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10月以来，多重因素驱动锂电池产业链景气度攀升，上游原材料六氟磷酸锂价格已经翻倍。锂电板块上行趋势下，个股分化也在加剧，后续还有哪些细分领域隐藏着巨大机会?请看机构最新研判。

10月以来，锂电池板块震荡走强，主要驱动因素包括：上游原材料价格上涨、储能锂电池需求超预期、新能源汽车销售持续增长。机构普遍预计，新能源相关行业景气度总体持续向上，同时个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。

从上游来看，原材料价格全面上涨，其中六氟磷酸锂价格涨幅最大。截至11月11日，六氟磷酸锂价格为12.3万元/吨，较10月初上涨105%;电解液、钴酸锂、电解钴、电池级碳酸锂价格均较10月初涨超15%。

从中游来看，储能电芯“满产满销，供不应求”态势短期难变。伴随政策推动“强制配储”转“独立储能”，优质电芯需求激增。此前强制配储阶段，储能只是为了满足政策硬性的配储时长要求，实际的应用小时数较低。市场化交易后，储能系统的衰减、充放电深度、调频能力直接关系到业主的经济性，储能市场价格有望迎来恢复。此外，美国、欧洲、中东市场储能需求爆发，国内储能电芯企业订单激增。

从下游来看，10月我国新能源汽车销售量同比、环比实现双增。10月，我国新能源汽车销售171.50万辆，同比增长19.93%，环比增长6.92%，10月月度销量占比51.63%，主要系政策层面持续鼓励，新能源整车性价比总体提升。2025年10月，我国动力电池装机84.1GWh，同比增长42.06%。

锂电板块、储能行业高景气度下，机构提示：

1. 消息面上，短期重点关注上游原材料价格走势(尤其是碳酸锂价格)、月度销量、国内外相关政策及固态电池相关进展。

2. 随着铁锂电池需求超预期，作为电解液重要添加剂之一的VC(碳酸亚乙烯酯)成本占比低且具有不可替代性。此轮周期VC全行业均处于亏损状态，而随着下游需求超预期，行业开工率持续上行，全行业基本处于满产状态，且短期供给缺口难以快速填补，价格上涨的趋势已经形成。类比近期同为电解液重要原材料的六氟磷酸锂价格涨幅翻倍，当前VC涨价潜力仍较大。建议关注天赐材料、华盛锂电、海科新源、孚日股份、富祥药业等。

3. 储能需求增长下磷产业链景气预期曲线有望上修。建议关注供给刚性最强的磷矿石环节，关注未来几年磷矿增量较大或存量磷矿产能突出的企业，例如新洋丰、云图控股、川恒股份、川发龙蟒、云天化等相关标的。