证监会最新披露的一则行政处罚决定书显示，证监会对宏达新材实际控制人隋田力及宏达新材涉嫌信息披露违法违规行为进行了立案调查、审理，决定责令公司改正，给予警告，并处以300万元罚款；对隋田力给予警告，并处以1000万元罚款，并对其他当事人处以不同程度罚款和警告。

根据《行政处罚决定书》，宏达新材存在未按照规定披露实际控制人，2019年至2020年年度报告虚增收入、利润，2020年年报未计提商誉减值，虚增利润等违法事实。

图片来源：证监会网站

认定三方面违法事实

经证监会调查，宏达新材存在三方面违法事实。

未按照规定披露实际控制人方面，2019年1月5日，宏达新材发布公告称，宏达新材原控股股东江苏伟伦投资管理有限公司持有的宏达新材股份12210万股（占总股本28.2328%）已过户至上海鸿孜企业发展有限公司（简称“上海鸿孜”）名下，宏达新材的实际控制人变更为杨鑫。宏达新材《2019年年度报告》和《2020年年度报告》披露的实际控制人均为杨鑫。

隋田力与上海鸿孜的法定代表人杨鑫约定，由上海鸿孜代隋田力持有上述宏达新材股权，隋田力为宏达新材的实际控制人。宏达新材未按照规定真实披露实际控制人，导致《2019年年度报告》和《2020年年度报告》构成虚假记载。

2019年至2020年年度报告虚增收入、利润方面，隋田力通过成为宏达新材的实际控制人，将自循环专网通信业务引入宏达新材。该业务由隋田力主导，通过产品拆解、组装，必要时通过贴片补充损耗，最终进入新一轮循环，产品实际未最终销售，无终端运用。上海星地通通信科技有限公司、江苏星地通通信科技有限公司为自循环专网通信业务核心公司，执行资金池及产品拆解功能。新一代专网通信技术有限公司、江苏迈库通信科技有限公司和深圳天通信息科技有限公司为业务通道公司，以资金过账和合同单据流转的方式参与自循环贸易，并收取1.5%-2%通道费。上述公司均受隋田力控制，为宏达新材的关联方。

2019年度，宏达新材通过专网通信业务合计虚增收入24654.98万元、成本21683.10万元，虚增利润总额2971.88万元，占宏达新材当期年报披露利润总额绝对值的38.93%；2020年度，宏达新材通过专网通信业务合计虚增收入48900.38万元、成本38555.63万元，虚增利润总额10344.75万元，占宏达新材当期年报披露利润总额的146.09%（占更正后利润总额的151.08%）。宏达新材上述行为导致《2019年年度报告》和《2020年年度报告》构成虚假记载。

此外，公司还存在2020年年度报告未计提商誉减值，虚增利润情形。

证监会指出，对宏达新材未按规定披露实际控制人、2019年至2020年年度报告虚增收入、利润的违法行为，宏达新材时任董事长、法定代表人杨鑫是直接负责的主管人员；对宏达新材2020年年度报告未计提商誉减值、虚增利润的违法行为，宏达新材时任董事长、法定代表人杨鑫、时任财务总监乐美彧是直接负责的主管人员。

实施系统性财务造假行为性质恶劣

行政处罚决定书显示，当事人提出了相关申辩意见。其中，隋田力在其申辩材料中提出，对证监会认定的事实基本不持异议，但目前涉嫌刑事案件，个人名下财产及其权益处于扣押状态，未来没有相应履行能力，恳请能够从轻、减轻处罚。

关于量罚方面，证监会经复核认为，执行只是量罚考虑因素之一。证监会行政处罚量罚坚持以事实为依据，与违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度相当的原则。隋田力主导专网通信业务，实施系统性财务造假行为性质恶劣，情节严重；杨鑫较早参与隋田力的专网通信造假业务且参与程度较深，情节较重，因此，证监会对隋田力和杨鑫的量罚得当。

证监会最终决定：责令公司改正，给予警告，并处以300万元罚款；对隋田力给予警告，并处以1000万元罚款；对杨鑫给予警告，并处以200万元罚款；对乐美彧给予警告，并处以50万元罚款。

多家涉“专网通信案”公司收《告知书》

去年年底，*ST泽达、合众思壮和*ST凯乐等公司就相继因为涉“专网通信”案收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》。

2022年11月19日，*ST泽达公告称，公司收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，经查，*ST泽达通过公司或子公司签订虚假合同、开展虚假业务等方式，于2016年至2019年累计虚增营收3.42亿元，虚增利润1.87亿元。

2022年11月22日，合众思壮发布公告表示，公司收到证监会出具的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司涉及四项涉嫌违法事项。一是公司通过虚构雷达相关业务虚增收入、成本和利润；二是通过虚构专网通信业务虚增收入、成本和利润；三是虚构软件销售和技术服务费收入；四是跨期确认票据贴现费用。公司以上行为导致2017年至2020年涉嫌累计虚增收入15.81亿元，累计虚增成本11.78亿元，虚减财务费用1.18亿元，虚增利润总额5.21亿元。合众思壮涉嫌造假的四类收入中，时间跨度最长、涉及规模最大的，就是虚构专网通信业务，占比接近60%，利润占比则超过80%。

2022年12月2日晚，*ST凯乐发布《关于收到行政处罚和市场禁入事先告知书的公告》称，经查，2016年至2020年，*ST凯乐与隋田力合作开展“专网通信”业务，合作期间，公司仅在2016年存在少量专网通信业务，其他专网通信业务均为虚假，仅是按照合同约定伪造采购入库、生产入库、销售入库等单据，没有与虚假专网通信业务匹配的生产及物流，以此虚增收入、利润。*ST凯乐2016年至2020年定期报告存在虚假记载，累计虚增营业收入512.25亿元，虚增营业成本443.52亿元，虚增利润总额59.36亿元。近期，公司已正式摘牌，成为2023年首只退市股。

专家表示，专网通信业务造假，对于A股投资者造成了重大误导并涉嫌欺诈，也让A股投资者对于专网通信业务的真实性和商业模式、盈利模式产生质疑，不利于行业发展。监管部门重拳出击造假公司，是实现资本市场可持续发展的必要之举，资本市场造假者必须付出应有代价。