国常会释放3000亿红利！

6月30日，国务院常务会议指出，通过政策性、开发性金融工具加大重大项目融资支持，有利于在坚持不搞大水漫灌、不超发货币条件下发挥引导作用，疏通货币政策传导机制，实现扩投资、带就业、促消费综合效应。

透露了四个方面的信号

首先，基建和项目投资是现阶段稳经济无可争议的主角，以项目投资为抓手、支持就业，进而拉动消费；

其次，今年项目推进任务重、可能碰到了瓶颈，部分项目可能无法达到专项债的投资要求，需要其他工具进行配套，而财政贴息支持下开发性金融债的融资成本较专项债会更低，客观上能够承受更低的项目收益率。

第三，防止第三季度末至第四季度初出现“基建空窗期”，2022年专项债额度要在6月底前基本完成发行、8月底前基本使用到位，考虑到2023年专项债提前批额度从审批下达到发行使用，最快可能要到第四季度，因此需要其他政策工具来防止基建出现“断层”。

第四，我们也能看出政府对于提高赤字率依旧比较谨慎。

2015-2017年在国内经济下行和中美贸易摩擦的双重压力下，专项建设基金曾被作为基建“稳增长”的主力。专项建设资金分成七个批次，共计投放规模超2万亿。基金投放重点领域包括地铁、大型水利、农村电网改造、宽带乡村、棚改等公用设施或公益性的领域(表2)。

太平洋证券李瑶芝研报认为，在政策支持之下，城市更新、新型城镇化有望带动更多建设及改造需求，交通基建有望加速发力以带动整体基建回升。我国下半年基建投资边际改善的预期下，建议关注产业链相关机会。

根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选个股，供大家参考：

四川路桥(600039)

2021上半年公司原控股股东四川铁投与四川交投战略重组，新设合并成立蜀道投资集团，成为四川最大的交通基建投资集团，已通车高速公路四川省市占率高达80%（四川铁投约占19%，四川交投占61%）。作为集团旗下的核心基建施工平台，公司获取订单具备明显优势，公司将充分受益于成渝城市群基建投资加速以及控股股东变更带来的市占率提升。2021年公司新增订单1001.74亿元，创历史新高，期末在手订单1372.58亿元，是公司2021年营收的1.61倍，充足的在手订单奠定公司业绩增长基础。

新能源是公司十四五期间战略发展方向之一，主要是加大对水电、光伏、风能等清洁能源的投资力度，开展储能项目应用，以及“资源再生-前驱体-正极材料”的锂电产业链建设，目前新能源业务稳步推进：

1）正极材料：四川新锂想年产5万吨三元正极材料一期1万吨已经投产，年产2万吨前驱体项目已经完成前期准备工作；

2）磷矿：参与磷化工企业金川公司破产重组，同时与川能动力、比亚迪、合丰公司成立合资公司（四川路桥持股65%），综合开发马边县磷矿资源及磷酸铁锂项目；

3）锂矿：受让川能动力持有的能投锂业5%股权，同时四川锂资源丰富，作为四川国资委企业，公司获取锂资源具备一定优势；

4）拟引入能投集团与比亚迪做战略投资者。新能源业务产业链不断完善，将成为公司新的业绩增长点。

公司控股股东蜀道集团近几年通过二级市场购买、要约收购、参与定增等方式持续增持公司股票，持股比例从2017年报的41%上涨到2021年底的68.04%，中间从未减持公司股票。公司近期在推进的收购资产同时募集25亿元配套资金中，蜀道资本（蜀道集团控股）认购18亿元。2022年4月21日公告拟增持5-10亿元，截止5月17日，已经增持4883.93万股，增持金额4.86亿元（增持均价9.95元/股），控股股东持续增持彰显出对公司未来发展充满信心。

技术上，平台附近多次回踩确认，支撑较强，近期回踩完成后逐渐走出震荡上升趋势。

安徽建工（600502）

受益基建投资快速反弹，公司订单有望维持高增。2021年公司累计新签项目数量385个，金额759.04亿元，同比增长21.00%。公司一季度新签订单329.9亿元，同比增长85.13%。其中，基建工程新签合同额208.6亿元，同比增长81.9%；房建工程新签合同额119.8亿元，同比增长89.4%，订单增速大幅超预期。2022年以来，“稳增长”政策持续发力，一季度固定资产投资完成额累计10.5万亿，同比增加9.3%，其中基建投资累计同比增加10.5%，显著高于2022年GDP目标增速。受益政策催化，公司订单有望维持高增。

2022年安徽基建投资计划傲居全国第一，公司发展潜力巨大

2022年2月15日，安徽印发了《安徽省2022年重点项目投资计划》，计划投资超1.66万亿元，同比增长11.8%，涉及战略性新兴产业、传统产业升级改造等多个领域，并明确提出，要加大交通、能源等项目建设，适度超前开展基础设施投资。叠加此前公布的项目数，安徽省目前累计建设项目数8897个，2022年以合计投资1.7万亿，累计投资7.7万亿的投资规模在全国排名第一。据统计，安徽省基建相关上市公司中，安徽建工及其相关企业涉及十数个重点项目，总计超百亿投资额，位列第一，发展潜力巨大。

加大装配式产业布局，新业务发展可期

装配式建筑的相关顶层政策框架已逐步走向成熟，作为建筑业未来，装配式建筑在环保要求不断提升以及人口老龄化的背景下，发展趋势十分明确。公司紧跟国家政策导向，大力发展装配式建筑业务，2014年开始投资建设装配式生产基地，已建成并投产运营基地5个，在建基地1个，筹建中2个。装配式建筑基地顺利运营，2021年新投产基地3个，投产运营基地达到5个，全年新签订单7.55亿元，同比增长238%。目前，公司已经取得装配式建筑领域核心竞争力，形成了装配式建筑设计、开发、施工、物流一体化优势，成本管控能力突出。

技术上，保持震荡上升趋势，MACD于零轴附近金叉，短期均线金叉向上。

参考资料：

20220613-华鑫证券-四川路桥-获取金川磷矿资源，新能源产业链逐步完善

20220430-西南证券-安徽建工-受益基建业绩稳健提升，积极开拓装配式业务

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