没有成交量就没有市场。因此,除了价格以外,股市中另一重要的数据就是成交量。
许多投资者只关注股价的K线图走势,却往往看不懂成交量,简单认为放量就是好事,实则不然。同样的成交量在不同的情况下可能意味着完全不同的股价趋势。
首先,价格随成交量的递增而上涨是市场行情的正常特性,当出现量增价涨,通常表示表示股价将继续上升。那么当股价下跌,向下跌破股价形态、趋势线、移动平均线,同时出现大成交量,这是股价将深幅下跌的信号,预示后市将向上反转。
当股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨,平缓的走势突然成为垂直上升的爆发行情,此时成交量急剧增加,股价出现爆涨,紧接着,成交量大幅萎缩,暗示股价将急剧下跌,应当及时止盈。
当个股成交量持续低迷之后,出现连续温和放量形态,可能暗示有实力资金在介入,但此时并不意味着散户可以马上介入,我们应当耐心观察一段时间,个股在底部出现温和放量之后,股价会随量上升,量缩时股价会适量调整。
当出现突放巨量,这其中可能存在多种情况,如果股价经历了较长时间的上涨后放巨量,通常表明多空分歧加大,有实力的资金开始派发,后市继续上涨将面临一定困难。而经历了深幅下跌后的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放,后世继续深跌的可能性很小,反弹或反转的时机近在眼前。
如果股市整体下跌,而个股逆势放量,在市场一片喊空声之时放量上攻,造成十分醒目的效果,这类个股往往持续时间不长,随后反而加速下跌,这是非常危险的信号,可以参考中信国安。
图1 中信国安逆市放量上攻后进入漫漫熊途
成交量的活跃还反映个股突破后的爆发力度,表明市场的内在强度。换手率越高,参与的投资者越多,一旦市场向某个方向突破,原来巨大的多空分歧因一方的胜利使市场产生一边倒,迫使另一方也返身加入,这种合力足以推动股价稳步上涨。
统计结果表明,当一段时间的累计换手率达到300%以上时,个股进入突破前的临界状态,这为我们把握入市时机提供了较好的早期信号。
另外,放量前的成交量走势也具有一定的参考意义。理论上,多空双方对股价分歧最大的位置应该是在盘整区域的箱体顶部,从股价运行的实际情况看,在箱体顶部附近的放量也确实对股价的突破有一定参考意义。
当然,量价也会出现背离的时候,我们再来看一个国中水务的案例,从下面的走势图中,我们看到股价在低位拉升的过程中,出现了大成交量期,此时肯定是有庄家在低位进行吸筹,当然除此之外,还有散户等跟庄者在此位置进行吸筹,所以有很大的资金进场,导致了成交量比较大,同时股价也在上升。
但是,在这儿之后的拉升过程,成交量并没有创新高,而是呈现出了萎缩的状况,股价却在不断创出新高,这就形成了明显的量价背离的和高价小成交量期。有细心的投资者会想为什么会出现这种走势?这是庄家和跟庄锁定了大部分流通筹码所导致。
图2 成交量萎缩、股价上攻
所以,知识应当灵活运用,量价齐升的公式不是放之四海而皆准。在关注成交量的同时,也要关注其他指标,比如股东数量,若是筹码集中,那么即使低成交量也可能带来上升走势。
看到这里,再返回去看您手中的股票,是不是有了新发现、新感悟呢?
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