盈利预测与估值定价：在公司年内成功完成诺安基金20%股权的受让工作的假设前提下，我们保守预计2010-2012年公司每股收益为0.36、0.55和0.77元，当前股价对应的动态市盈率分别为27、18和13倍。我们认为，公司旗下宁波华昕、大恒图像都将进入快速成长阶段，而诺安基金股权的和中科大洋均是公司业绩可靠保障，未来三年公司盈利能力的稳步提高的可能性较大，给予强烈推荐的投资评级。

风险提示：诺安基金股权受让未获批；与日本NIEC合作出现意外。