1，美国铁路先过剩，后优化，中国铁路供给不足。通过与美国里程的对比，由于起初的效率问题，美国铁路里程最高超过40万公里，之后效率提升，里程下降，而中国目前正处于美国铁路发展的第一阶段，效率低下，营运里程紧缺，供给不足。

2，美国铁路融资市场为主，政府为辅，国内铁路融资依赖政府投资，未来结构逐步放开。美国铁路投融资模式是在私有制的经济体系下和铁路发展历史沿革的共同作用而形成，具有以市场投资为主，政府引导辅助的特点。中国开始鼓励民间资本参与建设铁路干线，融资结构将随改革不断放开。

3，美国客货分离早已成熟，中国未来大趋势明显。美国铁路货运能力已多年占据交运份额的35%以上，而中国铁路货运比例刚突破10%，未来客货分离，提高货运能力将是明显趋势。对货运装备供应商形成利好，涉及上市公司标的有中国南车、中国北车、晋西车轴和北方创业。

4，美国铁路车辆装备供给处于调整期，中国仍处于成长期。由于美国营运里程效率的提升，对车辆装备的需求高峰已过，美国货运占主导，高铁客运较少，而中国铁路处于短缺，车辆装备的景气程度要滞后于基建，与美国相比，中国高铁处于起步期，中国铁路车辆装备仍处于成长期，高铁装备更加具备爆发力。

重点看好时代新材和中国南车。