233.743516266887.88447856576.82

第117页共146页期末数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

租赁负债86447677.2290121677.0242499483.1338857246.198764947.70

其他金融负债23781888.9723781888.9723781888.97

小计30970067053.6831285813321.6227273152663.033555124134.07457536524.52（续上表）期初数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

短期借款389657102.44402361563.49402361563.49

拆入资金1891625876.821905938332.371905938332.37

交易性金融负债9329639.099329639.099329639.09

衍生金融负债6749037.636749037.636749037.63

应付票据28000000.0028000000.0028000000.00

应付账款13016740.0513016740.0513016740.05

卖出回购金融资产2531943190.552533109182.912533109182.91

代理买卖证券款15386436759.0615386436759.0615386436759.06

其他应付款170601067.54170601067.54170601067.54

应付短期融资款1642417120.411676775662.181676775662.18

长期借款915000.00915000.00915000.00

应付债券3850369458.934146666952.23841821250.442856220176.42448625525.37

租赁负债92931023.4198275318.5242947381.9047574754.057753182.57

其他金融负债1506.601506.601506.60

小计26013993522.5326378176761.6723017088123.262903794930.47457293707.94

(三)市场风险

市场风险是指由资产的市场价格（包括但不限于利率、汇率、股票价格和商品价格等）变化或波动而使公司可能发生损失的风险。

公司建立了完整的市场风险管理体系，建立覆盖投前、投中、投后的风险管理流程，全面推行风险限额管理，公司对自营证券投资业务设立了年度规模限额和损失限额授权，以风险限额为核心，采取证券池、逐日盯市、预警、调整持仓、平仓等风控措施严格控制市场风险。同时引入久期、股票 VaR 模型、压力测试等风险度量技术定量测算投资组合的市场风险水平。公司建立了风险监控和报告机制，由业务部门和风险管理总部负责逐日盯市，对市场

第118页共146页风险的动态变化进行监控，定期和不定期地报告风险状况。

利率敏感性分析是在假设其他变量不变的情况下，市场整体利率平行变动对公司综合收益的影响。以2025年12月31日为基期，在其他变量固定的情况下利率发生变动，利率敏感性分析如下：

综合收益敏感性期末数（万元）

市场利率上升25个基点-3479.80

市场利率下降25个基点3479.80

其他价格敏感性分析是在假设其他变量不变的情况下，沪深300指数增加或减少对公司综合收益的影响。以2025年12月31日为基期，在其他变量固定的情况下沪深300指数发生变动，其他价格敏感性分析如下：

综合收益敏感性期末数（万元）

沪深300指数上升5%1370.72

沪深300指数下降5%-1370.72

(四)金融资产转移金融资产转移基本情况已转移金已转移金融资转移方式融资产性终止确认情况终止确认情况的判断依据产金额质保留了其几乎所有的风险

票据贴现应收票据23780382.37未终止确认和报酬

小计23780382.37

十、公允价值的披露

(一)以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.交易性金融资产和其他非流动

1328978825.613837187085.60630653943.285796819854.49

金融资产分类为以公允价值计量且其变动

1328978825.613837187085.60630653943.285796819854.49

计入当期损益的金融资产

债务工具投资41340094.60957977257.5730008465.751029325817.92

第119页共146页期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量

权益工具投资1279564962.41113701026.37600645477.531993911466.31

其他8073768.602765508801.662773582570.262.其他债权投资（含一年内到期的

5665908193.175665908193.17非流动资产）

3.其他权益工具投资25000000.0025000000.00

4.衍生金融资产248817.32248817.32

持续以公允价值计量的资产总额1328978825.619503095278.77655902760.6011487976864.98

5.交易性金融负债324492.82439355015.81439679508.63

分类为以公允价值计量且其变动

324492.82439355015.81439679508.63

计入当期损益的金融负债

其他324492.82439355015.81439679508.63

6.衍生金融负债1752035.111752035.11

持续以公允价值计量的负债总额324492.82441107050.92441431543.74

(二)持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据相同资产或负债在活跃市场未经调整的公开报价。

(三)持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

使用估值技术，所有对估值结果有重大影响的参数均采用可直接或间接观察的市场信息。

(四)持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

估值采用本公司自对手方处获取估值报价，或使用估值技术确定其公允价值，包括现金流折现法、净资产价值、市场比较法和期权定价模型等。这些金融工具的公允价值可能基于对估值有重大影响的不可观测输入值，因此公司将其分为第三层。不可观测输入值包括流动性折扣、风险调整折扣、经调整的波动率和市场乘数等。

(五)持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析

持续的第三层次公允价值计量项目的主要不可观察输入值为流动性折扣，流动性折扣与估值日看跌期权的价值有关。

(六)持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转

第120页共146页换时点的政策本期不存在各层级之间转换的情形。

(七)本期发生的估值技术变更及变更原因无。

(八)不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括:货币资金、结算备付金、融

出资金、存出保证金、应收款项及其他应收款、买入返售金融资产、应付短期融资款、拆入

资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付款项及其他应付款、应付债券等，其账面价值与公允价值差异较小。

十一、关联方及关联交易

(一)关联方情况

1.本公司的母公司情况

(1)本公司的母公司母公司对母公司对本公司的本公司的母公司名称注册地业务性质注册资本持股比例表决权比

（%）例（%）

实业投资开发；建筑材料、金属材料、化工原料及产品（不含危险品及易制毒化学品）、木材、机械设备、煤炭（无储存）、焦炭、百货、办公自动杭州市体

新湖控股有限化设备、橡胶、橡胶制品、初

育场路田4153850000.0024.1324.13

公司级食用农产品、饲料、矿产品、家桥2号

汽车配件、化学纤维及制品、

纺织品、石材、油脂、原料油、

燃料油（不含成品油）的销售、经济信息咨询（不含证券、期货）

(2)本公司最终控制方是黄伟。

2.本公司的子公司情况详见本财务报表附注七之说明。

3.本公司的合营和联营企业情况

本公司重要的合营或联营企业详见本财务报表附注七之说明。本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

第121页共146页合营或联营企业名称与本公司关系浩韵控股集团有限公司联营企业上海大智慧股份有限公司黑龙江省浩赢融资担保有限公司上海大智慧信息科技有限公司上海大智慧财汇数据科技有限公司联营企业的子公司上海大智慧申久信息技术有限公司上海大智慧基金销售有限公司

4.本公司的其他关联方情况

(1)本公司的其他关联方其他关联方名称其他关联方与本公司关系浙江新湖集团股份有限公司浙江新湖绿城物业服务有限公司上海新湖绿城物业服务有限公司新湖期货股份有限公司受同一最终控制方控制的公司浙江恒兴力控股集团有限公司浙江新湖创业投资有限公司

杭州金林投资管理合伙企业（有限合伙）哈尔滨丰铭实业有限公司衢州信安发展股份有限公司杭州万物链酒店管理有限公司浙江万物链商业管理有限公司浙江新湖海创地产发展有限公司浙江新兰得置业有限公司浙江允升投资集团有限公司最终控制人实施重大影响的公司浙江澳辰地产发展有限公司上海众孚实业有限公司

浙江新湖智脑投资管理合伙企业（有限合伙）苏州新湖置业有限公司浙江智新科技有限公司

第122页共146页其他关联方名称其他关联方与本公司关系沈阳新湖房地产开发有限公司九江新湖中宝置业有限公司嘉兴新湖中房置业有限公司沈阳沈北金谷置业有限公司瑞安市中宝置业有限公司杭州鸬鸟中大朗园康养服务有限公司杭州新湖明珠置业有限公司

衢州智宝企业管理合伙企业(有限合伙)衢州信安发展股份有限公司控股股东衢州工业投资集团有限公司衢州信安发展股份有限公司间接股东控股股东关键管理人员担任法定代表人的社浙江新湖慈善基金会会组织温州银行股份有限公司

其他[注]中信银行股份有限公司

[注]公司原监事会主席汪勤先生(公司于2025年9月取消监事会)为温州银行股份有限

公司董事；在过去12个月内，公司间接控股股东浙江新湖集团股份有限公司的原董事黄芳女士为中信银行股份有限公司董事

(二)关联交易情况

1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易

(1)采购商品和接受劳务的关联交易关联方关联交易内容本期数上年同期数上海大智慧信息科技有

软件服务、广告费25924595.363925653.65限公司上海大智慧财汇数据科

软件服务757547.13825911.94技有限公司上海大智慧申久信息技

软件服务1561186.431298066.04术有限公司上海大智慧基金销售有

基金业务费95.1877.19限公司

新湖期货股份有限公司手续费247.3075.84杭州鸬鸟中大朗园康养

餐饮服务2000.00服务有限公司浙江新湖绿城物业服务

保洁服务费65075.5263231.34有限公司

第123页共146页关联方关联交易内容本期数上年同期数杭州万物链酒店管理有

酒店服务1792.00限公司浙江万物链商业管理有

酒店服务2667.00限公司

(2)出售商品和提供劳务的关联交易关联方关联交易内容本期数上年同期数

浙江新湖海创地产发展有限公司商品销售9541.28

浙江新兰得置业有限公司商品销售1327.43

浙江允升投资集团有限公司商品销售79789.00

浙江澳辰地产发展有限公司商品销售19082.57杭州鸬鸟中大朗园康养服务有限

商品销售2842.89公司

上海众孚实业有限公司商品销售27550.46

衢州工业投资集团有限公司证券承销业务收入2900377.36

IB 业务收入

新湖期货股份有限公司1653011.041900635.31代理买卖证券收入

浙江新湖集团股份有限公司代理买卖证券收入31462.4741759.09

浙江新湖创业投资有限公司代理买卖证券收入8298.85

衢州智宝企业管理合伙企业(有

代理买卖证券收入5216.48

限合伙)

新湖控股有限公司代理买卖证券收入10113.21

商品销售143119.27衢州信安发展股份有限公司

代理买卖证券收入322921.05

苏州新湖置业有限公司财务顾问业务收入566037.74566037.74浙江新湖智脑投资管理合伙企业

代理买卖证券收入80331.04397951.77（有限合伙）

浙江恒兴力控股集团有限公司代理买卖证券收入18.91

浙江智新科技有限公司代理买卖证券收入304533.17

(3)其他关联交易关联方关联交易内容本期数上年同期数

浙江新湖慈善基金会捐赠支出2000000.00

2.关联租赁情况

第124页共146页(1)公司出租情况本期确认的上年同期确认的承租方名称租赁资产种类租赁收入租赁收入

黑龙江省浩赢融资担保有限公司房屋3428.589142.86

哈尔滨丰铭实业有限公司房屋1142.884571.41

(2)公司承租情况本期数简化处理的短期租赁确认使用权资产的租赁租赁资产出租方名称和低价值资产租赁的种类租金费用以及未纳入支付的租金（不包括增加的租赁确认的利息租赁负债计量的可变未纳入租赁负债计量负债本金金支出租赁付款额的可变租赁付款额）额杭州金林投资房屋及建

管理合伙企业266240.00筑物（有限合伙）（续上表）上年同期数简化处理的短期租赁确认使用权资产的租赁租赁资产出租方名称和低价值资产租赁的种类租金费用以及未纳入支付的租金（不包括增加的租赁确认的利息租赁负债计量的可变未纳入租赁负债计量负债本金金支出租赁付款额的可变租赁付款额）额杭州金林投资房屋及建管理合伙企业筑物（有限合伙）

3.关联方存款情况

(1)截至2025年12月31日，公司存放在中信银行股份有限公司的存款余额为

189353327.14元，本期收到存款利息2345642.83元，支付银行手续费18546.21元。

(2)截至2025年12月31日，公司存放在温州银行股份有限公司的存款余额为2510.42元，本期收到存款利息300609.73元，支付银行手续费1100.00元。

4.其他关联事项

本期公司将其持有的哈尔滨高科物业管理有限公司20%股权转让给上海新湖绿城物业

服务有限公司，转让价格1531638.87元。

2025年3月28日，公司召开第十届董事会第十三次会议审议通过拟向大智慧全体换股

股东发行A股股票的方式换股吸收合并大智慧，并拟发行A股股票募集配套资金等相关议案。

第125页共146页2025年10月23日，公司收到上交所出具的《关于受理湘财股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的通知》（上证上审（并购重组）〔2025〕83号）。上交所对申请文件决定予以受理并依法进行审核。2026年3月14日，公司收到上交所对公司本次交易中止审核的通知。

5.关键管理人员报酬

项目本期数上年同期数

关键管理人员报酬862.43万元933.83万元

(三)关联方应收应付款项

1.应收关联方款项

期末数期初数项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备沈阳新湖房地产开发有

应收账款173848.47173848.47173848.47173848.47限公司九江新湖中宝置业有限

129855.80129855.80129855.8064927.90

公司嘉兴新湖中房置业有限

91830.6891830.6891830.6845915.34

公司

苏州新湖置业有限公司614007.5561400.76656107.5552488.60沈阳沈北金谷置业有限

100097.07100097.07100097.0771597.07

公司浙江澳辰地产发展有限

88968.0044484.00148901.0014890.10

公司瑞安市中宝置业有限公

1103.941103.941103.941103.94

司杭州新湖明珠置业有限

47625.8547625.8547625.8547625.85

公司衢州信安发展股份有限

156000.003120.00

公司

新湖期货股份有限公司158180.93790.90153050.71765.25

小计1405518.29651037.471658421.07476282.52上海大智慧信息科技有

预付款项304218.41297711.85限公司上海大智慧财汇数据科

369654.12402672.95

技有限公司上海大智慧申久信息技

777158.49759174.53

术有限公司杭州金林投资管理合伙

33549.72企业（有限合伙）

第126页共146页期末数期初数项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备

小计1484580.741459559.33

应收股利浩韵控股集团有限公司4924357.774924357.774924357.774924357.77

小计4924357.774924357.774924357.774924357.77嘉兴新湖中房置业有限

其他应收款163561.00163561.00163561.00163561.00公司

小计163561.00163561.00163561.00163561.00

2.应付关联方款项

项目名称关联方期末数期初数

应付账款上海大智慧基金销售有限公司28.8442.88

小计28.8442.88

其他应付款上海大智慧信息科技有限公司2597735.852878679.24上海大智慧财汇数据科技有限

229000.00194000.00

公司上海大智慧申久信息技术有限

5551.74

公司浙江新湖绿城物业服务有限公

19277.2819369.85

司

小计2851564.873092049.09

十二、承诺及或有事项

(一)重要承诺事项

截至2025年12月31日，本公司不存在需要披露的重要承诺事项。

(二)或有事项

公司于2024年6月收到昆明市中级人民法院发送的起诉状等两起案件诉讼材料，原告云南国际信托有限公司因其管理的云涌12号集合资金信托计划、云涌13号集合资金信托计

划遭受损失，诉至法院要求广东中诚实业控股有限公司（以下简称中诚公司）返还已收取的转让价款及利息、湘财证券股份有限公司承担连带赔偿责任，涉案金额合计为4.06亿元。

2024年11月28日云南省昆明市中级人民法院就上述两个案件作出《民事判决书》（〔2024〕云01民初414号、〔2024〕云01民初415号），一审判决：被告中诚公司于判决生效之日起十日内向原告云南国际信托有限公司支付回购价款149200000.00元和193700000.00

第127页共146页元，及上述回购价款为基数自2019年7月7日起按全国银行间同业拆借中心公布的同期贷款市场报价利率至实际清偿之日止的利息；湘财证券公司对被告中诚公司负担的上述债务承

担56%的补充责任；驳回原告云南国际信托有限公司的其他诉讼请求。上述案件受理费由被告负担。

公司对上述一审判决不服，已向云南省高级人民法院提起上诉，二审（（2025）云民终

6号、（2025）云民终7号）裁定撤销一审判决并发回重审，截至本报告出具日，重审结果尚未出具。

由于无法判断重审结果，公司原按一审判决结果56%的赔偿责任以及案件诉讼费金额计提的预计负债不予冲回，截至2025年12月31日，公司账面就本案计提预计负债

236328810.03元。

十三、资产负债表日后事项截至本财务报表批准报出日本公司无应披露未披露的重大资产负债表日后非调整事项。

十四、其他重要事项

(一)分部信息

1.确定报告分部考虑的因素

公司的报告分部都是提供不同产品和劳务的业务单元。由于各种业务需要不同的技术和市场战略，因此本公司分别独立管理各个报告分部的生产经营活动，分别评价其经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩。公司有报告分部：证券业务分部、贸易业务分部、食品加工业务分部、防水卷材业务分部和其他业务分部。

2.报告分部的财务信息

单位：万元项目证券业务贸易业务食品加工业务

营业收入212018.3727674.86739.88

营业成本59235.7927069.57634.02

营业利润72342.76-1160.78-442.93

资产总额4036956.86104126.121386.96

负债总额3066746.2775682.0020.62

第128页共146页(续上表)项目防水卷材业务其他业务分部间抵销合计

营业收入499.501195.10-175.38241952.33

营业成本236.61866.76-66.4487976.31

营业利润-335.21-7094.702752.8966062.03

资产总额3668.241432845.68-1183785.944395197.92

负债总额264.25107464.84-82269.873167908.11

注：证券业务营业收入系利息收入和手续费及佣金收入，证券业务营业成本系利息支出和手续费及佣金支出

(二)社会责任支出

2025年度，公司为履行社会责任，在公益性方面的投入金额及构成如下：

项目金额核算科目

公益捐赠2100000.00营业外支出

生态帮扶1200000.00营业外支出

产业帮扶850000.00营业外支出

公益帮扶650000.00营业外支出

智力帮扶100000.00营业外支出

文化帮扶100000.00营业外支出

合计5000000.00

(三)其他

截至资产负债表日，公司控股股东新湖控股有限公司持有本公司股份689855361股，其中689791893股被质押；公司第三大股东衢州信安发展股份有限公司持有本公司股份

464427406股，其中332650000股被质押。

十五、母公司财务报表主要项目注释

(一)母公司资产负债表项目注释

1.应收账款

(1)账龄情况账龄期末数期初数

第129页共146页账龄期末数期初数

5年以上19055210.9819055210.98

账面余额合计19055210.9819055210.98

减：坏账准备19055210.9819055210.98账面价值合计

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备19055210.98100.0019055210.98100.00

合计19055210.98100.0019055210.98100.00（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备19055210.98100.0019055210.98100.00

合计19055210.98100.0019055210.98100.00

2)采用组合计提坏账准备的应收账款

期末数项目

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合19055210.9819055210.98100.00

小计19055210.9819055210.98100.00

3)采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

期末数账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

5年以上19055210.9819055210.98100.00

第130页共146页期末数账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

小计19055210.9819055210.98100.00

(3)坏账准备变动情况本期变动金额项目期初数收回或转期末数计提核销其他回单项计提坏账准备按组合计提

19055210.9819055210.98

坏账准备

合计19055210.9819055210.98

(4)应收账款金额前5名情况占应收账款余额单位名称账面余额坏账准备

的比例（%）

黑龙江北辰房地产开发有限公司15000000.0078.7215000000.00

哈尔滨市电信局1020016.405.351020016.40

哈市松通物资贸易公司894675.004.70894675.00

内江能源装备公司740439.763.89740439.76

玉泉永发采石厂489390.022.57489390.02

小计18144521.1895.2318144521.18

2.其他应收款

(1)明细情况项目期末数期初数应收股利

其他应收款371877759.57208898891.97

合计371877759.57208898891.97

(2)应收股利

1)明细情况

项目期末数期初数浩韵控股集团有限公司小计

第131页共146页2)应收股利坏账准备计提情况

*类别明细情况期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备4924357.77100.004924357.77100.00

合计4924357.77100.004924357.77100.00（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备4924357.77100.004924357.77100.00

合计4924357.77100.004924357.77100.00

*采用组合计提坏账准备的应收股利期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）账龄组合

其中：5年以上4924357.774924357.77100.00

小计4924357.774924357.77100.00

3)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月合计信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

期初数4924357.774924357.77

期初数在本期——————

--转入第二阶段

--转入第三阶段

第132页共146页第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月合计信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

--转回第二阶段

--转回第一阶段本期计提本期收回或转回本期核销其他变动

期末数4924357.774924357.77期末坏账准备计

100.00100.00

提比例（%）

各阶段划分依据：各阶段划分依据：按照坏账账龄组合中1年以内的为第一阶段，账龄组合中1-2年的为第二阶段，账龄组合中2年以上的为第三阶段。

(3)其他应收款

1)款项性质分类情况

款项性质期末数期初数

往来款473520017.81291147976.01

其他1807377.001007377.00

账面余额合计475327394.81292155353.01

减：坏账准备103449635.2483256461.04

账面价值合计371877759.57208898891.97

2)账龄情况

账龄期末数期初数

1年以内390158196.80207781779.77

1-2年1227624.772636273.90

2-3年2635273.90326653.41

3-4年326653.4112773062.74

4-5年12342062.7496587.74

5年以上68637583.1968540995.45

第133页共146页账龄期末数期初数

账面余额合计475327394.81292155353.01

减：坏账准备103449635.2483256461.04

账面价值合计371877759.57208898891.97

3)坏账准备计提情况

*类别明细情况期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备475327394.81100.00103449635.2421.76371877759.57

合计475327394.81100.00103449635.2421.76371877759.57（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备292155353.01100.0083256461.0428.50208898891.97

合计292155353.01100.0083256461.0428.50208898891.97

*采用组合计提坏账准备的其他应收款期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

关联方组合399368656.4234464080.138.63账龄组合

其中：1年以内4864165.1597283.302.00

1-2年535000.0026750.005.00

2-3年1634273.90130741.918.00

3-4年126653.4112665.3410.00

4-5年161062.7480531.3750.00

第134页共146页期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

5年以上68637583.1968637583.19100.00

小计475327394.81103449635.2421.76

4)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月合计信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

期初数10700.0081713.7083164047.3483256461.04期初数在本期

--转入第二阶段-10700.0010700.00

--转入第三阶段-81713.7081713.70

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提97283.3016050.0021345923.0721459256.37本期收回或转回

本期核销1266082.171266082.17其他变动

期末数97283.3026750.00103325601.94103449635.24期末坏账准备计

0.035.0063.6021.76

提比例（%）

各阶段划分依据：坏账账龄组合中1年以内的为第一阶段，账龄组合中1-2年的为第二阶段，账龄组合中2年以上的为第三阶段；关联方组合中未计提坏账的为第一阶段；计提坏账的为第三阶段。

5)其他应收款金额前5名情况

占其他应收款项性单位名称期末账面余额账龄款余额的比期末坏账准备质例（%）

浙江湘链实业有限公司往来款252300000.001年以内53.08浙江哈高科投资管理有限

往来款91890396.761年以内19.3334464080.13公司

海南高新工贸公司往来款23334631.125年以上4.9123334631.12

第135页共146页占其他应收款项性单位名称期末账面余额账龄款余额的比期末坏账准备质例（%）

杭州湘盛物产有限公司往来款22866000.001年以内4.81

杭州趣湘科技有限公司往来款14592000.001年以内3.07

小计404983027.8885.2057798711.25

3.长期股权投资

(1)明细情况期末数项目账面余额减值准备账面价值

对子公司投资12067046070.70114818467.2611952227603.44

对联营、合营企业投资1633128702.02115342972.591517785729.43

合计13700174772.72230161439.8513470013332.87（续上表）期初数项目账面余额减值准备账面价值

对子公司投资12064594486.22119489723.9011945104762.32

对联营、合营企业投资2010633853.53129745717.191880888136.34

合计14075228339.75249235441.0913825992898.66

（2）对子公司投资期初数本期增减变动被投资单位账面价值减值准备追加投资减少投资

杭州湘盛物产有限公司10000000.00

哈高科大豆食品有限责任公司191823257.08

哈尔滨哈高科油脂有限责任公司114578.5688385421.44

黑龙江省哈高科营养品有限公司30141887.29

哈高科绥棱二塑有限公司14661655.71

哈尔滨高科科技企业孵化器有限公司10038732.42

湘财证券股份有限公司11485447492.38

黑龙江哈高科实业（集团）有限公司100000000.00

浙江湘链实业有限公司100000000.00

第136页共146页浙江哈高科投资管理有限公司26433045.82

上海益同投科技有限公司2877158.884671256.642877158.88

海南趣远科技有限公司10000000.00

小计11945104762.32119489723.9010000000.002877158.88（续上表）本期增减变动期末数被投资单位计提减值准备其他账面价值减值准备

杭州湘盛物产有限公司10000000.00

哈高科大豆食品有限责任公司191823257.08

哈尔滨哈高科油脂有限责任公司114578.5688385421.44

黑龙江省哈高科营养品有限公司30141887.29

哈高科绥棱二塑有限公司14661655.71

哈尔滨高科科技企业孵化器有限公司10038732.42

湘财证券股份有限公司11485447492.38

黑龙江哈高科实业（集团）有限公司100000000.00

浙江湘链实业有限公司100000000.00

浙江哈高科投资管理有限公司26433045.82上海益同投科技有限公司

海南趣远科技有限公司10000000.00

小计11952227603.44114818467.26

(3)对联营、合营企业投资期初数本期增减变动被投资单位追加权益法下确认的其他综合账面价值减值准备减少投资投资投资损益收益调整联营企业上海大智慧股份

1810324498.63129745717.19323334787.66-4248961.97-454298.74

有限公司浩韵控股集团有

68467591.205304437.05-13737604.19

限公司哈尔滨高科物业

2096046.511680508.5490462.03

管理有限公司

小计1880888136.34129745717.19330319733.25-17896104.13-454298.74

合计1880888136.34129745717.19330319733.25-17896104.13-454298.74

第137页共146页（续上表）本期增减变动期末数被投资单位宣告发放现金股其他权益变动计提减值准备其他账面价值减值准备利或利润联营企业上海大智慧股份

-5120720.831477165729.43106537422.63有限公司浩韵控股集团有

8805549.9640620000.008805549.96

限公司哈尔滨高科物业

506000.00

管理有限公司

小计-5120720.83506000.008805549.961517785729.43115342972.59

合计-5120720.83506000.008805549.961517785729.43115342972.59

(二)母公司利润表项目注释

1.营业收入/营业成本

(1)明细情况本期数上年同期数项目收入成本收入成本

主营业务收入11204822.9711045971.20441631.08

其他业务收入761904.77824311.931382975.98817823.52

合计11966727.7411870283.131824607.06817823.52

其中：与客户之间的

11204822.9711045971.20441631.08

合同产生的收入

(2)收入分解信息

1)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务类型分解

本期数上年同期数项目收入成本收入成本

贸易业务11204822.9711045971.20441631.08

小计11204822.9711045971.20441631.08

2)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务转让时间分解

项目本期数上年同期数

在某一时点确认收入11204822.97441631.08

小计11204822.97441631.08

第138页共146页2.投资收益项目本期数上年同期数

权益法核算的长期股权投资收益-17896104.13-28317478.32

成本法核算的长期股权投资收益590889619.23

处置长期股权投资产生的投资收益34356067.8343120656.55

交易性金融资产在持有期间的投资收益1218617.09

处置交易性金融资产取得的投资收益177292.52

合计17855873.31605692797.46

十六、其他补充资料

(一)非经常性损益

1.非经常性损益明细表

项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销

46536031.27

部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损11109043.94益产生持续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损12102496.22益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

第139页共146页企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-2930338.85受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-10935100.35其他符合非经常性损益定义的损益项目

小计55882132.23

减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）3228407.50

少数股东权益影响额（税后）-535301.09

归属于母公司所有者的非经常性损益净额53189025.82

(二)净资产收益率及每股收益

1.明细情况

加权平均净资产每股收益（元/股）报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润3.860.160.16扣除非经常性损益后归属于公司

3.410.140.14

普通股股东的净利润

2.加权平均净资产收益率的计算过程

项目序号本期数

归属于公司普通股股东的净利润 A 464125694.21

非经常性损益 B 53189025.82

扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 C=A-B 410936668.39

归属于公司普通股股东的期初净资产 D 11823145632.38

发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净

E资产

新增净资产次月起至报告期期末的累计月数 F

第140页共146页项目序号本期数

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

G 35714269.49产

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H 8

权益法下可转损益的其他综合收益 I1 -454298.74

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J1 6

处置大智慧引起的其他综合收益增加 I2 -184531.00

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J2 8

处置大智慧引起的其他综合收益增加 I3 -44868.79

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J3 7

处置大智慧引起的其他综合收益增加 I4 -51188.35

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J4 6

处置大智慧引起的其他综合收益增加 I5 -191673.86

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J5 5

权益法下其他权益变动引起的资本公积变动 I6 -5123123.85

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J6 6其他

其他债权投资公允价值变动和信用减值变动 I7 6988105.33

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J7 6

处置大智慧引起的资本公积增加 I8 2847353.86

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J8 8

处置大智慧引起的资本公积增加 I9 692335.34

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J9 7

处置大智慧引起的资本公积增加 I10 789847.52

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J10 6

处置大智慧引起的资本公积增加 I11 2736743.99

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J11 5

处置子公司引起的资本公积增加 I12 21786.97

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J12

报告期月份数 K 12

L= D+A/2+ E×F/K-G

加权平均净资产12035686987.40

×H/K±I×J/K

第141页共146页本复印件仅供湘财股份有限公司天健审〔2026〕2-52号报告后附之用，证明天健

会计师事务所（特殊普通合伙）合法经营，他用无效且不得擅自外传。

第143页共146页本复印件仅供湘财股份有限公司天健审〔2026〕2-52号报告后附之用，证明天健

会计师事务所（特殊普通合伙）具有合法执业资质，他用无效且不得擅自外传。

第144页共146页本复印件仅供湘财股份有限公司天健审〔2026〕2-52号报告后附之用，证明

魏五军是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。

第145页共146页本复印件仅供湘财股份有限公司天健审〔2026〕2-52号报告后附之用，证明

田冬青是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。