核心要点

行情回顾

1、玻璃玻纤板块本周涨幅达5.47%，在131个行业中排名第13位，远超沪深300指数0.82%的涨幅。板块在周内单日表现起伏较大，尤其在7月8日取得单日涨幅排名第1位的佳绩，但随后在7月11日跌至第131位，显示出市场情绪波动较大。

2、本周板块主力资金净流出8.49亿元，机构资金态度出现分歧。尽管7月8日净流入6.67亿元，但7月9日和7月11日分别净流出10.25亿元和6.02亿元，资金流向波动较大，可能对后续走势产生影响。

3、板块内个股涨跌分化，国际复材（301526）周涨幅20.77%，宏和科技（603256）上涨17.33%，表现突出；而再升科技（603601）下跌4.74%，凯盛新能（600876）下跌3.89%，部分个股表现不佳，反映市场对不同公司预期存在差异。

4、截至7月11日，板块市盈率（TTM）为25.6倍，处于近一年高位；市净率（MRQ）为2.3倍，亦位于相对高位。高估值可能限制板块上行空间，投资者需谨慎关注估值水平对投资决策的影响。

行业要闻

1、中国巨石发布2025年半年度业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润16.5亿元至17亿元，同比增加71.65%至76.85%。公司通过加快产品结构优化、加大技术创新力度、加强市场开拓等措施，提升盈利能力。

投资建议

1、关注高端玻纤布行业机会：近期，高端玻纤布市场供应偏紧，特别是Low-Dk、Low-CTE玻纤布需求旺盛，价格坚挺。受AI服务器规模增长、交换机扩容以及先进封装渗透率提升的驱动，预计高端玻纤布需求将在中期内维持高景气度。行业内主要企业积极扩张产能，业绩弹性有望持续释放。建议投资者关注具备高端玻纤布产能的上市公司，这些企业有望受益于行业的高景气度和供需紧张的局面。

2、注意板块资金波动风险：虽然玻璃玻纤板块本周整体表现强势，周涨幅达5.47%，但在周内资金流向出现明显波动，主力资金净额为-8.49亿元。尤其是7月9日和7月11日，主力资金大幅流出，分别净流出10.25亿元和6.02亿元。资金的波动性可能对板块的持续上涨动力产生影响，投资者应密切关注资金动向，防范资金流出带来的短期调整风险。

风险提示

行业可能面临AI服务器出货量不及预期、先进封装渗透率提升缓慢，以及行业产能扩张超预期等风险，这些因素可能影响高端玻纤布的需求和价格走势，进而影响相关企业的盈利表现。