【昨夜今晨】美国全面加速太空军备！我国实现新一代光计算芯片突破

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┃九方关注

►海外方面，美股三大指数12月19日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨183.04点，收于48134.89点，涨幅为0.38%，本周累计跌0.67%；标准普尔500种股票指数上涨59.74点，收于6834.5点，涨幅为0.88%，本周累计涨0.10%；纳斯达克综合指数上涨301.26点，收于23307.62点，涨幅为1.31%，本周累计涨0.48%。

纳斯达克中国金龙指数收涨0.86%，热门中概股多数上涨，小鹏汽车涨超6%，理想汽车涨超5%，拼多多涨超3%，百度、知乎涨超2%，爱奇艺跌超1%。

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►国内方面：国家发改委、市场监管总局、国家网信办近日联合发布《互联网平台价格行为规则》，规范平台价格行为，保护消费者和经营者合法权益。

第一财经记者注意到，除了平台企业，近期光伏、汽车、动力电池等多个领域“反内卷”都取得了积极进展，且在持续“深入”。比如，光伏行业酝酿已久的“多晶硅产能整合收购平台”正式落地；磷酸铁锂正极材料生产厂家集体提价；《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》正向社会公开征求意见。

日前闭幕的中央经济工作会议在部署“坚持改革攻坚，增强高质量发展动力活力”任务时明确，制定全国统一大市场建设条例，深入整治“内卷式”竞争。

全国政协经济委员会办公室的张金杰在《求是》撰文表示，从根本上摆脱内卷，必须将竞争层次从“价格战”转向“价值战”。要强化企业科技创新主体地位，推动产业链创新链深度融合，支持“专精特新”企业发展。因地制宜发展新质生产力，积极培育未来产业，开拓经济增长新赛道，为企业创造更广阔的发展蓝海。

┃行情前瞻

指数方面，周末消息面偏暖，美股科技股、商业航天等热门方向都出现了明显的上涨，对于进一步巩固A股当前震荡反弹的走势有积极影响。指数方面，周五选择在3900下方围而不攻，处于一个蓄势的状态，接下来仍需成交量配合来进行上攻动作，密切关注成交额的释放情况。做好当前的结构性方向，如科技、商业航天、百货等热点方向。

上方阻力位：3900-3930区域阻力

下方支撑位：3860-3870区域支撑

板块方面，

1、科技：美股科技股持续上行，尤其是算力方向，可持续性关注。

2、新能源、储能：出海的方向，如电力设备、储能设备等。

3、大金融：金融股尤其是保险、券商近期偏强，关注金融板块的持续性。

4、有色、资源、稀土：受益美联储降息的周期性影响，资源股尤其是工业金属方向受益。

5、商业航天：全市场最强热点，趋势性板块，可持续跟踪，但不要盲目追高。

6、大消费：政策持续强势推动，百货、食品等表现更好。

┃题材机会

1、美国全面加速太空军备：特朗普定调“太空优势”

美国正在推动冷战以来最大规模的太空军事化部署。总统特朗普周四签署行政令，将载人登月、建立月球基地和太空武器防御列为国家优先事项，随即五角大楼表示已发放价值35亿美元的军用卫星订单，标志着美国正以前所未有的速度整合民用太空探索与军事战略。政策发布后，美国太空发展局表示已与洛克希德·马丁、L3Harris Technologies、诺斯罗普·格鲁曼和Rocket Lab USA签订35亿美元固定价格合同，采购72颗红外卫星用于导弹预警、追踪和防御系统。这些卫星计划2029年发射至近地轨道，将实现全球近连续覆盖。

点评：马斯克旗下SpaceX 的 IPO计划正式进入倒计时，马斯克表示，SpaceX如果想成为世界上首个100万亿美元公司，需要大量疯狂的努力工作，但这是有可能实现的。

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相关公司包括：航天电子、久之洋、烽火通信、西部材料、航天发展

2、我国实现新一代光计算芯片突破算力和能效大幅提升

据报道，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。课题组提出并实现了全光大规模语义生成芯片LightGen，采用极严格算力评价标准的实测表明：即便采用性能较滞后的输入设备，LightGen仍可取得相比顶尖数字芯片2个数量级的算力和能效提升。团队表示，LightGen之所以实现性能飞跃，在于其在单枚芯片上同时突破了“单片上百万级光学神经元集成”“全光维度转换”“不依赖真值的光学生成模型训练算法”三项关键瓶颈，使得面向大规模生成任务的全光端到端实现成为可能。

点评：光计算芯片是一种利用光子而非电子进行信息处理的新型计算架构。与传统电子芯片相比，它通过光场变化而非电流变化完成计算，具有三大核心优势：超高速度、超低能耗、高并行性。光计算芯片的发展正如新能源汽车对燃油车的变革，它不是简单替代，而是重构竞争维度——从制程工艺竞争转向能效比、并行度和特定场景优化的竞争。

相关公司包括：华工科技、光迅科技、仕佳光子、源杰科技

3、全球首台超临界二氧化碳发电机组商运

12月20日，全球首台商用超临界二氧化碳发电机组在贵州六盘水首钢水钢集团成功商运，这也是超临界二氧化碳余热发电技术“超碳一号”的全球示范工程。“超碳一号”有助于突破世界范围内中小功率规模、中高温热源高效利用的技术瓶颈，本次商运，也意味着全球首次将超临界二氧化碳发电技术从实验室推向商业落地。该技术相比现役烧结余热蒸汽发电技术，能将发电效率提升85%以上，净发电量提升50%以上。

点评：超临界二氧化碳发电技术可与各种热源组合成发电系统，在火力、核能、太阳能热、工业余热、地热、生物质等领域发电，构建千瓦级至千兆瓦级等不同功率等级的模块化、智能化发电机组，为全球能源转型提供了全新解决方案。业内人士估计，超临界二氧化碳发电未来市场规模有望突破万亿级。

相关公司包括：兰石重装、常宝股份、东方电气、中国能建

4、宇树机器人伴舞“出圈” 网友直播间齐呼“上链接”

在歌手王力宏的演唱会上，6台宇树科技的人形机器人登台伴舞，引发热议。网友发布的视频显示，6台机器人与人类舞者高度同步，完成挥臂、踢腿、转身等连续舞蹈动作，还集体完成了高难度空翻动作。特斯拉CEO马斯克20日在社交平台转发了相关视频，并配文评价“Impressive（令人印象深刻）”。

点评：宇树科技此前已多次“出圈”。央视龙年春晚上穿着花棉袄转手绢的机器人，正是由宇树科技研发的。早在2021年的牛年春晚，宇树科技的机器牛“犇犇”就已完成当时国内首次高性能四足机器人集群舞蹈表演。

相关公司包括：首开股份、景兴纸业、长盛轴承、中大力德

┃公告淘金

1、中国神华(601088) 拟购买国家能源集团及其全资子公司西部能源持有的相关资产，交易价格1335.98亿元。

2、健康元(600380) 控股子公司NS-041片新增适应症获批开展临床试验，国内尚无新一代靶向KCNQ2/3的药物上市。

3、精工科技(002006) 拟投资4.26亿元建设智能制造基地项目，形成年产航空航天、低空载人设备45套及人形机器人碳纤维部件6000套等生产能力。

4、盛新锂能(002240) 中创新航2026年至2030年期间向公司采购20万吨锂盐产品。

5、东方智造(002175) 实控人将变更为广西国资委，股票复牌。