1、虽然下游整机对半导体的需求依然较强,但由于06年三季度全球半导体超额库存异常,导致微处理器、DRAM、闪存等三大类产品价格下跌超过预期,SIA预测全球芯片销售额07年将仅增长1.8%,远低于此前预期的10%。但由于行业旺季到来,下半年行业情况将会好于上半年。
2、国内1-4月数据显示由于需求增长速度放缓,元器件行业销售收入增长达到近20%,虽然增长速度较去年同期有较大下滑,但在电子信息产业内部,其增长速度仍然较为突出。
3、随着行业进入销售旺季,我们给予电子元器件行业总体"增持"的评级。其中,维持半导体行业至"谨慎增持",给予PCB行业、液晶显示器件行业"增持"的投资评级。
4、我们建议坚持价值投资理念,关注各子行业内具有技术、市场或者综合优势的优秀公司。
5、推荐生益科技、法拉电子、长电科技、深天马A、华微电子、超声电子、莱宝高科、横店东磁和航天电器。