兴业证券股份有限公司

关于福建省青山纸业股份有限公司

2025年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告

兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”、“保荐机构”）作为福建省

青山纸业股份有限公司（以下简称“青山纸业”或“公司”）2015年非公开发行的

保荐机构，根据《上市公司募集资金监管规则》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引

第1号——规范运作》等有关规定，经审慎尽职调查，就青山纸业2025年度募集

资金存放与使用情况发表如下专项核查意见：

一、募集资金基本情况

（一）募集资金到位情况公司根据2015年第五次临时股东大会决议，并经中国证券监督管理委员会《关于核准福建省青山纸业股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]879号)文件核准，向特定对象非公开发行不超过72000万股人民币普通股（A股），每股面值 1元，每股发行价 2.95元。本次非公开发行股票募集资金合计人民币2099999994.75元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币

2051761927.45元，已于2016年9月22日全部到位，经福建华兴会计师事务所(

特殊普通合伙)审验，并出具了闽华兴所（2016）验字D-008号《验资报告》。

（二）募集资金使用和结存情况

2025年度公司实际使用募集资金2.04万元，收到的银行存款利息收入和理财

收益扣除银行手续费、税金等的净额为780.91万元。

截至2025年12月31日，募集资金余额为61407.36万元（包括累计收到的银行存款利息收入和理财收益扣除银行手续费、税金等的净额），累计收到的银行存款利息收入和理财收益扣除银行手续费、税金等的净额为35213.62万元，累计已实际使用募集资金178982.46万元，募集资金使用情况如下所示：

单位：人民币万元

项目金额一、募集资金总额210000.00

其中：超募资金金额-

减：直接支付发行费用4823.81

二、募集资金净额205176.19

减：

以前年度已使用金额178980.42

本年度使用金额2.04暂时补流金额0

银行手续费支出及汇兑损益4.69

其他-具体说明-

加：

募集资金利息收入35218.31

其他-具体说明-

三、报告期期末募集资金余额61407.36

二、募集资金管理情况

为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司根据有关法律法规及依照《上市公司募集资金监管规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等文件的规定，结合公司实际情况，制定了《福建省青山纸业股份有限公司募集资金管理办法》。根据上述相关规定，公司对募集资金实行专户存储，并与保荐机构及募集资金专户开户银行签订了《募集资金三方监管协议》。

公司和保荐机构于2022年11月分别与中国工商银行股份有限公司沙县支行、

中国银行股份有限公司沙县支行、中国光大银行股份有限公司福州分行、交通银行股份有限公司福建省分行及国家开发银行福建省分行在2016年9月签署的《福建省青山纸业股份有限公司2015年非公开发行募集资金三方监管协议》的基础上，签订了《福建省青山纸业股份有限公司2015年非公开发行募集资金三方监管协议之补充协议》。

2022年11月23日，公司、漳州水仙药业股份有限公司（以下简称“水仙药业”）、兴业证券与中国银行股份有限公司漳州分行签订了《福建省青山纸业股份有限公司2015年非公开发行募集资金四方监管协议》。上述监管协议与上海证券交易所监管协议范本不存在重大差异，监管协议的履行不存在问题。

截至2025年12月31日，公司募集资金余额为61407.36万元扣除利用闲置资金用于购买银行理财、结构性存款等现金管理产品共计60000万元后募集资金专

户中实际余额为1407.36万元，具体情况如下：

单位：人民币万元报告期末账户状账户名称开户银行银行账号余额态

交通银行股份有限公司35100805001882.64使用中福州仓山支行010071239中国光大银行股份有限773601880001

74916113.73使用中公司福州南门支行

福建省青山纸业股份国家开发银行福建省分351015600298

809100001.09使用中有限公司行

中国银行股份有限公司4169719916271040.86使用中沙县支行中国工商银行股份有限140404942960

1001086102.64使用中公司沙县青州支行

漳州水仙药业股份有中国银行股份有限公司41438326751666.39使用中限公司漳州高新区支行

合计1407.36/

三、本年度募集资金的实际使用情况

（一）募集资金投资项目资金使用情况募集资金投资项目资金使用情况详见后附的《募集资金使用情况对照表》（附表1）中说明内容。

（二）募投项目先期投入及置换情况

2025年公司不存在以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金的情况。

（三）对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况2024年10月25日，公司十届十八次董事会审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金安全和投资项目资金使用进度安排的前提下，授权公司在股东大会批准通过之日起一年内，使用非公开发行A股股票募集资金不超过6亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，在上述额度内，进行现金管理的资金可以滚动使用。2024年11月13日，公司2024年第四次临时股东大会审议通过了该项议案。2025年10月24日，公司十届二十六次董事会审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金安全和投资项目资金使用进度安排的前提下，授权公司在股东大会批准通过之日起一年内，使用非公开发行A股股票募集资金不超过6亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，在上述额度内，进行现金管理的资金可以滚动使用。2025年11月12日，公司2025

年第二次临时股东大会审议通过了该项议案。

2025年度，公司使用闲置募集资金用于现金管理的投资相关产品情况如下：单位：人民币万元

预计年尚未归利息委托方受托银行产品名称产品类型购买金额起始日期截止日期归还日期化收益还金额金额率（%）招商银行股份有限公

结构性存款保本浮动收益10000.002024-11-212025-2-212025-2-211.8546.63司三明分行中国光大银行股份有

结构性存款保本浮动收益4000.002024-12-302025-3-302025-3-302.0520.50限公司福州南门支行中国银行股份有限公

结构性存款保本浮动收益3000.002025-2-242025-3-312025-3-310.852.45司沙县支行中国工商银行股份有

结构性存款保本浮动收益8000.002025-2-262025-6-262025-6-261.1028.91限公司沙县支行中国光大银行股份有

结构性存款保本浮动收益4000.002025-3-312025-6-302025-6-302.0420.40限公司福州南门支行中国光大银行股份有

福建省青山结构性存款保本浮动收益3000.002025-4-12025-7-12025-7-12.0415.30限公司福州南门支行纸业股份有中国光大银行股份有

限公司结构性存款保本浮动收益4000.002025-6-302025-9-302025-9-302.0020.00限公司福州南门支行中国光大银行股份有

结构性存款保本浮动收益3000.002025-7-22025-10-22025-10-21.9514.63限公司福州南门支行中国银行股份有限公

结构性存款保本浮动收益5000.002025-7-12025-11-72025-11-70.6010.60司沙县支行中国光大银行股份有

结构性存款保本浮动收益4000.002025-9-302025-11-72025-11-71.506.33限公司福州南门支行中国光大银行股份有

结构性存款保本浮动收益6000.002025-10-132025-11-72025-11-71.506.25限公司福州南门支行中国工商银行股份有可转让大额存

保本固定收益7000.002023-1-32026-1-32026-1-37000.03.10未到

限公司沙县青州支行单0期厦门银行股份有限公可转让大额存4000.002023-1-32026-1-32026-1-34000.0保本固定收益03.40未到司三明分行单期交通银行股份有限公可转让大额存

保本固定收益7000.002023-3-312026-3-312026-3-317000.0未到

司福建省分行单03.15期中国农业银行股份有可转让大额存

保本固定收益5000.002023-4-102026-4-102026-4-105000.0未到

限公司三明沙县支行单03.10期

厦门银行股份有限公可转让大额存7000.0未到

保本固定收益7000.002023-4-112026-4-12026-4-13.30司三明分行单0期中国银行股份有限公可转让大额存

保本固定收益5000.002023-4-202026-3-312026-3-315000.003.10未到司沙县支行单期

中国银行股份有限公7200.002025-11-252026-5-272026-5-277200.00.80或未到结构性存款保本浮动收益

司沙县支行02.65期

中国银行股份有限公7800.002025-11-262026-5-292026-5-297800.00.79或未到结构性存款保本浮动收益

司沙县支行02.66期中国银行股份有限公可转让大额存

保本固定收益1000.002023-7-52025-7-92025-7-92.9058.32司漳州高新区支行单中国银行股份有限公可转让大额存

保本固定收益1000.002023-7-52025-7-92025-7-92.9058.32司漳州高新区支行单中国银行股份有限公可转让大额存

保本固定收益1000.002023-7-52025-8-182025-8-182.9061.50司漳州高新区支行单漳州水仙药中国银行股份有限公可转让大额存

业股份有限保本固定收益1000.002023-7-52025-8-182025-8-182.9061.50司漳州高新区支行单公司中国银行股份有限公可转让大额存

保本固定收益1500.002023-7-52025-8-192025-8-192.9092.36司漳州高新区支行单兴业银行股份有限公可转让大额存

保本固定收益1000.002023-7-52025-6-62025-6-63.1059.62司漳州高新区支行单兴业银行股份有限公可转让大额存

保本固定收益1000.002023-7-52025-6-92025-6-93.1059.88司漳州高新区支行单兴业银行股份有限公可转让大额存

保本固定收益1000.002023-7-52025-6-92025-6-93.1059.88司漳州高新区支行单中国银行股份有限公

定期存款保本固定收益950.002024-11-212025-2-212025-2-211.052.49司漳州高新区支行中国银行股份有限公

结构性存款保本浮动收益3000.002025-6-112025-9-112025-9-112.0715.65司漳州高新区支行兴业银行股份有限公

结构性存款保本浮动收益3000.002025-7-52025-11-72025-11-71.6416.82司漳州高新区支行中国银行股份有限公

结构性存款保本浮动收益3900.002025-8-272025-11-72025-11-71.9915.31司漳州高新区支行兴业银行股份有限公

结构性存款保本浮动收益3000.002025-9-122025-11-72025-11-71.466.72司漳州高新区支行兴业银行股份有限公

结构性存款保本浮动收益4000.002025-11-172026-3-22026-3-24000.001未到

或1.58司漳州高新区支行期

中国银行股份有限公6000.00.4或未到

结构性存款保本浮动收益6000.002025-11-182026-3-22026-3-2

司漳州高新区支行02.02期（四）节余募集资金使用情况本年度公司不存在募集资金节余情况。

四、变更募投项目的资金使用情况募投项目发生变更的情况详见后附的《变更募集资金投资项目情况表》（附表2）中说明内容。

五、募集资金使用及披露中存在的问题

公司已按照《上市公司募集资金监管规则》等规定建立了募集资金管理制度，开展募资管理和使用，披露募集资金使用情况。

由于“退城入园”方案未能落地，受地域限制、品种培育、标的筛选等复杂因素影响，“水仙药业风油精车间扩建及新建口固车间和特医食品车间项目”尚未形成优化的推进方案，该项目目前尚处于暂缓状态。

公司2025年存在使用闲置募集资金购买的部分现金管理产品期限较长的情形，保荐机构已提示公司重点关注募集资金理财产品的种类、期限、金额，应当符合监管要求，避免影响募投项目的正常建设和公司主营业务的正常发展。截至

2026年4月10日，上述期限较长的理财产品已经全部赎回，公司于2026年4月11日披露《福建省青山纸业股份有限公司关于部分闲置募集资金现金管理产品到期赎回的公告》，就相关事项予以说明。

六、保荐机构核查意见

青山纸业2025年度募集资金的存放与使用符合《上市公司募集资金监管规则》

《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关法规的规定，对募集资金进行了专户存储及专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况。保荐机构对青山纸业2025年度募集资金存放与使用情况无异议。

保荐机构提示上市公司结合目前经济形势、市场情况等环境变化，关注项目可行性，选择合理方案继续推进，避免募集资金长期闲置；保荐机构将持续关注项目推进进展及可行性变化情况，督促上市公司及时履行信息披露义务。（一）附表1：

募集资金使用情况对照表

单位：万元币种：人民币发行名称2015年非公开发行股票募集资金到账日期2016年9月22日

本年度投入募集资金总额2.04

已累计投入募集资金总额178982.46

变更用途的募集资金总额152415.72（注1）

变更用途的募集资金总额74.29%比例截至期已变截至末累计项目达更项期末承诺投资本年投入金到预定项目可行募投目，含募集资金截至期末截至期末投入本年度是否达项目和超调整后投度投额与承可使用性是否发项目部分承诺投资承诺投入累计投入进度实现的到预计募资金投资总额入金诺投入状态日生重大变

性质变更总额金额(1)金额(2)（%）效益效益向额金额的期（具体化（如

(3)(4)＝差额到月份）

有）

＝(2)-(1)(2)/(1)年产50万已中止并吨食品包生产

是165176.1912760.47变更募集-12760.47---不适用不适用

装原纸技建设（注2是）资金投向改工程补充流动

补流否40000.0040000.0040000.00-40000.00-100.00-不适用不适用否资金

碱回收技生产--68014.6468014.64059026.17-8988.4786.78

2024年67384.16是否

改项目建设月详见表2“未达到水仙药业计划进度风油精车一期的情况和间扩建及2025年原因”和生产新建口固--49000.0049000.002.04402.19-48597.810.8212月，二不适用不适用“变更后建设车间和特期2027的项目可医食品车年12月行性发生间项目重大变化的情况说明永久补充

流动资金补流--64251.6064251.60066793.632542.03103.96-不适用不适用否（注3）

合计205176.19204026.71-2.04178982.46------

因公司超声波制浆技术产业化进程缓慢及近年来行业竞争格局发生重大变化，原募投项目年产50万吨食品包装原纸技改工程处于停滞状态。2022年9月30日，公司第九届二十二次董事会审议通过了《关于进行募投项目变更并将剩余募集资金未达到计划进度原因（分具永久补充流动资金的议案》，并经2022年10月25日公司2022年第一次临时股东大会审议通过，同意中止原募投项目“年体募投项目）产50万吨食品包装原纸技改工程项目”的实施，并将募投项目变更为“碱回收技改项目”和“水仙药业风油精车间扩建及新建口固车间和特医食品车间项目”，同时将剩余募集资金用于永久补充流动资金。

公司原计划通过超声波制浆工艺技术产业化而获得低成本浆料的目标未达预期，使得原募投项目即“年产50万吨食品包装原纸技改工程”不具备成本竞争优势。近年来，国内包括食品卡纸在内的白卡纸行业竞争格局发生重大变化，产能大项目可行性发生重大变化幅增加，市场竞争日趋激烈。随着行业头部企业新增产能不断投放和行业集中度将进一步提高，我国白卡纸行业已经进的情况说明

入成熟期，依靠产量来提高市占率的作用减弱，因此，公司原计划作为切入白卡纸领域的50万吨项目规模已不具备竞争优势。

截至2016年9月30日止，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目“年产50万吨食品包装原纸技改工程”的金额为人民币3480.20万元。公司于2017年3月17日召开八届五次董事会，审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目自筹募集资金投资项目先期投资金的议案》，同意公司使用募集资金3480.20万元置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金。公司本次以募集资金置入及置换情况

换预先投入募投项目的自筹资金，没有与募投项目的实施计划相抵触，不影响募投项目的正常进行，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形。

用闲置募集资金暂时补充不适用

流动资金情况公司2024年第四次临时股东大会审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，为提高募集资金使用效率，保障公司和股东的利益，拟在确保不影响募集资金安全和投资项目资金使用进度安排的前提下，授权公司在股东大会批准通过之日起一年内，使用不超过6亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，在上述额度内，进行现金管理的对闲置募集资金进行现金

资金可以滚动使用。公司2025年第二次临时股东大会审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，管理，投资相关产品情况为提高募集资金使用效率，保障公司和股东的利益，拟在确保不影响募集资金安全和投资项目资金使用进度安排的前提下，授权公司在股东大会批准通过之日起一年内，使用不超过6亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，在上述额度内，进行现金管理的资金可以滚动使用。截止至2025年12月31日，公司已从募集专户中转出6亿元用于购买现金管理的产品。

用超募资金永久补充流动不适用资金或归还银行贷款情况公司于2024年12月31日召开十届二十次董事会审议通过《关于部分募投项目结项并将节余募集资金用于其他募投项目的募集资金结余的金额及形议案》，同意将“碱回收技改项目”节余募集资金共计4374.73万元用于尚未完工的募投项目“水仙药业风油精车间扩建成原因及新建口固车间和特医食品车间项目”。公司已于2025年1月1日在上交所网站及指定媒体披露了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金用于其他募投项目的公告》。

2023年6月26日公司召开十届四次董事会会议、监事会会议，审议并通过了《关于使用银行承兑汇票支付募投项目资金并以募集资金等额置换的议案》，公司（含下属公司）决定在募投项目实施期间，根据实际情况使用银行承兑汇票支付（募集资金其他使用情况或背书转让支付）募投项目资金，并以募集资金等额置换。在使用银行承兑汇票支付（或背书转让支付）募投项目所需资金的申请、审批、支付等过程中必须严格遵守公司《募集资金管理制度》的相关规定。截至报告期末，累计以募集资金等额置换26280万元。

注1：变更用途的募集资金总额=扣除发行费用后募集资金净额-补充流动资金-年产50万吨食品包装原纸技改工程调整后投资总额，具体数据计算：

205176.19-40000.00-12760.47=152415.72(万元)

注2：由于目前项目仅完成一期第一阶段，整体项目尚未完成，不适用判断项目是否达到预计效益。

注3：具体金额将以资金转出当日银行结息后实际金额为准。变更后金额大于原募集金额，主要是募集资金产生的存款利息收入和理财收益。实际转出补流金额66793.63万元。

（二）附表2：

变更募集资金投资项目情况表

单位：万元币种：人民币发行名称2015年非公开发行股票募集资金到账日期2016年9月22日董股是项目达事东募否本年到预定变更后的会会投实实达对应变更后项目截至期末计度实实际累计投资进度可使用本年度项目可行审审变更后项施施到

的原拟投入募集划累计投资际投投入金额（%）状态日实现的性是否发议议的项目目主地项目资金总额金额(1)入金(2)(3)=(2)/(1)预期（具效益生重大变通通性体点计额体到年化过过质效

月）时时益间间福建生青省碱回收产山沙

技改项68014.6468014.64-59026.1786.78（注12024年67384.16是否建纸县）月目设业青州年产镇

50万详见“未九水仙药吨食达到计划届业风油品包福一期进度的情二精车间装原生水建2025年况和原因十扩建及不纸技产仙省新建口49000.0049000.002.04402.190.8212月，”及“变二不适用适改工建药漳二期更后的项次固车间程设业州2027用年目可行性和特医市12月发生重大食品车变化的情间项目况说明”永久补不

充流动补--64251.6064251.60066793.63103.96-不适用适否

资金（流用

注2）

合计181266.24181266.242.04126221.99------因公司超声波制浆技术产业化进程缓慢及近年来行业竞争格局发生重大变化，原募投项目年产50万吨食品包装原纸技改工变更原因、决策程序程处于停滞状态。2022年9月30日，公司第九届二十二次董事会审议通过了《关于进行募投项目变更并将剩余募集资金永久及信息披露情况说补充流动资金的议案》，并经2022年10月25日公司2022年第一次临时股东大会审议通过，同意中止原募投项目“年产50万明（分具体募投项目吨食品包装原纸技改工程项目”的实施，并将募投项目变更为“碱回收技改项目”和“水仙药业风油精车间扩建及新建口）固车间和特医食品车间项目”，同时将剩余募集资金用于永久补充流动资金。相关信息披露内容详见公司《关于进行募投项目变更并将剩余募集资金永久补充流动资金的公告》。

鉴于项目整体进展缓慢，2025年4月11日，公司董事会审议通过《关于部分募集资金投资项目暂缓实施的议案》，公司决定暂缓实施水仙药业该募投项目，并尽快选择合理优化方案推进。项目进展缓慢原因、重新论证等具体情况详见公司于2025年4月15日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《福建省青山纸业股份有限公司关于部分募集资金投资项目重新论证并暂缓实施的公告》。

报告期内，公司及水仙药业遵循董事会决议要求和工作部署，积极推进“退城入园”沟通联络和项目内容优化完善工作，未达到计划进度的但截至目前，“退城入园”仍然未能落地，且受地域限制、品种培育、标的筛选等复杂因素影响，成熟完整的针对性优化方情况和原因（分具体案也仍未形成，报告期项目没有实质性进展，即“水仙药业风油精车间扩建及新建口固车间和特医食品车间项目”一期工募投项目）程已无法在计划时间内完成预期目标。为此，公司对该项目进行了论证分析，认为虽然项目进度不及预期，未来通过多路径探索和灵活安排，项目仍具推进实施的空间，公司应优化方案极力推进。

后续计划：公司将督促水仙药业采取措施推进项目建设，一是持续与相关部门就征迁补偿事项深化沟通协商，同步积极遴选其它合适的土地，切实保障项目建设用地需求。二是大力拓展产品矩阵，通过自主研发、委托研发、品种引进多路径并行，科学布局研发管线，持续丰富产品品类，特别是在中药领域，持续挖掘古代经典名方、研发中药配方颗粒等，争取尽快具备规模化生产条件；三是积极寻求战略合作，积极寻找合适标的，通过合理并购方式迅速壮大资产业务规模。

变更后的项目可行

公司于2025年4月11日召开的董事会对“水仙药业风油精车间扩建及新建口固车间和特医食品车间”项目可行性进行重新论性发生重大变化的证，鉴于项目整体进展缓慢，决定暂缓实施。

情况说明注：“本年度实现的效益”的计算口径、计算方法应与承诺效益的计算口径、计算方法一致。（本页无正文，为《兴业证券股份有限公司关于福建省青山纸业股份有限公司2025年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告》之签署页）

保荐代表人：

吕泉鑫黄实彪兴业证券股份有限公司年月日