在4万亿元电网投资的预期下，产业链上市公司正加大产能布局和创新成果转化。

2月3日，旭光电子(600353)披露定增预案，公司拟集资不超过10亿元，用于突破高压真空灭弧室产品产能瓶颈，加速射频电子领域技术成果产业化。

具体来看，旭光电子计划将所募资金用于“高压(72.5kV及以上)真空灭弧室扩能项目”“等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能量管理开关研发及产业化项目”“补充流动资金项目”。三个项目合计投资总额12.98亿元，拟使用募集资金10亿元。

其中“高压(72.5kV及以上)真空灭弧室扩能项目”的实施，是本次募资的重头戏，项目建设期为36个月。通过项目的实施，旭光电子将建设高压真空灭弧室产业化基地，实现对72.5kV产品、126kV产品、252kV产品的规模化生产，直接服务于国内电网的低碳化改造与新能源并网(如海上风电、光伏)的需求。

高压真空灭弧室是构建新型电力系统的核心器件，用于环保型气体绝缘开关设备(GIS)和断路器，对过往六氟化硫(SF?)气体方案形成替代。

此前，旭光电子在已经实现72.5kV、126kV及252kV级产品的型式试验通过与挂网运行，其中自主研发的全国产化252kV单断口环保型真空断路器及252kV单断口真空灭弧室，一次性通过全部型式试验，使得公司成为国际上第二家成功研制该电压等级单断口真空断路器的企业。

另据旭光电子方面介绍，“等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能量管理开关研发及产业化项目”所涉及的产品是能源装置中用于等离子体加热、电子回旋加热、电流驱动和系统保护的核心器件，推进相关产品的研发与产业化，满足国家重点工程和前沿科研项目对国产替代的需求。项目将分多个子项目建设，建设期为24—48个月。

除上述募集资金使用用途信息外，旭光电子暂未就本次定增明确发行对象、发行价格、发行数量等关键信息。旭光电子仅介绍，本次发行采取竞价发行方式，且价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，发行股票的数量不超过本次发行前公司总股本的30%。

2026年1月15日，国家电网宣布“十五五”时期固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，这些投资将重点聚焦构建新型电力系统、深化科技创新等方面，以扩大有效投资带动产业链上下游发展。

招商证券团队测算，若以2025年国网固定资产投资6500亿元为基数，要完成“十五五”时期4万亿的总目标，隐含年化复合增速(CAGR)约7%，持平于“十四五”阶段(7.1%)，实际落地可能更高。这标志着电网投资从“托底稳增长”转向“建设新型电力系统”的加速期，行业景气度有望贯穿“十五五”。