关于上海证券交易所《关于对安徽金种子酒业股份有限公司2021年年度报告的信息
披露监管工作函》的回复容诚会计师事务所（特殊普通合伙)中国·北京关于上海证券交易所《关于对安徽金种子酒业股份有限公司
2021年年度报告的信息披露监管工作函》的回复
上海证券交易所上市公司管理一部：
贵部于2022年5月31日向安徽金种子酒业股份有限公司（以下简称“公司”或“金种子酒”）发出了《关于对安徽金种子酒业股份有限公司2021年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2022】0543号）（以下简称“监管工作函”），根据贵部出具的监管工作函的要求，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“本所”或“年审会计师”）作为金种子酒年审会计师，对监管工作函中涉及本所的有关问题向贵部回复如下：
除特别说明外，本回复中的下列词语具有如下含义：
金种子酒、公司指安徽金种子酒业股份有限公司
本所、年审会计师指容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
基酒指通过发酵蒸馏出来，没有经过勾调的原酒元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元
本回复除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
1问题1.年报披露，2018年至2021年，公司营业收入分别为131456万元、
91410万元、103793万元、121129万元，扣非归母净利润分别为1764万
元、-22835万元、-11377万元、-19585万元，连续三年大额亏损。公司称主要原因是，白酒行业竞争持续加剧，行业利润进一步向中高端和高端白酒品牌集中，公司酒类产品中低端产品占比很大，成本持续上涨，同时费用较为刚性。
请公司补充披露:（1）结合营业收入自2019年以来呈现的下滑趋势，说明与以前年度存在较大差异的原因；（2）结合销售单价、成本费用结构变化等，量化分析扣非归母净利润连续三年大额亏损的原因，是否符合行业发展趋势；（3）结合成本上涨原因及行业发展趋势，说明公司主营业务可持续性经营能力是否存在重大不确定性，已采取及拟采取的改善持续经营能力的具体措施和效果。请年审会计师发表意见。
【公司回复】
一、结合营业收入自2019年以来呈现的下滑趋势，说明与以前年度存在较大差异的原因。
公司2018年-2021年营业收入、扣非后归母净利润情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度2018年度
主营业务收入119635.05102343.7690091.80120663.83
其中：酒类73811.0659165.4451124.3287574.90
药业45823.9943178.3138967.4833088.93
其他业务收入1493.561449.191318.4010792.62
营业收入合计121128.62103792.9491410.20131456.45
净利润-16546.917058.75-20375.6210276.24
扣非后归母净利润-19585.15-11377.36-22835.201764.08
由上表可知，酒类销售收入是公司营业收入的主要组成部分，公司收入变动、扣非后归母净利润的变动主要系酒类业务销售收入变动所致。
公司自2012年以来，受消费升级、区域市场竞争激烈等多方面因素影响，主要产品柔和系列、祥和系列销量逐渐下滑导致公司收入、净利润持续下滑。2019年度白酒销售收入创阶段性新低，较2018年度减少36450.58万元、下降41.62%，
2导致2019年度扣非后归母净利润出现大额亏损，比2018年度扣非后归母净利润
减少24599.28万元。
2018年-2019年度分期白酒收入对比情况见下表：
单位：万元
上半年度（1-6月）下半年度（7-12月）项目2019年2018年增减比2019年2018年增减比度度例度度例
100元/
2762.342767.81-0.20%2573.032643.68-2.67%
中高档斤以上注
酒150-100
20655.3526922.32-23.28%12181.2831195.06-60.95%
元/斤
普通白50元/斤
注16787.5610364.06-34.51%6164.7613681.98-54.94%酒以下
酒类产品小计30205.2540054.19-24.59%20919.0747520.72-55.98%
注1：50元/斤以下、50-100元/斤、100元/斤以上该价格均为含税价。
从上表可知：相较2018年，公司白酒销售收入在2019年上半年下降趋势变化明显，尤其是中低档白酒下降更加明显；2019年下半年白酒销售收入开始呈现断崖式下降，总的下降比达到了55.98%，尤其是百元价位以下产品的销售收入下降幅度较大，已超过50%的下降速度。公司通过市场调研、会议研讨等多种形进行认真分析，一致认为：受消费升级影响，市场对百元价位以上产品需求呈现增长，低端产品市场需求受到冲击不断下降，而公司生产的酒类主要为中低端产品。针对上述情况，公司积极采取应对措施，如推出新品、调整产品结构、成立各事业部等策略，尤其是2019年10月份后，公司更是积极谋划产品结构调整及保障低端市场份额应对措施，推进中高端产品布局，但由于布局时间较晚、基础较为薄弱，同时其他白酒已抢占了相应的市场份额等因素，公司中高端产品推进缓慢，未能大规模的占领市场，中低端产品受竞品挤压明显，加之第四季是白酒的销售旺季，因此，产品结构的调整对白酒销售影响较大，致使公司白酒收入在2019年度呈现断崖式下降。
针对销售下滑的情况，公司积极制定各项应对措施，积极探索解决方法。2020年度、2021年度公司不断调整经营策略，由于产品转型升级的研发、推广需要较长的培育期，且新品的推广、品牌形象的重新定位都需要较大的投入，虽然公司经营有所回暖、白酒销售收入有所增加，但对净利润的贡献较小，公司仍然亏损
3较多。
二、结合销售单价、成本费用结构变化等，量化分析扣非归母净利润连续三
年大额亏损的原因，是否符合行业发展趋势
（一）结合销售单价、成本费用结构变化等，量化分析扣非归母净利润连续三年大额亏损的原因
近三年公司利润情况如下：
单位：万元项目2021年度2020年度2019年度
营业收入121128.62103792.9491410.20
其中：白酒收入73811.0659165.4451124.32
营业成本86245.0075017.1556791.19
其中：白酒成本42770.0034306.3921832.58
税金及附加13662.2111911.799561.10
销售费用27342.3827017.8231234.07
管理费用11384.0010753.2710118.67
研发费用3045.99892.351718.72
财务费用-2301.06-2656.96-3839.37
信用减值损失-592.90-34.58-163.57
资产减值损失-700.16-447.26-1562.84
所得税费用223.19-2572.747065.92
净利润-16546.917058.75-20375.62
归属于母公司股东的净利润-16640.796940.61-20449.78
扣非后归属于母公司股东的净利润-19585.15-11377.36-22835.20
注：主要列示与扣非后归属于母公司股东的净利润相关的利润表项目。
由上表可知，公司白酒业务收入不高，不足以覆盖相关成本费用，是公司连续大额亏损的主要原因。
公司扣非后归属于母公司股东的净利润连续三年大额亏损的主要原因分析
如下：
1.收入下滑、产品结构调整以及成本持续上升导致毛利减少
公司药品收入较为稳定且毛利率稳定，对公司业绩波动影响较小，白酒业务
4经营状况决定了公司能否实现盈利，近三年毛利减少是公司连续亏损的主要原因。
白酒业务的毛利受单价变动、销量变动以及成本变动的影响，2018年-2021年白酒板块销售收入、毛利等销售情况见下表：
单位：万元、万升、元/升项目2021年度2020年度2019年度2018年度
营业收入73811.0659165.4451124.3287574.90注
营业成本142339.2633872.9521832.5833782.92
毛利31471.8025292.4929291.7453791.98
毛利率42.64%42.75%57.30%61.42%
销量892.771032.42594.891051.06
单价82.6857.3185.9483.32
单位成本47.9133.2336.7032.14
注1：2020年度及2021年度，营业成本为剔除运费后的金额
（1）2019年度公司白酒销量、销售收入继续下滑，销售收入减少36450.59万元；同时因为销量下滑，成品酒产量同步减少，固定成本不能有效摊薄，单位人工及单位制造费用均有所增长，导致单位成本增加4.56元/升；在销量下降、单位成本上涨的影响下，2019年度毛利比2018年度减少24500.25万元，是导致2019年大额亏损的最主要原因。
（2）2020年度面对新品尚在开发及市场培育中，受疫情影响公司为了维护
市场份额，补充新产品空白区域，在新品未能上量的情况下加大了普通白酒的销售力度。虽然销量上涨，但低端普通白酒的销售价格低、毛利率低，公司的毛利额没有随着销量、销售收入的增加而增加。
2020年白酒具体销售情况如下：
单位：万升、万元
2020年度2019年度
项目销量销售收入销量销售收入
中高档酒100元/斤以上1.50625.2920.305335.37
注150-100元/斤269.7125269.87287.2432836.63
普通白酒50元/斤以下761.2133270.28287.3512952.32注1
酒类产品合计1032.4259165.44594.8951124.32
5注1：50元/斤以下、50-100元/斤、100元/斤以上该价格均为含税价。
从上表可知，普通白酒销量占比由2019年的48.30%提升至2020年的73.73%，导致平均销售单价下降较多，从而使销售收入的增长并未带来毛利额的增长，也是导致公司经营亏损的原因之一。
（3）2021年度公司聚焦高质量发展理念，大力推广新品金种子馥合香，聚
焦流量战略，对传统柔和浓香型产品进行迭代升级，中高端白酒销量增加、销售占比提升。但是2021年公司受白酒行业上游供应商原材料价格大幅上涨等不利因素影响，单位成本上升较多，公司仍在奋力崛起中，经营状况较2019年度、
2020年度有所改善。
2021年白酒具体销售情况如下：
单位：万升、万元
2021年度2020年度
项目销量销售收入销量销售收入
中高档酒100元/斤以上38.939690.321.50625.29
注150-100元/斤222.1324579.67269.7125269.87普通白酒
注50元/斤以下631.7139541.07761.2133270.281
酒类产品合计892.7773811.061032.4259165.44
注1：50元/斤以下、50-100元/斤、100元/斤以上该价格均为含税价。
公司100元/斤以上的产品销售收入占比明显提高，是2021年销售单价增长的主要原因。
2021年白酒成本结构如下：
单位：万元、元/升
2021年度2020年度
项目金额单位成本金额单位成本
直接材料36232.7740.5828238.2327.35
直接人工5433.086.094765.104.62
制造费用1104.151.241303.061.26
合计42770.0047.9134306.3933.23
在高质量发展的理念指导下，公司高度关注白酒的品质提升，因基酒对成品
6白酒质量起决定性作用，公司加大了优质基酒的投入，致使单位材料成本增加较多，公司中高档白酒占比也持续增长，在一定程度上也影响着直接材料成本的增加。
2021年度平均单价、单位成本均有所增长，但单价的变动大于单位成本的变动，导致2021年毛利较2020年有所增加，但公司的毛利仍不足以覆盖期间费用等，公司仍然处于亏损经营中。
2.期间费用较大，占收入比例较高
期间费用中金额较大的是销售费用和管理费用。销售费用是归集公司销售商品过程中发生的各种费用，由于公司普通白酒占比较大且该市场竞争激烈，为了维护普通白酒市场份额，公司投入的广告费、促销费用和兑奖费用金额较大。另外公司次高端新品上市及老品迭代升级，需要投入大量促销费、广告费等进行推广，综合导致销售费用发生额较大。管理费用归集的是行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用，费用投入较为固定及刚性，因此，费用占收入比相对较高。
销售收入下滑，导致公司投入的销售费用、管理费用并不能得到有效回报，毛利额不足以覆盖费用的投入，导致公司亏损额较大。近三年来公司的期间费用率情况如下：
单位：万元
2021年度2020年度2019年度
项目金额占比金额占比金额占比
销售费用27342.3822.57%27017.8226.03%29678.2132.47%
管理费用11384.009.40%10753.2710.36%10118.6711.07%
研发费用3045.992.51%892.350.86%1718.721.88%
财务费用-2301.06-1.90%-2656.96-2.56%-3839.37-4.20%
合计39471.3232.59%36006.4834.69%39232.0842.92%
行业平均15.92%15.74%17.50%同档次平
19.19%16.41%16.77%
均
注1：2019年销售费用不包括运费1555.86万元，行业平均数包括了运费；
注2：同档次平均选择的是营业收入不到20亿元的伊力特和金徽酒。
7由上表可见，公司的期间费用率虽然呈下降趋势，但是远超同行业上市公司
平均水平，也高于行业内营业收入规模排名下游的伊力特和金徽酒，公司管理费用及销售费用投入较高的原因为：
（1）管理费用归集的是行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的
各种费用，主要为职工薪酬、折旧及摊销，费用投入较为固定及刚性，与营业收入的相关度较低，从上表可以看出管理费用2019年度-2021年度的发生额较为稳定，管理费用率高主要系收入规模较小所致。
（2）销售费用率高于伊力特和金徽酒主要原因系所处的市场区域不同所致，伊力特和金徽酒主要市场份额分别在新疆、甘肃，产品竞争对手相对较少，区域内消费者认可度高，同等收入条件下对销售费用投入需求较小。公司主要市场为安徽市场，安徽白酒企业众多，竞争激烈，近年随着苏酒川酒等品牌白酒进入安徽市场，公司原有市场份额被其他厂商的白酒挤压，市场份额不断缩小，因此公司需要投入更多的资源用以维护现有的市场份额；此外公司研发新品金种子馥合
香并对传统柔和浓香型产品进行迭代升级，需要投入大量促销费、广告费等进行宣传推广，因此公司销售费用投入较高。由于市场效益滞后于费用投入，虽然公司经营有所回暖、白酒销售收入有所增加，但总体规模较小，销售费用率较高。
公司销售费用与同行业上市公司对比见下表：
*2021年度
单位：万元公司金徽酒伊力特项目金额占比金额占比金额占比宣传推广
费、广告费、
19307.7626.16%10921.206.19%11628.646.07%
兑奖费、促销费
职工薪酬5473.737.42%10939.716.21%1371.020.72%
其他费用2560.903.47%5940.823.37%2558.611.34%
合计27342.3837.04%27801.7315.77%15558.278.12%注
营业收入173811.06176304.25191584.83
注1：营业收入为白酒板块营业收入。
8*2020年度
单位：万元公司金徽酒伊力特项目金额占比金额占比金额占比宣传推广
费、广告费、
20703.3734.99%8494.974.98%10250.255.72%
兑奖费、促销费
职工薪酬4734.178.00%9802.835.75%831.230.46%
其他费用1580.282.67%3927.002.30%1783.750.99%
合计27017.8245.66%22224.8013.03%12865.247.18%注
营业收入159165.44170539.13179281.64
注1：营业收入为白酒板块营业收入。
*2019年度
单位：万元公司金徽酒伊力特项目金额占比金额占比金额占比宣传推广
费、广告费、
22315.5643.65%10891.316.73%10830.224.76%
兑奖费、促销费
职工薪酬5859.2111.46%7284.404.50%1003.440.44%
其他费用3059.295.98%6322.663.91%2262.560.99%
合计31234.0761.09%24498.3715.14%14096.226.19%注
营业收入151124.32161779.92227552.57
注1：营业收入为白酒板块营业收入；
公司在宣传推广费、广告费、兑奖费、促销费投入远高于金徽酒及伊力特，公司的费用与收入不配比，是造成公司经营亏损的重要原因。同时公司在转型过程中，不断总结并注重销售费用投入的效益及精准化，公司在一定程度上减少无效广告投入，增加了消费者教育、品牌营销及产品推广促销费。公司在降费增效上也是常抓不懈，2020年促销费、广告费和兑奖费发生额20703.37万元，较2019年度减少1612.19万元。
3.所得税费用变动的影响
9近三年所得税费用明细如下：
项目2021年度2020年度2019年度
当期所得税费用2679987.688412147.0210139138.87
递延所得税费用-448132.48-34139510.0460520109.90
合计2231855.20-25727363.0270659248.77递延所得税费用是按照所得税准则规定当期应予确认的递延所得税资产和
递延所得税负债，由于公司经营亏损、应纳税所得额较小，导致递延所得税费用对当期净利润影响较大。
2019年度亏损金额较大，公司按照谨慎性原则，对相关亏损主体暂时性差
异不再确认递延所得税资产，导致2019年度一次性确认的递延所得税费用金额较大，综合影响净利润6000余万元；
2020年度公司前期确认的应纳税暂时性差异消除，将前期已确认的递延所
得税负债转回，增加净利润3400余万元。
综上，受销量下滑、产品结构调整以及成本持续上涨等因素影响，2019年-
2021年公司实现白酒销售毛利额分别为29291.74万元、24859.05万元、31041.06万元，相对较少，不足以覆盖销售费用等期间费用以及经营直接相关的税金及附加和计提的减值准备，导致公司出现大额亏损。
（二）是否符合行业发展趋势
同行业上市公司营业收入、净利润情况
单位：亿元
2021年度2020年度2019年度
公司名称营业收入变动净利润变动营业收入变动净利润变动营业收入净利润
贵州茅台1061.9011.88%525.8111.84%949.1511.10%470.1613.55%854.30414.07
五粮液662.0915.51%233.2816.67%573.2114.37%199.9514.87%501.18174.06
洋河股份253.5020.14%73.7330.44%211.01-8.76%56.52-13.79%231.2665.56
泸州老窖206.4223.96%78.8431.61%166.535.28%59.9130.21%158.1746.01
山西汾酒199.7142.75%52.5972.81%139.9017.76%30.4359.41%118.8019.09
顺鑫农业148.69-4.14%1.04-75.65%155.114.10%4.26-46.73%149.008.00
古井贡酒132.7028.93%21.8623.31%102.92-1.20%17.73-6.24%104.1718.91
102021年度2020年度2019年度
公司名称营业收入变动净利润变动营业收入变动净利润变动营业收入净利润
今世缘64.0625.12%20.3330.50%51.195.12%15.588.30%48.7014.39
口子窖50.2925.37%14.8419.45%40.11-14.15%12.42-24.83%46.7216.53
舍得酒业49.6983.80%12.11120.89%27.042.02%5.488.18%26.505.07
水井坊46.3254.10%12.1667.51%30.06-15.06%7.26-9.87%35.398.05
迎驾贡酒45.7732.58%12.9245.81%34.52-8.60%8.861.23%37.778.75
老白干酒40.2711.93%3.4727.27%35.98-10.73%2.73-24.86%40.303.63
酒鬼酒34.1486.97%8.86101.50%18.2620.79%4.4053.01%15.122.87
伊力特19.387.53%3.14-7.83%18.02-21.71%3.41-24.17%23.024.49
金徽酒17.883.34%3.22-2.58%17.315.89%3.3122.69%16.342.70
*ST 皇台 0.91 -10.42% -0.18 -460.06% 1.02 2.67% 0.05 -17.47% 0.99 0.06
平均值178.4517.98%63.4119.45%151.266.80%53.0911.11%141.6347.78
金种子酒12.1116.70%-1.9672.14%10.3813.55%-1.14-50.18%9.14-2.28
注1：上述信息来源于年度报告；
注2：净利润为扣非后归母净利润。
由上表可知，公司营业收入规模较小，虽然收入变动趋势符合行业发展趋势，但扣非后归母净利润远低于其他上市公司，扣非后归母净利润的变动与行业发展趋势不一致，主要原因如下：
1、公司产品转型升级缓慢，中高档白酒所使用的基酒陈化老熟时间相对较长，公司产品结构调整后，相对优质基酒需求量也在增加，如升级过快可能会导致优质基酒不足。
2、公司普通白酒销量长期占主导地位，形成了消费者对公司普通白酒品牌
认知较深，公司次高端白酒推广难度较大，因此，公司研发了新品类白酒馥合香，目前趋势良好，但培育市场还需要一个过程。
3、区域市场竞争激烈，安徽现有金种子酒、古井贡酒、口子窖和迎驾贡酒
四家白酒上市企业，还有高炉家酒、宣酒、文王贡酒、皖酒等一大批区域品牌。
近年来随着贵州茅台、五粮液、洋河、泸州老窖、剑南春、郎酒、水井坊等一大
批川酒、黔酒、苏酒在中高端市场的渗透，导致安徽省内白酒企业在中低端市场过度竞争，使中低端白酒市场毛利大大降低。
11三、结合成本上涨原因及行业发展趋势，说明公司主营业务可持续性经营能
力是否存在重大不确定性，已采取及拟采取的改善持续经营能力的具体措施和效果
公司主营业务不存在重大不确定性。虽然近年来，白酒行业原料成本、包装成本及人工成本均在持续上升，行业也呈现市场份额向头部品牌集中的发展趋势，这些不利因素都在一定程度上影响到了公司的业绩。围绕克服这些不利因素的影响，改善公司业绩和持续经营能力，公司已积极采取措施并取得一定效果：
1、实施以品类对抗品牌的竞争策略，加快次高端白酒金种子馥合香的推广。
金种子馥合香聚焦200—600元价位段，以差异化的白酒香型目前已逐步取得市场认可，2021年销售11762.81万元，2022年一季度销售3253.37万元。预计该品类将成为公司未来销售和业绩的核心增长点。
2、实施老品迭代升级策略，加快柔和系列向百元价位升级。柔和种子酒作
为公司存量产品，有着强大的根基和消费基础，目前公司已推出柔和的升级产品——柔和大师种子酒，致力于抢占目前行业规模最大的百元价位市场。柔和大师
2021年销售6812.19万元，2022年一季度销售2883.38元。预计该系列产品将
有力地巩固提升柔和品牌，扩大公司百元价位占有，极大改善公司柔和系列的毛利水平。
3、强化内部管理，加快降本增效。一是实施全面预算和全面绩效管理；二
是加强采购和招标管理；三是加快数字化管理转型升级；四是实施全员竞聘上岗。
未来，公司将进一步从以下方面采取措施，提升公司的可持续经营能力：
1、加强品牌建设，拉升品牌高度。聚焦金种子馥合香，实施精准营销，加
强与核心消费群互动性强的事件营销投入和数字营销投入；择机投放千元以上价
位的金种子馥合香新品，拔高品牌站位。
2、加强营销创新，构建高占有的根据地市场。聚焦省内市场，尤其阜阳大
本营市场，围绕终端与核心消费者双驱动，实施精细化运营，力争做到高占有率。
3、实施有限全国化，打造高质量的省外区域板块。秉承“以点带面、连片开发、板块运作”的基本原则，重点拓展长三角、珠三角市场，力争形成多个省
12外优势板块市场。
【年审会计师核查程序和核查意见】
一、核查程序
在2021年年报审计过程及本次回复期间，我们对金种子酒执行了以下审计程序：
（一）了解公司销售与收款循环和生产与仓储循环的内部控制，并实施控制测试。
（二）获取并检查2018年-2021年销售明细，核查2018年度-2021年度各
类别产品销量、收入的变动情况，了解变动原因；
（三）选取收入交易相关的样本，检查与收入确认相关的支持性文件，包括
销售合同、订单、出库单、客户签收单、开票申请单、发票以及银行收款回单，评价相关收入确认是否符合金种子酒收入确认的会计政策；
（四）对营业收入实施截止测试，未见跨期；
（五）获取期间费用明细表，分析期间费用各期之间、各月之间的波动合理性；
（六）查阅可比上市公司公开披露资料，对公司期间费用率结合业务模式分
析变动是否合理并与同行业可比公司进行比较，分析期间费用占营业收入比重的波动原因及合理性；
（七）获取管理层关于持续经营能力不存在重大不确定性的申明，对管理层
进行访谈，了解公司改善持续经营能力的措施；
（八）利用管理层专家工作，对管理层专家长期资产减值评估报告及底稿实施复核程序。
（九）获取期后公司的财务报表，评估公司持续经营能力是否存在重大不确定性。
二、核查意见
13经核查，年审会计师认为：
（一）自2019年以来，扣非后归母净利润与以前年度存在较大差异的原因
是公司白酒类收入结构调整、销量或销售收入下滑；
（二）公司扣非后归母净利润连续三年大额亏损主要系公司仍处于转型发展期，老品收入下滑、新品正在推广中，收入规模较小、毛利额不足以覆盖公司的期间费用等支出。受公司传统经营战略、市场竞争等多方面影响，公司的盈利水平不符合行业发展趋势，符合公司现阶段的实际经营情况；
（三）公司主营业务可持续性经营能力不存在重大不确定性，通过采取的措施实现了战略新品金种子馥合香等产品的销售额的增长。
14问题2.年报披露，截至报告期末，公司应收账款账面价值14348万元，较
期初增长59.77%，远高于营业收入增幅。另外，应收账款期末账面余额22690万元，其中1年以内13936万，3年以上7493万元。前五名应收账款欠款方中，阜阳市馥合香酒业有限公司991.9万元应收账款，以及阜阳市金种子食品经营有限公司867.5万元应收账款均未收回。
请公司补充披露:（1）结合业务模式、收入确认方式、销售政策和结算周期等，说明应收账款增幅远超营业收入增幅的原因；（2）结合1年以上应收账款占比较高的原因，说明是否存在无法收回的风险，相关坏账准备计提是否充分合理；
（3）结合白酒公司普遍采取先款后货销售模式，说明公司酒类业务具体销售模
式和结算政策，以及报告期末存在相关客户应收账款尚未收回的原因；（4）账龄在3年以上应收账款的具体对象名称，公司全额计提坏账准备的判断依据，是否存在账款无法收回后继续交易的情形。请年审会计师发表意见。
【公司回复】
一、结合业务模式、收入确认方式、销售政策和结算周期等，说明应收账款增幅远超营业收入增幅的原因
公司销售模式主要为经销，公司以买断的方式将产品销售给经销商，以取得客户签收单作为控制权转移的时点，确认销售收入。公司酒类产品采用现款现货及赊销的销售政策，对常年合作且信誉较好的经销商，经过区域经理的审核及公司总经理的审批，会给予一定的赊销额度及赊销期，一般为1-6个月。公司与经销商的结算方式为电汇或银行承兑汇票。
公司2021年度实现营业收入121128.62万元，较2020年度增长16.70%，公司分板块主营业务收入情况及应收账款见下表：
单位：万元
2021年度/2021年122020年度/2020年12
项目月31日月31日酒业增长药品增长率率白酒药品白酒药品
主营业务收入73811.0645823.9959165.4443178.3124.75%6.13%
应收账款13013.249676.969490.347271.3437.12%33.08%应收账款占主
17.63%21.12%16.04%16.84%1.59%4.28%
营业务收入比
15白酒业务应收账款占主营业务收入比例较低，符合公司的销售政策。白酒业
务主营业务收入2021年度比2020年度增加14645.62万元、增长24.75%，应收账款余额2021年末比2020年末增加3522.90万元、增长37.12%，增幅略超营业收入增幅，主要原因系：一方面公司2021年度为推广新品金种子馥合香，给予新品经销商一定的账期支持；一方面白酒销售具有季节性特征，经销商一般12月份开始为春节备货，公司会给与合作较好、信誉较好的经销商一定的赊销额度及账期。
医药板块应收账款余额增加2405.62万元、增长33.08%，增幅远超营业收入增幅，主要原因系下游原料客户较为强势，如上市公司国药集团药业股份有限公司及上市公司子公司重庆迪康长江制药有限公司等，2021年度原料药销售收入增加，按合同约定未办理结算的应收账款相应增加。
报告期末白酒业务板块前五大欠款客户及期后回款情况如下：
单位：万元
2021/12/31日应截止2022/5/31
单位名称账龄回款比例（%）收账款余额日回款金额阜阳市馥合香
1年以内991.93991.93100.00
酒业有限公司阜阳市金种子
食品经营有限1年以内867.52867.52100.00公司合肥馥合香酒
1年以内499.98499.98100.00
业有限公司江阴市同庆商
务印刷有限公3年以上405.00——司酒业分公司安徽美通达文
化传播有限公3年以上390.00——司
合计3154.432359.43—江阴市同庆商务印刷有限公司酒业分公司和安徽美通达文化传播有限公司
的应收账款形成于2011年及以前，通过查询工商信息获悉，江阴市同庆商务印刷有限公司酒业分公司和安徽美通达文化传播有限公司已注销或被吊销，公司已全额计提坏账准备。
报告期末医药业务板块前五大欠款客户及期后回款情况如下：
单位名称账龄2021/12/31日应截止2022/5/31回款比例（%）
16收账款余额日回款金额
国药集团国瑞
1年以内3155.001600.0050.71
药业有限公司重庆迪康长江
1年以内737.21530.9072.01
制药有限公司泰州瀚霖医药
1年以内644.68644.68100.00
有限公司湖北朗生药业
1年以内433.21391.9290.47
有限公司阜阳市第二人
1年以内378.57186.8949.37
民医院
合计5348.673354.3962.71
医药板块应收国药集团国瑞药业有限公司回款较差，主要原因系客户系国药集团（央企）旗下子公司，客户的议价能力相对较强，采购量较大，信用周期一般为6个月，故期后回款较差。
二、结合1年以上应收账款占比较高的原因，说明是否存在无法收回的风险，相关坏账准备计提是否充分合理公司1年以上的应收账款占比较高，主要系3年以上应收账款占比较高所致，期末公司应收账款账龄分布如下：
单位：万元
2021年12月31日2020年12月31日
项目账面余额占比账面余额占比
1年以内13935.6961.42%8381.6750.00%
1-2年869.783.83%532.423.18%
2-3年391.871.73%646.283.86%
3年以上7492.8633.02%7201.3042.96%
合计22690.20100.00%16761.67100.00%
账龄在3年以上的应收账款余额较大、占比较高，主要系公司早期布局全国中低端市场，给予了经销商一定的信用额度，因市场布局不理想，部分经销商已退出合作，应收账款尾款未能及时办理结算所致。
公司保持对1年以上的应收账款进行催收，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失，对于3年以上的应收账款，基于谨慎性原
17则，按照100%的损失率计提坏账准备。
公司坏账准备计提比率与同行业上市公司对比如下：
账龄口子窖伊力特老白干金徽酒公司
1年以内5.00%5.00%5.00%5.00%5.00%
1-2年10.00%15.00%10.00%20.00%10.00%
2-3年30.00%20.00%30.00%50.00%15.00%
3-4年50.00%40.00%50.00%100.00%100.00%
年度报告未
4-5年80.00%80.00%100.00%100.00%
披露
5年以上100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%
由上表可见，公司应收款项坏账准备计提政策与同行业可比上市公司相比较为谨慎，公司坏账准备计提是充分的。
三、结合白酒公司普遍采取先款后货销售模式，说明公司酒类业务具体销
售模式和结算政策，以及报告期末存在相关客户应收账款尚未收回的原因在销售模式上，公司采用经销模式为主，以买断的方式将产品销售给经销商，辅以直销。
在结算政策上，采用现款现货及赊销的销售政策，对常年合作且信誉较好的经销商，经过区域经理的审核及公司总经理的审批，会给予一定的赊销额度及赊销期，一般为1-6个月。公司与经销商的结算方式为电汇或银行承兑汇票。
本报告期末，公司正在推广战略新品金种子馥合香，为进一步打开市场，公司给予新品经销商一定的账期支持。鉴于经销商一般12月份开始为春节备货，为了助力公司发展，经审批后给与常年合作且信誉较好的经销商一定的赊销额度及账期，抢占春节的白酒市场。
报告期末白酒业务板块前五大欠款客户及期后回款情况如下：
单位：万元
2021/12/31日应截止2022/5/31
单位名称账龄回款比例（%）收账款余额日回款金额阜阳市馥合香
1年以内991.93991.93100.00
酒业有限公司阜阳市金种子
食品经营有限1年以内867.52867.52100.00公司
18合肥馥合香酒
1年以内499.98499.98100.00
业有限公司江阴市同庆商
务印刷有限公3年以上405.00——司酒业分公司安徽美通达文
化传播有限公3年以上390.00——司
合计3154.432359.43—
四、账龄在3年以上应收账款的具体对象名称，公司全额计提坏账准备的判断依据，是否存在账款无法收回后继续交易的情形公司应收账款账龄在3年以上的具体对象名称、金额如下表所示：
单位：万元单位名称金额销售产品
江阴市同庆商务印刷有限公司酒业分公司405.00白酒
安徽美通达文化传播有限公司390.00白酒
安徽省无为县颜氏工业品仓储有限公司341.54白酒
丽水市华虹酒业有限公司292.37白酒
安庆市惠林糖酒有限责任公司275.38白酒
东莞市粤冠保健饮料食品有限公司254.35白酒
颍上县淮颍糖酒有限责任公司236.11白酒
利辛县城关青峰金种子酒业旗舰店222.09白酒
湖南省宁乡县食品公司161.31白酒
青岛金万利糖酒有限公司144.36白酒
郑州市燎原商贸有限公司134.87白酒
界首市新世纪酒业批发部119.03白酒
衡阳县台源镇鑫红百货商行110.48白酒
唐山海龙酒类饮品有限公司108.20白酒
天长市天马糖酒服务部105.39白酒
其他单位（共500家）4192.37白酒及医药
合计7492.86
公司账龄在3年以上的应收账款主要系公司早期布局全国中低端市场，给予了经销商一定的信用额度，因市场布局不理想，部分经销商已退出合作，应收账款尾款未能及时办理结算所致，大多数账龄3年以上的应收账款账龄已超过10
19年。
本公司对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备，公司参照历史上账龄在3年以上的应收账款回款情况以及无继续交易的情形，预计3年以上应收账款回款概率较低，预期信用损失率为100.00%。
同行业可比上市公司关于坏账准备的计提比例详见本题回复之“结合1年以上应收账款占比较高的原因，说明是否存在无法收回的风险，相关坏账准备计提是否充分合理”，与同行业可比上市公司对比，公司关于账龄3年以上的坏账计提比例与金徽酒一致，计提较为谨慎。
公司根据指定的销售管理制度，及时评判客户的经营与财务状况、付款情况，对于资信欠佳、货款不及时支付的客户，公司会暂停发货，待应收账款收回后再综合评判是否继续合作。公司不存在长账龄的账款未收回前仍继续交易的情形，不存在判断账款无法收回仍继续交易的情形。
【年审会计师核查程序和核查意见】
一、核查程序
在2021年年报审计过程及本次回复期间，我们对金种子酒执行了以下审计程序：
（一）了解销售与收款循环内部控制，并对关键节点实施控制测试；
（二）对于重要客户的销售收入执行了函证、走访程序，对当期确认的收入
金额进行函证、访谈，确认收入交易的真实性及完整性、期末应收账款的真实性及准确性；
（三）选取收入交易相关的样本，检查与收入确认相关的支持性文件，包括
销售合同、订单、出库单、客户签收单、开票申请单、发票以及银行收款回单，评价相关收入确认是否符合金种子酒收入确认的会计政策；
（四）检查期后退货情况，未见异常。
（五）获取期后财务报表，营业收入与上年相比，未见异常减少。
（六）获取应收账款账龄明细表，检查相关账龄划分是否准确；
20（七）根据预期信用损失率，复算坏账准备计提是否存在异常，经复算，未
见异常；
（八）对期末大额应收账款实施函证程序；
（九）获取白酒板块期末大额应收账款明细，并检查其期后回款情况；
（十）获取账龄3年以上的应收账款清单，检查是否存在继续交易情形。
二、核查意见经核查，年审会计师认为：
（一）受推广新品等多方面因素的影响，应收账款增幅远超营业收入增幅，符合公司实际的销售政策和结算周期，是合理的；
（二）公司1年以上应收账款占比较高主要系公司早期市场开拓过程中未及
时办理结算的应收账款余额较大，账龄在3年以上；公司按照既定的会计政策对应收账款计提坏账准备，其中账龄3年以上按照100%的比例计提，坏账准备计提充分；
（三）报告期末，阜阳市馥合香酒业有限公司等公司的应收账款主要是推广
新品、春节备货形成的信用期内未结算的应收款项，形成原因符合公司的实际经营情况，期后已回款；
（四）公司对3年以上应收账款全额计提坏账准备的判断依据充分，符合公
司历史经营情况，不存在账款无法收回仍继续交易的情形。
21问题3.年报披露，截至报告期末，公司存货账面价值为13.42亿元，同比
增长38.44%，占流动资产的比重为51.26%，其中半成品的账面价值为11.52亿元，报告期内增长3.56亿元，未计提存货跌价准备。
请公司补充披露:（1）区分存货种类，结合采购备货政策，说明报告期内存货余额同比大幅增长的原因及合理性，并结合主营产品产量、销量同比下滑趋势，说明报告期内半成品大幅增加的原因及合理性，是否与同行业可比公司相一致；
（2）结合存货种类、库龄、可变现净值的测算过程等，说明存货跌价准备计提
是否充分合理，是否符合《企业会计准则》规定。请年审会计师发表意见。
【公司回复】
一、区分存货种类，结合采购备货政策，说明报告期内存货余额同比大幅增
长的原因及合理性，并结合主营产品产量、销量同比下滑趋势，说明报告期内半成品大幅增加的原因及合理性，是否与同行业可比公司相一致
（一）报告期内存货余额同比大幅增长的原因及合理性
报告期末存货余额情况如下表：
单位：万元
项目期末余额期初余额增加金额增幅（%）
半成品115163.8379624.0935539.7444.63
库存商品7561.808123.71-561.91-6.92
原材料7437.444976.852460.5949.44
在产品3715.773913.02-197.25-5.04
周转材料1203.26975.37227.8923.36
合计135082.1097613.0437469.0638.39
报告期末分板块存货余额情况如下表：
单位：万元白酒板块医药板块项目期末余额期初余额期末余额期初余额
半成品115163.8379624.09——
库存商品3708.822207.383852.985916.33
22原材料4866.833549.482570.611427.37
在产品3559.483749.56156.29163.46
周转材料952.69787.19250.58188.18
合计128251.6489917.706830.457695.34
由上表可知，报告期末存货余额的增长主要系半成品的增长。公司半成品归集核算的为基酒，公司根据中长期发展规划、市场预判、仓库容量等因素统筹制定每年基酒备货、储存计划。公司转型出品中高端产品，中高端产品需要基酒陈化老熟周期相对较长，因此公司增加基酒的储存量。
（二）报告期内半成品大幅增加的原因及合理性
公司生产工艺流程主要包括制曲、基酒酿造与陈酿老熟、成品酒勾调与灌装等三大环节。其中，勾调普通白酒与中高档白酒所用基酒在陈酿老熟周期上存在显著差异，通常勾调普通白酒所用基酒的陈酿老熟周期较短，而勾调中高档白酒所用基酒的陈酿老熟周期相对较长。
由于白酒生产工艺的独特性，酿制的基酒需要经过一段时间的陈酿老熟过程，通常陈酿老熟周期愈长，基酒的品质愈好，价值越高。为了提升白酒品质，满足产品转型升级的需要，公司加大了基酒的储存，半成品余额增加。
公司目前销售量、产量总体呈下滑趋势，公司普通白酒销量长期占主导地位，形成了消费者对公司普通白酒品牌认知较深，随着经济发展，生活水平提高，普通白酒产品销售量萎缩，公司根据市场情况调整发展战略，大力推广次高端白酒金种子馥合香和柔和品种升级版，提升中高端产品的市场占有率，中高端产品需要大量优质基酒，因此公司加大基酒存储量。公司2021年100元/斤以上的中高端产品销量增加37.43万升，较上期大幅增长，中高端产品市场的开拓，对基酒的数量和品质提出了更高的要求。
综上公司大量储存基酒（即半成品），符合实际经营需要，符合行业特征。
同行业可比上市公司存货情况如下：
单位：万元
公司期末余额期初余额增加金额增幅（%）
23口子窖（603589）355864.86289494.2666370.6022.93
伊力特（600197）136694.4487247.7349446.7156.67
老白干（600559）230314.47178651.7151662.7628.92
金徽酒（603919）112858.5284445.8428412.6833.65
公司135082.1097613.0437469.0638.39
从存货总额来看，公司存货增长与同行业可比上市公司变动趋势一致。
同行业可比上市公司半成品（基酒）变动情况如下：
单位：万元
公司期末余额期初余额增加金额增幅（%）
口子窖（603589）296591.64236689.4659902.1825.31
伊力特（600197）92976.7458825.6934151.0558.05
老白干（600559）141128.67123412.8017715.8714.35
金徽酒（603919）88363.2961231.2927131.9944.31
公司115163.8379624.0935539.7444.63
从上表可以看出，同行业可比上市公司均在大量储存基酒，公司基酒余额的增长符合行业特征。
综上，公司根据战略调整及产品升级的需要，适时增加半成品的储存，符合公司的实际经营情况，符合行业特征，半成品的增加与同行业可比上市公司的变动趋势一致。
二、结合存货种类、库龄、可变现净值的测算过程等，说明存货跌价准备计
提是否充分合理，是否符合《企业会计准则》规定
（一）存货跌价准备的计提方法
资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减计的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
（二）存货跌价准备的测算情况
1、原材料是否需计提跌价准备的测算情况
24公司酒类原材料主要为生产白酒所用的高粱等，药业类原材料主要为生产成
品药所用的原料，公司原材料中的粮食、原料药等均当年采购后就及时投入白酒及成品药生产，因此其库龄较短。公司按照期末原材料账面价值与可变现净值的差额，计提存货跌价准备。
可变现净值=所生产的产成品的估计售价ｘ（1-销售税费率）-至完工时估计将要发生的成本。
经测试，不存在减值情形。
2、半成品是否需计提跌价准备的测算情况
公司的半成品为基酒，一般库龄较长，按照期末半成品账面价值与可变现净值的差额，计提存货跌价准备。
可变现净值=所生产的产成品的估计售价ｘ（1-销售税费率）-至完工时估计将要发生的成本。
由于白酒生产工艺的独特性，陈酿老熟周期愈长，基酒的品质愈好，价值越高。且基酒可以根据配方勾兑成多款成品酒，在可变现净值的判断时，公司不仅结合当下的成品酒销售单价与基酒陈酿后的价值，综合判断半成品（基酒）不存在减值情形，不需要计提减值准备。
3、库存商品是否需计提跌价准备的测算情况
对库龄1年以内的库存商品，按照期末库存商品账面价值与可变现净值的差额，计提库存商品跌价准备，可变现净值=产成品的估计售价ｘ（1-销售税费率）。
对库龄大于1年的库存商品，将其归为呆滞品，呆滞品极大可能性无法实现销售，需要返工重新包装或报废等，公司按照历史处置经验判断呆滞品的处置预案，并合理估计可变现净值。对于1年以上的酒类库存商品，一般按照其去除包装等成本后的成本作为其可变现净值，可变现净值约为成本额的50%，对差额部分计提跌价准备。
报告期内库存商品计提存货跌价准备情况：
单位：万元
25库龄金额跌价计提金额跌价率（%）
1年以内6518.8799.291.52
1年以上1042.93570.2154.67
合计7561.80669.508.85
4、低值易耗品和包装物的跌价准备测算情况
公司周转材料主要为酒类包装物及少部分低值易耗品（维修材料等），数量繁多、单价较低，公司按类别计提。公司包装材料种类较多，因公司产品升级换代，存在部分包装材料过时、陈旧，暂时不能用于成品酒包装的情况。公司每年底均对库龄超过1年的包装材料全额计提减值准备。
报告期内周转材料计提存货跌价准备情况：
单位：万元项目1年以内1年以上跌价计提金额
低值易耗品95.6396.35—
包装物783.89227.40227.40
合计879.52323.75227.40
（三）存货跌价准备计提的充分性
报告期内，公司存货跌价准备占存货余额的比例与同行业上市公司对比如下：
单位：万元项目口子窖伊力特老白干金徽酒公司
存货余额355864.86136694.44230314.47112858.52135082.09存货跌价准
1746.81612.11499.167.27896.90
备余额存货跌价准
备计提占存0.49%0.45%0.22%0.01%0.66%货余额比
由于白酒行业盈利能力较好且存货中的半成品（基酒）金额占比很高，基酒储存的期限越长，基酒的品质越好，价值越高，不存在跌价情形，因此行业的存货跌价准备计提比例普遍较低。
存货中半成品及其他存货的跌价准备计提情况：
单位：万元
26项目口子窖伊力特老白干金徽酒公司半成品（基
296591.6492976.74141128.6788363.29115163.83
酒）余额其他存货余
59273.2243717.7089185.8024495.2319918.26
额半成品跌价
—————准备余额其他存货跌
1746.81612.11499.167.27896.90
价准备半成品跌价
准备计提占—————余额比其他存货跌
价准备计提2.95%1.40%0.56%0.03%4.50%占余额比
公司其他存货跌价准备计提占存货余额的比例高于同行业可比上市公司，存货跌价准备主要是对库存商品和包装物计提的跌价准备，计提较为谨慎，存货减值准备计提充分。
综上，公司存货跌价准备计提符合《企业会计准则》的规定，存货跌价准备计提充分。
【年审会计师核查程序和核查意见】
一、核查程序
在2021年年报审计过程及本次回复期间，我们对金种子酒执行了以下审计程序：
（一）了解金种子酒备货政策及存货跌价准备计提政策，评价半成品大幅增
加的合理性以及存货跌价准备计提政策是否符合《企业会计准则》的要求；
（二）获取金种子酒生产和仓储相关的内部控制制度，了解和评价内部控制
设计的合理性，并测试关键控制执行的有效性；
（三）获取金种子酒盘点计划，并制定存货监盘计划，明确存货监盘的目标、范围和时间安排，对金种子酒存货实施监盘程序。在监盘过程中，我们通过采取抽样的方式对金种子酒存货进行抽盘，评价金种子酒管理层用以记录和控制存货盘点结果的程序的适当性；
27（四）对比同行业上市公司存货增长情况，评价金种子酒本期期末半成品增
加的合理性，是否与同行业上市公司趋势一致；
（五）获取期末存货跌价准备计算表，执行存货减值测试，并通过查询资产
负债表日后销售价格、以核查分析可变现净值的合理性，以评估存货跌价准备计提的准确性；
（六）获取资产负债表日存货库龄清单，复核库龄是否准确，结合产品的市场情况，对库龄较长的存货进行分析性复核，判断存货跌价准备是否合理和充分。
二、核查意见经核查，年审会计师认为：
（一）报告期内存货余额及半成品同比大幅增长原因合理，与同行业可比上市公司变动趋势一致；
（二）公司存货跌价准备计提充分，符合《企业会计准则》的规定。
28
