上证报中国证券网讯 5月14日，国旅联合公告，上海证券交易所并购重组审核委员会定于2026年5月20日召开审议会议，审核公司发行股份及支付现金购买润田实业100%股权并募集配套资金事项。标志着国旅联合并购润田实业审核进入最后的冲刺阶段。

本次收购是国旅联合把握消费复苏机遇、推进国企改革、拓展第二增长曲线的重要一步。交易完成后，上市公司控股股东与实际控制人保持不变，江西省国资委仍为实际控制方，整体股权结构稳定，有利于后续战略稳步推进。

润田实业作为江西消费领域龙头企业，其优质资产注入将为国旅联合注入强劲发展动能。自1994年创立以来，“润田”品牌深耕包装饮用水市场，在江西本地包装饮用水市场占据绝对主导地位，市场份额超50%，成功跻身全国包装饮用水“双十强”企业。公司布局7大生产基地，构建起渗透全国22个省级行政区的2万余家线下庞大销售网络，其核心产品“润田翠”天然含硒矿泉水凭借卓越品质与市场认可度，连续2022-2024年斩获全国销量第一佳绩，品牌与产品力坚实。整体来看，润田实业资产质量扎实、经营稳健、现金流稳定，是稀缺的优质消费标的。

当前消费市场持续回暖，消费升级趋势明确，包装饮用水行业具备长期扩容空间，龙头企业优势将持续放大。润田依托自身品牌、渠道与产品力，有望进一步扩大全国影响力，打开成长天花板。本次并购，将为双方带来显著的协同效应与价值提升空间。

对国旅联合而言，本次注入优质消费资产，是一次关键的业务升级与价值重塑。此前公司以文旅、数字营销、跨境电商为主营，本次收购完成后，将正式形成“包装饮用水为龙头，数字营销+跨境电商为两翼”的全新业务格局，主业更清晰、增长更稳健、抗风险能力更强。润田实业成熟的线下渠道与品牌资源，可与国旅联合现有的数字营销、流量运营、跨境供应链能力深度融合，实现线上线下联动、品牌互相赋能、渠道共享增效，放大协同价值。同时，国旅联合可借助资本平台优势，助力润田实业加速全国化布局，进一步提升市场份额与品牌影响力，实现强强联合、互利共赢。

财务层面，重组后，据测算，国旅联合2025 年 1-10 月营业收入将由3.59 亿元增至 16.15 亿元，增幅 350.19%;归母净利润由亏损 0.40 亿元转为盈利 1.84 亿元;资产负债率由87.44% 降至 29.41%，交易完成后，国旅联合营收规模将大幅提升，盈利能力显著增强，资产结构持续优化，负债水平明显下降，整体经营质量与财务健康度迈上全新台阶，为后续持续发展奠定坚实基础。

在推进本次重大重组的同时，国旅联合近期持续聚焦主业、优化运营，经营基本面不断向好。旗下数字营销业务稳步发展，服务能力持续提升，客户结构不断优化，积极拓展多元行业客户，市场竞争力稳步增强。跨境电商业务依托成熟平台与渠道，不断丰富品类、提升运营效率，经营表现持续改善，成为公司增长的重要支撑。此外，公司主动盘活存量资产、处置低效业务、剥离历史包袱，回笼资金、降低负债、减少风险，进一步夯实经营基础，轻装上阵迎接新发展阶段。

随着并购审核进入收官阶段，国旅联合正站在新的发展起点上。本次引入润田实业这一优质消费资产，不仅是公司业务边界的一次重要拓展，更是价值重构的关键一步。未来，依托文旅与消费双主业协同、线上线下资源联动、品牌与渠道互相赋能，公司有望实现盈利能力与核心价值的持续提升，在服务国家提振消费战略、推动地方经济发展、实现国有资产保值增值的过程中，释放更大发展能量，为股东创造长期价值