中恒集团:广西梧州中恒集团股份有限公司关于上海证券交易所对公司2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告

证券代码：600252证券简称：中恒集团公告编号：临2026-58

广西梧州中恒集团股份有限公司

关于上海证券交易所对公司2025年年度报告的

信息披露监管问询函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

广西梧州中恒集团股份有限公司（以下简称“公司”或“中恒集团”）于近日收到上海证券交易所《关于广西梧州中恒集团股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函〔2026〕1033号）（以下简称“《问询函》”），公司收到《问询函》后高度重视，积极组织相关人员就《问询函》提及的事项进行认真讨论、核实和分析，现就《问询函》有关问题回复如下：

1.会计差错更正。公司披露对医药流通业务2023年度、2024年度及2025年前三季度营业收入进行差错更正，相关业务2025年实现收入4.25亿元，占比

24%。差错更正原因是总额法确认依据不足、相关方对合同付款义务的履行和合

同法律性质的理解存在争议。其中，因总额法调整为净额法分别调减2023年度、

2024年度、2025年前三季度营业收入1.28亿元、1.66亿元、4.10亿元；因不满

足收入确认条件调减2025年前三季度营业收入0.93亿元，调减净利润184万元。

请公司补充披露：（1）近三年药品流通业务主要客户、供应商情况，包括但不限于名称、成立时间、注册资本、主营业务、注册地址、交易金额、往来款余

额、与公司是否存在关联关系或其他业务往来、上述供应商与客户是否重叠或存

在关联关系及其他业务往来，结合相关业务的货物仓储、物流及交货方式等说明是否具备商业实质；（2）涉及总额法调整为净额法的药品流通业务具体业务模式、

合同条款，对照《企业会计准则》有关主要责任人和代理人规定，说明前期按照总额法确认收入、本次由总额法调整为净额法的具体原因，其他药品流通业务业务模式及收入确认方式，对照此次差错更正的原因，说明是否存在其他不满足按照总额法确认收入的情形；（3）涉及不满足收入确认条件的药品流通业务具体内容，包括客户、供应商、交易内容及金额、往来款余额等，差错更正前相关收入

1确认条件以及此次认定不满足收入确认条件的具体原因，其他未进行差错更正

的业务相关收入确认条件，结合有关更正标准说明是否存在其他不满足收入确认条件的情形。请年审会计师说明识别差错更正进行的具体审计程序，在此基础上说明相关会计差错更正的准确性、充分性。

公司回复：

问题（1）：近三年药品流通业务主要客户、供应商情况，包括但不限于名称、成立时间、注册资本、主营业务、注册地址、交易金额、往来款余额、与公司是

否存在关联关系或其他业务往来、上述供应商与客户是否重叠或存在关联关系

及其他业务往来，结合相关业务的货物仓储、物流及交货方式等说明是否具备商业实质；

回复：近三年商业流通业务前十大客户及供应商情况见表1-表6：

2表1：2023年商业流通业务前十大客户明细表

单位：万元结合相关是否存在是否既业务的货除销售业

往来款余为客户物仓储、销售金额是否务以外的成立时注册资额（截至又为供物流及交序号客户全称主营业务注册地址销售产品类型（不含间本2023.12.3关联其他交应商或货方式等税）1关系易，若存）其他关说明是否在请写明联关系具备商业交易类型实质

广西****

12009/8/46400万主营业务包括医药及医疗器88清凉油、玉叶解毒颗6052.225986.12是，采购医药有限19南宁市永林路号否是是元械的仓储配送服务粒、三金片等业务交易

公司

广西****10600主要从事药品批发、药品互联枸橼酸西地那非片、22004/1/万医药有限16网信息服务以及中草药收购梧州市星泰路６号第１幢夏桑菊颗粒、复方板5454.83385.28否否否是元公司业务蓝根颗粒等

广西****壮腰健肾丸、多巴丝

32017/8/医药有限31550

药品批发、中草药收购及地产是，采购万元玉林市站前路8号肼片、伊曲康唑颗粒2147.73793.01否是是中草药购销业务业务交易公司等

广西****

42004/9/300012

多巴丝肼片(美多

万南宁市洪胜路号银兴标是，药品医药有限8药品批发，医疗器械销售等31-5芭)、阿司匹林肠溶1835.74-否是是元准厂房第栋第层采购公司片、抗病毒胶囊等

**** OTC 河南自贸试验区郑州片区河南 1080 公司主营业务为终端事阿司匹林肠溶片、硝5 2021/2/ 万（经开）第十九大街与南三是，采购医药有限 5 业部，临床事业部，商控事业 A 6 苯地平控释片、多巴 1789.86 991.85 否是是元环交叉口大唐产业园座业务交易公司部丝肼片楼1号楼3层南

经营范围包含：许可项目：药

6****医药1997/4/5100

品批发；第三类医疗器械经

万上海市普陀区云岭西路50多巴丝肼片、鹤蟾片、

21营；消毒器械销售；危险化学144011708.60-否否否是有限公司元号幢层室格列齐特片（Ⅱ）品经营；道路货物运输（不含危险货物）。

7广西****2022/5/200药品批发；第三类医疗器械经广西壮族自治区北海市合多巴丝肼片、京制牛30万元1152.17-是，采购否是是医药科技营；道路货物运输（不含危险浦县廉州镇合浦工业园区黄解毒片、阿托伐他业务交易

3有限责任货物）。“产业转移园”标准厂房3＃汀钙片

公司厂房第一层第二层广西医科大学附属肿瘤医院

8广西****19777154万是一家集医疗、科研、教学、南宁市良庆区良庆大道50快速多舱式全自动清年1065.49676.60否否否是

医院元预防、复为一体的国家三级甲号洗消毒器等医疗器械等肿瘤医院

**** 经营范围包含：许可经营项广西 2000 南宁市铁山港路 16号春吉多巴丝肼片、硝苯地9 2010/6/ 万目：药品批发；第三类医疗器是，采购医药有限 2 产业孵化园4号厂房第 5层平控释片、阿司匹林 856.33 298.16 否是是元械经营；消毒器械销售；医疗 A 业务交易责任公司区肠溶片器械互联网信息服务

集医疗、教学、科研、康复、

10 柳州市 1956 6638 万广西柳州市城中区东环大 X射线计算机体层摄*** 年预防保健为一体的二级甲等医院元道延长线东侧红葫路 6 801.47 803.74 否否否是号影设备等医疗器械

综合性医院

表2：2023年商业流通业务前十大供应商明细表

单位：万元结合相关是否存在是否既业务的货除采购业

往来款余为供应物仓储、是否务以外的供应商全成立时注册资采购金额额（截至商又为物流及交序号主营业务注册地址主要采购产品关联其他交

称间本（含税）2023.12.3客户或货方式等关系易，若存

1）其他关说明是否

在请写明联关系具备商业交易类型实质

广西****多巴丝肼片、硝苯地

2009/8/46400主营业务包括医药及医疗器是，销售

1医药有限南宁市永林路88号平控释片、阿司匹林6486.12-否是是

19万元械的仓储配送服务业务关系

公司肠溶片等

2广西****2004/5/1000万主营业务包括特殊医学用途百色市工业园区铝产业园清凉油、氨咖黄敏胶5950.23-否否否是

4医药有限25元配方食品销售、药品批发和保华钛路囊、三金片等

公司健食品销售。

经营范围包含：许可项目：药药用中间体青霉素

山西****2016/6/5000万品生产；药品批发；药品零售；山西省大同经济技术开发

3钾、青霉素钾工业盐4374.002187.00否否否是

有限公司23元食品添加剂生产；药品互联网区医药工业园区等信息服务。

公司是广药集团旗下营销资

广州****广州市黄埔区科学大道枸橼酸西地那非片、

2015/3/4000万源整合平台，整合了白云山总

4 医药销售 241 号 A4 栋 503，A4 栋咳特灵胶囊、阿莫西 2567.15 1.12 否否否是

11元厂、光华、敬修堂和明兴四家

有限公司504林克拉维酸钾片等工业企业的药品销售业务。

****医药灵川县八里街工业园区三

1993/12700万主营业务包括药品、保健食品是，销售

5有限责任号工业园八定路“标准厂多巴丝肼片2500.764.66否是是/22元和化工产品的销售。业务关系公司房”2幢

广州****广州市越秀区沿江中路

1989/1055200公司业务涵盖批发业务、医疗多巴丝肼片、鹤蟾片

6 医药有限 298 号 C 座 6、7、8、9、 2311.09 - 否否否是

/16万元器械和创新业务。等公司10楼

广西****硝苯地平控释片、注

2017/8/550万药品批发、中草药收购及地产是，销售

7医药有限玉林市站前路8号射用头孢唑林钠、阿2090.23-否是是

31元中草药购销业务业务关系

公司司匹林肠溶片等

广西****南宁市科园大道68号南宁全飞秒激光及准分子

2023/5/200万

8设备有限医疗器械租赁、销售等高新区软件园二期6号楼激光治疗系统及配套1688.15-否否否是

29元

公司细分二层210号房检查设备

X射线计算机体层摄

广西****

2011/9/200万平果市恒通物流中心2号影设备、全高清腹腔

9医药有限药品批发，医疗器械销售等1305.157.56否否否是

5元楼10、11、12、13号仓库镜系统(内窥镜摄像

公司

系统)

5公司主营业务涵盖心脑血管

板蓝根颗粒、复方板

广州****2005/4/20000科、消化科、呼吸科、儿科、广州市白云区沙太北路

10蓝根颗粒、口炎清颗1301.960.04否否否是

有限公司12万元妇科等治疗领域的中西药品389号粒研发与生产

表3：2024年商业流通业务前十大客户明细表

单位：万元结合相关是否存在是否既业务的货除销售业

往来款余为客户物仓储、销售金额是否务以外的成立时注册资额（截至又为供物流及交序号客户全称主营业务注册地址销售产品类型（不含关联其他交间本2024.12.3应商或货方式等

税）关系易，若存

1）其他关说明是否

在请写明联关系具备商业交易类型实质

所属行业为批发业，经营范围恩替卡韦片、多巴丝

广东****2004/4/3001万包含：特殊医学用途配方食品广州市黄埔区起云路8号6

1肼片、复方血栓通胶10401.71-否否否是

有限公司2元销售;第三类医疗器械经营;药栋501房（仅限办公）囊等品批发。

公司持有药品经营许可证、医

疗器械经营备案凭证及医疗多巴丝肼片、硝苯地

****医药2013/5/5000万南宁市青秀区东葛路62号是，采购

2器械经营许可证，主营业务包平控释片、吸入用布5507.242470.53否是是

有限公司2元综合大楼第五层南区业务交易

括二类精神药品批发、抗生素地奈德混悬液等原料药及制剂销售以及医药

6咨询服务。

广西****主要从事药品批发、药品互联复方板蓝根颗粒、枸

2004/1/10600

3医药有限网信息服务以及中草药收购梧州市星泰路６号第１幢橼酸西地那非片、阿3977.21-否否否是

16万元

公司业务咖酚散等

集医疗、教学、科研、康复、防城港65679防城港市防城区文昌大道

41957年预防保健为一体的二级甲等磁共振成像系统3575.731338.82否否否是

****医院万元52号综合性医院

广东****广州市荔湾区花海街2号五味沙棘颗粒、天然

2003/8/900005药业有限药品批发，医疗器械销售等之二1301房（部位：胡萝卜素胶丸、多巴2754.131366.82否否否是

4万元公司1301-2、3）（仅限办公）丝肼片(美多芭)等

****医药公司主营业务包括药品批发、

2008/8/27400江苏省徐州市金山桥开发硝苯地平控释片、阿

6营销有限药品进出口以及特殊医学用1696.89-否否否是

1万元区杨山路6号司匹林肠溶片

公司途配方食品销售

云南****中药材种子种苗繁育、种植及

2007/3/5000万云南省曲靖市沾益区工业

7药业有限技术推广服务，中药材收购，三七中药材1569.04-否否否是

15元园区城西片区

公司中药饮片生产和销售

硝苯地平控释片(拜

广西****

1981/125000万临桂区临桂镇秧塘工业园新同)、阿司匹林肠溶是，药品

8医药集团药品批发，医疗器械销售等1511.74-否是是

/24元内１＃、２＃标准厂房片、注射用头孢曲松采购有限公司钠等湖南省常德市武陵区东江

常德****主要经营药品、医用耗材、医盐酸雷尼替丁注射

2013/9/10000街道新安社区常德大道

9药业有限院设施设备采购和药房的运液、杜仲补腰合剂、873.71987.29否否否是17万元（移动互联网产业园双英公司营管理。清开灵注射液大厦 B座二层 201-1号）

重庆****2010/6/5000万所属行业为批发业，许可项浙江省杭州市萧山区宁围

10硝苯地平控释片667.21-否否否是

集团杭州8元目：药品批发；药品生产；第街道金二路378号2幢21

7医药有限三类医疗器械经营；中药饮片层21-8、21-9、22层22-2

公司代煎服务；兽药经营；药品零至22-15售；道路货物运输（不含危险货物）。

表4：2024年商业流通业务前十大供应商明细表

单位：万元结合相关是否存在是否既业务的货除采购业

往来款余为供应物仓储、是否务以外的供应商全成立时注册资采购金额额（截至商又为物流及交序号主营业务注册地址主要采购产品关联其他交

称间本（含税）2024.12.3客户或货方式等关系易，若存

1）其他关说明是否

在请写明联关系具备商业交易类型实质

所属行业为批发业，经营范围山西省大同市新荣区花园****大同2009/12包含：许可项目：药品批发；屯镇前井村贸科达物流有6-氨基青霉烷酸、青

1-14951.00-否否否是

分公司 /10 第三类医疗器械经营；第三类限公司办公楼 3 层至 4 层霉素 G钾盐

医疗器械租赁；药品零售。401-403广西****硝苯地平控释片、阿

2009/8/46400是，药品

2医药有限药品批发，医疗器械销售等南宁市永林路88号司匹林肠溶片、湿润12222.652186.36否是是

19万元销售

公司烧伤膏等

广东****2006/4/1200万所属行业为批发业，经营范围广州市黄埔区起云路8号他达拉非片、磷酸奥

39769.28-否否否是

连锁有限24元包含：医护人员防护用品零售;自编4栋218房司他韦胶囊、恩替卡

8公司第三类医疗器械经营;药品零韦片等

售;药品批发;药用辅料销售。

所属行业为批发业，经营范围多巴丝肼片、硝苯地****医药2020/1010800娄底经济技术开发区二工

4包含：西药、中成药、中药饮平控释片、吸入用布5244.65-否否否是

有限公司/26万元业园创业二街58号片。地奈德混悬液等所属行业为批发业，经营范围广州****包含：药品批发;第三类医疗器恩替卡韦片、安宫牛

2004/3/500万广州市黄埔区科汇四街6

5药业有限械经营;货物进出口;药品互联黄丸、复方血栓通胶4971.70-否否否是

23元号201-3房

公司网信息服务;互联网信息服务;囊等医疗器械互联网信息服务。

食品销售、食品互联网销售;南宁市星光大道223号荣

****贸易2023/6/100万货物进出口;进出口代理;食品

6 宝华商城 A-7 号楼 116 号速溶咖啡 3277.29 594.05 否否否是

有限公司27元进出口;农副产品销售;日用百房

货销售;

****化妆是一家从事化妆品生产货物

2004/11978万天津市津南区葛沽镇福滨抗皱精华乳、抗皱眼

7品（天津）进出口化妆品零售等业务的3159.52-否否否是

/9美元路55号霜等有限公司公司。

是，同时食品销售、一般经营项目：进南宁市青秀区佛子岭路23为双钱产

广西****

2021/5/500万出口代理；货物进出口；技术号南宁铁路局凤岭职工住业自有生

8商贸有限坚果礼盒、花生油等2947.51685.96否否是

25元进出口；日用百货销售；农副宅小区27栋1单元一层产产品龟

公司

产品销售；27-1-1-3号房苓膏的分销商。

广西 **** 南宁市科园大道 68号南宁 X射线计算机体层摄

2023/5/200万

9医疗设备医疗器械租赁、销售等高新区软件园二期6号楼影设备、磁共振成像2390.7528.28否否否是

29元

有限公司细分二层210号房系统

9江苏省连云港市灌南县经

江苏****天然胡萝卜素胶丸、

2023/101000万药品批发、零售，医疗器械销济开发区珠海路8号电商

10药业有限多巴丝肼片(美多芭)1477.10-否否否是

/9元售等物流园2号仓库东侧2楼、公司等

3楼

表5：2025年商业流通业务前十大客户明细表

单位：万元结合相关是否存在是否既业务的货除销售业

往来款余为客户物仓储、销售金额是否务以外的成立时注册资额（截至又为供物流及交序号客户全称主营业务注册地址销售产品类型（不含关联其他交间本2025.12.3应商或货方式等

税）关系易，若存

1）其他关说明是否

在请写明联关系具备商业交易类型实质

重庆市九龙坡区科园二路诊断/消融可调弯头药品批发；第三类医疗器械经137号8-1号（申基会展国端导管、星形磁电双****医药 1993/1/ 5000 万营；第三类医疗设备租赁；食际 A座 8 层）、重庆市九定位标测导管、体表

13601.67271.60否否否是有限公司10元品销售；道路货物运输（不含龙坡区科园二路137号8参考电极、一次性使危险货物）层2-2号、2-3号、2-4号用压力监测射频消（申基会展国际B座 8层）融。导管等器械产品北京****湖南省长沙市开福区青竹阿奇霉素片、吲哚美

2024/3/3000万主营业务涵盖药品批发、药品

2医药有限湖街道青竹湖路769号军辛、硫酸氢氯吡格雷3277.37-否否否是

15元零售和药品生产

公司民融合科技城 D组团 107、片等

10207号是，同时广西****为其他子

2009/8/46400主营业务包括医药及医疗器吲哚美辛、多巴丝肼

3医药有限南宁市永林路88号3055.86-否公司采购否是

19万元械的仓储配送服务片、寒痹停片

公司产品供应商

经营范围包含：运输货物打包

广州****广州市白云区嘉禾街望岗氨基酸注射液、复方

2005/111000万服务;药用辅料销售;第三类医

4 药业有限工业区三路 33号 D栋 601 氨基酸注射液 2415.13 1500.00 否否否是

/21元疗器械经营;食品销售;药品批

公司室（18AA-III）发。

所属行业为批发业，经营范围广东****双蚁祛湿通络胶囊、

2004/4/3001万包含：特殊医学用途配方食品广州市黄埔区起云路8号6

5连锁有限去氧孕烯炔雌醇片、2389.91-否否否是

2元销售;第三类医疗器械经营;药栋501房（仅限办公）

公司小活络丸品批发。

公司持有药品经营许可证、医疗器械经营备案凭证及医疗

瑞舒伐他汀钙片、达

****医药2013/5/5000万器械经营许可证，主营业务包南宁市青秀区东葛路62号是，采购

6格列净片、金水宝胶2161.03-否是是

有限公司2元括二类精神药品批发、抗生素综合大楼第五层南区业务交易囊等原料药及制剂销售以及医药咨询服务。

****医药经营范围包含：许可项目：药重庆市经开区长生桥镇米

氯化钾颗粒、硫酸氢供应链管2018/3/2000万品批发；药品零售；第三类医兰路17号（吊1层编为米

7氯吡格雷片、阿奇霉1614.49-否否否是理有限公1元疗器械经营；第三类医疗设备兰路17号附1至附10号）素干混悬剂等司租赁。第2层、第3层

11企业主要从事药品批发、特殊

兰州****医学用途配方食品销售和保硫酸氢氯吡格雷片、

2005/2/16667甘肃省兰州市安宁区莫高

8集团有限健食品销售业务，持有药品经他达拉非片、阿奇霉1439.46-否否否是

24万元大道32号

责任公司营许可证、互联网药品信息服素干混悬剂等务资格证书等资质。

公司主要从事药品批发、代理湖南省长沙市雨花区振华

****药业2017/1010000

9以及特殊医学用途配方食品路511号博瑞医药产业园疏肝益阳胶囊1305.53-否否否是

有限公司/24万元销售业务。 D座标准化厂房 201公司业务涵盖药品和医疗器

械耗材的研发、生产、销售及布洛芬混悬液、瑞舒

****集团2019/1183750长沙市开福区兴联路339

10服务、医药产业投资运营、医伐他汀钙片、盐酸普971.67-否否否是

有限公司/6万元号友谊咨询大厦1501

药供应链金融、互联网医药及拉克索片等医疗。

表6：2025年商业流通业务前十大供应商明细表

单位：万元结合相关是否存在是否既业务的货除采购业

往来款余为供应物仓储、是否务以外的供应商全成立时注册资采购金额额（截至商又为物流及交序号主营业务注册地址主要采购产品关联其他交

称间本（含税）2025.12.3客户或货方式等关系易，若存

1）其他关说明是否

在请写明联关系具备商业交易类型实质

12食品销售、一般经营项目：进南宁市青秀区佛子岭路23

广西****2021/5/500万出口代理；货物进出口；技术号南宁铁路局凤岭职工住饮料零食、粮油、坚

1-252.55否否否是

有限公司25元进出口；日用百货销售；农副宅小区27栋1单元一层果等10164.71

产品销售；27-1-1-3号房

所属行业为批发业，经营范围吲哚美辛、硫酸氢氯****医药2020/1010800娄底经济技术开发区二工

2包含：西药、中成药、中药饮吡格雷片、疏肝益阳9211.61-否否否是

有限公司/26万元业园创业二街58号片。胶囊等是，同时广西****为其他子

2009/8/46400双氯芬酸钠缓释片、

3医药有限药品批发，医疗器械销售等南宁市永林路88号8320.714298.75否公司销售否是

19万元多巴丝肼片等

公司药品的客户

所属行业为零售业，经营范围杭州****包含：许可项目：药品零售；浙江省杭州市临平区东湖阿奇霉素片、布洛芬

2023/123000万

4医药有限药品批发；食品销售；第三类街道望梅路619号3幢4混悬液、瑞舒伐他汀5146.44-否否否是

/6元公司医疗器械经营；消毒器械销层401室钙片等售；药品进出口。

一般项目：供应链管理服务；

****供应农业科学研究和试验发展；工北京市丰台区南苑路15-3

2023/105000万

5链管理有程和技术研究和试验发展；号-3至7层01内7层168粮油等3265.54-2.66否否否是

/11元

限公司农、林、牧、副、渔业专业机号械的销售

广东****氨基酸注射液、复方

2003/1/39520.3公司主营业务包括药品研发、普宁市大南山街道工业区

6制药股份氨基酸注射液3160.90-否否否是

1331万元生产和销售。８号楼

有限公司（18AA-III）

13所属行业为批发业，经营范围

广州****去氧孕烯炔雌醇片、

2004/3/500万包含：药品批发;第三类医疗器广州市黄埔区科汇四街6

7药业有限双蚁祛湿通络胶囊、2483.74-否否否是

23元械经营;医疗器械互联网信息号201-3房

公司小活络丸等服务。

公司持有药品经营许可证、医疗器械经营备案凭证及医疗

****医药2013/5/5000万器械经营许可证，主营业务包南宁市青秀区东葛路62号是，销售

8吲哚美辛2436.55-否是是

有限公司2元括二类精神药品批发、抗生素综合大楼第五层南区业务关系原料药及制剂销售以及医药咨询服务。

一般项目：技术服务、技术开

北京****北京市北京经济技术开发

2022/11500万发、技术咨询、技术交流、技

9科贸有限区荣华南路2号院4号楼9粮油、日用百货等1764.99-否否否是

/28元术转让、技术推广；供应链管

公司层 01C 室理服务；

所属行业为批发业，经营范围包含：医护人员防护用品零售;

医用口罩零售;医用口罩批发;

广东****广州市黄埔区起云路8号双蚁祛湿通络胶囊、

2006-4-1200万医护人员防护用品批发;食品

10连锁有限自编4栋218房参茸鹿胎丸、杞蓉益1555.64-否否否是

24元销售;食品互联网销售;医疗器

公司精颗粒等

械互联网信息服务;第三类医

疗器械经营;药品零售;药品批

发;药用辅料销售。

14问题（2）：涉及总额法调整为净额法的药品流通业务具体业务模式、合同条款，对照《企业会计准则》有关主要责任人和代理人规定，说明前期按照总额法确认收入、本次由总额法调整为净额法的具体原因，其他药品流通业务业务模式及收入确认方式，对照此次差错更正的原因，说明是否存在其他不满足按照总额法确认收入的情形；

回复：

问题 a：总额法调整为净额法的流通业务具体业务模式

1、本次更正涉及中恒集团旗下6家子公司，具体情况如下：

单位：万元业务净额法调整金额调整后收入金额业务主体简称类别2023年2024年2025年合计2023年2024年2025年合计广西梧州市中恒医药

中恒医药有7058.191461.218519.4022290.9228058.4025435.3475784.66医药流通限公司广西广投医广投医药

230.033692.3812228.2016150.6112069.5511579.761864.0125513.32

药有限公司医药流通广西双钱健双钱健康

康产业发展3382.104733.6019520.5827636.2865.67379.90850.351295.92健康食品有限公司广西田七家

田七原料/

化实业有限166.383518.988183.9211869.2862.137.67125.52195.32家化家清公司广西中恒中中恒中药

药材产业发中药1952.594661.277057.7613671.6220.022974.20377.713371.93材展有限公司材广西中恒医中恒医疗

疗科技有限1832.501832.50171.32507.33267.86946.51医疗器械公司合计

————12789.2916606.2350284.1779679.6934679.6143507.2628920.79107107.66

注1.广西梧州市中恒医药有限公司2024年开展的商业流通业务收入为28058.40万元，不涉及净额法调整。

注2.广西中恒医疗科技有限公司2023年开展的零星销售业务收入为171.32万元，不涉及净额法调整；

2024年开展的商业业务收入为507.33万元，不涉及净额法调整。

2、各业务主体具体业务模式

（1）医药流通业务（中恒医药、广投医药）

15业务模式

业务以“购-存-销”为核心逻辑，覆盖客户开发、授信管理、采购、仓储、销售、配送、结算全环节，全流程遵循《药品经营质量管理规范》（GSP）标准。

上游优选合规生产企业、优势代理商为供应商，多为先货后款采购，严格验收货品；仓储实现系统台账管理、按药品特性分区存放，账实可追溯；下游合规客户开发，通过行业资源对接、市场渠道拓展、终端客户主动洽谈等方式，与目标客户建立业务对接，经资质审核后做信用评估，确定授信方案并在合同明确，无授信客户现款现货。销售环节按单操作，提供第三方物流、客户自提、自有车辆配送三种合规模式，配送全程可追溯，按约定开票催收货款，完成回款核销。

医药流通业务模式在2023年至2025年保持稳定，期间无本质性变更，未新增差异化业务模式。

（2）健康食品业务业务模式

一是知名快消品代理模式双钱健康支付货款后品牌方负责供货，货物送达双钱仓库入库存储，双钱健康负责仓储管理，再通过商超、批发市场、经销商、特渠团购等多渠道进行销售。

二是企事业单位团购代采模式，以客户需求为导向、团购单位提出明确采购需求后，双钱健康锁定货源、交付周期，客户按合同支付货款。

三是平台类采购模式：客户在专属平台完成下单，双钱组织货源按平台要求时限发货，货品到双钱健康仓库后由平台自提或双钱健康负责配送，双钱健康负责处理客户售后问题，平台按结算单与双钱健康对账，按合同约定账期完成回款。

四是终端渠道销售模式（超市、便利店等），终端渠道根据销售及库存提交含品类、规格、交期等信息的采购订单，双钱健康根据终端订单安排备货，由双钱健康配送至终端渠道指定地址及客户自提模式，双方按合同约定进行回款。

平台类采购为2025年新增的模式，其余三种模式在2023-2025年均有开展，没有本质上的变化。

（3）原料/家清业务业务模式

一是酒店旅游用品、日化个护、化妆品等代理模式：主要是品牌授权代理销

16售，例如2024年成为高丽雅娜化妆品（天津）有限公司的经销商，对上游以货

到付款为主，由品牌方或品牌授权方组织发运或田七家化发运，组织验收，销售给分销商，分销商按合同回款。

二是液洗原料、其他项目模式：根据客户需求，组织寻找货源，对上游以货到付款为主，由供应商组织发货，田七家化组织验收，销售给客户，客户按合同回款。

第一种酒店用品、化妆品等在2023-2025年间保持不变，第二种液洗原料、其他项目模式为2025年新增业务。

（4）中药材销售业务业务模式一是储备模式。公司根据储备计划开发供应商，向供应商（三家及以上）进行询价或竞价采购，供应商送货到公司租赁的第三方仓库。公司进行货物验收和付款，并交第三方仓库管理货物。中恒中药材通过拜访、电话联系和投标方式获取客户订单，并委托第三方物流送货给客户（或客户要求自提）。客户收货、检验合格后通知中恒中药材开票，并按合同约定支付账款。

二是订单模式。公司通过拜访、电话联系和投标方式获取客户订单，然后再根据订单向三家及以上供应商询价或竞价采购货物。公司对客户开展授信评价，签订购销合同后，并组织送货给客户。客户收货、检验合格后通知公司开票，并按合同约定账款支付账款。

中药材销售业务模式在2023年至2025年保持不变，但在各年间上述两种模式开展业务的比重有所不同。

（5）医疗器械销售业务模式

2024年至2025年，中恒医疗业务以“投标-采购-销售”为核心逻辑，覆盖客户开发、采购、销售、结算全环节，流程遵循2023年发布的《医疗器械经营质量管理规范》（GSP）标准。上游优选合规生产企业、优势代理商为供应商，多为先款后货采购，严格验收货品；下游客户通过政府招采平台的公开信息进行选择、开发，销售环节按项目操作，全程可追溯，按约定开票催收货款，完成回款核销。

17医疗器械销售为2024年年末开始开展，2025年业务模式保持不变。

问题 b. 总额法调整为净额法的流通业务合同条款业务主体销售合同采购合同

交付：交货地为梧州市工业园区工业

大道1号第5、13幢二层；发货后15日内

交付：供方于本合同生效后个工作日内发到货，签收前风险由供方承担。

货，并在需方签收货物后个工作日内开具增值验收：货物数量或破损异议，需方于税专用发票。

收货后7个工作日内书面提出，供方7个验收：验收标准、方法及提出异议期限按双方

工作日内补换并承担费用，否则可拒付相签订的质量保证协议相关规定。

中恒医药应货款；质量不符，供方7个工作日内退运输：运输及保险费用由供方承担。

换并承担费用。

收款：货发天内付款，按实际发货数量结算付款：□款到发货；□货到验收合格

质量保证条款：如供方交付货物不符合质量标

后____个工作日内付全款。

准，需方有权要求供方换货、退货，并承担因此给风险：需方逾期付款，每日按未付金需方造成的直接损失。

额0.05%付违约金；逾期超7个工作日，供方可解约并索赔损失。

交付与运输：交货方式：□卖方托运（运费由__方承担）至买方地点；□卖方送货至买方地点。交付：卖方负责运至买方指定仓库：

卖方交货的，货交第一承运人后风险转由买方承南宁市江南区高岭路100号中恒南宁医药担。产业基地1号成品仓库3层西面。

验收：收货时发现数量/破损不符，可当场拒验收：数量/破损异议，买方收货后7收，并于7个工作日内书面通知卖方、出具承运方个工作日内书面提出，卖方7个工作日内有效证明，否则卖方免责。质量异议须于收货后7补换并承担费用，否则买方有权拒付相应个工作日内书面提出并协助核实，属实则卖方退货款。质量异议，买方收货后7个工作日换；若双方对质量有争议，共同封样送卖方所在地内书面提出，卖方7个工作日内退换并承广投医药市级以上药检机构检验，费用由过错方承担。逾期担费用；卖方对质量异议有异议的，应于未提质量异议，视为合格，不予退货。收到通知后2个工作日内提出（逾期视为收款：双方约定按第种方式付款：（1）认可），双方共同委托第三方复检。

先付货款后发货，付款时间不得晚于年月付款：货到验收合格后____日内付清

日；（2）货到次日付款；（3）买方在收到货物之全款。日起日内付款。买方逾期付款的，按本合同风险：

总金额的每日万分之三付违约金违约方承担守约方因此支出的争议处质量保证：符合现行药典及国家/地方标准；理费用（含诉讼费、律师费、鉴定费、调进口药附注册证及药检报告；包装符合储运使用要查费、公证费、保全保险费等）。

求。

交付：买方盖章的《提货通知单》送达卖方后，卖方按确认日期交货，或者卖方按照合同约定进行交付：卖方在收到买方采购意向后48发货。小时内发货，并送至买方仓库或者其他指交货时买方有权对产品、规格、数量、外包装定地点。

等进行表面查验，不符、破损、标签不合规等可拒验收：买方收货当日应出具书面验收收；查验合格后签收。证明，逾期未出具视为外观验收合格。货验收：买方应收货当日出具书面验收证明，逾物验收后出现损毁或者灭失由买方承担。

期未出视为验收合格，产品不符合合同约定或买方付款：付款方式以订单或采购合同约定为双钱健康

标准等情形的，买方有权要求退货。准。交付完成后，卖方应开具与付款金额所有权及风险转移：所有权及风险自买方验收一致的增值税专用发票。

入库后转移；入库前一切费用及风险由卖方承担。风险：买方无故延期接收货物，每天收款：本合同采用数量计价方式，按每笔订单向卖方偿付违约货款额违约金；买方延期结算。买方应于卖方发货后60天内支付款项。在付货款，每天向卖方偿付滞纳金。卖家可合同期限内，卖方应向买方开具等额的合法有效的协助买方处理质量投诉，但不负责对买方增值税发票客户提供售后服务。

质量保证条款：卖方保证产品符合法规、标准，

18无危害成分或缺陷，标签真实完整。如违反保证造

成人身或财产损害，卖方赔偿买方及权利人全部损失，并承担召回、销毁、售后等费用；发现产品危险须立即报告并承担相应赔偿及处理费用。

交付：货物发送到需方指定地方（地点由双方盖章确认的订单为准）交付：货物由供方运输到需方指定地

验收：需方根据合同及订单现场验货点

所有权风险转移：需方验收合格，并在送货单验收：田七家化员工根据合同及订单或发货清单上盖章后货物控制权转移。现场验收收款：30%预付款+账期授信模式或授信账期模付款：先款后货或货到验收后5日内田七家化式付款

质量保证条款：在经营过程中因产品质量问风险：付款后未按约定发货以及因卖题，而造成的客(用)户退货时，买方应当立即以书方产品质量问题造成买方损失（含下游索面形式通知卖方，经卖方核查属实后，卖方同意无赔、维权费用等），卖方承担全部赔偿责条件调换货。逾期未书面通知卖方的，视为买方同任意自行处理，卖方不承担退换货及其他责任。

交付：合同生效后X天内交货至买方指定地点。

验收安装调试完后 X个工作日内验收，逾期未验视为合格。验收发现违约，可暂缓付款至问题解决。有异议须在验收后 X个工作日内书面提出，卖交付：合同生效后 X 天内交货至买方方 X个工作日内解决。指定地点。

风险转移：卖方承担验收前的质量风险及质保验收：安装调试完后 X 个工作日内验责任。收，逾期未验视为合格。验收发现违约，收款：本项目买卖双方自合同签订之日起10可暂缓付款至问题解决。有异议须在验收中恒医疗个工作日内，买方向卖方支付合同总金额的 30%货后 X 个工作日内书面提出，卖方 X 个工作款;设备安装验收合格并交付使用后10个工作日日内解决。

内，买方向卖方支付合同总金额的 50%货款:交付使付款：验收合格后 X 个工作日内支付用至 6 个月后 10 个工作日内，买方向卖方支付合合同进度的 X%同总金额的15%货款:合同总金额的5%待保修期满风险：质量问题，卖方接到通知须到后10个工作日内支付(不计利息，按要求保修)。场处理；质保期内费用卖方承担。

质量保证条款：质量问题，卖方接到通知须到场处理；质保期内费用卖方承担。质保期 X年，人为故障除外。

交付：交货地点和期限按买方要求执行。实际交货量不得超过合同量的±5%，超出部分买方有权拒收，费用及损失由卖交付：交货期限和地点按合同或按买方要求执方承担。

行，买方未通知则卖方顺延免责；逾期交货由卖方到货后如不符合同要求，买方有权退担责。换。换货：卖方收到书面通知后7日内完验收：符合《中国药典》）标准；包装完好（非成；退货：卖方7日内退还款项（逾期按卖方运输原因除外）；随货附送货单。买方到货后未退金额日万分之三付资金占用费）并自15日内验收，逾期未验或未提异议视为合格。检验行取回货物（逾期未取视为放弃物权，买以买方检测结果为准。质量与合同约定不符合可拒方自行处置，损失卖方自负）。损失含运中恒中药材收，卖方更换并承担费用。货物验收合格并入库后，输费、仓储费、检验费等。

风险转移至买方；验收前质量问题由卖方负责。验收：符合最新版药典全检标准；包收款：买方收到卖方提供的发票后90天内付装完好、无污染；随货附送货单。四项全款部满足方可接收。卖方对验收结果有异议，质量保证条款：符合2025版《中国药典》标须在收到结果后3个工作日内书面提出，准；包装完好（卖方运输原因除外）；不符则由卖双方共验或委托第三方复验，复验结果为方免费更换并承担全部费用。最终结论；复验费用由发起方垫付，责任方最终承担。

付款：检验合格后，按实际合格数量及合同单价结算，自检验合格且收到卖方

19合法等额增值税发票后10日内转账付款。

卖方未先开票的，买方付款顺延且免责。

中恒集团所属各业务主体开展的商业流通业务，均遵循独立交易原则，上下游购销合同分别独立签署，定价机制遵循市场化原则，且合同约定的货物交付、款项收付、风险承担等各项权利义务均已依约实际履行。各主体在业务开展过程中，具备自主经营权和商业决策能力，交易安排具有商业实质。

受客户需求变化因素影响，部分业务在具体执行环节呈现出灵活多样的物流交付方式，包括由供应商直接将货物发运至下游客户，或由客户自行前往指定地点提货。此类操作本质上是基于客户实际需求及物流效率优化考量而作出的安排，但在中间流转凭证、仓储出入库记录等过程性资料的完整性和证明力方面存在一定不足，因此，中恒集团所属业务主体，基于上述变化，作出了审慎决策，将此类业务的收入确认方法由总额法调整为净额法。

问题 c.对照《企业会计准则》有关主要责任人和代理人规定，说明前期按照总额法确认收入、本次由总额法调整为净额法的具体原因。

1、总额法与净额法的判断

公司遵照《企业会计准则第14号——收入》第三十四条规定，根据在向客户转让商品前是否主要责任人的主要特征，来判断履行履约义务时身份是主要责任人还是代理人，身份是主要责任人的，按照总额法确认收入；身份是代理人的，按照净额法确认收入。

2、前期判断用总额法的依据

（1）药品流通业务：依据会计准则，药品经营质量管理规范（GSP）等相关规定，公司签订的合同中明确公司采购、销售、运输、承担质量保证责任，符合“主要责任人”主要特征。因此用总额法确认收入。

（2）其他商业业务：公司签订的合同中明确公司采购、销售、承担质量保

证责任、货款回收风险，符合“主要责任人”主要特征，拓展销售渠道后有利于工业产品的嵌入销售。因此用总额法确认收入。

3、本次由总额法调整为净额法的具体原因

随着商业业务的进一步开展，公司对行业相关业务模式和会计准则的判断以及监管文件都有了更清晰的理解和认识，公司层面高度重视，组织对业务进行了全面梳理，纳入了更多的主要责任人判断标准，包括公司在采购端和销售端的主

20导地位、物流运输环节的参与程度、单据是否充分保存等要素。

一是医药流通业务。依据《药品经营质量管理规范》（GSP）相关责任要求：

环节相关要求对应 GSP 条款

采购控制：必须审核供货单位、销售人员的合法资格及所购药品的合法性，并签订明确质量责任的质量保证协议

第二章第八节、采购与验收

收货验收：药品到货时，必须核实运输方式，对照随货同行单和采购记第九节录进行收货。冷藏冷冻药品到货时，还需重点检查并记录运输途中的温度数据，不符合温度要求的应拒收温湿度控制：企业需对库房温湿度进行有效调控和自动监测、记录。其中，冷库、冷藏车等冷链设施设备必须经过验证，确保其能持续符合储运要求储存与养护第二章第十节

在库养护：需按药品包装标示的温度要求储存，对在库药品进行定期检查养护，并有效管理药品有效期，防止过期药品销售销售审核：销售药品时，应对购货单位的合法资格和采购人员的合法资格进行审核，防止药品流入非法渠道

第二章第十一销售与运输

节、十三节

运输管理：根据药品特性选用封闭式运输工具。运输冷藏冷冻药品的车辆或保温箱应能自动调控、显示和记录温度，并制定运输应急预案公司在采购、仓储、销售等方面承担了主要责任人职责，采用总额法确认收入。2025年公司自查中，一是对于原料药、阿胶等新拓展且后续未继续开展的业务采用了净额法核算；二是对既向公司销售又向公司采购的业务主体，虽然交易的并非同一类商品，但部分交易存在业务单据支撑薄弱（物流凭证缺失或不完整），导致按总额法确认收入的依据不够充分，更倾向于代理人角色；基于更为审慎的考虑，主动从总额法调整为净额法。

二是中药材业务。按照收入确认总额法标准，对中药材业务的梳理情况看，自有储备存货的三七、地龙业务，中药材公司有实物库存，拥有对该等存货的控

制权和所有权，且公司储备的中药材也因市场行情的波动承担了市价下跌的风险，公司承担了主要责任，按总额法确认收入；除此以外的其他中药材业务，公司在货物流转单证方面的支撑力不足，结合其他上市公司类似中药材销售业务从总额法调整为净额法的情况，基于谨慎性原则考虑，公司2025年度该类业务按净额法确认收入。同时公司对2023-2024年该类业务进行了重新梳理与判断，对2023年及2024年其他中药材销售业务进行了净额法调整。

三是健康食品、原料/家清、医疗器械业务。按照收入确认总额法标准，经过对上述三项业务的全面梳理，公司虽参与采购与销售环节，但会结合市场需求

21由供应商直接发往客户，公司不负责运输，没有相应的物流结算凭据及发票，公

司基于更为审慎的考虑，认为承担主要责任充分性不够充分，主动从总额法调整为净额法。

问题 d.其他药品流通业务业务模式及收入确认方式，对照此次差错更正的原因，说明是否存在其他不满足按照总额法确认收入的情形。

经审慎核查，公司其他药品流通业务的经营模式主要是自主向供应商采购药品，严格按照 GSP 相关要求验收入库、存储、销售，拥有对药品的控制权，包括自主定价、承担存货风险、负责对下游客户的销售及售后管理等，并独立承担与交易相关的信用风险及市场风险。针对上述业务，公司在对照本次会计差错更正所涉判断标准（即在交易中是否为主要责任人、是否承担存货风险、是否自主决定价格及选择供应商/客户等）进行逐项复核后确认，其他药品流通业务中不存在其他不满足按照总额法确认收入的情形。

问题（3）：涉及不满足收入确认条件的药品流通业务具体内容，包括客户、供应商、交易内容及金额、往来款余额等，差错更正前相关收入确认条件以及此次认定不满足收入确认条件的具体原因，其他未进行差错更正的业务相关收入确认条件，结合有关更正标准说明是否存在其他不满足收入确认条件的情形。请年审会计师说明识别差错更正进行的具体审计程序，在此基础上说明相关会计差错更正的准确性、充分性。

回复：

问题 a.涉及不满足收入确认条件的药品流通业务具体内容，包括客户、供应商、交易内容及金额、往来款余额等，差错更正前相关收入确认条件以及此次认定不满足收入确认条件的具体原因。

1、本次不满足收入确认条件的药品流通业务均为广投医药开展，具体内容

如下：

单位：万元营业收入交易金额往来款客户供应商交易内容（不含税）（含税）余额广西曲草堂医药物

广西九州通医药有限公司药品3256.863680.252472.81流有限公司

22广西海王银河医药有限公司（已更名广西九州通医药有限公司药品1772.612003.051933.90为“广西海星医药有限公司”）

广西福地华仁医药国药控股广西有限公司/广西

药品1523.931783.001203.41有限公司九州通医药有限公司广西曲草堂医药物流有限公

司/广西金恩药业有限公司/广西都安建兴医药

广西福地华仁医药有限公司/药品1674.511892.201892.20有限公司

国药控股广西有限公司/广西海王银河医药有限公司

云南省药品科技开广东华丰药业有限公司/徐州

药品1038.001172.941019.20发经营有限公司捷誉医药有限公司

2、差错更正前相关收入确认条件以及此次认定不满足收入确认条件的具体

原因

（1）差错更正前相关收入确认条件

与上述客户开展的药品流通业务，均按照 GSP 相关要求开展，公司签订的合同中明确公司采购、销售、运输、承担质量保证责任，符合“主要责任人”主要特征，因此采用了总额法进行核算。

（2）此次认定不满足收入确认条件的具体原因

*与广西曲草堂医药物流有限公司(以下简称曲草堂)交易事项

2025年上半年，广投医药向曲草堂分销药品，货款到期后曲草堂未按协议

约定支付货款，广投医药多次催收及发出律师函后均未收回，其后广投医药向法院提起了民事诉讼。随着案件的审理及律师的调查，广投医药意识到可能被动陷入了合同诈骗，遂向公安机关报案，并及时告知了年审会计师相关情况，对该销售业务采用不确认收入的方式处理，金额3256.86万元。截至目前，一审及二审法院经审理均认为该案有经济犯罪嫌疑，裁定驳回广投医药的起诉，并裁定将相关材料移送南宁市公安局江南分局处理。2026年5月12日案件材料移送至南宁市公安局江南分局经济犯罪侦查大队，目前正在刑事立案审查中。

*基于谨慎性原则不确认收入的业务2025年前三季度，广投医药与广西福地华仁医药有限公司（以下简称“福地华仁”）、广西海星医药有限公司（以下简称“海星医药”曾用名：广西海王银河医药有限公司）、广西都安建兴医药有限公司（以下简称“都安建兴”）、云

南省药品科技开发经营有限公司（以下简称“云南省药品科技”）开展的业务涉

23及与曲草堂业务为同一介绍人，经与年审会计师沟通，基于谨慎性原则，采用不

确认收入的方式处理，金额为6009.04万元。截至目前，福地华仁于2026年4月2日开庭审理，等待判决；海星医药于2026年4月28日、5月19日开庭审理，等待判决；都安建兴及云南省药品科技于2026年6月17日立案。

问题 b.其他未进行差错更正的业务相关收入确认条件，结合有关更正标准说明是否存在其他不满足收入确认条件的情形

经审慎核查，其他未进行差错更正的业务，相关业务主体在交易中为主要责任人、承担存货风险、自主决定价格及选择供应商/客户等，满足总额法收入确认条件，相关交易已结束，款项均已结算完毕，不存在上述不满足收入确认条件的情形。

年审会计师核查意见：

对于识别公司本次差错更正，我们主要执行了以下审计程序：

自2025年报预审阶段起，我们与中恒集团针对其子公司流通业务的会计处理开展了多轮次、多维度的沟通与核查，沟通的主要问题覆盖以下内容：

*监管环境变化与贸易业务相关的监管案例

2025年以来，监管机构对贸易性收入总额法/净额法的判断日益严格，并公

布了多起处罚案例，我们向公司分享了相关监管精神及贸易收入由总额法调净额法的一些共性特征，如货物从供应商直达客户指定地点或收货地点与交货地点相同，虽在采销环节承担一定的责任，但对货物的控制权具有一定的瞬时过渡性；

原料贸易未实质取得商品控制权；中药材贸易中因客户合作时间较短，缺少稳定性，或者交易款项逾期时间较长，取消交易等情形，提示公司从严判断各商业业务实质及收入确认方法。

*业务模式及商业实质的判断

a.我们与中恒集团各子公司业务及时任财务负责人多次沟通了解业务开展

模式及管控情况、业务开展的商业合理性；

b.梳理检查各流通业务上下游情况、采购合同、销售合同的关键约定、业务

发生的采购入库单、验收单、销售出库单、销售发货物流运单、客户签收单、物

流运费对账单及发票、收付款单据等；

c.就业务梳理检查中存在的疑问与公司沟通讨论，要求中恒集团层面进一步

24梳理判断是否具有商业实质及收入确认方法的恰当性。

*主要责任人判断

结合《企业会计准则第 14 号—收入》(CAS14)第三十四条，对中恒集团各子公司在采购、销售环节是否“先取得商品控制权后再转让”、是否承担“存货风险”、是否拥有“定价权”等主要责任人核心特征进行对照分析与讨论。

*历史业务追溯调整范围

针对2023-2024年涉及的流通业务，重新梳理检查各业务的原始单据，核实追溯调整的原因、金额，以及仍按总额法确认收入支撑依据的充分性。

通过上述与公司充分的沟通、讨论以及执行的相关核查程序，我们认为公司关于流通业务收入确认相关的会计差错更正充分、恰当。

2.业绩持续亏损。公司2025年营业收入17.49亿元，同比下降17%，归母

净利润亏损3.57亿元，扣非后净利润亏损3.07亿元。公司业绩自2024年以来持续亏损。分产品看，2025年度公司特色专科类产品实现营业收入2.92亿元，同比下降24%，心脑血管领域产品收入2.72亿元，同比下降28%，大输液类产品收入2.03亿元，同比增长18%。

请公司补充披露：（1）分产品说明公司主要产品近三年价格、销量变化的具

体情况及对营业收入、净利润的影响，并结合行业政策情况分别说明2025年度特色专科类、心脑血管领域产品收入下降，以及大输液类产品收入上涨的原因及合理性；（2）以表格形式列示近三年前10大客户、供应商的具体情况，包括名称、成立时间、注册资本、合作年限、往来金额及占比、往来款余额及期后款项

结转情况、关联关系情况等，说明是否发生较大变化及原因。请年审会计师核查并发表意见。

公司回复：

问题（1）分产品说明公司主要产品近三年价格、销量变化的具体情况及对

营业收入、净利润的影响，并结合行业政策情况分别说明2025年度特色专科类、心脑血管领域产品收入下降，以及大输液类产品收入上涨的原因及合理性；

回复：

问题 a.分产品说明公司主要产品近三年价格、销量变化的具体情况及对营

业收入、净利润的影响

25近三年分类别的收入、毛利情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

类别营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本

心脑血管领域用药27213.099264.7938048.3910135.69122401.7713903.98

骨骼肌肉领域用药7138.542217.036310.322387.763255.981610.23

其他普药系列4772.284145.157207.036018.077498.425198.50

特色专科类29242.869214.1438583.478213.8760385.0210343.55

大输液类20297.369355.8917266.457564.1900

抗感染类7854.293326.598305.403890.3611937.435733.25

其他品种1677.40685.582743.331795.921580.71870.47

医药流通类42538.2938050.9150044.5344780.4746338.6042520.77

药品销售服务1908.382.22962.6963.321546.110（续上表）毛利率比上年收入同比变动额毛利同比变动额收入同比变动率增减（%）类别

2025年2024年2025年2024年2025年2024年2025年2024年

心脑血管领域用药-10835.30-84353.37-9964.40-80585.09-28.48%-68.92%-7.41%-15.28%

骨骼肌肉领域用药828.223054.34998.952276.8113.12%93.81%6.78%11.62%

其他普药系列-2434.75-291.39-561.83-1110.96-33.78%-3.89%-3.36%-14.17%

特色专科类-9340.61-21801.55-10340.88-19671.87-24.21%-36.10%-10.22%-4.16%

大输液类3030.9117266.451239.219702.2617.55%-2.29%

抗感染类-451.11-3632.03112.66-1789.14-5.43%-30.43%4.49%1.19%

其他品种-1065.931162.6244.41237.17-38.86%73.55%24.59%-10.40%

医药流通类-7506.243705.93-776.691446.23-15.00%8.00%0.03%2.28%

药品销售服务945.69-583.421006.79-646.7498.23%-37.73%6.46%-6.58%

近三年公司收入及毛利率下降，主要是心脑血管领域用药、特色专科类板块收入及毛利率呈下降趋势。医药制造板块的主要品种变动情况及原因见下表：

销量变动对收入产生的影销量（万盒/万支/粒）平均单价（元/盒/支/粒）

响（1）（万元）品种变动原因分类

2025年2024年2023年2025年2024年2023年2025年2024年

26核心心脑血中选国家集采

402.86400.59632.0766.0592.45191.00-209.87-41266.94

管用药或省际集采

核心抗肿瘤竞争格局及销17.8716.8022.171147.991750.052136.701868.86-11477.86药售政策影响

核心肠胃药中选国家集采4152.111977.561041.551.181.771.993850.651863.43

A、B 或省际集采（续上表）单价变动对收入收入同比变动毛利额变动

产生的影响（2）（万元）（1+2）（万元）品种变动原因分类

2025年2024年2025年2024年2025年2024年

核心心脑血中选国家集采或省际-10216.50-42421.16-10426.37-83688.10-9761.24-80313.82管用药集采核心抗肿瘤

竞争格局及销售政策-10757.51-6495.32-8888.65-17973.18-9097.54-16325.26药

核心肠胃药中选国家集采或省际-2449.03-435.141401.621428.29618.821129.93

A、B 集采

1.核心心脑血管用药相关变动对营业收入、净利润的影响

2024年，受集采扩围、同类竞品挤压市场空间导致市场占有率出现结构性

回调以及广东省、海南省集采未中标等市场因素影响，销量变动影响收入减少

41266.94万元，价格变动影响收入减少42421.16万元；毛利同比减少

80313.82万元。

2025年，因核心心脑血管用药全国执行集采价格且价格较低，同时受到同

类竞品挤压市场空间导致市场占有率出现结构性回调以及医院精简采购计划等

因素影响，价格变动影响收入减少10216.50万元；毛利同比减少9761.24万元。

2.特色专科类相关变动对营业收入、净利润的影响

公司主要产品变动主要系核心抗肿瘤药受竞争格局、销售政策调整及国家集

采政策等影响，销量及销售单价下降，导致收入及毛利均下降。另外，公司部分核心肠胃药中选国家集采或省际集采，尽管受集采政策影响，销售单价相对较低，但销量增长对收入的拉动作用超过了单价下降带来的影响，因此收入有所增长。

问题 b.结合行业政策情况分别说明 2025年度特色专科类、心脑血管领域产

品收入下降，以及大输液类产品收入上涨的原因及合理性回复：

1.核心心脑血管用药收入下降分析近年来，公司积极响应国家相关政策，拳头产品核心心脑血管用药参与并中

27标中成药省际联盟集采和全国中成药采购联盟集采(首批扩围接续)。在国家集采

政策接续工作中，公司根据集采政策文件规则进行充分研判，为确保产品再次入围中选，拟定相关价格并进行现场报价，最终按预期价格中选。

因核心心脑血管用药全国执行集采价格且价格较低，同时受到同类竞品挤压市场空间导致市场占有率出现结构性回调以及医院精简采购计划等因素影响，

2025年平均销售单价66.05元/盒，同比减少26.40元/盒；

2.特色专科类收入下降分析

2025年，特色专科类产品实现收入29242.86万元，同比减少9340.61万元，降幅24.21%，主要系核心抗肿瘤药及其他部分普药品种受竞争格局、销售政策调整及集采政策等影响，销量及销售单价均下降，故收入同比下降。

3.大输液类收入上涨分析

2025年，大输液类产品实现收入20297.36万元，同比增加3030.91万元，

增幅17.55%，主要系销售大输液产品的莱美药业全资子公司湖南康源已于2024年2月承包期终止，自2024年3月起湖南康源纳入合并报表范围，2025年合并期间大于2024年，故收入增幅较大。

4.行业政策对心脑血管领域、核心肠胃药销量影响原因及合理性

核心心脑血管用药纳入集采后，其销量并未明显增加，主要原因系：一是公司核心产品注射用血栓通纳入国家及地方集中带量采购后，中标价格有所下调，对产品收入规模形成阶段性影响；受各区域医疗机构实际采购需求、院内采购统

筹安排等多重市场因素影响，集采采购放量节奏存在区域不均衡特征，整体放量效果尚未充分释放。二是各省市结合本地医疗采购实际制定差异化集采配套实施细则，各地医疗机构院内药品遴选、采购分配管理标准存在区域区分度，受当地采购配套管理安排影响，公司中选产品在部分区域医疗机构的临床放量推进存在一定滞后。三是近年来国家持续健全中医药临床应用管理体系，出台医师开具中成药相关规范化管理要求；医疗机构落实医师中医药专业培训及资质认定工作存

在推进周期，短期对公司产品临床使用规模产生阶段性扰动。

公司产品核心肠胃药 A、B 中选国家集采或省际集采，同时公司积极开拓非集采区域市场，推动产品销量实现显著增长，尽管受集采政策影响，非集采区域的销售单价相对较低，但销量增长对收入的拉动作用超过了单价下降带来的影响，

28因此该产品的收入仍将保持增长。

问题（2）：以表格形式列示近三年前10大客户、供应商的具体情况，包括

名称、成立时间、注册资本、合作年限、往来金额及占比、往来款余额及期后款

项结转情况、关联关系情况等，说明是否发生较大变化及原因。请年审会计师核查并发表意见

292025年度前十大供应商

单位：万元合作占比关联关系供应商名称成立时间注册资本往来金额往来款余额期后款项结转情况年限（%）情况

广西****有限公司2021年5月25日500万元2年10164.717.43-252.55期后已全部结清非关联企业

****医药有限公司2020年10月26日5000万元3年9211.616.74-非关联企业

广西****医药有限公司2009年8月19日46400万元2-3年8320.716.084298.75期后未支付非关联企业

杭州****有限公司2023年12月6日3000万元2年5146.443.76-非关联企业

****供应链管理有限公司2023年10月11日5000万元1年3265.542.39-2.66期后已全部结清非关联企业

广东****制药股份有限公

2003年1月13日39520.33万元2年3160.902.31-非关联企业

司

****制药有限公司2014年2月19日9000万元1-2年3025.662.21280.00期后已全部清偿非关联企业

成都****有限公司2013年12月5日3000万元2年2909.372.13-非关联企业

****药业有限公司2004年3月23日500万元3年2483.741.82-非关联企业

****医药有限公司2013年4月30日5000万元4年2436.551.78-非关联企业

2024年度前十大供应商

单位：万元合作占比关联关系供应商名称成立时间注册资本往来金额往来款余额期后款项结转情况年限（%）情况

****大同分公司2009年12月10日-3年14951.0011.14-非关联企业

广西****医药有限公司2009年8月19日40000万元4年12222.659.112186.36期后已全部清偿非关联企业

****连锁有限公司2006年4月24日1200万元3年9769.287.28-非关联企业

****医药有限公司2020年10月26日5000万元3年5244.653.91-非关联企业

30****药业有限公司2004年3月23日500万元3年4971.703.70-非关联企业

深圳市****科技有限公司2012年3月2日5000万元4-5年3584.072.67255.06期后已全部清偿非关联企业

****易有限公司2023年6月27日100万元2年3277.292.44594.05期后已全部清偿非关联企业

****化妆品（天津）有限

2004年11月9日978万美元1年3159.522.35-非关联企业

公司

广西****有限公司2021年5月25日500万元1年2947.512.20685.96期后已全部清偿非关联企业

1年以

大连****制药有限公司2014年2月19日9000万元2792.922.081893.60期后已全部清偿非关联企业内

2023年度前十大供应商

单位：万元合作占比关联关系供应商名称成立时间注册资本往来金额往来款余额期后款项结转情况年限（%）情况

广西****医药有限公司2009年8月19日40000万元4年6486.125.67-非关联企业

广西****工程有限责任公

1996年8月21日100000万元4年6158.505.381458.86期后已全部清偿非关联企业

司

广西****医药有限公司2004年5月25日1000万元4年5950.235.20-非关联企业

深圳市****科技有限公司2012年3月2日5000万元3-4年5376.114.70-非关联企业

****生物科技有限公司2016年6月23日5000万元1年4374.003.822187.00期后已全部清偿非关联企业

苏州****有限公司2019年8月15日200万元3年3788.643.31-非关联企业

广州****科技有限公司2016年11月11日100万元3年3752.583.28-非关联企业

江苏****科技有限公司2020年3月31日1000万元4年2731.302.39-非关联企业

广州****销售有限公司2015年3月11日4000万元5年2567.152.241.12期后已全部清偿非关联企业

上海****科技有限公司2023年1月16日200万元1年2553.692.23-非关联企业

312025年度前十大客户

单位：万元合作往来金额（不占比关联关系供应商名称成立时间注册资本往来款余额期后款项结转情况年限含税销售额）（%）情况

****有限公司2022年8月2日30000万元2年6724.903.851.78期后已全部收回非关联企业

****医药有限公司2022年7月6日6000万元2.5年5573.083.192472.03期后已部分收回联营企业

****科技有限公司2019年7月18日490万元7年3618.282.07282.48期后已全部收回非关联企业

****医药有限公司1993年1月10日5000万元2年3601.672.06271.60期后已全部收回非关联企业

广西****医药有限公司2009年8月19日46400万元4年3433.221.96-非关联企业

****医药有限公司2024年3月15日3000万元2年3277.371.87-非关联企业

****医药有限公司2021年6月18日1200万元4年2965.191.70-非关联企业

****医药有限公司2013年1月10日15100万元12年2890.341.651329.12期后已部分收回非关联企业

****医药物流有限公司2021年3月11日2280万元2年2515.631.44-非关联企业

****医药有限公司2020年10月22日500万元5年2496.171.431.32期后已部分收回非关联企业

2024年度前十大客户

单位：万元合作往来金额（不占比关联关系供应商名称成立时间注册资本往来款余额期后款项结转情况年限含税销售额）（%）情况

****医药有限公司2004年4月2日3001万元3年10401.714.94-非关联企业

****有限公司2022年8月2日30000万元1年6223.422.961.93期后已全部收回非关联企业

****医药有限公司2013年5月2日5000万元4年5507.242.622470.53期后已全部收回非关联企业

广西梧州市****有限公司2004年1月16日10600万元5年3977.211.89-非关联企业

防城港市****医院1957年65679万元6年3575.731.701338.82期后已部分收回非关联企业

322024年7月前

为联营企业，****科技有限公司2019年7月18日490万元6年3106.191.48313.31期后已部分收回此后不再是联营企业

广东****药业有限公司2003年8月4日90000万元3年2754.131.311366.82期后已全部收回非关联企业

****医药有限公司2013年1月10日15100万元12年2627.651.251456.93期后已全部收回非关联企业

****广西有限公司2004年3月15日52140.7965万元13年2146.521.02-非关联企业

****医药有限公司2021年6月18日1200万元4年2096.731.004.94期后已全部收回非关联企业

2023年度前十大客户

单位：万元合作往来金额（不占比关联关系供应商名称成立时间注册资本往来款余额期后款项结转情况年限含税销售额）（%）情况

****有限公司2001年11月28日5000万元3年12748.474.29303.36期后已全部收回非关联企业

****分销中心有限公司2002年1月30日200000万元4年6149.422.076948.85期后已全部收回非关联企业

广西****医药有限公司2009年8月19日46400万元4年6052.222.045986.12期后已全部收回非关联企业

广西梧州市****有限公司2004年1月16日10600万元5年5454.831.84385.28期后已全部收回非关联企业

****医药有限公司2015年1月21日10000万元5年5052.211.702302.30期后已全部收回非关联企业

****医药有限公司1994年5月23日12000万元2年4974.211.68495.11期后已全部收回非关联企业

312065.6191万

****股份有限公司2003年1月8日5年3885.691.31467.57期后已全部收回非关联企业元

****有限公司2006年12月11日68031.32万元6年3733.551.261821.90期后已全部收回非关联企业

****生物医药有限公司2002年7月19日10000万元6年3672.801.241345.63期后已全部收回非关联企业

****股份有限公司1981年12月23日39721.1355万元2年3541.731.19578.00期后已全部收回非关联企业

33近三年公司主要客商发生较大变化主要原因系公司商业流通业务性质所致，

发生额较大的客商均为此类业务，供应商方面的变化，一是此类业务根据实际经营情况我司按需采购，无固定合作，业务不绑定长期供应商。二是供应商自身供应能力波动。近三年部分供应商因产能调整、原材料短缺、资金链问题或经营转型等，无法持续稳定供货；同时，也有新供应商进入市场或原有供应商恢复供应，导致供应商进出。客户方面的变化，一是客户经营状况变动，近三年部分客户业务扩张、收缩、转型或倒闭，其采购需求随之缩减、消失或转移；同时新客户产生需求而加入。二是市场化价格与服务竞争导致客户自然流转。客户在选取合作方时，会综合对比报价、账期、交货速度等。当其他企业条件更优时，客户会流失；当本企业条件有优势时，又会吸引新客户。三是无长期绑定关系。商业流通业务通常不签订长期独家销售协议，客户每次交易独立决策，因此三年间客户名单自然呈现较大更替，属于正常现象。

年审会计师核查意见：

针对前述公司说明的事项，在年报审计过程中执行的询问、分析、函证、细节测试、截止性测试等审计程序基础上，本次我们执行了进一步的询问、查询等核查程序，基于执行的该等审计及核查程序，我们认为：

*公司近三年主要产品因集采扩围、竞品挤压市场空间、销售政策调整等因素，销量及销售价格均在下降，使得公司收入及盈利能力大幅下降。2024年销量及销售价格的大幅下降对收入及利润均产生较大影响，2025年主要系价格的进一步下降使得收入和毛利下降；

*公司近三年前十大客户、供应商因商业流通业务性质，使得各年间前十大客户、供应商有所变化，其变化与公司业务性质及、客商自身经营状况、价格与服务等有关，该等客商中除2025年销售客户西藏奥斯必秀医药有限公司为联营企业、2024年度销售客户湖南慧盼医疗科技有限公司2024年7月前为联营企业，此后不再是联营企业外，其他客商与公司不存在关联方关系，公司与其相应的交易形成的往来余额在报表日后也基本收支结清。

3.资产减值与信用减值。公司2025年度计提资产减值损失2.40亿元、信用

减值损失0.75亿元，合计3.15亿元，对业绩影响较大。其中，无形资产减值损失0.72亿元，主要系非专利技术减值0.42亿元、特许权减值0.15亿元、专利权

34减值0.14亿元。商誉减值0.70亿元，主要系对子公司莱美药业本部资产计提的

商誉减值，公司自2020年并表莱美药业后每年均计提大额商誉减值，目前已全额计提。其他应收款减值损失0.66亿元，公司按信用风险特征组合计提坏账的其他应收款原值6.44亿元，其中，资产处置组合3.74亿元，计提坏账准备0.18亿元，账龄组合1.46亿元，坏账准备0.93亿元，代理业务应收组合1.18亿元，未计提坏账准备。

请公司补充披露：（1）分别披露公司计提减值的非专利技术、特许权、专利

权的具体情况，包括名称、减值原因、减值原因出现时点，以前年度未计提减值的原因，其余无形资产是否存在类似减值迹象；（2）结合莱美药业近三年商誉减值测试的业绩预测和业绩实现情况、差异情况及差异原因，说明前期公司计提的商誉减值的充分性，是否存在通过减值对财务报表进行不当盈余管理的情形；（3）公司资产处置组合其他应收款账面金额大于其他组合，但其坏账准备小于其他组合的原因及合理性，账龄组合、代理业务应收组合主要其他应收款的形成原因，往来对象及金额、是否关联方等，说明相关减值的充分性。请年审会计师核查并发表意见。

公司回复：

问题（1）：分别披露公司计提减值的非专利技术、特许权、专利权的具体情况，包括名称、减值原因、减值原因出现时点，以前年度未计提减值的原因，其余无形资产是否存在类似减值迹象；

回复：

1公司计提减值的非专利技术、特许权、专利权的具体情况

单位：万元本报告期计提减值无形资产类本报告期计以前年度累减值原因出项目别本报告期计提减值准备可收回金额计计提金额现时点提金额前账面价值

特色专科类2846.90769.422077.478959.732021年专利及非专抗感染类2843.29958.171885.121899.102021年利技术大输液类48.1513.1834.97138.072021年其他类1863.88288.711575.1738.622021年特许经营权产品经销权1770.67240.631530.04-2025年合计9372.892270.117102.7711035.52-

35备注：由于产品对应的专利及非专利技术系组合形式构成，故减值测试时系合并测试，无法单独区分

2专利及非专利技术以前年度计提减值情况

公司确认的无形资产减值损失，主要源于莱美药业账面非专利技术，以及中恒集团收购莱美药业时按公允价值初始确认的专利技术所计提的减值准备。

历史年度，对专利及非专利技术减值测试均采用相同原则确定评估方法。

对于已形成产品的专利及非专利技术，采用选用收益途径下的销售收入分成率法确定非专利技术的公允价值，随着对应品种市场变化，该部分专利及非专利技术各年减值测试的公允价值相应变化，从而影响各年度计提减值金额；

对于无产品对应的专利权，主要系基础的原理、方法对应的实用新型等专利权，该部分专利权莱美药业均系费用化处理，无账面价值，中恒合并层面原始账面值系原收购时按成本法评估形成，收购时形成的原始账面值170.86万元，因公司按使用寿命不确定的无形资产管理，故账面未计提摊销，减值测试时以其账面值或市场询价为基础，参考同类资产市场价格变化因素并考虑市场供需因素、使用状况、新旧程度等因素修正后确定公允价值，随着剩余经济寿命减少、使用情况变化等因素变化，其公允价值相应变化，从而影响各年度计提减值金额。

对于在研项目对应的专利权，账面价值系历史研发成本，减值测试时该部分在研项目均处在早期阶段，对其研发成功概率及对应收益难以明确预测，公司会根据在研项目的前景及研发进程，决策研发项目是否继续进行。当研发正常进行时，公司不予计提减值；当公司对在研项目明确终止研发或无限期中止研发时，于决策当期全额计提减值。

历史各年度均采取上述一致原则进行减值测试，对于经测试存在减值的金额均于测试当年度按测试减值金额计提了减值准备，不存在各年计提减值不足的情况。

自2021年起，每年年末，公司对并购莱美药业时按公允价值确认的各项无形资产进行减值测试，对经测试存在减值的部分及时计提了减值准备，2025年以前累计计提减值准备11035.52万元。

32025年度无形资产计提减值的原因

由于集采等医疗政策和市场竞争加剧等原因，2025年度公司部分产品销量不及预期、产品价格大幅下降，部分非专利技术出现减值迹象。为了更加真实、

36准确地反映公司资产状况，公司按照企业会计准则的规定进行了减值测试，包括

选取合适的可收回金额估计方法、估计非专利技术相关产品合理的收益期、估计

分成率、确定折现率等关键假设和确定重要参数，规范地执行了减值测试工作，并依据减值测试结果计提了减值准备。公司2025年度无形资产计提减值的原因如下：

A、专利及非专利技术减值原因：公司研发项目立项或购置时间大部分较早，由于市场和政策变化，主要为第十一批集采（2025年10月）及年底部分省份公布1-8批续标政策均需由医疗机构勾选厂家和采购量，公司减值项目的产品以前年度未赶上国家集采，医院销售基础薄弱，结合2025年实际销量，经市场摸排预计勾量较小，导致出现减值迹象，经测试存在减值，公司按照测试结果分别计提了减值准备，2026年2月公布的实际续标中标和勾量情况与公司预判相符。

综上，由于2025年底集采配套勾标新政的执行，公司2025年计提减值的项目具有合理性，也保证了减值准备计提的及时性。

B、特许权减值原因：公司于 2024 年 12 月引进的产品经销权，2025 年 11月该品种中选全国药品集中采购，中选价格远不及预期，根据最新销售价格预计可收回金额240.63万元，计提减值准备1530.04万元。由于该产品经销权2025年中选集采，公司2025年计提特许权减值准备及时、充分。

*其余无形资产是否存在类似减值迹象

经对公司所有无形资产进行全面清查及减值测试，除上述专利、非专利技术、特许权外，另有个别软件已按减值测试结果计提减值准备，其余无形资产均不存在减值迹象。

问题（2）：结合莱美药业近三年商誉减值测试的业绩预测和业绩实现情况、差异情况及差异原因，说明前期公司计提的商誉减值的充分性，是否存在通过减值对财务报表进行不当盈余管理的情形；

回复：

1莱美药业近三年商誉减值测试的业绩预测和业绩实现差异情况：

单位：万元项目2023年2024年2025年各年预测数营业收入93862.02107674.8946875.95

37EBIT 5389.96 9895.30 -9860.96

营业收入83556.3753103.0840515.48实际经营情况

EBIT 5388.39 -2432.94 -3901.28

营业收入-10305.66-54571.81-6360.47实际经营与各年预测差异

EBIT -1.56 -12328.25 5959.69

整体商誉22619.6259374.1728411.76各年度计提商誉减值金额

其中：归属于母公司5758.9515116.666983.25

注：上表 EBIT 指商誉资产组口径扣除利息、所得税之前的经营利润。

*业绩预测和业绩实现差异原因分析

a.2023 年业绩预测和业绩实现差异原因：

预测时：2022年末进行商誉减值测试时，基于2022年莱美药业第一资产组历史经营情况及当下业务规划，公司重点品种核心抗肿瘤药具有较高的市场占用率，2023年度将进一步实现收入增长；另考虑2022年获批新品及新引进辅助生殖类产品预计进入集采带来收入增长。

基于上述重点业务规划，预测2023年莱美药业第一资产组收入93862.02万元，较2022年收入增长12.04%，与2018-2022年医药制造业行业收入增长率

11.64%基本相当。

实现偏差：2023年莱美药业第一资产组预测收入93862.02万元，2023年实际营业收入 83556.37 万元，预实差为-10305.65 万元，主要系：A、核心抗肿瘤药受竞争格局及销售政策调整影响，2023年实际收入较预算数减少

3759.28 万元;B、受 2023 年第八批国家集采品种实际执行日期晚于预期、新引

进辅助生殖类产品续标直接沿用2022年中选名单、新批厂家未被纳入报名范围，及肠外营养用药未能中选第八批国家集采等因素影响，2023年普药产品实际销售收入较预测收入减少8183.46万元。

2023年莱美药业第一资产组预测EBIT为5389.96万元，2023年实际数EBIT

为5388.39万元，预实差为-1.56万元，主要系2023年度虽收入较预期减少从而造成产品利润减少，但2023年康德赛出表，故实际研发费用较预期减少所致。

b.2024 年业绩预测和业绩实现差异原因：

预测时：2023年末进行商誉减值测试时，基于2023年莱美药业第一资产组历史经营情况及当下业务规划，对2024年业务进行了规划，包括：公司核心产品核心抗肿瘤药的市场推广仍是公司的重心，公司计划通过强化核心抗肿瘤药营销工作，积极拓展其各个专科领域的医院市场，拓宽临床应用场景，进一步巩固

38核心抗肿瘤药的领先地位，预计核心抗肿瘤药销量增长3.33万支，收入增长

7108.24万元；2023年底，公司拟引进新产品，预计新引进产品实现收入约2亿元。

基于上述重点业务规划，2024 年预测莱美药业第一资产组营业收入及 EBIT均较2023年实现较大增长，其中：2024年莱美药业第一资产组预测营业收入

107674.89万元，较2023年实现营业收入同比增加24118.52万元；2024年预

测 EBIT 为 9895.30 万元，较 2023 年增加 4506.91 万元。

实现偏差：2024年预测收入107674.89万元，2023年实际营业收入

53103.08 万元，预实差为-54571.81 万元，差异主要基于以下原因：A、2024年医疗机构加大对自费药占比管控等因素，核心抗肿瘤药2024年的销量较预测销售量减少8.7万支，同时针对竞争格局作销售价格调整，导致收入较预测减少

25081.43 万元;B、拟引进的新产品相关前置条件未能全部达成，经研究决定终

止本次合作，故预测的约 2亿元收入未实现；C、普药产品进一步受集采、“四同”等政策影响收入较预测数减少 2760.7 万元；D、流通业务受客户变化影响，实际收入较预测减少约5000万元。

2024年莱美药业第一资产组预测EBIT为9895.30万元，2024年实际数EBIT

为-2432.94万元，预实差为-12328.25万元，主要系上述收入实现差异导致实际 EBIT 较预算减少。

c.2025 年业绩预测和业绩实现差异原因：

预测时：2024年末进行商誉减值测试时，基于2024年莱美药业第一资产组历史经营情况及当下业务规划2025年度盈利预测时，在莱美药业第一资产组实际实现基础上，主要考虑了如下调整：基于核心抗肿瘤药市场状况变化，公司调整销售政策，预计销售单价下降，该调整将减少莱美药业第一资产组收入约9800万元、减少 EBIT 约 2900 万元；公司重点新药研发进展顺利，根据研发计划预计

2025年研发费用较2024年新增约2000万元；因预计自产产品通过西藏控股子

公司销售实现的收入减少，故预计取得的区域性鼓励金同比减少约2300万元。

基于上述规划，2024年末进行商誉减值测试时，预测2025年收入为

46875.95 万元，较 2024 年实际减少 6227.13 万元；2025 年预测 EBIT 为

-9860.96万元，较2024年实际减少7428.02万元。

39实现偏差：2025年莱美药业第一资产组预测收入为46875.95万元，2025年实际收入为40515.48万元，预实差为-6360.47万元，差异主要基于以下原因：其一，A、受部分普药产品纳入国家集采但本公司未中选、部分品种的同类产品纳入国家集采、抗感染药市场竞争激烈等因素影响，普药收入减少4877.39万元；B、原料药实际收入较预测减少 1012.68 万元，主要系下游终端市场变化导致原料药收入下降；C、流通业务受客户变化影响，实际较预测减少 1784.78万元。

2025年预测EBIT为-9860.96万元，2025年实际数EBIT为-3901.28万元，

预实差为 5959.69 万元，差异主要原因包括：A、基于市场实际情况，核心抗肿瘤药单价实际下调幅度低于预期，故实际扣除销售费用后毛利较预测增加约

1972 万元；B、公司大力加强费用管控，2025 年实际管理费用较预测减少 972万元；C、研发项目实际进展较预计存在偏差，故实际研发费用较预测减少约2000万元；D、因自产产品实际通过西藏控股子公司销售实现的收入较预测有所增加，故实际取得的区域性鼓励金较预计数增加约700万元。

*2023年-2025年各年计提商誉减值的充分性说明

2023年末，公司聘请专业评估机构对莱美药业第一资产组的商誉进行了减

值测试并由评估机构出具了商誉减值测试资产评估报告。减值测试过程中，充分考虑了当下核心抗肿瘤药仍占有市场主导地位，具有独家产品优势，及预计的新增产品代理权等情况，同时充分考虑了公司仿制药受集中采购、省联盟集采政策影响收入下滑及毛利降低、公司加大研发投入以丰富公司产品管线，相应影响经营性利润等因素，结合资产组实际回款情况，考虑资产组营运资金周转变化因素，在此基础上确定商誉资产组可收回金额低于商誉资产组账面价值，2023年计提商誉减值22619.62万元，其中归属于母公司的商誉减值为5758.95万元。减值金额符合商誉资产组当下经营状况及所处市场发展趋势，计提减值金额合理、充分。

2024年，莱美药业进一步受国家集中采购、省际联盟集采、辅助用药监控、“四同”等政策持续影响，产品销售价格、销售量都存在较大幅度的下降；同时，核心抗肿瘤药受2024年医疗机构加大对自费药占比管控等影响，销量及收入远不及预期，第一资产组 EBIT 为亏损，莱美药业进一步出现减值迹象。公司聘请

40专业评估机构对莱美药业第一资产组的商誉进行了减值测试并由评估机构出具

了商誉减值测试资产评估报告。减值测试过程中，充分考虑仿制药收入进一步下降，及核心抗肿瘤药受销售政策影响单价下降，2025年预测收入仅为46875.95万元。同时新药研发进展顺利，根据新药研发里程碑计划预测期内考虑了新药上市销售。在此基础上确定商誉资产组可收回金额低于报告期商誉资产组账面价值，故在2023年已计提商誉减值基础上，进一步计提商誉减值59374.17万元，其中归属于母公司的商誉减值为15116.66万元。总体来看2024年公司收益情况及市场状况均不及2023年，2024年计提的减值金额进一步增大，符合公司经营情况及发展趋势，计提减值金额合理、充分。

2025年，随着莱美药业第一资产组化药品种纳入集采范围进一步增大，加

上仿制药市场竞争白热化，莱美药业第一资产组产品收入下滑的品种范围扩大，同时资产组核心抗肿瘤药销售政策调整，销售单价较2024年实际数降幅加大，资产组经营状况没有明显改善，公司聘请专业评估机构对莱美药业第一资产组的商誉进行了减值测试并由评估机构出具了商誉减值测试资产评估报告。减值测试过程中，考虑了化药市场竞争加剧导致的毛利率下降，同时充分考虑新药研发进展、同赛道新药研发趋势、新药未来发展趋势等公司内、外部变化因素对资产组现金流的影响。在此基础上确定的资产组可收回金额低于其账面价值，对其全部商誉及归母商誉全额计提减值。减值金额符合商誉资产组当下经营状况及所处市场发展趋势，计提减值金额合理、充分。

综上所述，近三年计提商誉减值测试均基于资产组当下自身经营状况及行业发展趋势，不存在通过减值对财务报表进行不当盈余管理的情形。

问题（3）：公司资产处置组合其他应收款账面金额大于其他组合，但其坏账

准备小于其他组合的原因及合理性，账龄组合、代理业务应收组合主要其他应收款的形成原因，往来对象及金额、是否关联方等，说明相关减值的充分性。

回复：

问题 a.公司资产处置组合其他应收款账面金额大于其他组合，但其坏账准备小于其他组合的原因及合理性。

公司资产处置组合其他应收款坏账准备小于其他组合的原因主要系各组合

的款项性质及计提坏账方式不同所致，且各组合坏账计算具备合理性，具体如下：

41资产处置组合其他应收款账面余额37388.82万元，坏账准备余额1795.73万元，其中，2024年计提信用减值损失986.20万元，2025年度计提809.53万元，该组合的债权仅为应收肇庆高新技术产业开发区土地储备中心（以下简称“肇庆土储”）的土地收储款，系公司之孙公司肇庆制药、肇庆双钱与肇庆高新区土储中心在2021年签订《有偿收回国有建设用地使用权协议书》，将相关土地使用权、地上建（构）筑物、设备等资产交由肇庆土储收储所形成。公司与肇庆土储签订的协议书及补充协议约定有相应的款项支付计划以及尚未支付款项前占用

公司资金的利息费率，同时签订《土地抵押合同》为主合同项下所形成的全部债务提供土地使用权抵押担保。

减值测试过程：资产负债表日公司将根据对方的历史还款情况、催收过程中

获知对方偿还意愿及其偿还能力信息，并考虑其未来发生违约风险的可能性，按照企业会计准则及公司会计政策等相关规定判定是否需要计提信用减值损失，当预计未来可能出现违约风险造成债权损失时，公司将拟定出经双方沟通后的未来还款计划作为预期能收到的现金流量，以本债权初始确认时确定的资金占用利息费率作为折现率，计算出协议约定的应收取合同现金流量与预期能收到现金流量之间的现值差额，作为本债权当期计提的信用减值损失。

单项计提坏账准备的其他应收款期末账面余额28095.77万元，坏账准备期末余额20357.79万元。此组合均为风险特征存在显著变化的应收款项以及预计无法回收的债权，大部分为100%全额计提，故此组合计提坏账比例为最高的组合，具体明细及计提理由如下表：

42年末余额年初余额

是否关名称计提比计提理由账面余额账龄坏账准备账面余额坏账准备联方例（%）债务人和保证人发生重大财务困难且债务人违反

西藏莱美医药投资有限公司36891901.064-5年36891901.06100.0036891901.0636891901.06否合同，偿付利息或本金违约或逾期请查阅公司2025

广西曲草堂医药物流有限公司24077109.371年以内7223132.8130.00否年报170页备注广西海星医药有限公司请查阅公司2025

18993319.821年以内5697995.9430.00否（原名广西海王银河医药有限公司）年报170页备注请查阅公司2025

广西都安建兴医药有限公司18586061.461年以内5575818.4430.00否年报170页备注请查阅公司2025

广西福地华仁医药有限公司11738061.131年以内3521418.3430.00否年报170页备注请查阅公司2025

云南省药品科技开发经营有限公司11522649.921年以内3456794.9830.00否年报170页备注

重庆芝臣中药有限公司21041493.934-5年21041493.93100.0021728941.9421257041.93否预计收回困难

广西梧州港泓实业发展有限公司18097428.623-4年14588081.3280.6118097428.626700457.06否预计收回困难

宜宾凯斯特医药化工有限公司16419817.365年以上16419817.36100.0016419817.3616419817.36否预计收回困难

重庆信同医疗信息服务有限公司16000000.005年以上16000000.00100.0016000000.0016000000.00否预计无法收回

拉萨经发局14004267.681年以内32863478.78否无风险

重庆莱美健康产业有限公司12317807.734-5年12317807.73100.0012317807.7312317807.73否预计无法收回

43年末余额年初余额

是否关名称计提比计提理由账面余额账龄坏账准备账面余额坏账准备联方例（%）

成都百年壹号医药科技有限公司12000000.005年以上12000000.00100.0012000000.0012000000.00否预计无法收回

希百寿药业有限公司10000000.005年以上10000000.00100.0010000000.0010000000.00否预计无法收回

上海德明医用设备工程有限公司8981927.755年以上8981927.75100.008981927.758981927.75否预计收回困难

梧州市长洲区教育局5512800.004-5年5512800.00100.005512800.005512800.00否预计收回困难

重庆市亚威精细化工有限公司4508380.545年以上4508380.54100.004508380.544508380.54否预计收回困难

广西桂林康力美医疗科技有限公司3500000.003-4年3500000.00100.00否预计无法收回

爱尔医疗投资集团有限公司3200000.005年以上3200000.00100.003200000.003200000.00否预计无法收回

1-2年18.35万，

重庆芝臣科技有限责任公司2183503.502183503.50100.002000000.002000000.00否预计无法收回

4-5年200万

朱文静2000000.004-5年2000000.00100.002000000.002000000.00否预计无法收回

江西达优医疗科技有限公司1825673.293-4年1825673.29100.001825673.291825673.29否预计无法收回

1年以内0.79万，

吉林品德医药有限公司1207937.001207937.00100.00否预计收回困难

1-2年120万

北京莱瑞森医药科技有限公司1100230.005年以上1100230.00100.001100230.001100230.00否预计收回困难

3-4年0.28万，4-5

梧州市住房公积金管理中心-住房基

1065428.66年0.38万，5年1065428.66100.00否预计收回困难

金-房改款

以上105.88万

朱波1000000.004-5年1000000.00100.001000000.001000000.00否预计无法收回

其他零星单位3181881.962757713.8086.672589120.552589120.55否

合计280957680.78203577856.45—209037507.62164305157.27—

44保证金、备用金等组合、代理业务应收款项组合账面余额合计12322.90万元，两项组合款项无法回收的风险极低，不需计提坏账准备。

账龄组合的其他应收款期末账面余额14648.21万元，坏账准备期末余额

9345.69万元，本组合是将应收款的性质和对手方信用风险特征相近、数量众

多的债权而分类的组合，其未来预期损失发生可能性与账龄分布具有相关性，且难以通过合理的成本获取每一项债权的合同现金流与预期收到的现金流量之间的差额，故根据迁徙率计算出各账龄损失率，由于本组合存在较多的长账龄债权，坏账计提比例相对其他组合高。

问题 b.账龄组合、代理业务应收组合主要其他应收款的形成原因，往来对象及金额、是否关联方等，说明相关减值的充分性。

减值充分性：账龄组合主要其他应收款的坏账计提方式如上文所述，其计算的各账龄坏账处于较高水平，能够充分覆盖各账龄段可能产生的预期信用损失，坏账准备金额计提审慎、合理，相关减值具备充分性。本组合主要债权的形成原因，往来对象及金额、是否关联方等信息如下表所示：

45账龄组合主要其他应收款账龄分布：

往来对象1年以内1年-2年2年-3年3年-4年4年-5年5年以上合计

****投资集团有限公司10872118.6910272868.0818679171.7814643051.0454467209.59

黑龙江****药业有限公司-----33827172.7933827172.79

梧州市****中心-15807800.00---15807800.00

广州****有限公司10000000.0010000000.00

广西****技术有限公司2818868.502818868.50

广西****药业有限公司2009880.322009880.32

****科技有限公司2000000.00-2000000.00

广西****科技有限公司729576.52690336.001419912.52

陕西****药业有限公司----1200000.00-1200000.00

北京****医药科技有限公司400000.00800000.00----1200000.00

合计14820563.7115773084.4044486971.7814643051.041200000.0033827172.79124750843.72

46其他应收款期期末余额占账

往来对象坏账准备余额是否关联方形成原因末余额龄组合比例

2019年3月、10月公司分别签订租赁协议将车间、仓库等不动产租给往来对象。并

****投资集团有限公司54467209.5937.18%31964432.39否约定按年支付租金形成的债权，截至2025年期末，往来对象仍在租用公司部分车间，公司累计收到租金4481.50万，欠款5446.72万处于逾期状态。

因股权转让合同纠纷，公司于2018年将黑龙江****药业有限公司、大兴安岭林格贝寒带生物科技股份有限公司、姚德坤作为被告在梧州中院提起诉讼。根据梧州中黑龙江****药业有限公司33827172.7923.09%33827172.79否院民事判决书（2018）桂04民初19号民事判决书，判决如下：1.被告黑龙江****药业有限公司、大兴安岭林格贝寒带生物科技股份有限公司、姚德坤应共同向原告

中恒集团支付欠款本金35722532.18元及利息

2023年与公司与梧州市****中心签订补偿合同确认收储公司部分地块，经济补偿款

梧州市****中心15807800.0010.79%10607520.46否

为1580.78万元。

广州****有限公司10000000.006.83%2500000.00否销售代理权合作保证金

2023年公司将部分楼房、闲置地块出租给对方，租赁期限为10年，并约定按每半

广西****技术有限公司2818868.501.92%804871.65否年支付租金形成的债权。

公司与该供应商的采购合同部分已履行完毕，该款项为预付货款后终止履行部分，广西****药业有限公司2009880.321.37%442173.67否

依据谨慎性原则，转入其他应收款计提坏账准备。

****科技有限公司2000000.001.37%440000.00否产品合作履约保证金

2022年将部分仓库出租至对方作工业生产使用，约定租赁期5年，自租赁期起应按

广西****科技有限公司1419912.520.97%512211.57否每季度支付租金而形成的债权。

陕西****药业有限公司1200000.000.82%996000.00否产品合作履约保证金

莱美药业委托某企业进行研究开发，公司及该企业与重庆市****局签订了科技创新北京****医药科技有限公司1200000.000.82%232000.00否

重点项目书，该款项为合作项目垫付资金。

合计124750843.7285.16%82326382.53

47代理业务应收组合，形成原因是公司之控股孙公司西藏莱美德济医药有限公司（以下简称“莱美德济”）开展的包括药品及医疗器械贸易代理等业务。莱美德济在药品及医疗器械贸易代理业务中，分别与供应商及客户签订合同，但不是合同的首要义务人，实际为代理人，没有责任确保所提供的商品可以被客户接受，也不承担运输和货物退回时一般存货风险（货物通过第三方物流运输、保管），只赚取固定比例的手续费，不具有自主定价权，也不承担源自客户的信用风险，公司在收到客户回款后，扣除其应收取的手续费后全部返还至供应商及委托人。

因此，公司对代理药品贸易业务以净额法确认收入。将代理贸易业务总账中的主营业务收入扣除主营业务成本、销售费用后以净额在主营业务收入中列报；形成

的债权债务分别在其他应收款、其他应付款列报。故代理业务应收款为莱美德济代理业务形成的债权，包括应收票据、预付账款、存货、应收账款及其他应收款。

根据上文对业务的描述，莱美德济在业务中实际为代理人，在收到客户回款后，扣除其应收取的手续费后全部返还至供应商及委托人。同一笔业务所形成债权，均对应有相应的债务，莱美德济实际不承担债权回收风险，故公司将代理业务应收款项单独作为一项组合，不计提坏账准备具备合理性。本组合主要债权的往来对象及金额、是否关联方等信息如下表所示：

其他应收款期末期末余额占往来对象是否关联方余额本组合比例

****制药有限责任公司11512592.379.79%否

江苏省****有限公司11200000.009.53%否

重庆****有限公司4327500.003.68%否

北京****科技有限公司4141760.003.52%否

****药业有限公司3637847.803.09%否

广西****股份有限公司3501365.252.98%否

大连****商贸有限公司2971452.002.53%否

凉山****医院2731814.632.32%否

河南****药业有限公司2478600.002.11%否

广药****有限公司2419124.752.06%否

合计48922056.8041.61%