关于对《关于长发集团长江投资实业股份有限
公司2022年年度报告的信息披露监管工作函》
中有关问题的回复
上会业函字(2023)第612号
上会会计师事务所(特殊普通合伙)
中国上海
关于对《关于长发集团长江投资实业股份有限公司2022年年度
报告的信息披露监管工作函》中有关问题的回复
上会业函字(2023)第612号
上海证券交易所上市公司管理二部:
我们收到长发集团长江投资实业股份有限公司转来贵所《关于长发集团长江投
资实业股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管工作函》(上证公函〔2023)0554
号,以下简称“工作函”),根据工作函中的要求,对工作函中所提及的有关需要年审会计师核查并发表意见的问题回复如下。
(本回复中除特别说明外,所有数值保留2位小数,若出现总数于各分项数值之和不符的情况,均为四舍五入原因造成。
一、问题一
关于主营业务情况。报告期内,公司实现营业收入12.72亿元,其中物流及仓储
服务12.06亿元,同比增长16.31%,公司称主要原因为货运代理业务航线价格上涨。
物流及仓储服务整体毛利率3.85%,较去年同期减少3.47个百分点。请公司补充披露:
(2)结合合同主要条款以及业务实际运营情况,说明公司针对不同业务所采用的收
入确认方法,以及相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定,是否与同行业
可比公司相一致；(3)结合成本构成及变动情况,量化分析收入增长但毛利率大幅
下滑的原因及合理性,与同行可比公司是否存在差异。请年审会计师就问题(2)、(3)发表意见。
(一)针对(2):结合合同主要条款以及业务实际运营情况,说明公司针对不同
业务所采用的收入确认方法,以及相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定,是否与同行业可比公司相一致。
公司回复:
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1、收入确认方法
根据上述经营模式,公司下属子公司与客户双方管理层已批准该合同并承诺将
履行各自义务,并就相关服务签订合同或业务委托；合同明确了各自的权利和义务；
合同具有明确的支付条款；给予客户的信用期通常较短,与行业惯例一致,不存在
重大融资成分；公司下属子公司的主要客户具有良好的商业信用,未出现重大逾期情形,相关款项预期可以收回。
国际货运代理业务:公司下属子公司长发国际货运承担向客户提供服务的主要
责任,承担了相关服务履行过程中标的货物的损失风险,自主根据市场供需情况、
标案情况、客户定位、竞争对手情况确定服务的价格,承担了该服务的价格变动风险,故公司长发国际在服务履行过程中,系主要责任人,按照总额法确认收入。
豪车物流服务业务:公司下属子公司世灏国际承担向客户提供服务的主要责任,
承担了相关服务履行过程中标的货物的损失风险,自主根据市场供需情况、客户定
位、竞争对手情况确定服务的价格,承担了该服务的价格变动风险,故世灏国际在服务履行过程中,系主要责任人,按照总额法确认收入。
公司下属子公司所提供的物流和仓储服务业务,属于某一时点履行履约义务。
根据签定的运输或代理运输合同,将货物运送至指定的地点,获得委托方指定的收
货方对货物或提单签收后,即表明物流服务已完成,在该时点确认收入实现。根据
签订的仓储服务合同,公司提供的仓储服务按照仓储天数或完成其他配套服务,在该时点确认收入实现。
综上,公司对相关业务的会计处理符合《企业会计准则》规定。
2、同行业可比公司的对比情况
公司选取在上海证券交易所上市的国际物流服务公司:华贸物流603128、东方
创业600278和汽车物流服务公司西上海605151、长久物流603569作为可比企业,与公司下属子公司相关的物流与仓储服务业务的收入确认具体原则对比如下表:
公司下属子公司的相关服务收入确认原则与可比公司收入确认原则基本一致,不存在重大差异。
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(二)针对(3):结合成本构成及变动情况,量化分析收入增长但毛利率大幅下滑的原因及合理性,与同行可比公司是否存在差异。
公司回复:
公司国际货运代理业务、豪车物流服务业务和市内物流服务业务的毛利率变化情况如下:
单位:万元
公司物流及仓储服务收入增长但毛利率大幅下滑,主要是由于国际货运代理业
务收入增长和豪车物流服务业务收入下降,但总体收入同比上升；国际货运代理业
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务和豪车物流服务业务毛利均下降,导致公司物流及仓储服务毛利率下滑。具体分析如下:
1、国际货运代理业务分析
1.1收入增长原因分析
单位:万元
国际货运代理业务收入增长的主要因素为进出口海运货物运输代理服务收入增
长,金额为17,497.48万元,进口空运货物运输代理服务收入及化工货物运输代理服务收入增长的绝对额较小,对整体收入增长未产生实质性影响。
进出口海运货物运输代理服务收入增长的主要因素为业务量和海运费:(1)2022
年海运进出口箱量4.6万TEU,同比2021年海运进出口箱量4.16万TEU上升10.58%；
(2)海运费自2021年下半年开始上涨,2022年上半年延续上涨的态势,2022年1
至8月份海运价格维持高位,直至9月份开始下跌。例如:美东线2021年上半年运价约为7,000美元/TEU,至 2022 年最高时达到22,000 美元/TEU。
1.2国际货运代理业务成本结构分析
单位:万元
国际货运代理业务成本中主要为海运费和陆上运费,如前述说明,海运费受业
务量增长和海运价格高企影响,本年度海运费上涨；陆上运费下降主要为2022年度
上海全域静态管理期间,因陆运受阻、上海港临时关闭,改为海铁联运,通过宁波
港和太仓港出口代理服务,相关海铁联运费计入海运费。地面服务费主要为支付机
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场的地面服务费,因上海全域静态管理期间,进口航班减少,空运业务量略有下降
所致。仓储费主要为支付机场的仓库费用,因上海公共卫生原因,增加临时仓储提供进口货物静置消杀。其他费用较为繁杂,基本与业务量同比变动。
1.3毛利率下降原因分析
海运价格高企提高了国际货运代理业务的海运费成本水平,客户对于价格接受
程度下降,限制了国际货运代理业务的议价能力,导致海运服务收入平均价格下降,挤压了毛利空间,毛利率因此下降。
业务量的增长和海运价格高企,加剧了国际货运代理业务资金占用情况,通过与客户协商,开展了部分一月期的短账期业务。明细如下:
单位:万元
上述短账期业务收入占该类收入的26.19%,剔除该短账期业务收入和成本后的该类业务毛利率为4.12%。
国际货运代理业务毛利率下降的主要因素为价格下降以及短账期业务影响。
1.4与同行可比公司毛利率对比情况
国际货运代理业务综合毛利率为3.77%,介于同行业可比公司毛利率水平之间,
与可比公司毛利率算术平均水平较为接近,不存在不符合行业的毛利率水平情况。
2、豪车物流服务业务分析
2.1收入下降原因分析
豪车物流服务业务收入情况如下:
单位:万元
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2022年度上海全域静态管理期间,客户进口整车滞留海关,增加了报关业务的
港杂费收入。因陆运及进口受阻,商品车仓储服务业务收入、商品车物流运输服务业务收入同比下降。
2.2豪车物流服务业务成本结构及毛利率分析
成本结构表
单位:万元
分业务毛利率表
因豪车物流服务业务模式影响,公司子公司世灏国际的仓储、职工薪酬、折旧
及摊销等固定开支较多。在仓储业务收入、运输业务收入下降而固定开支无法同比
消化的情况下,毛利率下滑较多。同时,外协运输费占总成本较高,一定程度上影
响了公司商品车物流运输服务毛利率水平。
2.3与同行可比公司毛利率对比情况
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西上海605151整车物流服务包括整车仓储及运营服务和整车运输服务。凭借全
产业链服务的优势以及与客户长期的合作关系,在整车和零部件物流服务业务上,
西上海凭借土地资源、仓储+运作+运输一体化模式、专业化管理运作团队,与国内
主流车企及其核心供应商保持了稳定的合作,故使其仓储及运营业务、整车运输业务毛利率较高。
长久物流603569于2022年度受燃油价格上涨、部分主机厂降价、部分区域对流线路不匹配等因素的影响,整车运输业务成本上升、毛利下降。
世灏国际商品车物流运输服务的主要成本为外协运输费,2022年度外协运输费占总成本较高,一定程度上影响了公司商品车物流运输服务毛利率水平。
世灏国际商品车仓储服务的主要成本为仓储及管理费成本,主要系世灏国际外部租赁的仓库租金,使用外部租赁仓库影响了公司商品车仓储服务毛利率水平。
会计师事务所回复:
1、核查的主要程序:
(1)了解并评价管理层与销售与收款、采购与付款相关的关键内部控制设计和运行有效性；
(2)了解公司的经营模式与行业特点,检查公司与主要客户签订的合同,包括
合同中服务类型和贸易术语的描述、权利与义务等条款,评价被审计单位与收入确认相关的会计政策是否适当,与相关行业使用的会计政策是否保持一致；
(3)与公司管理层及相关人员访谈,了解公司销售业务模式及业务成本结构,
了解宏观环境及行业上下游市场状况,了解公司获取客户及选取供应商的主要途径、合作方式、合同关键条款、交易额变动原因；
(4)执行分析性程序:获取公司营业收入、营业成本及毛利率数据,按照不同
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服务类型分别对比历年毛利率的变动趋势,询问并核查变动原因。将销售毛利率、
销售增长率等关键财务指标与可比期间数据或同行业其他企业数据进行比较分析,分析异常变动原因及合理；
(5)检查业务系统,将本年业务收入成本台账与财务数据核对,检查是否存在差异；
(6)对本年记录的收入成本选取样本进行完整性测试和细节测试,检查确认收入成本的原始业务单据,核查公司收入成本的真实性、准确性、完整性；
(7)对收入成本执行截止测试,就资产负债表日前后记录的交易,选取样本核对相关支持性文件,以评价收入成本是否被记录于恰当的会计期间。
2、核查意见:
经核查,我们认为公司的收入确认政策符合公司的业务特点、销售流程及经济
交易的实际情况,与同行可比公司不存在差异。符合《企业会计准则》及其应用指南的有关规定。
公司本期收入增长但毛利率大幅下滑的原因:(1)本期1-8月海运费价格高,且
公司该期间海运货物运输代理业务量增加,收入成本均增加,而销售端收入增长率
不及采购端成本增长率,因此国际货运代理业务毛利率下降；(2)公司开展了部分
国际货运代理短账期业务让渡了部分利润,该部分业务毛利率下降；(3)本期上海
全域静态管理期间陆运受阻,公司豪车物流服务业务收入减少,而固定成本较多且无法避免,导致豪车物流服务业务毛利率下滑。
本期公司国际货运代理业务及豪车物流服务业务剔除企业个别因素影响后,毛利率与同行可比公司无重大差异。
二、问题三
关于分季度业绩变动。年报显示,2022年前四季度分别实现营业收入3.2亿元、
3,59亿元、3,42亿元、2.51亿元,归母净利润分别为-448万元、287万元、362
万元、-1622万元,经营活动现金流量净额-0.14亿元、0.33亿元、0.14亿元以
及0.54亿元。请公司补充披露:(1)各季度收入波动原因及合理性；(2)各季度净
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利润及经营活动净现金流波动较大且与营业收入规模不匹配的原因及合理性。请年审会计师发表意见。
(一)针对(1)各季度收入波动原因及合理性。
公司回复:
单位:万元
1、各季度收入波动原因及合理性说明:
公司各类业务分季度收入情况如下:
单位:万元
公司各季度收入大幅波动的主要因素为国际货运代理业务和豪车物流服务业务。
1.1国际货运代理业务收入波动分析
第二季度上海全域静态管理,长发国际货运全体员工根据业务特点,海运部及
财务部员工居家办公,通过网络订舱、网上申报进出口业务、电子票据及网上付款
等各种方式保障了海运业务及公司日常运营。由于上海全域静态管理,造成港口物
流不畅,长发国际货运调配运力,改港到宁波和太仓等出口,并通过异地换单、视
频换单等方式保证进口换单不受影响。同时,经过以上及时有效的应急响应工作,
突显了公司客户至上的服务意识和有效应对困局的服务能力,获得了客户的好评。因此四五月份的业务未受影响,略有增长。
海运费价格在经历了一年多时间的上涨之后,2022年第三季度迎来了大幅度下
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跌。第三季度通常是海运的旺季,但美西、美东、澳洲等航线的价格都有了大幅度
的下跌,导致下半年收入日益走低,同时也进一步挤压了货代行业原本就不高的毛利空间。
1.2豪车物流服务业务收入波动分析
2022年第一季度因春节因素为行业传统淡季；第二季度因上海全域静态管理因
素,销售受到影响；自第三季度开始,第二季度积压的需求得到部分释放,销售逐渐上升；第四季度达到峰值,但全年总体收入仍不及上年。
(二)针对(2)各季度净利润及经营活动净现金流波动较大且与营业收入规模不匹配的原因及合理性。
公司回复:
2.1公司净利润波动原因
2022年度世灏国际经审计实现营业收入合计18,408.91万元,世灏国际2022年
度净利润为-557.71万元,公司于2022年四季度对公司合并世灏国际形成的商誉减
值1,427.57万元,减少归属于上市公司股东的净利润1,427.57万元。剔除商誉减值因素的影响,公司各季度净利润波动较小。
2.2经营活动产生的现金流量净额与营业收入规模不匹配的原因分析
公司各类业务经营性现金净流量分季度情况如下:
单位:万元
公司国际货运代理业务和豪车物流服务业务分季度的经营性现金流量波动较大,分析如下:
2,2.1国际货运代理业务经营活动产生的现金净流量波动分析
国际货运代理业务主要受海运费影响。海运费于2022年第三季度出现大幅下降,
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2022年第三季度,国际货运代理服务业务正常回款,海运费下降后付款减少；2022
年第四季度,受海运费持续下跌以及账期因素影响,国际货运代理业务收款规模和付款规模均下降,但收款规模大于付款规模,导致经营性现金净流量大幅增加。
单位:万元
2,2.2豪车物流服务业务经营活动产生的现金净流量波动分析
2022年度上海全域静态管理期间,各项支出较为固定,导致经营性支出较大。
受2022年第二季度未全面运营以及部分业务无法开票的影响,第二季度收款较少,
经营性现金流流入较少。第三季度收回部分第二季度款项,回款陆续增加。除上述原因外,豪车物流服务业务收款基本符合收入的时间分布情况。
单位:万元
会计师事务所回复:
1、核查的主要程序
(1)了解公司报告期内业绩变化的整体情况及变化原因,同时了解业务开展的具体过程；
(2)获取公司报告期内销售业务数据,对月度或季度不同业务的销售量、销售
收入金额、毛利率变动趋势,净利润变化执行分析性程序,与历史同期数据进行对比,分析其变动的原因及合理性；
(3)对经营活动产生的现金流量进行逐项分析,关注与营业收入、净利润变动幅度不匹配的原因及合理性；
(4)检查现金流量表内部、现金流量表与资产负债表和利润表之间的勾稽关系；测算大额现金流量项目的合理性；
(5)分析现金流量表前后期间的变动情况及不同活动现金流数据及比值,检查
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是否存在异常。
(6)对公司的主要客户和供应商报告期内交易额及往来款项余额实施函证程序,对未回函的实施替代测试程序。
2、核查意见
经核查,我们认为,公司上述各季度收入及净利润波动的原因与我们在审计与
核查过程中了解的情况基本一致,经营性活动现金流量的波动与公司的正常经营活
动收付款相关,属于正常业务体现,其与营业收入规模不匹配的原因具有合理性。
三、问题四
关于子公司长投矿业。2021年度,公司对安庆长投矿业有限公司(以下简称长
投矿业)相关资产计提减值准备1.38亿元,长投矿业期末净资产约-0.9亿元。报告
期内,长投矿业所属矿山仍处于停产状态,截止2022年12月31日,公司对长投矿
业的其他应收款累计0.94亿元,已计提坏账准备0.91亿元。请公司补充披露:(1)
子公司长投矿业对公司2022年合并报表主要财务数据和财务指标的影响,以及上述
影响是否具有重要性和广泛性；(2)长投矿业长期处于停产状态是否对公司持续经
营能力产生重大不利影响,后续拟采取的解决措施。请年审会计师说明针对长投矿业所执行的审计程序以及就上述问题发表明确意见。
(一)针对(1)子公司长投矿业对公司2022年合并报表主要财务数据和财务指标的影响,以及上述影响是否具有重要性和广泛性。
公司回复:
子公司长投矿业占2022年度长江投资合并报表主要财务数据和财务指标的影响
情况如下,从资产、负债、权益以及当期经营成果四方面来看,子公司长投矿业占长江投资的各项目比例均较小,其不具有重要性和广泛性。
单位:万元
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(二)针对(2)长投矿业长期处于停产状态是否对公司持续经营能力产生重大不利影响,后续拟采取的解决措施。
公司回复:
尽管长投矿业长期处于停产状态,但不会对长江投资的持续经营能力产生重大
不利影响。一是因为长投矿业不属于公司主业也从未产生收入,公司目前收入主要
来源于物流和气象业务。二是公司已在2021年度财务报表中对长投矿业相关资产计提减值准备,剩余资产价值较小。
后续,长江投资将以采用法律手段等措施,稳妥推进长投矿业历史遗留问题的解决,以维护公司合法权益。
会计师事务所回复:
1、核查的主要程序
(1)与公司治理层及管理层访谈、了解公司停产现状和公司管理层对长投矿业的后续管理计划及解决措施并判断其可行性；
(2)实地查看长投矿业的经营状况；
(3)长投矿业本期无生产经营活动,仅发生职工薪酬和少量办公费等管理费用。
预审阶段,我们对长投矿业本期1-8月份财务报表执行了审计程序,主要包括:检查
银行流水,对所有银行账户进行亲函并获取了银行回函；复核管理费用确认的会计
政策及具体方法是否正确且一贯地运用；检查管理费用的支付审批流程是否恰当,
开支内容是否真实、合理,是否有相关的证据来支持费用发生的真实性和合理性,
原始凭证是否完整,会计处理是否正确；结合人员结构分析人工费用的合理性。终
审阶段,根据预审的情况和长投矿业报告期末无生产经营活动及其对公司合并财务
报表的重要性,我们对长投矿业年度财务报表主要执行了分析性复核程序,主要包
括:按月核对管理费用的波动情况,与可比期间进行比较,分析费用变动的合理性,
并结合年度现金流量表的变化判断利润表的正确性；同时,分析对比报告期末资产
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和负债总体及分项变动情况的合理性。基于上述执行的程序,我们认为长投矿业年度财务报表总体公允反映报告期末财务状况和报告期损益情况及现金流量。
(4)获取政府部门对牛头山铜矿采矿权续证申请的办理意见及相关政府政策文
件,获取了外部专家对单独开采和尚桥铜金矿的经济可行性出具的可行性分析报告,检查采矿权与探矿权权证有效期限,综合分析长投矿业未来恢复开采的可能性；
(5)根据长江投资合并财务报表整体重要性水平,判断长投矿业对长江投资合并财务报表的影响。
2、核查意见
在执行财务报表审计中,我们按照《中国注册会计师审计准则第1221号——计
划和执行审计工作时的重要性》及其应用指南确定重要性,由于长江投资是以营利
为目的的实体,我们采用其2022年度合并营业收入金额127,157.59万元为基准,按
1%的比例计算的合并财务整体层面的重要性水平金额为1,271.58万元,重要性水平
的确认方法与上年无变化。在扣除内部往来后,2022年末长投矿业的资产总额为
385,27万元,负债为119,03万元,净资产为266.24万元,占合并财务报表的比例较
低。本年度无营业收入,发生的各项费用主要为职工薪酬和少量的办公费用,本年
度发生亏损105.92万元,基于长投矿业财务报表仅对合并财务报表的特定项目产生
较小影响,故我们认为,长投矿业财务报表对长江投资2022年合并财务报表的影响不重大且不广泛。
长投矿业目前处于矿证待续停止开采状态,无生产经营活动。合并财务报表中
长投矿业主要资产已在前期充分计提减值准备,母公司对长投矿业的长期股权投资
已在前期全额计提减值准备。长投矿业不涉及公司的主要业务,公司目前的主要经
营成果来源于物流业务分部和气象业务分部,长投矿业长期处于停产状态对公司持续经营能力不会产生重大不利影响。
上会会计师事务所(特殊普通合伙)
二〇二三年五月三十一日
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