市场早盘延续升势，三大指数小幅上涨。沪深两市半日成交额9775亿，较上个交易日放量503亿。盘面上热点集中在军工、金融等方向，个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨。从板块来看，军工股持续爆发，万里马等20余股涨停。金融股维持强势，国盛金控等涨停。固态电池概念股反复活跃，天际股份等10余股涨停。下跌方面，创新药概念股展开调整，荣昌生物跌超10%。
板块方面，军工、多元金融、商业航天、固态电池等板块涨幅居前，创新药、油气、汽车整车、美容护理等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.11%，深成指涨0.26%，创业板指涨0.31%。
涨停天梯榜：
【6连板】兴业股份
【5连板】新通联
【4连板】吉大正元
【3连板】弘业期货 合力泰 大东南国盛金控 天际股份 天利科技
【2连板】 好上好 沧州明珠 中光学 建设工业 瑞达期货 京北方 万里马 国瑞科技 光电股份 北方导航 爱建集团 湖南天雁 长城军工
今日市场炒什么
【多元金融】
相关个股：国盛金控、天风证券、弘业期货
据香港证监会披露，目前获批可通过综合账户提供虚拟资产交易服务的机构共计40家。除了最新获批的国泰君安国际之外，还有天风证券（601162）旗下的天风国际、盈透证券、中国中期证券、众安银行等。
【军工】
美国总统特朗普周三表示，以色列和伊朗已经疲惫不堪，但两国之间的冲突可能会再次爆发。有分析称，特朗普的言论短期内可能成为军工股炒作的催化剂。
【固态电池】
6月25日，vivo X Fold5发布，采用第二代半固态电池技术，可实现-30℃电池正常供电，同时也是行业首发第四代硅负极技术，能量密度高达866Wh/L。
机构观点：
中信建投：继续看好AI与稳定币产业发展
中信建投表示，HDC 2025开幕，HarmonyOS 6.0重磅更新，互联及AI能力升级；华为云打造超节点CloudMatrix 384，最大支持16万卡集群，可支撑1300个千亿大模型并行训练；盘古大模型5.5系列正式发布，验证了基于昇腾训练出世界一流的大模型的可行性；MiniMax“发布周”覆盖模型、推理、多模态、Agent等AI全领域，推动产业加速发展；全球稳定币政策端与产业端持续发力，产业生态继续繁荣。
中金公司：若未来光伏行业预期修复，beta或有30%-50%级别的机会
中金公司表示，光伏行业6月排产普遍下调10%左右，7月需求或仍较弱，8月关注机制电价交易情况，届时IRR模型逐渐稳定、叠加传统旺季带来，需求有望修复。中期需求仍需观察十五五规划，长期看，我们认为能源转型背景下随着配套的电力市场化、电网建设、终端电气化等推进，需求有望进入下一个上行期。Beta层面，行业需求较弱但股价下行风险有限，若未来行业预期修复、beta或有30%-50%级别的机会；Alpha层面，建议关注具备功率差拉大的龙头组件、铜浆等新技术、硅料等弹性环节的供给端政策等。
华泰证券：政策预期向好，提振实体信贷需求
华泰证券表示，央行等六部门近日联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》（以下简称《意见》），提出19项具体举措重点支持消费。《意见》明确支持消费产业链上优质企业发行上市，并鼓励发行消费ETF等特色投资产品，有望为相关领域引入增量资金。政策预期向好，有望促进经济回暖，提振实体信贷需求。个股关注：（1）银行：优质区域行；主动权益欠配标的。（2）券商：优质头部券商。
中信证券：系统级算力有望成为下一代AI算力基础设施
中信证券指出，当前AI大模型的训练、推理需求持续旺盛发展，scaling law在后训练、在线推理等方向上持续演进。底层基础设施朝着更大集群的方向发展，单芯片的算力提升在先进制程的影响下未来迭代速度料将放缓，而系统级节点有望通过解决互连、网络、内存墙等问题成为AI算力发展的重要方向。从近期算力龙头企业系统级产品的发展趋势以及过往半导体行业的并购历史来看，系统级算力有望成为AI发展的下一站，国产GPU芯片公司有望通过打造更高资源密度的算力基础设施实现对海外产品的追赶和超越。建议关注：1）英伟达NVL72等系统级产品出货情况；2）以华为CloudMatrix384超节为代表的国产系统级产品进展，建议关注国内产业链相关公司。
国金证券：重点关注上半年电子行业业绩增长确定性方向
国金证券指出，重点关注上半年电子行业业绩增长确定性方向、AI-PCB及算力硬件、苹果链及AI驱动受益产业链。英伟达GB200/300积极拉货，2025、2026年ASIC迎来爆发式增长，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，二、三季度业绩高增长有望持续，AI覆铜板也需求旺盛，随着英伟达GB200及ASIC的放量，AI服务器及交换机大量转向采用M8材料，由于海外AI覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益，看好核心受益公司。建议重点关注算力核心受益硬件，苹果链及AI驱动受益产业链。
中国银河证券：当下国内AI投资呈现长短错配，下半年恰是布局良机
中国银河证券指出，当下国内AI投资呈现长短错配，下半年恰是布局良机。宏观角度，在中国经济动能转换过程中，不同于传统供给侧改革依赖“减法逻辑”（去产能、去库存），当下的“新供给侧改革”乘法效应本质是从“要素替代”到“系统重构”，而AI Agent经济正通过“消费创造（场景创新×需求激活）、投资提质（能算协同×空间智联）、出口升级（质量溢价×跨境服务AI化）三维路径，促使全要素生产率提升与生态系统重构，中长期而言，”新供给侧改革乘法效应将带来十倍以上投资机会。
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