长江通信:致同会计师事务所（特殊普通合伙）关于武汉长江通信产业集团股份有限公司2026年半年度报告问询函的回复

关于武汉长江通信产业集团股份有限公司

2026 年半年度报告问询函的回复

致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同会计师事务所（特殊普通合伙）

中国北京朝阳区建国门外大街 22号赛特广场 5层邮编 100004

电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120

www.grantthornton.cn关于武汉长江通信产业集团股份有限公司

2026 年半年报问询函的回复

致同函字（2026）第 420A006391 号

上海证券交易所：

致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”）接受委托对武汉长江

通信产业集团股份有限公司（以下简称“公司”或“长江通信公司”）2024 年、2025 年

财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日、2025 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，

2024 年度、2025 年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股

东权益变动表以及相关财务报表附注进行审计，并于 2025 年 4 月 28 日出具了致同

审字（2025）第 A020295 号、2026 年 4 月 24 日出具了致同审字（2026）第 A017565号的无保留意见审计报告。

我们于 2026 年 9 月 30 日收到了长江通信公司转来的上海证券交易所（以下简称“上交所”）出具的《关于长江通信公司股份有限公司 2026 年半年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2026】第 1571 号，以下简称“问询函”）。按照该问询函的要求，基于长江通信公司对问询函相关问题的说明以及我们对长江通信公司

2024 年度、2025 年度财务报表审计已执行的审计工作，现就有关事项说明如下：

问询函问题 1：

半年报及前期公告显示，公司于 2023 年完成收购上海迪爱斯信息技术有限公司（以下简称迪爱斯）100%股权，迪爱斯 2023 年至 2025 年业绩承诺金额分别不低于

5184.43 万元、6450.49 万元、8280.83 万元，实际完成率分别为 101.21%、109.89%、

106.22%，同期公司扣非后归母净利润逐年下降。2026 年上半年，迪爱斯实现营业收

入 2.76 亿元、净利润-7801 万元，2024 年、2025 年同期分别实现收入 2 亿元、2.5 亿元，实现利润-930 万元、-2267 万元。此外，2023 年至 2026 年 6 月末，公司合同负债余额持续下降，报告期末余额 4382.93 万元，较期初下降 56.51%。

请公司补充披露：（1）公司及迪爱斯的主营业务及产品、经营模式、收入确认政策，以及主要客户供应商名称、交易内容及金额、关联关系、是否为终端客户等，说明前述内容自 2023 年至 2026 年上半年是否发生较大变化，如有请说明原因；（2）结合迪爱斯所处细分行业的发展趋势、竞争格局，说明承诺期内其业绩持续增长、与上市公司整体利润变动趋势不同的原因及合理性，以及承诺期后大幅增亏的原因，与同行业可比公司是否存在明显差异；（3）分季度说明迪爱斯 2024 年至 2026 年上

半年的收入、净利润，说明各年度下半年度收入、净利润均远高于上半年度的原因；

2024 年下半年、2025 年下半年主要合同的执行情况，包括客户名称、销售内容及金

额、信用政策，合同签订至发货、验收、收入确认、销售回款时间间隔等，结合前述内容的同比、环比变化，说明 2024 年下半年、2025 年下半年是否存在放宽信用政策、提前确认收入、期后退货或冲减收入等情形，相关收入确认是否准确；（4）前期收购迪爱斯时评估作价所依据的在手合同（含框架合同）的执行进度及收入确认情况，说明与前期盈利预测或评估作价是否存在重大差异；报告期末合同负债持续下降的原因，结合迪爱斯在手订单、新签合同情况，说明其业绩亏损是否持续。请独立财务顾问发表意见，年审会计师对问题（1）（3）发表意见。

一、公司回复

（一）公司及迪爱斯的主营业务及产品、经营模式、收入确认政策，以及主要客户

供应商名称、交易内容及金额、关联关系、是否为终端客户等，说明前述内容自

2023 年至 2026 年上半年是否发生较大变化，如有请说明原因

1.公司及迪爱斯的主营业务及产品、经营模式、收入确认政策，2023 年至 2026年上半年是否发生较大变化，如有请说明原因

（1）公司及迪爱斯的主营业务及产品、经营模式

长江通信（含子公司长江智联）主要从事智慧交通、智慧园区、园区运营等业务。2023年 12 月，公司完成对迪爱斯 100%股权收购，迪爱斯成为公司主营业务收入的核心来源，公司的主营业务及主要产品与迪爱斯基本一致。公司主营信息技术服务业，深耕以公安和消防为代表的智慧应急行业，是国内应急通信与指挥领域覆盖地域范围领先的信息技术服务厂商之一。

公司通过直销招投标和集成商的双渠道销售模式，面向公安、消防、应急管理、卫星网络建设运营、城市运营管理、交通运输、能源与园区运营管理等政府部门及

企业客户提供软硬件产品与解决方案、系统集成、运维与技术服务。公司自主研发的主要产品包括：排队调度机、消防应急指挥终端、一体化信关站等智能硬件产品，以及智慧应急通信与指挥、智慧城市运营管理、低轨卫星通信系统运行控制软件等应用软件平台。

（2）公司及迪爱斯的收入确认政策，2023 年至 2026 年上半年是否发生较大变化

公司与迪爱斯根据《企业会计准则第 14 号——收入》的相关规定确认收入，

2023 年至 2026 年上半年，公司及迪爱斯收入确认政策未发生过变更，主营业务类型

收入确认方法和确认时点如下表所示：

业务类型收入确认方法确认时点

系统集成项目最终验收完成后一次性确认收入取得直接客户最终验收文件时

1、固定总价运维与技术服务合同：服

务期内分摊确认；

运维与技术直线法摊销确认收入或根据运维与技术

2、非固定总价运维与技术服务合同：

服务服务工作量据实结算金额确认收入服务期内根据验收报告或结算单记录的运维服务工作量确认

IT设备销售设备验收通过后一次性确认收入设备安装调试完成，并验收通过时报告期内，随着公司系统集成业务收入规模持续增长，系统集成业务占营业收入的比例稳定在 90%左右，是公司收入的主要来源；运维与技术服务占营业收入比区间为 4%-8%；IT设备销售及租赁收入规模相对较小，占营业收入比例区间为 2%-4%；

2024 年起，公司新增租赁业务，2024 年和 2025 年，该业务收入占公司营业收入比例

分别为 0.29%、2.57%。综上，公司收入结构未发生重大变化。

2.公司及迪爱斯主要客户供应商名称、交易内容及金额、关联关系、是否为终

端客户等，2023 年至 2026 年上半年是否发生较大变化，如有请说明原因

（1）上市公司及迪爱斯前十大客户名称、交易内容及金额、关联关系、是否为终端客户

2023 年至 2026 年 1-6 月各期，上市公司及迪爱斯前十大客户情况如下：

是否为公是否为迪

序交易金额是否为终端

期间客户名称交易内容关联关系终端客户名称司前十大爱斯前十号（万元）客户

客户大客户中芯南方集成电路

中国电子系统工程生产线自控系统、厂务洁净室自控系统、制造有限公司、蚌

1 4609.03 无否是是

第二建设有限公司厂务机电自控系统建设等埠经济开发区投资集团有限公司等某市发展和改革委

2 涉密项目 3038.60 无是 - 是是

员会自研软件（融合通信平台软件、接处警子

3 某市公安局 2031.91 无是 - 是是软件等）以及配套网络设备采购等中国长江电力股份

4 应用虚拟化管控平台开发及系统集成等 1659.53 无是 - 是是

有限公司2026 自研软件（一体化云指子系统、情指行移昊兆航空科技（上年 1-6 5 动应用系统建设、融合通信平台建设等） 1576.87 无否某机场公安局是是

海）有限公司

月及系统集成等电信科学技术研究视频存储平台、前端感知设备、智能分同受“中国信科

6 1474.77 否某市监狱是是院有限公司析、周界报警系统及配套集成服务等集团”控制

中移系统集成有限某省公安厅、某市

7 指挥调度平台、融合通信平台建设等 1162.26 无否是是

公司公安局电信科学技术第一同受“中国信科

8 卫星互联网信关站站管平台建设等 1089.24 是 - 是是研究所有限公司集团”控制

某县发展和改革委指挥信息系统软件、防护救援系统软件、

9 795.94 无是 - 是是

员会指挥控制系统及数据中心建设等某省国防动员办公

10 涉密项目 690.73 无是 - 是是

室

上海垣信卫星科技卫星测控地面站设计及建设、信关站设备

1 有限公司及其子公及配套通信系统建设、时频系统、网络控 10250.11 无是 - 是是

司制中心软件开发及系统集成等

2025

国防信息化设备采购及系统集成、国防信

年 2 客户一 9552.30 无是 - 是是息化系统站点改造升级等新郑市政务服务和自研软件（智慧教育、智慧城运软件开

3 3763.11 无是 - 是是大数据管理局发）、政法委综治中心、智慧安防等系统

是否为公是否为迪

序交易金额是否为终端

期间客户名称交易内容关联关系终端客户名称司前十大爱斯前十号（万元）客户

客户大客户的安装及集成测试等自研软件（接处警系统，警情分析研判系某市公安局机场分4 客户二统）、自研硬件（排队调度机）、警用设 3382.04 无否是是

局备采购等自研软件（智慧监所管控平台、融合通信

5 某市监狱系统）、安防警戒设施升级改造、指挥中 3340.43 无是 - 是是

心建设、视频监控配套设备采购等自研软件（情指行一体化平台、数据研判新疆华谊新天信息

6 软件、接处警子软件）、一屏展现系统、 2895.64 无否某公安局等是是

技术有限公司驾驶舱等自研软件（低轨星座一体化信关站系统软电信科学技术第一同受“中国信科

7 硬件关键技术研究及应用等）、体系试验 2297.26 部分是某自治区公安局等是是研究所有限公司集团”控制运行管控系统等自研软件（情指行一体化平台、融合调度

8 某市公安局 1905.45 无是 - 是是终端软件）、音视频系统等自研软件（接处警系统软件、多媒体调度

9 华为技术有限公司 1775.29 无是 - 是是系统、接处警系统容灾方案等）四川太锦信息技术自研软件（情指行一体化平台、接处警子

10 1667.30 无否某市公安局等是是有限公司软件）、服务器等

信关站、测控站系统建设，时频系统建上海垣信卫星科技

设、站控软件平台开发，卫星基带信号处

1 有限公司及其子公 13142.13 无是 - 是是

理软件系统、数据交换与业务网关系统及司地面站系统集成及管理等

管理平台软件开发、安防、应急与森林防

2 某县委政法委员会 5838.28 无是 - 是否

火、检查站系统的安装调试及集成服务等2024 自研软件（融合通信平台软件、融合调度年 3 某区公安局终端软件、智慧监所管控平台）、显控系 5445.36 无是 - 是是统及配套集成服务等自研软件（接处警系统软件、多媒体调度

4 华为技术有限公司系统、接处警系统容灾方案、重大事件管 4764.75 无是 - 是是理系统、短信辅助定位系统等）

中国长江电力股份管理软件平台系统、实验室业务支撑系

5 4457.22 无是 - 是否

有限公司统、水电站综合调试平台及数字仿真实验

是否为公是否为迪

序交易金额是否为终端

期间客户名称交易内容关联关系终端客户名称司前十大爱斯前十号（万元）客户

客户大客户室等系统集成

6 某省农业农村厅涉密项目 2565.76 无是 - 是是

数据驾驶舱、安全生产管理、敏捷应急联可克达拉众鑫建设

7 动、封闭化管理、移动 APP 系统开发及服 2462.27 无是 - 是否

投资开发有限公司务器等硬件及系统集成自研软件（可视指挥调度软件、数据研判中移系统集成有限

8 软件等）、大屏及会议多媒体系统、显示 2459.09 无是 - 是是

公司

器、网络终端及系统集成等深圳市海星信力德

机柜设备，不间断电源系统、机房动环系中国长江电力股份

9 智能系统工程有限 1557.06 无否是否

统等设备采购、安装调试及技术服务等有限公司公司自研软件（融合调度终端软件、可视化分泰豪信息技术有限

10 析软件）、结构化抓拍机、智能球机、终 1543.35 无否某市公安局否是

公司端服务器等设备集成安装

音像数据智能融合平台、音像数据智能融

北京神州新桥科技合调度平台、音像数据智能融合运维系统中国长江电力股份

11 1418.98 无否是否

有限公司等的开发，平台软硬件安装、部署及调试有限公司等澳门保安部队事务天网资讯科技（澳自研软件（接处警子软件、消防接报系

12 1197.48 无否局、澳门治安警察否是门）有限公司统）、分布式录音终端及系统部署联调等局自研软件（接处警子系统、可视化分析软

13 某区公安局 1175.18 无是 - 否是

件）、服务器等

某市人民防空指挥卫星地面站系统建设、大型人防机动车、

14 1174.54 无是 - 否是

服务中心小型人防机动车及安装调试等中国移动通信集团

车辆监测系统与平台的开发搭建、相关升

15 有限公司上海分公 1141.10 无是 - 否是

级改装及系统集成等司

上海垣信卫星科技信关站、测控站系统建设、网络设备系

1 7143.15 无是 - 是是

2023 有限公司统、配套系统集成及服务等年电信科学技术研究自研软件（视频会议软件、专用语音系同受“中国信科某市公安局、某保

2 5709.65 部分是是是院有限公司统）、交换机、路由器等设备的安装调试集团”控制密局等

是否为公是否为迪

序交易金额是否为终端

期间客户名称交易内容关联关系终端客户名称司前十大爱斯前十号（万元）客户

客户大客户以及系统集成等

浙江易威科技有限算力云平台的联调测试、数据迁移治理、上汽集团云计算

3 2668.08 无否是是

公司全链路监测等技术服务（郑州）数据中心自研软件（接处警系统软件、多媒体调度

4 华为技术有限公司系统、接处警系统容灾方案、地理信息系 2259.67 无是 - 是是统、短信辅助定位系统等）自研软件（可视指挥调度软件、融合通信

5 某市应急管理局平台软件、数据研判软件）、对讲机、交 1595.93 无是 - 是是

换机等天网资讯科技（澳自研软件（可视指挥调度软件、接处警子澳门海关、澳门事

6 1470.40 无否是是门）有限公司软件等）务局

中国长江电力股份视频监控设备及访客系统开发、网络设备

7 1322.45 无是 - 是否

有限公司安装、施工及集成服务等

葛洲坝通信技术有迁改线路的新建管道、杆路的升高、迁

8 1317.43 无是 - 是否

限公司移、保护、抢修和迁改等施工申能（集团）有限自研软件（可视指挥调度软件）、硬件设

9 1260.62 无是 - 是是

公司备升级、布线施工及系统运维等自研软件（接处警子软件、融合调度终端10 某市公安局软件等）、自研硬件（排队调度机）、交 1116.13 无是 - 是是

换模块等航天海鹰机电技术自研软件（接处警子软件、可视指挥调度

11 1088.00 无是 - 否是研究院有限公司软件、可视化分析软件等）中国移动通信集团自研软件（接处警子软件、可视指挥调度

12 河南有限公司洛阳软件、重大安保指挥软件）、自研硬件 971.89 无否某市公安局否是

分公司（排队调度机）、交换机、服务器等

从上表可见，2023 年至 2026 年 1-6 月各期，公司及迪爱斯主要的终端客户为公安部门、应急管理部门、国防部门等政府部门及事业单位，以及上海垣信卫星科技有限公司及其子公司（以下简称“垣信卫星”）、华为技术有限公司、长江电力等大型企业，公司客户主要随项目承接及验收进度自然更替，具有商业合理性。其中，2026 年 1-6 月垣信卫星未进入公司及迪爱斯主要客户名单，主要系前期承接的垣信卫星大型信关站建设项目已基本完成验收交付，新增承接的主要为一体化信关站建设及海外信关站建设项目，相关项目尚在执行过程中，公司及迪爱斯与垣信卫星的合作关系持续稳定。非终端客户中，昊兆航空科技（上海）有限公司主要从事民航机场智能化建设业务，其向迪爱斯采购融合调度终端软硬件产品等，对应终端客户为某机场公安局，用于其建设的应急指挥平台；浙江易威科技有限公司向迪爱斯采购大型数据中心的算力底座，对应终端客户为上汽集团云计算（郑州）数据中心，用于满足其算力调度需求，提供稳定的算力运营服务；新疆华谊新天信息技术有限公司向迪爱斯采购情指行一体化平台、数据研判软件等软硬件产品，对应终端客户为新疆生产建设兵团，用于兵团指挥调度中心建设。

报告期内公司及迪爱斯与电信科学技术研究院有限公司等存在同受“中国信科集团”控制的关联交易。其中，迪爱斯国防信息化项目业务主要依托 2025年与客户一签订的“国防信息化项目一”及“国防信息化项目二”实施，2025年 6 月，迪爱斯通过公开招投标的方式取得前述两个项目，8 月 18 日签订销售合同。电信一所于 2025 年 8 月前后陆续采购相关零部件并在北京项目现场完成单机组装、调试，

10 月 18 日完成单机产品的生产，交由迪爱斯继续在北京项目现场进行定制适配、系统调测，过程中并未进入公司仓库。迪爱斯于 10月 18 日前在北京项目现场陆续收到其他供应商供货，11 月完成上述两个项目的整体组装与检测并继续在北京项目现场交由客户进行 1个月左右的运行、测试，12 月 18 日在北京通过直接客户终验。“国防信息化项目一”毛利率为 6.10%，“国防信息化项目二”毛利率为

8.45%。前述两个项目均通过独立公开招标程序取得，分别签订独立合同，单独约定交付标的与验收安排，独立开票独立结算，按照

《企业会计准则第 14 号——收入》第十条规定，两个项目各自构成一项单独的履约义务，公司在各项目的验收节点分别确认对应履约义务的收入，两者确认时点相互独立、互不影响。两个项目的合同标的均为可投入运行的整体系统，迪爱斯交付的是经深度整合、能够在用户专网内实际运行的系统，该系统能够实现专业监测、卫星通信、视频会议多点控制系统、网站服务等功能；迪爱斯负责设备定制适配、专属软件的安装配置、兼容性调试以及对客户的交付验收等工作，电信一所按合同要求提供单机产品。上述项目不属于硬件贸易。根据合同约定，迪爱斯作为项目整体交付的责任方，对硬件选型、系统集成质量、交付运维承担首要履约责任，自采购的货品到货签收后并承担存货毁损、减值以及客户验收相关风险，并非仅提供代理中介服务。基于上述事实，迪爱斯在向客户转让商品前能够主导商品的使用并承担主要责任与存货风险，相关收入按总额法确认，符合《企业会计准则第 14 号——收入》第三十四条及《监管规则适用指引——会计类第 1 号》关于主要责任人判断标准的规定。公司与关联方的日常关联交易严格按照《上交所股票上市规则》《上交所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》《公司章程》等相关规定执行，不存在利益输送情形。

（2）上市公司及迪爱斯前十大供应商名称、交易内容及金额、关联关系

2023 年至 2026 年 1-6 月各期，上市公司及迪爱斯前十大供应商情况如下：

是否为迪爱

交易金额是否为公司前

期间序号供应商名称交易内容关联关系斯前十大供（万元）十大供应商应商同受“中国信

1 电信科学技术第一研究所有限公司国防信息化设备采购等 1087.29 是是科集团”控制

2 上海骥章信息科技有限公司服务器 1038.42 无是是

存储设备、交换机、高性能交换机、虚拟

3 上海阅宽科技有限公司 884.00 无是是

化授权

虚拟化服务器、时序数据库服务器、集群

4 宜联科技（宜昌）有限公司 858.47 无是是

服务器、光纤网线等

5 成都金智铼智能科技有限公司施工用品、安全服务、测试等 794.34 无是是

2026 年 1-

6 拓尔思天行网安信息技术有限责任公司地图、智能语音、大数据、APP 等建设 784.42 无是是

6 月同受“中国信

7 南京烽火星空通信发展有限公司大数据平台、海量数据库等 573.86 是是科集团”控制

无线通信室、微波及卫星通信室-供配电系

8 河北远东通信系统工程有限公司 536.06 无是是

统-配电模块、IP 业务承载网、综合布线

球机、枪机、流媒体服务器、解码平台、

9 公安部第三研究所 530.98 无是是

视频平台、监控系统等

消防系统、门禁、信息化、大屏系统、会

10 拉萨凌翔数字科技发展有限公司议系统、音响系统、核心交换机、机房设 478.95 无是是

备等同受“中国信

1 电信科学技术第一研究所有限公司国防信息化设备采购等 5818.40 是是科集团”控制

2 河南联合信息科技股份有限公司基础硬件设备、网络安全设备等 1682.73 无是是

年功率放大器、会议系统、中控系统、机房2025 3 新疆奥威威视信息科技有限公司 1619.88 无是是

系统、网络交换机、音视频设备数据链路和视频链路调制解调器及配套的

4 成都星联芯通科技有限公司 1516.74 无是是

数据链路卫星通信系统

5 上海熙菱信息技术有限公司数据处理、基础模型等 1490.57 无是是

是否为迪爱

交易金额是否为公司前

期间序号供应商名称交易内容关联关系斯前十大供（万元）十大供应商应商

6 上海市大数据股份有限公司服务器、定制软件开发等 1423.82 无是是

注

7 武汉中原电子信息有限公司 AIS 基站收发设备等 1334.43 1 无是是

8 北京蓝卫通科技有限公司 KU波段功率放大器 1220.54 无是是

中控系统、分布式系统、操作台、门禁系

9 宜宾太锦信息技术有限公司统、网络核心和汇聚交换机、机房动环系 1079.51 无是是

统、机房综合布线等

350 兆集群同播控制器、350 兆窄带自组

10 新疆德瑞希安防科技有限公司 1005.23 无是是

网、350 兆数字集群基站等产品

1 中国电子科技集团公司第三十九研究所 KU天伺馈、KU测控天伺馈系统 3151.41 无是是

基础支撑平台、视频综合应用及 AI 分析系

2 成都汉博德信息技术有限公司统、智慧物联、大数据、智慧校园等软件 2965.88 无是否

集成实施

3 湖南航天环宇通信科技股份有限公司 KU测控天伺馈、QV 天伺馈 1945.52 无是是

洁净系统 PLC系统设计及调试、送风支管

4 上海井升机电工程有限公司 1724.44 无是是

调节阀系统设备及服务

服务器、交换机、负载均衡、网关、网络

5 泰豪信息技术有限公司 1567.12 无是是

数据交换系统等

机房设备、服务器机柜、功率模块、精密

6 武汉智网云达技术有限公司列头柜、模块化 UPS 主机、双排密闭微模 1380.95 无是否

2024 年块通道、微模块动环等

7 河北雄安浑弋科技有限公司天伺馈、QV 射频功放 1371.67 无是是

大屏、流媒体服务器、音视频系统、机房

8 青岛文达通科技股份有限公司 1186.53 无是是

等

9 浙江百家万安门业有限公司精雕防火等级乙级铝门 1114.83 无是是

冷热阀、电动二通调节阀、电动调节风阀

10 上海集灵信息技术有限公司执行器、电动调节型蝶阀、CDA 管道压力 1013.69 无是是

传感器等同受“中国信

11 武汉长江通信智联技术有限公司行业应用软件、GIS 平台软件等 1651.80 否是科集团”控制

12 南京创鸿景智能科技研究有限公司电力电缆、桥架等综合布线 977.54 无否是

是否为迪爱

交易金额是否为公司前

期间序号供应商名称交易内容关联关系斯前十大供（万元）十大供应商应商

1 中国电子科技集团公司第三十九研究所天伺馈天线等 3226.40 无是是

2 帆一尚行（郑州）科技有限公司算力云平台服务器 2724.52 无是是

3 长春吉大正元信息安全技术有限公司服务器、网络安全设备等 2595.59 无是是

4 新疆卓信永鸿信息技术有限公司路由器、交换机等 2450.60 无是是

虚拟化服务器、高性能算力系统、工业控

5 武汉梵行智能科技有限公司 1459.96 无是否

制成品软件

服务器、并行计算存储、交换机、工作

6 武汉睿翼智翔科技有限公司 1111.74 无是否

站、UPS 电气柜、技术服务等

云平台硬件、密码安全、备份系统、安全

7 河南联合信息科技股份有限公司 827.70 无是是

2023 年边界平台设备等

8 武汉微创光电股份有限公司设备运维服务、海康威视设备 756.09 无是否

9 上海龙由信息科技有限公司超聚变服务器、网络汇聚交换机等 685.53 无是是

操作台、会议桌、光纤矩阵及收发设备、

10 上海盈溢信息技术有限公司拼接墙处理器、分配放大器、中控及智能 659.50 无是是

网关主机

11 上海舜源计算机科技股份有限公司定制服务器、视频报警服务器等 592.31 无否是

电动调节阀、水泵控制系统、温湿度传感

12 常州德众新能源有限公司 563.34 无否是

系统、PLC控制柜等

宇称重水（深圳）量子信息技术有限公 PDT 系统、信令网关、交换机、视频解析

13 562.88 无否是

司服务器等

注：2025年，公司向武汉中原电子信息有限公司采购 1334.43万元，其中，迪爱斯采购金额为 1265.31万元，长江智联采购金额为 69.12万元。

由上表可见，2023 年至 2026 年上半年，上市公司与迪爱斯各期采购内容以服务器、网络设备、天伺馈等硬件设备及工程服务为主，与公司项目采购需求相匹配。各期供应商结构变动较大的主要原因如下：一是迪爱斯承接的各个项目的建设目标不同，用户对于产品的种类、型号等需求存在一定差异，迪爱斯会结合用户需求及项目实际情况进行采购；二是部分产品厂商会指定由其当地经销商、代理商供货，即使采购同一品牌产品，供应商也会有所变动。

其中，（1）新疆奥威威视信息科技有限公司深耕新疆机场安防领域多年，已实施完成机场周边 3 个派出所的网络视频监控系统，具备升级实施经验，作为当地供应商可快速响应客户要求。（2）新疆德瑞希安防科技有限公司系迪爱斯选用的海能达对讲机、天线等警用设备产品的授权代理商，且自 2023 年开始已承接乌鲁木齐公安局特警处相关配套项目，对新疆公安警用通信合规标准及 350 兆数字集群本地化部署具有成熟落地经验，具有本地化服务优势，上述采购与项目需求相匹配。（3）河南联合信息科技股份有限公司主要向公司提供基础硬件设备、网络安全设备等产品，迪爱斯与该公司自 2021 年开始多次合作，该公司具备本地化服务优势，可实现

7× 24 小时现场应急响应，降低跨区域运维成本；在物联网、数据备份、网络安全等领域具备完整技术栈，能够全面覆盖项目 6 个建设

模块的技术需求，可助力迪爱斯整体解决方案的实施以满足最终用户的建设要求。宇称重水（深圳）量子信息技术有限公司为其全资子公司。（4）河北雄安浑弋科技有限公司系广州安波通信科技有限公司 QV 射频等设备的授权代理商，广州安波通信科技有限公司承诺按照项目要求提供相关设备、负责工程施工及售后服务，并依法承担相应的质量责任，若河北雄安浑弋科技有限公司无能力履行责任、义务，广州安波通信科技有限公司将完成相应的应尽责任和义务并承担相应责任，因此产品和服务质量有相应保障。（5）泰豪信息技术有限公司主要向迪爱斯提供存储服务器、交换机、安全网关等设备及定制开发软件，其与泰豪科技（600590.SH）同属于泰豪集团有限公司，该公司拥有 127 项软件著作权、47 项专利，具备从底层硬件配置到上层应用开发的全链条实施能力，能够保障项目交付后的整体兼容性，该交易系基于项目实际需求发生，具有商业合理性；同时，在“某市数字公共服务基础设施建设项目”中泰豪信息技术有限公司向迪爱斯采购一体化云指子系统、情指行移动应用系统建设、融合通信平台建设及相关系统集成等服务。综上，迪爱斯供应商较为分散且随项目情况相应变动，具备商业合理性，不存在异常情形。

报告期内，公司与南京烽火星空通信发展有限公司等存在同受“中国信科集团”控制的关联交易。公司与关联方的日常关联交易严格按照《上交所股票上市规则》《上交所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》《公司章程》等相关规定执行，不存在利益输送情形。

（二）分季度说明迪爱斯 2024 年至 2026 年上半年的收入、净利润，说明各年度下半

年度收入、净利润均远高于上半年度的原因；2024 年下半年、2025 年下半年主要合

同的执行情况，包括客户名称、销售内容及金额、信用政策，合同签订至发货、验收、收入确认、销售回款时间间隔等，结合前述内容的同比、环比变化，说明 2024年下半年、2025 年下半年是否存在放宽信用政策、提前确认收入、期后退货或冲减

收入等情形，相关收入确认是否准确

1.分季度说明迪爱斯 2024 年至 2026 年上半年的收入、净利润，说明各年度下半

年度收入、净利润均远高于上半年度的原因

2024 年至 2026 年上半年，迪爱斯各季度营业收入、净利润情况如下：

单位：万元

期间营业收入净利润

2026年第一季度 6098.43 -3873.56

2026年第二季度 21546.40 -3927.67

2026 年 1-6月合计 27644.83 -7801.23

2025年第一季度 6294.24 -2288.40

2025年第二季度 18952.14 20.98

2025年第三季度 11622.63 -2279.78

2025年第四季度 59774.81 14618.68

2025 年合计 96643.82 10071.48

2024年第一季度 6152.98 -2503.00

2024年第二季度 13852.28 1573.35

2024年第三季度 14131.50 -761.58

2024年第四季度 38815.28 10514.31

2024 年合计 72952.04 8823.09

注：上表净利润为迪爱斯报表口径净利润；业绩承诺口径为扣除非经常性损益后的净利润，两者口径存在差异。

从上表可见，迪爱斯收入及净利润呈现明显的季节性特征：2024 年下半年收入

52946.78 万元，占全年收入的 72.58%；2025 年下半年收入 71397.44 万元，占全年收

入的 73.88%。2024 年、2025 年第四季度净利润分别为 10514.31 万元、14618.68 万元，是迪爱斯全年利润最主要的来源。

迪爱斯收入利润集中在下半年确认，主要系下游客户采购节奏和项目实施周期所决定。迪爱斯终端客户主要为公安、应急等政府部门，该类客户的年度预算编制、立项审批一般在每年年初至上半年完成，招投标活动相应集中在上半年开展。因此，迪爱斯上半年主要以获取订单、组织项目实施为主，可确认的收入相对较少。从历史数据看，公司上半年收入占全年收入的比重一般为 25%左右，第四季度收入占全年收入的比重一般为 60%左右，根据公开披露数据，该季节性特征自 2021 年以来即具有一贯性，不存在年度间的异常波动。

2.迪爱斯 2024 年下半年、2025 年下半年主要合同的执行情况，包括客户名称、销售内容及金额、信用政策，合同签订至发货、验收、收入确认、销售回款时间间隔等

迪爱斯 2024 年下半年、2025 年下半年前十大项目具体情况如下：

单位：万元

序收入金额合同签订注回款金额

期间项目名称客户名称主要销售内容验收时间回款年月 1号（不含税）时间（含税）注

国防信息化项目一国防信息化设备采购及系 2025 年 9 月至

1 客户一 4846.37 2025-08-18 2025-12-18 2190.56

2 统集成等 2026 年 4 月

注

国防信息化项目二国防信息化系统站点改造 2025 年 9 月至

2 客户一 4705.93 2025-08-18 2025-12-18 2127.08

2 升级 2026 年 4 月自研软件（接处警系统，某机场改扩建警用警情分析研判系统）、自 2025 年 8 月至

3 系统和数字集群设客户二 3382.04 2025-04-03 2025-09-28 3858.62

研硬件（排队调度机）、 2026 年 8 月备采购警用设备采购等

2024 年 12 月

某市监狱安防警戒

4 某市监狱安防警戒设施升级改造 3241.83 2024-11-12 2025-10-21 至 2025 年 12 3663.27

设施升级改造项目月某市公安局情指行自研软件（情指行一体化 2025 年 11 月

2025

5 一体化实战平台项某市公安局平台、融合调度终端软 1905.45 2025-11-28 2025-12-30 至 2026 年 2 1372.37年下目件）、音视频系统等月半年大规模低轨星座一低轨星座一体化信关站系

体化信关站系统软电信科学技术第一研究

6 统软硬件关键技术研究及 1850.00 2025-03-12 2025-12-22 2025 年 12 月 1850.00

硬件关键技术研究所有限公司应用及应用某市公安局智慧情四川太锦信息技术有限

7 指行一体化平台建情指行一体化平台 1478.80 2025-08-05 2025-12-29 2025 年 12 月 651.22

公司设项目

某市公安局情指行 2025 年 10 月

8 一体化实战系统合万达信息股份有限公司情指行一体化平台 1288.92 2025-10-28 2025-12-29 至 2025 年 12 1289.97

同月千帆星座北京信关

赤湾通信卫星应用技术信关站建设、数传基带、 2025 年 3 月至

9 站（AIS-1）设备与 1126.55 2024-11-21 2025-12-19 660.00（深圳）有限公司时频系统等设备与集成 2025 年 12 月集成项目

序收入金额合同签订注回款金额

期间项目名称客户名称主要销售内容验收时间回款年月 1号（不含税）时间（含税）

某市人民政府国防动员 2025 年 9 月至

10 项目一涉密项目 1065.71 2025-07-25 2025-12-29 824.21

办公室 2025 年 12 月

信关站、测控站系统建

设、卫星基带信号处理软

某市地面站设备与巴州垣信卫星科技有限 2023 年 9 月至

1 件系统、数据交换与业务 5734.15 2023-09-06 2024-09-13 5343.81

集成项目责任公司 2024 年 12 月网关系统及地面站系统集成等

测控站、信关站建设、时

2023 年 10 月

某市地面站建设项上海垣信卫星科技有限频系统建设、站控软件平

2 5051.44 2023-09-28 2024-09-09 至 2024 年 12 4707.87

目公司台开发，地面站系统集成月及管理等

2023 年 12 月

3 项目二某省农业农村厅涉密项目 2565.76 2023-12-15 2024-10-31 至 2024 年 12 2776.38月

2024自研软件（接处警系统软年下

件、多媒体调度系统、接

半年 2024-06-26

4 项目三华为技术有限公司处警系统容灾方案、重大 2408.82 2023-06-22 2024 年 2 月 1266.57

2024-11-02

事件管理系统、视频分析系统等）车辆监测系统与平台的开

上海移动应急车升中国移动通信集团有限 2025 年 4 月至

5 发搭建、相关升级改装及 1141.10 2024-05-09 2024-12-26 1237.38

级改造项目公司上海分公司 2026 年 8 月系统集成等

青岛名嘉荷府智能智能化设备、入户门状态

青岛鲁泽置业集团有限 2024 年 8 月至

6 化设备采购及集成检测报警系统设备、材料 1122.86 2024-04-30 2024-12-05 1268.83

公司 2024 年 11 月

项目零配件及系统集成

2023 年中国电信上卫星通信系统、音视频系

中国电信股份有限公司

7 海公司应急局卫星统、监控系统、车辆承载 907.96 2023-09-28 2024-12-16 2024 年 11 月 923.40

上海分公司

通信车新建项目平台

序收入金额合同签订注回款金额

期间项目名称客户名称主要销售内容验收时间回款年月 1号（不含税）时间（含税）

结构化抓拍机、智能球

某市数字公共服务 2024 年 6 月至

8 泰豪信息技术有限公司机、终端服务器等设备集 885.52 2024-06-25 2024-12-17 1000.64

基础设施建设项目 2024 年 11 月成调测与安装

2023 年 11 月

9 项目四某公安局涉密项目 882.01 2023-11 2024-12-06 至 2026 年 3 1072.42月自研软件（智慧监所管控某区智慧监所信息

10 某区公安局平台）及配套硬件设备集 879.68 2024-04-10 2024-12-27 2024 年 8 月 302.87

化建设项目成服务等

注 1：回款年月统计截止至 2026年 9月 30日数据。

注 2：该项目为军队及军工类采购项目，因军队资金实行集中收付管理，采购付款需经事业部门提出申请、按规定报批、财务部门审核等逐级审批程序，客观上存在按预算及审批进度分批拨付的特点；涉及多批次交付或需按最终用户付款进度结算的项目，通常约定按进度或按最终用户付款进度分批支付。

根据合同约定，该项目采取分阶段付款方式：合同签订后支付 20%、通过验收后支付 20%、其余不超过 55%分批次支付、剩余 5%作为质量保证金，该约定与直接客户的资金拨付节奏相匹配，具有商业合理性；截至本问询回复出具日，该项目正按合同约定分批次回款。

由上表：（1）合同签订至验收的时间间隔：2024 年下半年主要项目自合同签订至验收完成的时间间隔在 7-15 个月之间，平均实施周期约为 10 个月，其中：某市数字公共服务基础设施建设项目因硬件占比较高，项目履行周期较短，履行周期为 7 个月；某市地面站设备与集成项目、某市地面站建设项目为公司首次建设项目，且项目进度与地面基建进展高度相关，建设周期在 12 个月左右；项目三需根据海外施工条件分段实施，履行周期在 12-15 月；项目四为涉密项目，内部工序复杂，须进行详细设计，且须得到用户审批通过方可执行，加之地处偏远、原材料运输及安全规定等原因，项目周期达到 13 个月。2025 年下半年主要项目自合同签订至验收完成的时间间隔在 1 至 13 个月之间，平均实施周期约为 6 个月，其中，某机场改扩建警用系统和数字集群设备采购因硬件占比较高且软件产品成熟度较高，项目周期为 5 个月；国防信息化项目因前期沟通与准备充分，项目周期为 4 个月；某市公安局情指行一体化实战平台项目因软件产品成熟度较高且前期沟通充分，项目周期较短；某市公安局智慧情指行一体化平台建设项目及某市公安局情指行一体化实战系统合同的产品化程度较高，项目实施效率高，实施周期分别为 5 个月、2 个月。同时，2025 年迪爱斯改进项目履行管理，项目履行效率有所提升，因此 2025 年下半年主要项目实施周期相比 2024 年下半年有所缩短。上述项目均以直接客户签署的验收单据作为收入确认依据，与项目实际实施进度相匹配，不存在通过压缩实施周期提前确认收入的情形。公司下半年验收项目集中于第三、四季度，主要系政府类项目受预算年度管理安排与项目实施周期叠加影响所致。政府类信息化项目通常于年初或年中进行招标，从中标到需求调研、开发测试、竣工验收，实施周期普遍在数月以上，验收时点客观上偏向下半年；结合合同交付计划与客户预算年度安排，部分项目验收落在下半年。

（2）回款方面：上表主要合同累计回款（含税）2024 年下半年项目为 19900.17 万元，回款比例为 81.92%；2025 年下半年项目为

18487.30 万元，回款比例为 66.01%。2025 年下半年主要项目回款比例相对较低，主要系 2025 年至本回复出具日相比 2024 年间隔短、部分合同约定的分阶段回款节点尚未到达，以及部分政府类项目受财政资金安排拨付周期影响所致，截至 2026 年 9 月 30 日相关项目回款仍在持续，不存在异常。部分主要合同在合同签订后即收到预付款，系合同约定的里程碑式付款安排；多数项目验收后均按合同约定陆续回款，部分政府类项目因财政资金安排回款周期相对较长，不存在异常。迪爱斯所处行业普遍不存在固定的信用账期政策，迪爱斯与客户一般在合同中约定按项目实施进度的里程碑式结算与付款安排，包括合同签订后支付预付款、实施及到货阶段支付进度款、验收合格后支付验收款并预留一定比例质保金等，付款节点及比例根据项目具体情况与客户协商确定，同一客户不同项目的结算安排亦存在差异。报告期内，迪爱斯主要合同信用政策总体稳定，未发生重大调整，同行业可比公司亦普遍采取类似结算模式，具体详见本问询函回复问题 3/一/（二）/1 中所述。

迪爱斯业务以项目制方式开展，收入确认以直接客户验收（终验）作为控制权转移的判断依据，业务模式中不存在以“发货”作为业务节点的情形。项目实施流程一般为：合同签订后，迪爱斯根据项目方案组织软硬件采购、开发实施、设备安装调试、系统联调等工作，实施完成后提请客户组织验收，以直接客户签署的验收单据作为收入确认依据。

3.结合前述内容的同比、环比变化，说明 2024 年下半年、2025 年下半年是

否存在放宽信用政策、提前确认收入、期后退货或冲减收入等情形，相关收入确认是否准确

（1）2024 年下半年、2025 年下半年迪爱斯是否存在放宽信用政策的情形

迪爱斯未与客户约定统一的固定账期，主要依据合同条款约定里程碑式结算及付款安排。“国防信息化项目一”和“国防信息化项目二”为公司新开拓的国防信息化项目，项目结算条款由客户方格式文本确定。公司接受该等结算条款，主要系：* 该客户信用等级较高，款项回收风险较低；* 上述项目系公司切入国防信息化市场的重要突破，有助于公司熟悉该领域在行业准入、项目管理、质量管控等方面的规范要求，沉淀项目实施经验；* 相关项目的实施可与公司重点拓展的低轨卫星业务形成协同，助力高低轨融合新产品打造，推动业务向卫星通信领域延伸，打开新的业务增长空间，在公司国防信息化业务布局中具有里程碑意义。报告期内，除上述项目外，其他主要项目均约定了明确的分阶段付款条件和时间，公司信用政策未发生调整，保持稳定。受各地政府财政资金安排和支付进度影响，部分政府客户的回款出现一定滞后，导致应收账款规模有所增加、回款周期有所拉长，但该等情形属于客户侧支付节奏问题，并非公司主动放宽信用政策，不影响公司收入确认的准确性。

（2）2024 年下半年、2025 年下半年迪爱斯是否存在提前确认收入的情形

迪爱斯以直接客户签署的验收单据作为收入确认依据，收入确认政策在报告期内未发生变更，收入确认时点与验收时点一致。从季度分布来看，迪爱斯收入及利润主要集中在下半年，与政府类客户的预算管理节奏较为相符，同时也与同行业可比公司下半年集中确认收入的季节性特征一致。该分布系下游客户采购及结算规律决定的，相关收入均在满足确认收入条件时确认，不存在提前确认收入的情形。

迪爱斯 2025 年下半年主要项目实施周期相比 2024 年下半年有所缩短，主要系 2025 年迪爱斯改进项目履行管理，项目履行效率提升，项目履行周期的变动主要与项目规模及需求内容相匹配，具体内容详见本问询回复问题 1/一/（三）/2 中所述。

（3）2024 年下半年、2025 年下半年迪爱斯是否存在期后退货或冲减收入的情形

2024 年下半年、2025 年下半年，迪爱斯主要项目在各资产负债表日后不存

在销售退回或收入冲减的情形。公司对报告期各期主要合同期后事项执行了核查，包括检查期后销售退回记录、红字发票及收入冲减凭证、退货入库单据、期后回款流水等，相关收入确认准确。

二、会计师回复

我们按照中国注册会计师审计准则的要求设计和执行了相关程序，旨在对长江通信公司 2024 年度、2025 年度财务报表的整体发表意见。我们未对长江通信公司 2026 年半年度实施审计或者审阅。

我们在针对上述问题我们执行的主要程序如下：

1、了解和评价了长江通信公司与营业收入确认有关的内部控制设计的有效性，并测试了关键控制运行的有效性。

2、选取样本，检查销售合同，识别与商品控制权转移相关的合同条款与条件，评价营业收入确认是否符合企业会计准则的要求。

3、结合产品类型、月度销售情况等对营业收入以及毛利率波动情况执行分析程序，判断是否出现异常波动的情况，评价其变动的合理性。

4、对本年记录的收入交易选取样本，与销售相关的合同、验收报告或运维

服务确认单等支持性文件进行核对，评价相关收入确认是否符合公司收入确认的会计政策。

5、2024 年、2025 年分别选取应收账款期末余额 3.85 亿元（占期末应收账款余额的 70.77%）、4.93亿元（占期末应收账款余额的 63.47%）的样本执行了函证程序，回函比例分别为 15.01%、28.62%，因迪爱斯终端客户主要为公安、应急等政府部门，回函比例普遍偏低。2025 年，国防信息化项目一、项目二不具

备发函条件未发函，对未发函的重要客户及未回函的客户，我们执行了替代测试，包括检查销售合同、客户验收资料、期后回款银行流水等原始凭证，核查已验收项目的收款情况以及期后回款情况。

6、选取资产负债表日前后的销售交易样本，核对销售合同、客户验收报告

或运维服务确认单等支持性文件，以评估收入是否被记录于恰当的会计期间。

7、选取第四季度大额确收项目进行实地走访，核查是否有提前确认收入情况。

基于执行的审计程序，我们认为：

公司对于上述事项的说明，与我们在执行长江通信公司 2024 年度、2025 年度财务报表审计过程中所了解的情况在所有重大方面一致。

问询函问题 2

半年报及前期公告显示，2023 年至 2026 年上半年，迪爱斯收入占公司营收总额的比例分别为 86.65%、78.98%、94.61%、94.70%，净利润占公司扣非净利润的比例分别为 38.52%、63.58%、103.94%、-34.26%。同期公司销售毛利率分别为

33.09%、32.63%、29.45%、13.43%，销售费用持续增长，管理费用有所波动，其

中 2024 年、2025 年同比变动 1.10%、-14.65%，远低于同期营收增速。此外，同期公司研发费用分别为 0.97 亿元、1.08 亿元、1.18 亿元、0.61 亿元。

请公司补充披露：（1）2023 年至 2026 年上半年，迪爱斯、上市公司扣除迪爱斯后的其他业务毛利率变动情况和差异原因；2024 年至 2025 年迪爱斯与上

市公司母公司及其他子公司之间的内部交易情况，包括主要交易对象、交易内容及金额、同类交易同比及期后变动情况、定价公允性等，说明业绩承诺期内迪爱斯净利润占比大幅提升的原因及合理性，是否存在通过内部交易转移成本费用以实现业绩目标等情形；（2）2023 年至 2026 年上半年，迪爱斯、上市公司母公司及其他子公司研发投入的具体投向及成果转化、研发人员数量及平均

薪酬、委托或共同研发情况（如涉及）等，说明与各自业务的匹配性、委托研发情况（如有）等，说明迪爱斯研发投入与其业务规模、人员等匹配性，研发人员费用的归集与核算是否准确、完整，是否存在其他方代为分摊情形；（3）

2023 年至 2026 年上半年迪爱斯销售费用、管理费用的金额及变动情况，结合业

务拓展、人员变动等说明变动原因及合理性，相关费用核算是否准确、完整。

请独立财务顾问、年审会计师发表明确意见，并结合问题 1、问题 2说明对迪爱斯业绩承诺完成情况真实性的核查过程及结论。

一、公司回复

（一）2023 年至 2026 年上半年，迪爱斯、上市公司扣除迪爱斯后的其他业务毛

利率变动情况和差异原因；2024 年至 2025 年迪爱斯与上市公司母公司及其他子

公司之间的内部交易情况，包括主要交易对象、交易内容及金额、同类交易同比及期后变动情况、定价公允性等，说明业绩承诺期内迪爱斯净利润占比大幅提升的原因及合理性，是否存在通过内部交易转移成本费用以实现业绩目标等情形

1.2023 年至 2026 年上半年，迪爱斯、上市公司扣除迪爱斯后的其他公司业

务毛利率变动情况和差异原因

上市公司扣除迪爱斯迪爱斯项目收入（万元）毛利率收入（万元）毛利率

2026年上半年 1556.71 63.12% 27644.83 10.63%

上市公司扣除迪爱斯迪爱斯项目收入（万元）毛利率收入（万元）毛利率

2025年 7004.91 1.81% 96643.82 30.98%

2024年 21568.15 17.83% 72952.04 36.03%

2023年 9390.74 9.54% 60276.22 36.84%

迪爱斯 2024 年毛利率与 2023 年基本持平，2025 年较 2024年下降 5.05个百分点，主要系公司当年拓展的国防信息化项目毛利率偏低所致，该业务具体情况详见本问询函回复问题 1/一/（一）/2/（1）中所述。2026 年上半年毛利率有所下降，主要源于低毛利系统集成项目收入占比提升。具体情况详见本问询函回复问题 1/一/（二）/3/（1）中所述。

上市公司扣除迪爱斯外，主要从事智慧交通、智慧园区、园区租赁等业务。

上述业务各年度间毛利率变化较大，主要系营业收入规模基数较小，盈利水平易受单一项目的影响所致。其中：2024 年毛利率 17.83%，同比提高 8.29 个百分点，系智慧园区项目合同金额较大且毛利率相对较高，拉动整体毛利率上行；

2025 年毛利率下降 16.02 个百分点，主要系智慧交通项目审减导致毛利减少所致。

2025 年，公司智慧交通项目（宜昌三峡智慧机场建设信息化、湖北省公安厅高速公路治安防控运维、奉节移民城镇停车诱导系统项目）因工程变动、施工周

期等因素累计审减 710.34 万元。剔除该部分影响后，2025 年毛利率为 11.95%，与 2023 年的 9.54%基本相当。受智慧交通项目审减及市场需求变化影响，公司智慧交通业务规模持续收缩，业务重心逐步向智慧园区、低空经济等细分领域倾斜。2026 年上半年，营业收入进一步萎缩，以毛利率较高的园区租赁业务为主。

2.2024 年至 2025 年迪爱斯与上市公司母公司及其他子公司之间的内部交易情况，包括主要交易对象、交易内容及金额、同类交易同比及期后变动情况、定价公允性等，说明业绩承诺期内迪爱斯净利润占比大幅提升的原因及合理性，是否存在通过内部交易转移成本费用以实现业绩目标等情形

（1）2024 年至 2025 年迪爱斯与上市公司母公司及其他子公司之间的内部交易情况

* 采购商品、接受劳务等

关联方关联交易内容 2025 年（万元） 2024 年（万元）

长江通信房屋租赁 18.89 19.68

关联方关联交易内容 2025 年（万元） 2024 年（万元）

长江智联系统集成 - 1558.30

注：本处披露金额与问题 1 中披露的迪爱斯向长江智联采购金额存在差异，系表中金额为不含税口径，问题 1中采购金额为含税口径，口径不同所致，实质无差异。

迪爱斯与长江通信的关联租赁系迪爱斯武汉分公司租赁长江通信的部分房

产用于科研、办公，关联租赁定价参考非关联方交易定价，定价公允、合理，不存在异常。

2024 年，迪爱斯通过招投标方式中标“项目二”，迪爱斯按照内部采购管理制

度的规定，向包括长江智联在内的共 3 家供应商发出邀请招标，最终选择长江智联作为供应商。迪爱斯向长江通信子公司长江智联采购 GIS 平台系统、汇聚中台系统等应用支撑平台开发等业务，采购金额为 1558.30 万元。迪爱斯按照制度规定履行了供应商的比选程序，迪爱斯与长江智联的交易按照“公平自愿、互惠互利”的市场原则进行，关联采购真实，具有必要性和合理性，双方对定价政策、结算方式、交易条款等合同条款履行了内部评审程序，交易定价公允，与非关联方同类交易不存在重大差异。

* 出售商品、提供劳务等

关联方关联交易内容 2025 年（万元） 2024 年（万元）

长江通信系统集成 16.71 -

长江智联系统集成 1455.52 -

2025 年，迪爱斯为长江通信园区一期装修弱电智能化改造项目提供服务，

该项目系长江通信自用装修工程，迪爱斯确认收入 16.71 万元、成本 14.77 万元，项目综合毛利率为 11.58%。

2025 年，长江智联获得《长江干线船舶自动识别系统完善工程 AIS 基站设备购置及安装工程》项目，长江智联按照制度规定履行了供应商的比选程序，选择迪爱斯作为供应商提供 AIS 基站设备购置及安装服务。迪爱斯对关联方与非关联方适用相同的定价政策，确定整体收费水平并向客户提交报价。迪爱斯对该项目确认收入 1455.52 万元、成本 1265.31 万元，项目综合毛利率为 13.07%，交易定价公允，与迪爱斯同类型业务毛利率不存在重大差异。

综上所述，迪爱斯与上市公司母公司及其他子公司之间不存在通过内部交易转移成本费用以实现业绩目标的情形。

（2）2024 年、2025 年业绩承诺期内迪爱斯净利润占比大幅提升的主要原

因为营收规模增加，具备合理性，不存在通过内部交易转移成本费用以实现业绩目标等情形。

如前所述，2024 年、2025 年迪爱斯营业收入、净利润保持了持续增长，净利润占比大幅提升，上市公司扣除迪爱斯后的其他业务市场开拓不及预期，业务萎缩，迪爱斯毛利总额占比相应增加，在固定成本未发生重大变化和期间费用率合理下降的情况下，净利润占比随之上升，具备合理性。

（二）2023 年至 2026 年上半年，迪爱斯、上市公司母公司及其他子公司研发投

入的具体投向及成果转化、研发人员数量及平均薪酬、委托或共同研发情况（如涉及）等，说明与各自业务的匹配性、委托研发情况（如有）等，说明迪爱斯研发投入与其业务规模、人员等匹配性，研发人员费用的归集与核算是否准确、完整，是否存在其他方代为分摊情形

1. 迪爱斯、上市公司母公司及其他子公司研发投入的具体投向、成果转化

及各自业务的匹配性情况

2023 年至 2026 年 6 月 30 日，迪爱斯与长江通信的主要研发项目投入情况以

及成果转化形式如下所示：

单位：万元

报告期内代表性研发项 2026 年研发支出是

承担单位研发投入时间区间 2023 年 2024 年 2025 年合计成果数量

目 1-6 月否费用化

2021 年 12月至 2025 软著 10项；发

情指行一体化实战平台 760.13 226.23 458.31 5.74 1450.41 是

年 12月明专利 4项

低轨卫星通信系统运行软著 3项；发

2022 年 1月至今 961.86 287.41 2276.99 276.06 3802.31 是

控制软件平台明专利 8项

警情大数据汇聚治理平软著 4项；发

2024 年 12月至今 - - 795.65 329.01 1124.67 是

台明专利 8项大模型赋能的数字化应

2024 年 9月至 2026 软著 3项；发

急智能指挥一体化平台 - - 810.30 814.68 1624.98 是

年 8月明专利 4项研发与应用面向城市主动应急的区

2022 年 6月至 2025 软著 6项；发

域协同决策关键技术与 1201.79 66.28 105.56 0.41 1374.04 是

年 5月明专利 6项

迪爱斯应用

2023 年 3月至 2025 软著 1项；发

元宇宙基石平台 733.52 339.38 239.80 1.34 1314.04 是

年 12月明专利 1项基于自主三维引擎的应

2023 年 3月至 2025 软著 5项；发

急数字孪生平台研发与 - 868.57 363.52 - 1232.09 是

年 2月明专利 5项产业化应用

2023 年 7月至 2024 软著 2项；发

情报线索核查系统 204.56 816.19 8.58 - 1029.33 是

年 12月明专利 4项

主要研发项目投入金额 3861.85 2604.06 5058.71 1427.24 12951.86 - -

研发费用总额 7440.28 8122.33 8632.39 4855.74 29050.74 - -

主要研发项目占研发费用总额比例 51.90% 32.06% 58.60% 29.39% 44.58% - -智慧城市数字孪生关键

2024 年 11月至今 - 154.38 1180.12 333.98 1668.47 发明专利 3项是

长江通信及技术研究

长江智联低空运管指控平台及关在研项目，尚

2026 年 1月至今 - - - 172.55 172.55 是

键技术研究未形成成果

报告期内代表性研发项 2026 年研发支出是

承担单位研发投入时间区间 2023 年 2024 年 2025 年合计成果数量

目 1-6 月否费用化智慧城市综合业务监管

2024 年 1月至 2024 申请发明专利

平台关键技术的研究与 - 641.58 0.61 - 642.20 是

年 12月 2项应用申请发明专利

云驭车途智能监控调度 2025 年 1月至 2025

- - 406.64 - 406.64 1项；软著 1 是

平台关键技术研究年 12月项物联网与元宇宙标准研

2024 年 1月至今 - 175.04 152.15 42.08 369.27 发布标准 6项是

制天空地多源异构时空立

2023 年 9月至 2024 发明专利 4

体监测平台关键技术研 104.93 276.14 - - 381.06 是

年 12月项，软著 1项究

智能禁渔执法一体化平 2024 年 6月至 2025 发明专利 1

- 200.37 161.65 - 362.03 是

台关键技术与应用研究年 12月项，软著 1项基于时空大数据的城乡

2024 年 4月至 2025

供水一体化关键技术研 - 163.05 167.46 - 330.51 软著 1项是

年 11月究基于图卷积神经网络的

高速路网风险识别和处 2023 年 1月至 2023 发明专利 2

282.30 - - - 282.30 是

置的关键技术研究及应年 12月项，软著 1项用研究

主要研发项目投入金额 387.22 1610.56 2068.63 548.61 4615.03 - -

研发费用总额 2210.95 2637.04 3137.81 1227.62 9213.41 - -

主要研发项目占研发费用总额比例 17.51% 61.07% 65.93% 44.69% 50.09% - -

报告期内，迪爱斯围绕智慧公安、卫星互联网与空天信息等方面持续开展研发投入，主要研发项目为情指行一体化实战平台、低轨卫星通信系统运行控制软件平台、警情大数据汇聚治理平台等，相关研发支出均已费用化。持续的研发投入积累形成专利、软件著作权等成果，相关研发成果已广泛应用至迪爱斯业务拓展中，并对迪爱斯产生了一定的经济效益，前述研发成果并非单独对应至个别销售项目，而是作为核心功能软件模块嵌入项目实施过程。2023 年-

2025 年，包含运用该等研发成果的业务项目对应的营业收入金额分别为 1.22 亿

元、0.81 亿元、2.14 亿元，占各期营业收入的比例分别为 20.29%、11.15%、

22.18%，相关研发成果对公司收入增长贡献明显。

长江通信本部的研发以前瞻性技术研究为主，主要研发项目的成果为发明专利及软件著作权，相关成果尚未形成规模化收入。长江智联主要从事时空信息定位、视频监控、信息系统集成和技术服务等。2024 年-2025 年，包含运用该等研发成果的业务项目对应的营业收入金额分别为 1558.30 万元、316.68 万元，占各期营业收入的比例分别为 7.52%、7.26%，相关研发成果对公司收入有一定的促进作用。在目前的研发组织架构下，长江通信与子公司形成良性协同机制：

长江通信重点围绕公司战略规划方向和技术演进主线开展相对前瞻性研究、实

现技术突破，形成可验证成熟技术成果，赋能产业发展；子公司则在市场一线收集场景痛点、产业需求，反向支撑长江通信优化攻关选题和研究方向，实现前沿研发与产业发展的良性循环。

综上，迪爱斯、长江通信及其子公司的研发方向与各自业务相对应。

2.研发人员数量及平均薪酬

2023 年至 2026 年上半年，迪爱斯、长江通信及其他子公司研发人员、平均

薪酬、研发费用、营业收入及研发费用率对比情况如下：

项目主体 2026 年 1-6月 2025 年 2024 年 2023 年

迪爱斯 294 299 301 342期末研发人员数量

（人）长江通信扣除 83 93 97 79迪爱斯

迪爱斯 13.81 24.75 22.18 19.17研发人员平均薪酬（万元）长江通信扣除 11.70 28.47 23.39 19.38迪爱斯

项目主体 2026 年 1-6月 2025 年 2024 年 2023 年

迪爱斯 4855.74 8632.39 8122.33 7440.28

研发费用（万元）长江通信扣除

1227.61 3137.81 2637.04 2210.95

迪爱斯

迪爱斯 27644.83 96643.82 72952.04 60276.22

营业收入（万元）长江通信扣除

1556.71 7004.91 21568.15 9390.74

迪爱斯

迪爱斯 17.56% 8.93% 11.13% 12.34%

研发费用率长江通信扣除

78.86% 44.79% 12.23% 23.54%

迪爱斯

注：长江通信扣除迪爱斯 2025 年、2026 年 1-6 月研发费用率较高，主要系除迪爱斯外业务营业收入规模收缩，而长江通信及其他子公司层面前瞻性研发投入保持相对稳定所致。

研发成果方面，截至 2023 年末、2024 年末、2025 年末，上市公司累计获得授权专利分别为 63 项、76 项、82 项，软件著作权分别为 357 项、376 项、417 项；

2026 年上半年新增授权发明专利 4 项、软件著作权 7 项。

3.委托或共同研发情况

（1）迪爱斯、长江通信及其子公司合作研发情况

报告期内，迪爱斯、长江通信及其子公司长江智联主要采取自主研发的模式，不存在互相委托研发的情况。2025 年，迪爱斯、长江智联与武汉大学合作研发《基于人工智能大模型的低轨巨型星座系统智能运维助手关键技术研究及应用》项目，该项目 2025 年、2026 年上半年的研发费用分别为 28.31 万元、

38.09 万元，占公司研发费用总金额的比例较小。

（2）迪爱斯与长江通信控股股东电信一所委托研发情况2025 年 3 月，长江通信控股股东电信一所与迪爱斯签订《大规模低轨星座一体化信关站系统软硬件关键技术研究及应用技术开发合同》，该项目主要为研制面向大规模低轨星座一体化信关站和测运控技术平台，研究系统总体技术方案、高精度天伺馈分系统技术、多通道高速馈电基带信号处理等关键技术。

该项目于 2025 年 12 月完成验收，相关人工支出及其它投入计入营业成本，迪爱斯取得营业收入 1850万元，项目毛利率 18.43%。上述关联交易遵循市场定价原则，已按长江通信相关制度规定履行了审议程序并在 2025 年年报等文件中披露了实施情况。

* 委托研发内容与迪爱斯业务的关联

迪爱斯自 2022 年起开展低轨卫星通信系统运行控制软件平台研发，并形成低轨卫星通信系统运行控制软件平台、一体化信关站相关产品，已为垣信卫星等客户提供信关站建设服务。上述委托开发项目研究内容与迪爱斯卫星互联网业务方向一致，具备关联性。

在本项目中，迪爱斯向电信一所共交付了包括面向卫星互联网的低轨星座一体化信关站系统总体技术方案、天伺馈分系统技术报告、馈电基带技术报告、

原型系统研制报告等 8 份报告在内的成套研发文档及知识产权清单，专利申请权及其他相关知识产权双方共有，共有知识产权的处置权、收益分配权由双方另行协商约定。

* 营业收入内容及确认依据

迪爱斯取得的 1850 万元营业收入为技术开发收入，按合同约定交付成套研发文档、原型系统研制报告及发明专利申请清单。该项目于 2025 年 12月通过验收，合同约定的履约义务已经完成并实现了商品控制权的移交。迪爱斯于取得客户出具的验收报告时确认收入，符合《企业会计准则第 14 号——收入》关于依据合同约定的履约义务及客户验收文件确认收入的相关要求。

* 电信一所近五年委托迪爱斯研究开发情况

除上述项目外，近五年以来，电信一所与迪爱斯还签订了其他委托研发项目，具体情况如下：

序收入金额项目履

项目名称签订时间号（万元）行情况情指勤舆一体化指挥关键技术研究及应

1 2022年 600.00 已完成

用示范应急辅助决策支持及智能化指挥调度关

2 2022年 283.02 已完成

键技术研究与应用低轨卫星星座网络控制中心系统关键技

3 2024年 100.00 已完成

术及应用支撑平台

4.委托研发情况

报告期内，迪爱斯、长江通信及长江智联不存在互相委托研发的情况，迪爱斯与长江智联共同研发的金额占当期研发费用比例较低，不影响各主体研发投入的真实性与完整性。

5.迪爱斯研发投入与其业务规模、人员等匹配性

迪爱斯研发投入与其业务规模、人员等匹配性情况如下：

单位：万元

项目 2026 年 1-6月 2025 年 2024 年 2023 年

研发费用 4855.74 8632.39 8122.33 7440.28

营业收入 27644.83 96643.82 72952.04 60276.22

研发费用率 17.56% 8.93% 11.13% 12.34%

期末研发人员数量（人） 294 299 301 342

迪爱斯研发费用由 2023 年度的 7440.28 万元增至 2025 年度的 8632.39万元，年均复合增长率 7.71%；同期营业收入由 60276.22 万元增至 96643.82 万元，年均复合增长率 26.63%，研发投入与业务规模扩张方向一致。2023 年至 2025 年，迪爱斯研发费用率分别为 12.34%、11.13%和 8.93%，呈逐年下降趋势，主要系营业收入增速显著高于研发费用增速。

2023 年至 2026 年 6 月末，迪爱斯各期期末研发人员数量变动较小，不存在

研发人员大幅流失或研发能力下降的情形。

综上，迪爱斯研发投入与其业务规模、人员数量相匹配，研发费用率的变化具有合理的商业原因，不存在研发投入与业务规模、人员规模明显不匹配的情形。

6.研发人员费用的归集与核算是否准确、完整，是否存在其他方代为分摊

情形

（1）迪爱斯研发人员费用的归集与核算方法

迪爱斯研发费用由职工薪酬、物料消耗、委托研发及其他费用四类构成，各类费用的具体内容及归集方法如下：

费用类别具体内容归集方法

研发人员职工薪酬，包括工资、年终按月统计项目工时，根据研发部门总职工薪酬

奖、五险一金等工时按研发项目分配归集

研发人员根据具体研发项目领料，按物料消耗主要为试验检验使用材料消耗实际领料情况归集

委托研发对外委托人员执行研发工作的服务费按研发项目号直接归集

研发部门管理工资、差旅费、办公按研发项目号直接归集，或根据研发其他费用

费、专家咨询费、专利费、会议费等项目号工时占比进行分摊

迪爱斯已制定《科研项目管理办法》，对研发立项审批、研发预算编制、研发过程管理、研发费用归集与核算、研发成果验收及结题等环节进行规范。

具体归集方法为：职工薪酬由研发人员在工时系统填报项目工时，财务部每月按各项目工时占部门总工时的比例分摊至各项目；物料消耗按研发人员领料申

请及金蝶 ERP 系统研发领料出库记录归集；委托研发及其他费用由项目履行人

员提交费用报销申请，经财务人员审核后计入相应研发项目。

2023 年至 2026 年 1-6 月，迪爱斯研发费用按类别构成如下：

单位：万元

2026 年 1-6月 2025 年 2024 年 2023 年

费用类别

金额占比金额占比金额占比金额占比

职工薪酬 4094.91 84.33% 7424.40 86.01% 7130.18 87.78% 6364.64 85.54%

物料消耗 175.72 3.62% 152.66 1.77% 52.87 0.65% 37.74 0.51%

委托研发 - 0.00% 300.35 3.48% 138.58 1.71% 312.37 4.20%

其他费用 585.11 12.05% 754.99 8.75% 800.70 9.86% 725.54 9.75%

合计 4855.74 100.00% 8632.39 100.00% 8122.33 100.00% 7440.28 100.00%

由上表可见，职工薪酬是迪爱斯研发费用的主要构成，报告期各期，职工薪酬占研发费用比例分别为 85.54%、87.78%、86.01%和 84.33%，占比变动基本稳定；物料消耗、委托研发及其他费用金额较小。

2023 年至 2026 年 1-6 月，长江通信扣除迪爱斯后的研发费用按类别构成如

下：

单位：万元

2026 年 1-6月 2025 年 2024 年 2023 年

费用类别

金额占比金额占比金额占比金额占比

职工薪酬 1029.50 83.86% 2704.62 86.19% 2058.45 78.06% 1628.23 73.64%

物料消耗 0.47 0.04% 50.69 1.62% 0.43 0.02% 10.23 0.46%

委托研发 0.00 0.00% 15.04 0.48% 20.00 0.76% 0.00 0.00%

其他费用 197.65 16.10% 367.45 11.71% 558.16 21.17% 572.50 25.89%

合计 1227.62 100.00% 3137.81 100.00% 2637.04 100.00% 2210.95 100.00%

（2）迪爱斯、长江通信及长江智联的财务核算体系相互独立

迪爱斯注册及主要经营地在上海，使用金蝶云星空系统进行财务核算；长江通信及其子公司长江智联在武汉，使用金蝶 K3 系统进行财务核算；各主体设有独立完整的研发及财务管理体系，内部决策机制健全。迪爱斯、长江通信及长江智联研发人员劳动关系、薪酬发放、社会保险与住房公积金缴纳主体均为

所在公司本身，研发所需场地、设备、材料均由各主体自行承担，不存在其他方代为分摊研发投入的情形。

综上，迪爱斯研发人员费用的归集与核算准确、完整，不存在其他方代为分摊的情形。

（三）2023 年至 2026 年上半年迪爱斯销售费用、管理费用的金额及变动情况，结合业务拓展、人员变动等说明变动原因及合理性，相关费用核算是否准确、完整

1.2023 年至 2026 年上半年迪爱斯销售费用、管理费用的金额及变动情况

2023 年-2025 年，迪爱斯销售费用、管理费用的总体情况如下：

单位：万元

项目 2025 年 2024 年 2023 年

销售费用 8498.16 7678.10 6692.43

管理费用 2528.13 3302.84 3135.77

营业收入 96643.82 72952.04 60276.22

销售费用率 8.79% 10.52% 11.10%

管理费用率 2.62% 4.53% 5.20%

销售费用率变动 -1.73% -0.58% -

管理费用率变动 -1.91% -0.67% -

注：2024年、2025年费用率变动系与上年全年对比。

2023 年至 2025 年各年度，迪爱斯销售费用分别为 6692.43 万元、7678.10 万

元和 8498.16 万元，销售费用率分别为 11.10%、10.52%和 8.79%；管理费用分别为 3135.77 万元、3302.84 万元和 2528.13 万元，管理费用率分别为 5.20%、4.53%和 2.62%。

2024 年上半年、2025 年上半年及 2026 年上半年，迪爱斯销售费用、管理费

用的总体情况如下：

项目 2026 年 1-6月 2025 年 1-6月 2024 年 1-6月销售费用 4858.48 4045.33 3456.53

管理费用 1487.83 1319.18 1693.93

营业收入 27644.83 25246.39 20005.26

销售费用率 17.57% 16.02% 17.28%

管理费用率 5.38% 5.23% 8.47%

销售费用率变动 1.55% -1.25% -

管理费用率变动 0.16% -3.24% -

注：2025年 1-6月、2026年 1-6月费用率变动系上年同期对比。

2024 年上半年、2025 年上半年及 2026 年上半年销售费用率分别为 17.28%、

16.02%和 17.57%，变动幅度较小；2025 年 1-6月管理费用率相较 2024 年 1-6 月下

降 3.24%，系迪爱斯高级管理人员薪酬发放主体调整、少量员工离职致使职工薪酬下降，同时当期房租支出减少所致。2026年 1-6 月管理费用率与 2025年 1-6月基本持平。

2.销售费用、管理费用的变动原因主要与业务拓展、人员变动有关

（1）业务拓展对销售费用、管理费用的影响

2023 年至 2025 年，销售费用率、管理费用率均逐年下降，主要系迪爱斯业

务扩展较快，收入规模与销售费用、管理费用形成了非同比例增长的趋势。

2024 年、2025 年，迪爱斯营业收入分别增长 21.03%、32.48%，销售费用分别增

长 14.73%、10.68%，管理费用分别增长 5.33%、下降 23.46%，2025 年销售费用率、管理费用率相较 2024年分别下降 1.73%和 1.91%。

从业务模式看，迪爱斯的主要客户为政府部门或大型企业客户，通过直销招投标和集成商渠道获取订单，2025 年收入增量中，上海垣信卫星科技有限公司及其子公司、客户一等客户收入金额较大，该类项目所需的销售投入未随合同金额同比例增加，因此 2025 年销售费用率有所下降。2025 年迪爱斯管理费用率降幅较大，除上述业务规模增长较快所致，同时还叠加了高级管理人员薪酬发放主体调整的因素。

（2）人员变动对销售费用、管理费用的影响

* 销售费用

2023 年至 2026 年上半年，销售费用中的职工薪酬分别为 4638.51 万元、

5336.69 万元、6085.93 万元和 3724.68 万元，占销售费用的比例分别为 69.31%、

69.51%、71.61%和 76.66%，是销售费用的主要构成以及销售费用增长的主要原因。

职工薪酬的变动主要取决于销售人员数量与薪酬水平两个因素：2023 年末、

2024 年末、2025 年末及 2026 年 6 月末，迪爱斯在职销售人员数量分别为 143 人、

141 人、174 人及 182 人。其中，2024 年度职工薪酬增幅较大，主要系 2023 年末

实施薪酬调整所致，即人均薪酬水平上升带动职工薪酬总额相应增加；2025 年度职工薪酬的增长则主要由销售人员规模扩大所驱动，当年末销售人员较上年末增加 33 人，主要系公司加大市场开拓力度，增加销售及售前支持人员。

* 管理费用

迪爱斯 2025 年管理费用下降，主要系长江通信重组完成后人员融合安排所致。2023 年 12 月公司完成重组后，为保障业务的平稳过渡、经营的持续稳定，推进上市公司业务整合与规范治理落地，迪爱斯高级管理人员调任上市公司相关职务。根据人员融合的总体安排，自 2024 年起，原迪爱斯高级管理人员陆续调任长江通信担任高级管理人员，分管上市公司的战略规划、经营管理、市场营销、研发、对外投资及保密等工作。上市公司长江通信已就上述人员融合事项履行了内部审议程序。迪爱斯共有 4 名高级管理人员薪资发放主体由迪爱斯调整至长江通信统一核算发放，调整完成后不在子公司重复领取薪酬，因此，迪爱斯 2025 年管理费用中的职工薪酬金额相应下降。上述 4 名高级管理人员调整情况如下：

姓名原职务原工作内容现职务现负责工作内容调整原因

迪爱斯常长江通信副总负责市场营销、

负责市场营销、上市公司周赵云务副总经裁（2024 年 8 网络安全与信息售后服务等工作整合管理理月起）化建设工作

迪爱斯副负责国动行业发长江通信副总负责国动行业发上市公司林永生总经理、展、项目交付及裁（2024 年 4 展、项目交付及整合管理保密总监保密管理工作月起）保密管理工作

负责安全生产管长江通信副总负责对外投资、

迪爱斯副上市公司赵九泉理，分管财务工裁（2024 年 4 合规管理、风控总经理整合管理作月起）体系建设等工作长江通信证券

迪爱斯董负责信息披露、事务代表负责信息披露、上市公司张希青事会秘书三会运作等工作（2024年 8月三会运作等工作整合管理起）

上述人员调整后分管上市公司层面工作，职责范围覆盖上市公司整体业务。

综上，迪爱斯 2023 年至 2026 年上半年销售费用、管理费用的变动与业务拓展、人员变动存在合理性与匹配性。

3.相关核算的准确性及完整性

迪爱斯制定了《费用报销管理办法》《资金支付审批管理办法》等内部管理制度，对各项费用的申请、审批、报销、入账流程作出明确规定。费用发生时，由经办人员在系统中提交报销申请，经部门负责人、财务负责人及分管领导按授权权限审批后报销；财务部门根据费用性质和用途，按照《企业会计准则》及迪爱斯会计政策，计入销售费用、管理费用相应明细科目。上述费用核算方法在报告期内保持一致，能够保证相关核算的准确性、完整性。

二、会计师回复

我们在针对上述问题我们执行的主要程序如下：

1、了解和评价了迪爱斯与采购相关的有关内部控制设计的有效性，并测试

了关键控制运行的有效性。

2、检查迪爱斯与上市公司其他公司之间是否存在关联交易以及关联交易的

影响程度，相关交易是否具有商业实质，获取公司管理层对关联方及关联交易的书面声明。

3、对资产负债表日前后收入成本执行截止测试、检查资产负债表日后的收

入冲回情况，核查收入成本是否记录在恰当会计期间。

4、获取并查阅迪爱斯与上市公司母公司及其子公司的研发费用归集明细表

及主要研发项目资料，检查职工薪酬、物料消耗、委托研发及其他费用的归集与分摊方法及其执行情况。

5、了解并评价公司期间费用相关内部控制设计合理性，获取期间费用明细，

复核勾稽关系，对比本期、上期各明细项目变动，分析费用波动原因。

基于执行的审计程序，我们认为：

公司对于上述事项的说明，与我们在执行长江通信公司 2024 年度、2025 年度财务报表审计过程中所了解的情况在所有重大方面一致。

我们在针对迪爱斯业绩承诺完成情况真实性核查的主要程序如下：

1、核查业绩承诺协议口径。获取并查阅公司重大资产重组报告书、盈利预

测补偿协议及补充协议，明确业绩承诺期间、承诺净利润口径、业绩计算规则及补偿条款，确认本次业绩测算口径与协议约定一致。

2、获取迪爱斯承诺期财务报表及业绩承诺完成情况测算资料，复核承诺期

净利润、非经常性损益调整等计算过程。

3、对迪爱斯收入执行细节测试，检查销售合同、验收资料及回款凭证等；

对主要客户实施函证等核查程序，核查迪爱斯收入和销售往来款项的真实性及准确性。

4、抽查迪爱斯的采购合同、成本结转、费用报销等资料，检查是否存在少

计成本、延迟确认费用等虚增利润情形；向主要供应商实施函证程序，核查迪爱斯采购金额的真实性及准确性。

基于执行的审计程序，我们认为：

公司在所有重大方面公允反映了迪爱斯 2024 年、2025 年业绩承诺完成情况。

问询函问题 3

半年报及前期公告显示，公司应收账款账面余额从 2023 年末 6.03 亿元上升至 2026 年 6 月末 9.88 亿元，应收账款周转率总体下降；报告期末前五名应收账款欠款方余额合计 2.01 亿元，账龄 1 年以上的应收账款余额合计 5.08 亿元。

2023 年至 2026 年上半年，公司销售商品和劳务收到的现金与营业收入的比值（以下简称收现比）从 1.02 降至 0.81，经营活动产生的现金流量净额分别为-

0.15 亿元、-0.20 亿元、0.42 亿元、-2.45 亿元。

请公司补充披露：（1）报告期末应收账款前十名欠款方的名称、与公司关

联关系、合作年限、对应交易内容及金额、合同签订及收入确认时间、账龄、

坏账准备计提情况、期后回款情况，说明是否存在款项逾期后继续销售、回款异常等情形，坏账准备计提是否充分；（2）结合客户结构、信用政策变化及同行业可比公司情况，说明近年来公司应收账款规模增加、收现比下降的原因及合理性，并结合采购付款情况说明公司经营活动现金流量净额多年为负的原因及合理性。请年审会计师发表明确意见。

一、公司回复

（一）报告期末应收账款前十名欠款方的名称、与公司关联关系、合作年限、对应交易内容及金额、合同签订及收入确认时间、账龄、坏账准备计提情况、

期后回款情况，说明是否存在款项逾期后继续销售、回款异常等情形，坏账准备计提是否充分

1.报告期末应收账款前十名欠款方具体情况

报告期末（即 2026 年 6 月 30 日），公司应收账款前十名欠款方中除电信科学技术研究院有限公司为关联方，其余均为非关联方。公司应收账款前十名欠款方均不存在款项逾期后继续新增销售、回款异常等情形，具体情况如下：

单位：万元

应收账款应收账款交易金额交易金额

客户合作主要交易内容合同签订收入确坏账期后回

序号余额余额合计（不含合计（不账龄结算政策（主要项目）

名称年限（分项目）时间认时间准备款情况（含税）（含税）税）含税）国防信息化设备采购及

3285.84 4846.37 2025/8/18 2025 年 1 年以内 164.29 合同签订后支付 20%、通过验收后支付 -

系统集成等

1 客户一 6476.46 1 年 9552.30 20%、其余不超过 55%分批次支付、剩

国防信息化系统站点改

3190.62 4705.93 2025/8/18 2025 年 1 年以内 159.53 余 5%作为质量保证金 -

造升级

合同签订 60 天内支付 24.24%、初验合

管理平台软件开发，安格后于 2025 年末前支付 30%、终验后

某县委政防、应急与森林防火、

2 4795.83 4795.83 3 年 5838.28 5838.28 2024/6/19 2024 年 1-2 年 479.58 于 2026 年 6 月 30 日前支付 25.76%、 -

法委员会检查站系统的安装、调

2027 年 6 月 30 日前支付 10%、2027 年

试及集成服务等

末前支付 10%

110 警情数据分析研判系

998.00 883.19 2025/11/24 2025 年 1 年以内 49.90 -

统

合同签订后 30 天内支付 30%、终验后

861.00 一屏展现系统 761.95 2025/11/24 2025 年 1 年以内 43.05 -

新疆华谊 30 天内支付 70%

新天信息 110 警情数据汇聚分析系

3 811.00

8 年

3366.00 717.70 3131.05 2025/11/24 2025 年 1 年以内 40.55 -

技术有限统

公司智慧 110 接处警平台、

2024/10/15 2024 年合同签订后 10 天内支付 30%、设备到

基础数据支撑模块、排 1 年以内

696.00 768.21 至至 2026 44.53 货后 10 天内支付 30%、终验后 10 天内 -

队机及配套硬件设备、 /1-2 年

2025/12/30 年支付 40%

国密改造软件开发自研软件（智慧教育、新郑市政合同签订后 15 工作日内支付 30%、主智慧城运软件开发）、

务服务和要产品到货签收 15 工作日内支付

4 2939.06 2939.06 6 年政法委综治中心、智慧 3763.11 3763.11 2023/5/19 2025 年 1-2 年 293.91 -

大数据管 35%，终验后 15 工作日内支付 30%、经安防等系统的安装及集

理局审计 10 个工作日内支付 5%成测试等

应收账款应收账款交易金额交易金额

客户合作主要交易内容合同签订收入确坏账期后回

序号余额余额合计（不含合计（不账龄结算政策（主要项目）

名称年限（分项目）时间认时间准备款情况（含税）（含税）税）含税）

合同签订后支付 45%、信关站基础建设

完成并通过阶段性验收支付 15%、测运

测控站、信关站建设，控系统与卫星系统对接并通过阶段性

测控处理设备、地面站

236.11 7045.81 2021/4/30 2023 年 2-3 年 47.22 验收支付 10%、测运控系统集成测试通 -

系统设计及设备集成安

过阶段性验收支付 15%、系统在轨测试

装、集成测试等

通过验收支付 10%、质保期满一年支付

测控站建设、信关站建

设、时频系统建设、地合同签订后 10 个工作日内支付 30%、

面站局域网建设、支撑地面站系统集成测试通过验收支付

上海垣信 998.64 设备建设、信息化设施 5051.44 2023/9/28 2024 年 1-2 年 99.86 20%、大系统对接及测试通过验收支付 -

5 卫星科技 2502.88 5 年建设、站控软件平台开 16227.29 20%、终验支付 25%、质保期满两年支

有限公司发，地面站系统集成及付 5%管理

海外地面站建设，包括合同签订后 10 个工作日内支付 20%、信关站、时频系统、网主要设备出关支付 20%、设备到货支付

388.39 2151.15 2024/12/5 2025 年 1-2 年 38.84 -

络系统、站控软件平台 30%、终验支付到 97%、质保期满一年

开发等支付 3%

测运控软件平台开发、

测运控指挥中心建设、 2023/9/28 2024 年基本功能上线支付 30%、增强功能上线

1 年内/1-2

879.74 大屏音视频系统建设、 1978.89 至至 2026 60.09 支付 30%、终验支付 30%、质保满 1 年 -

年

专网算力存储硬件，云 2026/6/16 年支付 5%、质保满两年支付 5%平台软件云环境搭建等

昊兆航空接警业务系统、融合通合同签订支付总金额 15%、竣工验收支

科技（上信平台建设，移动警务付 78%、缺陷责任满考核合格 30 天内

6 1515.28 2247.98 1 年 1576.87 2339.70 2025/10/10 2026 年 1 年以内 75.76 -

海）有限终端网络及视频安全网支付 5%、最终用户决算评审 30 天内支

公司关部署设备、视频安全付剩余款

应收账款应收账款交易金额交易金额

客户合作主要交易内容合同签订收入确坏账期后回

序号余额余额合计（不含合计（不账龄结算政策（主要项目）

名称年限（分项目）时间认时间准备款情况（含税）（含税）税）含税）服务器加解密解码设备等系统集成

情指行移动应用系统、合同签订支付总金额 15%、验收支付

732.70 接警业务系统、指挥业 762.83 2025/10/10 2025 年 1 年以内 36.64 78%、质保满两年支付 5%、竣工财务 -

务系统、情报业务系统决算评审后支付 2%

指挥调度平台，集成安终验后支付 30%、终验后 1 年支付到

某区公安防感知、数据汇聚、可

7 1914.87 1914.87 10 年 3539.34 3539.34 2019/11/7 2020 年 5 年以上 1914.87 70%、终验后 2 年支付到 95%、5%质保 -

局视化指挥、业务应用及金配套系统集成服务智慧监所实战管控平

台、监所智能安防硬件

合同签订支付 30%、设备安装调试通完

309.04 建设、指挥与会议显控 879.68 2024/4/10 2024 年 1-2 年 30.90 -

成支付 50%、终验支付至审定金额系统，机房、网络及配套系统集成服务一体化调度及融合通信

某区公安合同签订支付 10%、设备到货验收支付

8 1771.32 25 年软件、实战处置业务软 5833.92

局 1462.24 4591.44 2023/11/10 2024 年 2-3 年 292.45 20%、实施完工支付 40%、终验支付至 -

件、警务可视化展示软审定金额件及基础设施建设前端智能感知体系建

设、智慧监管业务应用合同签订支付 30%、系统上线试运行支

0.04 362.80 2023/11/10 2025 年 1-2 年 - -

系统拓展、数据治理及付到 60%、终验支付至审定金额配套基础设施改造

河北易德 110 接处警软件升级，一合同签订设备到现场支付 30%、终验后

泰网络科体化指挥系统，可视化

9 139.41 1714.41 8 年 159.29 2694.69 2021/5/12 2021 年 4-5 年 111.53 支付 40%、审计后支付到 95%、1 年质 -

技有限公分析系统，服务器等基保期满支付 5%

司础硬件

应收账款应收账款交易金额交易金额

客户合作主要交易内容合同签订收入确坏账期后回

序号余额余额合计（不含合计（不账龄结算政策（主要项目）

名称年限（分项目）时间认时间准备款情况（含税）（含税）税）含税）

可视化指挥系统、图上

预案管理系统、移动警

务端 APP、高分大屏可

1575.00 2535.40 2021/6/30 2022 年 3-4 年 787.50 -

视化系统、警情分析系统等的开发部署以及系统集成

交换机、路由器、普密

加密设备、安全产品、电信科学服务器及存储设备的供

技术研究到货后 30 天内支付 80%、验收后 30 天

10 1666.49 1666.49 9 年货及安装调试、屏蔽机 1474.77 1474.77 2026/5/12 2026 年 1 年以内 83.32 1333.00

院有限公内支付 20%

房的集成建设、专用音司视频会议软件系统定制开发

合计 29395.30 - - 54889.40 - - - 4854.33 - 1333.00

公司所处行业普遍不存在固定的信用账期政策，受地方财政预算紧张影响，公司的项目款项整体付款周期有所延长，公司已持续进行催收。截至 2026年 6 月 30 日，某区公安局应收账款余额 1914.87 万元，账龄 5 年以上，主要系地方政府财政资金安排原因暂未能支付，公司已于 2024 年底就该款项提起诉讼。截至目前，该案经法院主持调解结案，根据调解协议，某区公安局应在 2026 年底前支付 1100 万元。公司已根据目前坏账计提比例对该项目全额计提了坏账，不存在款项逾期后继续新增销售的情形。河北易德泰网络科技有限公司应收账款余额 1714.41 万元，账龄 3 年以上，主要系地方政府财政资金安排原因，截至本回复出具日尚未收回，亦不存在款项逾期后继续新增销售的情形，公司已分别按照坏账计提比例对其应收账款分别足额计提了坏账准备。

2.坏账准备计提充分

（1）公司目前的坏账计提比例与同行业上市公司对比情况

账龄长江通信中科通达南威软件辰安科技恒锋信息雄帝科技

1年以内 5% 5% 3.60%~7.30% 5.07%~15.42% 7.08% 5%

1至 2年 10% 10% 8.60%~12.00% 9.22%~28.76% 14.99% 10%

2至 3年 20% 20% 20% 15.05%~45.58% 23.44% 20%

3至 4年 50% 50% 50% 20.25%~58.72% 32.22% 50%

4至 5年 80% 80% 80% 35.91%~88.36% 52.41% 80%

5年以上 100% 100% 100% 100.00% 100.00% 100%

注：数据来源：各公司 2025 年年度报告。其中，南威软件分政府事业单位组合（前值）与企业单位组合（后值）两个组合计提，故 1 年以内、1 至 2 年列示区间，2 年以上两组合比例一致；辰安科技 2025年年报未披露固定政策比例，按客户性质分三个组合（国企/上市公司及大型企业、政府及事业单位、其他客户）以预期信用损失模型计提，表中列示三组合各账龄段期末实际计提比例区间。

（2）公司按照迁徙率计算的历史损失率与目前坏账计提比例对比情况

迁徙率测算目前坏账计

账龄历史损失率

2023/12/31 2024/12/31 2025/12/31 提比例

1年以内 55.30% 52.32% 47.85% 5.54% 5.00%

1至 2年 58.27% 65.99% 63.03% 10.70% 10.00%

2至 3年 83.03% 74.10% 70.88% 17.31% 20.00%

3至 4年 67.28% 70.89% 74.37% 22.77% 50.00%

4至 5年 36.52% 22.95% 36.93% 32.13% 80.00%

5年以上 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

由上表可见，公司各账龄阶段的坏账计提比例与按迁徙率计算的预期信用损失率之间存在一定差异，主要原因系迁徙率为基于历史回款数据统计测算的结果，而坏账计提比例系公司结合历史损失经验、账龄结构及前瞻性调整因素综合确定

的计提政策，两者测算口径不同所致。其中，1 年以内、1 至 2 年及 2 至 3 年账龄的坏账计提比例与按照迁徙率计算的预期信用损失率较为接近，3 年以上账龄的坏账比例高于按照迁徙率计算的预期信用损失率。

综上所述，公司目前坏账计提比例与同行业上市公司基本相当，按照预期信用损失模型测算，公司目前的坏账准备已计提充分。

（二）结合客户结构、信用政策变化及同行业可比公司情况，说明近年来公司应

收账款规模增加、收现比下降的原因及合理性，并结合采购付款情况说明公司经营活动现金流量净额多年为负的原因及合理性

1.结合客户结构、信用政策变化及同行业可比公司情况，说明近年来公司应

收账款规模增加、收现比下降的原因及合理性

（1）客户结构

公司终端客户以公安、应急及城运等政府部门为主，非政府类终端客户主要为能源、卫星互联网等行业的大型企业。2023年至 2026 年 1-6 月各期末，公司前十大应收账款终端客户结构如下：

政府类非政府类项目余额（万元）占比（%）余额（万元）占比（%）

2026年 6月 30日 26892.41 91.49 2502.89 8.51

2025年 12月 31日 25976.67 86.79 3954.17 13.21

2024年 12月 31日 17591.29 69.30 7793.54 30.70

2023年 12月 31日 12998.21 76.62 3965.82 23.38

（2）信用政策

区别于制造业企业，公司所处行业普遍不采用固定的信用期，公司与客户一般采用在合同条款中约定里程碑式的结算与付款模式，客户根据项目实际施工进度支付款项。根据公开资料，同行业可比公司的信用政策如下：

公司信用政策名称

对客户的信用政策（无论是主要客户或新增客户）主要根据项目财政资金安排确定，中科并一般在招标文件中进行明确。公司对客户信用政策主要由公安等客户根据财政资金通达注安排，在招标文件中明确付款周期 1客户以政企单位为主（主要为公检法司等司法机关、政府行政执法部门），该类客户采购及付款审批周期较长，回款受财政预算安排影响、集中于下半年尤其是第四季国投度。公司信用政策结合客户资质统一管控，实行差异化客户信用管理，平衡市场拓展智能与现金流安全；未主动放宽信用换取订单；坏账按账龄及客户资质分级计提，计提政策符合会计准则。公司已建立应收账款全流程管控及坏账预警、催收机制，制定专项注

清欠方案，将回款指标纳入经营绩效考核 2公司信用政策名称

公司通过参与政府公开招投标获取项目，招标文件中明确项目的付款方式、结算方式；2023年信用政策较 2022年未发生变化，根据与客户签订的项目合同，一般结算方式（信用政策）如下：政府事业单位——财政资金投资项目合同签订后一般是财政

资金到位后支付 10%-30%，项目通过验收且财政资金到位后支付至 80%-95%，剩余款南威

项质保期结束且财政资金到位后支付项目余款；PPP投资项目及用户购买服务项目验软件

收后一般分 3-10年支付项目款项，每年付款比例为 10%-35%，具体付款金额与当年度运营维护考核评分挂钩，付款时间一般在财政资金到位后 30日内支付。企业单位——通常合同签订后支付 0-20%，项目验收后支付至 70%-90%，质保期结束后支付项目余注款；部分项目验收后分 3-5年支付，每年付款比例 20%-35%。 3公司在确认每一客户的信用政策时，注重长期客户价值的提升，稳定客户基础，在认真分析客户信用及其支付能力后审慎制定。公司对客户采取的信用政策和结算方式，主要取决于合同双方的约定。一般情况下，公司要求客户在签订合同时预付合同款的雄帝

20~30%，产品交付验收后，支付合同款的 60%~65%，留下合同款的 5%~10%作为质量

科技保证金，期限通常为 1年，但对于有财政专项资金支持的客户，考虑到财政拨款的实际进度，公司给予客户合理的信用延长优惠。对于不需要安装验收的智能证卡其他辅注

助设备及产品销售，公司一般要求产品交付后即付款，一般不设置信用期。 4公司主营业务收入主要来源于智慧城市行业综合解决方案项目总承包服务，该类业务恒锋主要通过招投标的方式承接，付款节点和结算方式一般由客户参照行业惯例或自身情信息况在招标文件或所附合同中载明，投标单位只能在既定框架下作细微修改。因此公司注

在不同客户、不同项目之间，付款节点及付款比例略有差异。 5公司的结算方式是根据项目不同阶段分比例结算，通常在合同签订后，客户先行支付部分预付款，产品和项目实施过程中支付部分进度款，产品和项目交付验收后一定期辰安间内支付验收款，验收后会有部分项目质保金在项目验收后 12个月或少数项目在 24-科技 36个月后支付。另外公司根据客户的合同规模、合作程度、商业信用和结算需求以及双方商业谈判的情况，对主要客户信用政策稍作调整，但部分国内外大型客户处于注

相对强势地位，因此不同客户的结算周期存在差异。 6注 1：资料来源：武汉中科通达高新技术股份有限公司关于上海证券交易所对公司 2022 年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告；

注 2：资料来源：《国投智能（深交所互动易，2026-06-17）关于应收账款、信用政策的回复》之回复；

注 3：资料来源：南威软件股份有限公司关于上海证券交易所对公司 2023 年年度报告的信息披露监管工作函回复的公告；

注 4：资料来源：深圳市雄帝科技股份有限公司首次公开发行 A 股股票并在创业板上市招股说明书；

注 5：资料来源：恒锋信息科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书；

注 6：资料来源：北京辰安科技股份有限公司关于 2021 年年度报告的补充说明公告。

根据上表，公司的信用政策与同行业公司基本一致，不存在重大差异。公司与客户一般采用在合同条款中约定里程碑式的结算与付款模式，付款节奏与施工进度高度相关。

（3）应收账款周转率与同行业公司的对比

单位：次

项目 2026 年 1-6月 2025 年 2024 年 2023 年

国投智能 0.62 1.53 1.72 1.92

南威软件 0.14 0.47 0.34 0.75

中科通达 0.15 0.43 0.66 0.48

恒锋信息 0.29 1.09 0.62 1.38

辰安科技 0.33 0.81 0.70 1.18

雄帝科技 0.95 2.59 2.98 2.48

平均值 0.41 1.15 1.17 1.36

长江通信 0.37 1.41 1.54 1.32

（4）公司经营性现金流量情况

2023 年至 2026 年 1-6 月各期，公司经营活动现金流量情况如下：

单位：亿元

项目 2026 年 1-6月 2025 年 2024 年 2023 年

销售商品、提供劳务收到的现金 2.36 8.63 7.56 7.06

收到的税费返还 0.02 0.12 0.15 0.08

收到其他与经营活动有关的现金 0.22 0.60 0.31 0.40

经营活动现金流入小计 2.60 9.35 8.02 7.54

购买商品、接受劳务支付的现金 2.83 4.69 4.63 4.29

支付给职工以及为职工支付的现金 1.55 2.87 2.68 2.40

支付的各项税费 0.19 0.53 0.29 0.28

支付其他与经营活动有关的现金 0.48 0.83 0.62 0.73

经营活动现金流出小计 5.05 8.92 8.22 7.70

经营活动产生的现金流量净额 -2.45 0.42 -0.20 -0.15

（5）公司应收账款规模增加、收现比下降的原因及合理性

* 营业收入快速增长阶段，收入确认在前、客户回款在后，对应形成的应收账款规模增加导致收现比下降

报告期内，公司营业收入规模大幅提升，营业收入增长带动应收账款相应增加，公司按项目验收确认收入的同时形成应收账款，客户则按合同约定的付款节点、预算审批及财政资金拨付情况分批付款，收入增长较快时，客户回款晚于收入确认，应收账款规模相应增加，导致收现比下降。公司营业收入及收现比情况如下所示：

指标 2026 年 1-6月 2025 年 2024 年 2023 年

营业收入（亿元） 2.92 10.22 9.24 6.96

销售商品、提供劳务收

2.36 8.63 7.56 7.06

到的现金（亿元）

收现比 0.81 0.84 0.82 1.02

由上表可见，2024 年收现比下降至 0.82，主要系当年营业收入同比增长

32.78%、而销售商品、提供劳务收到的现金仅由 7.06 亿元增至 7.56 亿元，增长率

为 7.10%，收入确认在前、回款在后所致；2025 年收现比回升至 0.84，主要系销售商品、提供劳务收到的现金增速（14.13%）高于营业收入增速（10.60%）；2026年 1-6 月收现比为 0.81，与 2025 年全年基本持平。收现比的阶段性波动与公司收入快速扩张期应收账款形成的节奏相匹配，不存在放宽信用政策刺激收入的情形。

现金增速低于营业收入增速，主要原因如下：一是收入集中在第四季度确认，回款相应滞后到次年。迪爱斯 2024 年、2025年第四季度收入分别为 38815.28万元、

59774.81 万元，占全年收入的 53.21%、61.85%，项目验收后客户按合同付款节点

和财政资金安排付款，当年确认收入的款项相当部分在次年收回；二是部分大额项目验收时累计收款比例较低。2025 年，迪爱斯与客户一签订的两个项目确认收入金额合计 9552.30 万元，截至 2026 年 9 月 30 日相关项目回款比例均为 40%；三是前期预收款转入收入，不形成当期现金流入。2023 年末至 2026 年 6 月末，迪爱斯合同负债由 1.37 亿元降至 0.44 亿元，存量项目验收时结转的预收款增加了当期收入，但不增加当期现金流入。上述因素主要影响回款时点，公司收入均以直接客户验收文件为依据确认。

* 公司信用政策未发生变化，客户结构持续向政府类终端客户集中报告期各期期末，公司前十大应收账款中政府类终端客户余额占比分别为

76.62%、69.30%、86.79%和 91.49%，2025 年以来政府类客户占比明显提升。政府类

客户资金来源于财政拨付，结算流程相对较长，随着该类客户占比上升，公司整体回款节奏相应放缓。受地方财政预算紧张影响，公司的项目款项整体付款周期有所延长；公司所处行业普遍不约定固定信用期，公司与客户一般在合同条款中约定里程碑式结算与付款安排。报告期内公司信用政策未作调整，不存在放宽信用期刺激销售的情形；同行业可比公司信用政策亦按招标文件或合同约定的里程

碑式结算为主，与公司不存在重大差异。

2023 年至 2026 年 1-6 月各期，公司应收账款周转率整体趋势与行业平均保持一致，其中 2024 年、2025 年应收账款周转率指标略优于行业均值。

综上，公司应收账款规模增加及收现比下降，主要系营业收入快速扩张带来的阶段性摊薄、政府类终端客户占比提升以及财政资金支付节奏放缓所致，与同行业可比公司趋势一致，具有合理性。公司已按照预期信用损失模型足额计提坏账准备，应收账款风险可控。

2. 公司经营活动现金流量净额多年为负的原因及合理性

（1）经营活动现金流量净额为负主要系成本费用付现与收入回款的时间差所致

公司营业收入主要按时点法确认，项目实施阶段需先行投入设备及外购服务采购、人工等成本，客户回款受预算审批及财政资金拨付安排影响，主要集中在下半年。项目实施阶段需先行投入原材料、设备采购、人工等并发生现金支付，待项目交付验收确认收入后再按客户结算流程收取款项，因此进一步加大了上下半年的资金错配。上述收付时间差异由业务结算模式决定，符合财政单位资金拨付管理惯例，现金流为负具备合理性。

（2）随着项目陆续验收回款，2025 年公司经营活动现金流量净额已转正，

2026 年上半年经营活动现金流量净额为负主要受季节性因素影响

2025 年公司销售商品、提供劳务收到的现金相较 2024 年有所增加，经营活动

现金流入为 9.35 亿元，经营活动产生的现金流量净额转正为 0.42 亿元。公司收入确认与项目验收主要集中在下半年，上半年为项目投标、实施及采购投入期，现金流出相对集中而回款相对较少，与同行业可比公司的季节性特征一致。

综上，随着前期项目陆续验收并进入结算回款期，2025 年经营活动现金流量净额已实现转正，公司经营活动现金流量净额为负主要系业务模式决定的成本付现前置与收入回款滞后之间的时间性错配，具有合理性。

二、会计师回复

我们在针对上述问题我们执行的主要程序如下：

1、了解、评价并测试公司应收账款管理、对账、坏账计提相关内部控制设计及运行有效性。

2、实施分析程序：对比本期、上期应收账款余额、周转率、应收收入占比变动；选取同行业可比上市公司，对比信用政策、坏账计提比例，识别异常项目，访谈管理层了解变动原因。

3、选取期末大额、重要客户执行独立函证程序，函证应收账款期末余额及本

期交易金额；对未回函、回函差异客户执行替代程序：检查销售合同、客户验收

资料、期后回款银行流水等原始凭证。