7月以来，上市公司纷纷发布上半年业绩预告，整体表现亮眼。数据显示，业绩预喜的上市公司比例超过57%，与上年同期相比，发布业绩预告的上市公司预计净利润总和增幅近七成，钢铁和交通运输两大行业业绩迎来拐点。 近六成发业绩预告公司报喜 据证券时报·数据宝统计，截至7月15日19时，A股市场共有1529家上市公司发布上半年业绩预告、业绩快报或半年报。按预告净利润中值来看，发布业绩预告的上市公司预计实现归母净利润合计为2321.92亿元，去年同期为1387.77亿元，增幅达到67.31%。 从上市公司来看，190家上市公司预计扭亏为盈，209家预计亏损减少，481家预计归母净利润实现同比增长，合计共有880家上市公司预喜，占总数比例达到57.55%。 分行业来看，发布业绩预告的上市公司净利润大幅增长，主要由非银金融、有色金属、农林牧渔和电子四大行业贡献增量，合计净利润增长均在百亿元以上。房地产、煤炭和轻工制造等7个行业上半年净利润同比下滑。 从各行业业绩预喜公司占比来看，剔除综合行业后，17个行业上半年预喜上市公司占比超过50%，非银金融预喜比例最高，超过80%，有色金属、钢铁、电子和农林牧渔行业预喜比例均在70%以上。 两大行业景气度拐点向上 数据显示，钢铁和交通运输两大行业景气度拐点已现。上市公司业绩预喜的比例均超过五成，且预计净利润中值之和相较2024年同期亏损显著收窄或扭亏为盈。 钢铁行业中，发布业绩预告的24家公司预计实现净利润中值之和为-27.33亿元，相较去年同期的-100.97亿元大幅度减亏。具体来看，19家公司业绩预喜，报喜比例达到79.17%，其中5家扭亏为盈，7家同比减亏，7家同比增长。 多家钢铁行业公司在业绩预告中表示，上半年业绩预喜主要由于行业成本下移，带动利润修复。根据Mysteel价格指数，年初至今炼焦煤价格指数累计下跌27%，焦炭价格累计下跌32%，进口铁矿石价格累计下跌9%。 交通运输行业中，发布业绩预告的35家公司预计实现净利润中值之和为14.33亿元，相较去年同期的-34.52亿元实现扭亏为盈，其中航空机场板块贡献主要增量，海航控股实现扭亏，中国东航、中国国航实现减亏，华夏航空、深圳机场、白云机场净利润同比增长。 今年上半年，民航出行需求持续改善，行业上市公司抓住机遇，积极推动航班量增长，持续提高客座率。民航局数据显示，今年1—5月我国民航运输总周转量达到650.4亿吨公里，同比增长11.7%，旅客周转量5599.9亿人公里，同比增长9.6%。 机构看好三大产业赛道 多家机构发布半年报前瞻研报，整体来看，机构看好三大产业赛道。一是资源品赛道。东吴证券研报认为，工业金属、小金属受益于供需逻辑迎来涨价，工业金属上涨受益于供给偏紧、需求支撑;小金属景气度显著回升，稀土行业二季度业绩有望爆发。今年以来有色金属行业迎来牛市，各品种均有不同程度的上涨，如电解铜价格由年初的7.4万元/吨上涨至最新的8.02万元/吨，锡价由年初的24.44万元/吨上涨至最新的26.45万元/吨，稀土市场行情整体上涨。 二是政策驱动下的新兴产业。天风证券研报认为，光模块、创新药、深海科技、柴油发电机四个方向具备高增长潜力，其中创新药和深海科技今年以来获政策加码，BD交易带来创新药企业业绩增长空间，深海科技部分领域已经表现出高景气趋势。 发布业绩预告的公司中，15家属于创新药概念，其中13家业绩预喜，通化东宝、昭衍新药和博腾股份实现扭亏为盈;包括龙头药明康德在内的5家净利润增幅中值均超100%。17家涉及深海科技领域的公司中，12家预喜，中科电气、中船防务、神开股份和中国重工净利润同比增长均超200%。 三是数字新媒体(TMT)方向。国信证券研报认为，电子行业一季度复苏态势明确，AI算力迭代推动云端与端侧硬件升级，HBM/先进封装需求激增，半导体国产替代聚焦高端制程、存储及EDA短板突破。通信行业受益于2025年上半年全球AI维持高景气，运营商积极进行数字化转型，预计三大运营商收入增长约1%至2%