截至2026年11月2日，云天化（600096）融资余额为25.9亿元，处于近一年历史低位，且呈现明显下降趋势。融资净卖出连续3天，融资余额连续4天减少，杠杆水平处于低位（5.7%），融资活跃度一般（5.4%）。综合来看，近期融资资金持续流出，整体降杠杆趋势明显，历史分位偏低，融资力量处于收缩周期，资金参与意愿走弱，短期未见修复迹象。

具体而言，云天化当日融资余额为25.9亿元，在两市融资余额排名中位列第125位，处于全市场中上游水平；在所属农化制品行业中，融资余额排名第2位，行业地位突出，属于该行业融资资金的核心配置标的之一。与行业平均融资余额3.6亿元相比，云天化融资余额为行业平均水平的7.3倍，远超行业普遍水平。整体来看，该股在行业内融资体量优势明显，属于典型的行业融资龙头，但其绝对规模与市场头部品种仍有一定差距。

从融资余额变化看，截至2026年11月2日，云天化融资余额为25.9亿元，较前一交易日减少0.18亿元，单日变化率为-0.7%；较5个交易日前减少0.70亿元，5日变化率为-2.6%；较20个交易日前减少2.79亿元，20日变化率为-9.7%。无论从单日、5日还是20日维度，融资余额均呈现持续净流出，其中20日累计降幅接近10%，显示过去一个月融资资金系统性撤离。单日变化率下降0.7%，处于温和下降区间；5日变化率-2.6%，尚未达到显著下降阈值，整体趋势为温和下降。但20日变化率已达-9.7%，逼近显著下降阈值，中期下降态势更为明显，融资资金撤离压力持续累积。目前融资余额处于近一年历史分位数的34.3%，属于偏低区域，显示已回落至过去一年较低位置。此外，该股连续3天融资净卖出，融资余额连续4天减少，资金流出具备持续性，短期尚无企稳迹象。

从融资交易行为看，云天化当日融资买入额为0.22亿元，融资偿还额为0.40亿元，融资净买入为-0.18亿元，即当日融资资金净流出。融资净买入占融资余额比例为-0.7%，处于“中性观望”至“温和减仓”区间临界位置。连续3天融资净卖出，且融资余额连续4天减少，符合连续减仓特征。综合融资净买入占比和连续卖出天数判断，当前融资行为构成连续性的温和减仓格局，融资资金持续离场，资金面处于收缩阶段，空方阶段性占优。从买入与偿还对比看，当日融资偿还额为融资买入额的1.8倍，印证了融资资金主动离场的特征。

从融资活跃度看，云天化当日融资买入额为0.22亿元，个股成交额为4.07亿元，融资买入占成交额比例为5.4%，处于5%-10%区间，融资活跃度评级为“一般”，显示杠杆资金参与意愿有限，融资盘贡献度偏低。融资余额占流通市值比例为5.7%，杠杆水平评级为“低”。5日融资余额年化增速为-131.9%，20日融资余额年化增速为-116.6%，年化口径下融资余额呈现大幅负增长，显示融资资金正急速收缩，中期撤出速度快、力度大，杠杆资金配置比例被持续压缩。综合杠杆水平、活跃度及年化增速来看，本阶段融资风险总体可控，融资余额快速下降有利于降低杠杆风险累积，但资金持续流出也反映出市场对该股融资配置意愿的下降。

从市场地位看，云天化融资余额为25.9亿元，占两市融资余额总额21661.1亿元的0.12%，占行业融资余额总额221.4亿元的11.7%，单体个股贡献了行业超过十分之一的融资规模，行业内融资资金集中度显著。在行业内部，云天化融资余额为行业平均水平的7.3倍，且排名第2，显示该股在农化制品板块中融资资金集聚效应明显，对行业融资总量影响权重较高。同行业对比中，云天化作为融资余额排名第2的个股，融资规模显著领先于行业平均体量，属于机构及杠杆资金重点关注的标的。结合两市总排名第125位来看，该股在A股全市场中融资体量亦位居前列，仍具有一定市场影响力。

个股融资情况的异常变化，往往是行情变阵的信号。但我们要警惕：这是真启动还是短期情绪？是机构在主导持续性行情，还是游资借题材在快进快出？如果没有精准的工具辅助，盲目跟风放量股极易在高位接盘。
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