光热解决“弃电”困扰年利用小时数可达5000以上,相关技术已经日趋成熟。

相对于传统的火电以及光伏发电,光热发电具有诸多优势。在资源和环境双重压力下,符合十三五规划五大理念中“绿色”的要求。同时具备传统火电的热能向电能转换这一环节,储能系统储存白天多余的热量,等到晚上再利用,可以实现光热电子24小时不间断,避免了光伏和风力难以解决的并网调峰问题,年利用小时数可以达到5000小时以上,甚至7000小时。按照太阳能采集方式划分,太阳能光热发电站主要有塔式、槽式、菲涅耳式和碟式四类。各项技术已经日趋成熟,其中槽式技术已经多个国家进行商业化运作,塔式技术经过一批大型电站的示范验证后,预计将在3年后实现超越。

2050年全球装机规模有望高达983GW,我国 “ 十三五” 期间千亿市场蓄势待发。

根据IEA的预测, 2050年全球光热发电的装机规模有望达到983GW,占全球电力供应的11%,成为新能源新贵。我国太阳能资源极其丰富,具有得天独厚的优势,但目前我国光热发电建成装机规模约14MW, 仅以试验电站为主,尚处于起步阶段。国家能源局发布的《 太阳能利用十三五发展规划征求意见稿》显示,到2020年底,我国要实现太阳能热发电总装机容量10GW的目标。相关专家表示,按照光热发电每瓦投资在20-30元之间计算,则10GW的总市场规模应在2000亿-3000亿元之间,平均每年400亿-600亿元,考虑到2018年之前需要完成开工,所以在个别年份的市场规模可能会超过400亿-600亿元。

投资策略: 上游率先受益,关注环保板块率先布局标的。 考虑到项目技术要求高,

行业寡头垄断格局显著,优选已涉足光热发电企业,上游企业有望率先受益。重点推荐三维工程、 杭锅股份、 永清环保、 首航节能、 天壕环境、亿利洁能。三维工程在今年1月中标中广核德令哈50MW光热项目, 为该项目进行热传储热系统EPC总承包采购。永清环保在于去年11月公告拟投资3000万元与爱能森组建合资企业, 开展新能源电站的开发、投资、建设与运营。 杭锅股份是塔式光热电站设备龙头企业,同时参股中控太阳能。塔式光热电站是国内未来发展趋势,公司可提供吸热器、储热系统、换热器等核心设备。 首航节能被业内认为光热发电的龙头,在2012年便开始布局光热发电业务,已有敦煌100MW熔盐塔式电站的建设经验。 天壕环境利用其余热光热的协同优势,于去年9月与瓜州和玉门政府签订合作协议,正式进军光热建设领域。亿利洁能则于去年8月对甘肃光热进行增持,甘肃光热是中国乃至全世界范围内首个高温熔盐槽式太阳能发电站。

光热发电产业链可以分为材料与设备—系统集成与建设—产业服务等环节根据产业链的不同环节可将推荐标的分类如下:

材料与设备:三维工程、杭锅股份、永清环保

系统集成与建设: 杭锅股份、 首航节能、天壕环境、亿利洁能

产业服务:永清环保