上海家化联合股份有限公司

已审财务报表

2025年度上海家化联合股份有限公司

目录页次

审计报告1-8已审财务报表

合并资产负债表9-10

合并利润表11-12

合并股东权益变动表13-14

合并现金流量表15-16

公司资产负债表17-18公司利润表19

公司股东权益变动表20-21

公司现金流量表22-23

财务报表附注24-156补充资料

1.非经常性损益明细表1

2.净资产收益率和每股收益1审计报告

安永华明（2026）审字第70003883_B01号上海家化联合股份有限公司

上海家化联合股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了上海家化联合股份有限公司的财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的上海家化联合股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了上海家化联合股份有限公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国

注册会计师职业道德守则，我们独立于上海家化联合股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。

这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。

我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报表整体发表审计意见提供了基础。

A member firm of Ernst & Young Global Limited审计报告（续）

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

（一）商誉减值测试

于2025年12月31日，上海家化联合股份我们针对上海家化联合股份有限公司有限公司合并财务报表中商誉的账面价值商誉的减值测试实施了以下主要程

为1544348986.50元，商誉减值准备为序，包括但不限于：

633613015.48元。

*了解、评价并测试上海家化联合上海家化联合股份有限公司管理层于年度股份有限公司与商誉减值测试相

终了对上述商誉进行减值测试，以包含上关的内部控制设计及执行的有效述商誉的资产组预计未来现金流量的现值性，并评价管理层对包含商誉的作为资产组可收回金额的估计。在编制资资产组认定的恰当性；

产组预计未来现金流量时，管理层利用已经批准的五年期预算，并对预测期后的现*评价管理层聘请的外部评估机构金流量预测稳定期增长率。管理层编制未的独立性、专业胜任能力及客观来现金流量的现值模型时所采用的关键假性；

设包括：

*评价管理层进行未来现金流量现

预测期销售增长率值的预测时使用的模型、方法及参数的适当性；

稳定期销售增长率

*将相关资产组2025年度的实际业税前折现率绩数据与管理层之前编制的预测

数据进行比较，并评价管理层对由于上海家化联合股份有限公司商誉金额现金流量预测的可靠性；

重大，且管理层在进行减值测试时作出重大的判断与估计具有主观性和不确定性，*将预测期收入增长率、稳定期增我们将上述商誉的减值测试确定为关键审长率等关键假设与历史数据以及计事项。市场预期进行比较，评价现金流折现模型中采用的关键假设的合关于商誉减值测试的披露请参见财务报表理性；

附注三（17）“长期资产减值”、财务报表附注三（30）（b）（iv）“重要会计估计和判断-商誉减值准备的会计估计”

与财务报表附注五（16）“商誉”。

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

（一）商誉减值测试（续）

*在内部评估专家的协助下，通过参考市场数据，包括无风险收益率、可比公司负债权益比率及市

场风险溢价等，评价管理层采用的折现率的合理性；

*对管理层编制的敏感性分析，关注对未来现金流量现值产生重大

影响的假设，并评价这些假设的变动导致减值发生的程度及可能性；

*测试管理层未来现金流量现值及商誉减值金额的计算准确性；

*复核财务报表附注中与商誉减值测试相关的信息披露。

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

（二）产品销售收入的确认

于2025年度，上海家化联合股份有限公我们针对上海家化联合股份有限公司司合并财务报表中产品销售收入为销售收入实施了以下主要程序，包括

6313618670.05元。但不限于：

上海家化联合股份有限公司生产产品并销*了解、评价并测试与产品销售收售予各地客户。根据与不同客户签订的销入相关内部控制的设计及执行的售合同，分别在以下时点确认收入：有效性；

（1）将产品按照合同规定运至约定交货地点，在客户验收且签署货物交接单后；*抽取不同销售渠道客户的销售合

（2）将产品按照合同规定发出后；（3）同样本，检查销售合同的主要条

约定的其他方式实现控制权转移后。款，评价上海家化联合股份有限公司的收入确认会计政策的恰当由于上海家化联合股份有限公司的产品销性；

售收入来源于数量众多、分布于不同地区的客户，且不同交易模式下销售收入确认*采用抽样测试的方法，对产品销的时点不完全相同，其结算方式、收入确售收入进行测试并检查相关收入认依据等都具有一定多样性，因此，我们确认的支持性文件，如销售订将其确定为关键审计事项。单、出库单、货运单据、签收记录及委托代销商品对账单等；

关于收入的披露请参见财务报表附注三

（23）“收入确认”和（30）（b） * 针对资产负债表日前后的销售收（ii）“重要会计估计和判断-销售退回的 入进行抽样测试，将收入确认记估计”以及附注五（40）“营业收入和营录与相关支持性文件进行核对，业成本”。如出库单、货运单据、签收记录及委托代销商品对账单等，检查相关销售收入是否确认在适当的会计期间；

*对销售收入执行分析性复核程序，分析销售收入和毛利率变动的合理性；

*复核财务报表附注中与产品销售收入确认相关的信息披露。

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四、其他信息上海家化联合股份有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估上海家化联合股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督上海家化联合股份有限公司的财务报告过程。

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六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。

同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审

计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对上海家化联合股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致上海家化联合股份有限公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

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六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：（续）

（6）就上海家化联合股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适

当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

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安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：张丽（项目合伙人）

中国注册会计师：朱晓琛中国北京2026年3月24日

A member firm of Ernst & Young Global Limited上海家化联合股份有限公司财务报表附注

2025年度人民币元

一基本情况

上海家化联合股份有限公司(以下简称“本公司”)是一家在中国上海市注册的股份有限公司。本公司总部的办公地点位于上海市虹口区东长治路399号双狮汇A座。本公司及其子公司(以下简称“本集团”)主要从事化妆品，日用化学品和婴儿产品的开发、生产和销售。本集团主要生产六神、佰草集、美加净、高夫、家安、启初和汤美星等系列护肤类、洗护类、家居护理类、婴幼儿喂哺类产品，提供日用化学品及化妆品技术服务，所属行业为化学原料及化学制品制造业。

本公司前身为原上海家化有限公司，1999年10月10日，经上海市人民政府以沪府体改

审(1999)019号“关于同意设立上海家化联合股份有限公司的批复”批准，在该公司基

础上改组为股份有限公司，并经上海市工商行政管理局核准登记，企业法人营业执照注册号为310000000040592。经中国证券监督管理委员会2001年2月6日颁发的证监发

行字(2001)20号“关于核准上海家化联合股份有限公司公开发行股票的通知”的批准，公司向社会公开发行人民币普通股8000万股，并于2001年3月15日在上海证券交易所上市。

本公司的母公司为上海家化(集团)有限公司。于2012年2月18日，上海家化(集团)有限公司的出资人由上海市国有资产监督管理委员会变更为上海平浦投资有限公司。变更完成后，本公司的最终控制方为中国平安保险(集团)股份有限公司。

截至2025年12月31日止，本公司累计发行股本总数为672225980.00股，每股面值

1.00元，股本共计672225980.00元(附注五(34))。

本公司及子公司经营范围为：开发和生产化妆品，化妆用品及饰品，日用化学制品原辅材料，包装容器，香料香精、清凉油、清洁制品，卫生制品，消毒制品，洗涤用品，口腔卫生用品，纸制品及湿纸巾，腊制品，驱杀昆虫制品和驱杀昆虫用电器装置，美容美发用品及服务，日用化学品及化妆品技术服务；药品研究开发和技术转让；销售公司自产产品，从事货物及技术进出口业务，食品添加剂的销售，第一类医疗器械销售，第二类医疗器械销售(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。

本年度纳入合并范围的主要子公司详见附注六(1)。

本财务报表由本公司董事会于2026年3月24日决议批准。

24上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

二财务报表的编制基础

(1)编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的

具体会计准则、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制。此外，本财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》披露有关财务信息。

(2)持续经营本财务报表以持续经营为基础列报。

三主要会计政策和会计估计

本集团根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项的预期信用损失的计量(附注三(8))、存货的计价方法(附注三(10))、固定资产折旧(附注三

(12))、无形资产和使用权资产摊销(附注三(15)、(27))、开发支出资本化的判断标准(附

注三(15))、商誉减值准备的会计估计(附注三(17))、股份支付(附注三(21))、所得税及

递延所得税(附注三(26))和收入的确认和计量(附注三(23))等。

本集团在确定重要的会计政策时所运用的关键判断、重要会计估计及其关键假设详见

附注三(30)。

(1)遵循企业会计准则的声明

本公司2025年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金流量等有关信息。

(2)会计年度

本集团会计年度釆用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

(3)记账本位币

本公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

本公司下属子公司及联营企业，根据其经营所处的主要经济环境确定其记账本位币，编制财务报表时折算为人民币。

25上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三主要会计政策和会计估计(续)

(4)企业合并

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。

企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

(a) 同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

本集团支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量，如被合并方是最终控制方以前年度从第三方收购来的，则以被合并方的资产、负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础。本集团取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则依次冲减盈余公积和未分配利润。

为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

(b) 非同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。

支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)大于合并中取得的被购买

方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允

价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值复核，复核后支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公

允价值份额的，其差额计入当期损益。

为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

26上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三主要会计政策和会计估计(续)

(5)合并财务报表的编制方法

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至2025年12月31日止年度的财务报表。

从取得子公司的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于同一控制下企业合并取得的子公司，自其与本公司同受最终控制方控制之日起纳入本公司合并范围，并将其在合并日前实现的净利润在合并利润表中单列项目反映。

编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政策。子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。

集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。子公司的股东权益、当期净损益及综合收益中不归属于本公司所拥有的部分分别作为少数

股东权益、少数股东损益及归属于少数股东的综合收益总额在合并财务报表中股东权

益、净利润及综合收益总额项下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额冲减少数股东权益。本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，全额抵销归属于母公司股东的净利润；子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，按本公司对该子公司的分配比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，按照母公司对出售方子公司的分配比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。

如果以本集团为会计主体与以本公司或子公司为会计主体对同一交易的认定不同时，从本集团的角度对该交易予以调整。

对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。

27上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三主要会计政策和会计估计(续)

(6)现金及现金等价物现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

(7)外币折算

(a) 外币交易

本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算为记账本位币。为购建符合借款费用资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额在资本化期间内予以资本化；其他汇兑差额直接计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。

(b) 外币财务报表的折算

对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期的平均汇率折算。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期的平均汇率折算。

汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

(8)金融工具

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本集团成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。

28上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三主要会计政策和会计估计(续)

(8)金融工具(续)

(a) 金融资产

(i) 分类和计量

本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的金融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收款项融资，本集团按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。

债务工具

本集团持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下三种方式进行计量：

以摊余成本计量：

本集团管理此类金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团对于此类金融资产按照实际利率法确认利息收入。此类金融资产主要包括货币资金、应收账款和其他应收款。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益：

本集团管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。此类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。此类金融资产主要包括应收款项融资。

以公允价值计量且其变动计入当期损益：

本集团将持有的未划分为以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收

益的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。自资产负债表日起超过一年到期且预期持有超过一年的，列示为其他非流动金融资产，其余列示为交易性金融资产。

29上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三主要会计政策和会计估计(续)

(8)金融工具(续)

(a) 金融资产(续)

(i) 分类和计量(续)权益工具

本集团将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具投资按照公允价值计量且其

变动计入当期损益，列示为交易性金融资产；自资产负债表日起预期持有超过一年的，列示为其他非流动金融资产。

此外，本集团将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列示为其他权益工具投资。该类金融资产的相关股利收入计入当期损益。

(ii) 减值本集团对于以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的债务工具投资等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

本集团考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事

项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的应收账款和应收款项融资，无论是否存在重大融资成分，本集团均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

除上述应收账款和应收款项融资外，于每个资产负债表日，本集团对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本集团按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经

发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

30上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

三主要会计政策和会计估计(续)

(8)金融工具(续)

(a) 金融资产(续)

(ii) 减值(续)

本集团对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

本集团依据信用风险特征将应收款项划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

组合一银行承兑汇票组合二按信用等级分类的客户组合三应收合并范围内公司款项组合四其他应收款项

若某一对手方信用风险特征与组合中其他对手方显著不同，对应收该对手方款项按照单项计提损失准备。

对于划分为组合的应收账款，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款客户信用等级与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

对于划分为组合的因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的应收款项融资，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。除此以外的其他应收款，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

本集团将计提或转回的损失准备计入当期损益。对于持有的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具，本集团在将减值损失或利得计入当期损益的同时调整其他综合收益。

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三主要会计政策和会计估计(续)

(8)金融工具(续)

(a) 金融资产(续)

(iii) 终止确认

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3)该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

其他权益工具投资终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额，计入留存收益；其余金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。

(b) 金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

本集团的金融负债主要为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融负债。以摊余成本计量的金融负债主要包括应付账款、其他应付款及借款等。该类金融负债按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法进行后续计量。期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债主要为交易性金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，交易性金融负债公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，本集团终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

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三主要会计政策和会计估计(续)

(8)金融工具(续)

(c) 金融工具的公允价值确定

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可观察输入值。

(9)套期活动衍生工具于合同签订日进行初始确认并按公允价值进行初始和后续计量。衍生工具的公允价值为正反映为资产，为负反映为负债。

衍生工具的公允价值变动的确认方法取决于该衍生工具是否被指定为且符合套期工具的要求，以及被套期项目的性质。本集团将某些衍生工具指定用于对极可能发生的预期交易进行现金流量套期。

在套期开始时，本集团完成了套期相关文档，内容包括被套期项目与套期工具的关系，以及各种套期交易对应的风险管理目标和策略。本集团也在套期开始时和开始后持续的记录了套期是否有效的评估，即套期工具是否能够很大程度上抵销被套期项目现金流量的变动。

现金流量套期

对于被指定现金流量套期的套期工具并符合相关要求的衍生工具，其公允价值变动中的套期有效部分，作为现金流量套期储备，确认为其他综合收益。套期无效部分相关的利得或损失确认为当期损益。

累计计入现金流量套期储备的金额在被套期项目预期交易影响损益的期间转入损益，并列报在相关的被套期项目产生的收入或费用中。

当套期工具到期、被出售或不再满足套期会计的标准时，现金流量套期储备中的已累计的利得或损失仍保留在权益中直到被套期项目影响损益的期间再确认为损益。当预期交易不会发生时，已确认在其他综合收益中的累计利得或损失立即重分类至当期损益。

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(10)存货

存货包括原材料、在产品、库存商品、周转材料和委托加工物资等。

存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。原材料按照移动加权平均成本计价；库存商品按标准成本计价，于月末结转其应负担的成本差异；低值易耗品釆用一次转销法进行摊销；周转材料(单位价值超过2000元/套，一般指塑模)从投入使用的当月起在12个月平均摊销。

存货的盘存制度采用永续盘存制。

存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常活动中，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的合同履约成本和销售费

用以及相关税费后的金额确定。其中，对于库存商品，本集团根据是否近效期6个月以内、保管状态及预计未来销售情况等因素计提存货跌价准备。

计提存货跌价准备时，不同存货类别分别计算计提；具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，合并计提存货跌价准备。

(11)长期股权投资

长期股权投资包括：本公司对子公司的长期股权投资；本集团对联营企业的长期股权投资。

子公司为本公司能够对其实施控制的被投资单位。联营企业为本集团能够对其财务和经营决策具有重大影响的被投资单位。

对子公司的投资，在公司财务报表中按照成本法确定的金额列示，在编制合并财务报表时按权益法调整后进行合并；对联营企业投资采用权益法核算。

(a) 投资成本确定

同一控制下企业合并形成的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为投资成本；非同一控制下企业合并形成

的长期股权投资，按照合并成本作为长期股权投资的投资成本。

对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；以发行权益性证券取得的长期股权投资，按发行权益性证券的公允价值确认为初始投资成本。

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(11)长期股权投资(续)

(b) 后续计量及损益确认方法

采用成本法核算的长期股权投资，按照初始投资成本计量，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以初始投资成本作为长期股权投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，并相应调增长期股权投资成本。

采用权益法核算的长期股权投资，本集团按应享有或应分担的被投资单位的净损益份额确认当期投资损益。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，但本集团负有承担额外损失义务且符合预计负债确认条件的，继续确认预计将承担的损失金额。被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。

本集团与被投资单位之间未实现的内部交易损益按照持股比例计算归属于本集团的部分，予以抵销，在此基础上确认本公司财务报表的投资损益。在编制合并财务报表时，对于本集团向被投资单位投出或出售资产的顺流交易而产生的未实现内部交易损益中归属于本集团的部分，本集团在本公司财务报表抵销的基础上，对有关未实现的收入和成本或资产处置损益等中归属于本集团的部分予以抵销，并相应调整投资收益；对于被投资单位向本集团投出或出售资产的逆流交易而产生的未实现内部交易损

益中归属于本集团的部分，本集团在本公司财务报表抵销的基础上，对有关资产账面价值中包含的未实现内部交易损益中归属于本集团的部分予以抵销，并相应调整长期股权投资的账面价值。本集团与被投资单位发生的内部交易损失，其中属于资产减值损失的部分，相应的未实现损失不予抵销。

(c) 确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据

控制是指拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。

共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过本集团及分享控制权的其他参与方一致同意后才能决策。

重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

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(11)长期股权投资(续)

(d) 长期股权投资减值

对子公司、联营企业的长期股权投资，当其可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注三(17))。

(12)固定资产

(a) 固定资产确认及初始计量

固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、固定资产装修、电子设备及其他设备等。

固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。

与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本，对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。

(b) 固定资产的折旧方法固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。

固定资产的预计使用寿命、预计净残值率及年折旧率列示如下：

预计使用寿命预计净残值率年折旧率

房屋及建筑物5-30年0%-10%3.00%-20.00%

机器设备4-15年0%-10%6.00%-25.00%

运输工具3-10年0%-10%9.00%-33.33%

固定资产装修5-10年0%10.00%-20.00%

电子设备及其他设备3-10年0%-10%9.00%-33.33%

本集团至少于每年年度终了，对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核并做适当调整。

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(12)固定资产(续)

(c) 当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注三

(17))。

(d) 固定资产的处置

当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

(13)在建工程

在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注三(17))。

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(14)借款费用本集团发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态

之资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。

对于为购建符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的利息费用减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定专门借款借款费用的资本化金额。

对于为购建符合资本化条件的资产而占用的一般借款，按照累计资产支出超过专门借款部分的资本支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均实际利率计算确定一般借款借款费用的资本化金额。实际利率为将借款在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量折现为该借款初始确认金额所使用的利率。

(15)无形资产

(a) 无形资产确认及初始计量

无形资产包括土地使用权、电脑软件、商标权、专利权、研发项目及其他。

无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认，并以成本进行初始计量。但企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值进行初始计量。

(b) 无形资产的使用寿命和摊销方法

各项无形资产的预计使用寿命如下：

预计使用寿命

土地使用权30-50年电脑软件3-10年商标权5-30年专利权5-20年研发项目3-5年

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(15)无形资产(续)

(b) 无形资产的使用寿命和摊销方法(续)

其他包括本集团为取得供销网络而支付的成本，其摊销年限按照这些供销关系所预计的持续年限而确定。

本集团取得的土地使用权，通常作为无形资产核算。使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行调整。

(c) 研究与开发

本集团的研究开发支出主要包括本集团实施研究开发活动而耗用的原材料、研发部门

职工薪酬、科研项目费用、研发使用的设备及软件等资产的折旧摊销、试验检验费等支出。

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无形资产

将在内部使用的，应当证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日起转为无形资产。

(d) 无形资产减值

当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注三

(17))。

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(16)长期待摊费用

长期待摊费用包括预付一年以上的保险费、专柜制作费用以及使用权资产改良等其他

已经发生但应由本期和以后各期负担的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。

预付一年以上的保险费，按保险合同规定的期限平均摊销。

经营租赁方式租入的固定资产改良支出，按剩余租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期限平均摊销。专柜制作费用摊销期限均为三年。

(17)长期资产减值

本集团对于长期资产减值，按以下方法确定：

本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入资产减值损失，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，应当代表企业基于内部管理目的对商誉进行监控的最低水平，但不应当大于本集团确定的经营分部。

对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

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(18)职工薪酬职工薪酬是本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿，包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利等。

(a) 短期薪酬

短期薪酬包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险费、生

育保险费、住房公积金、工会和教育经费、短期带薪缺勤等。本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

其中，非货币性福利按照公允价值计量。

(b) 离职后福利本集团将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。设定提存计划是本集团向独立的基金缴存固定费用后，不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划是除设定提存计划以外的离职后福利计划。于报告期内，本集团的离职后福利主要是设定提存计划，即为员工缴纳的基本养老保险和失业保险，及设定受益计划。

基本养老保险本集团职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保险。本集团以当地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工退休后，当地劳动及社会保障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本集团在职工提供服务的会计期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

设定受益计划

对于设定受益计划，本集团根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。设定受益计划产生的职工薪酬成本划分为下列组成部分：

-服务成本(包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得和损失)；

-设定受益计划净负债或净资产的利息净额(包括计划资产的利息收益、设定受益计划义

务的利息费用以及资产上限影响的利息)；

-重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动。

服务成本及设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本。

重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动(包括精算利得或损失、计划资产

回报扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额、资产上限影响的

变动扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额)计入其他综合收益。

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(18)职工薪酬(续)

(c) 辞退福利

本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自愿接受裁

减而提出给予补偿，在本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，同时计入当期损益。

(d) 内退福利

本集团向接受内部退休安排的职工提供内退福利。内退福利，是指向未达到国家规定的退休年龄、经本集团管理层批准自愿退出工作岗位的职工支付的工资及为其缴纳的社会保险费等。本集团自内部退休安排开始之日起至职工达到正常退休年龄止，向内退职工支付内部退养福利。对于内退福利，本集团比照辞退福利进行会计处理，在符合辞退福利相关确认条件时，将自职工停止提供服务日至正常退休日期间拟支付的内退职工工资和缴纳的社会保险费等，确认为负债，一次性计入当期损益。内退福利的精算假设变化及福利标准调整引起的差异于发生时计入当期损益。

预期在资产负债表日起一年内需支付的辞退福利，列示为应付职工薪酬。

(19)股利分配

现金股利于股东会批准的当期，确认为负债。

(20)预计负债

因租赁资产复原费用等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移所进行的折现

还原而导致的预计负债账面价值的增加金额，确认为利息费用。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

预期在资产负债表日起一年内需支付的预计负债，列报为流动负债。

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(21)股份支付

股份支付，分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结算的股份支付，是指集团为获取服务以股份或其他权益工具作为对价进行结算的交易。

以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。

授予后立即可行权的，在授予日按照公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积；完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动、是否达到规定业绩条件等后续信息对可行权权益工具数量作出最佳估计，以此为基础，按照授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

对于最终未能达到可行权条件的股份支付，不确认成本或费用，除非可行权条件是市场条件或非可行权条件，此时无论是否满足市场条件或非可行权条件，只要满足所有可行权条件中的非市场条件，即视为可行权。

如果本集团按照有利于职工的方式修改可行权条件，本集团按修改后的可行权条件核算；本集团若以不利于职工的方式修改条款和条件，仍继续对取得的服务进行会计处理，如同该变更从未发生，除非企业取消了部分或全部已授予的权益工具。如果本集团取消了所授予的权益工具，则于取消日作为加速行权处理，将原本应在剩余等待期内确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。此外，任何增加所授予权益工具公允价值的修改，或在修改日对职工有利的变更，均确认取得服务的增加。

如果本集团需要按事先约定的回购价格回购未解锁而失效或作废的限制性股票，本集团按照限制性股票的数量以及相应的回购价格确认负债及库存股。

以现金结算的股份支付，是指本集团因获取服务或商品、承担以股份或其他权益工具为基础计算确定交付现金或其他资产义务的交易。

以现金结算的股份支付，本集团按照企业承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授权日以承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和负债。在资产负债表日，后续信息表明当期承担债务的公允价值与以前估计不同的，进行调整；在可行权日，调整至实际可行权水平。本集团在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量、其变动计入当期损益。

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三主要会计政策和会计估计(续)

(22)回购股份

回购自身权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。

(23)收入确认

本集团在客户取得相关商品或服务的控制权时，按预期有权收取的对价金额确认收入。

(a) 销售商品

本集团根据与不同客户签订的销售合同不同，分别在以下时点确认收入：(1)将产品按照合同规定运至约定交货地点，在客户验收且签署货物交接单后；(2)将产品按照合同规定发出后；(3)约定的其他方式实现控制权转移后。本集团给予客户的信用期根据客户的信用风险特征确定，与行业惯例一致，不存在重大融资成分。本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务列示为合同负债。

本集团向经销商提供基于销售金额的销售折扣，本集团根据历史经验，按照期望值法确定折扣金额，按照合同对价扣除预计折扣金额后的净额确认收入。

本集团根据历史经验和数据估计预计销售退回的金额，并抵减销售收入。本集团将预期因销售退回而将退还的金额确认为应付退货款，列示为其他流动负债；同时，按照预期将退回产品于销售时的账面价值，扣除收回该产品预计发生的成本后的余额，确认为应收退货成本，列示为其他流动资产。

本集团实施奖励积分计划，顾客因购买产品而获得的奖励积分，可在未来一定期间内购买产品时抵减购买价款。本集团根据销售产品和奖励积分各自单独售价的相对比例，将销售取得的货款在产品销售收入与奖励积分之间进行分配，与奖励积分相关的部分先确认为合同负债，待顾客兑换奖励积分或奖励积分失效时，结转计入收入。

本集团在向客户转让商品时，需要向客户支付对价的，将应支付的对价冲减销售收入，但应付客户对价是为了自客户取得其他可明确区分商品的除外。

(b) 提供劳务

本集团对外提供的劳务收入，根据已完成劳务的进度在一段时间内确认收入，其中，已完成劳务的进度按照已发生的成本占预计总成本的比例确定。于资产负债表日，本集团对已完成劳务的进度进行重新估计，以使其能够反映履约情况的变化。

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财务报表附注（续）

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三主要会计政策和会计估计(续)

(23)收入确认(续)

(b) 提供劳务(续)

本集团按照已完成劳务的进度确认收入时，对于本集团已经取得无条件收款权的部分，确认为应收账款，其余部分确认为合同资产，并对应收账款和合同资产以预期信用损失为基础确认损失准备(附注三(8))；如果本集团已收或应收的合同价款超过已完

成的劳务，则将超过部分确认为合同负债。本集团对于同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

(c) 利息收入

按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率计算确定(附注三(8))。

(d) 租赁收入

经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认，或有租金在实际发生时计入当期损益(附注三(27))。

(24)合同负债本集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示负债合同负债。

在向客户转让商品或服务之前，已收客户对价或取得无条件收取对价权利而应向客户转让商品或服务的义务，确认为合同负债。

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财务报表附注（续）

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三主要会计政策和会计估计(续)

(25)政府补助

政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴等。

政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

与资产相关的政府补助，是指本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

本集团将与资产相关的政府补助确认为递延收益并在相关资产使用寿命内按照合理、

系统的方法分摊计入损益；对于与收益相关的政府补助，若用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；若用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

本集团对同类政府补助采用相同的列报方式。

与日常活动相关的政府补助纳入营业利润，与日常活动无关的政府补助计入营业外收支。

(26)所得税

所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入股东权益的交易或者事项相关的计入股东权益外，均作为所得税费用或收益计入当期损益。

本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期应交纳或返还的所得税金额计量。

本集团根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认递延所得税资产和递延所得税负债。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)，且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的非企业合并交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，本集团对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。

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三主要会计政策和会计估计(续)

(26)所得税(续)

递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本集团能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差

异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。

如果拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税与同一应纳税主体和同一税收征管部门相关，则将递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示。

(27)租赁租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

本集团作为承租人

本集团于租赁期开始日确认使用权资产，并按尚未支付的租赁付款额的现值确认租赁负债。租赁付款额包括固定付款额，以及在合理确定将行使购买选择权或终止租赁选择权的情况下需支付的款项等。按销售额的一定比例确定的可变租金不纳入租赁付款额，在实际发生时计入当期损益。本集团将自资产负债表日起一年内(含一年)支付的租赁负债，列示为一年内到期的非流动负债。

本集团的使用权资产包括租入的房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公设备及其他。使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括租赁负债的初始计量金额、租赁期开始日或之前已支付的租赁付款额、初始直接费用等，并扣除已收到的租赁激励。

本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；若无法合理确定租赁期届满时是否能够取得租赁资产所有权，则在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。当可收回金额低于使用权资产的账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额。

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三主要会计政策和会计估计(续)

(27)租赁(续)

对于租赁期不超过12个月的短期租赁和单项资产全新时价值较低的低价值资产租赁，本集团选择不确认使用权资产和租赁负债，将相关租金支出在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

租赁发生变更且同时符合下列条件时，本集团将其作为一项单独租赁进行会计处理：

(1)该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；(2)增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

当租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理时，除财政部规定的可以采用简化方法的合同变更外，本集团在租赁变更生效日重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，重新计量租赁负债。租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。

对于就现有租赁合同达成的符合条件的租金减免，本集团选择采用简化方法，在达成协议解除原支付义务时将未折现的减免金额计入当期损益，并相应调整租赁负债。

本集团作为出租人实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。

(a) 经营租赁

本集团经营租出自有的房屋建筑物、机器设备及运输工具时，经营租赁的租金收入在租赁期内按照直线法确认。本集团将按销售额的一定比例确定的可变租金在实际发生时计入租金收入。

对于就现有租赁合同达成的符合条件的租金减免，本集团选择采用简化方法，将减免的租金作为可变租金，在减免期间将减免金额计入当期损益。

除上述符合条件的合同变更采用简化方法外，当租赁发生变更时，本集团自变更生效日起将其作为一项新租赁，并将与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额作为新租赁的收款额。

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三主要会计政策和会计估计(续)

(28)关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制或共同控制的，构成关联方。

此外，下列各方也构成关联方：

(一)企业与其所属企业集团的其他成员单位(包括母公司和子公司)的合营企业或联营企业；

(二)企业的合营企业与企业的其他合营企业或联营企业。

(29)分部信息

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动

中产生收入、发生费用；(2)本集团管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本集团能够取得该组成部分的财务状况、经营成果

和现金流量等有关会计信息。两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则可合并为一个经营分部。

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三主要会计政策和会计估计(续)

(30)重要会计估计和判断

本集团根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计估计和关键判断进行持续的评价。

(a) 采用会计政策的关键判断

(i) 金融资产的分类本集团在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特征的分析等。

本集团在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式，考虑的因素包括评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方

式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。

本集团在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排相一致时，存在以下主要判断：本金是否可能因提前还款等原因导致在存续期内的时间分布或者金额发生变动；利息是否仅包括货币时间价值、信用风险、其他基本借贷风险以及成本和利润的对价。

(ii) 信用风险显著增加的判断、已发生信用减值的判断

本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融资产在资产负债表日发生的违约风险与在初始确认日发生的违约风险，以确定工具的信用风险自初始确认后是否显著增加。

本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑的因素如下：债务人经营成果实际或预

期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著变化；作为

债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化，这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；债务人预期变现或还款行为是否发生显著变化；本集团对金融工具信用管理的方法是否发生变化等。

本集团判断已发生信用减值的主要标准为符合以下一个或多个条件：债务人发生重大

财务困难，进行其他债务重组或很可能破产等。

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三主要会计政策和会计估计(续)

(30)重要会计估计和判断(续)

(b) 重要会计估计及其关键假设

(i) 预期信用损失的计量下列重要会计估计及关键假设存在会导致下一会计年度资产和负债的账面价值出现重

大调整的重要风险：

本集团通过违约风险敞口和预期信用损失率计算预期信用损失，并基于违约概率和违约损失率或基于账龄矩阵确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，本集团使用内部历史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行调整。

在考虑前瞻性信息时，本集团考虑了不同的宏观经济情景。用于估计预期信用损失的重要宏观经济假设包括经济下滑的风险、外部市场环境、技术环境的变化等，其中关键参数包括国内生产总值、消费者物价指数、社会消费品零售总额等。本集团定期监控并复核与预期信用损失计算相关的假设。于2025年度，本集团已考虑了不同宏观经济情景下的不确定性，并相应更新了相关假设和参数。

(ii) 销售退回的估计

本集团积累了充分的历史经验、销售数据、客户需求变化和退货数据，并据此估计产品的预期退货比例。本集团认为，扣除按照估计的预期产品退货比例计算的退货金额后确认的收入，极可能不会发生重大转回。因此，本集团在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额(即不包含预期因销售退回将退还的金额)确定当期销售收入的金额。

(iii) 奖励积分计划单独售价的估计

如附注三(23)所述，本集团实施奖励积分计划，对于顾客因购买产品而产生的奖励积分，根据销售产品和奖励积分各自单独售价的相对比例，将销售取得的货款在产品销售收入与奖励积分之间进行分配。本集团根据已公布的奖励积分使用方法和积分的预期兑付率确定其单独售价，其中，奖励积分的预期兑付率根据本集团的历史经验、客户未来需求变化及奖励积分兑付情况的数理统计等因素进行估计。于资产负债表日，本集团根据奖励积分的实际兑付情况和预期兑付率，对合同负债的余额进行调整。

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三主要会计政策和会计估计(续)

(30)重要会计估计和判断(续)

(b) 重要会计估计及其关键假设(续)

(iv) 商誉减值准备的会计估计本集团至少于每年年度终了对商誉进行减值测试。包含商誉的资产组或资产组组合的可收回金额为资产组或资产组组合的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现

金流量的现值两者之间的较高者，其计算需要采用会计估计，会计估计包含增长率、税前折现率等(附注五(16))。

如果管理层对资产组或资产组组合未来现金流量计算中采用的增长率、税前折现率进

行不利修订，本集团需对商誉增加计提减值准备。

如果实际增长率高于或实际税前折现率低于管理层的估计，本集团不能转回原已计提的商誉减值损失。

(v) 存货跌价准备

于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。这要求管理层分析存货的估计售价、至完工时估计将要发生的成本、估计的合同履约成本和销售费用以及相关税费，来判断可变现净值是否低于存货成本(附注三(10))。

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(30)重要会计估计和判断(续)

(b) 重要会计估计及其关键假设(续)

(vi) 所得税及递延所得税

本公司为高新技术企业，并依据相关所得税法的规定按15%的税率计算及缴纳企业所得税。根据相关规定，符合高新技术企业资质的条件之一为企业研发支出占其销售收入的比例必须不低于规定比例，其中年销售收入在2亿元以上的企业，该比例为3%。

主管税务机关在执行税收优惠政策过程中，发现企业未达高新技术企业资质条件的，应提请认定机构复核，复核期间，可暂停企业享受税收优惠。本公司认为2025年度实际发生的研发投入满足高新技术企业资质要求，并按15%的优惠税率计算及缴纳企业所得税。同时，依据相关税法规定，本公司已在计算2025年度企业所得税时，加计扣除了研发费用。上述研发支出加计扣除金额及适用的优惠税率尚待相关主管税务机关于本公司所得税汇算清缴时予以认定。如果主管税务机关的最终认定结果和本公司的认定存在差异，该差异将对于本年度的所得税费用产生影响。

本集团按照现行税收法规计算企业所得税及递延所得税，并考虑了适用的所得税相关规定及税收优惠。在正常的经营活动中，涉及的部分交易和事项的最终税务处理存在不确定性，在计提所得税费用时，本集团需要作出重大判断。本集团就未来预期的税务纳税调整项目是否需要缴纳额外税款进行估计，并根据此确认相应的所得税负债。

本集团根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认递延所得

税资产和递延所得税负债。此外，在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，以决定应确认的递延所得税资产的金额(附注三(26))。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。

本集团已经基于现行的税法规定及当前最佳的估计及假设计提了本年所得税负债及递延所得税项。未来可能因税法规定或相关情况的改变而需要对所得税负债及递延所得税项作出相应的调整。

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三主要会计政策和会计估计(续)

(30)重要会计估计和判断(续)

(b) 重要会计估计及其关键假设(续)

(vii) 股份支付

于每个资产负债表日，对于完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的权益工具或债务工具，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动、是否达到规定业绩条件等预计信息，对可行权权益工具数量作出最佳估计以及对某些特定情形作出最佳判断。

(viii) 设定受益计划本集团依据独立精算师计算的设定受益计划资产的公允价值减计划义务的现值确定设

定受益计划净资产。设定受益计划义务的现值计算包含多项精算假设，包括人口假设及折现率等。设定受益计划义务的现值受这些假设的影响，这些假设的任何改变将影响设定受益计划净资产的账面价值。

(ix) 固定资产及无形资产的预计净残值及使用寿命或预计受益期本集团对固定资产及无形资产等的预计净残值及预计使用寿命作出了估计。该估计是根据同类性质、固定资产及无形资产的实际净残值和预计使用寿命的历史经验作出的，可能由于技术更新或其他原因产生重大改变。当净残值或预计使用寿命小于先前的估计时，本集团将增加折旧及摊销费用。

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四税项

(1)主要税种及税率：

税种计税依据税率

企业所得税应纳税所得额0%-30%

应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计

增值税算)5%-20%

消费税应纳税销售额15%

城市维护建设税缴纳的增值税及消费税税额1%、5%及7%

执行不同企业所得税税率纳税主体如下：

纳税主体名称国家20245年度

上海家化联合股份有限公司中国15%

上海家化海南日用化学品有限公司中国15%

中国境内其他子公司中国20%-25%

集团内香港子公司中国香港地区16.5%

集团内境外其他子公司英国、美国、澳大利亚等25%-30%

(2)税收优惠

(a) 所得税

本公司2023年获得了由上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市

税务局颁发的《高新技术企业证书》，该证书的有效期为3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条的有关规定，2025年本公司适用的企业所得税税率为

15%(2024年：15%)。

根据财政部、国家税务总局颁布的《关于延续实施海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》(财税[2025]3号)及相关规定，对注册在海南自由贸易港并实质性运营的鼓励类产业企业，减按15%的税率征收企业所得税，相关政策延长至2027年12月31日。

2025年上海家化海南日用化学品有限公司适用的所得税税率为15%(2024年度：

15%)。

根据财政部、国家税务总局颁布的《财政部税务总局关于设备、器具扣除有关企业所得税政策的公告》2023年第37号等相关规定，本集团在2024年1月1日至2027年12月

31日的期间内，新购进的设备、器具，单位价值不超过500万元的，允许一次性计入

当期成本费用，在计算应纳税所得额时扣除，不再分年度计算折旧。

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2025年度人民币元

四税项(续)

(2)税收优惠(续)

(b) 增值税根据财政部、国家税务总局颁布的《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月31日，先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。按照《工业和信息化部办公厅财政部办公厅国家税务总局办公厅关于2025年度享受增值税加计抵减政策的先进制造业企业名单制定工作有关事项的通知》（工信厅联财函[2025]217号），本公司2025年度继续享受上述政策。

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五合并财务报表项目附注

(1)货币资金

2025年12月31日2024年12月31日

库存现金34077.4013979.78

银行存款(a) 540000208.39 547190893.14

其他货币资金(b) 3290988.99 3261181.86

543325274.78550466054.78

其中：存放在境外的款项180852697.93141574878.82

(a) 于2025年12月31日，银行存款中有人民币4795834.55元为商委保证金(2024年12月

31日：人民币4795834.55元)，该保证金支取受限。

(b) 于2025年12月31日，其他货币资金中3770.83元(2024年12月31日：14491.75元)为存储于本公司证券账户中的余额，无支取限制。其余金额存在支取限制。

(2)交易性金融资产

2025年12月31日2024年12月31日

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

银行理财产品(a) 2514104666.89 2326573460.78

资产管理产品(b) - 227814439.08

2514104666.892554387899.86

(a) 于2025年12月31日，本集团持有的银行理财产品为从招商银行、中国银行等银行机构购买的非保本浮动收益理财产品(2024年12月31日：同)(附注十五(1))。

(b) 于2025年12月31日，本集团未持有资产管理产品(2024年12月31日：本集团持有的资产管理产品为平安资产管理有限责任公司发行的非保本浮动收益资产管理产品)。

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五合并财务报表项目附注(续)

(3)应收账款

（1）按账龄披露

2025年2024年

1年以内551254373.60742544317.12

1年至2年20009737.2862429390.29

2年至3年37183329.7349731560.16

3年以上55800027.8626271852.53

664247468.47880977120.10

减：应收账款坏账准备97871960.07110272017.45

合计566375508.40770705102.65

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财务报表附注

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(3)应收账款(续)

（2）按坏账计提方法分类披露

本集团对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

应收账款的坏账准备按类别分析如下：

2025年12月31日2024年12月31日

账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值占总额比计提比例占总额比计提比例

金额例(%)金额(%)金额例(%)金额(%)

单项计提坏账准备(i) 56182121.92 8.46 (56182121.92) 100.00 - 61793579.27 7.01% (61768757.25) 99.96 24822.02

按组合计提坏账准备(ii) 608065346.55 91.54 (41689838.15 ) 6.86 566375508.40 819183540.83 92.99% (48503260.20) 5.92 770680280.63

664247468.47100.00(97871960.07)566375508.40880977120.10100.00%(110272017.45)770705102.65

(i) 于2025年12月31日，单项计提坏账准备的应收账款分析如下：

账面余额坏账准备整个存续期预期信用损失率(%)理由

单项计提坏账准备的应收账款56182121.92(56182121.92)100.00预计应收款项无法收回

于2024年12月31日，单项计提坏账准备的应收账款分析如下：

账面余额坏账准备整个存续期预期信用损失率(%)理由

单项计提坏账准备的应收账款61793579.27(61768757.25)99.96预计应收款项无法收回

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五合并财务报表项目附注(续)

(3)应收账款(续)

（2）按坏账计提方法分类披露(续)

(ii) 于2025年12月31日，组合计提坏账准备的应收账款情况如下：

账面余额减值准备计提比例（%）

A 信用优质客户 569159072.38 (11538887.81 ) 2.03

B 信用较好客户 - - -

C 信用较好客户 4685875.90 (374870.07 ) 8.00

D 中等信用客户 11533169.60 (7088851.60 ) 61.46

E 信用瑕疵客户 22687228.67 (22687228.67 ) 100.00

合计608065346.55(41689838.15)6.86

（3）实际核销的应收账款情况

本年度实际核销的应收账款金额为8682046.04元。(2024年度：9354878.80元)。

（4）按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款情况应收账款年末余额占应收账款年末余额合应收账款坏账准备减值

计数的比例（%）准备年末余额

应收账款余额前5名客户211114281.0031.7843673667.64

60上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(4)应收款项融资

2025年12月31日2024年12月31日

银行承兑汇票--

本集团及其下属子公司视其日常资金管理的需要将一部分银行承兑汇票进行背书，且满足终止确认的条件，故将全部的银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

2025年度本集团背书银行承兑汇票且其所有权上几乎所有的风险和报酬已转移给其他方，相应终止确认的银行承兑汇票账面价值为59278902.44元，(2024年度：

75323531.66元)。

已背书且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资终止确认

银行承兑汇票8365480.81

(5)预付款项

(a) 预付款项账龄分析如下：

2025年12月31日2024年12月31日

占总额比例占总额比例

金额(%)金额(%)

一年以内67943228.0290.1052714888.7085.59

一到二年2790983.483.705001409.168.12

二到三年1761182.742.342273995.953.69

三年以上2912153.213.861603619.892.60

75407547.45100.0061593913.70100.00

(b) 于2025年12月31日，按欠款方归集的余额前五名的预付款项汇总分析如下：

占预付账款总额比

金额例(%)

余额前五名的预付款项总额33496605.7944.42

61上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(6)其他应收款其他应收款

（1）按账龄披露

2025年12月31日2024年12月31日

一年以内30139187.4515672670.19

一到二年3478270.675124964.45

二到三年3903623.624722096.59

三年以上11685801.1915955677.83

49206882.9341475409.06

减：其他应收款坏账准备4088306.637959300.32

合计45118576.3033516108.74

（2）按款项性质分类情况

2025年12月31日2024年12月31日

应收押金款项23386017.8024594485.47

应收代垫及服务款11127360.0310488896.22

应收补助8609638.954652250.84

存出保证金583329.69829094.35

应收暂付款8155.80586621.43

其他5492380.66324060.75

49206882.9341475409.06

减：坏账准备4088306.637959300.32

合计45118576.3033516108.74本集团不存在因资金集中管理而将款项归集于其他方并列报于其他应收款的情况。

62上海家化联合股份有限公司

财务报表附注

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(6)其他应收款(续)

（3）坏账准备计提情况

其他应收款按照未来12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失分别计提的坏账准备的变动如下：

第一阶段第三阶段合计

未来12个月内预期信用损失(组整个存续期预期信用损失(已发生

合)未来12个月内预期信用损失(单项)小计信用减值)账面余额坏账准备账面余额坏账准备坏账准备账面余额坏账准备坏账准备

2024年12月31日37470196.41(3954090.67)--(3954090.67)4005212.65(4005209.65)(7959300.32)

本年新增/(转回)的款项12358199.18(6832.96)--(6832.96)-(748898.66)(755731.62)

本年减少的款项-----(4619725.31)4619725.314619725.31

其中：本年核销-----(4619725.31)4619725.314619725.31

转入第三阶段i) (748895.66 ) - - - - 748895.66 - -

本年收回的坏账准备ii) - - - - - (7000.00) 7000.00 7000.00

2025年12月31日49079499.93(3960923.63)--(3960923.63)127383.00(127383.00)(4088306.63)

i) 转入第三阶段的其他应收款于2025年12月31日的账面余额为748895.66元。

ii)本年除因本年新增、减少的款项及第一、第三阶段间互相转换引起的坏账准备变动外，由于确定预期信用损失时所采用的参数数据发生变化引起的坏账准备变动不重大。

63上海家化联合股份有限公司

财务报表附注

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(6)其他应收款(续)

（4）坏账准备的情况

其他应收款坏账准备的变动如下：

年初余额余额本年计提/(转回)本年收回本年核销年末余额其他应收款坏

账准备-第一

阶段3954090.676832.96--3960923.63其他应收款坏

账准备-第三

阶段4005209.65748898.66(7000.00)(4619725.31)127383.00

合计7959300.32755731.62(7000.00)(4619725.31)4088306.63

本年度计提的坏账准备金额为755731.62元(2024年度：转回2261435.79元)，收回的坏账准备金额为7000.00元(2024年度：收回20123.36元)，相应的账面余额为

4088306.63元。

本年度无重大的第一阶段和第三阶段的坏账准备转回。

（5）实际核销的其他应收款情况

本年度实际核销的其他应收款金额为4619725.31元。(2024年度：61000.00元)。

（6）按欠款方归集的年末余额其他应收款金额前五名占其他应收款余额总额比例

性质余额账龄(%)坏账准备

1年以内/1

漳州片仔癀上海家化口腔护理有至2年/2至3

限公司服务费11123630.10年/3年以上22.613893270.54

英国税务海关总署应收补助8609638.951年以内17.50-

2至3年/3年

上海吉众置业有限公司押金5973522.13以上12.14-

Adyen UK 押金 2429304.49 1年以内 4.94 -华扬联众数字技术股份有限公司

上海分公司押金2200000.001年以内4.47-

30336095.6761.663893270.54

64上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(7)存货

(1)存货分类：

2025年12月31日2024年12月31日

账面余额存货跌价准备账面价值账面余额存货跌价准备账面价值

库存商品595678874.26(68992762.26)526686112.00678019249.74(94424027.30)583595222.44

原材料74648969.50(9876439.99)64772529.5168270170.48(10396218.37)57873952.11

在产品9776688.04(133035.45)9643652.5911201740.03(926041.19)10275698.84

委托加工物资14355334.20-14355334.2018619618.39-18619618.39

周转材料6286498.72-6286498.722747143.60-2747143.60

700746364.72(79002237.70)621744127.02778857922.24(105746286.86)673111635.38

(2)存货跌价准备：

年初余额本年计提/转回本年减少年末余额核销外币报表折算差额

原材料10396218.37728459.821169479.1078759.109876439.99

在产品926041.19(827442.96)-(34437.22)133035.45

库存商品94424027.3019997943.1246000225.64(571017.48)68992762.26

合计105746286.8619898959.9847169704.74(526695.60)79002237.70

本期转回或核销存货跌价准备的原因：

确定可变现净值的具体依据本年核销存货跌价准备的原因原材料估计售价减去至完工时估计将要发生的成

本、估计的销售费用以及相关税费后的金额报废在产品估计售价减去至完工时估计将要发生的成

本、估计的销售费用以及相关税费后的金额报废库存商品估计售价减去估计将要发生的销售费用以及相关税费后的金额报废

(8)其他流动资产

2025年12月31日2024年12月31日

一年内到期的银行定期存款本金及利息408635342.47563571767.11

待抵扣进项税25518717.3226080457.10

预缴税金2505585.6428467594.62

436659645.43618119818.83

65上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(9)其他非流动金融资产

2025年12月31日2024年12月31日

私募基金656760141.76521452063.61

银行理财产品252189850.00-

权益工具投资(含股票)102747945.0093248135.00

1011697936.76614700198.61

其他非流动金融资产相关信息分析如下：

2025年12月31日2024年12月31日

私募基金

公允价值656760141.76521452063.61

—成本500000000.00500000000.00

—累计计入公允价值变动损益156760141.7621452063.61银行理财产品

公允价值252189850.00-

—成本250000000.00-

—累计计入公允价值变动损益2189850.00-

权益工具投资(含股票)

公允价值102747945.0093248135.00

—成本73498710.0073498710.00

—累计计入公允价值变动损益29249235.0019749425.00合计

公允价值1011697936.76614700198.61

—成本823498710.00573498710.00

—累计计入公允价值变动损益188199226.7641201488.61

(10)长期股权投资

2025年12月31日2024年12月31日

联营企业(a) 220817403.34 310753469.05

减：长期股权投资减值准备(b) 60881024.84 55085180.00

159936378.50255668289.05

66上海家化联合股份有限公司

财务报表附注

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(10)长期股权投资(续)

(a) 联营企业本年增减变动按权益法调整的宣告发放的现金年初账面价值年初减值准备追加投资减少投资净损益股利计提减值准备年末账面价值年末减值准备三亚家化旅业有

限公司105946307.68---10054933.77(17087500.00)-98913741.45-漳州片仔癀上海家化口腔护理

有限公司57985139.74---3037497.31--61022637.05-

丝芙兰（上海）化妆品销售有

限公司57644030.3642726212.00--(57644030.36)---42726212.00

丝芙兰（北京）化妆品销售有

限公司27493089.4412358968.00--(27493089.44)---12358968.00上海初步文化传

播有限公司6599721.83---(803876.99)-(5795844.84)-5795844.84

255668289.0555085180.00--(72848565.71)(17087500.00)(5795844.84)159936378.5060881024.84

本集团在联营企业中的权益相关信息见附注七(2)。

67上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(10)长期股权投资(续)

（b） 长期股权投资的减值测试情况

可收回金额按预计未来现金流量的现值确定的：

账面价值可收回金额减值金额预算/预测期的年限预算/预测期的关稳定期的关键参数稳定期的关键参键参数数的确定依据

收入增长率：-

54.5%至5%

上海初步文化传净利润率：-

播有限公司5795844.84-5795844.845年20.9%至-29.5%//

合计5795844.84-5795844.84

68上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(11)固定资产房屋及建筑物机器设备运输工具电子设备及其他设备固定资产装修合计原价

2024年12月31日782492567.39639309557.3115558081.72123496399.6097736502.191658593108.21

购置-7426293.6916637.166195789.86206194.7413844915.45

在建工程转入715046.499387392.29-3145677.762025438.1615273554.70

处置及报废(5426413.93)(12616930.56)(2757018.53)(4288363.31)(305595.04)(25394321.37)

外币报表折算差额104031.684047831.57-924421.66-5076284.91

2025年12月31日777885231.63647554144.3012817700.35129473925.5799662540.051667393541.90

累计折旧

2024年12月31日278412510.29441593031.7610393215.1978947168.4696280535.47905626461.17

计提20967504.1553834541.37954772.7618465166.89382371.9094604357.07

处置及报废(3071722.70)(10963996.79)(2402580.13)(4029291.02)(268196.28)(20735786.92)

外币报表折算差额(107868.01)3471993.32-50064.31-3414189.62

2025年12月31日296200423.73487935569.668945407.8293433108.6496394711.09982909220.94

减值准备

2024年12月31日2013388.715594.37---2018983.08

处置及报废(2013388.71)----(2013388.71)

2025年12月31日-5594.37---5594.37

账面价值

2025年12月31日481684807.90159612980.273872292.5336040816.933267828.96684478726.59

2024年12月31日502066668.39197710931.185164866.5344549231.141455966.72750947663.96

69上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(11)固定资产(续)

2025年度固定资产计提的折旧金额为94604357.07元(2024年度：95103983.91元)，其中计入营业成本、销售费用、管理费用及研发费用的折

旧费用分别为71083598.33元、4368445.10元、17287246.77元及1865066.87元(2024年度：72047003.12元、5174896.43元、

15516047.98元及2366036.38元)。

(12)在建工程

2025年12月31日2024年12月31日

账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

新产品模具开发6354299.43-6354299.435951210.99-5951210.99

专柜制作及其他零星改造1162469.07-1162469.071547467.35-1547467.35

其他5144746.35-5144746.355762655.80-5762655.80

12661514.85-12661514.8513261334.14-13261334.14

70上海家化联合股份有限公司

财务报表附注

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(12)在建工程(续)

(a) 重大在建工程项目变动工程投入占工程

2024年12月31本年转入固定外币报表折2025年12月预算的比例进度

工程名称 预算数 日 本年增加 资产 其他转出(i) 算差额 31日 (%) (%) 资金来源

新产品模具开发11303741.545951210.992952991.422794451.73-244548.756354299.4378.7778.77自有资金

专柜制作及其他零星改造5242483.671547467.353695016.32-4080014.60-1162469.07100.0077.83自有资金

16546225.217498678.346648007.742794451.734080014.60244548.757516768.50

(i) 2025年度重大在建工程的其他减少主要为转入长期待摊费用的专柜制作费用。

71上海家化联合股份有限公司

财务报表附注

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(13)使用权资产房屋及建筑物机器设备运输工具办公设备及其他合计原价

2024年12月31日170885466.94471546.69334429.442056784.48173748227.55

本期增加金额

新增租赁合同1676301.46---1676301.46

租赁变更381287.27---381287.27本期减少金额

租赁到期及变更(9661439.15)(90370.37)--(9751809.52)

外币报表折算差额2758569.9018462.0618584.1314532.042810148.13

2025年12月31日166040186.42399638.38353013.572071316.52168864154.89

累计折旧

2024年12月31日81695999.16266777.05296189.531212363.1683471328.90

本期增加金额

计提21915583.7779802.1640034.32349236.1522384656.40本期减少金额

租赁到期及变更(9118458.91)(90370.37)--(9208829.28)

外币报表折算差额1551284.7510508.6916789.729629.141588212.30

2025年12月31日96044408.77266717.53353013.571571228.4598235368.32

账面价值

2025年12月31日69995777.65132920.85-500088.0770628786.57

2024年12月31日89189467.78204769.6438239.91844421.3290276898.65

72上海家化联合股份有限公司

财务报表附注

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(14)无形资产土地使用权商标权电脑软件专利权研发项目其他合计原价

2024年12月31日348920622.19597364633.74188834740.5865876516.0364637368.585985000.001271618881.12

购置--10410974.222119666.54--12530640.76

内部研发----48610033.34-48610033.34

在建工程转入--7005227.78---7005227.78

处置-(47051928.34)(50753.80)-(5840955.80)-(52943637.94)

外币报表折算差额-22658702.063391116.352443054.042617439.58-31110312.03

2025年12月31日348920622.19572971407.46209591305.1370439236.61110023885.705985000.001317931457.09

累计摊销

2024年12月31日99981955.28195679380.20132472881.7842792773.3930019383.202762307.84503708681.69

计提8306210.9325227713.7233132795.957506964.6223552113.40690576.9698416375.58

处置-(47051928.34)(50753.80)-(5840955.80)-(52943637.94)

外币报表折算差额-6850477.342310362.611542064.411212226.75-11915131.11

2025年12月31日108288166.21180705642.92167865286.5451841802.4248942767.553452884.80561096550.44

账面价值

2025年12月31日240632455.98392265764.5441726018.5918597434.1961081118.152532115.20756834906.65

2024年12月31日248938666.91401685253.5456361858.8023083742.6434617985.383222692.16767910199.43

73上海家化联合股份有限公司

财务报表附注

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(14)无形资产(续)

于2025年12月31日，通过本集团内部研发形成的无形资产占无形资产账面价值的比例为8.07%(2024年12月31日：4.51%)。

(15)研究开发支出

2025年度2024年度

工资福利类费用88836595.1873943249.10

科研项目费用85429101.2454028945.06

折旧和摊销费用26492211.1816507190.55

耗用的原材料和低值易耗品等14573858.6317049307.65

审计咨询类费用5118810.185628752.90

试验检验费4079711.864859735.93

办公费3734158.664913240.18

股份支付费用1234365.41-

差旅费1114891.091567054.94

其他1062478.01900596.16

合计231676181.44179398072.47

其中：费用化研发支出203540718.76151117270.23

资本化研发支出28135462.6828280802.24

74上海家化联合股份有限公司

财务报表附注

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(15)研究开发支出(续)

(a) 本集团2025年度符合资本化条件的开发支出的变动分析如下：

本年增加本年减少外币报表折算差

2024年12月31日内部开发支出额转入无形资产2025年12月31日

婴童喂哺产品

设计21569775.5416468125.97(1260483.56)29815045.126962372.83婴童安抚产品

设计5996670.916523718.90227601.4212238667.12509324.11

App开发及其他新产品设

计3228872.484351589.04124125.706427340.411277246.81纸尿布废弃物

处理技术1335339.31792028.7753726.70128980.692052114.09

32130658.2428135462.68(855029.74)48610033.3410801057.84

重要的资本化研发项目如下：

预计经济利益产开始资本化的研发进度预计完成时间生方式时点具体依据相关技术测试基

可用于量产具有本完成，已通过市场销售能力的本集团内部技术

婴童喂哺产品100%已完成产品2022年12月评审会

2025年度，本集团开发支出项目不存在减值情况(2024年度：无)。

75上海家化联合股份有限公司

财务报表附注

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(16)商誉外币报表折算差

2024年12月31日本年增加本年减少额2025年12月31日

商誉-婴童护理产品及母

婴喂养产品业务2095295201.81--82666800.172177962001.98

减：减值准备(a) (609563578.21) - - (24049437.27) (633613015.48 )

1485731623.60--58617362.901544348986.50

2025年度，商誉减值测试时所确认的资产组组合未发生变化。

本集团商誉所对应的资产组的账面价值汇总如下：

2025年12月31日2024年12月31日

婴童护理产品及母婴喂养产品业务2310032696.902949677406.48

76上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(16)商誉(续)

(a) 减值测试

本集团在进行商誉减值测试时，采用预计未来现金流量的现值确定其可收回金额，如果可收回金额低于账面价值，相关差额计入当期损益。

本集团根据历史经验及对市场发展的预测确定收入增长率，预测期增长率基于经批准的五年期预算，稳定期增长率参考权威行业报告，不超过各产品的长期平均增长率。

本集团采用能够反映相关资产组或资产组组合的特定风险的税前利率为折现率。

2025年度，管理层在预计相关资产组组合未来现金流量现值时采用的关键假设、计算

得出的资产组组合可回收金额列示如下：

婴童护理产品及母婴喂养产品业务

关键假设：

预测期收入增长率4.0%-8.5%

稳定期收入增长率2.16%

税前折现率11.0%

可收回金额2536745057.28

账面价值2310032696.90

2024年度，本集团采用未来现金流量折现方法的关键假设如下：

婴童护理产品及母婴喂养产品业务

关键假设：

预测期收入增长率7.0%-9.7%

稳定期收入增长率2.09%

税前折现率11.3%

可收回金额2340113828.27

账面价值2949677406.48

77上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(17)长期待摊费用

2024年12月本年增加/在建工外币报表折算2025年12月

31日程转入本年摊销差额31日

专柜制作费用12516511.574080014.607797462.49-8799063.68使用权资产改良

支出13603849.50143006.984217140.25320687.449850403.67

其他349262.90-75764.04-273498.86

26469623.974223021.5812090366.78320687.4418922966.21

(18)递延所得税资产和递延所得税负债

(a) 未经抵销的递延所得税资产

2025年12月31日2024年12月31日

可抵扣暂时性差异及可抵扣暂时性差异及可抵扣亏损递延所得税资产可抵扣亏损递延所得税资产政策性拆迁补偿

款和政府补助382199105.0757329865.76411366173.3361704926.00

可抵扣亏损141629120.6535407280.16241906286.0351348463.64

预提费用225969442.1740046606.35221106170.8539059986.09租赁负债及预计

负债74485096.4418577987.5197006105.6724180669.54

资产减值准备58929258.779467479.3688517110.4913944761.34未实现内部销售

毛利12501082.111947754.5137180859.256097522.74

应付职工薪酬20263591.283039538.6919649951.762947492.76固定资产折旧差

异215929.9835628.45238181.4639299.94

股份支付19553120.922932968.14--

935745747.39168785108.931116970838.84199323122.05

78上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(18)递延所得税资产和递延所得税负债（续）

(b) 未经抵销的递延所得税负债

2025年12月31日2024年12月31日

应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债

非同一控制下企业合并371421924.0392855481.03373138177.2793284544.33

使用权资产70628786.5717613863.5490276898.6522499387.08以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的

公允价值变动36325219.495448782.92145589388.4721838408.27

固定资产加速折旧71306610.5610695991.58100951587.1315928635.28

设定受益计划净资产60145575.0015036393.7561938036.0015484509.00

609828115.65141650512.82771894087.52169035483.96

(c) 本集团未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异及可抵扣亏损分析如下：

2025年12月31日2024年12月31日

可抵扣暂时性差异933262970.06778717179.34

可抵扣亏损1067789747.591277792144.28

2001052717.652056509323.62

(d) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期：

2025年12月31日2024年12月31日

2025年-176763398.79

2026年25908245.40116917907.94

2027年143349465.42180796146.84

2028年217793723.07218742383.91

2029年335263302.86336901495.99

2030年及以上345475010.84247670810.81

1067789747.591277792144.28

79上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(18)递延所得税资产和递延所得税负债（续）

(e) 未确认递延所得税负债的应纳税暂时性差异

对于境外子公司累计未分配利润可能产生的纳税影响，由于本集团能够自主决定其股利分配政策且在可预见的未来没有股利分配的计划，亦没有处置该等子公司的意图，故本集团未就该应纳税暂时性差异确认递延所得税负债(2024年12月31日：0.00元)。

(f) 抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：

2025年12月31日2024年12月31日

互抵金额抵销后余额互抵金额抵销后余额

递延所得税资产86809230.4381975878.50113262923.8986060198.16

递延所得税负债86809230.4354841282.39113262923.8955772560.07

(19)其他非流动资产

2025年12月31日2024年12月31日

一年期以上的银行定期存款本金及

利息1040961369.89497447260.29

设定受益计划净资产(附注五(31))60145575.0061938036.00

1101106944.89559385296.29

80上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(20)资产减值及损失准备

2024年12月31外币报表折算差2025年12月31日本年增加/(转回)本年收回本年核销/转销额日

应收账款坏账准备110272017.45503389.124425176.028682046.04203775.5697871960.07

其他应收款坏账准备7959300.32755731.627000.004619725.31-4088306.63

小计118231317.771259120.744432176.0213301771.35203775.56101960266.70

存货跌价准备105746286.8619898959.98-47169704.74526695.6079002237.70

固定资产减值准备2018983.08--2013388.71-5594.37

长期股权投资减值准备55085180.005795844.84---60881024.84

商誉减值准备609563578.21---24049437.27633613015.48

小计772414028.1525694804.82-49183093.4524576132.87773501872.39

890645345.9226953925.564432176.0262484864.8024779908.43875462139.09

81上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(21)短期借款

2025年12月31日2024年12月31日

信用借款526752587.2049037568.34(i) 于2025年12月31日，银行信用借款55832000.00英镑（折合人民币526752587.20元），由海外子公司Success Bidco 2 Limited于2025年3月向英国汇丰银行借入。借款本金为56000000.00英镑，安排费为672000英镑，安排费按月度摊销；利息每季度支付一次；该借款初始期限为一年，本公司已于2025年11月取得发改委企业中长期外债登记批文，并于2026年1月通过书面申请获得展期两年，本金可于2028年3月前根据还款计划分多次归还。该借款存在债务契约条款如下：银行账户中需要留有一定的增量现金；净债务总额占税息折旧及摊销前利润(按国际财务报告准则调整后)的比率不超过特定比率。

(ii) 于2025年12月31日，本集团不存在逾期短期借款，利率为英镑隔夜同业拆借平均利率+2.1%(2024年12月31日：6.30%)。

(22)应付账款

2025年12月31日2024年12月31日

应付账款575346401.39499548995.26

(i) 于2025年12月31日，账龄超过一年的应付账款为238517.98元(2024年12月31日：

2199898.56元)。

(23)合同负债

2025年12月31日2024年12月31日

预收货款169559541.44107478542.69

未使用的奖励积分(附注五(40))14900918.288261328.32

184460459.72115739871.01

包括在2025年1月1日账面价值中的主要合同负债已于2025年转入营业收入。

82上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(24)应付职工薪酬

2025年12月31日2024年12月31日

应付短期薪酬(a) 187557203.03 148338693.71

应付设定提存计划(b) 17214179.38 16002477.16

应付辞退福利(c) 18055355.87 22360505.38

222826738.28186701676.25

(a) 应付短期薪酬

2024年12月31外币报表折算差2025年12月31日本年增加本年减少额日

工资、奖金、津贴和

补贴128901828.17835034361.57799294337.821459955.62166101807.54

职工福利费34640.0013847797.0412146537.04-1735900.00

社会保险费9825853.4555860427.0655743055.3526921.209970146.36

其中：医疗保险费2865085.0939551544.1239343934.282609.343075304.27

工伤保险费197536.803232582.423185252.74-244866.48

生育保险费308790.64201804.42197293.7912169.52325470.79

其他6454440.9212874496.1013016574.5412142.346324504.82

住房公积金772656.4851869348.1251720105.3130107.78952007.07工会经费和职工教育

经费8803715.6111140487.5711146861.12-8797342.06

148338693.71967752421.36930050896.641516984.60187557203.03

(b) 应付设定提存计划

2024年12月31外币报表折算差2025年12月31日本年增加本年减少额日

基本养老保险费15847350.41100271615.0399508598.78430606.4717040973.13

失业保险费155126.752333161.772315082.27-173206.25

16002477.16102604776.80101823681.05430606.4717214179.38

(c) 应付辞退福利

2025年12月31日2024年12月31日

因解除劳动关系给予的补偿(i) 18055355.87 22360505.38(i) 2025年度，本集团因解除劳动关系所提供的其他辞退福利为64795394.65元（2024年度：55787166.61元)。

83上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(25)应交税费

2025年12月31日2024年12月31日

企业所得税41207442.7232531415.35

增值税14048536.219956562.47

个人所得税4369994.633812806.71

城市维护建设税428959.87552980.14

教育费附加306718.83427544.40

消费税514.511546.18

其他4634644.055157656.26

64996810.8252440511.51

(26)其他应付款

2025年2024年

应付利息8020057.69-

其他应付款1189398868.371187656781.67

合计1197418926.061187656781.67

(a) 应付利息

于2025年12月31日，应付利息为850068.65英镑（折合人民币8020057.69元），由海外子公司Success Bidco 2 Limited于2025年3月向英国汇丰银行借入的信用借款产生。截至2025年12月31日止，由于银行划款延迟，该款项未结清。本公司已于2026年

1月5日支付该利息。

(b) 其他应付款

2025年12月31日2024年12月31日

应付营销类费用923850528.35906598897.38

应付运费及其他营运费用88346493.16108606421.63

工程款20706572.2519737209.88

保证金及暂收款8032590.0912788513.70

应付租赁费7281362.015435436.94

其他141181322.51134490302.14

1189398868.371187656781.67

84上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(26)其他应付款(续)

(b) 其他应付款(续)

于2025年12月31日，账龄超过一年的其他应付款为20395435.53元(2024年12月31日：32581519.45元)，主要为加盟保证金和销售服务费等款项，鉴于双方业务合作仍在正常运作，该款项尚未结清。

(27)一年内到期的非流动负债

2025年12月31日2024年12月31日

一年内到期的租赁负债(附注五(30))24607362.3526447226.56

一年内到期的长期应付职工薪酬10262113.108781208.82

一年内到期的长期借款(附注五

(29))-503745750.00

34869475.45538974185.38

(28)其他流动负债

2025年12月31日2024年12月31日

应付退货款18690852.6335215736.98

待转销项税额22289352.8116978722.30

40980205.4452194459.28

(29)长期借款

2025年12月31日2024年12月31日

保证借款(a) - 503745750.00

减：一年内到期的长期借款(附注五

(27))-503745750.00

--

(a) 于2025年12月31日，银行保证借款已全部偿还。(2024年12月31日：银行保证借款

55500000.00英镑(折合人民币503745750.00元)，均为一年内到期)，系由本公司提供担保，由海外子公司SuccessBidco2Limited向中国银行股份有限公司借入。

(b) 于2025年12月31日，本集团不存在长期借款，2024年长期借款的加权平均年利率为

7.82%。

85上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(30)租赁负债

2025年12月31日2024年12月31日

租赁负债76481942.96109450780.81

减：一年内到期的非流动负债(附

注五(27))(24607362.35)(26447226.56)

51874580.6183003554.25

(a) 于2025年12月31日，本集团按新租赁准则进行简化处理的短期租赁和低价值资产租赁合同的未来最低应支付的租金分别为1164544.43元和156900.00元，均为一年内支

付(2024年：1099645.08元和210375.00元)。于2025年12月31日，本集团无已签订

但尚未开始执行的租赁合同(2024年：无)。

(31)长期应付职工薪酬

2025年12月31日2024年12月31日

因解除劳动关系的员工补偿26798953.6728763289.63

减：将于一年内支付的部分(9492943.10)(8507978.06)

留任计划1442483.33273230.76

减：将于一年内支付的部分(769170.00)(273230.76)

离职后福利—设定受益计划净资产(a) (60145575.00) (61938036.00)

减：列示于其他非流动资产的设定受益计

划净资产(附注五(19))60145575.0061938036.00

17979323.9020255311.57

86上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(31)长期应付职工薪酬（续）

(a) 本集团海外子公司设有设定受益计划，即Baby&Child退休福利计划。该计划的资产由信托管理，并且不对新员工开放。本年内对该设定受益计划的应缴款是基于计划内员工工资基数确定的。

设定受益计划义务现值

2025年度

2024年12月31日余额175929799.50

计入当期损益的设定受益成本9108931.72

其中：利息9108931.72

计入其他综合收益的设定受益成本(8355348.96)

其中：根据财务假设调整的精算损益(10342923.51)

根据人口假设调整的精算损益65938.49

经验利得和损失1921636.06

其他变动(2558404.66)

其中：结算时支付的对价(9485723.11)

外币报表折算差额6927318.45

2025年12月31日余额174124977.60

计划资产

2025年度

2024年12月31日余额237867835.50

计入当期损益的设定受益成本11200123.92

其中：利息12368177.21

计划管理费用(1168053.29)

计入其他综合收益的设定受益成本(14676024.44)

其中：计划资产回报(计入利息净额的除外)(14676024.44)

其他变动(121382.38)

其中：结算时支付的对价(9485723.11)

外币报表折算差额9364340.73

2025年12月31日余额234270552.60

87上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(31)长期应付职工薪酬（续）设定受益计划净资产变动情况

2025年度

2024年12月31日余额61938036.00

计入当期损益的设定受益成本2091192.20

其中：利息净额3259245.49

计划管理费用(1168053.29)

计入其他综合收益的设定受益成本(6320675.48)

其中：精算利得8355348.96

计划资产回报(14676024.44)

外币报表折算差额2437022.28

2025年12月31日余额60145575.00

在确定设定受益计划义务现值时所使用的重大精算假设如下：

2025年度

折现率5.45%

通货膨胀率—零售价格指数2.85%

通货膨胀率—消费价格指数2.40%

退休金增长率2.80%有关未来死亡率的假设是根据已公布统计数据和每个地区的经验按照精算意见而厘定。此等假设换算成一名领取退休金者在65岁退休时的平均预期剩余寿命，于2025年该平均预期剩余寿命为21.20~24.70岁。

下述敏感性分析以相关假设在报告期末发生的合理可能变动为基础(所有其他假设维持

不变)：

如果折现率增加0.1%，则设定受益计划义务现值将减少人民币1905789.20元；如果通货膨胀增加0.1%，则设定受益计划义务现值将增加人民币1424624.60元；如果预期寿命增加1年，则设定受益计划义务现值将增加人民币6519308.60元。

由于部分假设可能具有相关性，一项假设不可能孤立地发生变动，因此上述敏感性分析不一定能反映设定受益计划义务现值的实际变动。

在上述敏感性分析中，报告期末设定受益计划净资产的计算方法与资产负债表中确认相关资产的计算方法相同，即预期累计福利单位法。

88上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(31)长期应付职工薪酬（续）

与以往年度相比，用于敏感性分析的方法和假设未发生任何变动。

计划资产组成如下：

2025年12月31日2024年12月31日

金额占比金额占比

绝对回报债券-0.00%98888467.5041.56%

指数挂钩型政府债券107082710.0045.70%68763564.0028.91%

政府债券84307585.6035.99%54722218.5023.01%

多元化基金41483936.2017.71%13460449.505.66%

现金1188759.600.51%1797147.000.76%

其他207561.200.09%235989.000.10%

234270552.60100.00%237867835.50100.00%

(32)预计负债

2025年12月31日2024年12月31日

复原费4903944.14-

(33)递延收益

2024年12月31日本年增加本年减少2025年12月31日

政府补助(a) 411366173.33 2840000.00 32007068.26 382199105.07

(a) 政府补助本年减少

2024年12月31日本年增加计入其他收益2025年12月31日

与资产相关的政府补助406429024.341840000.0032007068.26376261956.08

与收益相关的政府补助4937148.991000000.00-5937148.99

411366173.332840000.0032007068.26382199105.07

89上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(34)股本本年增减变动股权激励股票回购

2024年12月31日并注销小计2025年12月31日

有限售条件股份-境内自然人

持股----

无限售条件股份-普通股672225980.00--672225980.00

672225980.00--672225980.00

本年增减变动股权激励股票回购

2023年12月31日 并注销(a) 小计 2024年12月31日

有限售条件股份-境内自然人

持股3029480.00(3029480.00)(3029480.00)-

无限售条件股份-普通股673194380.00(968400.00)(968400.00)672225980.00

676223860.00(3997880.00)(3997880.00)672225980.00

(a) 根据2024年4月22日本公司召开的八届十七次董事会和八届十五次监事会和2024年6月26日召开的公司2023年度股东会审议通过的《关于回购注销部分限制性股票的议案》，鉴于(1)2020年限制性股票激励计划部分激励对象已离职，以及第三个解除限售期公司层面业绩考核未达标；(2)2022年限制性股票激励计划部分激励对象已离职以及

第二个解除限售期公司层面业绩考核未达标，公司回购注销相应部分限制性股票，共

计3029480股，已于2024年10月8日完成向中国证券登记结算有限公司上海分公司办理回购注销手续。

根据2024年6月26日召开的八届十七次董事会和2023年年度股东会，审议通过了《关于注销已回购股份暨减少注册资本的议案》，公司将存放于回购专用证券账户的

968400股股份予以注销，并相应减少公司注册资本，上述注销事宜已于2024年8月20日办理完毕。

90上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(35)资本公积

2024年12月31日本年增加本年减少2025年12月31日

股本溢价878660901.52--878660901.52

其他资本公积(a)

-股份支付-19553120.92-19553120.92

-其他1621356.20--1621356.20

880282257.7219553120.92-899835378.64

2023年12月31日本年增加本年减少2024年12月31日

股本溢价(b) 981921534.50 - 103260632.98 878660901.52其他资本公积

-股份支付----

-其他1621356.20--1621356.20

983542890.70-103260632.98880282257.72

(a) 2025年度，本公司资本公积中其他资本公积增加的原因为本公司已实施的2025年度员工持股计划的股权激励费用19553120.92元计入其他资本公积。

(b) 2024年度，本公司资本公积中股本溢价减少的原因为：

本公司按照八届十一次董事会、八届十一次监事会和公司2023年度股东会审议通过的

《关于回购注销部分限制性股票的议案》，回购注销3029480股限制性股票，相应股本溢价共计61414096.80元。

本公司按照八届十七次董事会和公司2023年度股东会审议通过的《关于注销已回购股份暨减少注册资本的议案》，公司将存放于回购专用证券账户的968400股股份予以注销，相应股本溢价共计41846536.18元。

91上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(36)库存股

2024年12月31日 本年增加(a) 本年减少 2025年12月31日

库存股-103265775.93-103265775.93

2023年12月31日 本年增加 本年减少(b) 2024年12月31日

库存股107258512.96-107258512.96-

(a) 于2025年度，公司按照第八届董事会第二十三次会议审议通过的回购股份方案，以集中竞价交易方式回购公司股份，回购股份拟用于员工持股计划。截止2025年12月31日，累计回购股份数量6439272.00股，已支付的总金额为人民币103265775.93元（含交易费用）。

(b) 于2024年度，公司按照八届十七次董事会、八届十五次监事会和公司2023年度股东会审议通过的《关于回购注销部分限制性股票的议案》，回购注销3029480股限制性股票，同时归还回购义务确认的负债，减少库存股人民币64443576.78元。

于2024年度，公司按照八届十七次董事会和公司2023年度股东会审议通过的《关于注销已回购股份暨减少注册资本的议案》，公司将存放于回购专用证券账户的968400股股份予以注销，减少库存股人民币42814936.18元。

92上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(37)其他综合收益资产负债表中其他综合收益2025年度利润表中其他综合收益

其他综合收益转留减：其他综合收益税后归属于少数股

2024年12月31日税后归属于母公司存收益2025年12月31日所得税前发生额本年转出减：所得税费用税后归属于母公司东

不能重分类进损益的其他综合收益

重新计量设定受益计划变动额(10939305.54)(4740506.61)-(15679812.15)(6320675.48)-(1580168.87)(4740506.61)-将重分类进损益的其他综合收益

现金流量套期储备247850.70(247850.70)--(3585925.33)(3338074.63)-(247850.70)-

外币报表折算差额36172493.1452203031.15-88375524.2952203031.15--52203031.15-

36420343.8451955180.45-88375524.2948617105.82(3338074.63)-51955180.45-

25481038.3047214673.84-72695712.1442296430.34(3338074.63)(1580168.87)47214673.84-

资产负债表中其他综合收益2024年度利润表中其他综合收益

其他综合收益转留减：其他综合收益税后归属于少数股

2023年12月31日税后归属于母公司存收益2024年12月31日所得税前发生额本年转出减：所得税费用税后归属于母公司东

不能重分类进损益的其他综合收益

重新计量设定受益计划变动额(9543714.86)(1395590.68)-(10939305.54)(1860787.57)-(465196.89)(1395590.68)-将重分类进损益的其他综合收益

现金流量套期储备247850.70--247850.70-----

外币报表折算差额25272330.7310900162.41-36172493.1410900162.41--10900162.41-

25520181.4310900162.41-36420343.8410900162.41--10900162.41-

15976466.579504571.73-25481038.309039374.84-(465196.89)9504571.73-

93上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(38)盈余公积

2024年12月31日本年提取本年减少2025年12月31日

法定盈余公积金392410127.08--392410127.08

2023年12月31日本年提取本年减少2024年12月31日

法定盈余公积金392410127.08--392410127.08

(a) 根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程，本公司按年度净利润的10%提取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到注册资本的50%以上时，可不再提取。法定盈余公积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。本公司法定盈余公积金累计额已达到注册资本的50%以上，2025年不再继续提取(2024年：不再继续提取)。

(39)未分配利润

2025年度2024年度

年初未分配利润4721351467.025729222744.02

加：本年归属于母公司股东的净利润

/(亏损)267580951.22(833092522.20)

减：应付普通股股利(a) 26154250.51 174778754.80年末未分配利润4962778167.734721351467.02

(a) 根据2025年6月25日的2024年年度股东会决议，2025年8月21日召开的九届三次董事会审议通过《公司2025年半年度利润分配方案》，本公司以实施权益分派股权登记日登记的总股本总股本672225980股扣除公司回购专用账户持有本公司股份1604172

股为基数，每股派发现金红利0.039元（含税），共计派发现金红利26154250.51元。

94上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(40)营业收入和营业成本

2025年度2024年度

主营业务收入6313618670.055674625019.51

其他业务收入3710901.113887005.98

6317329571.165678512025.49

2025年度2024年度

主营业务成本2362036399.582406482846.63

其他业务成本1141850.071427702.35

2363178249.652407910548.98

(a) 主营业务收入和主营业务成本

2025年度2024年度

主营业务收入主营业务成本主营业务收入主营业务成本

个护2418578840.35849271660.962379329415.27866259415.24

美妆1613426400.05422695977.491049697142.39318388632.38

创新811013064.03407500309.71830224158.35490412545.12

海外1470600365.62682568451.421415374303.50731422253.89

6313618670.052362036399.585674625019.512406482846.63

本公司及其子公司主营业务为商品销售，于商品控制权转移的时点确认营业收入和营业成本。

(b) 履约义务履行履约义务重要的支付条款公司承诺转让是否为主公司承担的预期将公司提供的质量保的时间商品的性质要责任人退还给客户的款项证类型及相关义务预付或按约定账期支付；如需向客户支

付对价的，将支付客户取得相关的对价冲减交易价公司所销售的

销售商品商品控制权格产品是18690852.63保证类质量保证已完成劳务进预付或按约定账期支

提供劳务度付服务是-不适用提供租赁服务预付或按约定账期支

租赁收入的时间段付房屋租赁是-不适用

合计18690852.63

95上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(40)营业收入和营业成本(续)

(b) 履约义务(续)

本集团实施奖励积分计划，对于顾客因购买产品而产生的奖励积分，根据销售产品和奖励积分各自单独售价的相对比例，将销售取得的货款在产品销售收入与奖励积分之间进行分配。本集团根据已公布的奖励积分使用方法和积分的预期兑付率确定其单独售价，其中，奖励积分的预期兑付率根据本集团的历史经验、奖励积分兑付情况的数理统计等因素进行估计。于资产负债表日，本集团根据奖励积分的实际兑付情况和预期兑付率，对合同负债的余额进行调整。

剩余未兑换的积分金额为14900918.28元，计入合同负债(附注五(23))，本集团待顾客兑换奖励积分或奖励积分失效时结转计入收入。

(c) 其他业务收入和其他业务成本

2025年度2024年度

其他业务收入其他业务成本其他业务收入其他业务成本

提供劳务1194583.47971990.471475687.861280835.90

销售材料及废料1281703.18169859.601215884.40146866.45

租金收入(i) 1234614.46 - 1195433.72 -

3710901.111141850.073887005.981427702.35

其他业务收入中提供劳务和对应成本、租金收入和对应成本为在某一时段内确认，其余收入和成本为时点确认。

(i) 本集团的租金收入来自于出租自有房屋及建筑物，租金收入中无可变租金收入。

(41)税金及附加

2025年度2024年度

城市维护建设税21984082.6717121129.78

教育费附加15835985.8712365639.38

房产税7481200.889354543.44

印花税3656777.613023912.99

土地使用税718212.84709440.19

车船使用税3120.0023160.96

消费税23047.555977.55

其他30708.8752695.09

49733136.2942656499.38

96上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(42)销售费用

2025年度2024年度

营销类费用2110818826.961701183905.30

工资福利类费用634433934.65656029620.59

租金及仓储费121270261.70134735123.77

折旧和摊销费用45700036.1851260795.57

差旅费37168182.7736157357.71

劳务费32361385.0823722255.32

股份支付费用10239831.71-

使用权资产折旧费713778.665450946.86

其他39494770.3342965714.30

3032201008.042651505719.42

(43)管理费用

2025年度2024年度

工资福利类费用323288238.47335637770.78

租金及办公费76056030.0677997501.18

折旧和摊销费用57045477.3249060720.53

审计咨询类费用52654309.8151958508.08

存货损失及报废相关费用24176634.2425356115.00

使用权资产折旧费17262606.3217665278.47

股份支付费用7873415.79-

劳务费7254142.905346845.79

差旅费4972137.896661997.77

其他15063272.1440014629.33

585646264.94609699366.93

97上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(44)研发费用

2025年度2024年度

科研项目费用82317906.3350019847.69

工资福利类费用76538869.8064719958.60

折旧和摊销费用26492211.1816507190.55

耗用的原材料和低值易耗品等7966737.499385337.99

审计咨询类费用4871476.594812095.19

办公费1680692.902361651.92

股份支付费用1234365.41-

差旅费1114891.091567054.94

试验检验费261089.96843537.19

其他1062478.01900596.16

203540718.76151117270.23

(45)财务费用

2025年度2024年度

借款利息支出40620658.6859226050.34

加：租赁负债利息支出4591841.105836265.49

利息费用45212499.7865062315.83

减：利息收入38706781.0240356689.22

汇兑收益-净额(476159.05)4482117.88

其他1346530.141579889.23

7376089.8530767633.72

98上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表主要项目注释（续）

(46)费用按性质分类

利润表中的营业成本、销售费用、管理费用和研发费用按照性质分类，列示如下：

2025年度2024年度

产成品及在产品存货变动91273391.85127971590.74

耗用的原材料和低值易耗品等1516296924.631605997148.21

购入产成品279747045.76185393085.05

营销费用2103772111.401694614993.41

工资福利类费用1143121485.381167712785.83

运输费184900546.07202761519.55

折旧费和摊销费用205111099.43193660248.67

租金及仓储费(i) 125690172.15 139491255.41

加工费82862260.7873495262.72

劳务费64340468.6552119665.73

差旅费44357080.5046232406.46

使用权资产折旧费22384656.4027955455.75

存货损失及报废费用23341593.0524397024.04

股份支付费用19553120.92-

其他费用277814284.42278430463.99

6184566241.395820232905.56

(i) 如附注三(27)所述，本集团将短期租赁和低价值租赁的租金支出直接计入当期损益，

2025年度金额为7309015.66元（2024年度：6894150.75元）。

99上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(47)资产减值损失

2025年度2024年度

存货跌价准备损失/(转回)(附注五(20))19898959.98(3089800.38)

长期股权投资减值损失(附注五(20))5795844.84-

商誉减值损失(附注五(20))-612586224.60

25694804.82609496424.22

(48)信用减值损失

2025年度2024年度

应收账款坏账损失(附注五(20))(3921786.90)(15275066.36)

其他应收款坏账计提/(转回)(附注五(20))748731.62(2281559.15)

(3173055.28)(17556625.51)

(49)其他收益

2025年度2024年度

政府补助

—与资产相关32007068.2630822816.52

—与收益相关43784789.3939603874.29

增值税进项税加计扣除和小规模纳税人免税10989966.7010733182.74

代扣代缴个人所得税手续费返还756613.75683086.32

87538438.1081842959.87

(50)投资收益/(损失)

2025年度2024年度

交易性金融资产持有期间取得的投资收益88033857.6149202871.83

权益法核算的长期股权投资损失(72848565.71)(107071456.39)

私募基金分配收益24707792.564230623.36

权益工具(含股票)股利收益2149957.002749945.00

处置长期股权投资产生的投资损失(820559.10)-

处置交易性金融资产取得的投资收益4696.1014942.54

41227178.46(50873073.66)

本集团不存在投资收益汇回的重大限制。

100上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(51)公允价值变动收益/(损失)

2025年度2024年度

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

—交易性金融资产(38093382.97)25888611.71

—权益工具投资(含股票)9499810.0012690953.37

—私募基金135308078.15(122761050.74)

106714505.18(84181485.66)

(52)资产处置收益计入2025年度非经常性损益的金

2025年度2024年度额

使用权资产处置收益1238245.66860184.191238245.66

固定资产处置收益/(损失)8201109.84(583259.45)8201109.84

9439355.50276924.749439355.50

(53)营业外收入计入2025年度非经常性损益的金

2025年度2024年度额

无需支付应付款4054858.0863653.924054858.08

政府补助19673.9715241.4319673.97

赔偿金及其他17285283.9233069130.6317285283.92

21359815.9733148025.9821359815.97

(54)营业外支出计入2025年度非经常性损益的金

2025年度2024年度额

罚没支出99824.671896731.4699824.67

对外捐赠2991049.8289191.032991049.82

其他1384314.63995076.251384314.63

4475189.122980998.744475189.12

101上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(55)所得税费用

2025年度2024年度

按税法及相关规定计算的当期所得税44795202.5118379609.25

递延所得税2560304.45(15139546.40)

47355506.963240062.85

将基于合并利润表的利润/(亏损)总额采用适用税率计算的所得税调节为所得税费用：

2025年度2024年度

利润/(亏损)总额314936458.18(829852459.35)

按适用税率计算的所得税78734114.55(207463114.84)

优惠及不同税率的影响(40361051.13)(20816719.93)

对前期应纳税所得额的调整94091.77(12212743.70)

归属于联营企业的损失10801028.4216099803.40

非应纳税收入(1220512.63)(1484268.90)

不得扣除的成本、费用和损失15427011.83164911593.01

转回前期确认的递延所得税资产-33477547.82使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂

时性差异和可抵扣亏损(70535911.06)(44540393.39)当期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性

差异和可抵扣亏损72686934.9589960646.51

研发费加计扣除(18155266.66)(14581102.29)

残疾人保障金加计扣除(114933.08)(111184.84)

所得税费用47355506.963240062.85

102上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(56)每股收益

2025年2024年

元/股元/股基本每股收益

持续经营0.40(1.24)稀释每股收益

持续经营0.40(1.24)

基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算。

稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当期净利润，调整下述因素后确定：当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用；以及上述调整相关的所得税影响。

稀释每股收益的分母等于下列两项之和：基本每股收益中母公司已发行普通股的加权平均数；及假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的加权平均数。

在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发行的稀释性潜在普通股，假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，假设在发行日转换。

103上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(56)每股收益（续）

基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下：

2025年2024年

收益

归属于本公司普通股股东的当期净利润267580951.22(833092522.20)

减：当期分配给预计未来可解锁限制性股

票持有者的现金股利(138927.36)-调整后归属于本公司普通股股东的当期净

利润267442023.86(833092522.20)

2025年2024年

股份

本公司发行在外普通股的加权平均数666775562.00672225980.00

稀释效应——普通股的加权平均数

限制性股票773769.82-

调整后本公司发行在外普通股的加权平均数667549331.82672225980.00

(57)现金流量表项目注释

本集团不存在以净额列报现金流量的情况，重大的现金流量项目列示如下：

(a) 收到的其他与经营活动有关的现金

2025年度2024年度

专项补贴、补助及其他49664793.9865741080.99

利息收入4719096.0511509346.76

54383890.0377250427.75

(b) 支付的其他与经营活动有关的现金

2025年度2024年度

销售、管理、研发等费用支出2358520535.582245000857.33

营业外支出3484139.302891807.71

2362004674.882247892665.04

104上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(57)现金流量表项目注释（续）

(c) 收回投资收到的现金

2025年度2024年度

银行理财本金赎回2000000000.001300000000.00

定期存款本金收回530000000.0050000000.00

其他1448378.562382975.18

2531448378.561352382975.18

(d) 投资支付的现金

2025年度2024年度

银行理财本金投入2250000000.001350000000.00

购买定期存款930000000.00100000000.00

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支

付的现金76822175.1296190567.36

股权投资款-1.00

3256822175.121546190568.36

(e) 收到的其他与筹资活动有关的现金

2025年度2024年度

退回的融资租赁房租押金1749403.42-

(f) 支付的其他与筹资活动有关的现金

2025年度2024年度

股份回购支付的金额103265775.9369288995.26

偿还租赁负债支付的金额31418586.1932343536.83

支付租赁保证金125678.4126400.00

134810040.53101658932.09

2025年度本集团支付的与租赁相关的总现金流出为38610704.40元除上述计入筹资

活动的偿付租赁负债支付的金额以外其余现金流出均计入经营活动。

105上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(58)现金流量表补充资料

(a) 现金流量表补充资料

将净利润/(亏损)调节为经营活动现金流量

2025年度2024年度

净利润/(亏损)267580951.22(833092522.20)

加：资产减值损失25694804.82609496424.22

信用减值损失(3173055.28)(17556625.51)

使用权资产折旧22384656.4027955455.75

固定资产折旧94604357.0795103983.91

无形资产摊销98416375.5881116788.82

长期待摊费用摊销12090366.7817439475.94

处置固定资产和其他长期资产的收益(9439355.50)(276924.74)

公允价值变动(收益)/损失(106714505.18)84181485.66

财务费用11224814.8136214973.37

投资(收益)/损失(41227178.46)50873073.66

递延所得税资产减少30250884.5514384075.91

递延所得税负债减少(27690580.10)(29523622.31)

存货的减少34327806.76106893639.74

经营性应收项目的减少195184544.01459314308.27

经营性应付项目的增加/(减少)178290970.30(429327279.51)

股份支付费用19553120.92-

经营活动产生的现金流量净额801358978.70273196710.98

不涉及现金收支的重大经营、投资和筹资活动

2025年度2024年度

以银行承兑汇票支付存货采购款59278902.4475323531.66

当期新增的使用权资产2057588.732393479.37

61336491.1777717011.03

现金及现金等价物净变动情况

2025年度2024年度

现金及现金等价物年末余额535242222.07542423530.12

减：现金及现金等价物年初余额542423530.12928996429.56

现金及现金等价物净减少额(7181308.05)(386572899.44)

106上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(58)现金流量表补充资料(续)

(b) 不涉及现金收支的重大经营、投资和筹资活动长期借款租赁负债

短期借款(含一年内到期)(含一年内到期)应付利息应付股利合计

2024年12月31日49037568.34503745750.00109450780.81--662234099.15

筹资活动产生的现金流入521640973.32----521640973.32

筹资活动产生的现金流出(52380158.96)(522798046.15)(31544264.60)(27078042.96)(26154250.51)(659954763.18)

非现金变动8454204.5019052296.15(1424573.25)35098100.6526154250.5187334278.56

2025年12月31日526752587.20-76481942.968020057.69-611254587.85

107上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(58)现金流量表补充资料(续)

(c) 现金及现金等价物

2025年12月31日2024年12月31日

银行存款540000208.39547190893.14

减：支取受限制的银行存款4795834.554795834.55

可随时用于支付的银行存款535204373.84542395058.59

2025年12月31日2024年12月31日

现金及现金等价物535242222.07542423530.12

其中：库存现金34077.4013979.78

可随时用于支付的银行存款535204373.84542395058.59

可随时用于支付的其他货币资金3770.8314491.75年末现金及现金等价物余额535242222.07542423530.12

108上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(59)外币货币性项目

2025年12月31日

外币余额折算汇率人民币余额

货币资金—

美元5764983.407.012540426866.52

欧元2946076.438.229824245513.01

港币6109641.620.90245513411.50

澳元7056658.634.691433105845.86

英镑4775872.279.434645058445.01

加拿大元882342.815.11584513909.27

摩洛哥迪拉姆1075246.940.7689826707.26

新西兰元2489724.444.056810100427.52

应收账款—

美元13676759.137.012595908273.41

欧元5931547.158.229848815446.72

港币563266.940.9024508292.09

英镑12747303.249.4346120265707.16

澳元2944685.554.691413814697.79

加拿大元413334.525.11582114536.73

其他应收款—

美元41123.197.0125288376.40

欧元87227.238.2298717862.62

港币779585.530.9024703497.99

英镑1379298.879.434613013133.12

澳元245712.554.69141152735.84

摩洛哥迪拉姆885000.000.7689680476.50

应付账款—

美元3381258.467.012523711074.93

欧元353107.228.22982906001.81

港币30005080.210.902427076584.38

澳元805905.804.69143780826.46

英镑3119665.839.434629432799.24

加拿大元18532.495.115894808.52

摩洛哥迪拉姆285956.920.7689219872.28

新西兰元15298.524.056862063.04

109上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(59)外币货币性项目（续）

2025年12月31日

外币余额折算汇率人民币余额

其他应付款—

美元8546571.527.012559932832.78

欧元6254457.858.229851472937.24

港币14831502.350.902413383947.72

英镑1717269.229.434616201748.14

澳元3071221.224.691414408327.23

加拿大元421160.795.11582154574.39

新西兰元124852.534.0568506507.43

一年内到期非流动负债—

租赁负债—

英镑448180.929.43464228407.73

美元205762.357.01251442908.50

欧元332489.098.22982736318.71

澳元145245.724.6914681405.77

短期借款—

英镑55832000.009.4346526752587.20

租赁负债—

英镑2052137.539.434619361096.74

美元867437.777.01256082907.35

欧元114487.598.2298942210.00上述外币货币性项目中的外币是指除人民币之外的所有货币。

110上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

五合并财务报表项目附注(续)

(60)租赁作为承租人

2025年2024年

租赁负债利息费用4591841.105836265.49计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费

用和低价值资产租赁费用7309015.666894150.75

与租赁相关的总现金流出38610704.4038136283.20

本集团承租的租赁资产包括经营过程中使用的房屋及建筑物，房屋及建筑物的租赁期通常为2年以上。租赁合同通常约定本集团不能将租赁资产进行转租。

使用权资产，参见附注五(13)；对短期租赁和低价值资产租赁的简化处理，参见附注

三(27)；租赁负债，参见附注五(30)和附注十五(3)。

作为出租人

本集团将房屋及建筑物用于出租，租赁期为1年至3年，形成经营租赁。

经营租赁

与经营租赁有关的损益列示如下：

2025年2024年

租赁收入1234614.461195433.72

根据与承租人签订的租赁合同，未折现最低租赁收款额参见附注十四。

111上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六合并范围的变更

(1)收购和处置以外其他原因导致的合并范围变动本公司的控股子公司上海高夫化妆品有限公司于2025年10月因注销而不再纳入本公司合并范围。

本公司的控股子公司上海家化华美家化妆品有限公司于2025年4月因注销而不再纳入本公司合并范围。

本公司的控股子公司JAHWA-HERBORIST EUROPE(法国佰草集有限公司)于2025年

10月因注销而不再纳入本公司合并范围。

112上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

七在其他主体中的权益

(1)在子公司中的权益

(a) 企业集团的构成主要子公司名称主要经营地注册地业务性质持股比例取得方式直接间接

上海家化销售有限公司上海上海商业90%10%设立或投资

上海佰草集化妆品有限公司上海上海商业100%-设立或投资

上海佰草集美容投资管理有限公司上海上海服务业5.52%94.48%设立或投资

上海佰草集汉芳美容服务有限公司上海上海商业-100%设立或投资

上海家化国际商贸有限公司上海上海商业90%10%设立或投资

上海家化商销有限公司上海上海商业100%-设立或投资

成都上海家化有限公司成都成都商业95%5%设立或投资

上海家化海南日用化学品有限公司海南海南工业97.33%2.67%设立或投资

HONG KONG HERBAL

LABORATORY COMPANY

LIMITED (香港佰草集有限公司) 香港 香港 商业 100% - 设立或投资

上海广生合成生物科技有限公司上海上海工业-100%设立或投资

上海家化医药科技有限公司上海上海服务业100%-设立或投资

上海家化实业管理有限公司上海上海投资业100%-设立或投资

上海霖碧饮品销售有限公司上海上海商业-100%设立或投资

113上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

七在其他主体中的权益（续）

(1)在子公司中的权益（续）

(a) 企业集团的构成（续）主要子公司名称主要经营地注册地业务性质持股比例取得方式直接间接

海南霖碧饮品有限公司海南海南工业-100%设立或投资

大连上海家化销售有限公司大连大连商业-100%设立或投资

上海家化哈尔滨销售有限公司哈尔滨哈尔滨商业-100%设立或投资

郑州上海家化销售有限公司郑州郑州商业-100%设立或投资

苏州上海家化销售有限公司苏州苏州商业-100%设立或投资

天津上海家化销售有限公司天津天津商业-100%设立或投资

成都上海家化销售有限公司成都成都商业-100%设立或投资

北京上海家化销售有限公司北京北京商业-100%设立或投资

青岛上海家化销售有限公司青岛青岛商业-100%设立或投资

厦门上海家化销售有限公司厦门厦门商业-100%设立或投资

杭州上海家化销售有限公司杭州杭州商业-100%设立或投资

南昌上海家化销售有限公司南昌南昌商业-100%设立或投资

武汉上海家化销售有限公司武汉武汉商业-100%设立或投资

合肥上海家化销售有限责任公司合肥合肥商业-100%设立或投资

陕西上海家化销售有限公司西安西安商业-100%设立或投资

济南上海家化销售有限公司济南济南商业-100%设立或投资

南京上海家化销售有限公司南京南京商业-100%设立或投资

广州上海家化销售有限公司广州广州商业-100%设立或投资

新疆上海家化销售有限公司乌鲁木齐乌鲁木齐商业-100%设立或投资

114上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

七在其他主体中的权益（续）

(1)在子公司中的权益（续）

(a) 企业集团的构成（续）主要子公司名称主要经营地注册地业务性质持股比例取得方式直接间接

福州家化销售有限公司福州福州商业-100%设立或投资

上海家化电子商务有限公司上海上海商业70%30%设立或投资

上海家化生物科技有限公司上海上海工业10%90%设立或投资

北京佰草集化妆品有限公司北京北京商业-100%设立或投资

上海家化华美科技有限公司上海上海商业-100%设立或投资

JAHWA INTERNATIONAL

INVESTMENT COMPANY

LIMITED (家化国际投资有限公司) 香港 香港 投资业 100% - 设立或投资宁波经济技术开发区家化经贸有限责

任公司宁波宁波商业-100%非同一控制下合并取得

长沙(上海)家化销售有限公司长沙长沙商业-100%非同一控制下合并取得

上海家化宏元文化传播有限公司上海上海服务业100%-非同一控制下合并取得

上海家化化妆品销售有限公司上海上海商业100%-设立或投资

上海家化商贸有限公司上海上海商业100%-设立或投资

115上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

七在其他主体中的权益（续）

(1)在子公司中的权益（续）

(a) 企业集团的构成（续）主要子公司名称主要经营地注册地业务性质持股比例取得方式直接间接

美宝格罗(深圳)贸易有限公司深圳深圳商业-100%同一控制下的企业合并

Abundant Merit Limited 英属维尔京群岛 英属维尔京群岛 投资业 100% - 设立或投资

Cayman A2 Ltd. 开曼群岛 开曼群岛 投资业 - 100% 同一控制下的企业合并

Financial Wisdom Global Limited 英属维尔京群岛 英属维尔京群岛 投资业 - 100% 同一控制下的企业合并

Glamour Time Limited 英属维尔京群岛 英属维尔京群岛 投资业 - 100% 同一控制下的企业合并

Success Bidco 2 Limited 英国 英国 投资业 - 100% 同一控制下的企业合并

Jake Holdings Limited 英国 英国 投资业 - 100% 同一控制下的企业合并

Jake Investment Limited 英国 英国 投资业 - 100% 同一控制下的企业合并

Jake Nominees Limited 英国 英国 投资业 - 100% 同一控制下的企业合并

Jake Acquisitions Limited 英国 英国 投资业 - 100% 同一控制下的企业合并

Mayborn Group Limited 英国 英国 投资业 - 100% 同一控制下的企业合并

Mayborn (UK) Limited 英国 英国 商业 - 100% 同一控制下的企业合并

Sangenic International Limited 英国 英国 工业 - 100% 同一控制下的企业合并

Product Marketing Mayborn Limited 香港 香港 商业 - 100% 同一控制下的企业合并

Jackel China Limited

(宝达美中国有限公司)香港香港工业-100%同一控制下的企业合并

PMM China Limited

(宝达美中国销售有限公司)香港香港投资业-100%同一控制下的企业合并

BabyBuddha Products LLC

(原“Tommee Tippee Americas LLC”) 美国 美国 商业 - 100% 设立或投资

Mayborn Deutschland GmbH 德国 德国 商业 - 100% 设立或投资

116上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

七在其他主体中的权益（续）

(1)在子公司中的权益（续）

(a) 企业集团的构成（续）主要子公司名称主要经营地注册地业务性质持股比例取得方式直接间接东莞宝达美塑胶制品有限公司

(Jackel International China

Limited) 东莞 东莞 工业 - 100% 同一控制下的企业合并

Mayborn USA Inc 美国 美国 商业 - 100% 同一控制下的企业合并

Mayborn ANZ PTY Limited 澳大利亚 澳大利亚 商业 - 100% 同一控制下的企业合并

Mayborn France SARL 法国 法国 商业 - 100% 同一控制下的企业合并

Mayborn Morocco SARL 摩洛哥 摩洛哥 工业 - 100% 同一控制下的企业合并

Mayborn Italy S.R.L 意大利 意大利 商业 - 100% 同一控制下的企业合并

Steri-bottle UK Ltd 英国 英国 商业 - 100% 同一控制下的企业合并

Kindertec Limited 英国 英国 商业 - 100% 同一控制下的企业合并

Gro-Group Holdings Ltd 英国 英国 投资业 - 100% 同一控制下的企业合并

Gro-Group Ltd 英国 英国 投资业 - 100% 同一控制下的企业合并

Gro-Group International Ltd 英国 英国 商业 - 100% 同一控制下的企业合并

Tommee Tippee Limited 英国 英国 其他 - 100% 同一控制下的企业合并

Mayborn Canada Inc. 加拿大 加拿大 其他 - 100% 同一控制下的企业合并

Gro Company Australia Pty Ltd 澳大利亚 澳大利亚 商业 - 100% 同一控制下的企业合并

117上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

七在其他主体中的权益（续）

(2)在联营企业中的权益

(a) 重要联营企业的基础信息对集团活动是否具有战主要经营地注册地业务性质略性持股比例直接间接

联营企业-三亚家化旅业有

限公司三亚市三亚市服务业否25.00%-漳州片仔癀上海家化口腔护理

有限公司漳州市漳州市商业是49.00%-

丝芙兰（上海）化妆品销售有

限公司上海市上海市商业否19.00%-

丝芙兰（北京）化妆品销售有

限公司北京市北京市商业否19.00%-本集团对上述股权投资均采用权益法核算。

(i) 本集团对丝芙兰（上海）化妆品销售有限公司与丝芙兰（北京）化妆品销售有限公司

的持股比例虽然低于20%，但是上述联营企业的董事中有本集团任命的董事，本集团从而能够对其施加重大影响，故将其作为联营企业核算。

118上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

七在其他主体中的权益（续）

(2)在联营企业中的权益（续）

(b) 重要联营企业的主要财务信息

2025年12月31日

丝芙兰（北京）

三亚家化旅业有限公漳州片仔癀上海家化丝芙兰（上海）化妆化妆品销售有限司口腔护理有限公司品销售有限公司公司

流动资产124160682.55163301493.10999715730.70218138207.41

非流动资产322850897.976810400.86561870184.44148832509.98

资产合计447011580.52170111893.961561585915.14366970717.39

流动负债(46561474.27)(41044830.29)(1292889459.25)(260502334.43)

非流动负债(4795140.44)-(92803072.68)(43698852.83)

负债合计(51356614.71)(41044830.29)(1385692531.93)(304201187.26)

少数股东权益----归属于母公司

股东权益395654965.81129067063.67175893383.2162769530.13按持股比例计算的净资产

份额(i) 98913741.45 63242861.20 33419742.81 11926210.72调整事项

—内部交易未

实现利润-(2220224.15)--

—其他(ii) - - (42728382.75) (12448537.81)对联营企业权益投资的账

面价值98913741.4561022637.05--

119上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

七在其他主体中的权益（续）

(2)在联营企业中的权益（续）

(b) 重要联营企业的主要财务信息（续）

2025年度

漳州片仔癀上海

三亚家化旅业有限公家化口腔护理有丝芙兰（上海）化妆丝芙兰（北京）化司限公司品销售有限公司妆品销售有限公司

营业收入244004494.2695238901.575500857865.461034678790.23

净利润/(亏损)40219735.104020464.53(352382475.23)(147449560.71)其他综合收益

综合收益/(亏损

)总额40219735.104020464.53(352382475.23)(147449560.71)来自联营企业的

股利17087500.00---

2024年12月31日

三亚家化旅业有漳州片仔癀上海丝芙兰（上海）化妆丝芙兰（北京）化妆限公司家化口腔护理有品销售有限公司品销售有限公司限公司

流动资产123291411.40164531707.051054127500.83323667882.64

非流动资产345640035.297428603.341006895608.48242542474.21

资产合计468931446.69171960310.392061023109.31566210356.85

流动负债(40709554.11)(46766320.88)(1330496775.11)(283765612.63)

非流动负债(4436661.87)(147390.37)(202250475.76)(72225653.36)

负债合计(45146215.98)(46913711.25)(1532747250.87)(355991265.99)

少数股东权益----

归属于母公司股东权益423785230.71125046599.14528275858.44210219090.86按持股比例计算的净资产

份额(i) 105946307.68 61272833.58 100372413.10 39941627.26调整事项

—内部交易未实现利润-(3287693.84)--

—其他(ii) - - (42728382.74) (12448537.82 )对联营企业权益投资的账

面价值105946307.6857985139.7457644030.3627493089.44

120上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

七在其他主体中的权益（续）

(2)在联营企业中的权益（续）

(b) 重要联营企业的主要财务信息（续）

2024年度

漳州片仔癀上海家

三亚家化旅业有化口腔护理有限公丝芙兰（上海）化妆丝芙兰（北京）化妆限公司司品销售有限公司品销售有限公司

营业收入235442404.16129273486.405915140422.071225363440.46

净利润/(亏

损)34823752.2617575033.36(510221544.53)(135915206.30)其他综合收

益----

综合收益/(

亏损)总额34823752.2617575033.36(510221544.53)(135915206.30)来自联营企

业的股利25000000.00---

(i) 本集团以联营企业合并财务报表中归属于母公司的金额为基础，按持股比例计算资产份额。联营企业合并财务报表中的金额考虑了取得投资时联营企业可辨认净资产和负债的公允价值以及统一会计政策的影响。

(ii) 其他调整事项包括减值准备等。

（3）不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

下表列示了对本集团不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息：

2025年2024年

联营企业

投资账面价值合计-6599721.83下列各项按持股比例计算的合计数

净利润(803876.99)(1171968.54)

综合收益总额(803876.99)(1171968.54)

121上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

七在其他主体中的权益（续）

（4）联营企业发生的超额亏损

由于不负有承担额外损失义务，因此在确认被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。

以前年度累积未本年未确认的损本年末累积未确确认的损失份额失份额（或本年认的损失份额分享的净利润份

额）

丝芙兰（上海）化妆品销售

有限公司-(9308639.94)(9308639.94)

丝芙兰（北京）化妆品销售

有限公司-(522327.09)(522327.09)

上海初步文化传播有限公司-(24193.09)(24193.09)

合计-(9855160.12)(9855160.12)

122上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八分部信息

本集团的报告分部是提供不同产品或服务、或在不同地区经营的业务单元。由于各种业务或地区需要不同的技术和市场战略，因此，本集团分别独立管理各个报告分部的生产经营活动，分别评价其经营成果，以决定向其配置资源并评价其业绩。

本集团有2个报告分部，分别为：

—国内分部，负责在中国及其他国家/地区开发、生产并销售化妆品及日用化学品以及在中国大陆的母婴护理产品的销售

—国外分部，负责国外母婴护理产品的开发、生产并销售分部间转移价格采用协议并参考市价确定。资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配。

(a) 2025年度及2025年12月31日分部信息列示如下：

国内分部国外分部分部间抵销合计项目

营业收入4846729205.541470982141.13381775.516317329571.16

其中：对外交易收入4846729205.541470600365.62-6317329571.16

分部间交易收入-381775.51381775.51-

减：分部费用4794439575.031443280704.823420902.176234299377.68

分部利润52289630.5127701436.31(3039126.66)83030193.48

减：财务费用7376089.85

加：其他收益87538438.10

投资收益41227178.46

公允价值变动损益106714505.18

信用减值损失3173055.28

资产减值损失(25694804.82)

资产处置收益9439355.50

营业利润298051831.33

资产7158102783.392856855440.18741050.4410014217173.13

长期股权投资-联营企业-净值159936378.50--159936378.50

未分配：

递延所得税资产81975878.50

总资产10256129430.13

负债2331563553.37931948784.91111222.923263401115.36

未分配：

递延所得税负债54841282.39

应交所得税41207442.72

总负债3359449840.47

折旧与摊销107173852.8997937246.54-205111099.43

使用权资产折旧13568113.568816542.84-22384656.40

资本性支出35126393.3546239297.86-81365691.21

123上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八分部信息(续)

(b) 2024年度及2024年12月31日分部信息列示如下：

国内分部国外分部分部间抵销合计项目

营业收入4265018730.481417112110.673618815.665678512025.49

其中：对外交易收入4263137721.991415374303.50-5678512025.49

分部间交易收入1881008.491737807.173618815.66-

减：分部费用4388263594.381478594985.383969174.825862889404.94

分部利润(123244863.90)(61482874.71)(350359.16)(184377379.45)

减：财务费用30767633.72

加：其他收益81842959.87

投资收益(50873073.66)

公允价值变动损益(84181485.66)

信用减值损失17556625.51

资产减值损失(609496424.22)

资产处置收益276924.74

营业利润(860019486.59)

资产6801506078.942804876906.073668954.189602714030.83

长期股权投资-联营企业-净值255668289.05--255668289.05

未分配：

递延所得税资产86060198.16

总资产9944442518.04

负债2253392121.52910995550.98-3164387672.50

未分配：

递延所得税负债55772560.07

应交所得税32531415.35

总负债3252691647.92

折旧与摊销113639365.3780020883.30-193660248.67

使用权资产折旧18276994.919678460.84-27955455.75

资本性支出42117473.6550376008.23-92493481.88

(c) 本集团在国内及其他国家和地区的对外交易收入总额，以及本集团位于国内及其他国家和地区的除金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产总额列示如下：

对外交易收入2025年度2024年度

中国大陆4846667964.024222924532.83

其他国家/地区1470661607.141455587492.66

6317329571.165678512025.49

除金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产总额2025年12月31日2024年12月31日

中国大陆1071026133.191251770852.30

其他国家/地区2247732765.522232563474.74

3318758898.713484334327.04

于本报告期，本集团与任意单一客户的交易收入均不超过合并总收入的10%。

124上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易

(1)母公司情况

(a) 母公司基本情况注册地业务性质

上海家化(集团)有限公司上海市工业

本公司的最终控制方为中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称“平安集团”)。本公司的中间控制方还包括中国平安人寿保险股份有限公司和上海平浦投资有限公司。

(b) 母公司注册资本及其变化

2024年12月31日本年增加本年减少2025年12月31日

上海家化(集团)有限公司526826.10万元--526826.10万元

(c) 母公司对本公司的持股比例和表决权比例

2025年12月31日2024年12月31日

持股比例表决权比例持股比例表决权比例

上海家化(集团)有限公司52.12%52.24%52.12%52.12%

上述持股比例和表决权比例中包括上海家化(集团)有限公司通过其控股100%的子公司

上海惠盛实业有限公司持有本公司0.81%的股份。

根据相关法规，上市公司回购专用账户中的股份，不享有股东会表决权，因此母公司对本企业的表决权比例按扣除回购账户中的股份数来计算。

(2)子公司情况

子公司的基本情况及相关信息见附注七(1)。

125上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(3)联营企业情况

联营企业的基本情况及相关信息见附注七(2)。本集团的联营企业如下：

公司名称与本集团的关系三亚家化旅业有限公司联营企业漳州片仔癀上海家化口腔护理有限公司联营企业

丝芙兰(上海)化妆品销售有限公司联营企业

丝芙兰(北京)化妆品销售有限公司联营企业上海初步文化传播有限公司联营企业

(4)其他关联方情况公司名称与本集团的关系深圳万里通网络信息技术有限公司受同一最终控股公司控制平安银行股份有限公司受同一最终控股公司控制中国平安财产保险股份有限公司受同一最终控股公司控制平安养老保险股份有限公司受同一最终控股公司控制平安健康互联网股份有限公司受同一最终控股公司控制平安付科技服务有限公司受同一最终控股公司控制平安资产管理有限责任公司受同一最终控股公司控制平安证券股份有限公司受同一最终控股公司控制平安健康保险股份有限公司受同一最终控股公司控制三亚家化旅业有限公司受同一最终控股公司控制平安创展保险销售服务有限公司受同一最终控股公司控制平安信托有限责任公司受同一最终控股公司控制上海安壹通电子商务有限公司受同一最终控股公司控制

上海捷银网络信息技术有限公司(原名：上海捷银电子商务有限公司）受同一最终控股公司控制深圳平安综合金融服务有限公司受同一最终控股公司控制深圳平安通信科技有限公司受同一最终控股公司控制

深圳市平安众消科技股权投资合伙企业(有限合伙)受同一最终控股公司控制

捷银国际旅行社(上海)有限公司受同一最终控股公司控制平安好医襄阳综合门诊部有限公司受同一最终控股公司控制北大方正人寿保险有限公司受同一最终控股公司控制平安资本有限责任公司受同一最终控股公司控制平安国际融资租赁有限公司受同一最终控股公司控制

平安科技(深圳)有限公司受同一最终控股公司控制上海世纪安瀛乡村俱乐部有限公司受同一最终控股公司控制平安理财有限责任公司受同一最终控股公司控制

126上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(4)其他关联方情况(续)公司名称与本集团的关系深圳平安融易投资咨询有限公司

(原名：平安普惠投资咨询有限公司)受同一最终控股公司控制

平安融易(江苏)融资担保有限公司

(原名：平安普惠融资担保有限公司)受同一最终控股公司控制

平安融易(黑龙江)信息服务有限公司

(原名：平安普惠信息服务有限公司)受同一最终控股公司控制

未鲲(上海)科技服务有限公司受同一最终控股公司控制北京北大方正电子有限公司受同一最终控股公司控制湖南恺德微创医院有限公司受同一最终控股公司控制平安付电子支付有限公司受同一最终控股公司控制

平安好房(上海)电子商务有限公司受同一最终控股公司控制平安普惠企业管理有限公司受同一最终控股公司控制平安消费金融有限公司受同一最终控股公司控制青岛平安康健互联网医院有限公司受同一最终控股公司控制深圳平安智汇企业信息管理有限公司受同一最终控股公司控制重庆平安好医经纬综合门诊有限公司受同一最终控股公司控制

康键信息技术(深圳)有限公司受同一最终控股公司控制

127上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(4)其他关联方情况(续)公司名称与本集团的关系上海高砂鉴臣香料有限公司母公司的联营企业上海高砂香料有限公司母公司联营企业的子公司上海帝泰发展有限公司存在其他关联方关系上海易初莲花连锁超市有限公司存在其他关联方关系北京易初莲花连锁超市有限公司存在其他关联方关系广州易初莲花连锁超市有限公司存在其他关联方关系郑州易初莲花连锁超市有限公司存在其他关联方关系西安易初莲花连锁超市有限公司存在其他关联方关系长沙初莲超市有限公司存在其他关联方关系上海正大乐城百货有限公司存在其他关联方关系上海正大帝盈商业发展有限公司存在其他关联方关系平安集团相关业务员存在其他关联方关系深圳市通产丽星科技集团有限公司存在其他关联方关系平安养老保险股份有限公司工会委员会存在其他关联方关系中国平安人寿保险股份有限公司工会委员会存在其他关联方关系中国平安财产保险股份有限公司工会委员会存在其他关联方关系平安健康保险股份有限公司工会委员会存在其他关联方关系平安好房电子商务有限公司工会委员会存在其他关联方关系平安普惠企业管理有限公司工会委员会存在其他关联方关系平安信托有限责任公司工会委员会存在其他关联方关系深圳平安综合金融服务有限公司工会委员会存在其他关联方关系新方正控股发展有限责任公司北京分公司工会委员会存在其他关联方关系新方正控股发展有限责任公司工会委员会存在其他关联方关系

注：平安国际智慧城市科技股份有限公司自2025年1月起已不再是本集团的关联方。

128上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(5)关联交易

(a) 购销商品、提供和接受劳务

采购商品、接受劳务：

关联交易关联方内容关联交易定价政策2025年度2024年度漳州片仔癀上海家化口腔护理有

限公司采购商品协议并参考市价50187789.6384474177.20

平安集团相关业务员接受劳务协议并参考市价40354806.4952393091.85

上海高砂香料有限公司采购商品协议并参考市价37450918.9941447394.83

捷银国际旅行社(上海)有限公司接受劳务协议并参考市价21088857.6310400708.28深圳万里通网络信息技术有限公

司接受劳务协议并参考市价14136848.7912252417.53采购商

深圳市通产丽星科技集团有限公品、接

司受劳务协议并参考市价8714049.89-

上海高砂鉴臣香料有限公司采购商品协议并参考市价4988516.577249500.00

上海帝泰发展有限公司接受劳务协议并参考市价1474299.23-青岛平安康健互联网医院有限公

司接受劳务协议并参考市价1316849.00-

深圳平安通信科技有限公司接受劳务协议并参考市价1304091.192178078.69

中国平安保险(集团)股份有限公

司接受劳务协议并参考市价1245283.00-

中国平安财产保险股份有限公司购买保险协议并参考市价1123588.021048817.58

平安健康保险股份有限公司购买保险协议并参考市价939722.91843848.48

平安养老保险股份有限公司购买保险协议并参考市价347190.40461937.30

上海捷银网络信息技术有限公司接受劳务协议并参考市价333714.48603534.11

深圳平安综合金融服务有限公司接受劳务协议并参考市价311308.63898273.84采购商

品、接

上海初步文化传播有限公司受劳务协议并参考市价228730.142304662.18

北京北大方正电子有限公司接受劳务协议并参考市价219026.55-

三亚家化旅业有限公司接受劳务协议并参考市价176325.43-

平安科技(深圳)有限公司接受劳务协议并参考市价107828.30107828.30

平安付电子支付有限公司接受劳务协议并参考市价107696.23-

平安付科技服务有限公司接受劳务协议并参考市价84775.47273104.40

上海正大乐城百货有限公司接受劳务协议并参考市价28751.78420858.94

平安健康互联网股份有限公司接受劳务协议并参考市价18789.631657866.42

长沙初莲超市有限公司接受劳务协议并参考市价2.834800.00

郑州易初莲花连锁超市有限公司接受劳务协议并参考市价(58863.88)-

丝芙兰(上海)化妆品销售有限公

司接受劳务协议并参考市价-1749.37

平安信托有限责任公司接受劳务协议并参考市价-(18.80)

平安银行股份有限公司接受劳务协议并参考市价-(60000.00)

上海安壹通电子商务有限公司接受劳务协议并参考市价-(217000.00)

186230897.33218745630.50

129上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(5)关联交易(续)

(a) 购销商品、提供和接受劳务(续)

销售商品、提供劳务：

关联方关联交易内容关联交易定价政策2025年度2024年度

中国平安人寿保险股份有限公司销售商品协议并参考市价142110449.33118418941.77

深圳万里通网络信息技术有限公司销售商品协议并参考市价16280697.9229915485.35

上海安壹通电子商务有限公司销售商品、提供劳务协议并参考市价10246213.4513387998.10漳州片仔癀上海家化口腔护理有限

公司市场促销及管理服务协议并参考市价7464956.5313256455.60

平安付科技服务有限公司销售商品协议并参考市价2285870.774936027.41

平安健康互联网股份有限公司销售商品、提供劳务协议并参考市价1828884.07443876.56

平安健康保险股份有限公司销售商品协议并参考市价1601091.404266074.94

中国平安财产保险股份有限公司销售商品协议并参考市价907283.791492710.87

平安付电子支付有限公司销售商品协议并参考市价846182.91-中国平安人寿保险股份有限公司工

会委员会销售商品协议并参考市价560245.99340928.42

三亚家化旅业有限公司销售商品协议并参考市价486198.58527924.69

长沙初莲超市有限公司销售商品协议并参考市价446190.59756136.59

平安银行股份有限公司销售商品、提供劳务协议并参考市价306005.75791514.62深圳平安综合金融服务有限公司工

会委员会销售商品协议并参考市价219320.03-

平安融易(黑龙江)信息服务有限公司销售商品协议并参考市价138819.56107482.11

平安证券股份有限公司销售商品协议并参考市价105997.1023615.21

上海世纪安瀛乡村俱乐部有限公司销售商品协议并参考市价72401.9791805.36

上海家化(集团)有限公司销售商品协议并参考市价55233.0123617.30中国平安财产保险股份有限公司工

会委员会销售商品协议并参考市价40302.5426643.56

平安融易(江苏)融资担保有限公司销售商品协议并参考市价38869.623927.47

平安信托有限责任公司工会委员会销售商品协议并参考市价25041.67-

湖南恺德微创医院有限公司销售商品协议并参考市价23336.28-新方正控股发展有限责任公司工会

委员会销售商品协议并参考市价18676.10-

上海易初莲花连锁超市有限公司销售商品协议并参考市价16618.4343622.29

平安养老保险股份有限公司销售商品协议并参考市价16506.43415497.38

中国平安保险(集团)股份有限公司销售商品协议并参考市价13478.60-平安养老保险股份有限公司工会委

员会销售商品协议并参考市价13009.7413264.06平安普惠企业管理有限公司工会委

员会销售商品协议并参考市价10683.74-

平安消费金融有限公司销售商品协议并参考市价8873.27-

平安理财有限责任公司销售商品协议并参考市价7611.285287.25平安好房电子商务有限公司工会委

员会销售商品协议并参考市价5765.4925340.94平安健康保险股份有限公司工会委

员会销售商品协议并参考市价5243.4110796.44

平安好房(上海)电子商务有限公司销售商品协议并参考市价5063.72-

深圳平安综合金融服务有限公司销售商品协议并参考市价4908.387153.12

北大方正人寿保险有限公司销售商品协议并参考市价3966.4962613.31重庆平安好医经纬综合门诊有限公

司销售商品协议并参考市价2654.86-

上海捷银网络信息技术有限公司销售商品协议并参考市价2499.4511598.70

平安科技(深圳)有限公司销售商品协议并参考市价2402.3585.13

平安信托有限责任公司销售商品协议并参考市价1996.70-深圳平安智汇企业信息管理有限公

司销售商品协议并参考市价317.70-

平安国际融资租赁有限公司销售商品协议并参考市价300.43180.40

平安创展保险销售服务有限公司销售商品协议并参考市价222.20250174.44

平安普惠企业管理有限公司销售商品协议并参考市价23.29-

广州易初莲花连锁超市有限公司销售商品协议并参考市价(6466.22)576371.18

西安易初莲花连锁超市有限公司销售商品协议并参考市价(8371.36)(1892.54)

丝芙兰(上海)化妆品销售有限公司销售商品协议并参考市价-580899.86

北京易初莲花连锁超市有限公司销售商品协议并参考市价-66692.01

130上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(5)关联交易(续)

(a) 购销商品、提供和接受劳务(续)

销售商品、提供劳务：(续)关联方关联交易内容关联交易定价政策2025年度2024年度平安国际智慧城市科技股份有限公

司销售商品协议并参考市价-8590.81

深圳平安融易投资咨询有限公司销售商品协议并参考市价-5323.58

平安好医襄阳综合门诊部有限公司销售商品协议并参考市价-239.98

康键信息技术(深圳)有限公司销售商品协议并参考市价-47.95

未鲲(上海)科技服务有限公司销售商品协议并参考市价-10.78

郑州易初莲花连锁超市有限公司销售商品协议并参考市价-(1629.44)

186215577.34190891433.56

131上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(5)关联交易(续)

(b) 租赁

本集团作为出租方当年确认的租赁收入：

承租方名称租赁资产种类2025年度2024年度漳州片仔癀上海家化口腔

护理有限公司出租场地915628.54918137.10

本集团作为承租方当年新增的使用权资产：

出租方名称租赁资产种类2025年度2024年度上海正大乐城百货有限公

司承租场地-1383512.43

本集团作为承租方当年支付的租赁费用：

出租方名称租赁资产种类2025年度2024年度上海正大乐城百货有限公

司承租场地-519018.47

本集团作为承租方当年承担的租赁负债利息支出：

出租方名称2025年度2024年度

上海正大乐城百货有限公司-37429.15

(c) 销售商品退回关联方关联交易内容2025年度2024年度

丝芙兰(上海)化妆品销售有限公

司销售商品退回250024.84-

广州易初莲花连锁超市有限公司销售商品退回237461.71-

西安易初莲花连锁超市有限公司销售商品退回4686.04-

深圳平安融易投资咨询有限公司销售商品退回496.49-

郑州易初莲花连锁超市有限公司销售商品退回-5444.63

492669.085444.63

132上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(5)关联交易(续)

(d) 利息收入、投资收益关联方关联交易内容2025年度2024年度

平安银行股份有限公司利息收入8633.5934081.54

(e) 赎回理财产品关联方关联交易内容2025年度2024年度

平安资产管理有限责任公理财产品赎回(本

司金+收益)229725204.37-

(f) 其他关联交易关联方关联交易内容2025年度2024年度

平安银行股份有限公司手续费53.0047.90中国平安财产保险股份有

限公司代缴税金-2065.00上海正大乐城百货有限公

司租赁违约金(8100.00)431460.72

(8047.00)433573.62

(g) 关键管理人员薪酬

2025年度2024年度

关键管理人员薪酬1304.7万元1224.8万元上述金额不包含2025年员工持股计划涉及的关键管理人员薪酬。2025年员工持股计划涉及的关键管理人员薪酬2025年为524.97万元(2024年：0.00元)。

133上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(5)关联交易(续)

(h) 共同投资

2016年6月30日，本公司(作为有限合伙人)与深圳市平安德成投资有限公司(作为普通合伙人)及其他投资人签署了《深圳市平安众消科技股权投资合伙企业(有限合伙)之有限合伙协议》，认缴深圳市平安众消科技股权投资合伙企业(有限合伙)有限合伙份额，认缴出资额为人民币5亿元，认缴出资比例为10.08%。截至2025年12月31日本公司已实缴出资人民币5亿元。根据《深圳市平安众消科技股权投资合伙企业(有限合伙)之有限合伙协议》，截至2025年12月31日累计收回投资500000000.00元，投资成本余额

0.00元。2025年收到投资收益24707792.56元。

2021年8月本公司(作为有限合伙人)与平安资本有限责任公司(作为普通合伙人)及其他

投资人签署了《广州市平安消费股权投资合伙企业(有限合伙)之有限合伙协议》，认缴广州市平安消费股权投资合伙企业(有限合伙)有限合伙份额，认缴出资额为人民币5亿元。截至2025年12月31日本公司已实缴出资人民币5亿元，占实缴出资比例为

27.87%。

134上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(6)关联方余额

2025年12月31日2024年12月31日

账面余额坏账准备账面余额坏账准备

货币资金平安银行股份有限公司149096.35-98454.10-交易性金融

资产(成

本)平安资产管理有限责任公司--200000000.00-

应收账款中国平安人寿保险股份有限公司43425036.16(217125.18)42569957.50(1277098.73)

上海安壹通电子商务有限公司1674826.89(8374.13)2407133.27(72214.00)

广州易初莲花连锁超市有限公司1582777.25(1582777.25)1989925.83(994962.92)

长沙初莲超市有限公司483805.41(197697.13)758388.97(379194.49)

平安银行股份有限公司401391.10(1920.83)663715.44(210441.08)

平安健康互联网股份有限公司388358.51(1941.80)46493.87(1394.82)

平安健康保险股份有限公司304236.56(4987.57)818655.92(24559.68)

中国平安财产保险股份有限公司226183.82(1130.92)38948.69(1168.46)深圳万里通网络信息技术有限公

司94314.98(471.57)--

北京易初莲花连锁超市有限公司86431.86(86431.86)86431.86(86431.86)

平安融易(黑龙江)信息服务有限

公司84160.74(420.80)14032.26(3914.37)

三亚家化旅业有限公司42745.41(213.73)44665.32(1339.96)

平安证券股份有限公司41034.04(205.17)18324.25(549.73)

上海易初莲花连锁超市有限公司39041.85(9489.13)61368.15(3068.41)

中国平安保险(集团)股份有限公

司13478.64(67.39)--中国平安人寿保险股份有限公司

工会委员会10064.27(6796.41)8074.08(242.22)新方正控股发展有限责任公司北

京分公司工会委员会5309.73(26.55)

深圳平安综合金融服务有限公司3410.64(17.05)3093.02(92.79)

平安养老保险股份有限公司2249.61(11.25)73952.33(2364.16)

平安信托有限责任公司1409.98(7.05)--

深圳平安融易投资咨询有限公司686.82(3.43)1458.64(43.76)

北大方正人寿保险有限公司551.88(275.94)44161.12(22080.57)

平安融易(江苏)融资担保有限公

司437.17(2.19)871.28(26.14)

平安科技(深圳)有限公司202.30(1.01)85.13(2.55)

平安国际融资租赁有限公司182.92(0.91)203.85(6.12)

平安创展保险销售服务有限公司146.79(0.73)--

平安普惠企业管理有限公司23.29(0.12)--

西安易初莲花连锁超市有限公司--65599.91(49199.96)

丝芙兰(上海)化妆品销售有限公

司--3455.97(103.68)

平安理财有限责任公司--1658.94(829.47)平安国际智慧城市科技股份有限

公司--791.27(395.64)

未鲲(上海)科技服务有限公司--10.78(5.39)

48912498.62(2120397.10)49721457.65(3131730.96)

135上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(6)关联方余额(续)

2025年12月31日2024年12月31日

账面余额坏账准备账面余额坏账准备

预付款项中国平安财产保险股份有限公司8790.51-494.43-

上海捷银网络信息技术有限公司--6600.00-

平安健康互联网股份有限公司--6600.00-

8790.51-13694.43-

漳州片仔癀上海家化口腔护理有

其他应收款限公司11123630.10(3893270.54)10370338.53(3629618.49)

平安健康互联网股份有限公司210000.00-160000.00-

上海安壹通电子商务有限公司133800.00-100000.00-

深圳平安综合金融服务有限公司100000.00-131848.62-

上海捷银网络信息技术有限公司25000.00-20000.00-

上海帝泰发展有限公司--109440.48(109440.48)

上海正大帝盈商业发展有限公司--37319.00(37319.00)

11592430.10(3893270.54)10928946.63(3776377.97)

136上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(6)关联方余额(续)

2025年12月31日2024年12月31日

应付账款上海高砂香料有限公司13614806.6014448062.64

深圳市通产丽星科技集团有限公司3413086.35-

漳州片仔癀上海家化口腔护理有限公司3277210.5611817021.81

上海高砂鉴臣香料有限公司1322618.402434057.20

上海初步文化传播有限公司-476056.59

21627721.9129175198.24

合同负债上海捷银网络信息技术有限公司231031.91230949.72中国平安财产保险股份有限公司工会委员

会38729.2440184.60

平安健康互联网股份有限公司32479.68-

中国平安人寿保险股份有限公司15333.1010021.77

上海家化(集团)有限公司12921.82-

平安融易(黑龙江)信息服务有限公司6504.426504.42

平安养老保险股份有限公司工会委员会2831.272831.27

深圳平安综合金融服务有限公司1032.58-

平安银行股份有限公司728.71728.71

平安普惠企业管理有限公司工会委员会441.46-

深圳平安融易投资咨询有限公司357.97-

平安健康保险股份有限公司工会委员会107.5852.39

深圳万里通网络信息技术有限公司-828004.33

郑州易初莲花连锁超市有限公司-52091.93

上海家化(集团)有限公司-12921.82

342499.741184290.96

137上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九关联方关系及其交易(续)

(6)关联方余额(续)

2025年12月31日2024年12月31日

其他应付款深圳万里通网络信息技术有限公司16624903.6117186804.82

捷银国际旅行社(上海)有限公司2186432.12-

青岛平安康健互联网医院有限公司695825.00-

平安集团相关业务员500000.001088000.00

上海易初莲花连锁超市有限公司402004.13402004.13

深圳平安通信科技有限公司190634.203958.59

北京北大方正电子有限公司180000.00-

平安科技(深圳)有限公司114298.00114298.00

上海正大乐城百货有限公司74967.0074967.00

深圳平安综合金融服务有限公司62905.15685909.43

深圳市通产丽星科技集团有限公司34335.00-

平安健康互联网股份有限公司14963.21980892.00

上海捷银网络信息技术有限公司-65600.00

上海帝泰发展有限公司-21000.00

21081267.4220623433.97

(7)关联方承诺

以下为本集团于资产负债表日，已签约而尚不必在资产负债表上列示的与关联方有关的承诺事项：

采购商品

2025年12月31日2024年12月31日

上海高砂香料有限公司10047983.054697961.65

上海高砂鉴臣香料有限公司4070275.201275300.00

漳州片仔癀上海家化口腔护理有限公司3736088.43185.43

17854346.685973447.08

出租场地

2025年12月31日2024年12月31日

漳州片仔癀上海家化口腔护理有限公司155406.001116816.00

138上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十股份支付

(1)以权益结算的股份支付员工持股计划支付概况

2025年度员工持股计划根据2024年年度股东会审议通过的《上海家化联合股份有限公司2025年员工持股计划（草案修订稿）》及九届二次董事会有关决议，本持股计划规模不超过

77506653.00份，涉及的标的股票规模不超过4835100.00股，其中，首次授予份额

为72505293.00份，涉及的标的股票规模为4523100.00股，预留授予份额为

5001360.00份，涉及的标的股票规模为312000.00股。预留份额的分配方案由董事

会授权管理委员会在存续期内一次性或分批次予以确定。若2025年员工持股计划存续期届满该预留份额仍未完全分配的，则由管理委员会决定剩余份额的处置事宜。

本持股计划的资金来源为公司提取的长期激励基金。本持股计划首次授予对应的标的股票分三期解锁，每期解锁的标的股票比例分别为30%、30%、40%，解锁时点自公司首次授予的标的股票过户至本持股计划名下之日起满12个月、24个月、36个月。预留授予权益份额由董事会授权管理委员会设定解锁安排和考核目标，但不得早于首次授予份额的解锁时间安排且不得低于首次授予份额的解锁业绩要求。

本持股计划购买公司回购股份的价格为16.03元/股，为回购专用账户回购的普通股股份的回购均价16.03元/股。公司回购证券专用账户中所持有的4835100.00股已于

2025年8月21日通过非交易过户的方式过户至上海家化联合股份有限公司－2025年员

工持股计划证券账户。

2025年度

员工持股计划

年初发行在外的股数-

本年授予的股数4523100.00

本年流回预留的股数(70300.00)

年末发行在外的股数4452800.00

本年股份支付费用19553120.92

累计股份支付费用19553120.92

139上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一或有事项

截至2025年12月31日止，本集团并没有重要的或有事项需要披露。

十二承诺事项

(1)资本性支出承诺事项已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支出承诺

2025年12月31日2024年12月31日

无形资产879200.001314650.00

房屋、建筑物及机器设备963385.50-

1842585.501314650.00

十三期后事项

除本财务报表其他附注中已披露的事项外，本集团其余重要的非调整事项如下：

(1)利润分配情况说明于2026年3月24日，本公司九届六次董事会会议决议通过了《关于2025年度及2026年半年度利润分配方案的议案》，公司2025年度拟向全体股东每股派发现金红利0.20元（含税）。2026年半年度现金分红金额不高于2026年半年度合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润的10%。

十四资产负债表日后经营租赁收款额

本集团作为出租人，资产负债表日后应收的租赁收款额的未折现金额汇总如下：

2025年12月31日2024年12月31日

一年以内180406.00986410.00

一至二年25000.00155406.00

二至三年25000.00-

230406.001141816.00

140上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十五金融风险

本集团的经营活动会面临各种金融风险：市场风险、信用风险和流动性风险。本集团整体的风险管理计划针对金融市场的不可预见性，力求减少对本集团财务业绩的潜在不利影响。

(1)市场风险

(a) 外汇风险

本集团主要经营位于中国、英国、美国等国家，主要业务计价结算以本集团各公司记账本位币为主。本集团已确认资产和负债及未来交易主要以各公司记账本位币计价。

此外，本集团总部财务部门负责监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险；为此，本集团可能会以签署远期外汇合约或货币互换合约的方式来达到规避外汇风险的目的。于2025年度，本集团无重大汇率风险。

(b) 利率风险本集团的利率风险主要产生于长期银行借款等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利率风险。于2025年12月31日，本集团长期带息债务主要为英镑计价的浮动利率合同，金额为折合人民币526752587.20元(2024年12月31日：

503745750.00元)。

141上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十五金融风险（续）

(1)市场风险（续）

(b) 利率风险（续）本集团总部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本集团尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本集团的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整，这些调整可能是进行利率互换的安排来降低利率风险。

于2025年12月31日，本集团无利率互换安排(2024年12月31日：无)。于2025年12月31日，如果以浮动利率计算的借款利率上升或下降50个基点，而其他因素保持不变，

本集团的利润总额会减少或增加约2637539.69元(2024年12月31日：2538153.23元)。

(c) 其他价格风险本集团其他价格风险主要产生于本集团持有的其他非流动金融资产。

于2025年12月31日，如果本集团持有上述金融资产的公允价值上涨或下跌1%，其他因素保持不变，则本集团将增加或减少公允价值变动损益约10116979.37元(2024年

12月31日：约6147001.99元)。

(2)信用风险

本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于货币资金、应收账款、应收款项融资、其他应收款和其他流动资产及其他非流动资产中的银行定期存款等。

本集团其他流动资产及其他非流动资产中的定期存款主要存放于声誉良好并拥有较高

信用评级的国有控股银行和其他大中型上市银行，或者信用较高的跨国银行，本集团认为其不存在重大的信用风险，不会产生因银行违约而导致的任何重大损失。

此外，对于应收账款和其他应收款，本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风险在可控的范围内。

于2025年12月31日，本集团无重大的因债务人抵押而持有的担保物或其他信用增级

(2024年12月31日：无)。

142上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十五金融风险（续）

(3)流动性风险本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本集团在汇总各子公司现金流量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备；同时，持续监控是否符合借款协议的规定，并综合考虑利率水平、借款期限、增信措施等融资条件，筛选不同的金融机构以获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。

(i) 于资产负债表日，本集团各项金融负债以未折现的合同现金流量按到期日列示如下：

2025年12月31日

一年以内一到二年二到五年五年以上合计

短期借款及利息536032440.89---536032440.89

应付账款575346401.39---575346401.39

其他应付款1197418926.06---1197418926.06

其他流动负债18690852.63---18690852.63

一年内到期非流动负债-

租赁负债29182873.01---29182873.01

租赁负债-26802171.4121842565.5814618342.7163263079.70

2356671493.9826802171.4121842565.5814618342.712419934573.68

2024年12月31日

一年以内一到二年二到五年五年以上合计

短期借款及利息49037568.34---49037568.34

应付账款499548995.26---499548995.26

其他应付款1187656781.67---1187656781.67

其他流动负债52194459.28---52194459.28

一年内到期非流动负债-

长期借款及利息513065046.38---513065046.38

一年内到期非流动负债-

租赁负债32841052.36---32841052.36

租赁负债-39043971.5825632602.4835582602.25100259176.31

2334343903.2939043971.5825632602.4835582602.252434603079.60

十六公允价值估计

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

143上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六公允价值估计（续）

(1)持续的以公允价值计量的资产和负债

于2025年12月31日，持续的以公允价值计量的金融资产按上述三个层次列示如下：

第一层次第二层次第三层次合计金融资产

交易性金融资产：

银行理财-2514104666.89-2514104666.89

其他非流动金融资产：

私募基金--656760141.76656760141.76

银行理财-252189850.00-252189850.00

权益工具投资(含股票)102747945.00--102747945.00

金融资产合计102747945.002766294516.89656760141.763525802603.65

于2024年12月31日，持续的以公允价值计量的金融资产按上述三个层次列示如下：

第一层次第二层次第三层次合计金融资产

交易性金融资产：

银行理财及资产管理产品-2554387899.86-2554387899.86

其他非流动金融资产：

私募基金--521452063.61521452063.61

权益工具投资(含股票)93248135.00--93248135.00

金融资产合计93248135.002554387899.86521452063.613169088098.47本集团以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。本年度无

第一层次、第二层次与第三层次间的转换。

对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允价值。上述交易性金融资产和其他非流动金融资产中第二层次公允价值计量的其他为银行理财产

品及其他金融机构的资产管理产品，银行理财及资产管理产品的公允价值根据本金加上截至资产负债表日的预期收益或银行及其他金融机构提供的资产负债表日净值报告确定。对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。

所使用的估值模型主要为现金流量折现模型和市场可比公司模型等。估值技术的输入值主要包括上市公司股价、无风险利率、基准利率、汇率、信用点差、流动性溢价、

可比公司乘数、缺乏流动性折价等，其中上市公司股价、可比公司乘数与私募基金净资产价值正相关，无风险利率及缺乏流动性折扣与私募基金净资产价值负相关。

144上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六公允价值估计（续）

(2)不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债

本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：应收账款、其他应收款、短期借款和应付款项等。

本集团管理层认为，财务报表不以公允价值计量的金融资产及金融负债，其账面价值接近这些资产及负债的公允价值。

十七资本管理

本集团资本管理政策的目标是为了保障本集团能够持续经营，从而为股东提供回报，并使其他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成本。

为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付给股东的股利金额、向股东返还资本、发行新股或出售资产以减低债务。

本集团的总资本为合并资产负债表中所列示的股东权益。本集团不受制于外部强制性资本要求，利用资本负债比率监控资本。

于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团的资产负债比率列示如下：

2025年12月31日2024年12月31日

资产负债比率32.76%32.71%

145上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十八公司财务报表附注

(1)应收账款

2025年12月31日2024年12月31日

应收账款947266595.741189605240.30

减：坏账准备2548315.415374875.26

944718280.331184230365.04

(a) 应收账款账龄分析如下：

2025年12月31日2024年12月31日

一年以内594644412.681133682136.40

一到二年315416275.9147648299.73

二到三年34690459.482696220.39

三年以上2515447.675578583.78

减：应收账款坏账准备2548315.415374875.26

合计944718280.331184230365.04

(b) 于2025年12月31日，按欠款方归集的余额前五名的应收账款汇总分析如下：

应收账款年末余额合同资产应收账款和合同占应收账款应收账款坏账准年末余额资产年末余额和合同资产备和合同资产减年末余额合值准备年末余额计数的比例

（%）应收账款余额

前5名客户947157432.35-947157432.3599.992546782.44

146上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十八公司财务报表附注(续)

(1)应收账款(续)

(c) 坏账准备

本公司对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

应收账款的坏账准备按类别分析如下：

2025年12月31日2024年12月31日

账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值占总额比计提比例占总额比例计提比例

金额例(%)金额(%)金额(%)金额(%)

单项计提坏账准备(i) 2515447.67 0.27 (2515447.67) 100.00 - 7149917.17 0.60 (5234660.25 ) 73.21 1915256.92

按组合计提坏账准备(ii) 944751148.07 99.73 (32867.74 ) 0.00 944718280.33 1182455323.13 99.40 (140215.01 ) 0.01 1182315108.12

947266595.74100.00(2548315.41)944718280.331189605240.30100.00(5374875.26)1184230365.04

147上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十八公司财务报表附注(续)

(1)应收账款(续)

(c) 坏账准备(续)

(i) 于2025年12月31日，单项计提坏账准备的应收账款分析如下：

整个存续期内预期信用损失

账面余额率(%)坏账准备理由单项计提坏账准备的

应收账款2515447.67100.00(2515447.67)预期无法收回

(ii) 组合计提坏账准备的应收账款分析如下：

组合—应收合并范围内公司款项：

2025年12月31日2024年12月31日

账面余额坏账准备账面余额坏账准备整个存续期预整个存续期预期信用损失率期信用损失率

金额(%)金额金额(%)金额

应收合并范围内公司款项938375029.87--1177781489.34--

组合—按信用等级分类的客户组合：

2025年12月31日

账面余额坏账准备整个存续期预期信用损失率

金额(%)金额

A 信用优质客户 6373619.19 0.50 (31868.13)

B 信用良好客户 - - -

C 信用较好客户 - - -

D 中等信用客户 2499.01 40.00 (999.61)

E 信用瑕疵客户 - - -

合计6376118.20(32867.74)

(iii) 本年度转回的坏账准备金额为2826559.85元(2024年度：转回5062013.61元)。

(iv) 本年度公司无核销的应收账款(2024年度：无)。

148上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十八公司财务报表附注(续)

(2)其他应收款

2025年12月31日2024年12月31日

子公司往来款202409021.12224828347.31

应收押金款项3215448.1268638.00

其他181408.75221444.17

205805877.99225118429.48

减：坏账准备24085806.4644837353.91

合计181720071.53180281075.57本公司不存在因资金集中管理而将款项归集于其他方并列报于其他应收款的情况。

(a) 其他应收款账龄分析如下：

2025年12月31日2024年12月31日

一年以内125950744.5924582912.91

一到二年1826038.00120965570.40

二到三年2647000.002447000.00

三年以上75382095.4077122946.17

205805877.99225118429.48

减：坏账准备24085806.4644837353.91

合计181720071.53180281075.57

149上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十八公司财务报表附注(续)

(2)其他应收款(续)

(b) 损失准备及其账面余额变动表

第一阶段第三阶段合计

未来12个月内预期信用损失(单整个存续期预期信用损失(已发生信用减

未来12个月内预期信用损失(组合)项)小计值)账面余额坏账准备账面余额坏账准备坏账准备账面余额坏账准备坏账准备

2024年12月31日180358581.03(77505.46)--(77505.46)44759848.45(44759848.45)(44837353.91)

本年(转回)/新增的款项1424983.5614012.40--14012.40--14012.40

本年减少的款项-----(20737535.05)20737535.0520737535.05

其中：本年收回-----(20737535.05)20737535.0520737535.05

2025年12月31日181783564.59(63493.06)--(63493.06)24022313.40(24022313.40)(24085806.46)

i)转入第三阶段的其他应收款于2025年12月31日的账面余额为0.00元。

ii)本年除因本年新增、减少的款项引起的坏账准备变动外，由于确定预期信用损失时所采用的参数数据发生变化引起的坏账准备变动不重大。

150上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十八公司财务报表附注(续)

(2)其他应收款(续)

(c) 其他应收款坏账准备的变动如下：

年初余额本年计提或转回本年收回本年核销年末余额其他应收款坏

账准备-第一

阶段77505.46(14012.40)--63493.06其他应收款坏

账准备-第三

阶段44759848.45-20737535.05-24022313.40

合计44837353.91(14012.40)20737535.05-24085806.46

本年度转回的坏账准备金额为14012.40元(2024年度：转回9478702.27元)；本年度

收回的坏账准备金额为20737535.05元(2024年度：无)。

本年度无重大的第一阶段及第三阶段的坏账准备转回。

(d) 本年度无核销的其他应收款(2024年度：无)。

151上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十八公司财务报表附注(续)

(2)其他应收款(续)

(e) 于2025年12月31日，按欠款方归集的除银行定存利息外的余额前五名的其他应收款分析如下：

占其他应收款余额总额比例

性质余额账龄(%)坏账准备上海广生合成生物科技有

限公司往来款122592707.721年以内59.57-

海南霖碧饮品1-2年/2-3

有限公司往来款55794000.00年/3年以上27.11-上海霖碧饮品销售有限公

司往来款18492313.403年以上8.9918492313.40上海家化医药

科技公司往来款5530000.003年以上2.695530000.00华扬联众数字技术股份有

限公司押金2200000.001年以内1.07-

204609021.1299.4324022313.40

(3)长期股权投资

2025年12月31日2024年12月31日

子公司(a) 2945431728.58 2960131729.58

联营企业(b) 223037627.49 314236257.62

3168469356.073274367987.20

减：长期股权投资减值准备384123440.06393027595.22

2784345916.012881340391.98

本公司不存在长期投资变现的重大限制。

152上海家化联合股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十八公司财务报表附注(续)

(3)长期股权投资(续)

(a) 子公司本年增减变动本年宣告分派的现金年初账面价值年初减值准备追加投资减少投资股利年末账面价值年末减值准备

上海家化销售有限公司98000000.00100000000.00---98000000.00100000000.00

上海佰草集化妆品有限公司100160000.00100000000.00---100160000.00100000000.00

上海家化宏元文化传播有限公司127300000.00----127300000.00-

上海家化实业管理有限公司107203231.132796768.87---107203231.132796768.87

上海家化商销有限公司65000000.00----65000000.00-

上海家化医药科技有限公司-64000000.00----64000000.00

上海家化海南日用品化学有限公司33899231.35----33899231.35-

上海家化华美家化妆品有限公司-9000000.0021600000.00(30600000.00)---

成都上海家化有限公司8882408.92----8882408.92-

香港佰草集有限公司6113451.5650295646.35---6113451.5650295646.35

上海高夫化妆品有限公司1.005700000.00-(5700001.00)---

上海家化电子商务有限公司-3500000.00----3500000.00

上海家化生物科技有限公司1000000.00----1000000.00-

上海佰草集美容投资管理有限公司-2650000.00----2650000.00

上海家化国际商贸有限公司19781883.70----19781883.70-

上海家化商贸有限公司80000000.00----80000000.00-

Abundant Merit Limited 1974849106.70 - - - - 1974849106.70 -

2622189314.36337942415.2221600000.00(36300001.00)-2622189313.36323242415.22

153上海家化联合股份有限公司

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2025年度人民币元

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(3)长期股权投资(续)

(b) 联营企业本年增减变动年初账面价值年初减值准备本期投资按权益法调整的净损益宣布分派股利计提减值准备年末账面价值年末减值准备

三亚家化旅业有限公司105946307.68--10054933.77(17087500.00)-98913741.45-漳州片仔癀上海家化口腔护理

有限公司61272833.58--1970027.62--63242861.20-

丝芙兰（上海）化妆品销售有

限公司57644030.3642726212.00-(57644030.36)---42726212.00

丝芙兰（北京）化妆品销售有

限公司27493089.4412358968.00-(27493089.44)---12358968.00

上海初步文化传播有限公司6794816.56--(998971.72)-(5795844.84)-5795844.84

259151077.6255085180.00-(74111130.13)(17087500.00)(5795844.84)162156602.6560881024.84

154上海家化联合股份有限公司

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2025年度人民币元

十八公司财务报表附注(续)

(4)营业收入和营业成本

2025年度2024年度

主营业务收入2866896596.032479275084.47

其他业务收入8545104.8913167679.38

2875441700.922492442763.85

2025年度2024年度

主营业务成本1600652061.141468386316.03

其他业务成本4124904.116513227.71

1604776965.251474899543.74

(a) 主营业务收入和主营业务成本

2025年度2024年度

主营业务收入主营业务成本主营业务收入主营业务成本

个护1780272083.98881977409.211512595246.48854774754.54

创新501360139.19316525726.57535299755.29336638355.35

美妆585264372.86402148925.36431380082.70276973206.14

2866896596.031600652061.142479275084.471468386316.03

(b) 其他业务收入和其他业务成本

2025年度2024年度

其他业务收入其他业务成本其他业务收入其他业务成本

销售材料及废料3678296.351836556.328355409.914216885.52

租金收入(i) 4866808.54 2288347.79 4812269.47 2296342.19

8545104.894124904.1113167679.386513227.71

本公司主营业务为商品销售，于商品控制权转移的时点确认收入。

(i) 本公司的租金收入来自于出租自有房屋及建筑物。租金收入中无可变租金收入。

155上海家化联合股份有限公司

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2025年度人民币元

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(5)投资收益

2025年度2024年度

成本法核算的长期股权投资收益9161637.32343829787.81交易性金融资产持有期间取得的投资收

益88033857.6149202871.83

处置长期股权投资产生的投资收益10868854.38-

私募基金分配收益24707792.564230623.36

权益工具(含股票)股利收益2149957.002749945.00

处置交易性金融资产取得的投资收益4696.1014942.54

权益法核算的长期股权投资损失(74111130.13)(106680607.00)

60815664.84293347563.54

本公司不存在投资收益汇回的重大限制。

156上海家化联合股份有限公司

财务报表补充资料

2025年度人民币元

一非经常性损益明细表

2025年度2024年度

非流动资产处置损益8618796.40276924.74

除与正常经营业务密切相关、符合国家政策

规定、按照确定的标准享有、对公司损益

产生持续影响外，计入当期损益的政府补助10548549.144332464.74除同正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资

产和金融负债产生的损益219460851.45(30733047.93)

单独进行减值测试的应收款项(含合同资产)减

值准备转回4432176.021925892.82

除上述各项之外的其他营业外收入和支出16864952.8830151785.81

259925325.895954020.18

所得税影响额(36965040.16)(1059190.15)

222960285.734894830.03

非经常性损益明细表编制基础中国证券监督管理委员会于2023年颁布了《公开发行证券的公司信息披露解释性公告

第1号——非经常性损益(2023年修订)》(以下简称“2023版1号解释性公告”)，该规定自公布之日起施行。本集团按照2023版1号解释性公告的规定编制2023年度非经常性损益明细表。

根据2023版1号解释性公告的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力作出正确判断的各项交易和事项产生的损益。

二净资产收益率及每股收益每股收益加权平均

净资产收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

2025年度2024年度2025年度2024年度2025年度2024年度

归属于公司普通股股东的净利

润3.96(11.58)0.40(1.24)0.40(1.24)扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东

的净利润0.66(11.65)0.07(1.25)0.07(1.25)

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