主要观点

1. 签署11.4 亿美金大单，紧随国家政策

公司的EPC 海外电力工程总承包跟随国家一带一路，走向全球，据媒体报道，国家主席习近平13-17 日将对柬埔寨、孟加拉国进行国事访问，本次永鼎和孟家拉国签订的11 亿美金大订单有望作为国家级合作的示范工程执行，工程资金主要来自于中国进出口银行的贷款，保障项目的确定性。

2. EPC 订单保证公司未来业绩持续增长

公司的海外工程由永鼎泰富执行，上市公司占永鼎泰富51%的股份，本次项目分4.5 年执行完毕，按照10%净利计算，预计能利润7.6 个亿，归属上市公司预期增厚业绩总计3.8 亿；公司近期在海外EPC 项目持续开花结果，前期也刚中标了3 亿美金的大单联合循环电站项目，更多项目的落地确保未来几年公司的业绩增长。

3. 致远网络持续发力，未来物联网监测将迎爆发致远网络公司收购顺利，物联网领域信息安全新增核心标的，主要产品是通过对运营商的移动端数据的上网流量进行分析，满足政府监管机构及安全部门业务需求。典型的产品包括日志留存系统、IP 地址溯源系统、恶意程序识别及处置系统、政府的603 项目；永鼎致远在16——18 年实现净利润不低于4500、5560 和6550 万元。

4. 投资建议

我们预期公司2016 年业绩为2.53 亿，上调2017 年业绩为4.96 亿（海外epc 的项目3 亿美金的订单和11.4 亿美金的订单将有望增厚2017 年业绩1.8 亿），对应16/17 年PE 分别为43X，22X，维持强烈推荐评级。

5. 风险提示：

市场竞争激烈的风险；

新业务开展低于预期的风险等。