主动管理型公募基金重仓持股中化工板块持仓占比环比小幅下降。

2022Q2，化工行业整体配置比例为5.12%，超配比例为-1.00%，配置比例和超配比例相较21Q1 分别下降0.15pct、0.62pct。分行业看，石油石化行业配置比例为1.06%、超配比例为-0.57%，基础化工行业配置比例为4.06%、超配比例为-0.43%，超配比例环比均出现回落。

化学原料及制品板块配置比例环比上行。2022Q2 化学原料及制品板块配置比例为1.49%，配置比例环比+0.32pct，超配比例为-0.48%，超配比例环比+0.28pct，超配比例仍处历史低位。化学原料及制品板块中纯碱、氟化工、无机盐等景气高位，带动化学原料及制品板块配置比例环比上行。

农业化工、轮胎板块配置比例环比下降，但仍处于超配状态。农业化工、轮胎板块配置比例分别为1.05%、0.25%，环比分别-0.33pct、-0.04pct；超配比例分别为0.19%、0.12%。俄乌冲突阶段性缓解以及Q2 淡季，国际化肥、农药价格高位下行，农化板块基金配置比例、超配比例环比下行。Q2 海运费边际持续改善，东南亚轮胎出口复苏，国内汽车消费受政策推动改善，但橡胶、炭黑等原材料价格仍在相对高位，轮胎板块基金配置比例小幅下行，但仍处于历史相对高位。

核心资产仍为配置主线，优质细分子行业成长个股持仓环比增幅较大。

从个股基金配置来看，2022Q2 重仓持股市值环比增幅排名前十的化工企业分别为万华化学（+55.88 亿元）、兴发集团（+20.57 亿元）、中盐化工（+18.36 亿元）、荣盛石化（+13.42 亿元）、远兴能源（+10.58亿元）、华恒生物（+9.80 亿元）、联化科技（+8.9 亿元）、梅花生物（+8.55 亿元）、龙蟠科技（+6.35 亿元）、万润股份（+5.14 亿元）。

建议关注：（1）需求迅速增长的新能源材料，相关标的：光伏材料（合盛硅业、远兴能源、东方盛虹等）,锂电材料（川恒股份等），储能材料（振华股份等）。（2）资源品，相关标的：油气（中国海油等），生物柴油（卓越新能等），农药（扬农化工等），钾肥（亚钾国际等），磷化工（云天化等）。（3）强阿尔法的新经济与小市值行业龙头，相关标的：合成生物学（华恒生物等），半导体材料（雅克科技等）；小市值行业龙头（中触媒、聚合顺等）。（4）安全边际高的行业和龙头，相关标的：龙头白马（万华化学、华鲁恒升、卫星化学以及荣盛石化、恒力石化等民营大炼化），汽车链（赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎、万润股份等），化纤链（新凤鸣，桐昆股份、三友化工、华峰化学等）。

风险提示：重仓持股无法完整反映基金的持仓信息；疫情影响超预期；原材料价格大幅波动。