重庆啤酒:重庆啤酒股份有限公司2025年度财务审计报告

一、审计报告………………………………………………………第1—5页

二、财务报表………………………………………………………第6—14页

（一）合并资产负债表……………………………………………第6页

（二）母公司资产负债表…………………………………………第7页

（三）合并利润表…………………………………………………第8页

（四）母公司利润表………………………………………………第9页

（五）合并现金流量表……………………………………………第10页

（六）母公司现金流量表…………………………………………第11页

（七）合并所有者权益变动表………………………………第12—13页

（八）母公司所有者权益变动表…………………………………第14页

三、财务报表附注………………………………………………第15—105页审计报告

天健审〔2026〕8-19号

重庆啤酒股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了重庆啤酒股份有限公司（以下简称重庆啤酒公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了重庆啤酒公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。

按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于重庆啤酒公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事

第1页共105页项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一)收入确认

1.事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(二十三)和五(二)1。重庆啤酒公司的营业收入主要来自于啤酒业务。2025年度，重庆啤酒公司的营业收入为人民币

14721871107.45元，其中啤酒业务收入为人民币14297811488.03元，占

营业收入的97.12%。由于营业收入是重庆啤酒公司的关键业绩指标之一，可能存在重庆啤酒公司管理层（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定

目标或预期的固有风险，因此我们将收入确认确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与收入确认以及销售返利相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)选取样本检查销售合同，识别与客户取得相关商品控制权时点相关的条款，评价收入确认政策是否符合会计准则的规定；

(3)对营业收入及毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并查明波动原因；

(4)选取项目检查与收入确认相关的支持性文件，包括但不限于销售合同、订单、出库单、折扣计批表、销售发票、客户签收记录等；

(5)结合应收账款和合同负债函证，选取项目函证本期销售额；

(6)对资产负债表日前后确认的收入实施截止测试，检查营业收入是否在恰当会计期间确认；

(7)检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

（二）商誉减值

1.事项描述相关信息披露详见财务报表附注三(十九）和五(一)16。截至2025年12月31日，重庆啤酒公司商誉账面原值为人民币718230066.13元，减值准备为人民

第2页共105页币19037610.07元，账面价值为人民币699192456.06元。

管理层将商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试，相关资产组或者资产组组合的可收回金额按照预计未来现金流量现值确定。由于商誉金额重大，且商誉减值测试涉及重大管理层判断，故我们将商誉减值确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对商誉减值，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与商誉减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是

否得到执行，并测试相关内部控制运行的有效性；

(2)针对管理层以前年度就预计未来现金流量现值所作估计，复核其结果或者管理层对其作出的后续重新估计；

(3)评价管理层聘用的外部估值专家的胜任能力、专业素质和客观性；

(4)评价管理层在减值测试中使用的方法的适当性和一贯性；

(5)评价管理层在减值测试中使用的重大假设的适当性，复核相关假设是否

与总体经济环境、行业状况、经营情况、历史经验、运营计划、经审批预算中所

使用的假设、业务活动的其他领域中所使用的相关假设等一致；

(6)评价管理层在减值测试中使用的数据的适当性、相关性和可靠性，并复核减值测试中有关信息的一致性；

(7)测试管理层对预计未来现金流量现值的计算是否准确；

(8)检查与商誉减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致

第3页共105页或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估重庆啤酒公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

重庆啤酒公司治理层（以下简称治理层）负责监督重庆啤酒公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报

获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实

施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

第4页共105页(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对重庆啤酒公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披

露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致重庆啤酒公司不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六)就重庆啤酒公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）

中国·杭州中国注册会计师：

二〇二六年三月九日

第5页共105页重庆啤酒股份有限公司财务报表附注

2025年度

金额单位：人民币元

一、公司基本情况

重庆啤酒股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经重庆市经济体制改革委员会批准，由重庆啤酒（集团）有限责任公司（以下简称重啤集团）作为独家发起人将重庆啤酒厂改组，采用定向募集方式设立的股份有限公司。公司现持有统一社会信用代码为915000002028235667的营业执照，注册资本48397.12万元，股份总数48397.12万股（每股面值1元），均为无限售条件的流通股份。公司股票已于1997年10月在上海证券交易所挂牌交易。

本公司属酒、饮料和精制茶制造业。主要经营活动为啤酒的生产和销售。

本财务报表业经公司2026年3月9日第十一届董事会第七次会议批准对外报出。

二、财务报表的编制基础

(一)编制基础本公司财务报表以持续经营为编制基础。

(二)持续经营能力评价本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

三、重要会计政策及会计估计

重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在

建工程、使用权资产折旧、无形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

(一)遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

第15页共105页(二)会计期间会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

(三)营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

(四)记账本位币采用人民币为记账本位币。

(五)重要性标准确定方法和选择依据

公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：

涉及重要性标准判断重要性标准确定方法和选择依据的披露事项

重要的单项计提坏账准备的应公司将单项应收账款金额超过资产总额0.3%的应收账款收账款认定为重要应收账款。

公司将单项应收账款坏账准备收回或转回金额超过资产重要的应收账款坏账准备收回

总额0.3%的应收账款认定为重要应收账款坏账准备收回或转回或转回。

公司将单项核销应收账款金额超过资产总额0.3%认定为重要的核销应收账款重要的核销应收账款。

重要的单项计提坏账准备的其公司将单项其他应收款金额超过资产总额0.3%的其他应他应收款收款认定为重要其他应收款。

公司将单项其他应收款坏账准备收回或转回金额超过资重要的其他应收款坏账准备收

产总额0.3%的其他应收款认定为重要其他应收款坏账准回或转回备收回或转回。

公司将单项核销其他应收款金额超过资产总额0.3%认定重要的核销其他应收款为重要的核销其他应收款。

公司将单项预付款项金额超过资产总额0.3%认定为重要重要的账龄超过1年的预付款项预付款项。

公司将单项应付账款金额超过资产总额0.3%的应付账款重要的账龄超过1年的应付账款认定为重要应付账款。

公司将单项合同负债金额超过资产总额0.3%的合同负债重要的账龄超过1年的合同负债认定为重要合同负债。

重要的账龄超过1年的其他应付公司将单项其他应付款金额超过资产总额0.3%的其他应款付款认定为重要其他应付款。

公司将单项在建工程发生额或余额超过资产总额0.3%的重要的在建工程项目项目认定为重要在建工程项目。

公司将单项投资活动现金流量超过资产总额5%的投资活重要的投资活动现金流量动认定为重要投资活动。

公司将收入总额或利润总额超过集团总收入或利润总额

重要的子公司、非全资子公司

5%的子公司认定为重要子公司、重要非全资子公司。

第16页共105页公司将单项长期股权投资金额超过资产总额0.3%的联营重要的联营企业企业认定为重要联营企业。

公司将已签订尚未完全履行的单项合同金额超过资产总重要的承诺事项

额5%或者性质特殊的承诺认定为重要的承诺事项。

公司将诉讼请求金额超过利润总额5%或者性质特殊的或重要的或有事项有事项认定为重要的或有事项。

公司将影响金额超过资产总额5%或者性质特殊的事项认重要的资产负债表日后事项定为重要的资产负债表日后事项。

(六)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1.同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

(七)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1.控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2.合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

(八)现金及现金等价物的确定标准列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(九)外币业务折算

第17页共105页外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

(十)金融工具

1.金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允

价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融负债；(2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3)不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4)以摊余成本计量的金融负债。

2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

(2)金融资产的后续计量方法

1)以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

第18页共105页采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益

计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3)金融负债的后续计量方法

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公

允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3)不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的

贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值

规定确定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4)以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4)金融资产和金融负债的终止确认

第19页共105页1)当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2)当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3.金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的

风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2)保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2)因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相

关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；

第20页共105页除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由

可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5.金融工具减值

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

第21页共105页公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6.金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1)公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

(十一)应收款项预期信用损失的确认标准和计提方法

1.按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项

组合类别确定组合的依据计量预期信用损失的方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，应收账款——账龄组合账龄编制应收账款账龄与预期信用损失

率对照表，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前应收账款——合并范围内关状况以及对未来经济状况的预测，合并范围内关联方联方组合通过违约风险敞口和整个存续期预

期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，其他应收款——账龄组合账龄编制其他应收款账龄与预期信用损

失率对照表，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，其他应收款——合并范围内合并范围内关联方通过违约风险敞口和未来12个月内关联方组合

或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失

2.账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表

应收账款其他应收款账龄

预期信用损失率（%）预期信用损失率（%）

1年以内（含，下同）5.005.00

1-2年10.0010.00

2-3年30.0030.00

第22页共105页应收账款其他应收款账龄

预期信用损失率（%）预期信用损失率（%）

3-4年50.0050.00

4-5年80.0080.00

5年以上100.00100.00

应收账款/其他应收款的账龄自款项实际发生的月份起算。

3.按单项计提预期信用损失的应收款项的认定标准

对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项，公司按单项计提预期信用损失。

(十二)存货

1.存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2.发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

3.存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

4.包装物的摊销方法

可循环使用的酒瓶于实际损耗时计入成本费用，周转用格箱和托盘扣除预计净残值后按预计使用年限摊销。

5.出借包装物的核算方法

公司对出借包装物收取押金，计入其他应付款。

资产负债表日，根据市场情况以及出借包装物历史回收情况预计包装物当期流失率，并以当期包装物出借数量为基数，根据预计的当期流失率计算当期无法收回的出借包装物数量，按照预计无法回收包装物账面成本计提存货跌价准备，按照无需退还包装物押金税后金额计提其他应付款备抵，差额确认为资产减值损失，计入当期损益。

有确凿证据表明出借包装物不会退回时，对包装物按视同销售处理，将出借包装物的账面价值（原值及已计提的跌价准备）及相应的其他应付款押金（原值及已计提的备抵）结转。

6.存货跌价准备

存货跌价准备的确认标准和计提方法第23页共105页资产负债表日，存货（出借包装物中预计无法回收部分除外，出借包装物中预计无法回收部分跌价准备的计提方法详见本财务报表附注三(十二)5）采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

(十三)划分为持有待售的非流动资产或处置组、终止经营

1.持有待售的非流动资产或处置组的分类

公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1)根据类似交

易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；(2)出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。

公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。

因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1)买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；(2)因发生罕见情况，导致持有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。

2.持有待售的非流动资产或处置组的会计处理

(1)初始计量和后续计量

初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计

第24页共105页量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出

售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。

对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

(2)资产减值损失转回的会计处理

后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。

(3)不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售

类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：1)划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；2)可收回金额。

终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。

3.终止经营的确认标准

满足下列条件之一的、已经被处置(包括已经出售和结束使用，如关停或报废等)或划分为持有待售类别且能够单独区分的组成部分确认为终止经营：

(1)该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

(2)该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

(3)该组成部分是专为转售而取得的子公司。

4.终止经营的列报方法

第25页共105页公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。终止经营的减值损失和转回金

额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。对于当期列报的终止经营，在当期财务报表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比期间的终止经营损益列报。

(十四)长期股权投资

1.共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2.投资成本的确定

(1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或

发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1)在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作

为改按成本法核算的初始投资成本。

2)在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各

项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其

第26页共105页他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始

投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；

以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；

以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期

股权投资，采用权益法核算。

4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1)是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息

来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4)一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2)不属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2)合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

第27页共105页丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3)属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2)合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(十五)固定资产

1.固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2.各类固定资产的折旧方法

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法20-400-102.25-5.00

房屋及建筑物-其他

年限平均法5-200-104.50-20.00厂房设施

机器设备年限平均法5-150-106.00-20.00

运输工具年限平均法5-100-109.00-20.00

其他设备年限平均法3-120-107.50-33.33

(十六)在建工程

1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程

按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

第28页共105页2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使

用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

类别在建工程结转为固定资产的标准和时点房屋建筑物自建或者外包建设完成后达到可使用状态机器设备安装调试后达到预定可使用状态其他设备安装调试后达到预定可使用状态

(十七)借款费用

1.借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2．借款费用资本化期间

(1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费

用已经发生；3)为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连

续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3．借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

(十八)无形资产

1.无形资产包括土地使用权、商标权、软件，按成本进行初始计量。

第29页共105页2.使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预

期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：

项目使用寿命及其确定依据摊销方法

土地使用权30-50年；产权登记期限直线法

商标权10年、28.33年、30年；预计可使用年限直线法

软件3-10年；预计可使用年限直线法

使用寿命不确定的无形资产不摊销，公司在每个会计期间均对该无形资产的使用寿命进行复核。对使用寿命不确定的无形资产，使用寿命不确定的判断依据是：

项目判断依据该商标对应产品的寿命周期无法确定且商标使用权商标权有效期延续的可能性较大

3.研发支出的归集范围

(1)人员人工费用

人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业

保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。

研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。

直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(2)直接投入费用

直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1)直接消耗的材料、燃料和动力费用；2)用于研究开发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、

检测、维修等费用；3)通过经营租赁方式租入的用于研发活动的仪器、设备租赁费等。

(3)折旧费用

折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备的折旧费。

用于研发活动的仪器、设备，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(4)无形资产摊销费用

第30页共105页无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件的摊销费用。

用于研发活动的无形资产，同时用于非研发活动的，对其无形资产使用情况做必要记录，并将其实际发生的摊销费按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(5)设计费用

设计费用是指为新产品和新工艺进行构思、开发和制造，进行工序、技术规范、规程制定、操作特性方面的设计等发生的费用，包括为获得创新性、创意性、突破性产品进行的创意设计活动发生的相关费用。

(6)其他费用

其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、分析、评议、论证、鉴定、评审、评估、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，差旅费、会议费等。

4.内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开

发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资

产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

(十九)部分长期资产减值

对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

(二十)职工薪酬

1.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2.短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

第31页共105页3.离职后福利的会计处理方法离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1)根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和

财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2)设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价

值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3)期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债

或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4.辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

(2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

5.其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

(二十一)预计负债

1.因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为

公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

第32页共105页2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

(二十二)股份支付

1.股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2.实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

(1)以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

(2)以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

(3)修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的

第33页共105页权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于

职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

(二十三)收入

1.收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2)客户能

够控制公司履约过程中在建商品；(3)公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：

(1)公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2)公司已将该

商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3)公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5)客户已接受该商品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2.收入计量原则

(1)公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转

让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2)合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

第34页共105页(3)合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现

金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

(4)合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承

诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3.收入确认的具体方法

公司主要生产啤酒产品并销售予各地经销商。公司将啤酒产品按照合同约定交付经销商或其指定的承运人后，视为其取得商品控制权，按扣除返利后的净额确认收入。

(二十四)合同取得成本、合同履约成本

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1.该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

2.该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

3.该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础

进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能

够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

(二十五)合同资产、合同负债公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

第35页共105页公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

(二十六)政府补助

1.政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1)公司能够满足政府补助所附的条件；

(2)公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府

补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2.与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3.与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4.与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5.政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

(1)财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

(2)财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

(二十七)递延所得税资产、递延所得税负债第36页共105页1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法

获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列

情况产生的所得税：(1)企业合并；(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5.同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列

示：(1)拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同

的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

(二十八)租赁

1.公司作为承租人

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1)使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1)租赁负债的初始计量金额；2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

3)承租人发生的初始直接费用；4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地

或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

第37页共105页公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2)租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结

果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

2.公司作为出租人

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

(1)经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(2)融资租赁

在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和)确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。

在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(二十九)分部报告

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

1.该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

2.管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

第38页共105页3.能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

(三十)其他重要的会计政策和会计估计

1.采用套期会计的依据、会计处理方法

(1)套期指现金流量套期。

(2)对于满足下列条件的套期，运用套期会计方法进行处理：1)套期关系仅由符合条

件的套期工具和被套期工具组成；2)在套期开始时，公司正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和公司从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件；3)该套期关系符合套期有效性要求。

套期同时满足下列条件时，公司认定套期关系符合套期有效性要求：1)被套期项目和套期工具之间存在经济关系；2)被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位；3)套期关系的套期比率等于公司实际套期的被套期项目数量与

对其进行套期的套期工具实际数量之比，但不反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡。

公司在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估。套期关系由于套期比率的原因而不再符合套期有效性要求，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，公司进行套期关系再平衡。

(3)套期会计处理

1)套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，作为现金流量套期储备，计入其他综合收益，无效部分计入当期损益。现金流量套期储备的金额按照以下两项的绝对额中较低者确认：A. 套期工具自套期开始的累计利得或损失；B. 被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。

2)被套期项目为预期交易，且该预期交易使公司随后确认一项非金融资产或非金融负债的，或者非金融资产和非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承诺时，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。

3)其他现金流量套期，原计入其他综合收益的现金流量套期储备金额，在被套期预期

交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。

四、税项

(一)主要税种及税率税种计税依据税率

第39页共105页税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收

入为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣13%、9%、6%、5%（征增值税的进项税额后，差额部分为应交增值税；简收率）和3%（征收率）易计税，按照销售货物和应税劳务收入和增值税征收率为基础计算应交增值税

220元/吨、250元/吨，

消费税从量计征消费税；从价计征消费税

10%

从价计征的，按房产原值一次减除20%/30%房产税后余值的1.2%计缴；从租计征的，按租金收1.2%、12%入的12%计缴

土地使用税按实际占用应税土地面积乘以适用税额计征2.5-14元每平方米

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额和出口免抵税额5%、7%

教育费附加实际缴纳的流转税税额和出口免抵税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额和出口免抵税额2%

企业所得税应纳税所得额15%、20%、25%不同税率的纳税主体企业所得税税率说明纳税主体名称所得税税率

新疆乌苏啤酒有限责任公司15%

新疆乌苏啤酒（库尔勒）有限公司15%

新疆乌苏啤酒（伊宁）有限公司15%

新疆乌苏啤酒（阿克苏）有限公司15%

新疆乌苏啤酒（乌苏）有限公司15%

昆明华狮啤酒有限公司15%

嘉士伯重庆啤酒有限公司下属梁平分公司、合川分公司、涪陵分公

15%

司、万州分公司、石柱分公司

北京首酿金麦贸易有限公司20%

除上述以外的其他纳税主体25%

(二)税收优惠

1.根据《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》(财政部税务总局国家发展

改革委公告﹝2020﹞23号)，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。部分子公司可享受西部大开发所得税优惠政策，减按15%的税率计缴企业所得税，具体包括：新疆乌苏啤酒有限责任公司，新疆乌苏啤酒（库尔勒）有限公司，新疆乌苏啤酒（伊宁）有限公司，新疆乌苏啤

第40页共105页酒（阿克苏）有限公司，新疆乌苏啤酒（乌苏）有限公司，昆明华狮啤酒有限公司，嘉

士伯重庆啤酒有限公司下属梁平分公司、合川分公司、涪陵分公司、万州分公司、石柱分公司。

2.根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号），对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。子公司北京首酿金麦贸易有限公司可享受小微企业所得税优惠，按20%的税率计缴企业所得税。

五、合并财务报表项目注释

(一)合并资产负债表项目注释

1.货币资金

(1)明细情况项目期末数期初数

库存现金26146.101381.00

银行存款746976236.741080788093.53

七天通知存款等应计利息5657347.23636972.22

其他货币资金342158.17232627.32

合计753001888.241081659074.07

(2)资金集中管理情况

公司与巴黎银行签订资金集中及多方委托贷款协议，母、主账户设置于子公司嘉士伯重庆啤酒有限公司，对公司及其下属所有分子公司资金实行集中统一管理。

(3)其他说明

七天通知存款等持有至2025年12月31日应计利息5657347.23元，银行存款中诉讼保证金951945.90元、其他保证金451845.93元，均使用受限，不属于现金及现金等价物，已在现金及现金等价物中剔除。

2.交易性金融资产

项目期末数期初数分类为以公允价值计量且其变动

380090698.69

计入当期损益的金融资产

第41页共105页项目期末数期初数

其中：货币市场基金380090698.69

合计380090698.69

3.衍生金融资产

(1)明细情况项目期末数期初数

套期工具浮动盈亏68384310.0422482125.72

合计68384310.0422482125.72

(2)其他说明

套期工具浮动盈亏情况详见本财务报表附注九(四)之说明。

4.应收账款

(1)账龄情况账龄期末数期初数

1年以内91622288.6366549268.70

1-2年339849.57

3-4年1382071.90

4-5年303659.27

账面余额合计92265797.4767931340.60

减：坏账准备4858021.744507705.75

账面价值合计87407775.7363423634.85

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数种类账面余额坏账准备计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备92265797.47100.004858021.745.2787407775.73

合计92265797.47100.004858021.745.2787407775.73

第42页共105页（续上表）期初数种类账面余额坏账准备计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）

单项计提坏账准备978412.631.44978412.63100.00

按组合计提坏账准备66952927.9798.563529293.125.2763423634.85

合计67931340.60100.004507705.756.6463423634.85

2)采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

期末数账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内91622288.634581109.365.00

1-2年339849.5733984.9610.00

4-5年303659.27242927.4280.00

小计92265797.474858021.745.27

(3)坏账准备变动情况本期变动金额项目期初数期末数计提收回或转回核销其他

单项计提坏账准备978412.6313359.004945.79991771.634945.79

按组合计提坏账准备3529293.121328728.624858021.74

合计4507705.751342087.624945.79991771.634945.794858021.74

(4)本期实际核销的应收账款情况项目核销金额

实际核销的应收账款991771.63

(5)应收账款金额前5名情况占应收账款余单位名称账面余额坏账准备备注

额的比例（%）

Carlsberg Brewery Hong Kong 持续合作客户

19260558.7820.88963027.94

Limited 信用期内货款持续合作客户

凉山涌源沣商贸有限公司3102509.933.36155125.50信用期内货款持续合作客户

沃尔玛（中国）投资有限公司2851893.713.09142594.69信用期内货款持续合作客户

临沧市良源商贸有限公司2691805.342.92134590.27信用期内货款持续合作客户

昆明垣明宣商贸有限公司2532510.832.74126625.54信用期内货款

小计30439278.5932.991521963.94

第43页共105页5.预付款项

(1)账龄分析期末数账龄

账面余额比例（%）减值准备账面价值

1年以内39250091.42100.0039250091.42

合计39250091.42100.0039250091.42（续上表）期初数账龄

账面余额比例（%）减值准备账面价值

1年以内28012999.57100.0028012999.57

合计28012999.57100.0028012999.57

(2)预付款项金额前5名情况占预付款项单位名称账面余额

余额的比例（%）

中国人民财产保险股份有限公司9592532.5824.44

新疆燃气集团有限公司2665661.116.79硕软（上海）软件贸易有限公司735928.931.87

北京神州数码云计算有限公司555333.341.41

天长市天然气有限公司507456.801.29

小计14056912.7635.80

6.其他应收款

(1)款项性质分类情况款项性质期末数期初数

保证金11791827.1914635762.66

应收废旧物资处置款等9496220.557566072.41

应收土地处置款4300000.004300000.00

应收包销费用及代垫款2142577.1011651444.97

备用金94500.00141872.24

其他728948.7457515.90

第44页共105页款项性质期末数期初数

账面余额合计28554073.5838352668.18

减：坏账准备10864266.1510766993.18

账面价值合计17689807.4327585675.00

(2)账龄情况账龄期末数期初数

1年以内13173843.8521447471.73

1-2年766672.69561243.62

2-3年522464.378623727.56

3-4年7906291.441690204.49

4-5年1032020.591063330.24

5年以上5152780.644966690.54

账面余额合计28554073.5838352668.18

减：坏账准备10864266.1510766993.18

账面价值合计17689807.4327585675.00

(3)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数种类账面余额坏账准备计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）

单项计提坏账准备101508.370.36101508.37100.00

按组合计提坏账准备28452565.2199.6410762757.7837.8317689807.43

合计28554073.58100.0010864266.1538.0517689807.43（续上表）期初数种类账面余额坏账准备计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）

单项计提坏账准备723723.271.89723723.27100.00

按组合计提坏账准备37628944.9198.1110043269.9126.6927585675.00

合计38352668.18100.0010766993.1828.0727585675.00

2)采用组合计提坏账准备的其他应收款

第45页共105页期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合28452565.2110762757.7837.83

其中：1年以内13173843.85658692.245.00

1-2年766672.6976667.2810.00

2-3年522464.37156739.3230.00

3-4年7831882.163915941.1050.00

4-5年1014921.50811937.2080.00

5年以上5142780.645142780.64100.00

小计28452565.2110762757.7837.83

(4)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段项目整个存续期预期整个存续期预期未来12个月小计信用损失（未发生信用损失（已发生预期信用损失信用减值）信用减值）

期初数1072373.5856124.369638495.2410766993.18

期初数在本期——————

--转入第二阶段-38333.6338333.63

--转入第三阶段-52246.4452246.44

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提-375347.7134455.731060379.85719487.87

本期收回或转回103812.90103812.90

本期核销518402.00518402.00其他变动

期末数658692.2476667.2810128906.6310864266.15期末坏账准备计提比例

5.0010.0069.3138.05

（%）

(5)本期实际核销的其他应收款情况项目核销金额

实际核销的其他应收款518402.00

(6)其他应收款金额前5名情况

第46页共105页占其他应收单位名称款项性质期末账面余额账龄款余额的比期末坏账准备例（%）

重庆鸿业实业（集团）应收土地处

4300000.003-4年15.062150000.00

有限公司置款

侨鑫集团有限公司1-2年、2-3

保证金2437358.348.541217479.17

[注]年、3-4年重庆凯源石油天燃气

保证金1866700.005年以上6.541866700.00有限责任公司

1年以内、1-2

北京嘉奥房地产开发年、2-3年、

保证金1143583.444.001022350.62

有限公司3-4年、4-5年、5年以上重庆长诺生物科技有应收废旧物

1080056.431年以内3.7854002.82

限公司资处置款

小计10827698.2137.926310532.61

[注]包含其全资子公司广州侨鑫物业有限公司

7.存货

(1)明细情况期末数项目账面余额跌价准备账面价值

在途物资9371802.229371802.22

原材料299735230.1118204167.31281531062.80

包装物1648535697.41470829319.051177706378.36

在产品75330303.1675330303.16

库存商品502668286.842063389.15500604897.69

合计2535641319.74491096875.512044544444.23（续上表）期初数项目账面余额跌价准备账面价值

原材料319900789.2518612313.53301288475.72

包装物1590199657.83474253643.931115946013.90

在产品87113811.1387113811.13

库存商品685365797.123878477.15681487319.97

合计2682580055.33496744434.612185835620.72

(2)存货跌价准备

1)明细情况

第47页共105页项目期初数本期计提本期转回或转销期末数

原材料18612313.532142569.612550715.8318204167.31

闲置包装物49179805.605745756.4113711360.7441214201.27预计无法收回的出借

425073838.33155346570.08150805290.63429615117.78

包装[注]

库存商品3878477.151481629.183296717.182063389.15

合计496744434.61164716525.28170364084.38491096875.51

[注]对预计无法收回的出借包装物，本期计提存货跌价准备155346570.08元，对应预计无需退还包装物押金税后金额计提其他应付款备抵85745151.46元，差额

69601418.62元确认为资产减值损失；对有确凿证据表明不能退回的出借包装物按视同销售处理，本期存货转销对应的存货跌价准备150805290.63元，同时按对应无需退还包装物押金税后金额转销其他应付款备抵93359912.11元，差额57445378.52元计入营业成本；押金备抵计提和转销情况详见本合并财务报表附注五(一)25之说明

2)确定可变现净值的具体依据、本期转回或转销存货跌价准备的原因

确定可变现净值转回或转销存货跌项目的具体依据价准备的原因原材料的估计售价减去相关税费后金额；生产产相关存货已耗用或

原材料品估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、销售估计的销售费用和相关税费后的金额闲置包装物的估计废料收入减去相关税费后的相应存货已销售或闲置包装物金额报废按照预计无法回收包装物账面成本计提存货跌预计无法收回的出有确凿证据表明出价准备，按照无需退还包装物押金税后金额计提借包装物借包装物不会退回

其他应付款备抵，差额确认为资产减值损失估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估相应存货已耗用或在产品计的销售费用以及相关税费后的金额销售估计售价减去估计的销售费用以及相关税费后库存商品相应存货已销售的金额

(3)其他说明项目库龄期末账面余额跌价准备

成品酒1年以内512040089.062063389.15

半成品酒(含基础酒)1年以内75330303.16

小计587370392.222063389.15

第48页共105页8.其他流动资产期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备待抵扣增值税进

157905732.88157905732.88270038356.51270038356.51

项税及预缴税金

合计157905732.88157905732.88270038356.51270038356.51

9.长期股权投资

(1)分类情况期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

对联营企业投资141309671.26141309671.26142861296.29142861296.29

合计141309671.26141309671.26142861296.29142861296.29

(2)明细情况期初数本期增减变动被投资单位追加减少权益法下确认的其他综合账面价值减值准备投资投资投资损益收益调整

重庆嘉威啤酒有限公司142861296.29-29601625.03

合计142861296.29-29601625.03（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他权益宣告发放现金股计提减值减值

其他[注]账面价值变动利或利润准备准备

重庆嘉威啤酒有限公司28050000.00141309671.26

合计28050000.00141309671.26

[注]系公司根据《调解协议》拟向重庆嘉威啤酒有限公司支付的一次性量价差结算款，将其中按持股比例应由公司享有的部分计入其他变动，具体情况详见本财务报表附注十一

(二)4之说明

10.其他权益工具投资

(1)明细情况

第49页共105页本期增减变动项目期初数本期计入其他综合追加投资减少投资其他收益的利得和损失

贵州银行股份有限公司17825955.91-4251859.71

合计17825955.91-4251859.71（续上表）本期末累计计入其他综项目期末数本期确认的股利收入合收益的利得和损失

贵州银行股份有限公司13574096.20287171.9012574096.20

合计13574096.20287171.9012574096.20

(2)指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的原因

公司对贵州银行股份有限公司的投资意图是非交易性的，公司将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。

(3)其他说明公司持有的贵州银行权益投资2025年12月31日的每股公允价值以其最近一期公开披露的中期报告2025年6月30日的每股净资产采用一定的折价技术计量。

11.其他非流动金融资产

项目期末数期初数分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

其中：新疆国之明投资成本1000000.001000000.00

新疆国之明公允价值变动[注]-1000000.00-1000000.00合计

[注]该公司于以前年度已歇业，且系非公众利益实体，公司对其已全额计提减值

第50页共105页12.固定资产

(1)明细情况项目房屋及建筑物机器设备运输工具其他设备合计账面原值

期初数3311851188.865920124063.6618792844.38373382011.949624150108.84

本期增加金额26719294.51148912708.4937430996.35213062999.35

1)购置4445567.6835881175.0740326742.75

2)在建工程转入26719294.51144467140.811549821.28172736256.60

本期减少金额10157964.0021373886.292679266.8515986547.1850197664.32

1)处置或报废10157964.0021373886.292679266.8515986547.1850197664.32

期末数3328412519.376047662885.8616113577.53394826461.119787015443.87累计折旧

期初数1138690560.483324825692.2015249324.86241130406.204719895983.74

本期增加金额128451182.13310684438.59501171.9649623216.25489260008.93

1)计提128451182.13310684438.59501171.9649623216.25489260008.93

本期减少金额7165216.6416857703.572453563.1113848188.3140324671.63

1)处置或报废7165216.6416857703.572453563.1113848188.3140324671.63

第51页共105页项目房屋及建筑物机器设备运输工具其他设备合计

期末数1259976525.973618652427.2213296933.71276905434.145168831321.04减值准备

期初数81006677.7760771992.9622461.037426745.87149227877.63

本期增加金额12154889.2511633596.63849536.7424638022.62

1)计提12154889.2511633596.63849536.7424638022.62

本期减少金额2742765.60723504.08281018.473747288.15

1)处置或报废2742765.60723504.08281018.473747288.15

期末数90418801.4271682085.5122461.037995264.14170118612.10账面价值

期末账面价值1978017191.982357328373.132794182.79109925762.834448065510.73

期初账面价值2092153950.612534526378.503521058.49124824859.874755026247.47

(2)未办妥产权证书的固定资产的情况项目账面价值未办妥产权证书原因

房屋建筑物71789711.37正在办理

小计71789711.37

(3)固定资产减值测试情况

第52页共105页项目账面价值可收回金额本期计提减值金额

永州关停工厂26532546.912970433.0823562113.83

小计26532546.912970433.0823562113.83（续上表）项目公允价值和处置费用的确定方式关键参数及其确定依据管理层参考市场因素综合判断；管理层对关停工厂的固永州关停工厂管理层参考市场因素综合判断定资产参考市场因素计提减值准备小计

13.在建工程

(1)明细情况期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

SMARTCORE 智慧核项目 39829254.00 39829254.00 94862404.71 94862404.71

1L 罐包装线项目 23978669.41 23978669.41 104940.00 104940.00

One Plan 项目 17628183.57 17628183.57 13271312.67 13271312.67

零星工程99681101.8199681101.8151533903.3551533903.35

合计181117208.79181117208.79159772560.73159772560.73

(2)重要在建工程项目本期变动情况

第53页共105页工程名称预算数（亿元）期初数本期增加转入固定资产转入无形资产期末数

SMARTCORE 智慧核项目 1.79 94862404.71 31123046.96 86156197.67 39829254.00

1L 罐包装线项目 0.53 104940.00 35026150.98 11152421.57 23978669.41

小计2.3294967344.7166149197.9411152421.5786156197.6763807923.41（续上表）工程累计投入占预工程利息资本化累计金本期利息本期利息资本化率工程名称资金来源

算比例（%）进度（%）额资本化金额（%）

SMARTCORE 智慧核项目 80.53 80.53 自筹

1L 罐包装线项目 66.76 66.76 自筹

小计

第54页共105页14.使用权资产项目房屋及建筑物机器设备运输工具合计账面原值

期初数177296976.5720456000.0058129000.00255881976.57

本期增加金额15705966.82249937.3818227299.4934183203.69

1)租入15705966.82249937.3818227299.4934183203.69

本期减少金额54894902.92939277.0034469140.6790303320.59

1)处置54894902.92939277.0034469140.6790303320.59

期末数138108040.4719766660.3841887158.82199761859.67累计折旧

期初数75359927.822112000.0018366000.0095837927.82

本期增加金额30408867.624477675.4516475783.4151362326.48

1)计提30408867.624477675.4516475783.4151362326.48

本期减少金额32742486.00939277.0020512436.8854194199.88

1)处置32742486.00939277.0020512436.8854194199.88

期末数73026309.445650398.4514329346.5393006054.42减值准备期初数期末数账面价值

期末账面价值65081731.0314116261.9327557812.29106755805.25

期初账面价值101937048.7518344000.0039763000.00160044048.75

15.无形资产

(1)明细情况项目土地使用权商标权软件合计账面原值

期初数714478334.90369860017.00305548782.751389887134.65

第55页共105页项目土地使用权商标权软件合计

本期增加金额124753389.40124753389.40

1)在建工程转入124753389.40124753389.40

本期减少金额3964957.724022234.067987191.78

1)处置或报废3964957.724022234.067987191.78

期末数710513377.18369860017.00426279938.091506653332.27累计摊销

期初数207845523.20221461840.42218549497.19647856860.81

本期增加金额15299314.689212189.2655569821.2980081325.23

1)计提15299314.689212189.2655569821.2980081325.23

本期减少金额3015375.174022234.067037609.23

1)处置或报废3015375.174022234.067037609.23

期末数220129462.71230674029.68270097084.42720900576.81减值准备

期初数3905124.5987200600.00289751.6291395476.21

本期增加金额45970.7545970.75

1)计提45970.7545970.75

本期减少金额949582.55949582.55

1)处置或报废949582.55949582.55

期末数2955542.0487200600.00335722.3790491864.41账面价值

期末账面价值487428372.4351985387.32155847131.30695260891.05

期初账面价值502727687.1161197576.5886709533.94650634797.63

(2)无形资产减值测试情况项目账面价值可收回金额本期计提减值金额

永州关停工厂45970.7545970.75

小计45970.7545970.75（续上表）公允价值和处置费用的项目关键参数及其确定依据确定方式

第56页共105页公允价值和处置费用的项目关键参数及其确定依据确定方式管理层参考市场因素综合判断；

永州关停工厂管理层参考市场因素综合判断管理层对关停工厂的无形资产参考市场因素计提减值准备小计

16.商誉

(1)明细情况期末数被投资单位名称或形成商誉的事项账面余额减值准备账面价值

新疆乌苏啤酒有限责任公司[注]639141956.06639141956.06

嘉士伯（中国）啤酒工贸有限公司[注]48826000.0048826000.00

宁夏西夏嘉酿啤酒有限公司[注]11224500.0011224500.00

嘉士伯重庆啤酒有限公司19037610.0719037610.07

合计718230066.1319037610.07699192456.06（续上表）期初数被投资单位名称或形成商誉的事项账面余额减值准备账面价值

新疆乌苏啤酒有限责任公司[注]639141956.06639141956.06

嘉士伯（中国）啤酒工贸有限公司

48826000.0048826000.00

[注]

宁夏西夏嘉酿啤酒有限公司[注]11224500.0011224500.00

嘉士伯重庆啤酒有限公司19037610.0719037610.07

合计718230066.1319037610.07699192456.06

[注]系实际控制人或其控制的公司非同一控制下合并前述公司所产生的商誉

(2)商誉账面原值被投资单位名称或形成本期企业本期减少期初数期末数商誉的事项合并形成处置其他新疆乌苏啤酒有限责任公

639141956.06639141956.06

司

嘉士伯（中国）啤酒工贸有

48826000.0048826000.00

限公司宁夏西夏嘉酿啤酒有限公

11224500.0011224500.00

司

嘉士伯重庆啤酒有限公司19037610.0719037610.07

第57页共105页被投资单位名称或形成本期企业本期减少期初数期末数商誉的事项合并形成处置其他

合计718230066.13718230066.13

(3)商誉减值准备被投资单位本期增加本期减少名称或形成期初数期末数商誉的事项计提其他处置其他嘉士伯重庆啤

19037610.0719037610.07

酒有限公司

合计19037610.0719037610.07

(4)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息资产组或资产组组合

是否与购买日、以前年资产组或资产组组资产组或资产组组合的所属经营分部和度商誉减值测试时所合名称构成和依据依据确定的资产组或资产组组合一致嘉士伯啤酒厂有限公司收购新疆乌苏啤酒有限根据销售收入实新疆乌苏啤酒有限责

责任公司非同一控制下现地，其所属地是任公司企业合并形成的商誉相区分部为西北区关的资产及业务嘉士伯亚洲有限公司收

购嘉士伯（中国）啤酒根据销售收入实

嘉士伯（中国）啤酒

工贸有限公司非同一控现地，其所属地是工贸有限公司制下企业合并形成的商区分部为南区誉相关的资产及业务嘉士伯啤酒厂有限公司收购宁夏西夏嘉酿啤酒根据销售收入实宁夏西夏嘉酿啤酒有

有限公司非同一控制下现地，其所属地是限公司企业合并形成的商誉相区分部为西北区关的资产及业务公司收购嘉士伯重庆啤根据销售收入实嘉士伯重庆啤酒有限酒有限公司非同一控制现地，其所属地是公司下企业合并形成的商誉区分部为中区相关的资产及业务

(5)可收回金额的具体确定方法包含商誉的资产组本期计提减值项目或资产组组合的账可收回金额金额面价值

新疆乌苏啤酒有限责任公司1569792451.865934000000.00

嘉士伯（中国）啤酒工贸有

887572208.091930000000.00

限公司

宁夏西夏嘉酿啤酒有限公司208598574.96461000000.00

小计2665963234.918325000000.00

第58页共105页（续上表）

预测期内的收入增稳定期增长率、利润预测期

项目长率、利润率等参率等参数及其确定依折现率及其确定依据年限数及其确定依据据

12.63%，以税前全部资本

稳定期增长率：0%，成本加权平均资本成本收入复合增长率为预测期后，收入及成（BTWACC）确定，具体包-0.26%，毛利率为本保持稳定；稳定期括无风险利率、市场风险新疆乌苏啤酒有限51%，根据历史经验毛利率：50.40%；预溢价、贝塔系数、资本结

5.00

责任公司及对市场发展的预测期后，收入及毛利构、特定风险报酬率、债测确定上述关键数率保持稳定，稳定期权期望报酬率等参数，各据毛利率与预测期基本参数的选择符合证监会监

保持一致管规则适用指引——评估

类第1号规定

12.63%，以税前全部资本

稳定期增长率：0%，成本加权平均资本成本收入复合增长率为预测期后，收入及成（BTWACC）确定，具体包

0.44%，毛利率为本保持稳定；稳定期括无风险利率、市场风险

嘉士伯（中国）啤45%，根据历史经验毛利率：44.98%；预溢价、贝塔系数、资本结

5.00

酒工贸有限公司及对市场发展的预测期后，收入及毛利构、特定风险报酬率、债测确定上述关键数率保持稳定，稳定期权期望报酬率等参数，各据毛利率与预测期基本参数的选择符合证监会监

保持一致管规则适用指引——评估

类第1号规定

12.63%，以税前全部资本

稳定期增长率：0%，成本加权平均资本成本收入复合增长率为预测期后，收入及成（BTWACC）确定，具体包

0.54%，毛利率为本保持稳定；稳定期括无风险利率、市场风险

宁夏西夏嘉酿啤酒39%，根据历史经验毛利率：39.19%；预溢价、贝塔系数、资本结

5.00

有限公司及对市场发展的预测期后，收入及毛利构、特定风险报酬率、债测确定上述关键数率保持稳定，稳定期权期望报酬率等参数，各据毛利率与预测期基本参数的选择符合证监会监

保持一致管规则适用指引——评估

类第1号规定

(6)其他说明

2012年4月，公司收购嘉士伯重庆啤酒有限公司，在购买日对合并成本大于合并中

取得嘉士伯重庆啤酒有限公司可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。根据公司2013年第七届董事会第九次会议审议通过的《关于计提资产减值准备的议案》，公司对包含商誉的相关资产组组合进行减值测试，按照相关资产组组合的可收回金额低于其账面价值的差额，计提商誉减值准备19037610.07元。

第59页共105页17.递延所得税资产、递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产期末数期初数项目可抵扣递延可抵扣递延暂时性差异所得税资产暂时性差异所得税资产

预提费用及合同负债2864551569.77694420292.722902172723.34562564810.70

资产减值准备353597619.6974686428.66333915015.9164954825.13

应付职工薪酬294291675.6067026064.31251249367.9047318379.62

递延收益121547210.2028893099.50136095763.4832126715.28

租赁负债106630138.5626089043.21161272859.7237416573.07

长期应付职工薪酬55076377.579018224.1657784485.129030361.40

固定资产39573667.829626839.9029217118.066913912.23

无形资产33072246.608196862.6929752610.865206313.96

内部交易未实现利润26770707.406692676.7531196500.934679475.14

预计负债11295353.931694303.0925916227.763887434.16

可抵扣亏损7236459.551809114.89228769.7657192.44

可抵扣广告费6477333.491619333.37

其他非流动金融资产1000000.00150000.001000000.00150000.00

现金流量套期工具897606.82201125.76

合计3921120360.18929922283.253960699049.66774507118.89

(2)未经抵销的递延所得税负债期末数期初数项目应纳税递延应纳税递延暂时性差异所得税负债暂时性差异所得税负债

固定资产117525718.8524531323.23127431334.5221601136.53

使用权资产106755805.2526114234.72160044048.7537196574.57

现金流量套期工具68384310.0416194088.4822482125.725037544.78非同一控制企业合并

34694462.645204169.4043367690.276505153.54

资产评估增值

其他权益工具投资12574096.203143524.0516825955.914206488.98

无形资产12000000.003000000.0012000000.003000000.00

第60页共105页期末数期初数项目应纳税递延应纳税递延暂时性差异所得税负债暂时性差异所得税负债

交易性金融资产90698.6922674.67

合计352025091.6778210014.55382151155.1777546898.40

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债期末数期初数抵销后抵销后项目递延所得税资产和递延所得税资产和递延所得税资产或递延所得税资产或负债互抵金额负债互抵金额负债余额负债余额

递延所得税资产73005845.15856916438.1071041744.86703465374.03

递延所得税负债73005845.155204169.4071041744.866505153.54

(4)未确认递延所得税资产明细项目期末数期初数

可抵扣暂时性差异320275010.64199685884.80

可抵扣亏损475817927.88474650717.22

合计796092938.52674336602.02

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期年份期末数期初数备注

2026年111306097.97111306097.97

2027年130494958.88139981514.55

2028年80042915.9280042915.92

2029年74164930.91131189192.34

2030年79809024.20

合计475817927.88462519720.78

18.其他非流动资产

期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值预付非流动

292092.83292092.83479496.08479496.08

资产购置款

合计292092.83292092.83479496.08479496.08

第61页共105页19.所有权或使用权受到限制的资产

(1)期末资产受限情况项目期末账面余额期末账面价值受限类型受限原因

货币资金7061139.067061139.06

其中：七天通知存

5657347.235657347.23应收利息应收利息

款等应计利息

诉讼保证金951945.90951945.90冻结保证金冻结

其他保证金451845.93451845.93冻结保证金冻结

合计7061139.067061139.06

(2)期初资产受限情况项目期初账面余额期初账面价值受限类型受限原因

货币资金713020.81713020.81

其中：七天通知存

636972.22636972.22应收利息应收利息

款等应计利息

其他保证金76048.5976048.59冻结保证金冻结

合计713020.81713020.81

20.衍生金融负债

(1)明细情况项目期末数期初数

套期工具浮动盈亏897606.82

合计897606.82

(2)其他说明

套期工具浮动盈亏情况详见本财务报表附注九(四)之说明。

21.应付账款

项目期末数期初数

材料及服务款2061552570.892168325915.57

工程设备款325105887.43296242291.74

合计2386658458.322464568207.31

第62页共105页22.合同负债项目期末数期初数

经销商合同负债1715801921.241779557566.67

合计1715801921.241779557566.67

23.应付职工薪酬

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

短期薪酬285778981.421597259533.901489438127.64393600387.68

离职后福利—设定

35634200.74139852248.90144277733.8231208715.82

提存计划

辞退福利43139184.2615115827.4625355078.2532899933.47

合计364552366.421752227610.261659070939.71457709036.97

(2)短期薪酬明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴

268114751.011368499081.801260361857.15376251975.66

和补贴

职工福利费41528161.9241528161.92

社会保险费7695943.7779206700.0479197961.717704682.10

其中：医疗保险费7044151.2073420643.5273394676.247070118.48

工伤保险费509520.565381728.655435630.62455618.59

生育保险费142272.01404327.87367654.85178945.03

住房公积金5775707.8087610435.1387415413.615970729.32工会经费和职工教

4192578.8420415155.0120934733.253673000.60

育经费

小计285778981.421597259533.901489438127.64393600387.68

(3)设定提存计划明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险34897473.79134486284.79138831350.8230552407.76

失业保险费736726.955365964.115446383.00656308.06

小计35634200.74139852248.90144277733.8231208715.82

第63页共105页24.应交税费项目期末数期初数

企业所得税44591266.7656899798.23

消费税22418178.4925783304.83

代扣代缴个人所得税7131482.556516004.32

增值税5838425.443961849.96

房产税3284156.483284841.71

土地使用税2483874.532483874.62

城市维护建设税1646956.521915847.38

教育费附加1275429.491460169.18

其他3167859.253434366.17

合计91837629.51105740056.40

25.其他应付款

(1)明细情况项目期末数期初数

预提费用1252612694.291372674537.72

包装物押金986262297.13953492764.02

包装物押金备抵-310506185.72-318120946.37

其他押金及保证金395373568.27899638045.74

应付商标使用权费95841530.2529152050.19

其他[注]116068261.526275883.72

合计2535652165.742943112335.02

[注]其中包含根据《调解协议》拟向重庆嘉威啤酒有限公司支付的一次性量价差结算款

1亿元（不含税），具体情况详见本财务报表附注十一(二)4之说明

(2)包装物押金备抵计提和转销情况项目期初数本期计提本期转回或转销期末数

包装物押金备抵318120946.3785745151.4693359912.11310506185.72

小计318120946.3785745151.4693359912.11310506185.72

第64页共105页26.一年内到期的非流动负债项目期末数期初数

一年内到期的租赁负债39240375.9249642933.51

合计39240375.9249642933.51

27.其他流动负债

项目期末数期初数

待转销项税额21755132.3131238861.91

合计21755132.3131238861.91

28.租赁负债

项目期末数期初数

租赁负债76415513.66122624097.45

合计76415513.66122624097.45

29.长期应付职工薪酬

(1)明细情况项目期末数期初数

离职后福利-设定受益计划净负债126774724.42137967731.78

其他长期福利[注]16614776.056597657.56

合计143389500.47144565389.34

[注]系长期带薪缺勤福利支出

(2)设定受益计划变动情况

1)设定受益计划义务现值

项目本期数上年同期数

期初余额137967731.78144859660.56

计入当期损益的设定受益成本179000.00-7770273.13

*当期服务成本1300000.001608000.00

*过去服务成本-3927000.00-13189272.97

第65页共105页项目本期数上年同期数

*结算利得（损失以“－”表示）

*利息净额2806000.003810999.84

计入其他综合收益的设定受益成本4692000.009688000.00

*精算利得（损失以“－”表示）-4692000.00-9688000.00

其他变动-16064007.36-8809655.65

*结算时支付的对价

*已支付的福利6022007.368809655.65

*类别调整10042000.00

期末余额126774724.42137967731.78

2)设定受益计划净负债

项目本期数上年同期数

期初余额137967731.78144859660.56

计入当期损益的设定受益成本179000.00-7770273.13

计入其他综合收益的设定受益成本4692000.009688000.00

其他变动-16064007.36-8809655.65

期末余额126774724.42137967731.78

(3)设定受益计划的内容

公司为现有退休人员及未来退休人员提供以下补充退休后福利：*部分现有退休人员

及未来退休人员的按月/年支付的补充养老福利，此福利以后不再调整，并发放至其身故为止；*为现有退休人员和未来退休人员缴纳基本医疗保险费用和大病医疗保险费用，此福利根据地方政策调整，并发放至其身故或缴足最低年限（男25年、女20年）为止；*为现有退休人员和未来退休人员提供取暖费，此福利根据地方政策调整，并发放至其身故为止；

*为部分现有退休人员提供退休补贴、家属工补贴，此福利以后不再调整，并发放至其身故为止；*为未来退休人员提供一次性独生子女奖励金，此福利以后不再调整，并在退休时一次性支付。

(4)设定受益计划重大精算假设项目期末数期初数

离职后福利的折现率2%、2.25%；其离职后福利的折现率2.25%；其他长折现率

他长期职工福利的折现率1.5%期职工福利的折现率1.5%、2%

第66页共105页项目期末数期初数中国人身保险业经验生命表中国人身保险业经验生命表死亡率

2010-20132010-2013

薪酬的预期增长率1.6%、4.5%、5%、5.7%、6%、8%0、1.6%、3%、6%、7%、8%、10%

公司委托韬睿惠悦管理咨询（深圳）有限公司对前述设定受益计划义务现值进行了精算评估，并出具了精算报告书。

30.预计负债

项目期末数期初数形成原因

包销业务相关负债144973691.22[注1]

未决诉讼11295353.93279945417.62

其中：包销诉讼案254029189.86[注1]

玻璃瓶诉讼案10011494.9624632368.79[注2]

其他1283858.971283858.97

合计156269045.15279945417.62

[注1]2024年，公司根据法院对与重庆嘉威啤酒有限公司之间包销协议履行纠纷案的相关判决，就可能需要支付的赔偿损失计提了对应的预计负债；本年度，双方于二审阶段签订了《调解协议》，公司将以前年度计提的诉讼预计负债冲回，同时结合《调解协议》及包销业务情况计提了相关负债，具体情况详见本财务报表附注十一(二)4之说明[注2]系新疆乌苏啤酒（乌苏）有限公司与高密盛泰玻璃制品有限公司关于玻璃啤酒瓶

诉讼案件及其相关的产线停产损失纠纷的诉讼，新疆乌苏啤酒（乌苏）有限公司根据法院相关判决，就可能需要支付的违约金，赔偿金及诉讼费等计提了对应的预计负债。截至本财务报表批准报出日，最终需支付的金额存在不确定性

31.递延收益

项目期初数本期增加本期减少期末数形成原因收到与资产相

政府补助221731621.945184725.5826570247.01200346100.51关的政府补助

合计221731621.945184725.5826570247.01200346100.51

32.股本

第67页共105页本期增减变动（减少以“-”表示）项目期初数发行期末数送股公积金转股其他小计新股

股份总数483971198.00483971198.00

33.资本公积

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

其他资本公积24278991.0012302153.0036581144.00

合计24278991.0012302153.0036581144.00

(2)其他说明本期增加系确认公司高管获得嘉士伯集团无偿给与的股权激励费用引起。

34.其他综合收益

本期发生额

项目期初数减：前期计入本期所得税前

其他综合收益减：所得税费用发生额当期转入损益

不能重分类进损益的其他综合收益-21312485.42-8943859.71-741678.01

其中：重新计算设定受益计划净

-27801415.31-4692000.00321286.92负债和净资产的变动其他权益工具投资公允价

6488929.89-4251859.71-1062964.93

值变动

将重分类进损益的其他综合收益8473339.4869234666.6122434875.4711357669.48其中：现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部8473339.4869234666.6122434875.4711357669.48

分）

其他综合收益合计-12839145.9460290806.9022434875.4710615991.47（续上表）本期发生额项目期末数税后归属于母公司税后归属于少数股东

不能重分类进损益的其他综合收益-4711235.85-3490945.85-26023721.27

其中：重新计算设定受益计划净

-3071506.15-1941780.77-30872921.46负债和净资产的变动其他权益工具投资公允价

-1639729.70-1549165.084849200.19值变动

第68页共105页本期发生额项目期末数税后归属于母公司税后归属于少数股东

将重分类进损益的其他综合收益18038557.7117403563.9526511897.19其中：现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部18038557.7117403563.9526511897.19

分）

其他综合收益合计13327321.8613912618.10488175.92

35.盈余公积

项目期初数本期增加本期减少期末数

法定盈余公积241985599.00241985599.00

合计241985599.00241985599.00

36.未分配利润

(1)明细情况项目本期数上年同期数

调整前上期末未分配利润447823621.951414306729.77调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）

调整后期初未分配利润447823621.951414306729.77

加：本期归属于母公司所有者的净利润1230897085.411114593043.58

减：应付普通股股利1064736635.602081076151.40

期末未分配利润613984071.76447823621.95

(2)其他说明根据2025年5月29日召开的2024年年度股东大会会议提出的2024年度利润分配方案，公司对截至2024年12月31日的可供投资者分配的利润按每股派发现金股利0.90元（含税）进行分配。根据2025年12月4日召开的2025年第二次临时股东大会会议提出的2025年中期利润分配方案，公司对截至2025年6月30日的可供投资者分配的利润按每股派发现金股利1.30元（含税）进行分配。

(二)合并利润表项目注释

1.营业收入/营业成本

第69页共105页(1)明细情况本期数上年同期数项目收入成本收入成本

主营业务收入14367762683.176919200974.0014252844969.577197586122.32

其他业务收入354108424.28312844865.16391752872.89333790699.96

合计14721871107.457232045839.1614644597842.467531376822.28

其中：与客户之间

14721871107.457232045839.1614644597842.467531376822.28

的合同产生的收入

(2)公司前5名客户的营业收入情况

客户名称营业收入占公司全部营业收入的比例（%）

客户1159439836.931.08

客户2147443121.811.00

客户3143838965.610.98

客户4133390773.570.91

客户5118540113.410.81

小计702652811.334.78

(3)收入分解信息

1)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务类型分解

本期数上年同期数项目收入成本收入成本

啤酒14297811488.036858333019.6714169778204.597126652193.94

包装物、废料销售

424059619.42373712819.49474819637.87404724628.34

及其他

小计14721871107.457232045839.1614644597842.467531376822.28

2)与客户之间的合同产生的收入按经营地区分解

收入按经营地区分解信息详见本财务报表附注十四(二)之说明。

3)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务转让时间分解

项目本期数上年同期数

在某一时点确认收入14721871107.4514644597842.46

小计14721871107.4514644597842.46

(4)履约义务的相关信息公司的履约义务主要系将啤酒产品按照合同约定交付经销商或其指定的承运人。

第70页共105页(5)在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为1777820247.56元。

2.税金及附加

项目本期数上年同期数

消费税718749666.75706570803.79

城市维护建设税109207615.36105138905.56

教育费附加84008943.8781197090.04

房产税26670769.5124502844.46

土地使用税20437141.7120597214.48

印花税10591290.1311805690.15

其他1789540.391933975.17

合计971454967.72951746523.65

3.销售费用

项目本期数上年同期数

广告及市场费用1294747143.521213701109.02

工资薪酬864234249.11802616663.85

商标使用许可费233286131.77228556463.57

差旅费62435527.5762982702.05

折旧费55564487.6057575991.56

租赁费及使用权资产折旧40648023.1741369225.52

无形资产摊销13885954.0418038224.19

其他90017740.2487813337.55

合计2654819257.022512653717.31

4.管理费用

项目本期数上年同期数

工资薪酬299047353.08249300423.91

IT 相关费用 87699885.77 78670580.11

第71页共105页项目本期数上年同期数

办公费及中介服务费57649435.0452486364.98

无形资产摊销44884412.1435117583.21

折旧费25343525.5521818405.59

股份支付12302153.008256456.00

警卫消防费11323036.2111309663.06

差旅费10252369.6411588351.71

排污费8534152.467788446.08

租赁费及使用权资产折旧6758269.629048780.26

能源费2722116.936153156.51

其他31954775.9225403942.50

合计598471485.36516942153.92

5.研发费用

项目本期数上年同期数

工资薪酬7363711.267071729.04

折旧费用4789500.952528350.13

动力费用1062342.061847187.53

耗用的原材料和周转材料861971.288340824.22

其他费用1802958.972877955.24

合计15880484.5222666046.16

6.财务费用

项目本期数上年同期数

利息支出5152290.617672861.33

减：利息收入23909423.8041044772.00

汇兑损益211933.1762806.90

手续费600867.291408830.57

其他[注]3072000.003933999.80

第72页共105页项目本期数上年同期数

合计-14872332.73-27966273.40

[注]其他系设定受益计划净负债利息2806000.00元及其他长期职工福利净负债利息

266000.00元

7.其他收益

计入本期非经常项目本期数上年同期数性损益的金额

与资产相关的政府补助26570247.0129529751.4026570247.01

与收益相关的政府补助36890860.9329852813.7436890860.93

代扣个人所得税手续费返还等2001571.191648246.53

合计65462679.1361030811.6763461107.94

8.投资收益

(1)明细情况项目本期数上年同期数

权益法核算的长期股权投资收益-29601625.0365650171.63

处置交易性金融资产取得的投资收益5399193.3214261941.65其他权益工具投资在持有期间取得的

287171.90287171.90

股利收入

合计-23915259.8180199285.18

(2)按权益法核算的长期股权投资收益被投资单位本期数上年同期数

重庆嘉威啤酒有限公司-29601625.0365650171.63

小计-29601625.0365650171.63

9.公允价值变动收益

项目本期数上年同期数

交易性金融资产90698.69

其中：分类为以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产产生的公允90698.69价值变动收益

第73页共105页项目本期数上年同期数

合计90698.69

10.信用减值损失

项目本期数上年同期数

坏账损失-1952816.80-3037528.86

合计-1952816.80-3037528.86

11.资产减值损失

项目本期数上年同期数

存货跌价损失[注]-78971373.82-85541751.58

固定资产减值损失-24638022.62-6500072.95

无形资产减值损失-45970.75

合计-103655367.19-92041824.53

[注]按预计无法回收包装物的存货跌价准备，扣除无需退还包装物押金的其他应付款备抵后的净额列示

12.资产处置收益

计入本期非经常性项目本期数上年同期数损益的金额

资产处置收益5552802.451184670.855552802.45

合计5552802.451184670.855552802.45

13.营业外收入

计入本期非经常项目本期数上年同期数性损益的金额

包销诉讼案预计负债冲回[注]37105498.6437105498.64

非流动资产毁损报废利得788575.91807841.87788575.91

其中：固定资产毁损报废利得788575.91807841.87788575.91

万州工厂水灾保险赔款8801921.81

其他14863961.476294449.1214863961.47

第74页共105页计入本期非经常项目本期数上年同期数性损益的金额

合计52758036.0215904212.8052758036.02

[注]具体情况详见本财务报表附注十一(二)4之说明

14.营业外支出

计入本期非经常项目本期数上年同期数性损益的金额

包销诉讼案损失254029189.86

非流动资产毁损报废损失3341557.906689377.113341557.90

其中：固定资产毁损报废损失3341557.906689377.113341557.90

对外捐赠480000.00348000.00480000.00

其他12665036.6819424300.5412665036.68

合计16486594.58280490867.5116486594.58

15.所得税费用

(1)明细情况项目本期数上年同期数

当期所得税费用929085960.88701355056.31

递延所得税费用-165368039.68-30807936.53

合计763717921.20670547119.78

(2)会计利润与所得税费用调整过程项目本期数上年同期数

利润总额3241925584.312919927612.14

按母公司适用税率计算的所得税费用810481396.08729981903.04

子公司适用不同税率的影响-42908289.66-182951281.23

调整以前期间所得税的影响2147306.2041185060.84

非应税收入的影响5978814.95-16484335.88

不可抵扣的成本、费用和损失的影响[注]-1604494.6871053340.27本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性

28516455.7535836606.13

差异或可抵扣亏损的影响

第75页共105页项目本期数上年同期数使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏

-5566167.86损的影响

研发费用加计扣除-674755.97-2508005.53

税率变动对年初所得税费用的影响-38218511.47

所得税费用763717921.20670547119.78

[注]主要系包销诉讼案预计负债冲回对应所得税的影响

16.其他综合收益的税后净额

其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注五(一)34之说明。

(三)合并现金流量表项目注释

1.收到或支付的重要的投资活动有关的现金

(1)收回投资收到的现金项目本期数上年同期数

货币市场基金1665399193.32

结构性存款1364463941.65

合计1665399193.321364463941.65

(2)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金项目本期数上年同期数

佛山新建50万千升啤酒项目153796668.29705701226.52

合计153796668.29705701226.52

(3)投资支付的现金项目本期数上年同期数

货币市场基金2040000000.00

结构性存款990000000.00

合计2040000000.00990000000.00

2.收到或支付的其他与经营活动、投资活动及筹资活动有关的现金

(1)收到其他与经营活动有关的现金项目本期数上年同期数

第76页共105页项目本期数上年同期数

收到包装物押金275141173.01227604104.73

收到押金保证金206925786.23630405057.20

收到政府补助及个税返还等44077157.7035073687.08

收到利息收入18889048.7952231793.29

收到其他17398307.7310516157.66

合计562431473.46955830799.96

(2)支付其他与经营活动有关的现金项目本期数上年同期数

支付广告及市场费用1332725863.661368427861.91

支付商标使用许可费166596651.71235497274.68

支付办公费及其他服务费等93868052.9899539493.06

支付 IT 相关费用 87796336.16 86719617.84

支付差旅费76223478.8377770721.52

支付其他款项148379490.77127254102.85

合计1905589874.111995209071.86

(3)支付其他与筹资活动有关的现金项目本期数上年同期数

支付租赁负债60779576.4062560923.19

合计60779576.4062560923.19

3.现金流量表补充资料

补充资料本期数上年同期数

(1)将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润2478207663.112249380492.36

加：资产减值准备103655367.1992041824.53

信用减值准备1952816.803037528.86

固定资产折旧、使用权资产折旧、油

540622335.41504632708.92

气资产折耗、生产性生物资产折旧

无形资产摊销80081325.2371285156.47长期待摊费用摊销

第77页共105页补充资料本期数上年同期数

处置固定资产、无形资产和其他长期

-5552802.45-1184670.85

资产的损失（收益以“－”号填列）固定资产报废损失（收益以“－”号

2552981.995881535.24

填列）公允价值变动损失（收益以“－”号-90698.69

填列）

财务费用（收益以“－”号填列）5152290.617672861.33

投资损失（收益以“－”号填列）23915259.81-80199285.18递延所得税资产减少（增加以“－”-164067055.54-29506964.03号填列）递延所得税负债增加（减少以“－”-1300984.14-1300972.50号填列）

存货的减少（增加以“－”号填列）-23425348.79-268583777.35经营性应收项目的减少（增加以-33626300.2120319267.71“－”号填列）经营性应付项目的增加（减少以-383886550.84-31428980.02“－”号填列）其他

经营活动产生的现金流量净额2624190299.492542046725.49

(2)不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券

新增使用权资产34183203.6972088650.22

(3)现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额745940749.181080946053.26

减：现金的期初余额1080946053.262700076206.04

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额-335005304.08-1619130152.78

4.现金和现金等价物的构成

(1)明细情况项目期末数期初数

1)现金745940749.181080946053.26

第78页共105页项目期末数期初数

其中：库存现金26146.101381.00

可随时用于支付的银行存款745572444.911080712044.94

可随时用于支付的其他货币资金342158.17232627.32

2)期末现金及现金等价物余额745940749.181080946053.26

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物

(2)不属于现金和现金等价物的货币资金不属于现金和现金项目期末数期初数等价物的理由

应计利息，不属于七天通知存款等应计利息5657347.23636972.22现金等价物

诉讼保证金951945.90保证金冻结

其他保证金451845.9376048.59保证金冻结

小计7061139.06713020.81

5.筹资活动相关负债变动情况

本期增加本期减少项目期初数现金期末数非现金变动现金变动非现金变动变动租赁负债

（含一年内

172267030.9639335494.3055761079.2740185556.41115655889.58

到期的租赁

负债）

小计172267030.9639335494.3055761079.2740185556.41115655889.58

6.净额列报现金流量情况

公司净额列报相关现金流系向客户收取和支付的周转快、金额大、期限短的现金流入和流出，上述现金流以净额列报更能反映公司现金流情况，更有助于评价公司的支付能力和偿债能力、分析公司的现金流量，因此公司以净额列报上述业务产生的相关现金流。如果上述业务相关现金流采用总额列报，将会对公司现金流量表产生如下影响：

项目本期增加金额上年同期增加金额

收到其他与经营活动有关的现金2276145851.221922164116.08

支付其他与经营活动有关的现金2276145851.221922164116.08

(四)其他

第79页共105页1.外币货币性项目项目期末外币余额折算汇率期末折算成人民币余额货币资金

其中：美元663.826.993284642.28应收账款

其中：美元56573.576.99328395634.82应付账款

其中：英镑1358766.709.4375812823473.00

丹麦克朗44576.001.1008449071.04

欧元27.788.22204228.41

2.租赁

公司作为承租人

(1)使用权资产相关信息详见本财务报表附注五(一)14之说明。

(2)公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本财务报表附注三(二十八)之说明。计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：

项目本期数上年同期数

短期租赁费用21930617.5222625172.81

合计21930617.5222625172.81

(3)与租赁相关的当期损益及现金流项目本期数上年同期数

租赁负债的利息费用5152290.617672861.33

与租赁相关的总现金流出77175517.9282973317.09

(4)租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理详见本财务报表附注九(二)之说明。

3.供应商融资安排

(1)供应商融资安排的条款和条件供应商融资安排类型条款和条件

为维持供应商长期稳定合作关系，公司通过搭建融资桥梁，供应商应付账款融资以达到延长付款账期，增强流动资金的目标。公司对上述供应商融资安排未提供任何担保

第80页共105页(2)供应商融资安排相关负债情况

1)相关负债账面价值

项目期末数期初数

应付账款255806486.25244623879.02

其中：供应商已收到款项134484659.12165353893.56

小计255806486.25244623879.02

2)相关负债付款到期日区间

项目期末付款到期日区间期初付款到期日区间

属于融资安排的负债发票开具后95-157天发票开具后95-156天

不属于融资安排的可比应付账款发票开具后0-168天发票开具后0-166天

六、研发支出项目本期数上年同期数

工资薪酬7363711.267071729.04

折旧费用4789500.952528350.13

动力费用1062342.061847187.53

耗用的原材料和周转材料861971.288340824.22

其他费用1802958.972877955.24

合计15880484.5222666046.16

其中：费用化研发支出15880484.5222666046.16

七、在其他主体中的权益

(一)企业集团的构成

1.公司将嘉士伯重庆啤酒有限公司等24家子公司纳入合并财务报表范围。

2.重要子公司基本情况（单位：万元）

主要经营地及注册业务持股比例（%）子公司名称注册资本取得方式地性质直接间接嘉士伯重庆啤酒有限公非同一控制下

85000.00重庆市渝北区啤酒业51.42

司[注1]企业合并

嘉士伯（中国）啤酒工贸云南省大理白族自同一控制下企

29990.24啤酒业100.00

有限公司[注2]治州大理市业合并

第81页共105页主要经营地及注册业务持股比例（%）子公司名称注册资本取得方式地性质直接间接新疆乌苏啤酒商贸有限

3000.00新疆乌鲁木齐啤酒业100.00出资设立

公司[注2]

[注1]公司持有嘉士伯重庆啤酒有限公司51.42%股权，广州嘉士伯投资有限公司持有嘉士伯重庆啤酒有限公司48.58%股权

[注2]公司控股子公司嘉士伯重庆啤酒有限公司持有嘉士伯（中国）啤酒工贸有限公司

100.00%股权、新疆乌苏啤酒商贸有限公司100.00%股权

(二)重要的非全资子公司

1.明细情况

少数股东本期归属于少本期向少数股东期末少数股东子公司名称持股比例数股东的损益宣告分派的股利权益余额嘉士伯重庆啤酒有

48.581247310577.701046191356.181483469681.05

限公司

2.重要非全资子公司的主要财务信息（单位：万元）

(1)资产和负债情况期末数子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计嘉士伯重庆啤酒

343036.78716569.561059606.34720310.0552504.86772814.91

有限公司（续上表）期初数子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计嘉士伯重庆啤酒

352960.79731427.941084388.73769531.3771652.71841184.08

有限公司

(2)损益和现金流量情况本期数子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量嘉士伯重庆啤酒

1472187.11254083.00256907.79266919.05

有限公司（续上表）上年同期数子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量嘉士伯重庆啤酒

1464459.78230554.43231722.05260642.03

有限公司

第82页共105页(三)在联营企业中的权益

1.重要的联营企业

持股比例（%）对合营企业主要或联营企业联营企业名称注册地业务性质经营地直接间接投资的会计处理方法

重庆嘉威啤酒有重庆市建啤酒生产、

重庆市建桥工业园33.00权益法核算

限公司[注]桥工业园销售

[注]公司控股子公司嘉士伯重庆啤酒有限公司持有重庆嘉威啤酒有限公司33.00%股权

2.重要联营企业的主要财务信息

项目[注]期末数/本期数期初数/上年同期数

流动资产617118438.07541533008.11

非流动资产109835288.67186543107.18

资产合计726953726.74728076115.29

流动负债244893368.59203060181.74

非流动负债53849233.1392102914.46

负债合计298742601.72295163096.20

归属于母公司所有者权益428211125.02432913019.09

按持股比例计算的净资产份额141309671.26142861296.29

对联营企业权益投资的账面价值141309671.26142861296.29

营业收入237593116.79529354974.63

净利润-89701894.04198939914.04

综合收益总额-89701894.04198939914.04

本期收到的来自联营企业的股利63397070.93

[注]上述财务数据系以重庆嘉威啤酒有限公司提供的管理层报表为基础，考虑评估增值后的信息。同时，由于公司在计提包销业务相关预计负债时已将投资收益纳入考虑并按净额方式预计，故上表重庆嘉威啤酒有限公司的净利润已扣除因《调解协议》产生的相关利润八、政府补助

(一)本期新增的政府补助情况项目本期新增补助金额

第83页共105页项目本期新增补助金额

与资产相关的政府补助5184725.58

其中：计入递延收益5184725.58

与收益相关的政府补助36890860.93

其中：计入其他收益36890860.93

合计42075586.51

(二)涉及政府补助的负债项目财务报表列本期新增本期计入本期计入期初数报项目补助金额其他收益金额营业外收入金额

递延收益221731621.945184725.5826570247.01

小计221731621.945184725.5826570247.01（续上表）

财务报表列本期冲减成本本期冲减其他变与资产/收益期末数报项目费用金额资产金额动相关

递延收益200346100.51与资产相关

小计200346100.51

(三)计入当期损益的政府补助金额项目本期数上年同期数

计入其他收益的政府补助金额63461107.9459382565.14

合计63461107.9459382565.14

九、与金融工具相关的风险

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。

本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。

(一)信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。

1.信用风险管理实务

第84页共105页(1)信用风险的评价方法公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：

1)定量标准主要为资产负债表日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；

2)定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等；

(2)违约和已发生信用减值资产的定义

当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准与已发生信用减值的定义一致：

1)债务人发生重大财务困难；

2)债务人违反合同中对债务人的约束条款；

3)债务人很可能破产或进行其他财务重组；

4)债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况

下都不会做出的让步。

2.预期信用损失的计量

预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

3.金融工具损失准备期初余额与期末余额调节表详见本财务报表附注五(一)4、五

(一)6之说明。

4.信用风险敞口及信用风险集中度

本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。

(1)货币资金

第85页共105页本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。

(2)应收款项

本公司持续对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。

由于本公司仅与经认可的且信用良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风险集中按照客户进行管理。截至2025年12月31日，本公司与经销商结算周期短，收款情况好，本公司对应收账款余额未持有任何担保物或其他信用增级。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。

(二)流动性风险

流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。

为控制该项风险，本公司运用供应商账款信用期等融资手段，并采取短期融资方式，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。

金融负债按剩余到期日分类期末数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上衍生金融负债

应付账款2386658458.322386658458.322386658458.32

其他应付款2535652165.742535652165.742535652165.74一年内到期的

39240375.9239240375.9239240375.92

非流动负债

租赁负债76415513.6681869903.3349956974.1731912929.17

小计5037966513.645043420903.314961550999.9849956974.1731912929.17（续上表）上年年末数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

衍生金融负债897606.82897606.82897606.82

应付账款2464568207.312464568207.312464568207.31

其他应付款2943112335.022943112335.022943112335.02

第86页共105页上年年末数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上一年内到期的

49642933.5149642933.5149642933.51

非流动负债

租赁负债122624097.45137720336.3678352206.5059368129.86

小计5580845180.115595941419.025458221082.6678352206.5059368129.86

(三)市场风险

市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。市场风险主要包括利率风险和外汇风险。

1.利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。

2.外汇风险

外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本公司于中国内地经营，且主要活动以人民币计价。因此，本公司所承担的外汇变动市场风险不重大。

(四)套期业务

1.套期业务风险管理情况

被套期项目预期风险相应套期活相应风险管理策略和目被套期风险的定性和定及相关套期管理目标项目动对风险敞标量信息工具之间的有效实现口的影响经济关系情况铝材为啤酒生产相关的本公司使用自有资金开

重要包装材料之一，近年展外汇套期保值业务的商品掉期

来受宏观经济的影响，该审批程序符合国家相关业务预期可能存在商品

材料的采购价格波动幅法律、法规及公司制定的商品掉期交能完全对掉期业务不能度较大，为保证产品成本《外汇套期保值业务管易和未来预现金流量冲未来采完全对冲未来的相对稳定，实现稳健经理办法》的有关规定为期采购交易套期购交易的采购交易的价营，公司分析预期的铝材规避铝材价格波动而开风险发生反价格风险，格风险，导致采购交易，以此为依据通展的套期保值业务，有利向变动套期均有套期失效

过期货、期权、掉期以及于控制经营风险，提高公效其他衍生品工具进行套司抵御市场波动的能力。

期操作定量信息详见[注]

第87页共105页[注]定量分析套期有效金额套期类别套期工具被套期风险本期末累计金额本期发生额（套期储备）

现金流量套期商品掉期交易铝材价格波动风险46799791.1468384310.04

2.开展符合条件套期业务并应用套期会计处理情况

已确认的被套期项目与被套期项目以账面价值中所包含的套期有效性和套期套期会计对公司的项目及套期工具相关被套期项目累计公允无效部分来源财务报表相关影响账面价值价值套期调整套期风险类型

商品掉期业务预期衍生金融资产：

能完全对冲未来采68384310.04；

商品价格风险68384310.0422434875.47

购交易的价格风其他综合收益：

险，套期均有效35442121.66套期类别

商品掉期业务预期衍生金融资产：

能完全对冲未来采68384310.04；

现金流量套期68384310.0422434875.47

购交易的价格风其他综合收益：

险，套期均有效35442121.66十、公允价值的披露

(一)以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.交易性金融资产和其

68384310.04380090698.69448475008.73

他非流动金融资产

(1)分类为以公允价值

计量且其变动计入当期损380090698.69380090698.69益的金融资产

货币市场基金380090698.69380090698.69

(2)衍生金融资产68384310.0468384310.04

2.其他权益工具投资13574096.2013574096.20

第88页共105页期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续以公允价值计量的资

68384310.0413574096.20380090698.69462049104.93

产总额

(二)持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据衍生金融资产以金融机构提供的对账单显示金额作为确定依据。

(三)持续和非持续第二层次公允价值计量项目市价的确定依据

公司持有的贵州银行股份有限公司（以下简称贵州银行）股票不能在 H 股市场公开转让，因此采用第二层次输入值作为公允价值。公司持有的贵州银行权益投资2025年12月31日的每股公允价值以其最近一期公开披露的中期报告2025年6月30日的每股净资产采用一定的折价技术计量。

(四)持续和非持续第三层次公允价值计量项目市价的确定依据

本公司交易性金融资产系货币市场基金投资，以金融机构提供的公允价值系统报告显示金额作为确定依据。

本公司其他非流动金融资产系新疆国之明股权投资，新疆国之明于以前年度已歇业，且非公众利益实体。由于生产经营存续风险高，管理层于报告期之前年份已对其全额计提减值。

十一、关联方及关联交易

(一)关联方情况

1.本公司的母公司情况

(1)本公司的母公司母公司对本母公司对本注册母公司名称注册地业务性质公司的持股公司的表决资本比例（%）权比例（%）

Carlsberg Brewery Hong

中国香港管理服务--42.5442.54

Kong Limited

(2) 本公司最终控制方是嘉士伯基金会（Carlsberg Foundation）。嘉士伯基金会控制

嘉士伯啤酒厂有限公司（Carlsberg Breweries A/S），通过嘉士伯啤酒厂香港有限公司

（Carlsberg Brewery Hong Kong Limited）和嘉士伯重庆有限公司分别持有本公司 42.54%、

17.46%股权，为本公司的控股股东。

2.本公司的子公司情况详见本财务报表附注七之(一)说明。

3.本公司的联营企业情况

第89页共105页本公司重要的联营企业详见本财务报表附注七之(三)说明。

4.本公司的其他关联方情况

其他关联方名称其他关联方与本公司关系

Carlsberg Marketing Sdn BHD 同受最终控制方控制的公司

Carlsberg Supply Company AG 同受最终控制方控制的公司

CAMBREW LIMITED 同受最终控制方控制的公司

Carlsberg Breweries A/S 同受最终控制方控制的公司

Carlsberg Brewery Hong Kong Limited 同受最终控制方控制的公司

Carlsberg Singapore Pte Ltd 同受最终控制方控制的公司

Lao Brewery Co.Ltd. 同受最终控制方控制的公司

Carlsberg A/S 同受最终控制方控制的公司

Carlsberg Italia S.p.A 同受最终控制方控制的公司

G B Marketing Pvt.Ltd 同受最终控制方控制的公司

CMBC Supply Limited 同受最终控制方控制的公司

Home of Carlsberg A/S 同受最终控制方控制的公司

Super Bock Bebidas S.A. 受最终控制方重大影响的公司

(二)关联交易情况（本部分交易金额均为不含税金额）

1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易

(1)出售商品和提供劳务的关联交易关联方关联交易内容本期数上年同期数

Carlsberg Brewery Hong Kong

出售商品等95479534.0791728941.78

Limited

Carlsberg Singapore Pte Ltd 出售商品等 5838157.69 21598085.29

CAMBREW LIMITED 出售商品等 582089.74 1232052.99

Lao Brewery Co.Ltd. 出售商品 159735.98 106089.44

Carlsberg Italia S.p.A 出售设备等 155675.70

G B Marketing Pvt.Ltd 出售商品 112787.00

Carlsberg Marketing Sdn BHD 出售商品 86544.72

重庆嘉威啤酒有限公司出售材料5935.5044499.96

小计102420460.40114709669.46

第90页共105页(2)采购商品和接受劳务的关联交易关联方关联交易内容本期数上年同期数

重庆嘉威啤酒有限公司采购商品[注]235504158.91523270452.13

CMBC Supply Limited 采购商品 22678673.46

Home of Carlsberg A/S 采购商品 49071.04

Carlsberg Supply Company AG 采购商品 228.41 2631.21

Carlsberg A/S 采购商品 230673.47

小计258232131.82523503756.81

[注]包销采购啤酒情况详见本财务报表附注十一(二)4

2.关联许可情况

(1)接受关联方授权许可关联方本期数上年同期数

Carlsberg Breweries A/S[注] 233286131.77 228556463.57

小计233286131.77228556463.57

[注]Carlsberg Breweries A/S 授权许可公司使用嘉士伯（Carlsberg）、乐堡（Tuborg）、特醇嘉士伯（Carlsberg LIGHT）、凯旋 1664（Kronenbourg 1664）、怡

乐仙地（Jolly Shandy）及夏日纷（Somersby）等商标，许可期限与商标使用许可合同及其附件中所列被许可使用商标的注册有效期保持一致。双方约定，商标使用许可费按照公司在该公历年内生产和销售使用许可商标产品的净销售收入计算。具体情况为：嘉士伯商标的许可费率为 5%；乐堡商标的许可费率为 4%；凯旋 1664 商标（除 Blanc 系列产品外）的许可费率为6%；怡乐仙地商标的许可费率为5%；夏日纷商标的许可费率为

5%；Blanc 系列产品商标的许可费率为 7%等

(2)提供关联方授权许可关联方本期数上年同期数

Carlsberg Singapore Pte Ltd[注 1] 143013.76 2475.44

Carlsberg Brewery Hong Kong Limited[注 2] 75933.51 31944.66

小计218947.2734420.10

[注 1]公司授权许可 Carlsberg Singapore Pte Ltd 使用乌苏啤酒商标及京 A啤酒商标，许可期限与商标使用许可合同及其附件中所列被许可使用商标的注册有效期保持

第91页共105页一致。双方约定，商标使用许可费按照被许可方在该公历年内销售使用许可商标产品的

净销售收入计算，乌苏商标许可使用费费率为 3.75%；京 A商标许可使用费费率为 5%[注 2]公司授权许可 Carlsberg Brewery Hong Kong Limited 使用乌苏啤酒商标，许可期限与商标使用许可合同及其附件中所列被许可使用商标的注册有效期保持一致。

双方约定，商标使用许可费按照被许可方在该公历年内销售使用许可商标产品的净销售收入计算。自2024年1月1日起，商标许可使用费费率为3.75%

3.授权生产情况Super Bock Bebidas S.A.授权嘉士伯天目湖啤酒（江苏）有限公司生产“超级波克 Super Bock”品牌啤酒并销售给其指定的第三方，本期生产啤酒 2518.46 千升，销售金额8312233.33元。

4.关联包销协议情况

2009年1月，公司与重庆嘉威啤酒有限公司（以下简称嘉威啤酒）签订了产品包销

框架协议，双方约定在协议期限内，嘉威啤酒将仅生产山城牌商标系列啤酒，且应将其生产的全部啤酒交由本公司包销；根据嘉威啤酒现有年产15万千升啤酒的产能和市场需求，在其2008年度实际产销量为8万千升的基础上，本公司包销数量为2009年至2013年期间，每年度比上年度递增1.4万千升，确保2013年达到15万千升，从2014年度起，与本公司在重庆九龙坡区和北部新区的啤酒企业合计啤酒产销量的增长保持同步；

包销价格按公司在重庆九龙坡区和北部新区的啤酒企业同品种、同规格、同市场的出厂

价进行结算，每千升啤酒平均价格与公司九龙坡区和北部新区所产每千升啤酒价格保持一致；同时嘉威啤酒将根据本公司包销啤酒数量承担销售费用，自2014年起，当年包销数量在15万千升（包括15万千升）以内，仍按每千升人民币100元的标准承担，当年包销数量超过15万千升部分，按本公司在重庆九龙坡区和北部新区的啤酒企业承担的平均每千升啤酒销售费用为标准承担；协议有效期为20年。上述啤酒包销事宜已经公司2009年第一次临时股东大会审议通过。

鉴于双方对包销协议有关价格条款的履行情况及包销啤酒的累计量差存在疑议，为确保未来合作顺利进行，经第八届董事会第七次会议批准，2016年12月28日，公司与嘉威啤酒签订了《产品包销框架协议》之补充协议，对包销协议的相关条款进行了补充约定。补充协议的主要内容包括：

第92页共105页(1)调整包销协议约定的销量及净酒水收入的计算方式：鉴于销售区域有重合，双方

同意将合川分公司的2015年的销量作为基数，自2016年1月起纳入销量统一计算销售量增长率和平均净酒水收入。

(2)明确对量差和价差的解决方式：双方约定在包销协议履行过程中出现量差或价差时，公司以调整包销嘉威啤酒产量的方式或按照双方确认的每千升啤酒价格折算现金的方式予以补偿。

(3)明确仍按原方式进行结算：双方确认仍按包销协议约定的结算方式进行结算，同

意共同聘请第三方中介机构对上一年度双方的平均净酒水价格和销量进行专项审计，并以此作为年度最终结算的依据。

(4)关于特别价差补偿：双方同意自2016年1月1日起的三年内，如出现价差，则采

取如下方式处理：当第一年（即2016年）公司平均净酒水收入高于嘉威啤酒平均净酒水收

入所形成的价差，该价差低于或等于嘉威啤酒2016年平均净酒水收入的4%时，公司不予补偿，超过4%以上的部分，公司应予以补偿；第二年（即2017年）该价差低于或等于嘉威啤酒当年度平均净酒水收入的2%时，公司不予补偿，超过2%以上的部分，公司应予以补偿；

第三年（即2018年）该价差低于或等于嘉威啤酒当年度平均净酒水收入的1%时，公司不予补偿，超过1%以上的部分，公司应予以补偿。

(5)关于新产品及品牌使用：为确保嘉威啤酒与公司平均每千升净酒水收入保持一致，公司同意嘉威啤酒在符合相应产品生产标准的条件下，安排其生产“乐堡”、“重庆纯生”等品牌产品，并由公司包销。

双方确认补充协议自双方签订之日起生效，并回溯自2016年1月1日起执行。同时，补充协议约定，公司应在协议生效后一个月内向嘉威啤酒支付和解金3000.00万元，除该和解金以外，嘉威啤酒不得要求公司承担补充协议生效日之前根据《产品包销框架协议》所可能存在的违约责任。

2023年12月，嘉威啤酒就包销协议纠纷提起诉讼，请求法院判令公司因违反包销协议进行相关赔偿。2025年3月，公司收到重庆市第五中级人民法院下达的（2023）渝05民初

232号《民事判决书》副本，重庆市第五中级人民法院对该案作出一审判决，判决公司赔偿

嘉威啤酒损失35306.35万元，公司下属实施该包销业务的控股子公司嘉士伯重庆啤酒有限公司2024年度已计提预计负债25402.92万元。公司不服一审判决，向重庆市高级人民法院提起上诉。

第93页共105页2025年12月31日，在重庆高级人民法院的调解下，经公司第十一届董事会第六次会

议、2025年第三次临时股东会审议通过，公司与嘉威啤酒签订《调解协议》。《调解协议》的主要内容包括：

(1)量价差结算款的支付和历史索赔主张放弃

1)《调解协议》生效后10日内，公司向嘉威啤酒一次性支付截至2025年12月31日

前的全部量价差结算款人民币1亿元（不含税）。

2)《调解协议》生效后，任何一方不得对外宣称其他方存在对包销协议文件的违约行为。公司及嘉威啤酒双方在任何情况下均不得就包销协议文件截至2025年12月31日的履行（包括但不限于嘉威啤酒曾主张过的发酵液、内部调拨、代加工、外购酒以及公司可能主张的销售费用、咨询服务费等事项）而向对方提出任何索赔主张。

(2)包销协议文件剩余期限（2026-2028年）双方合作方式

1)自2026年1月1日起，嘉威啤酒与公司按照以下约定的固定量及对应固定平均采

购价的方式执行，即量不再绑定公司及其分子公司，采购价亦不再参考公司及其分子公司的平均净酒水价格。包销协议文件原约定的有关量、价、包销范围、新增产能优先权等的内容不再执行。

2)2026年1月1日至2028年12月31日期间，公司向嘉威啤酒采购的啤酒量（即包销量）固定为每年14.26万千升，平均采购价4000元/千升（不含增值税），按年度结算多退少补。对于未实际完成的包销量，按以下方式补偿：*如嘉威啤酒年度实际销量未达到14.26万千升，则公司应在次年的3月31日前应对上一年度的包销量差额进行补量（即“补量”）。*公司未在次年第一季度补足前一年度的应补量，公司按现金方式补偿，补偿方式为：a.如未达到 11 万千升（包括本数）的量，补偿标准阶梯式计算：11 万千升减实际销量部分，每千升 2500 元；14.26 万千升减 11 万千升部分，每千升 1800 元。b.如超过 11 万千升但不足14.26万千升的差额部分，补偿标准为每千升1800元。

3)自2026年1月1日起，嘉威啤酒不再就包销啤酒向公司支付或对外承担运费或销售费用。

4)公司（包括重庆啤酒（集团）有限责任公司）与嘉威啤酒（包括重庆钰鑫实业集团有限公司）之间签订和形成的有关包销协议文件的有效日期均于2028年12月31日截止，到期后均不再继续执行。

第94页共105页5)2028年12月31日包销到期后，双方不再合作。为解决后续瓶箱及押金平稳交接，双方应于包销终止前6个月内就瓶箱处理及嘉威啤酒退回公司瓶箱押金的后续事项进行协商。

6)嘉威啤酒应在2026年4月期间召开股东会就2024年至2025年经审计的未支付股

利分配进行决议，并于2026年5月31日前分配股利；此外，双方就2026-2028年度分红相关事宜等内容作出约定。

7)嘉威啤酒于《调解协议》生效后15日撤回对大渡口区人民法院（案号为：（2024）渝0104民初6639号）的诉讼。

《调解协议》签订后，公司下属实施该包销业务的控股子公司嘉士伯重庆啤酒有限公司将以前年度计提的诉讼预计负债25402.92万元冲回，同时结合《调解协议》及包销业务情况计提了一次性支付的量价差结算款等相关负债21692.37万元。

2025年度，公司实际包销山城品牌、重庆品牌和乐堡品牌啤酒合计60372.79千升，

不含税金额23550.42万元，嘉威啤酒应承担销售费用共计603.73万元。

5.关键管理人员报酬

单位：万元项目本期数上年同期数

关键管理人员报酬2148.542123.44

(三)关联方应收应付款项

1.应收关联方款项

期末数期初数项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收账款

Carlsberg Brewery

19260558.78963027.9425653789.951282689.50

Hong Kong Limited

Carlsberg Singapore

353075.1117653.762198178.82109908.94

Pte Ltd

CAMBREW LIMITED 129217.68 6460.88 123131.97 6156.60

Carlsberg Marketing

42290.642114.53

Sdn BHD

Lao Brewery

51093.112554.66

Co.Ltd.小计19836235.32991811.7727975100.741398755.04

第95页共105页期末数期初数项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备其他应收款重庆嘉威啤酒有限公

912631.8145631.5910209407.41510470.37

司

Carlsberg Italia

175913.548795.68

S.p.A

Carlsberg Singapore

49624.932481.252475.44123.77

Pte Ltd

Carlsberg Brewery

16931.65846.5813964.24698.21

Hong Kong Limited

小计1155101.9357755.1010225847.09511292.35

2.应付关联方款项

项目名称关联方期末数期初数应付账款

CMBC Supply Limited 12823473.00

重庆嘉威啤酒有限公司664275.44

Home of Carlsberg A/S 49071.04

Carlsberg Supply Company AG 228.41

小计13537047.89其他应付款

重庆嘉威啤酒有限公司100000000.00

Carlsberg Breweries A/S 95841530.25 29152050.19

小计195841530.2529152050.19

十二、承诺及或有事项

(一)重要承诺事项

嘉威啤酒所生产啤酒需由本公司包销的情况详见本财务报表附注十一(二)4。

除上述事项外，截至资产负债表日，本公司不存在其他需要披露的重要承诺事项。

(二)或有事项

截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要或有事项。

十三、资产负债表日后事项

第96页共105页资产负债表日后利润分配情况

拟分配的利润或股利580765437.60

根据2026年3月9日召开的第十一届董事会第七次会议提出的2025年度利润分配预案，公司对截至2025年12月31日的可供投资者分配的利润按每股派发现金股利1.20元（含税）

进行分配，上述事项尚需提请公司股东大会审议批准。

除上述利润分配情况外，截至本财务报表批准报出日，本公司不存在其他需要披露的资产负债表日后事项。

十四、其他重要事项

(一)终止经营

1.终止经营净利润

合计项目本期数上年同期数

营业收入40575126.01114022554.00

减：营业成本28607482.3587598796.16

税金及附加2042498.988847532.35

销售费用2003013.298413357.10

管理费用4315830.644568953.62

研发费用18047.35

财务费用134433.721354022.55

加：其他收益31754.8838146.54投资收益净敞口套期收益公允价值变动收益

信用减值损失715.44-715.44

资产减值损失-24232706.56-292754.03资产处置收益

营业利润-20722318.522986321.94

加：营业外收入46200.0056490.00

减：营业外支出306834.9685579.28

第97页共105页合计项目本期数上年同期数

终止经营业务利润总额-20982953.482957232.66

减：终止经营业务所得税费用-998342.941546158.98

终止经营业务净利润-19984610.541411073.68

加：持有待售资产组本期确认的资产减值损失（损失以负号列示）

加：终止经营业务处置净收益（税后）

其中：处置损益总额

减：所得税费用（或收益）

终止经营净利润合计-19984610.541411073.68

其中：归属于母公司所有者的终止经营净

-10147635.66715515.77利润合计

2.终止经营现金流量

本期数项目经营活动现金流量净额投资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额湖南重庆啤酒国人有限

1480357.48-1286149.73-131211.24

责任公司永州分公司重庆啤酒股份有限公司万州分公司（续上表）上年同期数项目经营活动现金流量净额投资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额湖南重庆啤酒国人有限

-84568177.35-3787410.40-88270986.74责任公司永州分公司重庆啤酒股份有限公司

-24771.47万州分公司

(二)分部信息

1.报告分部的确定依据与会计政策

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定报告分部，并以区域分部为基础确定报告分部，分别对南区、西北区、中区的经营业绩进行考核。与各分部共同使用的资产、负债按照规模比例在不同的分部之间分配。

2.报告分部的财务信息（单位：万元）

项目南区西北区中区分部间抵销合计

第98页共105页项目南区西北区中区分部间抵销合计

营业收入517843.03425143.62673999.53-144799.071472187.11

其中：与客户之间

517843.03425143.62673999.53-144799.071472187.11

的合同产生的收入

营业成本258962.20225590.76360741.98-122090.36723204.58

资产总额563672.74332552.13926891.90-754040.881069075.89

负债总额305391.43198354.60663130.26-383848.39783027.90

(三)其他对投资者决策有影响的重要交易和事项根据公司2025年第十届董事会第二十次会议审议通过的《关于继续开展铝材套期保值业务的议案》、2024年第十届董事会第十五次会议审议通过的《关于继续开展铝材套期保值业务的议案》，公司及下属子公司拟使用不超过1.1亿美元的自有资金，在不影响正常经营、操作合法合规的前提下，选择适当的时机进行铝材套期保值业务投资。

截至2025年12月31日，公司持仓金额共计54959560.00美元，尚未到期。

十五、母公司财务报表主要项目注释

(一)母公司资产负债表项目注释

1.其他应收款

(1)款项性质分类情况款项性质期末数期初数

应收土地处置款4300000.004300000.00

应收包销费用912631.8110209407.41

保证金173673.79173673.79

账面余额合计5386305.6014683081.20

减：坏账准备2274468.491844572.51

账面价值合计3111837.1112838508.69

(2)账龄情况账龄期末数期初数

1年以内912631.8110209407.41

1-2年40000.00

2-3年40000.004433673.79

第99页共105页账龄期末数期初数

3-4年4433673.79

账面余额合计5386305.6014683081.20

减：坏账准备2274468.491844572.51

账面价值合计3111837.1112838508.69

(3)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数账面余额坏账准备种类计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）

按组合计提坏账准备5386305.60100.002274468.4942.233111837.11

小计5386305.60100.002274468.4942.233111837.11（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提账面价值

金额比例（%）金额比例（%）

按组合计提坏账准备14683081.20100.001844572.5112.5612838508.69

小计14683081.20100.001844572.5112.5612838508.69

2)采用组合计提坏账准备的其他应收款

期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合5386305.602274468.4942.23

其中：1年以内912631.8145631.595.00

2-3年40000.0012000.0030.00

3-4年4433673.792216836.9050.00

小计5386305.602274468.4942.23

(4)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月小计信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

第100页共105页第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月小计信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

期初数510470.374000.001330102.141844572.51

期初数在本期——————

--转入第二阶段

--转入第三阶段-4000.004000.00

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提-464838.78894734.76429895.98本期收回或转回本期核销其他变动

期末数45631.592228836.902274468.49期末坏账准备计

5.0049.8242.23

提比例（%）

(5)其他应收款金额前5名情况占其他应收单位名称款项性质期末账面余额账龄款余额的比期末坏账准备例（%）

重庆鸿业实业（集团）有

应收土地处置款4300000.003-4年79.842150000.00限公司

重庆嘉威啤酒有限公司应收包销费用912631.811年以内16.9445631.59

侨鑫集团有限公司[注]保证金133673.793-4年2.4866836.90广州市温馨汽车租赁有

保证金40000.002-3年0.7412000.00限公司

小计5386305.60100.002274468.49

[注]包含其全资子公司广州侨鑫物业有限公司

2.长期股权投资

(1)明细情况期末数项目账面余额减值准备账面价值

第101页共105页期末数项目账面余额减值准备账面价值

对子公司投资1714103968.7819037610.071695066358.71

合计1714103968.7819037610.071695066358.71（续上表）期初数项目账面余额减值准备账面价值

对子公司投资1714103968.7819037610.071695066358.71

合计1714103968.7819037610.071695066358.71

(2)对子公司投资期初数本期增减变动期末数计提被投资单位账面减值追加减少其账面减值减值价值准备投资投资他价值准备准备嘉士伯重庆啤

1695066358.7119037610.071695066358.7119037610.07

酒有限公司

小计1695066358.7119037610.071695066358.7119037610.07

(二)母公司利润表项目注释

1.投资收益

项目本期数上年同期数

成本法核算的长期股权投资收益[注]1087018800.001427933400.00

合计1087018800.001427933400.00

[注]经公司2024年年度股东大会、2025年第二次临时股东大会决议批准，子公司嘉士伯重庆啤酒有限公司根据其截至2025年10月31日的可供分配利润向本公司分红10.87亿元

十六、其他补充资料

(一)非经常性损益

1.非经常性损益明细表

项目金额说明

第102页共105页项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备

2999820.46

的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享63461107.94

有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公

5489892.01

允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回108758.69

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益37105498.64受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出1718924.79其他符合非经常性损益定义的损益项目

第103页共105页项目金额说明

小计110884002.53

减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）25115724.88

少数股东权益影响额（税后）42594763.82

归属于母公司所有者的非经常性损益净额43173513.83

(二)净资产收益率及每股收益

1.明细情况

加权平均净资产每股收益（元/股）报告期利润