智通财经APP获悉，7月21，知名基金经理谢治宇旗下公募产品披露2025年二季报。以投资范围涵盖港股的兴全合宜为例，二季度该基金A份额收益率为4.26%，跑赢业绩比较基准(同期增长率1.91%)。该基金的港股仓位由42.69%提升至45.01%，信达生物(01801)、诺诚健华(09969)两只热门港股创新药标的新进入该基金的前十大重仓股，持有市值分别为8.00亿元、5.33亿元。此外，蓝思科技(300433.SZ)也新进入该基金的前十大重仓股。 在一季度原有持仓的基础上，兴全合宜二季度增持了巨化股份(600160.SH)、立讯精密(002475.SZ)、阿里巴巴-W(09988)，减持了小米集团-W(01810)、中芯国际(00981)。此外，高伟电子、腾讯控股(00700)退出该基金的前十大重仓股。 业绩方面，截至二季度末，兴全合宜混合A的基金份额净值为1.6231元，本报告期基金份额净值增长率为4.26%，同期业绩比较基准收益率为1.91%;兴全合宜混合C的基金份额净值为1.5721元，本报告期基金份额净值增长率为4.10%，同期业绩比较基准收益率为1.91%。 仓位方面，截至二季度末，兴全合宜的股票仓位占比达92.45%。 二季报中，谢治宇表示，以AI算力为代表的先进制造在地产和基建投资均缺乏亮点的背景下独挑大梁，短期看成为了国内投资需求的压舱石，长期看则有助于进一步提升经济产出的附加值，推动经济结构继续向高质量的方向转型。消费受益于政策补贴增速有所加快，尤其是以茶饮和潮玩为代表的新消费呈现出结构性的繁荣。但是考虑到基数效应的逐步退坡，下半年的需求增速可能会面临一定的考验。 市场表现方面，谢治宇认为，在经历了4月初对等关税的惊吓后，投资者逐渐回归理性，加之政策落地节奏和最终实际税率的摇摆，指数在跳空后稳步反弹，重新回到了年内高点水平。风格上杠铃结构加快速轮动的特征继续保持：保险资金青睐久期确定性更强的大盘红利，活跃资金则持续在可控核聚变、苏超、低空经济、稳定币等概念间切换炒作。相比之下，创新药、智驾汽车、新消费等更具现实业绩支撑的产业性机会更适合以机构为主的价值投资者参与。考虑到上市公司的竞争力，这部分机会港股市场的表现要优于A股市场。