证券代码：600276证券简称：恒瑞医药公告编号：临2026-050

江苏恒瑞医药股份有限公司

关于对参股公司上海瑞宏迪医药有限公司

增资暨关联交易的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

*投资标的名称

上海瑞宏迪医药有限公司（以下简称“瑞宏迪”或“标的公司”）

*投资金额

江苏恒瑞医药股份有限公司（以下简称“恒瑞医药”或“公司”）参股公司上海瑞宏迪医药有限公司现股东拟对其以货币出资方式同比例增资人民币

75000万元，其中恒瑞医药增资人民币28500万元、江苏恒瑞医药集团有限公司（以下简称“恒瑞集团”）增资人民币21000万元、上海盛迪生物医药私募投

资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“盛迪基金”）增资人民币14250万元、

深圳市迎泰资产管理有限公司（以下简称“迎泰资产管理”）增资人民币11250万元。

*本次交易构成关联交易

*本次交易未构成重大资产重组

*过去12个月与同一关联人进行的交易以及与不同关联人进行的相同交易类别下标的相关的交易的累计次数及其金额

除公司在定期报告或临时报告中已披露的日常关联交易外，截至本公告日，公司在过去12个月内未发生与同一关联人进行的交易以及与不同关联人进行的相同交易类别下标的相关的交易。

*交易实施尚需履行的审批及其他相关程序

本次交易已经公司独立董事专门会议、第九届董事会第二十四次会议审议通过，无须提交公司股东会审议，不需要经过有关部门批准。

一、关联对外投资概述

（一）对外投资的基本概况

1、本次交易概况

为推动上海瑞宏迪医药有限公司经营发展，瑞宏迪现股东拟对其以货币出资方式同比例增资。根据中发国际资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（中发评报字[2026]第16号），截至评估基准日2025年12月31日，瑞宏迪股东全部权益账面价值-6626.52万元，评估价值为108771.79万元，评估增值

115398.31万元，增值率1741.46%。

各方同意，本次增资，增资方合计向标的公司增资人民币75000万元，认购标的公司新增注册资本人民币9868.42万元，使标的公司注册资本由人民币

13157.89万元增至人民币23026.32万元。其中，恒瑞医药以自有资金增资人

民币28500万元，认购标的公司新增注册资本人民币3750万元；恒瑞集团增资人民币21000万元，认购标的公司新增注册资本人民币2763.16万元；盛迪基金增资人民币14250万元，认购标的公司新增注册资本人民币1875万元；

迎泰资产管理增资人民币11250万元，认购标的公司新增注册资本人民币

1480.26万元。

本次增资完成后，公司、恒瑞集团、盛迪基金、迎泰资产管理的持股比例仍为38%、28%、19%、15%。2、本次交易的交易要素□新设公司

√增资现有公司（√同比例□非同比例）

--增资前标的公司类型：□全资子公司□控股子公司√投资类型

参股公司□未持股公司

□投资新项目

□其他：______投资标的名称上海瑞宏迪医药有限公司

√已确定，具体金额（万元）：_28500__投资金额

□尚未确定

√现金

√自有资金

□募集资金

□银行贷款出资方式

□其他：_____

□实物资产或无形资产

□股权

□其他：______

是否跨境□是√否

（二）董事会审议情况

本次交易已经公司独立董事专门会议、第九届董事会第二十四次会议审议通过，无须提交公司股东会审议，不需要经过有关部门批准。

（三）本次交易构成关联交易，但是未构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

（四）至本次关联交易为止，公司过去12个月内上市公司与同一关联人或与不同关联人之间相同交易类别下标的相关的关联交易未达到上市公司最近一

期经审计净资产绝对值5%。

二、增资标的股东（含关联人）的基本情况

（一）关联方基本情况1、江苏恒瑞医药集团有限公司（关联方）

（1）公司基本信息

法人/组织全称江苏恒瑞医药集团有限公司

√913207001389765678_统一社会信用代码

□不适用法定代表人孙飘扬

成立日期1996/12/6注册资本5000万元实缴资本5000万元

注册地址连云港经济技术开发区07-12小区

主要办公地址连云港经济技术开发区07-12小区

孙飘扬持股89.22%，无锡宏大投资有限公司持股主要股东

10.78%

与标的公司的关系标的公司现股东

主营业务实业投资，投资管理及咨询服务。

√控股股东、实际控制人及其控制的其他企业

□董监高及其关系密切的家庭成员及上述主体控制关联关系类型的企业

□其他_______是否为本次与上市公司

共同参与增资的共同投√是□否资方

（2）最近一年又一期财务数据

单位：万元科目2024年12月31日2025年12月31日

资产总额1476301.331458764.77

负债总额245819.76247815.60

所有者权益总额1230481.571210949.17

资产负债率16.65%16.99%科目2024年度2025年度营业收入00

净利润147513.12467.602024年财务数据经审计，2025年财务数据未经审计。

恒瑞集团依法存续且经营情况正常，财务及资信状况良好。恒瑞集团为公司的控股股东，除恒瑞集团执行董事孙飘扬先生担任公司董事长外，公司与恒瑞集团不存在其他产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的关系。

2、上海盛迪生物医药私募投资基金合伙企业（有限合伙）（关联方）

（1）公司基本信息上海盛迪生物医药私募投资基金合伙企业（有限合法人/组织全称

伙）

√ 91310000MABPNFMC45_统一社会信用代码

□不适用执行事务合伙人上海盛迪私募基金管理有限公司

成立日期2022/6/8注册资本206000万元实缴资本61800万元

注册地址中国（上海）自由贸易试验区张江路665号三层主要办公地址上海市浦东新区海科路1288号

江苏恒瑞医药股份有限公司持有份额48.54%，江苏主要股东

恒瑞医药集团有限公司持有份额48.54%与标的公司的关系标的公司现股东

以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等主营业务活动。

□控股股东、实际控制人及其控制的其他企业

□董监高及其关系密切的家庭成员及上述主体控制的企业关联关系类型

√其他：盛迪基金投资决策委员会成员包含公司董

事、执行副总裁张连山先生及财务总监刘健俊先生，公司基于谨慎性原则认定盛迪基金为公司关联方。

是否为本次与上市公司

共同参与增资的共同投√是□否资方

（2）最近一年又一期财务数据

单位：万元

科目2024年12月31日2025年12月31日资产总额61201.7761648.48负债总额00

所有者权益总额61201.7761648.48资产负债率00科目2024年度2025年度营业收入00

净利润-403.99446.71

2024年财务数据经审计，2025年财务数据未经审计。

盛迪基金依法存续且经营情况正常，财务及资信状况良好。盛迪基金为公司与子公司上海盛迪私募基金管理有限公司、恒瑞集团共同发起设立的合伙企业，公司董事、执行副总裁张连山先生及财务总监刘健俊先生为盛迪基金投资决策委员会委员。

3、深圳市迎泰资产管理有限公司（关联方）

（1）公司基本信息

法人/组织全称深圳市迎泰资产管理有限公司

√ 91440300335388561T _统一社会信用代码

□不适用法定代表人岑均达

成立日期2015/5/8注册资本1000万元实缴资本1000万元深圳市前海深港合作区南山街道怡海大道1167号注册地址

海运中心口岸楼 3楼 W331深圳市前海深港合作区南山街道怡海大道1167号主要办公地址

海运中心口岸楼 3楼 W331

主要股东岑均达持股100%与标的公司的关系标的公司现股东受托资产管理（不得从事信托、金融资产管理、保险资产管理、证券资产管理等业务）；投资咨询（以上不含限制项目）；股权投资；受托管理股权投资基主营业务

金（不得从事证券投资活动；不得以公开方式募集资金开展投资活动；不得从事公开募集基金管理业务）；受托投资管理（不含金融资产及其他限制项目）；商务信息咨询、经济信息咨询及其他信息咨询（不含限制项目）；投资兴办实业；网上提供投资咨询服务；市场营销策划；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）。

□控股股东、实际控制人及其控制的其他企业

□董监高及其关系密切的家庭成员及上述主体控制关联关系类型的企业

√其他：公司关联自然人控制的企业。

是否为本次与上市公司

共同参与增资的共同投√是□否资方

（2）最近一年又一期财务数据

单位：万元科目2024年12月31日2025年12月31日

资产总额58853.0358954.21

负债总额18600.8318703.74

所有者权益总额40252.2040250.47

资产负债率31.61%31.73%科目2024年度2025年度营业收入00

净利润-0.30-1.73

2024年、2025年财务数据未经审计。

迎泰资产管理最近三年财务及资信情况良好。除迎泰资产管理的实际控制人为直接或间接持有公司5%以上股份的股东外，其与公司之间不存在其他产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的关系。

三、投资标的基本情况

（一）投资标的概况

瑞宏迪成立于 2021 年 8 月，是一家专注于 AAV 基因治疗药物、mRNA 药物，及细胞治疗药物开发的生物技术公司。研发管线聚焦神经、眼科、肿瘤、血管、慢性创面等临床需求大、市场发展前景广的领域。

（二）投资标的具体信息

1、增资标的基本情况投资类型√增资现有公司（√同比例□非同比例）

标的公司类型（增资前）参股公司

法人/组织全称上海瑞宏迪医药有限公司

√ 91310115MA7AP9AX34_统一社会信用代码

□不适用法定代表人宁威

成立日期2021/8/20

注册资本13157.8947万元

实缴资本13157.8947万元中国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号13号注册地址楼2楼主要办公地址上海市浦东新区联创路399号实际控制人孙飘扬

从事医药领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、主营业务技术转让。

所属行业 C27 医药制造业

2、增资标的最近一年又一期财务数据

单位：万元

2024年12月31日2025年12月31日

科目（经审计）（未经审计）

资产总额24668.1224979.77

负债总额5441.7731606.29

所有者权益总额19226.35-6626.52

资产负债率22.06%126.53%

2024年度2025年度

科目（经审计）（未经审计）

营业收入580.68455.75

净利润-14660.10-25852.89

3、增资前后股权结构单位：万元

增资前增资后序号股东名称认缴注册资认缴注册资占比占比本（万元）本（万元）

1恒瑞医药5000.0038%8750.0038%

2恒瑞集团3684.2128%6447.3728%

3盛迪基金2500.0019%4375.0019%

4迎泰资产管理1973.6815%3453.9515%

合计13157.89100%23026.32100%

四、交易标的评估、定价情况

（一）定价情况及依据

1、本次交易的定价方法和结果

本次评估采用资产基础法进行评估，截至评估基准日2025年12月31日，瑞宏迪股东全部权益账面价值-6626.52万元，评估价值为108771.79万元，评估增值115398.31万元增值率1741.46%。

各方同意，本次增资价格以该评估值为基础确定，经协商约定的增资价格为每一元注册资本7.60元。

2、标的资产的具体评估、定价情况

标的资产名称上海瑞宏迪医药有限公司

□协商定价

√以评估或估值结果为依据定价定价方法

□公开挂牌方式确定

□其他：

√已确定，具体金额（万元）：恒瑞医药出资人民币28500交易价格万元，认购标的公司新增注册资本人民币3750万元□尚未确定

评估/估值基准日2025/12/31

采用评估/估值结果

√资产基础法□收益法□市场法□其他，具体为：

（单选）

评估/估值价值：108771.79_（万元）

最终评估/估值结论

评估/估值增值率：1741.46%

评估/估值机构名称中发国际资产评估有限公司

具体评估情况如下：（1）评估方法

根据本次评估目的、评估对象、价值类型，结合资料收集情况以及三种评估基本方法的适用条件，本次评估选用的评估方法为资产基础法。

（2）评估基准日

2025年12月31日

（3）评估假设

1）基本假设：

*公开市场假设，即假定在市场上交易的资产或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断；

*交易假设，即假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设；

*持续经营假设，即假设被评估单位以现有资产、资源条件为基础，在可预见的将来不会因为各种原因而停止营业，而是合法地持续不断地经营下去。

2）特殊性假设：

*假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；

*假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前保持一致；

*假设评估基准日后被评估单位的产品或服务保持目前的市场竞争态势；

*假设评估基准日后被评估单位的研发能力和技术先进性保持目前的水平。

3）一般性假设：

*假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境无重大变化；

*假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化；

*假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用

等评估基准日后不发生重大变化；*假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职务；

*假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规；

*假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。

4）本评估报告中的评估结论是基于上述假设条件成立的，当上述假设条件

发生较大变化时，本评估机构及签名资产评估师将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

（4）评估结论上海瑞宏迪医药有限公司于评估基准日2025年12月31日总资产账面价值

为24979.77万元，总负债账面价值为31606.29万元，净资产账面价值为-6626.52万元。

总资产评估价值为140378.08万元，总负债评估价值为31606.29万元，净资产评估价值为108771.79万元，净资产评估价值较账面价值增值

115398.31万元，增值率为1741.46%。

（二）定价合理性分析

本次交易的评估机构中发国际资产评估有限公司符合《证券法》的相关规定

评估机构及经办评估师与公司、交易对方及标的公司均不存在关联关系，不存在除专业收费外的现实的和预期的利害关系；评估机构具有独立性。

中发国际资产评估有限公司按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对上海瑞宏迪医药有限公司的股东权益在2025年12月31日的市场价值进行了评估所选用的评估方法合理与评估目的相关性一致。

本次增资以评估值为基础经协商确定，交易定价公平合理，不存在损害公司股东利益的行为。

五、关联对外投资合同的主要内容

（一）交易各方

标的公司：瑞宏迪

增资方：公司、恒瑞集团、盛迪基金、迎泰资产管理

（二）增资及交割各方同意，本次增资，增资方合计向标的公司增资人民币75000万元，认

购标的公司新增注册资本人民币9868.42万元，使标的公司注册资本由人民币

13157.89万元增至人民币23026.32万元。其中，恒瑞医药以自有资金增资人

民币28500万元，认购标的公司新增注册资本人民币3750万元；恒瑞集团增资人民币21000万元，认购标的公司新增注册资本人民币2763.16万元；盛迪基金增资人民币14250万元，认购标的公司新增注册资本人民币1875万元；

迎泰资产管理增资人民币11250万元，认购标的公司新增注册资本人民币

1480.26万元。

增资方应于协议签署后两个月内向瑞宏迪支付本次增资款。自任一增资方支付完毕其在本协议项下的相应增资价款之日起，应根据《公司法》和修订后《公司章程》相关规定和本协议约定享有相应权利和承担相应义务。

瑞宏迪在收到增资价款十个工作日内提交市场监督管理局符合本次增资情

形的工商变更登记申请，并在完成变更登记后三个工作日向各增资方提供本次增资取得更新的营业执照电子扫描件。

（三）违约责任

任何一方未能履行其在本协议项下的义务，则构成其对本协议的违约。违约方均应赔偿因其违约而给守约方造成的所有损失，包括守约方因违约行为发生的相关费用。

（四）生效本协议自协议各方签字盖章完毕之日生效。

六、关联对外投资对上市公司的影响

本次增资将进一步优化瑞宏迪资产结构，推动其经营发展，符合公司战略发展需要。本次增资对公司财务状况和经营成果不会产生重大影响，不存在可能新增的关联交易、同业竞争、对外担保或非经营性资金占用，不存在损害公司和全体股东特别是中小股东利益的情形。

七、对外投资的风险提示

标的公司从事药品研发，药品从研制、临床试验报批到投产的周期长、环节多，药品研发及至上市容易受到一些不确定性因素的影响，敬请广大投资者谨慎决策，注意防范投资风险。八、该关联交易应当履行的审议程序

（一）独立董事专门会议意见

该议案已经过独立董事专门会议审议，独立董事专门会议表决结果：4票同意，0票反对，0票弃权。独立董事专门会议认为，本次关联交易对公司的财务状况和经营成果不会产生重大影响，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。一致同意本议案，并同意将上述事项提交公司董事会审议。

（二）董事会审议及表决情况公司于2026年3月25日召开第九届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于对参股公司上海瑞宏迪医药有限公司增资暨关联交易的议案》。表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权，关联董事孙飘扬、张连山回避表决。

本次关联交易不需要提交公司股东会审议，不需要经过有关部门批准。

九、需要特别说明的历史关联交易（日常关联交易除外）情况

除公司在定期报告或临时报告中已披露的日常关联交易外，截至本公告日，公司在过去12个月内未发生与同一关联人进行的交易以及与不同关联人进行的相同交易类别下标的相关的交易。

特此公告。

江苏恒瑞医药股份有限公司董事会

2026年3月25日