西南证券股份有限公司2025年半年度报告

公司代码：600369公司简称：西南证券

西南证券股份有限公司

2025年半年度报告

1/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人姜栋林、主管会计工作负责人张序及会计机构负责人（会计主管人员）孟蓓声明：

保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司2025年半年度利润分配方案为：以截至2025年6月30日总股本6645109124股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.1元（含税），实际分配现金利润66451091.24元。

根据公司2024年年度股东大会审议通过的《关于公司2024年年度利润分配预案和2025年中期利润分配授权的议案》，本方案符合中期利润分配的条件且中期派发现金红利总额未超过公司2025年相应期间归属于母公司股东的净利润，无需提交公司股东大会审议。

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本半年度报告中涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

公司已在半年度报告中详述经营活动可能遇到的风险，具体参见“第三节管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”部分。

十一、其他

□适用√不适用

2/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

目录

第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................5

第三节管理层讨论与分析..........................................14

第四节公司治理、环境和社会........................................33

第五节重要事项..............................................36

第六节股份变动及股东情况.........................................45

第七节债券相关情况............................................48

第八节财务报告..............................................55

第九节证券公司信息披露.........................................178载有公司法定代表人签字和公司盖章的公司2025年半年度报告全文文本

载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）备查文件目录签名并盖章的公司2025年半年度财务报表报告期内在上海证券交易所网站公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿

3/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

西南证券、本公司、公司、母公司指西南证券股份有限公司

*ST长运 指 原重庆长江水运股份有限公司渝富控股指重庆渝富控股集团有限公司重庆渝富资本运营集团有限公司（系重庆渝富控股集团渝富资本指有限公司全资子公司）银华基金指银华基金管理股份有限公司西证股权指西证股权投资有限公司西证创新指西证创新投资有限公司西证国际投资指西证国际投资有限公司西证国际证券指西证国际证券股份有限公司西南期货指西南期货有限公司重庆股份转让中心指重庆股份转让中心有限责任公司中国证监会指中国证券监督管理委员会重庆市国资委指重庆市国有资产监督管理委员会

《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证公司选定信息披露媒体指

券交易所网站（www.sse.com.cn）

4/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称西南证券股份有限公司公司的中文简称西南证券

公司的外文名称 Southwest Securities Co.Ltd.公司的外文名称缩写 SWSC公司的法定代表人姜栋林公司总经理杨雨松注册资本和净资本

单位：元币种：人民币本报告期末上年度末

注册资本6645109124.006645109124.00

净资本16713585399.0316727497815.29公司的各单项业务资格情况

√适用□不适用

(一)公司主要单项业务资格

1.证券经纪业务资格

2.证券承销与保荐资格

3.证券资产管理业务资格

4.证券自营业务资格

5.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格

6.证券投资咨询资格

7.证券投资基金代销资格

8.融资融券业务资格

9.代销金融产品业务资格

10.保险资金受托管理业务资格

11.股票质押式回购业务资格

12.为期货公司提供中间介绍业务资格

13.外币有价证券经纪业务资格

14.网上证券委托业务资格

15.直接投资业务资格

5/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

16.全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务和经纪业务资格

17.公司自营业务参与股指期货套期保值交易业务资格

18.公司资产管理业务参与股指期货交易资格

19.质押式报价回购业务资格

20.约定购回式证券交易业务资格

21.开放式证券投资基金代销业务资格

22.转融通业务资格

23.转融券业务资格

24.创业板转融券业务资格（含市场化约定申报和非约定申报方式）

25.科创板转融券业务资格（含市场化约定申报和非约定申报方式）

26.新股网下询价业务资格

27.利率互换交易、利率期权交易

28.上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格

29.全国银行间同业拆借市场从事同业拆借业务资格

30.向保险机构投资者提供交易单元资格

31.代理证券质押登记业务资格

32.港股通业务交易权限

33.深港通下港股通业务交易权限

34.全国中小企业股份转让系统做市业务资格

35.柜台市场业务试点资格

36.互联网证券业务试点资格

37.股票期权经纪业务、自营业务及做市业务资格

38.接入中国票据交易系统

39.期权结算业务资格

40.客户资金消费支付服务资格

41.上市公司股权激励行权融资业务试点资格

42.中国证券登记结算有限责任公司乙类结算参与人资格

43.场外期权业务二级交易商资格

44.公司资产管理业务受托管理保险资金业务资格

6/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

45.信用风险缓释工具一般交易商

46.自营参与碳排放权交易业务

47.标准债券远期交易、标准利率互换交易

(二)公司全资（控股）子公司拥有的主要业务资格公司名称资格名称西证股权私募投资基金业务资格商品期货经纪；金融期货经纪；期货投资咨询；

西南期货资产管理、风险管理业务（基差贸易、合作套保、仓单服务、场外衍生品）

第1类牌照（证券交易）；第4类牌照（就证券提西证（香港）证券经纪有限公司供意见）；交易所参与者资格（非营业参与者）；直接结算参与者资格西证国际西证（香港）期货有限公司第2类牌照（期货合约交易）证券及其

第4类牌照（就证券提供意见）；第9类牌照（提

子公司西证（香港）资产管理有限公司供资产管理）西证（香港）融资有限公司第6类牌照（就机构融资提供意见）

Southwest SPC Fund 注册共同基金同时，公司还拥有中国证券业协会、中国银行间市场交易商协会、中国证券投资基金业协会、中国期货业协会、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、重庆市证券期货业协

会、重庆市金融学会、重庆市会计学会、重庆市企业联合会（企业家协会）以及重庆股份转让中

心的会员资格，亦具有中国国债协会和中国上市公司协会理事级会员资格。

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名王凌飞彭瑞重庆市江北区金沙门路32号重庆市江北区金沙门路32号联系地址西南证券总部大楼西南证券总部大楼

电话023-63786433023-63786433

传真023-63786001023-63786001

电子信箱 dshb@swsc.com.cn dshb@swsc.com.cn

三、基本情况变更简介公司注册地址重庆市江北区金沙门路32号

1.公司于2011年2月9日完成同城搬迁，注册地址变更为重庆市江

北区桥北苑8号（2011年3月25日至2022年1月11日）。

公司注册地址的历史变更情况2.公司于2021年12月27日完成同城搬迁，注册地址变更为重庆市江北区金沙门路32号（2022年1月11日至今）。

公司办公地址重庆市江北区金沙门路32号，西南证券总部大楼公司办公地址的邮政编码400025

7/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

公司网址 www.swsc.com.cn

电子信箱 dshb@swsc.com.cn

四、信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、证券时报

登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn

公司半年度报告备置地点重庆市江北区金沙门路32号，西南证券总部大楼董事会办公室五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 西南证券 600369 *ST长运

六、其他有关资料

□适用√不适用

七、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本报告期本报告期比上年

主要会计数据1-6上年同期（月）同期增减(%)

营业收入1503540957.141191096619.0726.23

利润总额513657819.46310397255.3765.48

归属于母公司股东的净利润423168992.09340267640.1424.36

归属于母公司股东的扣除非经常性损398359398.41348793010.3214.21益的净利润

经营活动产生的现金流量净额-1027731791.893054333687.23-133.65

其他综合收益-64112115.0022405086.47-386.15本报告期末比上本报告期末上年度末

年度末增减(%)

资产总额92104497723.5783249447492.9810.64

负债总额66366048265.6757438122819.1115.54

归属于母公司股东的权益25738449457.9025811324673.87-0.28

所有者权益总额25738449457.9025811324673.87-0.28

(二)主要财务指标本报告期本报告期比上年同

主要财务指标1-6上年同期（月）期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.060.0520.00

稀释每股收益（元／股）0.060.0520.00

扣除非经常性损益后的基本每股收0.060.0520.00益（元／股）

加权平均净资产收益率（%）1.631.33增加0.30个百分点

8/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

扣除非经常性损益后的加权平均净1.531.36增加0.17个百分点

资产收益率（%）公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

(三)母公司的净资本及风险控制指标

单位：元币种：人民币项目本报告期末上年度末

净资本16713585399.0316727497815.29

净资产25049920771.4125104519087.12

净资本/各项风险准备之和（%）282.72308.41

资本杠杆率(%)21.1023.97

流动性覆盖率(%)184.04197.01

净稳定资金率(%)174.87163.10

净资本/净资产（%）66.7266.63

净资本/负债（%）36.0144.03

净资产/负债（%）53.9866.08

自营权益类证券及其衍生品/净资本(%)15.1810.24

自营非权益类证券及其衍生品/净资本(%)197.77190.01

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币非经常性损益项目金额

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分196518.76计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影433655.41响的政府补助除外

除上述各项之外的其他营业外收入和支出24306264.03

减：所得税影响额126844.52

合计24809593.68

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第

1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

9/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十一、其他

√适用□不适用

(一)合并财务报表主要项目会计数据

单位：元币种：人民币

资产负债表项目2025年6月30日2024年12月31日增减率（%）

货币资金21272474415.8519055629976.5211.63

结算备付金4582132874.765369704246.77-14.67

融出资金13826045129.8613450595367.802.79

存出保证金2459140759.102000047356.7922.95

买入返售金融资产2311479600.322544601428.33-9.16

交易性金融资产31872947359.9225497709195.4225.00

其他债权投资8427282839.188900356963.59-5.32

其他权益工具投资2006638423.42971017424.36106.65

长期股权投资2760596258.072744005839.870.60

固定资产1032680146.981061154067.48-2.68

无形资产177658456.05184658339.09-3.79

递延所得税资产757657272.90848725162.22-10.73

其他资产343453406.57211440462.3362.44

应付短期融资款3628915475.712789350475.3630.10

拆入资金10421548923.0511647502774.97-10.53

交易性金融负债602684338.45521062305.3815.66

卖出回购金融资产款19852756962.7312996093600.6352.76

代理买卖证券款19085732665.4918591799457.512.66

应付职工薪酬996444034.541045155419.57-4.66

应付款项470530708.751000568996.81-52.97

应付债券10218082055.158094550311.4526.23

租赁负债101731365.39109789263.69-7.34

递延所得税负债186161547.88221859576.95-16.09

其他负债716696543.30307229373.64133.28

实收资本（或股本）6645109124.006645109124.00

资本公积11654405801.6011654405801.60

盈余公积1420878525.681420878525.68

一般风险准备2783472031.782783404925.140.002

未分配利润3169151894.113139241782.500.95

利润表项目2025年1-6月2024年1-6月增减率（%）

营业总收入1503540957.141191096619.0726.23

10/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

利息净收入234238512.53176508889.9132.71

手续费及佣金净收入445723251.66325953411.6136.74

投资收益590642929.06358140879.0764.92

公允价值变动收益155345972.95302145115.37-48.59

其他业务收入69590187.4413751230.10406.07

营业总支出1014189401.71868024710.5716.84

税金及附加15567645.4612926647.1820.43

业务及管理费932267726.83821060526.1213.54

其他业务成本64796235.2211177669.83479.69

营业外收入25597896.04832370.772975.30

所得税费用90488827.37-26095561.38不适用

净利润423168992.09336492816.7525.76

其他综合收益的税后净额-64112115.0022405086.47-386.15

(二)母公司财务报表主要项目会计数据

单位：元币种：人民币

资产负债表项目2025年6月30日2024年12月31日增减率（%）

货币资金18706964225.5516650385517.3812.35

结算备付金4015930864.134596064082.11-12.62

融出资金13826045129.8613450595367.802.79

存出保证金1629667626.451221955640.6733.37

买入返售金融资产2101965600.322233933373.68-5.91

交易性金融资产28627713640.8522418527698.0327.70

其他债权投资8427282839.188900356963.59-5.32

其他权益工具投资2006638423.42971017424.36106.65

长期股权投资6959743495.766943153077.560.24

固定资产1030428307.481058999855.77-2.70

无形资产175409519.46182116836.37-3.68

递延所得税资产730607965.04817854099.60-10.67

其他资产276818517.76135881173.46103.72

应付短期融资款3628915475.712789350475.3630.10

拆入资金10421548923.0511647502774.97-10.53

卖出回购金融资产款19852756962.7312996093600.6352.76

代理买卖证券款17325327634.0416819585931.983.01

应付职工薪酬916067697.75941121905.11-2.66

应付款项469791338.32999560236.33-53.00

应付债券10218082055.158094550311.4526.23

其他负债673138065.74232426409.94189.61

实收资本（或股本）6645109124.006645109124.00

资本公积11654405801.6011654405801.60

盈余公积1420878525.681420878525.68

一般风险准备2783472031.782783404925.140.002

未分配利润2510279275.582463420027.631.90

11/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

利润表项目2025年1-6月2024年1-6月增减率（%）

营业总收入1430047513.871337392541.056.93

利息净收入220002314.62146994437.3449.67

手续费及佣金净收入420520992.18306139070.0937.36

投资收益610562478.60545939111.6711.84

公允价值变动收益164554147.37320662563.09-48.68

营业总支出911466831.67794413986.8114.73

税金及附加15281086.8712673008.7820.58

业务及管理费885731897.19760649000.5216.44

所得税费用78355630.98-21317585.28不适用

净利润440118128.43551615825.80-20.21

其他综合收益的税后净额-62784351.0821914785.80-386.49

(三)比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况

单位：元币种：人民币增减率资产负债表项目2025年6月30日2024年12月31日变动原因说明

（%）

衍生金融资产30322295.20100346130.62-69.78衍生品规模与公允价值变动影响

应收款项51653163.52101194214.67-48.96主要系应收清算款减少

其他权益工具投资2006638423.42971017424.36106.65非交易性权益工具投资规模增加

其他资产343453406.57211440462.3362.44主要系应收联营企业分红影响

应付短期融资款3628915475.712789350475.3630.10短期收益凭证增加

衍生金融负债1914541.646015702.86-68.17衍生品规模与公允价值变动影响

卖出回购金融资产款19852756962.7312996093600.6352.76回购业务规模增加主要系应付清算款及应付保证金

应付款项470530708.751000568996.81-52.97减少

其他负债716696543.30307229373.64133.28主要系应付股利增加

其他综合收益65432080.73168284514.95-61.12主要系其他债权投资影响增减率

利润表项目2025年1-6月2024年1-6月变动原因说明

（%）主要系回购业务与债券利息支出

利息净收入234238512.53176508889.9132.71减少

主要系经纪业务、投行业务手续费

手续费及佣金净收入445723251.66325953411.6136.74净收入增加

投资收益590642929.06358140879.0764.92主要系金融工具投资收益增加

公允价值变动收益155345972.95302145115.37-48.59金融资产本期浮盈同比减少

其他业务收入69590187.4413751230.10406.07主要系大宗商品贸易收入增加

其他收益7770263.4314135889.92-45.03主要系三代手续费收入减少主要系买入返售金融资产减值转

信用减值损失1557794.2022859867.44-93.19回及融出资金减值同比减少

其他业务成本64796235.2211177669.83479.69主要系大宗商品贸易成本增加主要系没收西证国际证券转让交

营业外收入25597896.04832370.772975.30易对价

12/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

营业外支出1291632.0113507023.90-90.44同期对外捐赠减少

所得税费用90488827.37-26095561.38不适用应纳税所得额增加其他综合收益的税后

-64112115.0022405086.47-386.15主要系其他债权投资影响净额

13/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）行业情况说明

2025年上半年，面对国际形势复杂多变，外部压力明显加大的局面，我国坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，有效统筹国内经济和国际经贸工作，实施更加积极有为的宏观政策，国民经济运行总体稳中向好，新质生产力加快培育成长，生产需求持续增长，就业形势总体稳定，居民收入稳步增加，高质量发展取得新成果。2025年上半年，我国实现国内生产总值（GDP）66.05万亿元，按不变价格计算，同比增长 5.3%（数据来源：国家统计局）。

2025年上半年，证券行业深入贯彻落实党中央关于“持续稳定和活跃资本市场”的决策部署，

全面应对美国关税政策给国内资本市场带来的压力，持续推动新“国九条”及系列政策文件落地见效，市场运行稳中有进。突出服务新质生产力发展，不断深化 A股市场“科技叙事”逻辑。推动出台深化科创板、创业板改革政策措施，在市场层次、审核机制、投资者保护等方面进一步增强制度包容性、适应性；发布新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》和相关指引，更好发挥资本市场并购重组主渠道作用；大力发展科技创新债券，优化发行注册流程，完善增信支持，为科创型企业提供全方位、接力式金融服务。

（二）主营业务情况说明

公司主要业务包括证券及期货经纪业务、投资银行业务、自营业务、资产管理业务等。

公司经纪业务主要为接受客户委托，按其要求代理买卖证券并收取佣金。此外还包括金融产品销售、融资融券、股票质押、约定购回、股票期权、机构经纪、投资顾问、期货 IB、上市公司

股权激励行权融资（试点）等业务。公司经纪业务以合规风控为前提，强调做深做实传统业务、坚持财富管理转型、不断提升员工业务创新能力，在系统建设、综合业务平台搭建、产品货架、渠道建设、资产规模、智能投顾、数字金融、服务实体经济、投资者教育与保护等方面均取得了长足发展。

公司投资银行业务主要为客户提供股权融资、债权融资，以及财务顾问等服务。公司投行业务延续精品投行发展模式，整体实力较强，业务较为均衡。

公司自营业务主要以自有资金及合法筹措的资金开展权益类、固定收益类、衍生品及其他金

融产品的投资交易和新三板做市等业务。公司自营业务多年来坚持“稳中求进”的经营原则，以风险收益比作为投资决策的重要参考指标，通过多元化投资交易策略和交易技术降低投资风险并

14/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告增厚组合收益。经营模式上，公司聚焦以固定收益业务为业绩基石、权益业务为增长引擎的发展模式，并积极拓展做市以及场外衍生品、销售交易等客需业务，助力业务向低风险、非方向和多元化转型。同时，公司努力践行业务创新和数字化建设，以促进自营业务高质量发展。

公司资产管理业务是指公司作为资产管理人，接受客户财产委托，为客户提供投资管理服务。

公司可为单个客户提供单一资产管理业务，为多个客户提供集合资产管理业务，为客户办理特定目的的专项资产管理业务，以及为客户提供投资顾问服务。按投向分，目前公司资产管理产品的种类涵盖债券、权益、混合、量化、现金管理、股票质押式回购、资产证券化等品种。

公司亦有新三板业务、场外市场业务等，并通过子公司开展私募股权、直接股权投资、另类投资、跨境及海外融资等业务。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、经营情况的讨论与分析

2025年上半年，公司实现营业收入15.04亿元，同比增加26.23%；利润总额5.14亿元，同

比增加65.48%；净利润4.23亿元，同比增加25.76%。截至2025年6月30日，公司总资产921.04亿元，净资产257.38亿元，母公司净资本167.14亿元，加权平均净资产收益率1.63%，每股收益

0.06元。

（一）证券经纪业务

2025年上半年，证券市场震荡上扬，上证综指较年初上涨2.76%，深证成指较年初上涨0.48%，

创业板指上涨0.53%；市场交投意愿高涨，沪深两市成交额188.78万亿元，同比增长63.87%；沪深股基日均交易量16135.28亿元，较年初增长33.32%。

报告期内，公司聚焦打造特色化差异化竞争优势，不断积蓄发展动能。截至2025年6月30日，公司证券分支机构106家，客户总资产超5500亿元。上半年公司券结资产规模同比增长超

95%；非货公募基金规模和融资类业务期末余额同比增长均超30%；中间业务收入同比增长超20%。

推出首届 ETF 实盘大赛，助力新客引流、转化；推动客户线上分层分级服务体系搭建，打造集约化、数字化的客户运营体系。联合重庆证监局、重庆市人民检察院第一分院在现有实体投教基地的基础上共建证券期货犯罪警示教育中心，被中国证监会评为年度投资者保护便民服务、机制创新示范案例。

15/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告下半年，公司经纪业务将继续以客户为中心，深化服务体系，加强投研服务，提升产品覆盖率；拓展机构合作，强化综合服务赋能；推进渠道合作、APP升级与数智运营；持续打造投资者教育品牌。

（二）投资银行业务

2025 年上半年，我国资本市场投融资端改革进一步深化，根据Wind 数据统计，A股市场共

完成144家股权类项目（含可转债），与去年同期基本持平，募集资金2428.36亿元（不含银行再融资），较去年同期上涨60%。报告期内，券商共完成债权类主承销项目（公司债、企业债及非政策性金融债）8958个，同比上升31.39%，募集资金37761.80亿元，同比上升12.17%。

报告期内，公司积极践行“金融服务实体”的本源使命，培育各个板块的优质企业和储备优质项目，在股权融资、并购重组、债券融资三大类业务上精准发力，提高市场竞争力和品牌影响力。服务*ST松发（603268.SH）资产重组成为“并购六条”意见实施后第一家披露方案、第一家完成注册的上市公司跨界并购项目，交易规模超80亿元，配套募集资金40亿元，创近年来民营企业重组规模新纪录，助力打造“民营造船第一股”；服务渝三峡 A（000565.SZ）并购重庆蔚蓝时代节能技术有限公司，是重庆国资上市公司2025年首单并购项目。进一步开拓科技创新债、乡村振兴债等专项债券品种业务，加深对市级平台及各区县级平台的对接和服务。报告期内，公司服务华邦健康（002004.SZ）发行 2025年全市场第一只民营企业科创类可交换债；协助长春交通

发展集团有限公司成功发行碳中和绿色公司债券，协助宜昌国有资本投资控股集团有限公司非公开发行乡村振兴公司债券，协助脱贫地区企业重庆万州经济技术开发(集团)有限公司发行公司债券；协助重庆三峡融资担保集团股份有限公司公开发行可续期公司债券，创同期限、同品种全国担保行业发行利率历史新低，募集资金主要用于支持中小微企业和“三农”企业发展相关支出。

下半年，公司投资银行业务一方面持续深耕本土市场，发挥公司市属金融国企禀赋优势，统筹重庆地区股债业务团队协作，全力推进川渝地区并购重组业务、股权债权业务齐头并进；另一方面，面向全国市场继续深度服务现有战略客户群体，力争打造具有市场影响力的标杆性项目，由单一客户向产业链纵向延伸、向所在区域横向延伸，由点到链，由一隅到一域，构建完善公司投行业务“落地一批、推进一批、培育一批”的长效性项目储备体系。

（三）证券自营业务

2025年上半年，在中美贸易摩擦、地缘政治冲突先加剧后缓和以及国内政策逐步发力的宏观背景下，资本市场走势较为震荡。权益市场方面，上证指数上涨2.76%，深证成指上涨0.48%，创业板指上涨0.53%，沪深300指数总体表现平稳，市场情绪较上年同期改善较多。债券市场方

16/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告面，2025年上半年债市先跌后涨10年国债收益率前期“大幅震荡”，后续随着货币政策工具释放，资金面总体改善以及中美贸易谈判缓和，后期收益率“窄幅波动”。

报告期内，公司坚持“稳中求进”的经营原则和长期稳健的投资风格，不断深耕优势业务，稳步开拓创新业务，各项业务取得积极成效。权益自营投资方面，逐步建立了“多策略”的配置模式，取得了较为稳健的投资回报；固收自营投资方面，通过合理控制久期、及时调整持仓结构，成功把握市场节奏，持续获取收益；销售交易业务方面，紧扣“资产挖掘”与“服务客户”核心定位，补齐公司非方向性业务抓手；做市业务方面，以新三板做市为着力点，通过积极参与撮合成交为做市股票提供流动性；场外衍生品业务方面，通过搭建品类丰富的创新产品货架，提供包括收益凭证、场外期权和收益互换等各类型产品，服务投资者多样化风险管理和资产配置需求，累计对客发行产品规模约17.21亿元，为多家川渝地区实体企业客户提供多元综合金融服务。同时，公司通过业务创新积极践行国家战略，成功参与标准债券远期和标准利率互换业务新合约上市首日交易，被上海清算所评为2024年标准债券远期代理清算业务优秀参与机构，纳入《西部金融中心（重庆）发展白皮书（2025）》；在重庆碳市场完成公司首笔碳排放权交易；积极参与科

技创新、绿色发展、成渝地区双城经济圈及西部陆海新通道建设等领域投资，助力实体经济发展。

下半年，公司证券自营业务将继续聚焦稳健经营原则，做实做深非方向性业务并持续深化业务创新，不断丰富投资的品种、区域和策略，依靠资产的全面性、区域的多元性、策略的多样性，致力创造稳定和可持续收益。同时结合“证券业高质量发展28条”要求，完善自营业务逆周期调节机制，稳慎有序发展场外衍生品业务，强化投资行为稳定性和防风险能力，进一步提高竞争力，提升发展质效。

（四）资产管理业务

根据证券投资基金业协会网站数据，截至2025年6月末，证券期货经营机构私募资管产品规模约12.09万亿元，其中，证券公司及其资管子公司私募资管总规模约5.52万亿元，同比下降4.8%；

平均管理规模约581.14亿元，同比下降3.8%，管理规模中位数约216.21亿元，同比下降约8.9%。

报告期内，公司持续推进深化改革，加速优化业务体系，积极扩大朋友圈，资产管理规模实现快速提升。截至2025年6月末，公司资管（本部）存续资产管理计划48只，其中，集合资管计划23只，单一资管计划21只，专项资管计划4只，合计管理规模176.59亿元，较去年末增长

28%。功能性业务特色化发展，为银海租赁发行第 22 期 ABS，规模 7.57 亿元，助力重庆市属国

企资产盘活；成功发行重庆市知识产权类 ABS，首期规模 1.05亿元，为知识产权密集型企业借力

17/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

资本市场拓展融资渠道开辟创新路径。资管业务客户服务产品持续丰富，推出纯债、固收+、FOF等差异化策略产品，进一步完善产品线。

下半年，公司资产管理业务将继续发力做大规模、做强团队、做优服务，加速探索特色产品，积极布局权益产品，聚焦融资租赁、供应链、数据资产等 ABS业务，提升重庆辨识度。

（五）研究业务

2025年上半年，在公募降佣、科技赋能等因素驱动下，卖方研究业务分化加剧，人才流动持续活跃，卖方服务逐步从传统模式向综合服务模式转变。

报告期内，公司推动研究所提档升级为研究院，将其职能定位从传统的卖方研究机构向“卖方研究+内部赋能+智库建设”延伸，推进完善对财富客户、产业客户和机构客户的研究服务体系；

进一步优化对内服务机制，深挖内部投研需求，推动研究赋能公司业务发展；新组建新发展研究部，利用卖方研究资源开展产业研究服务，积极为地方政府和产业客户提供咨询服务，协同公司打造服务重庆的智库品牌。

下半年，公司研究业务将持续打造专业精进的研究队伍，加大重点研究领域力量配置，继续丰富卖方综合服务内容；注重提升对内服务质效，持续深化产业研究赋能，重点围绕深耕重庆发挥好资本市场功能性作用，努力输出有重庆辨识度的研究成果。

（六）子公司经营业务西证股权积极面对行业挑战，积极调整战略部署，认真落实“西部领先，全国进位和重庆辨识度”的标准定位，不断融入成渝地区双城经济圈和西部陆海新通道建设，努力提升“募投管退”能力。在基金募集方面，着力推动设立专项基金、并购基金、特色产业基金等新基金。在项目投资方面，深入挖掘投资机会，加强投研能力建设，积极发挥功能性作用。在投后管理和项目退出方面，持续围绕在管基金，紧抓被投企业再融资机遇，推动存量项目逐步合理退出，全力提高业务发展质量。

西证创新积极主动应对市场环境变化，大力推动业务结构向多元化方向发展。在持续巩固传统股权投资业务优势的同时，拓展强现金流为主的金融产品投资，探索论证不良资产特殊机会投资，推动新业务成功落地，取得明显成效。同时，西证创新立足自身功能定位，不断提升服务重庆的功能性作用，积极深度参与重庆地方产业升级和“33618”现代制造业集群体系建设，助力区域经济高质量发展。

西南期货积极顺应市场经营环境，聚焦服务实体经济，各项业务稳健发展。经纪业务量质齐升，手续费收入同比增长15%，客户规模增长16%，成交额增长20.78%，机构化转型成效显著，

18/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

法人客户权益同比增长21%，成交额增长120%，客户结构持续优化；资产管理业务成功发行多只期货蝶式跨期套利策略产品，管理规模同比增长191%；风险管理业务纵深推进，持续拓宽基差贸易品种覆盖广度。

西证国际证券持续压缩运营成本，西证国际投资积极推进股权转让及后续相关工作。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用√不适用

三、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用近年来，公司以深化国企改革为契机，全面开展对标世界一流企业价值创造行动、改革提效增能行动、“三攻坚一盘活”

改革突破行动、高质量发展提升专项行动、“三改一加强”专项

行动等改革工作，改革攻坚取得良好成果，功能性作用不断全面深化改革为公司高质量增强，服务实体经济和重大战略的能力持续提升，发展动能发展打下了坚实基础不断增强。同时，公司聚焦主责主业，深入开展业务能力建设，加快推进主要业务转型，持续探索特色化差异化发展道路，不断增强核心竞争力。公司有效把握市场机遇，创造了多个标杆性项目，促进品牌和声誉的提升，为公司持续开拓市场、服务客户打下了更为坚实的基础。

公司拥有财富管理、资产管理、投资银行、证券投资四大事业部，拥有西证创新、西证股权、西南期货、西证国际投资等全资子企业以及银华基金、重庆股份转让中心、西证国际拥有全链条业务能力且业务

证券等参股控股公司，能够为境内外客户提供全链条金融服协同逐步发力，能为客户提务。同时，公司“协同联动”机制逐步发挥效用，各业务条线间、供全方位服务

总部与基层、母公司与子公司的业务协同效率不断提高，能够较好地满足客户多层次金融需求，并促进公司经营效益不断提升。

公司持续优化完善精细化管理理念和机制，通过提高财务管精细化管理卓有成效，为公理智能化水平，强化预算和考核管理，降本增效成果持续显司可持续发展提供重要支撑现，为公司进一步提升经营效益，增强发展后劲提供了重要

19/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告支撑。

公司主要股东长期关心和支持公司发展，且公司形成了权责股东的长期支持和完善的公

法定、权责透明、协调运转、有效制衡的现代企业治理架构，司治理结构，为公司发展提确保了公司长期保持市场化运行机制，为公司发展提供了充供充足动力足动力。

四、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1.财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入1503540957.141191096619.0726.23

营业成本1014189401.71868024710.5716.84

经营活动产生的现金流量净额-1027731791.893054333687.23-133.65

投资活动产生的现金流量净额-394131375.32466957386.80-184.40

筹资活动产生的现金流量净额2843068662.85-6306538817.52不适用

营业收入变动原因说明：营业收入同比增加3.12亿元，主要系投资收益、手续费及佣金净收入等同比增加。

营业成本变动原因说明：营业成本同比增加1.46亿元，主要系业务及管理费同比增加。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额同比减少40.82亿元，主要系为交易目的而持有的金融资产、拆入资金及融出资金由上年同期现金净流入转为本期现金净流出。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额同比减少8.61亿元，主要系投资支付的现金同比增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额同比增加91.50亿元，主要系发行债券收到的现金同比增加且偿还债务支付的现金同比减少。

2.本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

20/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1.资产及负债状况

单位：元币种：人民币本期期本期期上年期末金额末数占末数占较上年项目名称本期期末数总资产上年期末数总资产情况说明期末变的比例的比例动比例

（%）（%）

（%）

货币资金21272474415.8523.1019055629976.5222.8911.63自有及客户资金存款增加

结算备付金4582132874.764.975369704246.776.45-14.67自有及客户备付金减少

融出资金13826045129.8615.0113450595367.8016.162.79两融规模增加

存出保证金2459140759.102.672000047356.792.4022.95主要系交易保证金增加

买入返售金融资产2311479600.322.512544601428.333.06-9.16股票及债券质押式回购减少

交易性金融资产31872947359.9234.6125497709195.4230.6325.00主要系债券投资增加

其他债权投资8427282839.189.158900356963.5910.69-5.32其他债权投资规模减少非交易性权益工具投资规模

其他权益工具投资2006638423.422.18971017424.361.17106.65增加

长期股权投资2760596258.073.002744005839.873.300.60确认联营企业投资收益

固定资产1032680146.981.121061154067.481.27-2.68固定资产折旧影响

递延所得税资产757657272.900.82848725162.221.02-10.73可抵扣暂时性差异减少

应付短期融资款3628915475.713.942789350475.363.3530.10短期收益凭证增加

拆入资金10421548923.0511.3111647502774.9713.99-10.53主要系银行拆入资金减少

第三方在结构化主体中享有

交易性金融负债602684338.450.65521062305.380.6315.66的权益增加

卖出回购金融资产款19852756962.7321.5512996093600.6315.6152.76卖出回购业务规模增加

代理买卖证券款19085732665.4920.7218591799457.5122.332.66客户交易结算资金增加

应付职工薪酬996444034.541.081045155419.571.26-4.66应付职工薪酬减少

应付款项470530708.750.511000568996.811.20-52.97应付保证金及清算款减少

应付债券10218082055.1511.098094550311.459.7226.23本期发行公司债影响

其他负债716696543.300.78307229373.640.37133.28主要系应付股利增加其他说明

(1)资产情况

报告期末，公司资产总额为921.04亿元，较上期末增加10.64%。其中，货币资金与结算备付金共258.55亿元，较上期末增加5.85%，占总资产的比重为28.07%；交易性金融资产、其他债权投资、其他权益工具投资共423.07亿元，较上期末增加19.62%，占总资产的比重为45.93%；

融出资金为138.26亿元，较上期末增加2.79%，占总资产的比重为15.01%；长期股权投资为27.61

21/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告亿元，较上期末增加0.60%，占总资产的比重为3.00%；存出保证金为24.59亿元，较上期末增加

22.95%，占总资产的比重为2.67%；买入返售金融资产为23.11亿元，较上期末减少9.16%，占总

资产的比重为2.51%；固定资产为10.33亿元，较上期末减少2.68%，占总资产的比重为1.12%。

期末公司流动性资产较大，资产流动性充足，同时对存在减值迹象的资产计提了减值准备，公司资产质量较高。

(2)负债情况

报告期末，公司负债总额为663.66亿元，较上期末增加15.54%。其中，应付短期融资款与应付债券共138.47亿元，较上期末增加27.22%，占负债总额的比重为20.86%；卖出回购金融资产款为198.53亿元，较上期末增加52.76%，占负债总额的比重为29.91%；代理买卖证券款为190.86亿元，较上期末增加2.66%，占负债总额的比重为28.76%；拆入资金为104.22亿元，较上期末减少10.53%，占负债总额的比重为15.70%；应付职工薪酬为9.96亿元，较上期末减少4.66%，占负债总额的比重为1.50%。扣除代理买卖证券款后，公司负债总额为472.80亿元，资产负债率为

64.75%，且在报告期内，公司无到期未偿还的债务，经营状况良好，长短期偿债能力俱佳。

2.境外资产情况

√适用□不适用

(1)资产规模

境外资产94617264.66（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为0.10%。

(2)境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3.截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用报告期末受限资产详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释26.所有权或使用权受限资产”。

4.其他说明

□适用√不适用

(四)投资状况分析

1.对外股权投资总体分析

√适用□不适用

22/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

报告期末，公司长期股权投资为27.61亿元，较年初增加0.17亿元，增幅为0.60%。具体内容详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释17.长期股权投资以及二十一、母公司财务报表主要项目注释1.长期股权投资”。

(1)重大的股权投资

□适用√不适用

(2)重大的非股权投资

□适用√不适用

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

报告期末，公司以公允价值计量的金融资产包括交易性金融资产、其他债权投资、其他权益工具投资、衍生金融资产，具体内容详见本报告“第八节财务报告二十、其他重要事项（八）以公允价值计量的资产和负债”。

证券投资情况

□适用√不适用

证券投资为公司主营业务之一，交易频繁且品种类别较多，公司已在附注中对证券投资的类别、相关损益情况进行披露，参见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释13.交易性金融资产，15.其他债权投资，16.其他权益工具投资，58.投资收益，61.公允价值变动收益”。

证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

参见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释6.衍生金融工具”。

(五)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(六)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

23/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

西证股权投股权投资，股权子公司50000121683.3071623.421788.301107.85954.57资有限公司投资管理西证创新投

子公司从事投资业务280000330895.33315187.663042.772775.982081.98资有限公司

商品期货经纪、

西南期货有金融期货经纪、

子公司85000296664.8192243.299835.86934.32731.98

限公司期货投资咨询、资产管理

西证国际投从事股权、项目

子公司157000万港元10371.81万港元9810.80万港元515.98万港元-767.43万港元1932.57万港元资有限公司等投资

基金募集、基金

银华基金管销售、资产管理

理股份有限参股公司及中国证监会22220686139.89435678.01134639.9237312.7728354.11公司许可的其他业务报告期内取得和处置子公司的情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(七)公司控制的结构化主体情况

√适用□不适用

根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》（2014），对于公司管理并投资的结构化主体（如：资产管理计划、基金），公司会评估其所持有结构化主体连同其管理人报酬所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大以致表明公司对结构化主体拥有控制权。若公司对管理的结构化主体拥有控制权，则将结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。

本报告期末，公司及子公司作为资产管理计划管理人或合伙企业的普通合伙人并投资西南证券双喜盛誉策略2号集合资产管理计划、西南证券双喜聚金1号集合资产管理计划、西南证券双

喜盛誉混合配置4号集合资产管理计划、西南证券双喜金债中银1号集合资产管理计划、西南证

券双喜金债2号集合资产管理计划、西南证券双喜金债3号集合资产管理计划、西南证券双喜金

债4号集合资产管理计划、西南证券双喜金债5号集合资产管理计划、西南证券盛誉定增策略1

号集合资产管理计划、西南证券涌泉 50号集合资产管理计划、西南期货稳致 1号 FOF集合资产

24/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

管理计划、西南期货赢升1号单一资产管理计划、西南期货赢升3号单一资产管理计划、西南期

货 CTA 金选套利 1号集合资产管理计划、西南期货金选套利 3号集合资产管理计划、重庆两江西

证股权投资基金合伙企业（有限合伙）、重庆北碚西证私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），并对其实施控制，故将其纳入公司合并财务报表的合并范围。

五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

√适用□不适用

1.全面风险管理概况

公司秉承“稳健”经营风险管理文化理念，以“全覆盖、可监测、能计量、有分析、能应对”为核心目标，重点围绕风险管理组织架构、制度体系、风险指标、技术系统、人才队伍、应对机制、风险文化等方面，不断深化与公司经营战略、业务规模以及复杂程度相适应的全面风险管理体系建设，对各类风险进行有效管理，以确保公司风险整体可测、可控、可承受。

(1)风险管理制度体系

公司建立了以《西南证券股份有限公司风险管理规定》为核心的风险管理制度体系，包括纲领性的风险管理制度、各类专业风险管理制度、工具和方法类风险管理制度以及业务层面风险管理制度，明确了各类风险的识别、评估、监测、应对、报告的方法和流程，定期通过评估、稽核、检查和绩效考核等手段保证风险管理制度的贯彻落实。

报告期内，公司围绕《证券公司全面风险管理规范》不断加强风险管理制度建设，根据监管要求和业务发展需要，对风险管理制度进行全面梳理，修订完善了《市场风险管理办法》《信用交易业务风险监控作业指导书》《内部评级作业指导书》等44项风险管理制度流程，保障了公司风险管理制度与监管要求、业务发展相一致。

(2)风险管理组织架构

公司以分层架构、集中管理模式对整体风险进行管控，风险管理组织包括董事会、监事会，经理层和首席风险官，风险管理部、合规部、审计部、投行内核部等内控部门，业务部门等四个层级（见图）。各层级之间相互衔接，有效制衡。

第一层：公司董事会及下设风险控制委员会负责督促、检查、评价公司风险管理工作，审议

公司总体风险管理目标，定期风险评估报告、重大风险事件评估报告和重大风险解决方案等董事

25/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

会授权履行的风险管理职责。公司监事会负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。

第二层：公司经理层负责经营管理中各项风险管理工作的落实。公司设首席风险官负责全面

风险管理工作，首席风险官有权参加或列席与其履行职责相关的会议、调阅相关文件资料，获取必要信息。

第三层：公司设置独立的风险管理部门，在首席风险官领导下贯彻落实全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、分支机构的风险管理工作。其他内控部门分别承担职责范围内的风险管理责任。

第四层：公司各部门及分支机构根据职责范围设置风控岗，协助负责人履行风险管理职责。

各部门、分支机构负责人应全面了解并在决策中充分考虑与业务相关的各类风险，及时识别、评估、应对、报告相关风险，并承担风险管理有效性的直接责任。

同时，为加强风险识别、评估、监测、报告及应对的全流程管理，公司设置了风险管理三道防线：各部门及分支机构是实施有效风险管理的第一道防线，承担风险管理的直接责任；公司风险管理部、合规部、投行内核部等部门具体实施各类型风险管理的第二道防线；公司审计部对风

险管理的充分性和有效性进行独立、客观地审查和评价，是风险管理的第三道防线。

图：公司全面风险管理组织架构

26/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

报告期内，公司坚持全覆盖原则，积极推动各项风险管理新规落地，在不断深化全面风险管理效能升级基础上，结合母子公司业务特点和风险管理现状，从风险管理制度、系统、指标、考核等方面进一步强化母子公司一体化管理能力建设，保障公司持续稳健发展。

2.各类风险及其应对措施

报告期内，公司面临的主要风险包括：流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险、洗钱风险、信息技术风险、合规风险等，风险状况及其应对措施如下：

(1)流动性风险

公司面临的流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

为有效控制流动性风险，公司持续强化流动性风险的识别、计量、监测和应对机制，提升公司流动性风险管理水平，具体措施包括：设立专人专岗对净资本、流动性等风控指标进行逐日监控；定期和不定期开展流动性风险压力测试，针对性改进和提升公司流动性风险抗压能力；多维度拓宽负债融资渠道和额度，建立法人透支机制，持续提升公司的应急融资能力；加强资产负债期限匹配管理，均衡债务到期分布，建立充足的流动性资产储备，提高融资的多元化和稳定程度；

制定流动性应急管理计划，以确保公司流动性危机应对的及时性和有效性。

报告期内，市场流动性环境相对宽松，公司流动性维持良好状态，未发生重大流动性风险事件。截至 2025 年 6月 30日，公司流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金率（NSFR）分别为 184.04%和174.87%，持续符合并优于监管规定。

金融负债按剩余到期日分类：

27/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币期末数项目

账面价值未折现合同金额1个月以内1-3个月3个月-1年1年-5年5年以上

应付短期融资款3628915475.713668870319.1867323261.37131923018.083469624039.73

拆入资金10421548923.0510465244198.894300266548.896164977650.00

交易性金融负债602684338.45602684338.4530751494.97388368914.48183563929.00

卖出回购金融资产款19852756962.7319857845742.4119164969028.18131336589.11561540125.12

应付债券10218082055.1510518800000.001562600000.002182600000.0037100000.006736500000.00

租赁负债101731365.39106681348.226537380.186231946.9825849278.8766594240.591468501.60

衍生金融负债1914541.641914541.641181301.64733240.00

应付款项470530708.75470530708.75470530708.75

其他应付款211443982.53211443982.53211443982.53

代理买卖证券款19085732665.4919085732665.4919085732665.49

合计64595341018.8964989747845.5644901336372.002452824794.1710259091093.727191463155.07185032430.60（续上表）期初数项目

账面价值未折现合同金额1个月以内1-3个月3个月-1年1年-5年5年以上

应付短期融资款2789350475.362835092156.25170165903.62350906245.102314020007.53

拆入资金11647502774.9711693761566.655906887183.32767646022.225019228361.11

交易性金融负债521062305.38521062305.3842978405.38372510597.18105573302.82

卖出回购金融资产款12996093600.6313001500519.0312548930417.64181157122.69271412978.70

应付债券8094550311.458407500000.003745200000.004662300000.00

租赁负债109789263.69115885398.851627991.005794250.8330331617.4077015602.471115937.15

衍生金融负债6015702.866015702.863718682.862003130.00293890.00

应付款项1000568996.811000568996.811000568996.81

其他应付款231208069.84231208069.84231208069.84

代理买卖证券款18591799457.5118591799457.5118591799457.51

合计55987940958.5056404394173.1838497885107.981307506770.8411380486854.745111826199.65106689239.97

28/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(2)市场风险公司面临的市场风险是指所持金融工具的公允价值因市场价格不利变动而使公司发生损失的风险，包括权益类、利率类、商品类、汇率类及股权项目类风险。

为有效控制市场风险，公司董事会确定市场风险容忍度和重大风险限额，公司经理层下设投资决策委员会在董事会授权范围内确定业务市场风险限额，并以授权的形式分解至业务部门、分支机构及子公司监督执行。公司定期结合市场和自身业务开展情况对风险限额进行调整，确保业务市场风险整体可控、可承受。公司风险指标限额主要包括：业务规模、风险价值（VaR）、基点价值、希腊字母值、净敞口、投资集中度等，能够对整体市场风险进行有效管控。公司定期开展市场风险压力测试和敏感性分析，准确评估压力情景下的可能损失，压力测试结果为业务决策提供依据。公司还通过投资库管理、盯市监测、风险对冲等措施对市场风险进行管理。

报告期内，公司根据证券市场特点和风险承受能力动态调整市场风险限额，确保市场风险管理的有效性。截至2025年6月30日，针对公司持有的固定收益类投资组合进行敏感性分析，假设收益率曲线水平变动100个基点对利润总额和股东权益的影响如下：

单位：元币种：人民币利率变动利润股东权益

上升100个基点-306515218.78-297903161.43

下降100个基点383737984.44306391688.55

截至 2025年 6月 30日，公司按风险类别分类，根据历史数据计算 VaR值(99%置信区间)，观察10个交易日风险价值如下：

单位：万元币种：人民币项目期末数本期最高本期最低本期平均

权益类市场风险28985.7728985.775553.8219416.71

非权益类市场风险21839.3821839.388769.4216003.29

商品类市场风险987.251009.87275.62640.26

整体组合17662.8618035.919632.6513004.72

(3)信用风险

信用风险是指在融资方、交易对手或公司持有证券的发行人违约或信用状况恶化给公司造成损失的风险。公司面临的信用风险主要包括：融资融券、约定购回式证券交易以及股票质押回购交易等融资类业务信用风险，债券/权类投资交易信用违约风险，场外衍生品交易对手违约风险，针对代理客户买卖证券及期货结算资金不足风险。

为有效控制融资类业务信用风险，公司通过对客户进行风险教育、尽职调查、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索，建立担保物范围及折算率、保证金比例、履约担保比例的标准，对质押融资业务规模和集中度进行限额管理，对质押标的和客户信用风险进行监测等措施进行管理。为有效控制债券投资信用风险，通过对债券准入、投资集中度限额管理、债项内部评级、交易授信管理、债券风险监测、控制信用风险敞口等措施管理信用风险；为有效

控制场外衍生品业务交易对手信用风险，对交易对手进行尽职调查、信用评级和交易规模授信管

29/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告理，并采取盯市监测、担保物管理、追保措施、处置担保品等措施控制交易对手履约信用风险；

为有效控制代理客户买卖证券及期货结算信用风险，以保证金结算方式对信用风险进行有效控制。

报告期内，公司通过风险排查评估、压力测试、内部评级、风险信息监测等措施，持续识别潜在信用风险隐患，采取多维度、多策略管控债券投资交易、融资类业务以及交易对手信用风险，确保信用风险管理的有效性。截至2025年6月30日，公司进一步强化集中度管理，有效应对防范各类风险，其中公司融资融券业务整体维持担保比例为363.08%，约定购回业务整体履约保障比例为237.80%，股票质押回购业务整体履约保障比例为374.34%；同时，公司严格控制自营债券信用风险，自营投资债券主要以利率债和高等级信用债为主，其中利率债及 AAA 级信用债持仓占比为90.57%。

(4)操作风险

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。具体包括内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理等操作风险。

为有效控制操作风险，公司制定了操作风险管理办法，建立了操作风险偏好、风险容忍度，将公司各业务条线、各操作环节的风险情况进行梳理，不断完善内控流程，强化对操作风险的主动识别、评估和报告；通过综合应用操作风险管理三大工具，对日常运营中的操作风险进行管控，及时收集和分析操作风险损失事件相关数据，提高操作风险管理效率；持续完善公司新业务、新产品及子公司的操作风险评估和控制，制定应急处置预案；不断优化操作风险管理系统，通过规范化、电子化、一体化的操作风险管理平台，对操作风险进行全面管理；通过多种途径开展操作风险管理培训，树立员工操作风险管理理念，增强员工风险防范意识，持续提升公司的核心竞争能力。

报告期内，公司操作风险整体可控，未发生重大操作风险事件。

(5)声誉风险

声誉风险是指由于公司行为或外部事件、工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行

规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

为有效控制声誉风险，公司建立了声誉风险管理机制，规范了声誉风险识别、评估、控制、监测、应对和报告等环节具体管控方法，制定了声誉风险偏好和风险容忍度，持续识别、监测、评估、报告公司声誉风险事项；通过宣导、培训等方式，提高工作人员声誉风险意识，积极防范声誉风险和应对可能的声誉事件；专门设立声誉风险管理岗和媒体宣传岗，负责公司声誉风险管理、声誉风险监测以及对外媒体管理工作，防范声誉风险升级扩散，最大程度降低声誉损失和负面影响；建设声誉风险管理系统，主动监测识别公司及关联方舆情，对声誉事件进行分级分类管理，提高声誉风险管理效率；定期组织开展声誉风险管理考核，将考核结果应用于年度综合考核和人事管理体系，防范工作人员引发声誉风险。

30/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

报告期内，公司声誉风险整体可控，未发生重大声誉风险事件。

(6)洗钱风险洗钱风险是指公司在业务开展和经营管理过程中可能被洗钱和恐怖融资等违法犯罪活动利用

而面临的合规风险、声誉风险、法律风险以及客户流失、业务损失等财务损失的风险。

为有效控制洗钱风险，公司将洗钱风险纳入全面风险管理，制定公司整体洗钱风险管理的风险偏好、风险容忍度，明确洗钱风险管理的组织架构和工作职责，成立反洗钱工作领导小组具体负责洗钱风险管理，确保洗钱风险整体可控。通过制定并有效执行客户尽职调查、客户洗钱和恐怖融资风险等级管理、可疑交易监测报告、名单监控、风险评估、信息保密、审计检查、考核奖

惩等洗钱风险管理相关制度流程，建设反洗钱信息技术系统，相关部门及分支机构设置反洗钱岗，保障了公司反洗钱工作有效落实开展。不断开展受众广泛的宣传与培训，提升公司各个层级员工的反洗钱工作意识和履职能力，加强社会公众的风险防范意识。

报告期内，公司洗钱风险管理工作有序开展，未发生洗钱风险事件。

(7)信息技术风险

信息技术风险主要是指由于各种内、外部原因造成公司信息技术系统和通信系统无法提供正常服务，影响公司正常业务办理，进而影响公司的声誉和服务质量，甚至会带来经济损失和法律纠纷的风险。

为有效控制信息技术风险，公司持续深化数字化转型，加强信息系统建设和管理，加大对信息安全、云计算应用、基础设施新增和更新等方面的投入；加强同城灾备和异地灾备系统建设，持续完善各类系统应急预案，加强系统运行监控，定期完成信息系统的运行评估和应急演练工作；

优化网络结构，加强网络运行监控，定期做好网络安全漏洞扫描工作，及时更新防病毒软件；根据业务发展持续完善优化业务连续性管理等信息技术相关制度流程，提高公司应对重要业务中断的应急处置能力。

报告期内，公司信息技术系统安全稳定运行，未发生重大信息技术风险事件。

(8)合规风险

合规风险是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则，从而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

为有效控制合规风险，公司通过建立切实可行的合规管理体系，实现对合规风险的有效识别、评估和管理，形成合规考核、培训、检查、追责等长效机制，为公司各项业务依法合规经营提供有效支持和监督。主要措施包括：公司建立了董事会及监事会、经理层及合规总监、合规部门及各部门、各分支机构及各层级子公司四级合规管理组织体系；严格遵守外部法律规定和监管要求，不断强化制度建设、员工执业行为和隔离墙管理等各项合规管理工作；公司推崇全员合规、合规

从管理层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础的理念，倡导和推进合规文化建设，培育全

31/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

体工作人员的合规意识，并采取有效措施保障合规管理人员职业荣誉感和专业化、职业化水平；

通过事前合规审查，事中合规监测、事后合规检查等流程，防范重大合规风险发生。

报告期内，合规管理工作有序开展，未发生重大合规风险事件。

3.风险控制指标动态监控和补足机制建设情况

公司建立并执行风险控制指标的动态监控机制，根据监管标准及创新业务的开展情况，持续升级和优化净资本系统，每日计算各项风险控制指标，按照预先设定的阀值和监控标准对风控指标进行自动预警。同时，定期向监管部门报告风险控制指标数据和达标情况，发生风控指标不利变动及超预警、超限情况及时向当地证监局报告基本情况、问题成因、解决措施等。此外，公司制订了《风险控制指标监控系统管理办法》，对净资本等风控指标的计算规则、方法和流程予以明确，通过建立净资本与风险控制指标监控系统，实施净资本与风险控制指标的动态监控和自动预警机制，实现动态监控。

公司制订了《资本补充管理办法》，完善了净资本补足机制。净资本补足途径包括但不限于限制资本占用程度高的业务发展，采用风险缓释措施，制定资本工具的类型、发行规模、发行市场、投资者群体、定价机制以及相关政策问题的解决方案等；已发行资本工具附有减记或转股条款的，根据约定或监管规定进行减记或转股；调整资本补充期间分红政策，根据需要暂缓、推迟或免除向股东分红。确保各项风险控制指标持续符合监管标准，提高公司吸收损失和抵御风险的能力。

报告期内，公司净资本和流动性等各项风险控制指标均持续符合监管要求。

(二)其他披露事项

□适用√不适用

32/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形江峡董事离任

李军董事会秘书、副总经理离任王凌飞董事会秘书聘任龚先念董事选举

公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明

√适用□不适用

（一）2025年5月，江峡女士因到龄退休辞去公司董事职务。有关内容详见2025年5月24日刊载于公司选定信息披露媒体的《关于董事辞职的公告》。

（二）2025年5月，李军先生因分工调整辞去公司董事会秘书职务。2025年7月，李军先生

因职务变动辞去公司副总经理职务。有关内容详见2025年5月30日、2025年7月5日刊载于公司选定信息披露媒体的《关于董事会秘书变动的公告》《关于副总经理辞职的公告》。

（三）2025年5月，经公司第十届董事会第十六次会议审议，同意聘任王凌飞女士为公司董事会秘书。王凌飞女士自5月29日起正式任职，至公司第十届董事会届满之日止。有关内容详见

2025年5月30日刊载于公司选定信息披露媒体的《关于董事会秘书变动的公告》。

（四）2025年6月，经公司2024年年度股东大会审议通过，选举龚先念先生为公司第十届董事会董事。有关内容详见2025年6月21日刊载于公司选定信息披露媒体的《2024年年度股东大会决议公告》。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增是

每10股派息数(元)（含税）0.1利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明

公司2025年半年度利润分配方案为：以截至2025年6月30日总股本6645109124股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.1元（含税），实际分配现金利润66451091.24元。

根据公司2024年年度股东大会审议通过的《关于公司2024年年度利润分配预案和2025年中期利润分配授权的议案》，本方案符合中期利润分配的条件且中期派发现金红利总额未超过公司2025年相应期间归属于母公司股东的净利润，无需提交公司股东大会审议。

33/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

报告期内，公司积极响应国家乡村振兴战略，通过金融帮扶、消费帮扶、智力帮扶等多维路径开展乡村振兴相关工作。

一是金融帮扶。公司充分发挥金融专业优势，为乡村振兴提供坚实的金融支撑。作为联合主承销商，成功助力宜昌国投发行7亿元乡村振兴公司债券；积极开展“保险+期货”项目，累计落地11个项目，涉及金额超6000万元，覆盖生猪、饲料（豆粕、玉米）、鸡蛋等多个农业品种，累计赔付金额近90万元，有效帮助农户抵御市场价格波动风险，稳定农业生产经营。

二是消费帮扶。公司聚焦乡村特色产业发展，在重庆市酉阳土家族苗族自治县、安徽省太湖县以及重庆市垫江县大石乡石良村等地精准开展消费帮扶，累计投入近35万元，助力农户增收致富，为乡村经济循环注入新活力。

34/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告三是智力帮扶。公司在酉阳土家族苗族自治县、宁夏回族自治区吴忠市青铜峡市小坝镇先锋村、山西省临汾市永和县坡头乡养老村陆续组织开展3场投教投保宣传培训活动，有效增强乡村居民的金融风险防范意识，为守护乡村居民的“钱袋子”筑牢防线。

四是公益帮扶。公司多措并举助力乡村教育提质升级，向酉阳县毛坝乡细沙河小学的46名学生捐赠全新校服，协同公益组织向该校捐赠一批乒乓球拍、篮球等体育用品，切实满足学生的实际需求。公司深入乡村振兴一线，走访关爱山东省济南市长清区归德街道胡林坡村、泰安市徂徕镇许家庄村的老党员和困难群众，传递组织关怀与温暖。

五是人才帮扶。公司选派的2名驻村第一书记深耕乡村一线，聚焦民生实事，全力改善乡村基础设施，在细沙河村精心设立村口道路指示路牌17个，解决村民出行难题；在龙家村建成5组排水沟，有效缓解村庄雨季积水问题，切实提升村民的生活质量。

35/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用如未能及如未能及是否有是否及时履行应承诺承诺时履行应承诺背景承诺方承诺时间履行期承诺期限时严格说明未完类型内容说明下一限履行成履行的步计划具体原因不存在改变公司主营业务或者对公司主营其他重庆渝富控股集团有限公司2025年1月是12个月是不适用不适用业务作出重大调整的计划不存在对公司和子公司的资产和业务进行收购报告书

出售、合并、与他人合资或合作的重大计或权益变动其他重庆渝富控股集团有限公司2025年1月是12个月是不适用不适用划，也不存在使公司购买或置换资产的重报告书中所大重组计划作承诺

其他重庆渝富控股集团有限公司保证公司独立性的承诺2023年9月否-是不适用不适用

解决同业竞争重庆渝富控股集团有限公司避免同业竞争的承诺2023年9月否-是不适用不适用

解决关联交易重庆渝富控股集团有限公司减少和规范关联交易的承诺2023年9月否-是不适用不适用与再融资相认购的公司2019年度非公开发行股票自2020年7月至股份限售重庆渝富资本运营集团有限公司是60个月是不适用不适用关的承诺发行结束之日起60个月内不得转让2025年7月注：收购报告书中所作承诺详见公司于2023年9月7日、2025年1月8日刊载于选定信息披露媒体的《收购报告书》。

36/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

报告期内，公司不存在《上海证券交易所股票上市规则》规定的涉案金额超过1000万元，并且占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁事项。其他涉案金额超过1000万元的诉讼、仲裁情况详见公司2024年年度报告。报告期内，相较公司2024年年度报告，

涉案金额超过人民币1000万元的诉讼案件进展情况如下：

(一)处于诉讼阶段或执行阶段的案件

1.公司管理的资产管理计划涉股票质押式回购交易纠纷案

（1）公司诉杨立军、韩华、黄云辉、什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）、陈红股票质押式回购交易纠纷案

2020年12月，公司作为“西南证券双喜聚金1号集合资产管理计划”管理人，受该资管计划

委托人委托，代表资管计划向深圳市福田区人民法院申请实现担保物权的特别程序。2021年3月，公司代表该资管计划向深圳市福田区人民法院撤回实现担保物权的申请，并另行向重庆市第一中级人民法院提起诉讼。

2022年4月，重庆市第一中级人民法院判决，被告杨立军向公司偿还融资本金约22500万元

及相关利息、违约金、律师费（以下简称给付义务）；被告韩华对被告杨立军在本判决所负的给

付义务向公司承担连带清偿责任；公司有权在被告杨立军未履行本判决所确定的给付义务范围内，对被告杨立军持有的2516086股新研股份（证券代码：300159）、被告韩华持有的1500000股

新研股份（证券代码：300159）、被告黄云辉持有的3190000股新研股份（证券代码：300159）

折价、拍卖或者变卖所得价款优先受偿；被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）、被告陈

红在各自担保物价值范围内，对被告杨立军在本判决中所负的给付义务之不能清偿部分的二分之一向公司承担赔偿责任。被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）对一审判决不服向重庆市

37/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

高级人民法院提请上诉。2022年12月，重庆市高级人民法院终审判决维持原判。2023年3月，被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）对终审判决不服申请再审。2023年7月，重庆市高级人民法院裁定驳回再审申请。2023年10月，被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）向重庆市人民检察院申请民事诉讼监督，重庆市人民检察院已决定受理。案件进入执行阶段后，公司现已累计收回约3357.7万元。

公司作为该资管计划的管理人，严格按照监管规定和资管计划合同约定履行管理人职责，案件的最终诉讼结果由资管计划投资人承担，公司自有资金参与部分按照资管计划合同约定享有权利并承担相应的义务。

（2）公司诉韩华、杨立军、陈红、什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）股票质押式回购交易纠纷案

2020年7月，公司作为“西南证券鑫沅质押1号定向资产管理计划”管理人，受该资管计划委

托人委托，代表资管计划向重庆市第一中级人民法院提起诉讼。2021年7月，重庆市第一中级人民法院判决被告韩华向公司偿还融资本金40000万元及相关利息、违约金、律师费等（以下简称给付义务）；被告杨立军对被告韩华在本判决所负的给付义务向公司承担连带清偿责任；公司有

权在被告韩华未履行本判决所确定的给付义务范围内，对被告韩华所持有的6402.636万股新研股份（证券代码：300159）限售流通股折价、拍卖或者变卖所得价款优先受偿；被告什邡星昇投资

管理合伙企业（有限合伙）对被告韩华在本判决中所负的给付义务之不能清偿部分的二分之一向

公司承担赔偿责任；公司有权在被告韩华未履行本判决所确定的给付义务范围内，对被告陈红所持有的德阳中衍泰富投资管理有限公司的59%股权折价、拍卖或者变卖所得价款优先受偿。因什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）不服一审判决向重庆市高级人民法院提请上诉。

2022年4月，公司收到重庆市高级人民法院出具的终审判决，对上述一审判决中涉及什邡星

昇投资管理合伙企业（有限合伙）承担赔偿责任内容变更为：什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）对韩华在本判决中所负的给付义务之不能清偿部分的二分之一向公司承担赔偿责任（以什邡星昇投资管理合伙企业持有的1055万股新研股份价值为限）。

2023年3月，被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）对终审判决不服申请再审。2023年7月，重庆市高级人民法院裁定驳回再审申请。2023年10月，被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）向重庆市人民检察院申请民事诉讼监督，重庆市人民检察院已决定受理。案件进入执行阶段后，公司现已累计收回约23040.62万元。

公司作为该资管计划的管理人，严格按照监管规定和资管计划合同约定履行管理人职责，案件的最终诉讼结果由资管计划投资人承担。

2.公司管理的资产管理计划涉债券违约纠纷案公司诉正源房地产开发有限公司等债券违约纠纷案。公司作为“西南证券-双喜金债广农商1号定向资产管理计划”“西南证券双喜金债中银1号集合资产管理计划”“西南证券双喜金债2号集合资产管理计划”“西南证券双喜金债3号集合资产管理计划”“西南证券双喜金债4号集合资产管

38/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告理计划”“西南证券双喜金债5号集合资产管理计划”管理人，受资管计划委托人委托，于2021年

1月分别代表上述各资管计划向重庆市第一中级人民法院提起诉讼。

2022年5月，重庆市第一中级人民法院陆续作出七份判决，判决被告正源房地产开发有限公司向公司支付债券本金和利息总计约5.46亿元及相关逾期利息、违约金、律师费（以下简称正源应负担债务），公司就正源应负担债务对被告重庆正源溢沣置业有限公司、重庆正源房地产开发有限公司、重庆润丰源投资有限公司、大连海汇房地产开发有限公司相关抵押物享有抵押权，并就相关抵押物折价或者拍卖、变卖后所得价款享有相应的优先受偿权；被告北京世纪润丰源资产管理有限公司就正源应负担债务在抵押协议约定的抵押财产的价值范围内承担连带清偿责任或不能清偿部分的二分之一的赔偿责任；被告富彦斌对正源应负担的部分债务承担连带清偿责任。正源房地产开发有限公司不服全部一审判决，且公司对其中两起判决不服，均向重庆市高级人民法院提请上诉。

2022年9月，重庆市高级人民法院出具书面裁定，正源房地产开发有限公司的上诉中，未按

期预交上诉费的4起案件按自动撤回上诉处理。2023年5月，公司收齐重庆市高级人民法院出具的五份判决。2023年7月，正源房地产开发有限公司进入预重整程序。2023年12月，重庆正源溢沣置业有限公司和重庆正源房地产开发有限公司进入破产清算程序。2024年4月，公司知悉正源房地产开发有限公司在重整申请期间自愿撤回重整申请。案件进入执行阶段后，公司现已累计收回现金约4978.51万元，通过以物抵债方式回收债权500.09万元，共回收5478.6万元。

公司作为该资管计划的管理人，严格按照监管规定和资管计划合同约定履行管理人职责，案件的最终诉讼结果由资管计划投资人承担，公司自有资金参与部分按照资管计划合同约定享有权利并承担相应的义务。

3.翁海山等11人诉公司证券虚假陈述责任纠纷案

2024年3月，翁海山等11人向四川省自贡市中级人民法院起诉江苏省盐业集团有限责任公

司、四川自贡百味斋食品股份有限公司、国融证券股份有限公司、天衡会计师事务所、大华会计

师事务所、朱俊岭、艾红、张体昌及公司，请求法院判令各被告连带赔偿原告因虚假陈述造成的损失，公司所涉标的约1280余万元。2024年10月，公司收到四川省高级人民法院《民事裁定书》，裁定该案件由四川省成都市中级人民法院审理。2025年5月6日，公司收到四川省成都市中级人民法院发送的深圳前海谷春投资管理有限公司民事诉状等诉讼材料，鉴于该民事诉讼与本案法律关系相同且被告主体一致，成都市中级人民法院决定对两案进行合并审理，并于2025年7月10日进行庭前会议，完成证据交换工作，现该案处于一审阶段。

4.西证创新诉重庆桐安城房地产开发有限公司借款合同纠纷案

公司全资子公司重庆西证小额贷款有限公司于2016年12月向重庆桐安城房地产开发有限公

司发放借款人民币1050万元。由于重庆西证小额贷款有限公司已注销，已于清算期间将债权转让给公司全资子公司西证创新。西证创新于2024年5月向重庆江北区人民法院提起诉讼。2025年1月，重庆江北区人民法院一审判令重庆桐安城房地产开发有限公司应向西证创新归还尚欠的

39/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

借款本金约910.7万元和利息等；判令孔令娟、韦华宁承担连带清偿责任；判令西证创新对重庆桐安城房地产开发有限公司的两个销售账户享有不超1400万元的质押优先权；判令西证创新对重庆桐安城房地产开发有限公司名下的土地按抵押顺位享有优先权；判令西证创新对重庆杰美嘉

商贸有限公司所持有的重庆雅郡旅游开发有限公司的7%的股权和重庆桐安城房地产开发有限公

司7%的股权折价或变卖价优先受偿；判令重庆雅郡旅游开发有限公司对重庆桐安城房地产开发有限公司对前述债务不能清偿部分承担二分之一的赔偿责任。该案件被告未上诉。

5.西证创新诉重庆航雪商贸有限公司借款合同纠纷案

公司全资子公司重庆西证小额贷款有限公司于2014年10月向重庆航雪商贸有限公司发放借

款人民币1800万元。由于重庆西证小额贷款有限公司已注销，已于清算期间将债权转让给公司全资子公司西证创新。西证创新于2024年10月向重庆市江北区人民法院提起诉讼，请求法院判令重庆航雪商贸有限公司偿还欠款本金1620万元并承担利息及实现债权费用，判令被告孔令娟、孔祥麟、刘昌仁、陆元山等对上述债务承担连带清偿责任、判令被告桐安城房地产公司对上述债

务承担部分清偿责任。2025年7月，一审判决支持西证创新的诉讼请求。

6.公司诉张林、唐军股票质押式回购交易纠纷案

2019年5月，公司向重庆市第一中级人民法院提起诉讼，2020年6月，法院判决被告张林偿还公司融资本金3499万元并支付利息和违约金、律师费，公司对张林持有的371.41万股“派生科技”(股票代码:300176，后改名为“鸿特科技”)在前述债权范围内享有优先受偿权，唐军对前述债务

承担连带保证责任。判决通过公告送达生效，2020年10月进入执行程序。因无财产可供执行，重庆市第一中级人民法院现已终结此次执行程序，申请执行人发现被执行人有可供执行财产的，可以再次申请执行。2023年4月21日，融资人张林所涉刑事案件二审宣判维持原判，公司于2023年4月27日向重庆市第一中级人民法院递交材料申请张林案恢复民事执行程序。2025年4月24日，广东省东莞市中级人民法院向重庆市第一中级人民法院移送张林质押给我公司的股票。2025年6月，公司卖出张林质押股票鸿特科技（300176）共计371.41万股，共计回收2468.5万元。

7.公司诉云南兴龙实业有限公司、赵宁、王瑛琰股票质押式回购交易纠纷案

2018年9月，公司作为“西南证券互利通8号定向资产管理计划”管理人，受该资管计划委托人委托，代表该资管计划向重庆市高级人民法院提起诉讼。2018年12月，法院判决被告云南兴龙实业有限公司支付融资本金30000万元、融资利息及违约金;被告赵宁、王瑛琰就判决确认的融

资人债务，在公司对融资人持有的5280万股“东方金钰”(股票代码:600086)实现质押权后仍不能清偿的部分承担连带清偿责任。案件进入执行阶段后，公司现已累计收回约1019万元。因无财产可供执行，法院现已终结此次执行程序，申请执行人发现被执行人有可供执行财产的，可以再次申请执行。

2025年7月，公司收到重庆市第一中级人民法院裁定，将本案申请执行人西南证券股份有限

公司变更为案涉债权的实际权利人重庆三峡银行股份有限公司。

40/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

公司作为该资管计划的管理人，严格按照监管规定和资管计划合同约定履行管理人职责，案件的最终诉讼结果由资管计划投资人承担。

（二）已终结本次执行程序的案件（因无财产可供执行，该类案件的受理法院已下达终结本次执行裁定，在发现被执行人有可供执行财产之时，公司可再次申请执行，届时公司将按照有关规定披露进展情况，若无相关进展则不再予以更新）公司申请对上海三盛宏业投资（集团）有限责任公司等债权公证文书强制执行案。公司作为“西南证券双喜金债2号集合资产管理计划”“西南证券双喜金债3号集合资产管理计划”“西南证券双喜金债4号集合资产管理计划”“西南证券双喜金债5号集合资产管理计划”和“西南证券双喜金债7号集合资产管理计划”管理人，代表资管计划向上海金融法院提出强制执行申请，请求强制执行三盛宏业向公司归还债务本金23000万元及相关利息、违约金和律师费；请求强制执行上海三盛房地产（集团）有限责任公司、上海盛铭房地产开发有限公司、中昌海运控股有限公司、佛山茂国

房地产开发有限公司、佛山三盛兰亭房地产有限责任公司和陈建铭（以下统称其他被申请人）对三盛宏业上述偿付义务承担连带清偿保证责任；请求三盛宏业和其他被申请人向公司支付相关公证费。2021年2月，上海金融法院决定立案执行。

因无财产可供执行，上海金融法院现已终结此次执行程序，申请执行人发现被执行人有可供执行财产的，可以再次申请执行。2023年12月，公司收到保证人上海盛铭房地产开发有限公司清偿的20.50万元。2025年6月，公司收到保证人上海三盛房地产（集团）有限责任公司清偿的

28.99万元。目前，上海市第三中级人民法院裁定受理三盛宏业破产清算一案，公司已完成债权申报。

公司作为该资管计划的管理人，严格按照监管规定和资管计划合同约定履行管理人职责，案件的最终诉讼结果由资管计划投资人承担，公司自有资金参与部分按照资管计划合同约定享有权利并承担相应的义务。

八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

√适用□不适用2025年2月，中国证监会对公司出具《关于对西南证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》，认为公司个别公司债券项目合规内控把关不严，存在差错及立项不规范；个别公司债券项目受托管理勤勉尽责不够，未持续督导发行人履行信息披露义务、持续监督发行人募集资金使用；

个别公司债券及资产证券化项目尽职调查不充分。公司高度重视上述问题，组织相关部门严格按照监管要求，全面细致推进落实整改措施，进一步优化投行业务内控机制，筑牢合规风控意识，压实一线责任、加强审核把关，切实提升投行项目执业质量，并已向监管机构报送书面整改报告。

2025年5月，北京证监局对公司北京昌平证券营业部出具《关于对西南证券股份有限公司北京昌平证券营业部采取出具警示函行政监管措施的决定》，认为公司北京昌平证券营业部存在未

41/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

履行投资者财务状况审核义务对投资者资格审核把关不严的情况反映出适当性管理要求履行不到位。公司已督促北京昌平证券营业部就北京证监局提出的问题认真落实整改，并已向监管机构报送书面整改报告。

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用

报告期内，公司及公司控股股东不存在未履行法院生效法律文书确定的义务、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3.临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3.临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4.涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3.临时公告未披露的事项

□适用√不适用

42/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(四)关联债权债务往来

1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3.临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

√适用□不适用

公司其他关联交易事项详见本报告“第八节财务报告十五、关联方及关联交易”中有关内容。

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

□适用√不适用

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

□适用√不适用

(三)其他重大合同

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

√适用□不适用

2024年6月，西证国际投资与黄文轩（买方）签订买卖协议，西证国际投资拟以合计89662745

港元向买方转让其持有的西证国际证券全部股份（2713469233股，持股比例约为74.10%）及永续证券，作为本次交易的先决条件之一，买方应促使独立贷款人与西证国际证券签订融资协议，由独立贷款人向西证国际证券提供0.70亿港元独立融资且需西证国际证券确认收到独立融资。

2025年1月，西证国际投资与买方订立相关补充协议，约定买方应促使独立贷款人不迟于2025

43/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

年1月28日提供独立融资。因买方无法促使独立贷款人不迟于2025年1月28日前向西证国际证券提供独立融资，西证国际投资和买方签订的买卖协议于2025年1月28日失效并立即终止生效，西证国际投资没收买方已支付的对价合计2700万港元，相应增加公司本期收益。除此之外，本次交易终止不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响。有关内容详见公司于2024年6月22日、2025年2月5日刊载于选定信息披露媒体的《出售资产公告》《关于出售资产的进展公告》。

44/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1.股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2.股份变动情况说明

□适用√不适用

3.报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4.公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

√适用□不适用

2025年7月22日，控股股东渝富资本因参与公司非公开发行股票而持有的3.3亿股公司股份，

在限售期满后于上海证券交易所上市流通。有关内容详见2025年7月15日刊载于公司选定信息披露媒体的《非公开发行限售股上市流通公告》。

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、股东情况

(一)股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)121465

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）不适用

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

质押、标记或冻结股东名称报告期内期末持股比例持有有限售条情况股东（全称）增减数量（%）件股份数量股份性质数量状态

重庆渝富资本运营集团有限公司0196066185229.51330000000无0国有法人

重庆市城市建设投资（集团）有限公司068929306510.370质押240000000国有法人

重庆市江北嘴中央商务区投资集团有04005000006.030无0国有法人限公司

中国建银投资有限责任公司03284270124.940无0国有法人

重庆高速公路集团有限公司02751674004.140无0国有法人

重庆发展投资有限公司02000000003.010无0国有法人

香港中央结算有限公司136571971318210791.980无0境外法人

重庆市地产集团有限公司01200000001.810无0国有法人

重庆水务环境控股集团有限公司01000000001.500无0国有法人

中国建设银行股份有限公司－国泰中3468106615676700.9300境内非国无证全指证券公司交易型开放式指数证有法人

45/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

券投资基金

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量重庆渝富资本运营集团有限公司1630661852人民币普通股1630661852

重庆市城市建设投资（集团）有限公司689293065人民币普通股689293065重庆市江北嘴中央商务区投资集团有限公司400500000人民币普通股400500000中国建银投资有限责任公司328427012人民币普通股328427012重庆高速公路集团有限公司275167400人民币普通股275167400重庆发展投资有限公司200000000人民币普通股200000000香港中央结算有限公司131821079人民币普通股131821079重庆市地产集团有限公司120000000人民币普通股120000000重庆水务环境控股集团有限公司100000000人民币普通股100000000

中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司61567670人民币普通股61567670交易型开放式指数证券投资基金前十名股东中回购专户情况说明不适用

上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决不适用权的说明

渝富控股持有重庆水务环境控股集团有限公司80%股权，渝富资本和上述股东关联关系或一致行动的说明重庆水务环境控股集团有限公司由此成为一致行动人。

表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明不适用

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用□不适用

单位：股持有的有限有限售条件股份可上市交易情况有限售条件股东序号售条件股份可上市交易新增可上市交易限售条件名称数量时间股份数量所认购的公司非公开发行

1重庆渝富资本运3300000002025年7月330000000的人民币普通股股票，限

营集团有限公司售期60个月。

上述股东关联关系或一致不适用行动的说明

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用√不适用

三、董事、监事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况

□适用√不适用

(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

46/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

2025年1月，为深入贯彻落实党的二十届三中全会精神和重庆市委六届四次五次六次全会精神及重庆市委、市政府关于突出主责主业强化核心功能整合优化改革攻坚的工作部署，渝富控股（渝富资本全资国有股东）拟通过国有股权无偿划转，受让渝富资本持有的1960661852股公司股份（占公司总股本的29.51%），本次收购完成后，渝富资本将不再持有公司股份，渝富控股将直接持有上述29.51%的公司股份并成为公司控股股东。公司实际控制人保持不变，仍为重庆市国资委。截至本报告期末，上述收购事项正按规定申请行政许可，且需待取得上海证券交易所的合规确认后向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股份转让过户登记，具有不确定性。公司将持续关注本次控股股东变更的进展情况，并按规定履行信息披露义务。有关内容详见2025年1月1日、1月8日刊载于公司选定信息披露媒体的《关于股东披露收购报告书摘要的提示性公告》《收购报告书》，以及报告期内公司相继发布的《关于控股股东变更进展情况的公告》等。

五、优先股相关情况

□适用√不适用

47/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

(一)公司债券（含企业债券）

√适用□不适用

1.公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币

2025年8是否存在月投资者适

31债券利率还本付交易终止上市债券名称简称代码发行日起息日日后的最到期日余额（%主承销商受托管理人当性安排交易机制）息方式场所交易的风

近回售日（如有）险西南证券股份有限公司2022每年付上海面向合格

竞价、报

年面向专业投 22西南 01 137502.SH 2022-07-07 2022-07-11 无 2025-07-11 15 3.01 息一次， 证 券 华西证券股 华西证券股 投资者或 价、询价、 否资者公开发行到期一交易份有限公司份有限公司专业投资

(协议交易公司债券第一次还本。所者发行期)(品种一)西南证券股份有限公司2022每年付上海面向合格

竞价、报

年面向专业投 22西南 02 137503.SH 2022-07-07 2022-07-11 无 2027-07-11 5 3.49 息一次， 证 券 华西证券股 华西证券股 投资者或 价、询价、 否资者公开发行到期一交易份有限公司份有限公司专业投资协议交易

公司债券(第一次还本。所者发行期)(品种二)西南证券股份有限公司2022每年付上海面向合格

竞价、报

年面向专业投 22 03 137639.SH 2022-08-09 2022-08-11 2025-08-11 20 2.76 息一次， 证 券 华西证券股 华西证券股 投资者或西南 无 价、询价、 否资者公开发行到期一交易份有限公司份有限公司专业投资协议交易

公司债券(第二次还本。所者发行期)(品种一)西南证券股份每年付上海面向合格

2023 竞价、报有限公司 23西南 C1 115736.SH 2023-08-10 2023-08-14 2026-08-14 20 3.29 息一次， 证 券 华西证券股 华西证券股 投资者或无 价、询价、 否

年面向专业投到期一交易份有限公司份有限公司专业投资协议交易资者公开发行次还本。所者发行

48/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

次级债券(第

一期)西南证券股份有限公司2023每年付上海面向合格

竞价、报

年面向专业投 23西证 01 115918.SH 2023-09-04 2023-09-06 无 2026-09-06 20 3.08 息一次， 证 券 华西证券股 华西证券股 投资者或 价、询价、 否资者公开发行到期一交易份有限公司份有限公司专业投资协议交易

公司债券(第次还本。所者发行一期)西南证券股份有限公司2025每年付上海面向合格

竞价、报

年面向专业投 25西南 K1 243038.SH 2025-05-22 2025-05-26 无 2028-05-26 5 1.87 息一次， 证 券 华西证券股 华西证券股 投资者或 价、询价、 否资者公开发行到期一交易份有限公司份有限公司专业投资协议交易科技创新公司次还本。所者发债券（第一期）西南证券股份有限公司2025每年付上海面向合格

竞价、报

年面向专业投 25西证 01 243118.SH 2025-06-06 2025-06-10 无 2028-06-10 15 1.85 息一次， 证 券 华西证券股 华西证券股 投资者或 价、询价、 否资者公开发行到期一交易份有限公司份有限公司专业投资协议交易公司债券（第一次还本。所者发期）公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用√不适用

2.公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3.信用评级结果调整情况

√适用□不适用受评对象评级机构名称评级调整时间评级级别变化评级展望变化评级结果变化的原因

23 C1 联合资信评估股西南 2025年 6月 26日 由 AA+上调至 AAA 无 -

份有限公司

49/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

4.担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

□适用√不适用

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1.基本情况

单位：亿元币种：人民币报告期末募是否为专项专项品种债券的具体类募集资报告期末募债券代码债券简称集资金专项品种债券型金总额集资金余额账户余额

137502.SH 22西南 01 否 / 15 0 0

137503.SH 22西南 02 否 / 5 0 0

137639.SH 22西南 03 否 / 20 0 0

115736.SH 23西南 C1 否 / 20 0 0

115918.SH 23西证 01 否 / 20 0 0

243038.SH 25西南 K1 是 科技创新公司债券 5 2.4 2.4

243118.SH 25西证 01 否 / 15 15 15

2.募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

3.募集资金的使用情况

(1)实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币

股权投资、报告期内偿还有息偿还公补充流固定资产债权投资募集资金债务（不含其他用债券代码债券简称司债券动资金投资项目或资产收实际使用公司债券）途金额金额金额涉及金额购涉及金金额金额额

137502.SH 22西南 01 15 0 0 15 0 0 0

137503.SH 22西南 02 5 0 0 5 0 0 0

137639.SH 22西南 03 20 0 0 20 0 0 0

115736.SH 23西南 C1 20 0 0 20 0 0 0

115918.SH 23西证 01 20 0 0 20 0 0 0

243038.SH 25西南 K1 2.6 0 0 0 0 2.6 0

243118.SH 25西证 01 0 0 0 0 0 0 0

(2)募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

□适用√不适用

(3)募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√适用□不适用债券代码债券简称补充流动资金的具体情况

137502.SH 22西南 01 已全部用于补充公司营运资金

50/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

137503.SH 22西南 02 已全部用于补充公司营运资金

137639.SH 22西南 03 已全部用于补充公司营运资金

115736.SH 23西南 C1 已全部用于补充公司营运资金

115918.SH 23西证 01 已全部用于补充公司营运资金

(4)募集资金用于特定项目

□适用√不适用

(5)募集资金用于其他用途

□适用√不适用

(6)临时补流

□适用√不适用

4.募集资金使用的合规性

实际用途与约报告期内募截至报告期末募集定用途（含募集募集资金使集资金使用募集说明书约定的资金实际用途（包括说明书约定用用是否符合债券代码债券简称和募集资金募集资金用途实际使用和临时补途和合规变更地方政府债专项账户管流）后的用途）是否务管理规定理是否合规一致

137502.SH 22西南 01 补充公司营运资金 补充公司营运资金 是 是 是

137503.SH 22西南 02 补充公司营运资金 补充公司营运资金 是 是 是

137639.SH 22西南 03 补充公司营运资金 补充公司营运资金 是 是 是

115736.SH 23西南 C1 补充公司营运资金 补充公司营运资金 是 是 是

115918.SH 23西证 01 补充公司营运资金 补充公司营运资金 是 是 是

将不低于70%募集

已将2.6亿元募集资资金用于自营业务

243038.SH 25 K1 金用于自营业务方西南 方面的科技创新类 是 是 是

面的科技创新类投投资，剩余部分用于资。

补充流动资金。

留存于募集资金专

243118.SH 25西证 01 偿还到期公司债券 户，等待需偿还的债 是 是 是券到期后使用。

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

□适用√不适用因募集资金违规使用行为被处罚处分

□适用√不适用

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

√适用□不适用

1.公司为可交换公司债券发行人

□适用√不适用

2.公司为绿色公司债券发行人

□适用√不适用

51/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

3.公司为可续期公司债券发行人

□适用√不适用

4.公司为扶贫公司债券发行人

□适用√不适用

5.公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用√不适用

6.公司为一带一路公司债券发行人

□适用√不适用

7.公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

□科创企业类□科创升级类□科创投资类□科创孵化类本次债券所适用的发行人主体类别

√金融机构

债券代码 243038.SH

债券简称 25西南 K1

债券余额2.4

科创项目进展情况已将2.6亿募集资金用于自营业务方面的科技创新类投资。

促进科技创新发展效果/

基金产品的运作情况（如有）/

其他事项/

8.公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用√不适用

9.公司为纾困公司债券发行人

□适用√不适用

10.公司为中小微企业支持债券发行人

□适用√不适用

11.其他专项品种公司债券事项

□适用√不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用□不适用

1.非经营性往来占款和资金拆借

(1)非经营性往来占款和资金拆借余额报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况□是√否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元

52/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(2)非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否

(3)以前报告期内披露的回款安排的执行情况

□适用√不适用

2.负债情况

(1)有息债务及其变动情况

1）公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（母公司口径）有息债务余额分别为356.34亿元和442.20亿元，报告期内有息债务余额同比变动24.09%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债务有息债务类别金额合计

已逾期1年以内（含）超过1年（不含）的占比（%）

公司信用类债券35.9366.25102.1823.11

其他有息债务339.400.62340.0276.89

合计375.3366.87442.20—

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额102.18亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

2）公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为356.37亿元和442.23亿元，报告期内有息债务余额同比变动24.09%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债有息债务类别1年以内超过1年金额合计

已逾期务的占比(%)

（含）（不含）

公司信用类债券35.9366.25102.1823.11

其他有息债务339.410.64340.0576.89

合计375.3466.89442.23—

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额102.18亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

(2)境外债券情况

截至报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币，其中1年以内（含）到期本金规模为0亿元人民币。

(3)报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

(4)可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

53/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

□适用√不适用

(5)违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明

书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响□适用√不适用

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

(七)主要会计数据和财务指标

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本报告期末比上年度主要指标本报告期末上年度末变动原因

末增减（%）

流动比率1.521.58-3.80

速动比率1.521.58-3.80

资产负债率（%）64.7560.08增加4.67个百分点本报告期本报告期比上年同期

1-6上年同期(%)变动原因（月）增减

扣除非经常性损益后净398359398.41348793010.3214.21净利润较去年同期利润增加

EBITDA 全部债务比 0.02 0.02利润总额较去年同

利息保障倍数2.221.6137.89期增加，利息支出较去年同期减少本期经营活动产生

-2.666.04-144.04的现金流量净额为现金利息保障倍数净流出，去年同期为净流入利润总额较去年同

EBITDA 利息保障倍数 2.47 1.81 36.46 期增加，利息支出较去年同期减少

贷款偿还率（%）100100

利息偿付率（%）100100

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

54/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

□适用√不适用

二、财务报表合并资产负债表

2025年6月30日

编制单位：西南证券股份有限公司单位：元币种：人民币项目附注七2025年6月30日2024年12月31日

资产：

货币资金121272474415.8519055629976.52

其中：客户资金存款15406706442.4115017568420.30

结算备付金24582132874.765369704246.77

其中：客户备付金3390118766.863585425717.09

融出资金513826045129.8613450595367.80

衍生金融资产630322295.20100346130.62

存出保证金72459140759.102000047356.79

应收款项851653163.52101194214.67

买入返售金融资产112311479600.322544601428.33

金融投资：

交易性金融资产1331872947359.9225497709195.42

其他债权投资158427282839.188900356963.59

其他权益工具投资162006638423.42971017424.36

长期股权投资172760596258.072744005839.87

投资性房地产1892643197.8696983868.28

固定资产191032680146.981061154067.48

使用权资产2199692124.01111277448.84

无形资产22177658456.05184658339.09

递延所得税资产24757657272.90848725162.22

其他资产25343453406.57211440462.33

资产总计92104497723.5783249447492.98

负债：

应付短期融资款313628915475.712789350475.36

拆入资金3210421548923.0511647502774.97

交易性金融负债33602684338.45521062305.38

衍生金融负债61914541.646015702.86

卖出回购金融资产款3419852756962.7312996093600.63

代理买卖证券款3519085732665.4918591799457.51

应付职工薪酬37996444034.541045155419.57

应交税费3879421765.59103616651.24

应付款项39470530708.751000568996.81

预计负债423427338.003528909.05

应付债券4410218082055.158094550311.45

租赁负债45101731365.39109789263.69

55/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

递延所得税负债24186161547.88221859576.95

其他负债47716696543.30307229373.64

负债合计66366048265.6757438122819.11

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）486645109124.006645109124.00

资本公积5011654405801.6011654405801.60

其他综合收益5265432080.73168284514.95

盈余公积531420878525.681420878525.68

一般风险准备542783472031.782783404925.14

未分配利润553169151894.113139241782.50

归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计25738449457.9025811324673.87

所有者权益（或股东权益）合计25738449457.9025811324673.87

负债和所有者权益（或股东权益）总计92104497723.5783249447492.98

公司负责人：姜栋林主管会计工作负责人：张序会计机构负责人：孟蓓

56/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

母公司资产负债表

2025年6月30日

编制单位：西南证券股份有限公司单位：元币种：人民币项目附注二十一2025年6月30日2024年12月31日

资产：

货币资金18706964225.5516650385517.38

其中：客户资金存款14690768971.9014350553402.95

结算备付金4015930864.134596064082.11

其中：客户备付金2823916756.232812138747.58

融出资金13826045129.8613450595367.80

衍生金融资产29806104.87100028838.35

存出保证金1629667626.451221955640.67

应收款项50832728.4130606009.63

买入返售金融资产2101965600.322233933373.68

金融投资：

交易性金融资产28627713640.8522418527698.03

其他债权投资8427282839.188900356963.59

其他权益工具投资2006638423.42971017424.36

长期股权投资16959743495.766943153077.56

投资性房地产91760461.5895971520.93

固定资产1030428307.481058999855.77

使用权资产96507068.38108321210.43

无形资产175409519.46182116836.37

递延所得税资产730607965.04817854099.60

其他资产276818517.76135881173.46

资产总计88784122518.5079915768689.72

负债：

应付短期融资款3628915475.712789350475.36

拆入资金10421548923.0511647502774.97

衍生金融负债1181301.643381842.86

卖出回购金融资产款19852756962.7312996093600.63

代理买卖证券款17325327634.0416819585931.98

应付职工薪酬2916067697.75941121905.11

应交税费56478377.2966337406.95

应付款项469791338.32999560236.33

预计负债3427338.003528909.05

应付债券10218082055.158094550311.45

租赁负债98592151.51106807015.95

递延所得税负债68894426.16111002782.02

其他负债673138065.74232426409.94

负债合计63734201747.0954811249602.60

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）6645109124.006645109124.00

资本公积11654405801.6011654405801.60

其他综合收益35776012.77137300683.07

盈余公积1420878525.681420878525.68

一般风险准备2783472031.782783404925.14

未分配利润2510279275.582463420027.63

所有者权益（或股东权益）合计25049920771.4125104519087.12

负债和所有者权益（或股东权益）总计88784122518.5079915768689.72

公司负责人：姜栋林主管会计工作负责人：张序会计机构负责人：孟蓓

57/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

合并利润表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注七2025年半年度2024年半年度

一、营业总收入1503540957.141191096619.07

利息净收入56234238512.53176508889.91

其中：利息收入664942095.69701379010.36

利息支出430703583.16524870120.45

手续费及佣金净收入57445723251.66325953411.61

其中：经纪业务手续费净收入331998617.29259117754.11

投资银行业务手续费净收入98652448.7652426915.20

资产管理业务手续费净收入8765337.4113428205.70

投资收益（损失以“-”号填列）58590642929.06358140879.07

其中：对联营企业和合营企业的投资收益124213724.12119893500.19

其他收益607770263.4314135889.92

公允价值变动收益（损失以“-”号填列）61155345972.95302145115.37

汇兑收益（损失以“-”号填列）33321.31-50866.99

其他业务收入6269590187.4413751230.10

资产处置收益（损失以“－”号填列）63196518.76512070.08

二、营业总支出1014189401.71868024710.57

税金及附加6415567645.4612926647.18

业务及管理费65932267726.83821060526.12

信用减值损失661557794.2022859867.44

其他业务成本6864796235.2211177669.83

三、营业利润（亏损以“-”号填列）489351555.43323071908.50

加：营业外收入6925597896.04832370.77

减：营业外支出701291632.0113507023.90

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）513657819.46310397255.37

减：所得税费用7190488827.37-26095561.38

五、净利润（净亏损以“－”号填列）423168992.09336492816.75

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）423168992.09336492816.75

2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填423168992.09340267640.14列）

2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）-3774823.39

六、其他综合收益的税后净额-64112115.0022405086.47

归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额-64112115.0022478204.78

（一）不能重分类进损益的其他综合收益37920513.56-61923796.10

1.重新计量设定受益计划变动额-1210098.08-877560.67

2.其他权益工具投资公允价值变动39130611.64-61046235.43

（二）将重分类进损益的其他综合收益-102032628.5684402000.88

1.权益法下可转损益的其他综合收益-661015.41442744.70

2.其他债权投资公允价值变动-100517283.4481904120.45

3.其他债权投资信用损失准备473434.211491716.75

4.外币财务报表折算差额-1327763.92563418.98

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额-73118.31

七、综合收益总额359056877.09358897903.22

归属于母公司所有者的综合收益总额359056877.09362745844.92

归属于少数股东的综合收益总额-3847941.70

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.060.05

（二）稀释每股收益(元/股)0.060.05

公司负责人：姜栋林主管会计工作负责人：张序会计机构负责人：孟蓓

58/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

母公司利润表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注二十一2025年半年度2024年半年度

一、营业总收入1430047513.871337392541.05

利息净收入3220002314.62146994437.34

其中：利息收入635137548.41667521050.72

利息支出415135233.79520526613.38

手续费及佣金净收入4420520992.18306139070.09

其中：经纪业务手续费净收入311946536.06243074832.27

投资银行业务手续费净收入98652448.7652426915.20

资产管理业务手续费净收入8721143.4513406688.25

投资收益（损失以“－”号填列）5610562478.60545939111.67

其中：对联营企业和合营企业的投资收益124213724.12119893500.19

其他收益7615187.8113757723.54

公允价值变动收益（损失以“－”号填列）6164554147.37320662563.09

汇兑收益（损失以“－”号填列）-242752.96186341.64

其他业务收入6947100.163203871.20

资产处置收益（损失以“－”号填列）88046.09509422.48

二、营业总支出911466831.67794413986.81

税金及附加15281086.8712673008.78

业务及管理费7885731897.19760649000.52

信用减值损失6242788.26-6305915.15

其他资产减值损失24565657.63

其他业务成本4211059.352832235.03

三、营业利润（亏损以“－”号填列）518580682.20542978554.24

加：营业外收入662501.02806710.18

减：营业外支出769423.8113487023.90

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）518473759.41530298240.52

减：所得税费用78355630.98-21317585.28

五、净利润（净亏损以“－”号填列）440118128.43551615825.80

（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号440118128.43551615825.80填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

六、其他综合收益的税后净额-62784351.0821914785.80

（一）不能重分类进损益的其他综合收益37920513.56-61923796.10

1.重新计量设定受益计划变动额-1210098.08-877560.67

2.其他权益工具投资公允价值变动39130611.64-61046235.43

（二）将重分类进损益的其他综合收益-100704864.6483838581.90

1.权益法下可转损益的其他综合收益-661015.41442744.70

2.其他债权投资公允价值变动-100517283.4481904120.45

3.其他债权投资信用损失准备473434.211491716.75

七、综合收益总额377333777.35573530611.60

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

公司负责人：姜栋林主管会计工作负责人：张序会计机构负责人：孟蓓

59/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

合并现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注七2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融资产净减少额1556416425.96

收取利息、手续费及佣金的现金1477459976.901434244479.59

拆入资金净增加额1750000000.00

返售业务资金净减少额254251588.89

回购业务资金净增加额6854674660.90

融出资金净减少额1304430528.85

代理买卖证券收到的现金净额493933207.981257006721.31

收到其他与经营活动有关的现金73243752243.21261506948.62

经营活动现金流入小计9324071677.887563605104.33

为交易目的而持有的金融资产净增加额6220612789.11

融出资金净增加额371676396.41

拆入资金净减少额1211000000.00

返售业务资金净增加额389524123.07

回购业务资金净减少额2361492000.00

支付利息、手续费及佣金的现金459817949.07449299992.71

支付给职工及为职工支付的现金759185280.84647413248.03

支付的各项税费136189925.9688754868.82

支付其他与经营活动有关的现金731193321128.38572787184.47

经营活动现金流出小计10351803469.774509271417.10

经营活动产生的现金流量净额-1027731791.893054333687.23

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金508418366.65743103319.15

取得投资收益收到的现金175584660.76151362105.45

处置固定资产、无形资产和其他长期资产407782.31596412.08收回的现金净额

投资活动现金流入小计684410809.72895061836.68

投资支付的现金1035100609.17365143074.79

购建固定资产、无形资产和其他长期资产43441575.8762961375.09支付的现金

投资活动现金流出小计1078542185.04428104449.88

投资活动产生的现金流量净额-394131375.32466957386.80

三、筹资活动产生的现金流量：

发行债券收到的现金3641000000.001350360142.74

收到其他与筹资活动有关的现金73111520258.0915000097.22

筹资活动现金流入小计3752520258.091365360239.96

偿还债务支付的现金821610000.007226656553.31

分配股利、利润或偿付利息支付的现金27881451.35412756964.98

支付其他与筹资活动有关的现金7359960143.8932485539.19

筹资活动现金流出小计909451595.247671899057.48

筹资活动产生的现金流量净额2843068662.85-6306538817.52

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-2448577.923987905.45

五、现金及现金等价物净增加额1418756917.72-2781259838.04

加：期初现金及现金等价物余额24425334223.2919649163199.97

六、期末现金及现金等价物余额25844091141.0116867903361.93

公司负责人：姜栋林主管会计工作负责人：张序会计机构负责人：孟蓓

60/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

母公司现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融资产净减少额1353804999.16

收取利息、手续费及佣金的现金1375635992.541324752816.63

拆入资金净增加额1750000000.00

返售业务资金净减少额148490000.00

回购业务资金净增加额6854674660.90

融出资金净减少额1304430528.85

代理买卖证券收到的现金净额505741702.061172677795.40

收到其他与经营活动有关的现金193798535.60212819326.46

经营活动现金流入小计9078340891.107118485466.50

为交易目的而持有的金融资产净增加额6162442897.54

融出资金净增加额371676396.41

拆入资金净减少额1211000000.00

返售业务资金净增加额451420001.00

回购业务资金净减少额2361492000.00

支付利息、手续费及佣金的现金412011363.60394630424.05

支付给职工及为职工支付的现金708592621.45571599125.00

支付的各项税费111548478.3473442007.15

支付其他与经营活动有关的现金1106414858.10617237915.73

经营活动现金流出小计10083686615.444469821472.93

经营活动产生的现金流量净额-1005345724.342648663993.57

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金508418366.651353103319.15

取得投资收益收到的现金257614660.76367854871.61

处置固定资产、无形资产和其他长期资297984.19591449.12产收回的现金净额

投资活动现金流入小计766331011.601721549639.88

投资支付的现金1035100609.17365143074.79

购建固定资产、无形资产和其他长期资42426997.4161916527.77产支付的现金

投资活动现金流出小计1077527606.58427059602.56

投资活动产生的现金流量净额-311196594.981294490037.32

三、筹资活动产生的现金流量：

发行债券收到的现金3641000000.001350360142.74

筹资活动现金流入小计3641000000.001350360142.74

偿还债务支付的现金821610000.006567302002.77

分配股利、利润或偿付利息支付的现金15568407.37399445805.23

支付其他与筹资活动有关的现金17022367.6717726083.23

筹资活动现金流出小计854200775.046984473891.23

筹资活动产生的现金流量净额2786799224.96-5634113748.49

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-1125765.68874352.67

五、现金及现金等价物净增加额1469131139.96-1690085364.93

加：期初现金及现金等价物余额21246449599.4915964450172.27

六、期末现金及现金等价物余额22715580739.4514274364807.34

公司负责人：姜栋林主管会计工作负责人：张序会计机构负责人：孟蓓

61/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

合并所有者权益变动表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

2025年半年度

项目归属于母公司所有者权益少数股所有者权益合计

实收资本(或股本)资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润东权益

一、上年期末余额6645109124.0011654405801.60168284514.951420878525.682783404925.143139241782.5025811324673.87

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额6645109124.0011654405801.60168284514.951420878525.682783404925.143139241782.5025811324673.87三、本期增减变动金额（减少以“－”-102852434.2267106.6429910111.61-72875215.97号填列）

（一）综合收益总额-64112115.00423168992.09359056877.09

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分配67106.64-431999199.70-431932093.06

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备67106.64-67106.64

3．对所有者（或股东）的分配-431932093.06-431932093.06

4．其他

（四）所有者权益内部结转-38740319.2238740319.22

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益-38740319.2238740319.22

6．其他

四、本期期末余额6645109124.0011654405801.6065432080.731420878525.682783472031.783169151894.1125738449457.90

62/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2024年半年度

项目归属于母公司所有者权益少数股东权益所有者权益合计

实收资本(或股本)资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润

一、上年期末余额6645109124.0011654405801.6057201017.731351073329.472643722539.953058508987.09-7574839.8525402445959.99

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额6645109124.0011654405801.6057201017.731351073329.472643722539.953058508987.09-7574839.8525402445959.99

三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）13330328.4471583.27116765113.87-3847941.70126319083.88

（一）综合收益总额22478204.78340267640.14-3847941.70358897903.22

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分配71583.27-232650402.61-232578819.34

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备71583.27-71583.27

3．对所有者（或股东）的分配-232578819.34-232578819.34

4．其他

（四）所有者权益内部结转-9147876.349147876.34

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益-9147876.349147876.34

6．其他

四、本期期末余额6645109124.0011654405801.6070531346.171351073329.472643794123.223175274100.96-11422781.5525528765043.87

公司负责人：姜栋林主管会计工作负责人：张序会计机构负责人：孟蓓

63/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

母公司所有者权益变动表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

2025年半年度

项目

实收资本(或股本)资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润所有者权益合计

一、上年期末余额6645109124.0011654405801.60137300683.071420878525.682783404925.142463420027.6325104519087.12

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额6645109124.0011654405801.60137300683.071420878525.682783404925.142463420027.6325104519087.12三、本期增减变动金额（减少以“”-101524670.3067106.6446859247.95-54598315.71－号填列）

（一）综合收益总额-62784351.08440118128.43377333777.35

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金

额

4．其他

（三）利润分配67106.64-431999199.70-431932093.06

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备67106.64-67106.64

3．对所有者（或股东）的分配-431932093.06-431932093.06

4．其他

（四）所有者权益内部结转-38740319.2238740319.22

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存

收益

5．其他综合收益结转留存收益-38740319.2238740319.22

6．其他

四、本期期末余额6645109124.0011654405801.6035776012.771420878525.682783472031.782510279275.5825049920771.41

64/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2024年半年度

项目

实收资本(或股本)资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润所有者权益合计

一、上年期末余额6645109124.0011654405801.6027520759.491351073329.472643722539.952376454435.4324698285989.94

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额6645109124.0011654405801.6027520759.491351073329.472643722539.952376454435.4324698285989.94三、本期增减变动金额（减少以“－”号12766909.4671583.27328113299.53340951792.26填列）

（一）综合收益总额21914785.80551615825.80573530611.60

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分配71583.27-232650402.61-232578819.34

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备71583.27-71583.27

3．对所有者（或股东）的分配-232578819.34-232578819.34

4．其他

（四）所有者权益内部结转-9147876.349147876.34

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益-9147876.349147876.34

6．其他

四、本期期末余额6645109124.0011654405801.6040287668.951351073329.472643794123.222704567734.9625039237782.20

公司负责人：姜栋林主管会计工作负责人：张序会计机构负责人：孟蓓

65/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

三、公司基本情况

(一)公司概况

√适用□不适用

西南证券股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，通过重庆长江水运股份有限公司重大资产重组及吸收合并西南证券有限责任公司，并依法承继西南证券有限责任公司的各项证券业务资格设立的上市证券公司。

西南证券有限责任公司是1999年12月28日经中国证监会证监机构字〔1999〕32号文、证

监机构字〔1999〕114号文和证监机构字〔1999〕159号文批复，以原重庆国际信托投资有限公司证券部、原重庆市证券公司、原重庆有价证券公司和原重庆证券登记有限责任公司的全部净资产为基础，联合其他股东（均以现金出资）共同发起设立的有限责任公司。2009年2月，经中国证监会证监许可〔2009〕62号文批复，重庆长江水运股份有限公司重大资产重组并以新增

1658997062股人民币普通股吸收合并西南证券有限责任公司，并依法承继西南证券有限责任公

司的各项证券业务资格。2009年2月17日，公司在重庆市工商行政管理局办理完成相关变更登记备案手续，公司名称变更为西南证券股份有限公司。

公司现持有统一社会信用代码为 91500000203291872B的营业执照。截至 2025年 6月 30 日，公司注册资本6645109124.00元，股份总数6645109124股（每股面值1元），含限售股

330000000股，无限售条件的流通股份 6315109124股（A股）。2025年 7月 22 日，控股股东

重庆渝富资本运营集团有限公司因参与公司在2020年非公开发行股票而持有的3.3亿股公司股份，在限售期满后于上海证券交易所上市流通。

本公司主要经营活动：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，融资融券，证券投资基金代销，代销金融产品，为期货公司提供中间介绍业务，股票期权做市。

截至2025年6月30日，公司拥有4家一级子公司（含全资子公司），106家证券分支机构；

拥有员工2382人，其中高级管理人员9人。

本财务报表业经2025年8月14日公司第十届董事会第十八次会议批准对外报出。

四、财务报表的编制基础

(一)编制基础本公司财务报表以持续经营为编制基础。

(二)持续经营

√适用□不适用本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

66/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

(一)遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

(二)会计期间会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

(三)营业周期

□适用√不适用

(四)记账本位币本公司的记账本位币为人民币。

(五)重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用

公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：

涉及重要性标准判断的披露事项重要性标准确定方法和选择依据公司将当年投资收益超过集团扣除非经常性损益的税前重要的联营企业

利润15%的联营企业认定为重要联营企业重要的承诺事项公司根据性质认定重要的承诺事项

公司将涉案金额超过1000万元的诉讼、仲裁事项，以及重要的或有事项根据性质认定为重要的或有事项其他对投资者决策有影响的重要交易公司根据性质认定其他对投资者决策有影响的重要交易和事项和事项

(六)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

1.同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

67/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2.非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

(七)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

1.控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2.合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

(八)合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用

1.合营安排分为共同经营和合营企业。

2.当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

(1)确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

(2)确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

(3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

(4)按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

(5)确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

(九)现金及现金等价物的确定标准列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(十)外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

1.外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价

68/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2.外币财务报表折算资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

(十一)金融工具金融资产及其他项目预期信用损失确认与计量

√适用□不适用

1.金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：

(1)以摊余成本计量的金融资产；

(2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；

(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：

(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；

(2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；

(3)不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；

(4)以摊余成本计量的金融负债。

2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

(2)金融资产的后续计量方法

1)以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

69/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3)金融负债的后续计量方法

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额

计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3)不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值规定确

定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4)以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4)金融资产和金融负债的终止确认

1)当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

70/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2)当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3.金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2)保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2)因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融

资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：

活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的

其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察

市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5.金融工具减值

(1)金融工具减值计量和会计处理

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或

71/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量

之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司判断金融工具是否已违约，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。

公司判断金融工具已发生信用减值的依据，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生信用减值：

1)债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

2)债务人发生重大财务困难；

3)债权人由于债务人的财务困难作出让步；

4)债务人很可能破产或存在其他财务重组等事项；

5)以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实；

6)由于债务人财务困难导致相关金融资产的活跃市场消失；

7)债券发行人或债券的最新外部评级存在违约级别。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

72/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

(2)按组合评估预期信用风险并采用三阶段模型计量预期信用损失的金融工具项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法融出资金业务性质及风险特征根据信用风险自初始确认后是否显著增加以及是

否发生信用减值，对不同的金融工具分别以未来融出证券业务性质及风险特征12个月内或相当于整个存续期内的预期信用损失计量减值准备。在计量预期信用损失时，充分考买入返售金融资产业务性质及风险特征虑了前瞻性信息。预期信用损失为考虑了前瞻性影响的违约概率(PD)、违约损失率(LGD)及违约风

其他债权投资 业务性质及风险特征 险敞口(EAD)三者乘积折现后的结果。

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未其他应收款—来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12业务性质及风险特征

无信用风险组合个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失，该组合预期信用损失率为0%。

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未其他应收款—

账龄来经济状况的预测，编制其他应收款账龄与预期账龄组合

信用损失率对照表，计算预期信用损失。

(3)采用简化计量方法，按组合计量预期信用损失的金融工具项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

包括因证券清算形成的应收款项等，参考历史信—用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况应收款项业务性质及风险特征的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信无收款风险组合用损失率，计算预期信用损失，该组合预期信用损失率为0%。

包括证券公司作为管理人或者托管人应收的管理

—费和托管费、业绩报酬和佣金等，参考历史信用应收款项账龄损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的账龄组合预测，编制应收款项账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

6.金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

(1)公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

(2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

73/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(十二)贵金属

□适用√不适用

(十三)应收款项应收款项的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用□不适用

本公司以预期信用损失为基础，对应收款项进行减值会计处理并确认损失准备，详见本报告

“第八节财务报告五、重要会计政策及会计估计（十一）金融工具”中的金融工具的减值。

(十四)应收款项融资

□适用√不适用

(十五)合同资产

1.合同资产的确认方法及标准

√适用□不适用公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

2.合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用√不适用

(十六)持有待售资产

□适用√不适用

(十七)债权投资债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用□不适用

本公司以预期信用损失为基础，对债权投资进行减值会计处理并确认损失准备，详见本报告

“第八节财务报告五、重要会计政策及会计估计（十一）金融工具”中的金融工具的减值。

(十八)其他债权投资其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用□不适用

本公司以预期信用损失为基础，对其他债权投资进行减值会计处理并确认损失准备，详见本报告“第八节财务报告五、重要会计政策及会计估计（十一）金融工具”中的金融工具的减值。

74/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(十九)长期股权投资

√适用□不适用

1.共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2.投资成本的确定

(1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权

益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1)在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按

成本法核算的初始投资成本。

2)在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为

一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

75/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1)是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息来判断分

步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4)一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2)不属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2)合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。

处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3)属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2)合并财务报表

76/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(二十)投资性房地产

如果采用成本计量模式的：

折旧或摊销方法

1.投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

2.投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和

无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

(二十一)固定资产

1.确认条件

√适用□不适用

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2.折旧方法

√适用□不适用

类别折旧方法折旧年限（年）残值率(%）年折旧率(%）

房屋及建筑物年限平均法30-3533.23-2.77

电子设备年限平均法3-5332.33-19.40

机器设备年限平均法5-10319.40-9.70

运输工具年限平均法4-6324.25-16.17

办公设备年限平均法3-6332.33-16.17

(二十二)在建工程

√适用□不适用

1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造

该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态

但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

(二十三)借款费用

□适用√不适用

77/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(二十四)无形资产

1.使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用

(1)无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。

(2)使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现

方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：

项目使用寿命及其确定依据摊销方法

交易席位费10年，初始购入时预期受益期限直线法计算机软件3年，使用寿命直线法土地使用权39.5年，土地可供使用时间直线法使用寿命不确定的无形资产不摊销，公司在每个会计期间均对该无形资产的使用寿命进行复核。

2.研发支出的归集范围及相关会计处理方法

□适用√不适用

(二十五)长期资产减值

√适用□不适用

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产和

使用寿命有限的无形资产等长期资产在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。

对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

(二十六)长期待摊费用

√适用□不适用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

(二十七)附回购条件的资产转让

□适用√不适用

(二十八)合同负债

√适用□不适用公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

78/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

(二十九)职工薪酬

职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

1.短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

2.离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1)根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变

量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2)设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形

成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3)期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资

产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

3.辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：

(1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

(2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

4.其他长期职工福利的会计处理方法

√适用□不适用

79/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

(三十)预计负债

√适用□不适用

1.因对外提供担保、诉讼事项、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，

履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负

债表日对预计负债的账面价值进行复核。

(三十一)股份支付

□适用√不适用

(三十二)优先股、永续债等其他金融工具

□适用√不适用

(三十三)回购本公司股份

□适用√不适用

(三十四)收入

1.收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

(1)手续费及佣金收入

与交易相关的经济利益能够流入公司，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的手续费及佣金收入。

1)经纪业务收入

代理买卖证券手续费收入、期货经纪业务手续费收入在交易日确认收入。

2)投资银行业务收入

证券承销业务收入，按承销方式分别确认收入：*采用全额包销方式的，将证券转售给投资者时，按发行价格抵减承购价确认收入；*采用余额包销、代销方式的，代发行证券的手续费收入在发行期结束后，与发行人结算发行价款时确认。

保荐业务和财务顾问业务按照提供劳务收入的确认条件，在提供劳务交易的结果能够可靠估计时确认为收入。

80/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

3)资产管理和基金管理业务收入

受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入，在资产管理合同或基金到期或者定期与委托单位结算收益或损失时，按合同规定收益分成方式和比例计算的应该享有的收益或承担的损失，确认为当期损益。

4)投资咨询业务收入

投资咨询业务收入按照提供劳务收入的确认条件，在提供劳务交易的结果能够可靠估计时确认为收入。

(2)利息收入对于所有以摊余成本计量的金融工具及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资

产中计息的金融工具，利息收入以实际利率计量。实际利率是指按金融工具的预计存续期间将其预计未来现金流入或流出折现至该金融资产账面余额或金融负债摊余成本的利率。实际利率的计算需要考虑金融工具的合同条款(例如提前还款权)并且包括所有归属于实际利率组成部分的费用

和所有交易成本，但不包括预期信用损失。

公司根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入并列报为“利息收入”，但下列情况除外：

1)对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认起，按照该金融资产的摊余成

本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；

2)对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，按照

该金融资产的摊余成本(即，账面余额扣除预期信用损失准备之后的净额)和实际利率计算确定其利息收入。

若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善在客观上可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

2.同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况

□适用√不适用

(三十五)合同成本

√适用□不适用与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1.该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

81/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2.该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

3.该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得

的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。

以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

(三十六)一般风险准备金和交易风险准备金公司按当年实现净利润的10%分别计提一般风险准备和交易风险准备金，同时根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》（中国证监会公告〔2018〕39号）计提资产管理业务风险准备金，根据《重要货币市场基金监管暂行规定》（中国证监会中国人民银行公告〔2023〕42号）计提基金代销业务风险准备金。

(三十七)利润分配

√适用□不适用

公司当期实现的净利润按下列顺序分配：

1.弥补以前年度亏损；

2.按10%提取法定盈余公积金；

3.按10%提取一般风险准备；

4.并按财政部及证监会等监管机构规定的比例10%提取交易风险准备；

5.按公司章程或股东大会的决议提取任意盈余公积金；

6.按经审议通过的利润分配方案进行分配。

公司法定盈余公积累计达到注册资本的50%，可不再提取。公司计提的一般风险准备金和交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失，提取的公积金可用于弥补亏损或者转增股本。法定盈余公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。

(三十八)政府补助

1.政府补助在同时满足下列条件时予以确认

(1)公司能够满足政府补助所附的条件；

(2)公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补

助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2.与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

√适用□不适用

82/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。

政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3.与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

√适用□不适用除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4.与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。

与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

(三十九)递延所得税资产/递延所得税负债

√适用□不适用1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产

负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足

够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产

生的所得税：(1)企业合并；(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5.同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：

(1)拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税

相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债

83/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

(四十)租赁

√适用□不适用

除采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

1.使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：

(1)租赁负债的初始计量金额；

(2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

(3)承租人发生的初始直接费用；

(4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

2.租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际

行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用□不适用

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；

将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

84/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

√适用□不适用

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

1.经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

2.融资租赁在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(四十一)融资融券业务

√适用□不适用

融资融券业务，是指公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。

公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，并确认相应利息收入。

公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

公司根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的借出资金及证券的履约风险情况。

(四十二)资产证券化业务

□适用√不适用

(四十三)客户交易结算资金

公司收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中核算。公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，公司代理客户买卖证券的款项在

85/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

(四十四)证券承销业务

公司证券承销的方式包括余额包销和代销。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资产等。

公司将发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。项目立项之后，将可单独辨认的发行费用记入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功发行的项目费用记入当期损益。

(四十五)买入返售与卖出回购款项

买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。

卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项目列示。卖出的金融产品仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。

(四十六)客户资产管理

公司客户资产管理业务分为定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务。

公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

资产管理业务形成的资产和负债不在公司资产负债表内反映，在财务报表附注中列示，详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释57.手续费及佣金净收入”之说明。

(四十七)转融通业务

公司通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债表。

(四十八)分部报告

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，本公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

86/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

1.该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

2.管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

3.能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

(四十九)其他重要的会计政策和会计估计

√适用□不适用

采用套期会计的依据、会计处理方法

1.套期包括公允价值套期/现金流量套期/境外经营净投资套期

2.对于满足下列条件的套期，运用套期会计方法进行处理：(1)套期关系仅由符合条件的套期

工具和被套期工具组成；(2)在套期开始时，公司正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和公司从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件；(3)该套期关系符合套期有效性要求。

套期同时满足下列条件时，公司认定套期关系符合套期有效性要求：(1)被套期项目和套期工具之间存在经济关系；(2)被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位；(3)套期关系的套期比率等于公司实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期

工具实际数量之比，但不反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡。

公司在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估。套期关系由于套期比率的原因而不再符合套期有效性要求，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，公司进行套期关系再平衡。

3.套期会计处理

公允价值套期

(1)套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果套期工具是对选择以公允价值计量且其变

动计入其他综合收益的非交易性权益工具（或其组成部分）进行套期的，套期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。

(2)被套期项目因风险敞口形成的利得或损失计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已

确认被套期项目的账面价值。被套期项目为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》

第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，其

因被套期风险敞口形成的利得或损失计入当期损益，其账面价值已经按公允价值计量，不再调整；

被套期项目为公司选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失计入其他综合收益，其账面价值已经按公允价值计量，不再调整。

被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被套期风险引起的公允价值累计变动额确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入各相关期间损益。当

87/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

履行确定承诺而取得资产或承担负债时，调整该资产或负债的初始确认金额，以包括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。

被套期项目为以摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）的，公司对被套期项目账面价值所作的调整按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益。被套期项目为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入

其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，按照相同的方式对累计已确认的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，但不调整金融资产（或其组成部分）的账面价值。

(五十)重要会计政策和会计估计的变更

1.重要会计政策变更

□适用√不适用

2.重要会计估计变更

□适用√不适用

3.2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用

(五十一)其他

□适用√不适用

六、税项

(一)主要税种及税率主要税种及税率情况

√适用□不适用税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入

增值税为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的进13%、9%、6%、5%或3%项税额后，差额部分为应交增值税从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值房产税的1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的12%1.2%或12%计缴

城市维护建设税应缴流转税税额7%或5%

教育费附加应缴流转税税额3%

地方教育附加应缴流转税税额2%

企业所得税应纳税所得额25%、15%或16.5%

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明√适用□不适用纳税主体名称所得税税率

西南期货有限公司15%

西证股权投资有限公司15%

88/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

西证国际证券股份有限公司16.5%

西证国际投资有限公司16.5%

除上述以外的其他纳税主体25%

(二)税收优惠

√适用□不适用根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部公告2020年第23号），自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。西南期货有限公司和西证股权投资有限公司2025年上半年度按15%的税率计缴企业所得税。

(三)其他

□适用√不适用

七、合并财务报表项目注释

1.货币资金

√适用□不适用

单位：元期末期初项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

现金：//45343.88//43071.34

人民币//37416.94//36847.98

港元8692.300.91207926.946720.400.92606223.36

银行存款：//21270158389.39//19048726297.20

其中：自有资金//5863451946.98//4031157876.90

人民币//5762827288.71//3916473059.69

美元3847715.617.158627544256.973793368.207.188427268247.97

港元79994884.100.912072951334.5594268061.450.926087295995.63

新加坡元2370.765.617913318.692370.705.321412615.44

欧元610.348.40245128.32610.347.52574593.24

英镑86.159.8300846.8586.159.0765781.94

加拿大元1477.415.23587735.421477.415.04987460.63日元2057456.000.0496102037.472057456.000.046295122.36

客户资金//15406706442.41//15017568420.30

人民币//15353654089.70//14965396534.66

美元4609075.727.158632994529.454371196.367.188431421907.91

港元21994433.090.912020057823.2622407215.380.926020749977.73

其他货币资金：//2270682.58//6860607.98

人民币//2270682.58//6860607.98

合计//21272474415.85//19055629976.52其中，融资融券业务：

√适用□不适用

单位：元期末期初项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

89/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

自有信用资金//16998286.75//1880806.52

人民币//16998286.75//1880806.52

客户信用资金//1656822508.21//1529992806.20

人民币//1656822508.21//1529992806.20

合计//1673820794.96//1531873612.72

因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明：

□适用√不适用

货币资金的说明：

□适用√不适用

2.结算备付金

√适用□不适用

单位：元期末期初项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

公司自有备付金：//1192014107.90//1784278529.68

人民币//1192014107.90//1784278529.68

客户普通备付金：//3105832562.52//2925006240.20

人民币//3039227281.45//2856382482.21

美元5732472.397.158641036476.855961951.827.188442856894.46

港元28037506.680.912025568804.2227824784.600.926025766863.53

客户信用备付金：//284286204.34//660419476.89

人民币//284286204.34//660419476.89

合计//4582132874.76//5369704246.77

3.贵金属

□适用√不适用

4.拆出资金

□适用√不适用

5.融出资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

境内13880523793.2213491495705.65

其中：个人11441750851.0511232331194.69

机构2438772942.172259164510.96

减：减值准备54478663.3640900337.85

账面价值小计13826045129.8613450595367.80

账面价值合计13826045129.8613450595367.80

客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况：

√适用□不适用

90/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币担保物类别期末公允价值期初公允价值

资金1923726552.192091310780.13

债券45586307.1916467791.90

股票47779880795.4844550507358.34

基金709028054.08892001632.52

合计50458221708.9447550287562.89

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

√适用□不适用详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释28.资产减值准备变动表和29.金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。

对本期发生损失准备变动的融出资金余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

融出资金的说明：

√适用□不适用按剩余到期日分析

单位：元币种：人民币期末余额账龄账面余额坏账准备

金额占比(%)金额计提比例(%)

3个月以内3924480471.1428.2715400924.000.39

3-6个月9550317305.7168.8137502779.100.39

6个月以上405726016.372.921574960.260.39

合计13880523793.22100.0054478663.360.39（续上表）期初余额账龄账面余额坏账准备

金额占比(%)金额计提比例(%)

3个月以内2622990802.7119.4411032900.820.42

3-6个月10408639567.6777.1528598744.240.27

6个月以上459865335.273.411268692.790.28

合计13491495705.65100.0040900337.850.30

6.衍生金融工具

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末套期工具非套期工具类别公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债

利率衍生工具340000000.0092906.88

利率互换340000000.0092906.88

91/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

货币衍生工具

权益衍生工具1044473371.9529806104.871017692.79

期权600000000.0026784290.33

收益凭证270000000.001017692.79

权益互换174473371.953021814.54信用衍生工具

其他衍生工具13264050.00261625.001633093314.00516190.33542316.97

商品期货13264050.00261625.0029659660.00471615.00

商品期权403433654.00516190.3367422.10收益凭证（挂

1200000000.003279.87钩黄金）

合计13264050.00261625.003017566685.9530322295.201652916.64（续上表）期初套期工具非套期工具类别公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债

利率衍生工具90000000.003728.81

利率互换90000000.003728.81货币衍生工具

权益衍生工具1301053777.39100346130.624779669.05

期权1038073428.70100346130.621401555.00

收益凭证83900000.002049445.70

权益互换179080348.691328668.35信用衍生工具

其他衍生工具19412900.0021200.001226260530.001211105.00

期货19412900.0021200.001226260530.001211105.00

合计19412900.0021200.002617314307.39100346130.625994502.86

已抵销的衍生金融工具：

□适用√不适用

衍生金融工具的说明：

在当日无负债结算制度下，本公司的期货合约每日结算，其产生的持仓损益金额已在本公司结算备付金、存出保证金以及利润表中体现，而并未反映在上述衍生金融工具中。2025年6月30日，本公司未到期的期货合约抵销后的净额为人民币0.00元，公允价值收益为人民币35351701.91元。

7.存出保证金

√适用□不适用

单位：元期末账面余额期初账面余额项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

交易保证金//2440665137.37//1986040482.26

92/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

其中：人民币//2438048352.87//1983358782.26

美元270000.007.15861932822.00270000.007.18841940868.00

港元750000.000.9120683962.50800000.000.9260740832.00

信用保证金//18475621.73//14006874.53

其中：人民币//18475621.73//14006874.53

合计//2459140759.10//2000047356.79

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的存出保证金余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

8.应收款项

(1)按明细列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应收清算款21596716.1696003024.39

应收资产管理费6596332.065560533.64

应收手续费及佣金25220409.92128874.15

合计53413458.14101692432.18

减：坏账准备(按简化模型计提)1760294.62498217.51

应收款项账面价值51653163.52101194214.67

(2)按账龄分析

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例（%）金额比例（%）

1年以内51653163.52100.00101194214.67100.00

1-2年

2-3年

3年以上

合计51653163.52100.00101194214.67100.00

(3)按计提坏账列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备账龄占账面余坏账准备占账面余坏账准备金额额合计比金额计提比例金额额合计比金额计提比例例（%）（%）例（%）（%）

组合计提坏账准备：

账龄组合31816741.9859.571760294.625.535689407.795.59498217.518.76

无收款风险组合21596716.1640.4396003024.3994.41

93/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

组合小计53413458.14100.001760294.623.30101692432.18100.00498217.510.49

合计53413458.14100.001760294.623.30101692432.18100.00498217.510.49

按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：

√适用□不适用详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释28.资产减值准备变动表和29.金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。

对本期发生损失准备变动的应收款项余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

9.应收款项融资

□适用√不适用

10.合同资产

(1)合同资产情况

□适用√不适用

(2)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

(3)本期合同资产计提坏账准备情况

□适用√不适用

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的合同资产余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

11.买入返售金融资产

(1)按业务类别

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

约定购回式证券71560656.5865558525.75

股票质押式回购2086744011.132246468614.92

债券质押式回购209514000.00310668054.65

减：减值准备56339067.3978093766.99

账面价值合计2311479600.322544601428.33

94/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(2)按金融资产种类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

股票2158304667.712312027140.67

债券209514000.00310668054.65

减：减值准备56339067.3978093766.99

买入返售金融资产账面价值2311479600.322544601428.33

(3)担保物金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

担保物7981730779.887236393491.54

注：通过交易所操作的国债逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足值，无法获知对手方质押库信息，故此金额并未包括交易所国债逆回购所取得的担保物资产的公允价值。上述买入返售金融资产2025年6月30日余额为人民币209514000.00元。

(4)约定购回按剩余期限分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期限期末账面余额期初账面余额

一个月内20494839.9220497025.75一个月至三个月内

三个月至一年内51065816.6645061500.00

合计71560656.5865558525.75

(5)股票质押式回购按剩余期限分类披露

单位：元币种：人民币期限期末账面余额期初账面余额

一个月内235045557.10242232423.26

一个月至三个月内214338983.33642120958.33

三个月至一年内1637359470.701362115233.33

合计2086744011.132246468614.92

(6)股票质押式回购信用风险敞口

单位：元币种：人民币阶段一阶段二阶段三期末数未来12整个存续期预期整个存续期预个月预期信合计信用损失（未发期信用损失（已用损失生信用减值）发生信用减值）

账面余额1718474909.58321360302.9046908798.652086744011.13

减值准备7904252.591325142.4546908798.6556138193.69

担保物金额6573603795.881237954000.007811557795.88（续上表）

95/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

阶段一阶段二阶段三整个存续期预期整个存续期预期初数未来12个月预期信合计信用损失（未发生期信用损失（已用损失信用减值）发生信用减值）

账面余额2058830658.33100994754.6786643201.922246468614.92

减值准备9926748.20624124.8267338830.1477889703.16

担保物金额6627365331.54449226000.0025701572.007102292903.54

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

√适用□不适用详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释28.资产减值准备变动表和29.金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。

对本期发生损失准备变动的买入返售余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

买入返售金融资产的说明：

□适用√不适用

12.持有待售资产

□适用√不适用

13.交易性金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额公允价值初始成本指定为以公指定为以公分类为以公允价值计量允价值计量分类为以公允价值计允价值计量类别且其变动计入当期损益且其变动计公允价值合计量且其变动计入当期且其变动计初始成本合计的金融资产入当期损益损益的金融资产入当期损益的金融资产的金融资产

债券22317685226.2222317685226.2223620802508.4523620802508.45

公募基金2688737474.762688737474.762630938445.622630938445.62

股票264858958.07264858958.07254045945.21254045945.21

券商资管产品1234210808.901234210808.901171833867.571171833867.57

其他5367454891.975367454891.974623934688.834623934688.83

合计31872947359.9231872947359.9232301555455.6832301555455.68期初余额公允价值初始成本指定为以公指定为以公分类为以公允价值计量允价值计量分类为以公允价值计允价值计量类别且其变动计入当期损益且其变动计公允价值合计量且其变动计入当期且其变动计初始成本合计的金融资产入当期损益损益的金融资产入当期损益的金融资产的金融资产

债券17140065466.4417140065466.4418333898650.9818333898650.98

公募基金2460370977.532460370977.532418388846.802418388846.80

股票278014331.60278014331.60258835242.44258835242.44

银行理财产品500000000.00500000000.00500000000.00500000000.00

券商资管产品1136909546.651136909546.651100781611.501100781611.50

信托计划1000998465.931000998465.931001000000.001001000000.00

96/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

其他2981350407.272981350407.272269245801.352269245801.35

合计25497709195.4225497709195.4225882150153.0725882150153.07对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的描述性说明

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用变现有限制的交易性金融资产详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释

26.所有权或使用权受限资产”。

14.债权投资

□适用√不适用

15.其他债权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额项目初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

国债470310799.127381166.576692328.88484384294.57

地方债1597235402.0112801784.8243449264.901653486451.73127729.18

金融债4411552630.7551914266.8939710091.254503176988.893215677.81

企业债314661407.578520853.432929979.93326112240.93404119.06

公司债907470251.6812230016.464855177.32924555445.46873662.94

其他527028696.615762109.602776611.39535567417.60616480.49

合计8228259187.7498610197.77100413453.678427282839.185237669.48（续上表）期初余额项目初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

国债1462050888.6821714754.9337428432.341521194075.95

地方债2269713252.6024016695.90129155000.672422884949.17205862.88

金融债3984144132.0460153303.6055271875.964099569311.603299346.40

企业债260120769.482804018.234303910.52267228698.23371146.26

公司债275002678.635931690.404078056.37285012425.40454396.79

其他297226746.583041534.244199222.42304467503.24275671.53

合计8548258468.01117661997.30234436498.288900356963.594606423.86

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

√适用□不适用详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释28.资产减值准备变动表和29.金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。

对本期发生损失准备变动的其他债权投资余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

其他说明：

97/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告变现有限制的其他债权投资详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释26.所有权或使用权受限资产”。

98/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

16.其他权益工具投资

(1)其他权益工具投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动累计指定为以计入公允价值本期计其他累计计入其计量且其期初本期计入其入其他期末本期确认的项目其综合他综合收益变动计入余额追加投资减少投资他综合收益综合收余额股利收入他收益的损失其他综合的利得益的损的利收益的原失得因

非交易性971017424.361802837497.98819390647.7852174148.862006638423.4262085306.9333911393.21非交易目权益工具的持有

合计971017424.361802837497.98819390647.7852174148.862006638423.4262085306.9333911393.21/

(2)本期存在终止确认的情况说明

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目因终止确认转入留存收益的累计利得因终止确认转入留存收益的累计损失终止确认的原因

非交易性权益工具60468032.6521727713.43业务需要

合计60468032.6521727713.43/

其他说明：

√适用□不适用

变现有限制的其他权益工具投资详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释26.所有权或使用权受限资产”。

99/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

17.长期股权投资

(1)分类情况

单位：元币种：人民币期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对联营企业投资2968849134.11208252876.042760596258.072952258715.91208252876.042744005839.87

合计2968849134.11208252876.042760596258.072952258715.91208252876.042744005839.87

(2)明细情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动减期初余额减值准备其他计提期末余额减值准备被投资单位追加少权益法下确认其他综合收宣告发放现金其（账面价值）期初余额权益减值（账面价值）期末余额投资投的投资损益益调整股利或利润他变动准备资联营企业

银华基金管理股2588109521.89208252876.04125054133.42-661015.41106962290.512605540349.39208252876.04份有限公司

重庆股份转让中155896317.98-840409.30155055908.68心有限责任公司

小计2744005839.87208252876.04124213724.12-661015.41106962290.512760596258.07208252876.04

合计2744005839.87208252876.04124213724.12-661015.41106962290.512760596258.07208252876.04

(3)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

100/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

18.投资性房地产

投资性房地产计量模式

(1)采用成本计量模式的投资性房地产

单位：元币种：人民币

项目房屋、建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额279161245.98279161245.98

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额279161245.98279161245.98

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额174686055.27174686055.27

2.本期增加金额4340670.424340670.42

（1）计提或摊销4340670.424340670.42

3.本期减少金额

4.期末余额179026725.69179026725.69

三、减值准备

1.期初余额7491322.437491322.43

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额7491322.437491322.43

四、账面价值

1.期末账面价值92643197.8692643197.86

2.期初账面价值96983868.2896983868.28

(2)未办妥产权证书的投资性房地产情况：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书原因

房屋、建筑物389038.23相关产权正在办理

合计389038.23/

(3)采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

19.固定资产

(1)固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物电子设备机器设备运输工具办公设备合计

一、账面原值：

1.期初余额1122228922.42276102506.09135538950.5924901321.1541069791.021599841491.27

101/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2.本期增加金额17135453.16272865.80537681.4115585.3017961585.67

（1）购置17135453.16272865.80537681.4115585.3017961585.67

3.本期减少金额258115.003290978.37126717.611717074.03749077.196141962.20

（1）处置或报废258115.003138963.02126717.611706411.69745459.475975666.79

（2）汇率影响152015.3510662.343617.72166295.41

4.期末余额1121970807.42289946980.88135685098.7823721928.5340336299.131611661114.74

二、累计折旧

1.期初余额191599178.87223767769.1567301326.9524288597.9724605384.23531562257.17

2.本期增加金额17981044.5215653028.3210581167.632004548.2946219788.76

（1）计提17981044.5215653028.3210581167.632004548.2946219788.76

3.本期减少金额207493.803192369.76122114.721678060.32726206.195926244.79

（1）处置或报废207493.803044772.56122114.721667397.98722624.185764403.24

（2）汇率影响147597.2010662.343582.01161841.55

4.期末余额209372729.59236228427.7177760379.8622610537.6525883726.33571855801.14

三、减值准备

1.期初余额7125166.627125166.62

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额7125166.627125166.62

四、账面价值

1.期末账面价值905472911.2153718553.1757924718.921111390.8814452572.801032680146.98

2.期初账面价值923504576.9352334736.9468237623.64612723.1816464406.791061154067.48

(2)暂时闲置的固定资产情况

□适用√不适用

(3)通过经营租赁租出的固定资产

□适用√不适用

(4)未办妥产权证书的固定资产情况

□适用√不适用

(5)固定资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

20.在建工程

(1)在建工程情况

□适用√不适用

(2)重要在建工程项目本期变动情况

□适用√不适用

102/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(3)本期计提在建工程减值准备情况

□适用√不适用

(4)在建工程的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

21.使用权资产

(1)使用权资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物广告位合计

一、账面原值

1.期初余额217790172.181261917.32219052089.50

2.本期增加金额12459377.6213798.8312473176.45

(1)租入12459377.6213798.8312473176.45

3.本期减少金额9494384.309494384.30

(1)终止租赁9494384.309494384.30

4.期末余额220755165.501275716.15222030881.65

二、累计折旧

1.期初余额106893943.51880697.15107774640.66

2.本期增加金额20404497.1375608.4920480105.62

(1)计提20404497.1375608.4920480105.62

3.本期减少金额5915988.645915988.64

(1)终止租赁5915988.645915988.64

4.期末余额121382452.00956305.64122338757.64

三、减值准备

四、账面价值

1.期末账面价值99372713.50319410.5199692124.01

2.期初账面价值110896228.67381220.17111277448.84

(2)使用权资产的减值测试情况

□适用√不适用

22.无形资产

(1)无形资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目土地使用权计算机软件交易席位费其他合计

一、账面原值

1.期初余额158578919.84450514390.528190720.841400000.00618684031.20

103/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2.本期增加金额21994756.7821994756.78

(1)购置21994756.7821994756.78

3.本期减少金额49383.1049383.10

(1)汇率影响49383.1049383.10

4.期末余额158578919.84472459764.208190720.841400000.00640629404.88

二、累计摊销

1.期初余额58421809.93367413161.348190720.84434025692.11

2.本期增加金额2002851.7826991634.1928994485.97

(1)计提2002851.7826991634.1928994485.97

3.本期减少金额49229.2549229.25

(1)汇率影响49229.2549229.25

4.期末余额60424661.71394355566.288190720.84462970948.83

三、减值准备

四、账面价值

1.期末账面价值98154258.1378104197.921400000.00177658456.05

2.期初账面价值100157109.9183101229.181400000.00184658339.09

(2)确认为无形资产的数据资源

□适用√不适用

(3)未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用√不适用

(4)无形资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

23.商誉

(1)商誉账面原值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期被投资单位名称或形成商誉的事项期初余额本期减少期末余额增加

西证国际证券股份有限公司281629640.744285086.65277344554.09

西南期货有限公司40620597.7540620597.75

合计322250238.494285086.65317965151.84

注：本期减少系汇率变动所致。

(2)商誉减值准备

√适用□不适用

104/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币被投资单位名称或形成商誉的事项期初余额本期增加本期减少期末余额

西证国际证券股份有限公司281629640.744285086.65277344554.09

西南期货有限公司40620597.7540620597.75

合计322250238.494285086.65317965151.84

注：本期减少系汇率变动所致。

(3)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

□适用√不适用资产组或资产组组合发生变化

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(4)可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

(5)业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

24.递延所得税资产/递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

资产减值准备137800250.1134450062.53129098701.8432274675.46

交易性金融工具、衍生金609193441.98152298360.49665421645.22166355411.31融工具的公允价值变动

105/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

其他权益工具投资公允价33911393.238477848.3134431783.128607945.78值变动

应付职工薪酬633347518.82156022480.40642034922.02158194331.20

可抵扣亏损737251000.53172793733.381019231099.43242227824.91

结构化主体母公司承担亏827369160.04206842290.01849074473.39212268618.35损

其他109364816.8726772497.78117524361.9428796355.21

合计3088237581.58757657272.903456816986.96848725162.22

(2)未经抵销的递延所得税负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债

交易性金融工具、衍生

金融工具的公允价值变479064236.85114878960.48472142223.43113230751.26动

其他债权投资公允价值105651123.1526412780.79239042922.1459760730.54变动

结构化主体母公司享有133564346.8120034652.02137054553.0720558182.96利润

其他99938674.3224835154.59113931342.0428309912.19

合计818218381.13186161547.88962171040.68221859576.95

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

□适用√不适用

(4)未确认递延所得税资产明细

□适用√不适用

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

25.其他资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面价值期初账面价值

应收利息2618044.002618044.00

应收股利128907951.482678218.33

其他应收款55135642.3060340223.22

长期待摊费用22123402.7122951212.00

预付账款40476765.5141790550.58

预交税金80334649.3162577083.92

其他13856951.2618485130.28

106/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

合计343453406.57211440462.33

(1)应收利息

单位：元币种：人民币项目期末数期初数

应收债券利息69144518.8769144518.87

应收买入返售金融资产利息5083945.205083945.20

减：减值准备71610420.0771610420.07

合计2618044.002618044.00

(2)应收股利

单位：元币种：人民币项目期末数期初数

账龄1年以内128907951.482678218.33

其中：基金、股票红利21945660.972678218.33

联营企业分红106962290.51

合计128907951.482678218.33

(3)其他应收款

1)明细情况

*按评估方式列示

单位：元币种：人民币期末数种类账面余额坏账准备账面价值

金额占比(%)金额计提比例(%)

单项计提坏账准备660857712.4794.88641279284.8297.0419578427.65

组合计提坏账准备35631392.515.1274177.860.2135557214.65

合计696489104.98100.00641353462.6892.0855135642.30

(续上表)期初数种类账面余额坏账准备账面价值

金额占比(%)金额计提比例(%)

单项计提坏账准备671343651.5896.10638216374.8295.0733127276.76

组合计提坏账准备27212946.463.9027212946.46

合计698556598.04100.00638216374.8291.3660340223.22

*按账龄列示

单位：元币种：人民币期末数账龄账面余额坏账准备

金额占比(%)金额计提比例(%)

1年以内20847535.232.9910512155.2650.42

1-2年2659521.790.3820432.940.77

2-3年5935058.950.853333.610.06

3年以上667046989.0195.78630817540.8794.57

合计696489104.98100.00641353462.6892.08

107/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(续上表)期初数账龄账面余额坏账准备

金额占比(%)金额计提比例(%)

1年以内18009641.312.58928587.855.16

1-2年2231095.140.32138900.006.23

2-3年4943629.820.71190338.053.85

3年以上673372231.7796.39636958548.9294.59

合计698556598.04100.00638216374.8291.36

2)其他应收款按款项性质列示：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

押金保证金25017212.2725375142.86

拆借款530012107.91537227075.30

应收暂付款1350140.991282305.64

应收投资款120000000.00120000000.00

其他20109643.8114672074.24

小计696489104.98698556598.04

减：其他应收款项减值准备641353462.68638216374.82

合计55135642.3060340223.22

3)其他应收款金额前5名情况

单位：元币种：人民币占其他应收单位名称款项性质账面余额账龄款余额的比坏账准备

例(%)

短欠融资客户#80819069拆借款260083410.973年以上37.34260083410.97

短欠融资客户#80818983拆借款134471981.063年以上19.31134471981.06

河南富田畜牧发展有限公司应收投资款120000000.003年以上17.23120000000.00

短欠融资客户#80809619拆借款15242720.923年以上2.1915242720.92

短欠融资客户#80819400拆借款14465777.843年以上2.0814465777.84

合计544263890.7978.15544263890.79

4)其他应收款等项目按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段项目未来12整个存续期预整个存续期预期个月预合计

期信用损失(未信用损失(已发生期信用损失

发生信用减值)信用减值)

期初数135610.78638080764.04638216374.82期初数在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

108/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

--转回第一阶段

本期计提74177.8674177.86

本期收回或转回125984.2736573.04162557.31本期核销

其他变动3225467.313225467.31

期末数83804.37641269658.31641353462.68

对本期发生损失准备变动的其他资产余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(4)长期待摊费用

单位：元币种：人民币项目期初数本期增加本期摊销期末数

固定资产改良19751429.822783814.563564869.7218970374.66

网络工程1907094.94665210.94494253.962078051.92

其他1292687.2436207.92253919.031074976.13

合计22951212.003485233.424313042.7122123402.71

(5)预付账款

1)账龄分析

单位：元币种：人民币期末数账龄

账面余额占比(%)坏账准备账面价值

1年以内30920869.2276.3930920869.22

1-2年7911535.7719.557911535.77

2-3年1485257.493.671485257.49

3年以上159103.030.39159103.03

合计40476765.51100.0040476765.51（续上表）期初数账龄

账面余额占比(%)坏账准备账面价值

1年以内33133741.7579.2933133741.75

1-2年3542246.318.483542246.31

2-3年5029435.1012.035029435.10

3年以上85127.420.2085127.42

合计41790550.58100.0041790550.58

2)预付账款金额前5名情况

单位：元币种：人民币占预付账款余单位名称款项性质账面余额

额的比例(%)

恒生电子股份有限公司业务平台采购款及维护费4710697.7011.64中国平安财产保险股份有限公

保险费4107720.0010.15司重庆分公司

上海浦东发展银行采购货款2106460.945.20

109/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

招商银行股份有限公司法人透支业务利息1880681.344.65深圳市财富趋势科技股份有限

软件采购款1582747.143.91公司

合计14388307.1235.55

26.所有权或使用权受限资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末项目账面余额账面价值受限类型受限情况

交易性金融资产17146957888.5817146957888.58质押用于卖出回购质押

交易性金融资产365129484.08365129484.08其他用于充当期货保证金

交易性金融资产13031836.3313031836.33其他融出证券

交易性金融资产172739909.20172739909.20其他停牌债券

交易性金融资产86097.9386097.93其他停牌股票

交易性金融资产29421121.0729421121.07其他锁定期基金

其他债权投资5767094509.235767094509.23质押用于卖出回购质押

其他债权投资436926373.27436926373.27其他用于充当期货保证金

其他权益工具投资3814063.043814063.04其他融出证券

其他权益工具投资8611327.388611327.38其他停牌股票

其他权益工具投资1243.211243.21其他转融通担保

合计23943813853.3223943813853.32//（续上表）期初项目账面余额账面价值受限类型受限情况

交易性金融资产10113867499.8910113867499.89质押用于卖出回购质押

交易性金融资产324699896.94324699896.94其他用于充当期货保证金

交易性金融资产31394417.0231394417.02其他融出证券

交易性金融资产169103072.09169103072.09其他停牌债券

交易性金融资产86097.9386097.93其他停牌股票

交易性金融资产70478490.9370478490.93其他锁定期基金

其他债权投资5471072509.255471072509.25质押用于卖出回购质押

其他债权投资440134866.80440134866.80其他用于充当期货保证金

其他权益工具投资4545321.804545321.80其他融出证券

其他权益工具投资8611327.388611327.38其他停牌股票

合计16633993500.0316633993500.03//

27.融券业务情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末公允价值期初公允价值

融出证券16845899.3735939738.82

－交易性金融资产13031836.3331394417.02

－其他权益工具投资3814063.044545321.80

融券业务违约情况：

□适用√不适用

110/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

28.资产减值准备变动表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期减少项目期初余额本期增加其他期末余额转回

融出资金减值准备40900337.8513578325.5154478663.36

应收款项坏账准备498217.511262077.111760294.62

买入返售金融资产减值准备78093766.99-3809286.6510016187.94-7929225.0156339067.39

其他债权投资减值准备4606423.86631245.625237669.48

其他应收款坏账准备638216374.8274177.86162557.313225467.31641353462.68

应收利息减值准备71610420.0771610420.07

金融工具及其他项目信用减833925541.1011736539.4510178745.25-4703757.70830779577.60值准备小计

长期股权投资减值准备208252876.04208252876.04

投资性房地产减值准备7491322.437491322.43

固定资产减值准备7125166.627125166.62

商誉减值准备322250238.49-4285086.65317965151.84

其他资产减值准备小计545119603.58-4285086.65540834516.93

合计1379045144.6811736539.4510178745.25-8988844.351371614094.53

29.金融工具及其他项目预期信用损失准备表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额未来12个月整个存续期预整个存续期预金融工具类别

预期信用损期信用损失(未期信用损失(已合计

失发生信用减值)发生信用减值)

融出资金减值准备53816594.81656431.785636.7754478663.36

应收款项坏账准备（简化模型）/1535297.66224996.961760294.62

买入返售金融资产减值准备8105126.291325142.4546908798.6556339067.39

其他债权投资减值准备5237669.485237669.48

其他应收款坏账准备83804.37641269658.31641353462.68

应收利息减值准备71610420.0771610420.07

合计67243194.953516871.89760019510.76830779577.60期初余额未来12个月整个存续期预整个存续期预金融工具类别

预期信用损期信用损失(未期信用损失(已合计

失发生信用减值)发生信用减值)

融出资金减值准备36393797.82596448.153910091.8840900337.85

应收款项坏账准备（简化模型）/273220.55224996.96498217.51

买入返售金融资产减值准备10130812.03624124.8267338830.1478093766.99

其他债权投资减值准备4606423.864606423.86

其他应收款坏账准备135610.78638080764.04638216374.82

应收利息减值准备71610420.0771610420.07

合计51266644.491493793.52781165103.09833925541.10

111/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

30.短期借款

(1)短期借款分类

□适用√不适用

(2)已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

112/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

31.应付短期融资款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

债券名称面值起息日期债券期限发行金额票面利率（%）期初余额本期增加本期减少期末余额

1.002024/1/8至收益凭证2025/6/303个月-1年4413520000.001.90-3.002789350475.361676743407.72837178407.373628915475.71

合计///4413520000.00/2789350475.361676743407.72837178407.373628915475.71

113/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

32.拆入资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

银行拆入资金4299897695.295400866744.41

转融通融入资金6121651227.766246636030.56

合计10421548923.0511647502774.97

转融通融入资金：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初剩余期限

余额利率区间（%）余额利率区间（%）

1个月以内504929166.672.10

1至3个月765436016.671.99

3至12个月6121651227.761.68-1.874976270847.221.99-2.55

合计6121651227.76/6246636030.56/

33.交易性金融负债

(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值期初公允价值分类为以公指定为以公允分类为以公指定为以公允允价值计量价值计量且其允价值计量价值计量且其类别且其变动计变动计入当期合计且其变动计变动计入当期合计入当期损益损益的金融负入当期损益损益的金融负的金融负债债的金融负债债

第三方在结构化主602684338.45602684338.45521062305.38521062305.38体中享有的权益

合计602684338.45602684338.45521062305.38521062305.38

对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的描述性说明：

□适用√不适用

(2)指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允价值变动金额计入其他综合收益

□适用√不适用

(3)指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允价值变动金额计入当期损益

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

114/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

34.卖出回购金融资产款

(1)按业务类别

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

质押式卖出回购17991537482.1412267597388.06

质押式报价回购743306480.76728496212.57

买断式卖出回购917603833.34

其他卖出回购200309166.49

合计19852756962.7312996093600.63

(2)按金融资产种类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

债券17610448416.3812318743998.05

其他2242308546.35677349602.58

合计19852756962.7312996093600.63

(3)担保物金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

债券19980025204.6014773818945.89

其他3153536105.22811121063.25

合计23133561309.8215584940009.14

(4)报价回购融入资金按剩余期限分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期限期末账面余额利率区间（%）期初账面余额利率区间（%）

一个月内254712693.05279926718.75

一个月至三个月内131335329.26180451696.55

1.00-6.881.00-6.88

三个月至一年内357258458.45268117797.27

合计743306480.76728496212.57

卖出回购金融资产款的说明：

□适用√不适用

35.代理买卖证券款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额普通经纪业务

其中：个人15177942947.9915193092603.57

115/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

机构1984043481.391307780512.06

小计17161986429.3816500873115.63信用业务

其中：个人1621981756.701835642131.01

机构301764479.41255284210.87

小计1923746236.112090926341.88

合计19085732665.4918591799457.51

36.代理承销证券款

□适用√不适用

37.应付职工薪酬

(1)应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬1008365919.46638754111.89687991290.74959128740.61

二、离职后福利-设定提存计划67035.8361561049.3761569918.5858166.62

三、辞退福利2706489.132706489.13

四、离职后福利-设定受益计划36722464.281582206.811047543.7837257127.31

合计1045155419.57704603857.20753315242.23996444034.54

(2)短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和补贴962322247.69556982771.88608501647.35910803372.22

二、职工福利费9489509.569489509.56

三、社会保险费5716.6928959392.2728960322.054786.91

其中：医疗保险费5379.9228025100.3528025792.064688.21

工伤保险费336.77813148.58813386.6598.70

生育保险费121143.34121143.34

四、住房公积金133045.0035277024.8735410069.87

五、工会经费和职工教育经费45904910.088045413.315629741.9148320581.48

合计1008365919.46638754111.89687991290.74959128740.61

(3)设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1.基本养老保险18824.4346099262.2646110190.767895.93

2.失业保险费334.001552176.461552263.71246.75

3.企业年金缴费47877.4013909610.6513907464.1150023.94

合计67035.8361561049.3761569918.5858166.62

(4)设定受益计划变动情况

1)设定受益计划义务现值

116/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币项目本期数

期初余额36722464.28

计入当期综合收益的设定受益成本1582206.81

*利息净额372108.73

*重新计量变动1210098.08

其他变动-1047543.78

*已支付的福利-1047543.78

期末余额37257127.31

2)设定受益计划净负债

单位：元币种：人民币项目本期数

期初余额36722464.28

计入当期损益的设定受益成本372108.73

计入其他综合收益的设定受益成本1210098.08

其他变动-1047543.78

期末余额37257127.31

3)设定受益计划的内容

公司为2013年1月1日之前退休的职工提供补充退休后福利，根据其养老金水平发放相应的生活补贴。

公司定期对退休福利进行精算估值，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计，包括选择恰当的折现率、社平工资增长率及恰当的人均预期寿命。折现率参考中证20年银行间国债即期收益率确定。

其他说明：

□适用√不适用

38.应交税费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

增值税23364236.4812830110.49

企业所得税21118054.7730826972.95

个人所得税15266530.6245675417.93

城市维护建设税1715828.17923333.14

教育费附加及地方教育附加1194876.24721411.17

投资者保护基金16221431.7912505337.80

其他540807.52134067.76

合计79421765.59103616651.24

39.应付款项

(1)应付款项列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

117/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

项目期末余额期初余额

应付清算款174538134.28364013722.21

应付手续费及佣金264249.32602771.88

应付托管费558421.83559239.01

应付保证金295169903.32635393263.71

合计470530708.751000568996.81

(2)应付票据

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

40.合同负债

(1)合同负债情况

□适用√不适用

(2)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

41.持有待售负债

□适用√不适用

42.预计负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币形成原因及经项目期初余额本期增加本期减少期末余额济利益流出不确定性的说明

未决诉讼3528909.05101571.053427338.00

合计3528909.05101571.053427338.00/

43.长期借款

(1)长期借款分类

□适用√不适用

其他说明，包括利率区间：

□适用√不适用

118/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

44.应付债券

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

债券类型面值起息日期债券期限发行金额票面利率(%)期初余额本期增加本期减少期末余额

22西南01100.002022/7/113年1500000000.003.011521442349.5222582202.641544024552.16

22西南02100.002022/7/115年500000000.003.49508167744.028690619.13516858363.15

22西南03100.002022/8/113年2000000000.002.762021465803.9227629835.362049095639.28

23西南 C1 100.00 2023/8/14 3年 2000000000.00 3.29 2024589030.71 32878552.09 2057467582.80

23西证01100.002023/9/63年2000000000.003.082018885383.2830796276.072049681659.35

25西南K1 100.00 2025/5/26 3年 500000000.00 1.87 500535096.04 500535096.04

25西证01100.002025/6/103年1500000000.001.851500419162.371500419162.37

合计10000000000.008094550311.452123531743.7010218082055.15可转换公司债券的说明

□适用√不适用转股权会计处理及判断依据

□适用√不适用

119/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

45.租赁负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

房屋及建筑物101107796.99109161147.27

广告位623568.40628116.42

合计101731365.39109789263.69

46.递延收益

□适用√不适用

47.其他负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

其他应付款211443982.53231208069.84

应付股利469952795.6738020702.61

代理兑付债券款511638.50511638.50

预收款项5218485.799054646.19

期货风险准备金29569640.8128434316.50

合计716696543.30307229373.64

(1)其他应付款

其他应付款按款项性质列示：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

押金保证金3993671.488253604.73

应付暂收款14188995.046553846.38

信息系统及设备尾款16090842.376817393.58

总部大楼应付工程款130319034.43130319034.43

其他46851439.2179264190.72

合计211443982.53231208069.84

(2)应付股利

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付普通股利469952795.6738020702.61

合计469952795.6738020702.61

48.股本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期初余额本次变动增减（+、一）期末余额

120/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

发行公积金送股其他小计新股转股

股份总数6645109124.006645109124.00

49.其他权益工具(1)其他金融工具划分至其他权益工具的基本情况（划分依据、主要条款和股利或利息的设定机制等）

□适用√不适用

(2)期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

50.资本公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

资本溢价（股本溢价）11341459096.6711341459096.67

其他资本公积312946704.93312946704.93

合计11654405801.6011654405801.60

51.库存股

□适用√不适用

121/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

52.其他综合收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生金额

减：前期计入减：前期计入其他综税后归项目期初余额本期所得税前税后归属于母期末余额

减：所得税费用其他综合收益合收益当期转入留合计属于少发生额公司当期转入损益存收益数股东

一、不能重分类进损益

-47710980.8350964050.7813043537.2238740319.22-819805.66-819805.66-48530786.49的其他综合收益

其中：重新计量设定

-21887143.50-1210098.08-1210098.08-1210098.08-23097241.58受益计划变动额其他权益工具投

-25823837.3352174148.8613043537.2238740319.22390292.42390292.42-25433544.91资公允价值变动

二、将重分类进损益的

215995495.78-4517788.88-632252.3998147092.07-102032628.56-102032628.56113962867.22

其他综合收益

其中：权益法下可转

5729472.31-661015.41-661015.41-661015.415068456.90

损益的其他综合收益其他债权投资公

175827373.70-4370011.66-1092502.9297239774.70-100517283.44-100517283.4475310090.26

允价值变动其他债权投资信

3454817.891841002.11460250.53907317.37473434.21473434.213928252.10

用损失准备外币财务报表折

37521821.01-1327763.92-1327763.92-1327763.9236194057.09

算差额

其他-6537989.13-6537989.13

其他综合收益合计168284514.9546446261.9012411284.8398147092.0738740319.22-102852434.22-102852434.2265432080.73

122/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告（续上表）上期发生金额

减：前期计入

减：前期计入其他项目期初余额本期所得税前发其他综合收益税后归属于母公税后归属于期末余额

减：所得税费用综合收益当期转合计生额当期转入留存司少数股东入损益收益

一、不能重分类进损

-70467459.97-82272541.25-20348745.159147876.34-71071672.44-71071672.44-141539132.41益的其他综合收益

其中：重新计量设

-15072833.23-877560.67-877560.67-877560.67-15950393.90定受益计划变动额其他权益工具

-55394626.74-81394980.58-20348745.159147876.34-70194111.77-70194111.77-125588738.51投资公允价值变动

二、将重分类进损益

127668477.70161936034.0640250747.1837356404.3184328882.5784402000.88-73118.31212070478.58

的其他综合收益

其中：权益法下可

转损益的其他综合收4722349.01442744.70442744.70442744.705165093.71益其他债权投资

91463317.68158228015.3139557003.8336766891.0381904120.4581904120.45173367438.13

公允价值变动其他债权投资

1802552.772774973.38693743.35589513.281491716.751491716.753294269.52

信用损失准备外币财务报表

36218247.37490300.67490300.67563418.98-73118.3136781666.35

折算差额

其他-6537989.13-6537989.13

其他综合收益合计57201017.7379663492.8119902002.0337356404.319147876.3413257210.1313330328.44-73118.3170531346.17

123/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

53.盈余公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积1420878525.681420878525.68

合计1420878525.681420878525.68

54.一般风险准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目期初余额本期计提计提比例（%）本期减少期末余额

一般风险准备1401016393.6667106.641401083500.30

交易风险准备1382388531.481382388531.48

合计2783404925.1467106.642783472031.78一般风险准备的说明公司根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》（中国证监会公告〔2018〕39号）计提了资产管理业务风险准备金，根据《重要货币市场基金监管暂行规定》（中国证监会中国人民银行公告〔2023〕42号）计提了基金代销业务风险准备金。

55.未分配利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期上年度

调整前上期末未分配利润3139241782.503058508987.09

调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）调整后期初未分配利润3139241782.503058508987.09

加：本期归属于母公司所有者的净利润423168992.09699394005.16

减：提取法定盈余公积69805196.21

提取一般风险准备67106.64139682385.19

应付普通股股利431932093.06365481001.82

其他-38740319.2243692626.53

期末未分配利润3169151894.113139241782.50

56.利息净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息收入664942095.69701379010.36

其中：货币资金及结算备付金利息收入184318671.50202010095.32

融出资金利息收入336496585.31316923772.09

买入返售金融资产利息收入49678878.9138397382.79

其中：约定购回利息收入1360924.121943560.30

股权质押回购利息收入45390425.1235461092.66

124/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

其他债权投资利息收入94447554.30144047760.16

其他405.67

利息支出430703583.16524870120.45

其中：应付短期融资款利息支出35743407.7282590582.08

拆入资金利息支出94505160.8433939446.65

其中：转融通利息支出57197913.8720085722.23

卖出回购金融资产款利息支出152109694.51266416090.97

其中：报价回购利息支出7849590.475242222.96

代理买卖证券款利息支出10418423.0915005062.49

应付债券利息支出125171743.70126124773.39

其中：次级债券利息支出32878552.0933046238.48

其他12755153.30794164.87

利息净收入234238512.53176508889.91

57.手续费及佣金净收入

(1)手续费及佣金净收入情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

1.证券经纪业务净收入310072459.19240723437.62

证券经纪业务收入443486983.11307059730.12

其中：代理买卖证券业务385129279.74253184783.54

交易单元席位租赁39251290.4443777070.85

代销金融产品业务19106412.9310097875.73

证券经纪业务支出133414523.9266336292.50

其中：代理买卖证券业务133414523.9266336292.50交易单元席位租赁代销金融产品业务

2.期货经纪业务净收入21926158.1018394316.49

期货经纪业务收入63812586.5266826861.71

期货经纪业务支出41886428.4248432545.22

3.投资银行业务净收入98652448.7652426915.20

投资银行业务收入99244757.9059462835.01

其中：证券承销业务53079325.5239314685.77

财务顾问业务46165432.3820148149.24

投资银行业务支出592309.147035919.81

其中：证券承销业务592309.147035919.81财务顾问业务

4.资产管理业务净收入8765337.4113428205.70

资产管理业务收入8765797.4313428205.70

资产管理业务支出460.02

5.基金管理业务净收入5213584.913773584.91

基金管理业务收入5213584.913773584.91基金管理业务支出

6.投资咨询业务净收入1244820.241756076.72

投资咨询业务收入1244820.241756076.72投资咨询业务支出

125/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

7.其他手续费及佣金净收入-151556.95-4549125.03

其他手续费及佣金收入38629.55

其他手续费及佣金支出190186.504549125.03

合计445723251.66325953411.61

其中：手续费及佣金收入621807159.66452307294.17

手续费及佣金支出176083908.00126353882.56

(2)财务顾问业务净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司23584905.66

并购重组财务顾问业务净收入--其他1489622.66301886.81

其他财务顾问业务净收入21090904.0619846262.43

合计46165432.3820148149.24

(3)代理销售金融产品业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期上期代销金融产品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金1424060120.774566708.292006555899.874252474.25

信托645437000.002527341.93330302523.273966002.82

其他155210000.0012012362.7124510000.001879398.66

合计2224707120.7719106412.932361368423.1410097875.73

(4)资产管理业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务期末产品数量41264期末客户数量38892534

其中：个人客户36772机构客户2122334

期初受托资金3458236203.409766885245.691179847700.00

其中：自有资金投入901820739.6130224491.86

个人客户1104848982.3679186512.09

机构客户1451566481.439657474241.741179847700.00

期末受托资金6102222374.4710342995659.621553058500.00

其中：自有资金投入958847670.25114000000.00

个人客户1297557988.6679186512.09

机构客户3845816715.5610263809147.531439058500.00

期末主要受托资产初始成本5603672306.6712283290004.781374859100.00

其中：股票50057776.7317186930.80

国债30137370.00

其他债券4810082332.958283272781.46

基金214242373.1032322101.04

126/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

其他529289823.893920370821.481374859100.00

当期资产管理业务净收入4324752.874440584.54

手续费及佣金净收入的说明：

√适用□不适用

受托客户资产管理业务明细情况：

单位：元币种：人民币资产项目期末数期初数负债项目期末数期初数

受托管理资金存款1055480917.76706700146.43受托管理资金18021555936.1514116295746.65

客户结算备付金135381520.2762529949.33应付款项131119043.14109820493.24

存出与托管客户资金56164567.2128973203.06卖出回购2152149333.772386710997.09

应收款项97828165.4812428944.27

受托投资18959969142.3415802194993.89

其中：投资成本19261821411.4516223210803.79

已实现未结算损益-301852269.11-421015809.90

合计20304824313.0616612827236.98合计20304824313.0616612827236.98

58.投资收益

(1)投资收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益124213724.12119893500.19

金融工具投资收益466429204.94238247378.88

其中：持有期间取得的收益330013938.99529569047.68

－交易性金融工具256849916.26528703148.76

－其他权益工具投资62085306.9310299629.56

－衍生金融工具11078715.80-9433730.64

处置金融工具取得的收益136415265.95-291321668.80

－交易性金融工具30941789.98-40079271.42

－其他债权投资126100441.3957599825.28

－衍生金融工具-20626965.42-308842222.66

合计590642929.06358140879.07

(2)交易性金融工具投资收益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币交易性金融工具本期发生额上期发生额

分类为以公允价值计量且其变持有期间收益256849916.26528703148.76

动计入当期损益的金融资产处置取得收益34145610.74-40079271.42分类为以公允价值计量且其变持有期间收益

动计入当期损益的金融负债处置取得收益-3203820.76

59.净敞口套期收益

□适用√不适用

127/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

60.其他收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额

三代手续费收入7336608.0213351296.19

财政奖励433655.41784593.73

合计7770263.4314135889.92

61.公允价值变动收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

交易性金融资产71854046.35133447901.57

交易性金融负债-12851863.42-9138153.29

其中：指定为以公允价值计量且其-12851863.42-9138153.29变动计入当期损益的金融负债

衍生金融工具96343790.02177835367.09

合计155345972.95302145115.37

62.其他业务收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类别本期发生额上期发生额

租赁收入6138909.791866747.31

大宗商品贸易收入59522345.468822431.20

其他3928932.193062051.59

合计69590187.4413751230.10

63.资产处置收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

非流动资产处置收益196518.76512070.08

合计196518.76512070.08

其他说明：

□适用√不适用

64.税金及附加

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目本期发生额上期发生额计缴标准（%）

城市维护建设税4908862.773140758.377.00或5.00

教育费附加2097412.651341149.383.00

地方教育附加1313990.87894099.682.00

房产税6885586.406934546.971.20或12.00

128/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

其他361792.77616092.78

合计15567645.4612926647.18/

65.业务及管理费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工费用703393759.12594145200.61

租赁费8139603.998732158.34

折旧费66699894.3868344747.79

无形资产摊销28994485.9726911954.57

长期待摊费用摊销4313042.714505072.81

差旅费11931874.2611195252.13

业务招待费3459929.803675961.94

投资者保护基金14401489.5910022730.55

咨询费3965938.604085767.91

电子设备运转费34606893.2342000333.45

邮电费8362849.007955927.23

物业管理费9779799.7210491527.83

业务宣传费6508530.811794883.74

公杂费3884574.893657725.05

水电费4603158.174529488.23

其他19221902.5919011793.94

合计932267726.83821060526.12

66.信用减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

应收款项坏账损失1262077.11547469.56

融出资金减值损失13578325.5121346273.67

买入返售金融资产减值损失-13825474.59-889044.06

其他债权投资减值损失631245.621988955.67

其他应收款坏账损失-88379.45-133787.40

合计1557794.2022859867.44

67.其他资产减值损失

□适用√不适用

68.其他业务成本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类别本期发生额上期发生额

投资性房地产摊销4340670.422949593.20

三代手续费支出12253.87

大宗商品贸易成本59767828.958046011.44

其他687735.85169811.32

129/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

合计64796235.2211177669.83

69.营业外收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额计入当期非经常性损益的金额

违约金及罚款收入24951600.00352782.2324951600.00

其他646296.04479588.54646296.04

合计25597896.04832370.7725597896.04

其他说明：

□适用√不适用

70.营业外支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额计入当期非经常性损益的金额

对外捐赠109999.0010020000.00109999.00

赔偿支出198667.863431112.45198667.86

其他982965.1555911.45982965.15

合计1291632.0113507023.901291632.01

71.所得税费用

(1)所得税费用表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用1901114.842816225.07

递延所得税费用88587712.53-28911786.45

合计90488827.37-26095561.38

(2)会计利润与所得税费用调整过程

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额

利润总额513657819.46

按法定/适用税率计算的所得税费用128414454.87

子公司适用不同税率的影响-3285229.08

调整以前期间所得税的影响410190.24

非应税收入的影响-73445834.71

不可抵扣的成本、费用和损失的影响302550.66

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响38092695.39

所得税费用90488827.37

其他说明：

□适用√不适用

130/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

72.其他综合收益

√适用□不适用

详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释52.其他综合收益”。

73.现金流量表项目

(1)与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

衍生金融工具盈利152948151.59

收现的其他收益7770263.4314135889.92

收资管产品代缴税款10344871.5510993998.44

大宗商品销售款62058800.009616450.00

清算款77935971.21

收回存出保证金141773418.15

其他10630156.647051220.90

合计243752243.21261506948.62支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

存出保证金增加459093402.31

付现的费用106753615.43111836044.10

衍生金融工具亏损332676425.08

大宗商品采购款61753827.818928321.99

代客户缴纳个人所得税22944416.8654161071.85

支付往来款项58537873.2745654634.44

衍生业务保证金329144644.59

清算款115069279.70

其他40024068.4119530687.01

合计1193321128.38572787184.47

(2)与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用收到的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的其他与投资活动有关的现金

131/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

□适用√不适用

(3)与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

收到结构化主体中第三方的现金111520258.0915000097.22

合计111520258.0915000097.22支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

支付结构化主体中第三方的现金41512037.3011857053.32

偿还租赁负债支付的现金18448106.5920628485.87

合计59960143.8932485539.19

132/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

筹资活动产生的各项负债变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少项目期初余额期末余额现金变动非现金变动现金变动非现金变动

应付短期融资款2789350475.361641000000.0035743407.72837178407.373628915475.71

应付债券8094550311.452000000000.00123531743.7010218082055.15

交易性金融负债521062305.38111520258.0927830436.2853825081.283903580.02602684338.45

租赁负债109789263.6914358471.4818448106.593968263.19101731365.39

合计11514752355.883752520258.09201464059.18909451595.247871843.2114551413234.70

(4)以净额列报现金流量的说明

√适用□不适用项目相关事实情况采用净额列报的依据财务影响证券业务中正回购业务所产生的现金融企业的有关项目：周转快、金额大、净额列示在“回购业务资金净增加回购业务资金净增加额/净减少额金流量期限短项目的现金流入和现金流出额/净减少额”为交易目的而持有的金融资产净减证券业务中为交易目的买入和卖出金融企业的有关项目：证券的买入与卖净额列示在“为交易目的而持有的少额/净增加额证券所产生的现金流量出等金融资产净减少额/净增加额”证券业务中融出资金业务所产生的金融企业的有关项目：周转快、金额大、净额列示在“融出资金净减少额/净融出资金净减少额/净增加额现金流量期限短项目的现金流入和现金流出增加额”证券业务中资金拆借活动所产生的金融企业的有关项目：向其他金融企业净额列示在“拆入资金净增加额/净拆入资金净增加额/净减少额现金流量拆借资金减少额”证券业务中逆回购业务所产生的现金融企业的有关项目：周转快、金额大、净额列示在“返售业务资金净减少返售业务资金净减少额/净增加额金流量期限短项目的现金流入和现金流出额/净增加额”证券业务中代理客户买卖证券交易金融企业的有关项目：代理客户买卖证净额列示在“代理买卖证券收到的代理买卖证券收到的现金净额产生的现金流量券现金净额”

133/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(5)不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

□适用√不适用

74.现金流量表补充资料

(1)现金流量表补充资料

√适用□不适用

单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润423168992.09336492816.75

加：信用减值损失1557794.2022859867.44

固定资产和投资性房地产折旧50560459.1849600477.57

使用权资产折旧20480105.6221693863.42

无形资产摊销28994485.9726911954.57

长期待摊费用摊销4313042.714505072.81

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失

“”-196518.76-512070.08（收益以－号填列）

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）-21481454.54-414547402.54

利息支出（收益以“－”号填列）173377353.14209235024.23

利息收入-94447554.30-144047760.16

汇兑损失（收益以“-”号填列）-33321.3150866.99

投资损失（收益以“－”号填列）-312399472.44-187792955.03

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）90937791.85-72241230.41

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-2350079.3257737945.59以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

--6419405302.611513898142.72产等的减少（增加以“”号填列）

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-480618747.451108847783.40

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）5509810634.08521641289.96

经营活动产生的现金流量净额-1027731791.893054333687.23

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额21262001423.0613184474981.99

减：现金的期初余额19055629976.5215300677708.63

加：现金等价物的期末余额4582089717.953683428379.94

减：现金等价物的期初余额5369704246.774348485491.34

现金及现金等价物净增加额1418756917.72-2781259838.04

(2)本期支付的取得子公司的现金净额

□适用√不适用

(3)本期收到的处置子公司的现金净额

□适用√不适用

134/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(4)现金和现金等价物的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、现金21262001423.0619055629976.52

其中：库存现金45343.8843071.34

可随时用于支付的银行存款21259685396.6019048726297.20

可随时用于支付的其他货币资金2270682.586860607.98

二、现金等价物4582089717.955369704246.77

其中：结算备付金4582089717.955369704246.77

三、期末现金及现金等价物余额25844091141.0124425334223.29

其他说明：

□适用√不适用

(5)使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用√不适用

(6)不属于现金及现金等价物的货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额理由

应收未收利息10516149.60暂未收到的利息

合计10516149.60/

其他说明：

□适用√不适用

75.所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用√不适用

76.外币货币性项目

(1)外币货币性项目

√适用□不适用

单位：元项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额

货币资金21272474415.85

其中：美元8456791.337.158660538786.41

港元101998009.490.912093017084.75

新加坡元2370.765.617913318.69

欧元610.348.40245128.32

英镑86.159.8300846.85

加拿大元1477.415.23587735.42

135/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

日元2057456.000.0496102037.47

人民币21118789477.94

应收账款53413458.14

其中：港元1318733.700.91201202619.20

人民币52210838.94

其他应收款696489104.98

其中：港元520756705.350.9120474904077.44

人民币221585027.54

结算备付金4582132874.76

其中：美元5732472.397.158641036476.85

港元28037506.680.912025568804.22

人民币4515527593.69

(2)境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及

选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。

√适用□不适用

西证国际投资有限公司为西南证券股份有限公司全资子公司，2013年11月成立于香港，资本金15.70亿港元。主要从事股权、项目等投资，主要经营地为香港，记账本位币为港元。

77.租赁

(1)作为承租人

√适用□不适用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用√不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期数上年同期数

短期租赁费用8139603.998732158.34售后租回交易及判断依据

□适用√不适用与租赁相关的现金流出总额26970291.52（单位：元币种：人民币)

(2)作为出租人作为出租人的经营租赁

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其中:未计入租赁收款额的可变项目租赁收入租赁付款额相关的收入

租赁收入6138909.79

合计6138909.79

136/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

作为出租人的融资租赁

□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币每年未折现租赁收款额项目期末金额期初金额

第一年4229989.907491974.76

第二年10846034.105251238.58

第三年10792490.4010270670.40

第四年9996369.5510270670.40

第五年9965031.799487061.11

五年后未折现租赁收款额总额32615944.6940425178.01

(3)作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用√不适用

78.数据资源

□适用√不适用

79.其他

□适用√不适用

八、研发支出

(一)按费用性质列示

□适用√不适用

(二)符合资本化条件的研发项目开发支出

□适用√不适用重要的资本化研发项目

□适用√不适用开发支出减值准备

□适用√不适用

(三)重要的外购在研项目

□适用√不适用

137/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

九、资产证券化业务的会计处理

□适用√不适用

十、合并范围的变更

(一)非同一控制下企业合并

□适用√不适用

(二)同一控制下企业合并

□适用√不适用

(三)反向购买

□适用√不适用

(四)处置子公司本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(五)其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用□不适用

1.原子公司西证重庆股权投资基金管理有限公司已于2025年3月完成工商注销，自注销之日

起不再纳入合并报表范围。

2.本公司纳入合并范围的结构化主体主要为本公司作为管理人并投资的结构化主体。本公司

参与该等结构化主体的相关活动享有的可变回报影响重大，并且有能力运用对该等结构化主体的权力影响其回报金额。与年初相比，期末纳入合并范围的结构化主体增加3支，减少2支。

(六)其他

□适用√不适用

138/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

十一、在其他主体中的权益

(一)在子公司中的权益

1.企业集团的构成

√适用□不适用

单位:万元币种:人民币

主要经持股比例(%)子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接

西证股权投资有限公司重庆50000.00重庆股权投资管理和咨询100.00设立

西证创新投资有限公司重庆280000.00重庆从事投资业务100.00设立

期货经纪、投资咨询、

西南期货有限公司重庆85000.00重庆100.00非同一控制下资产管理企业合并

基差交易、仓单服务、重庆鼎富瑞泽风险管理

重庆22000.00重庆合作套保、场外衍生品100.00设立有限公司

业务、做市业务

西证国际投资有限公司香港157000万港元香港股权投资100.00设立西证国际证券股份有限

香港40000非同一控制下万港元香港经纪业务、资产管理等74.10公司企业合并

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

对于本公司作为管理人或投资顾问的资产管理计划，作为普通合伙人或投资管理人的有限合伙企业，本公司在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分资产管理计划及有限合伙企业拥有控制权，并将其纳入合并报表范围。

2.重要的非全资子公司

□适用√不适用

3.重要非全资子公司的主要财务信息

□适用√不适用

4.使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制

□适用√不适用

5.向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(二)在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用√不适用

(三)在合营企业或联营企业中的权益

√适用□不适用

139/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

1.重要的合营企业或联营企业

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

主要经注册持股比例(%)对合营企业或联营企业合营企业或联营企业名称业务性质营地地直接间接投资的会计处理方法

银华基金管理股份有限公司北京深圳基金管理44.10权益法核算

2.重要合营企业的主要财务信息

□适用√不适用

3.重要联营企业的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额银华基金管理股份有限公司银华基金管理股份有限公司

资产合计6861398913.286732936623.16

负债合计2504618840.862415678284.09

归属于母公司股东权益4356780072.424317258339.07

按持股比例计算的净资产份额1921532165.151904101337.66

调整事项684008184.23684008184.23

--商誉892261060.27892261060.27

--减值-208252876.04-208252876.04

对联营企业权益投资的账面价值2605540349.382588109521.89

营业收入1346399237.431335533210.14

净利润283541106.58253740741.74

其他综合收益-1498751.271003855.85

综合收益总额282042355.31254744597.59

4.不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额

联营企业：

投资账面价值合计155055908.68155896317.98下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润-840409.307982642.00

--综合收益总额-840409.307982642.00

5.合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明

□适用√不适用

6.合营企业或联营企业发生的超额亏损

□适用√不适用

7.与合营企业投资相关的未确认承诺

□适用√不适用

140/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

8.与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

□适用√不适用

(四)重要的共同经营

□适用√不适用

(五)在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

√适用□不适用

1.未纳入合并财务报表范围的结构化主体的基础信息

2025年6月30日，与公司相关联、但未纳入公司合并财务报表范围的结构化主体，包括公

司发起设立的资产管理计划、基金和有限合伙企业等，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品，公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的收益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体赚取管理

费收入；亦包括公司投资的其他机构设立的资产管理计划、有限合伙企业以及银行理财产品等，这些结构化主体的性质和目的主要是获取投资收益，公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的收益主要包括直接持有投资的投资收益。

2025年6月30日，由本公司发起设立但未纳入合并财务报表范围的结构化主体主要从事投资业务。这类结构化主体2025年6月30日的受托资金总额为17305323322.98元。

2.与权益相关资产负债的账面价值和最大损失敞口

单位：元币种：人民币财务报表账面价值最大损失敞口列报项目期末数期初数期末数期初数

交易性金融资产/其6934515307.637828763675.576934515307.637828763675.57他权益工具投资

3.最大损失敞口的确定方法

不承担超额损失，以账面实际投资价值为限。

(六)其他

□适用√不适用

十二、政府补助

(一)报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用√不适用

141/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(二)涉及政府补助的负债项目

□适用√不适用

(三)计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额

与收益相关433655.41784593.73

合计433655.41784593.73

十三、与金融工具相关的风险

(一)金融工具的风险

√适用□不适用公司与金融工具相关的风险包括信用风险、流动风险、市场风险，详见本报告“第八节财务报告十九、风险管理”，与套期业务相关的风险如下所示。

(二)套期

1.公司开展套期业务进行风险管理

√适用□不适用被套期项目及相关套预期风险管相应套期活被套期风险的定性项目相应风险管理策略和目标期工具之间的经济关理目标有效动对风险敞和定量信息系实现情况口的影响

策略：公司通过期货或现货市场买入

天然橡胶存货，价格波动是该批存货定性信息：天然橡胶被套期项目：公司通过

市场风险的主要来源，故公司拟通过RU 市场价格受季节性、 期货或现货市场买入期货市场天然橡胶（期货代码 ）空

气候变化、供需关天然橡胶存货。

头合约对该批存货进行套期保值。现系、经济环境等多方套期工具：上海期货交

货可跨年持有，销售完毕前期货空头面因素影响，导致其易所天然橡胶（期货代天然合约可移仓。

价格存在不确定性。 码 RU 减少了风险）空头合约。 已实现。

橡胶目标：期货市场天然橡胶（期货代码敞口。RU 定 量 信 息 ： 截 至 被套期项目与套期工）空头合约被指定为套期工具，该 2025 年 6月 30 日， 具在品种、交割质量标批天然橡胶存货被指定为被套期项

公司持有的该部分准方面相同，在经济关目，预期通过套期工具的公允价值变存货公允价值变动系方面具有完全一致

动抵消被套期项目公允价值变动风险-807337.60元。性。

敞口。此次套期保值的套期工具允许展期或替换。

策略：公司买入白银仓单，价格波动被套期项目：公司通过

是该批存货市场风险的主要来源，故定性信息：白银市场期货或现货市场买入公司拟通过期货市场白银（期货代码价格受市场供需关AG 白银仓单。）空头合约对该批存货进行套期保 系、经济环境等多方套期工具：上海期货交值。面因素影响，导致其易所白银（期货代码目标：期货市场白银（期货代码 AG） 价格存在不确定性。 减少了风险白银 AG）空头合约。 已实现。

空头合约被指定为套期工具，该批白定量信息：截至敞口。

银存货被指定为被套期项目，预期通2025年6月30被套期项目与套期工日，具在品种、交割质量标过套期工具的公允价值变动抵消被套公司持有的该部分

准方面相同，在经济关期项目公允价值变动风险敞口。此次存货公允价值变动套期保值的套期工具允许展期或替1053887.91系方面具有完全一致元。

性。

换。

142/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

其他说明

□适用√不适用

2.公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

√适用□不适用

单位:元币种:人民币已确认的被套期与被套期项目项目账面价值中套期有效性和套期无套期会计对公司的财项目以及套期工具所包含的被套期效部分来源务报表相关影响相关账面价值项目累计公允价值套期调整套期风险类型套期无效部分主要来套期工具公允价值变

自于基差风险，现货动-261625.00元，被商品价格风险13856951.26246550.31或期货市场供求变动套期项目公允价值变

风险以及期货现货或动246550.31元，公期货市场的不确定性允价值变动损益金额风险等。为-15074.69元。

套期类别套期无效部分主要来套期工具公允价值变

自于基差风险，现货动-261625.00元，被

261625.00246550.31或期货市场供求变动套期项目公允价值变公允价值套期

风险以及期货现货或动246550.31元，公期货市场的不确定性允价值变动损益金额风险等。为-15074.69元。

其他说明

□适用√不适用

3.公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(三)金融资产转移

1.转移方式分类

□适用√不适用

2.因转移而终止确认的金融资产

□适用√不适用

3.继续涉入的转移金融资产

□适用√不适用其他说明

143/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

√适用□不适用

本公司进行的某些交易会将已确认的金融资产转让给第三方或客户，当本公司保留了已转让资产的绝大部分风险与回报时，会继续在资产负债表中确认此类资产，该类资产主要包括卖出回购协议和融出证券。

(1)卖出回购协议

本公司通过向交易对手转让证券并取得款项，同时签订回购上述资产的协议。根据协议，交易对手拥有收取上述证券协议期间合同现金流量和再次将上述证券用于担保的权利，同时承担在协议规定的到期日将上述证券归还于本公司的义务。对于上述交易，本公司认为保留了相关证券的大部分风险和报酬，故未对相关证券进行终止确认。2025年6月30日，上述转让资产的账面价值为人民币962963277.91元（期初为0），相关负债的账面价值为人民币917603833.34元（期初为0）。

(2)融出证券

融出证券业务为与客户订立协议，出借证券给客户，同时要求客户提供能够完全覆盖融券信用敞口的担保物，按照协议规定，客户需承担将上述证券归还于本公司的义务。对于上述交易，本公司认为保留了相关证券的大部分风险和报酬，故未对相关证券进行终止确认。期末，本公司融出证券情况详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释27.融券业务情况”。

十四、公允价值的披露

(一)以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值

项目第一层次公允价值第二层次公允价值第三层次公允价值合计计量计量计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产2735382183.1026021980617.243115584559.5831872947359.92

1.以公允价值计量且变动计入当2735382183.1026021980617.243115584559.5831872947359.92

期损益的金融资产

(1)债券992772851.1721277192352.7347720022.3222317685226.22

(2)公募基金1481750545.971206986928.792688737474.76

(3)股票260858785.964000172.11264858958.07

(4)券商资管1234210808.901234210808.90

(5)其他2303590526.823063864365.155367454891.97

2.指定以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产

（二）其他债权投资195846735.208231436103.988427282839.18

（三）其他权益工具投资1693467527.16199008535.20114162361.062006638423.42

（四）衍生金融资产30322295.2030322295.20

（五）被套期存货13856951.2613856951.26

持续以公允价值计量的资产总额4624696445.4634466282207.683260069215.8442351047868.98

144/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

（六）交易性金融负债602684338.45602684338.45

1.以公允价值计量且变动计入当

期损益的金融负债

2.指定为以公允价值计量且变动602684338.45602684338.45

计入当期损益的金融负债

（七）衍生金融负债733240.0092906.881088394.761914541.64

持续以公允价值计量的负债总额733240.00602777245.331088394.76604598880.09

二、非持续的公允价值计量（续上表）期初公允价值

项目第一层次公允价第二层次公允价值第三层次公允价合计值计量计量值计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产1578076545.7320880842605.523038790044.1725497709195.42

1.以公允价值计量且变动计入当1578076545.7320880842605.523038790044.1725497709195.42

期损益的金融资产

(1)债券842704375.8316254291546.7743069543.8417140065466.44

(2)公募基金463441810.411988643046.178286120.952460370977.53

(3)股票271930359.496083972.11278014331.60

(4)银行理财500000000.00500000000.00

(5)券商资管1136909546.651136909546.65

(6)信托计划1000998465.931000998465.93

(7)其他2981350407.272981350407.27

2.指定以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产

（二）其他债权投资52184702.748848172260.858900356963.59

（三）其他权益工具投资659208465.11197608578.19114200381.06971017424.36

（四）衍生金融资产100346130.62100346130.62

（五）被套期存货18485130.2818485130.28

持续以公允价值计量的资产总额2289469713.5829945108574.843253336555.8535487914844.27

（六）交易性金融负债521062305.38521062305.38

1.以公允价值计量且变动计入当

期损益的金融负债

2.指定为以公允价值计量且变动521062305.38521062305.38

计入当期损益的金融负债

（七）衍生金融负债2633860.003728.813378114.056015702.86

持续以公允价值计量的负债总额2633860.00521066034.193378114.05527078008.24

二、非持续的公允价值计量

(二)持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

√适用□不适用公司持续第一层次公允价值计量项目的市价为交易所等活跃市场期末时点收盘价。

(三)持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用项目估值技术及主要输入参数

相关债券登记结算机构估值系统的报价，采用了反映市场状况的可观察债券输入值

145/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

基金、信托计划、银行管理人定期对净值进行报价，输入值包括投资组合中各证券的公允价理财产品、资管产品值、可观察收益率曲线等

利率互换现金流量折现法，基于合同条款和市场利率估算未来现金流被套期项目业内信息服务网站报价，采用了可观察的投资标的市价为输入值

(四)持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

第三层次公允价值计量项目主要为非上市股权投资、非上市基金投资、场外期权、浮动收益凭证等。对于用以确定公允价值的近期信息不足的非上市股权投资、非上市基金投资等，本公司以成本作为对其公允价值的恰当估计；对于场外期权、浮动收益凭证和其他投资，本公司采用估值技术来确定其公允价值，估值技术包括期权定价模型、现金流折现法和市场比较法等，其公允价值的计量采用了重要的不可观察参数，比如流动性折扣、波动率、风险调整折扣和市场乘数等。

(五)持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目其他权益工具投资交易性金融资产衍生金融资产衍生金融负债

期初余额114200381.063038790044.17100346130.623378114.05

计入损益的公允价值变动18973081.55-73095711.35-2289719.29

计入其他综合收益的公允-38020.00价值变动

买入273884238.523071875.93

处置216062804.66

期末余额114162361.063115584559.5830322295.201088394.76

(六)持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策

□适用√不适用

(七)本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用√不适用

(八)不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

√适用□不适用

本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、结算备付金、融出资

金、买入返售金融资产、存出保证金、应收款项、其他金融资产、应付短期融资款、卖出回购金

146/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

融资产款、代理买卖证券款、应付款项、应付债券和其他金融负债等。于2025年6月30日，本公司以上金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。

(九)其他

□适用√不适用

十五、关联方及关联交易

(一)本企业的母公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币母公司对本企业母公司对本企业母公司名称注册地业务性质注册资本

的持股比例(%)的表决权比例(%)重庆渝富资本运营

重庆资产管理100000029.5129.51集团有限公司本企业最终控制方是重庆市国有资产监督管理委员会。

(二)本企业的子公司情况本企业子公司的情况详见附注

√适用□不适用

本公司的子公司情况详见本报告“第八节十一、在其他主体中的权益”之说明。

(三)本企业合营和联营企业情况本企业重要的合营或联营企业详见附注

√适用□不适用

本公司的合营和联营企业情况详见本报告“第八节十一、在其他主体中的权益”之说明。

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

√适用□不适用合营或联营企业名称与本企业关系银华基金管理股份有限公司联营企业

其他说明：

□适用√不适用

(四)其他关联方情况

√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系重庆银行股份有限公司公司控股股东的联营企业

重庆市城市建设投资(集团)有限公司持有公司5%以上股份的股东

安诚财产保险股份有限公司持有公司5%以上股份的股东的联营企业，公司控股股东

147/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

所投资的企业

重庆燃气集团股份有限公司持有公司5%以上股份的股东的联营企业

重庆三峡银行股份有限公司持有公司5%以上股份的股东的联营企业

公司控股股东的联营企业，持有公司5%以上股份的股东重庆农村商业银行股份有限公司的联营企业重庆川仪自动化股份有限公司公司控股股东的上级国资企业所控制企业的下属企业重庆银海融资租赁有限公司公司控股股东的上级国资企业所控制的企业重庆渝富控股集团有限公司公司控股股东的上级国资企业

公司控股股东的上级国资企业所控制的企业，持有公司重庆兴农融资担保集团有限公司

5%以上股份的股东的联营企业

重庆渝富投资有限公司公司控股股东的上级国资企业曾控制的企业重庆渝富高质产业母基金私募股权投公司控股股东的上级国资企业所控制的企业资基金管理有限公司

公司控股股东的董、监事或高级管理人员曾担任其董事重庆天健财经顾问有限公司或高级管理人员的企业重庆西证渝富私募股权投资基金管理

持有公司5%以上股份的股东所控制的企业有限公司

重庆市江北嘴水源空调有限公司持有公司5%以上股份的股东曾控制的企业重庆水务环境控股集团有限公司公司控股股东的上级国资企业所控制的企业重庆三峡融资担保集团股份有限公司公司控股股东的上级国资企业所控制的企业重庆华龙网集团股份有限公司公司控股股东所投资的企业

(五)关联交易情况

1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

□适用√不适用

出售商品/提供劳务情况表

□适用√不适用

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明：

□适用√不适用

2.关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

□适用√不适用

关联托管/承包情况说明：

□适用√不适用

本公司委托管理/出包情况表：

□适用√不适用

关联管理/出包情况说明：

□适用√不适用

148/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

3.关联租赁情况

本公司作为出租方：

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入上期确认的租赁收入

银华基金管理股份有限公司席位租赁645.98896.31

本公司作为承租方：

□适用√不适用关联租赁情况说明

□适用√不适用

4.关联担保情况

本公司作为担保方

□适用√不适用本公司作为被担保方

□适用√不适用关联担保情况说明

□适用√不适用

5.关联方资金拆借

□适用√不适用

6.关联方资产转让、债务重组情况

□适用√不适用

7.关键管理人员报酬

√适用□不适用

公司董事、监事、高级管理人员共计19人（含报告期内离任1人），2025年上半年度税前薪酬总额为人民币238.97万元。本公司董事、监事、高级管理人员报告期内从公司获得的税前报酬总额为其在报告期内计提且发放的薪酬。

8.其他关联交易

√适用□不适用

(1)金融产品代销

公司与关联方开展基金代销业务，收取代销手续费情况：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

银华基金管理股份有限公司35.7952.13

(2)资产管理业务

149/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

公司向关联方提供资产管理业务服务，公司由此收取相应产品管理费收入情况：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆银行股份有限公司151.65227.13

安诚财产保险股份有限公司14.625.06

(3)财务顾问服务

公司接受关联方委托，为其提供财务顾问服务，收取财务顾问费用情况：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆渝富控股集团有限公司109.87

重庆市城市建设投资（集团）有限公司16.51

重庆水务环境控股集团有限公司4.72

重庆渝富资本运营集团有限公司16.98

重庆川仪自动化股份有限公司15.09

(4)利息收入及支出

1)公司在关联方存入资金，按市场利率取得存款利息收入情况：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆银行股份有限公司110.10102.77

重庆三峡银行股份有限公司8.33

2)公司与关联方开展卖出回购交易，支付利息支出情况：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆银行股份有限公司38.41

(5)金融产品承销服务

公司向关联方提供金融产品承销服务，由此公司收取相关承销服务费情况：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆渝富控股集团有限公司33.9644.15

重庆三峡融资担保集团股份有限公司29.99

重庆银海融资租赁有限公司57.52

(6)基金认购及赎回交易

公司在公开市场向关联方认购及赎回基金产品交易额情况：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

银华基金管理股份有限公司1693.403375.60

截至本期末，公司未持有上述基金产品。

(7)购买保险服务

因日常经营中购置固定资产及车辆保险的需要，向关联方投保支付的保费：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

安诚财产保险股份有限公司1.291.25

150/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(8)证券和金融产品交易

1)关联方购买公司发售的收益凭证产品，由此在本期内确认向其支付相应利息：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆兴农融资担保集团有限公司111.38

重庆西证渝富私募股权投资基金管理有限公司10.6820.34

截至本期末，公司出售给重庆兴农融资担保集团有限公司收益凭证的账面价值为10111.38万元。

截至本期末，公司出售给重庆西证渝富私募股权投资基金管理有限公司收益凭证的账面价值为2001.74万元。

2)关联方投资公司管理的资管产品发生额：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆三峡银行股份有限公司50000.00

重庆渝富投资有限公司5.00

(9)基金管理费

公司所属合伙企业重庆北碚西证私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）向重庆渝富高质产

业母基金私募股权投资基金管理有限公司支付执行事务合伙人报酬：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆渝富高质产业母基金私募股权投资基金45.21管理有限公司

(10)房屋租赁

公司所属子公司西南期货有限公司向重庆市城市建设投资(集团)有限公司出租房屋，由此按期取得租金：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆市城市建设投资(集团)有限公司2.607.80

(11)视频拍摄服务费

支付其为公司提供视频拍摄服务费用：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆华龙网集团股份有限公司3.40

(12)服务费

1)交易服务费：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆联合产权交易所集团股份有限公司0.08

2)生活服务费：

151/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆市江北嘴水源空调有限公司95.63

重庆燃气集团股份有限公司10.95

(13)理财产品申购及赎回交易

公司向关联方申购及赎回理财产品交易额情况：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆农村商业银行股份有限公司88024.81

(14)债券交易

公司在公开市场向关联方买入及卖出债券交易额情况：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆渝富控股集团有限公司38113.21

(15)咨询费

支付其按国资监管要求开展公司对参股企业的投资后评价工作费用：

单位：万元币种：人民币关联方名称本期数上年同期数

重庆天健财经顾问有限公司8.00

(六)应收、应付关联方等未结算项目情况

1.应收项目

□适用√不适用

2.应付项目

□适用√不适用

3.其他项目

□适用√不适用

(七)关联方承诺

□适用√不适用

(八)其他

□适用√不适用

152/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

十六、股份支付

(一)各项权益工具

1.明细情况

□适用√不适用

2.期末发行在外的股票期权或其他权益工具

□适用√不适用

(二)以权益结算的股份支付情况

□适用√不适用

(三)以现金结算的股份支付情况

□适用√不适用

(四)本期股份支付费用

□适用√不适用

(五)股份支付的修改、终止情况

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

十七、承诺及或有事项

(一)重要承诺事项

□适用√不适用

(二)或有事项

1.资产负债表日存在的重要或有事项

√适用□不适用

(1)公司诉杨立军、韩华、黄云辉、什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）、陈红股票质押式回购交易纠纷案

2020年12月，公司作为“西南证券双喜聚金1号集合资产管理计划”管理人，受该资管计

划委托人委托，代表资管计划向深圳市福田区人民法院申请实现担保物权的特别程序。2021年3月，公司代表该资管计划向深圳市福田区人民法院撤回实现担保物权的申请，并另行向重庆市第一中级人民法院提起诉讼。

2022年4月，重庆市第一中级人民法院判决，被告杨立军向公司偿还融资本金约22500万元

及相关利息、违约金、律师费（以下简称给付义务）；被告韩华对被告杨立军在本判决所负的给

153/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

付义务向公司承担连带清偿责任；公司有权在被告杨立军未履行本判决所确定的给付义务范围内，对被告杨立军持有的2516086股新研股份（证券代码：300159）、被告韩华持有的1500000股

新研股份（证券代码：300159）、被告黄云辉持有的3190000股新研股份（证券代码：300159）

折价、拍卖或者变卖所得价款优先受偿；被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）、被告陈

红在各自担保物价值范围内，对被告杨立军在本判决中所负的给付义务之不能清偿部分的二分之一向公司承担赔偿责任。被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）对一审判决不服向重庆市高级人民法院提请上诉。2022年12月，重庆市高级人民法院终审判决维持原判。2023年3月，被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）对终审判决不服申请再审。2023年7月，重庆市高级人民法院裁定驳回再审申请。2023年10月，被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）向重庆市人民检察院申请民事诉讼监督，重庆市人民检察院已决定受理。案件进入执行阶段后，公司现已累计收回约3357.7万元。

上述资管计划纳入公司合并范围，公司作为该资管计划的管理人，严格按照监管规定和资管计划合同约定履行管理人职责，案件的最终诉讼结果由资管计划投资人承担，公司自有资金参与部分按照资管计划合同约定享有权利并承担相应的义务。

(2)鑫沅资产管理有限公司诉公司其他合同纠纷案

2024年2月，鑫沅资产管理有限公司向上海金融法院提请诉讼，请求法院判令公司向鑫沅资

产管理有限公司（代鑫沅资产金梅花35号专项资产管理计划）支付委托资产231283231.24元及

赔偿损失、承担案件诉讼费用。2024年6月，公司与原告达成部分和解，原告诉求变更为请求法院判令公司向其支付委托资产22037671.22元及赔偿损失、承担案件诉讼费用，法院追加平安银行股份有限公司、南京银行股份有限公司为本案第三人。

2025年1月，上海金融法院一审判决公司向原告支付委托资产10455479.44元，原告应再向

公司支付管理费10606849.32元，向平安银行股份有限公司支付托管费975342.46元，并驳回原告其余诉讼请求。原告不服一审判决结果已提请上诉，现该案处于二审阶段。

(3)翁海山等11人诉公司证券虚假陈述责任纠纷案

2024年3月，翁海山等11人向四川省自贡市中级人民法院起诉江苏省盐业集团有限责任公

司、四川自贡百味斋食品股份有限公司、国融证券股份有限公司、天衡会计师事务所、大华会计

师事务所、朱俊岭、艾红、张体昌及公司，请求法院判令各被告连带赔偿原告因虚假陈述造成的损失，公司所涉标的约1280万元。2024年10月，公司收到四川省高级人民法院《民事裁定书》，裁定该案件由四川省成都市中级人民法院审理。2025年5月6日，公司收到四川省成都市中级人民法院发送的深圳前海谷春投资管理有限公司民事诉状等诉讼材料，鉴于该民事诉讼与本案法律关系相同且被告主体一致，成都市中级人民法院决定对两案进行合并审理，并于2025年7月10日进行庭前会议，完成证据交换工作，现该案处于一审阶段。

154/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2.公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

十八、资产负债表日后事项

(一)重要的非调整事项

□适用√不适用

(二)利润分配情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

拟分配的利润或股利66451091.24

经审议批准宣告发放的利润或股利66451091.24

(三)销售退回

□适用√不适用

(四)其他资产负债表日后事项说明

□适用√不适用

十九、风险管理

(一)风险管理政策及组织架构

1.风险管理政策

√适用□不适用

公司秉承“稳健”经营风险管理文化理念，以“全覆盖、可监测、能计量、有分析、能应对”为核心目标，重点围绕风险管理组织架构、制度体系、风险指标、技术系统、人才队伍、应对机制、风险文化等方面，不断深化与公司经营战略、业务规模以及复杂程度相适应的全面风险管理体系建设，对各类风险进行有效管理，以确保公司风险整体可测、可控、可承受。

报告期内，公司坚持“全覆盖、可穿透、前瞻性”理念，积极推动各项风险管理新规落地，在不断深化全面风险管理效能升级基础上，结合母子公司业务特点和风险管理现状，从风险管理制度、系统、指标、考核等方面进一步强化母子公司一体化管理能力建设，加强对风险的早识别、早预警、早暴露、早处置，建立健全全景式、穿透式的管理体系，及时识别并有效管控业务风险，保障公司持续稳健发展。

155/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2.风险治理组织架构

√适用□不适用

公司以分层架构、集中管理模式对整体风险进行管控，风险管理组织包括董事会、监事会，经理层和首席风险官，风险管理部、合规部、审计部、投行内核部等内控部门，业务部门等四个层级（见图）。各层级之间相互衔接，有效制衡。

第一层：公司董事会及下设风险控制委员会负责督促、检查、评价公司风险管理工作，审议

公司总体风险管理目标、定期风险评估报告、重大风险事件评估报告和重大风险解决方案等董事会授权履行的风险管理职责。公司监事会负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。

第二层：公司经理层负责经营管理中各项风险管理工作的落实。公司设首席风险官负责全面

风险管理工作，首席风险官有权参加或列席与其履行职责相关的会议、调阅相关文件资料，获取必要信息。

第三层：公司设置独立的风险管理部门，在首席风险官领导下贯彻落实全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、分支机构的风险管理工作。其他内控部门分别承担职责范围内的风险管理责任。

第四层：公司各部门及分支机构根据职责范围设置风控岗，协助负责人履行风险管理职责。

各部门、分支机构负责人应全面了解并在决策中充分考虑与业务相关的各类风险，及时识别、评估、应对、报告相关风险，并承担风险管理有效性的直接责任。

同时，为加强风险识别、评估、监测、报告及应对的全流程管理，公司设置了风险管理三道防线：各部门及分支机构是实施有效风险管理的第一道防线，承担风险管理的直接责任；公司风险管理部、合规部、投行内核部等部门具体实施各类型风险管理的第二道防线；公司审计部对风

险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价，是风险管理的第三道防线。

156/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

图：公司全面风险管理组织架构

(二)信用风险

√适用□不适用

信用风险是指在融资方、交易对手或公司持有证券的发行人违约或信用状况恶化给公司造成损失的风险。公司面临的信用风险主要包括：融资融券、约定购回式证券交易以及股票质押回购交易等融资类业务信用风险，债券/权类投资交易信用违约风险，场外衍生品交易对手违约风险，针对代理客户买卖证券及期货结算资金不足风险。

为有效控制融资类业务信用风险，公司通过对客户进行风险教育、尽职调查、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索，建立担保物范围及折算率、保证金比例、履约担保比例的标准，对质押融资业务规模和集中度进行限额管理，对质押标的和客户信用风险进行监测等措施进行管理。为有效控制债券投资信用风险，通过对债券准入、投资集中度限额管理、债项内部评级、交易授信管理、债券风险监测、控制信用风险敞口等措施管理信用风险；为有效

控制场外衍生品业务交易对手信用风险，对交易对手进行尽职调查、信用评级和交易规模授信管理，并采取盯市监测、担保物管理、追保措施、处置担保品等措施控制交易对手履约信用风险；

为有效控制代理客户买卖证券及期货结算信用风险，以保证金结算方式对信用风险进行有效控制。

截至2025年6月30日，公司进一步强化集中度管理，有效应对防范各类风险，其中公司融资融券业务整体维持担保比例为363.08%，约定购回业务整体履约保障比例为237.80%，股票质押回购业务整体履约保障比例为374.34%。

1.预期信用损失计量

本公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则，以预期信用损失为基础，对纳入预期信用损失计量的金融资产进行减值会计处理并确认损失准备。

157/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

本公司采用三阶段模型对除货币资金、结算备付金、存出保证金以外的其余以摊余成本计量的金融资产和其他债权投资计量预期信用损失。本公司根据相关金融资产自初始确认日起信用风险的变化情况在以下三阶段进行划分：

第一阶段：初始确认后信用风险未显著增加的金融工具，应当按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备；

第二阶段：自初始确认后信用风险已显著增加，但尚无客观减值证据的金融工具，应当按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；

第三阶段：初始确认后已发生信用减值的金融工具，应当按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

该预期信用损失模型中涉及的评估因素主要包括违约概率、违约风险暴露和违约损失率等：

违约概率表示在特定时间段内相关交易发生违约的可能性的估计；其计算涉及历史数据和对未来情况的预期等；

违约风险暴露指在未来12个月或整个剩余存续期中，在违约发生时本公司应被偿付的金额；

违约损失率表示对发生违约情形的交易产生的损失估计。

预期信用损失的计量是基于违约概率、违约风险暴露、违约损失率的概率加权结果。

2.信用风险是否显著增加

本公司在初始确认金融资产时，将根据减值要求检测其信用风险是否已显著增加。如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，应当按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

在进行信用风险相关评估时，本公司将考虑所有合理且有依据的定性及定量信息，包括无须付出不必要的额外成本或努力的历史经验及前瞻性信息。本公司在评估每个资产组合的信用风险是否显著增加时考虑不同的因素。

在评估信用风险是否显著增加时，可能考虑的相关因素如下：

(1)同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是否发生显著变化；

(2)金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化；

(3)对债务人实际或预期的内部评级是否下调；

(4)预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

(5)债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；

(6)债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

(7)作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化；

(8)实际或预期增信措施有效性发生重大不利变化；

(9)债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。

158/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

本公司在判断金融资产的信用风险自初始确认后是否显著增加以及计量预期信用损失时，均结合了前瞻性信息。本公司通过进行历史数据分析，识别出影响各业务类型信用风险及预期信用损失的关键经济指标。关键经济指标包括宏观经济指标和反映市场波动率的指标，如国内生产总值、生产价格指数、居民消费物价指数、股票指数等。

3.主要金融资产三阶段划分的具体标准、减值的具体计量方法和参数

(1)风险阶段划分标准

1)公司对债券投资业务按照以下标准进行风险阶段划分：

风险阶段划分划分标准除阶段二和阶段三以外的其他未触发信用风险已显著增加或已发生信用减阶段一值条件的债项。

本金或利息已逾期且小于或等于30天；

初始确认时债券主体评级在AA以上（含）的境内债券的评级发生下调，且阶段二 下调后主体等级在AA以下（不含）；

初始确认时债券主体评级在AA以下的境内债券的评级发生下调；

其他可认定为信用风险显著增加的条件。

本金或利息已逾期大于30天；

外部评级为违约级（国内违约级为D）或债券发行人在公开市场上已有其他阶段三违约债券；

其他可认定为违约的条件。

2)公司对融资融券业务根据以下标准进行风险阶段划分：

风险阶段划分划分标准

履约担保比例≧140%；

阶段一满足其他未触发信用风险已显著增加且未触发已发生减值的条件。

130%≦履约担保比例<140%；

阶段二履约担保比例仅在当日及上一个工作日<130%；

其他可认定为信用风险显著增加的条件。

履约担保比例连续两个工作日<130%；

阶段三其他可认定为违约的条件。

3)公司对股票质押式回购交易业务、约定购回式证券交易业务根据以下标准进行风险阶段划

分：

风险阶段划分划分标准除阶段二和阶段三以外的其他未触发信用风险已显著增加或已发生信用减阶段一值条件的业务。

本金或利息最长逾期天数小于或等于30天；

公司内部客户风险分类为预警级；

阶段二履约担保比例低于追保线但高于平仓线；

其他可认定为信用风险显著增加的条件。

本金或利息最长逾期天数大于30天；

公司内部客户风险分类为违约级；

阶段三履约担保比例低于平仓线；

拟对该笔业务进行违约处置或其他满足违约的条件。

159/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

注：以上各项划分标准中满足其中一条即可

公司股票质押式回购交易业务、约定购回式证券交易业务对作为担保品的股份性质实行差异化管理。公司自有资金出资项目原则上流通股的平仓线为130%，追保线为150%；限售股的平仓线为150%，追保线为170%。

(2)减值的具体计量方法和参数

1)第一二阶段减值计提方法

违约概率/违约损失率方法：第一二阶段使用违约概率/违约损失率模型计量预期信用损失，根据不同风险水平的资产或资产组合的违约风险敞口（EAD）、历史实际违约概率（PD）、违约损失率（LGD）及前瞻性因子等参数计量预期信用损失并进行减值计提，其中计提减值的违约风险敞口为在不同履约保障比例下的本金与应收应计利息之和，历史实际违约概率（PD）基于迁徙率转换或通过外部评级的内部主标尺映射并经前瞻性调整得到，违约损失率（LGD）基于外部违约损失率并经调整后得到。

2)第三阶段减值计提方法

公司综合考虑每笔业务的全部可收回合同现金流量，纳入考虑范围的因素包括但不限于融资人信用状况及还款能力、其他担保资产价值情况、第三方提供连带担保等其他增信措施等，并结合项目的担保物总估值、履约保障比等指标，对项目进行减值测算，并计提相应的减值准备。

在不考虑担保物或其他信用增级的情况下，公司最大信用风险敞口为金融资产的账面价值（即扣除已确认的减值准备后的余额）：

单位：元币种：人民币涉及信用风险科目期末数期初数

货币资金21272429071.9719055586905.18

结算备付金4582132874.765369704246.77

存出保证金2459140759.102000047356.79

交易性金融资产22330717062.5517171459883.46

其他权益工具投资（融出证券）3814063.044545321.80

融出资金13826045129.8613450595367.80

衍生金融资产30322295.20100346130.62

买入返售金融资产2311479600.322544601428.33

应收款项51653163.52101194214.67

其他债权投资8427282839.188900356963.59

其他资产中的金融资产57753686.3062958267.22

合计75352770545.8068761396086.23

(三)流动风险

√适用□不适用

公司面临的流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

160/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

为有效控制流动性风险，公司持续强化流动性风险的识别、计量、监测和应对机制，提升公司流动性风险管理水平，具体措施包括：设立专人专岗对净资本、流动性等风控指标进行逐日监控；定期和不定期开展流动性风险压力测试，针对性改进和提升公司流动性风险抗压能力；多维度拓宽负债融资渠道和额度，建立法人透支机制，持续提升公司的应急融资能力；加强资产负债期限匹配管理，均衡债务到期分布，建立充足的流动性资产储备，提高融资的多元化和稳定程度；

制定流动性应急管理计划，以确保公司流动性危机应对的及时性和有效性。

截至 2025年 6月 30日，公司流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金率（NSFR）分别为 184.04%和174.87%，持续符合并优于监管规定。

金融负债按剩余到期日分类：

161/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币期末数项目

账面价值未折现合同金额1个月以内1-3个月3个月-1年1年-5年5年以上

应付短期融资款3628915475.713668870319.1867323261.37131923018.083469624039.73

拆入资金10421548923.0510465244198.894300266548.896164977650.00

交易性金融负债602684338.45602684338.4530751494.97388368914.48183563929.00

卖出回购金融资产款19852756962.7319857845742.4119164969028.18131336589.11561540125.12

应付债券10218082055.1510518800000.001562600000.002182600000.0037100000.006736500000.00

租赁负债101731365.39106681348.226537380.186231946.9825849278.8766594240.591468501.60

衍生金融负债1914541.641914541.641181301.64733240.00

应付款项470530708.75470530708.75470530708.75

其他应付款211443982.53211443982.53211443982.53

代理买卖证券款19085732665.4919085732665.4919085732665.49

合计64595341018.8964989747845.5644901336372.002452824794.1710259091093.727191463155.07185032430.60（续上表）期初数项目

账面价值未折现合同金额1个月以内1-3个月3个月-1年1年-5年5年以上

应付短期融资款2789350475.362835092156.25170165903.62350906245.102314020007.53

拆入资金11647502774.9711693761566.655906887183.32767646022.225019228361.11

交易性金融负债521062305.38521062305.3842978405.38372510597.18105573302.82

卖出回购金融资产款12996093600.6313001500519.0312548930417.64181157122.69271412978.70

应付债券8094550311.458407500000.003745200000.004662300000.00

租赁负债109789263.69115885398.851627991.005794250.8330331617.4077015602.471115937.15

衍生金融负债6015702.866015702.863718682.862003130.00293890.00

应付款项1000568996.811000568996.811000568996.81

其他应付款231208069.84231208069.84231208069.84

代理买卖证券款18591799457.5118591799457.5118591799457.51

合计55987940958.5056404394173.1838497885107.981307506770.8411380486854.745111826199.65106689239.97

162/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(四)市场风险

√适用□不适用公司面临的市场风险是指所持金融工具的公允价值因市场价格不利变动而使公司发生损失的风险，包括权益类、利率类、商品类、汇率类及股权项目类风险。

为有效控制市场风险，公司董事会确定市场风险容忍度和重大风险限额，公司经理层下设投资决策委员会在董事会授权范围内确定业务市场风险限额，并以授权的形式分解至业务部门、分支机构及子公司监督执行。公司定期结合市场和自身业务开展情况对风险限额进行调整，确保业务市场风险整体可控、可承受。公司风险指标限额主要包括：业务规模、风险价值（VaR）、基点价值、希腊字母值、净敞口、投资集中度等，能够对整体市场风险进行有效管控。公司定期开展市场风险压力测试和敏感性分析，准确评估压力情景下的可能损失，压力测试结果为业务决策提供依据。公司还通过投资库管理、盯市监测、风险对冲等措施对市场风险进行管理。

报告期内，公司根据证券市场特点和风险承受能力动态调整市场风险限额，确保市场风险管理的有效性。截至2025年6月30日，针对公司持有的固定收益类投资组合进行敏感性分析，假设收益率曲线水平变动100个基点对利润总额和股东权益的影响如下：

单位：元币种：人民币利率变动利润股东权益

上升100个基点-306515218.78-297903161.43

下降100个基点383737984.44306391688.55

截至 2025年 6月 30日，公司按风险类别分类，根据历史数据计算 VaR值(99%置信区间)，观察10个交易日风险价值如下：

单位：万元币种：人民币项目期末数本期最高本期最低本期平均

权益类市场风险28985.7728985.775553.8219416.71

非权益类市场风险21839.3821839.388769.4216003.29

商品类市场风险987.251009.87275.62640.26

整体组合17662.8618035.919632.6513004.72

二十、其他重要事项

(一)前期会计差错更正

1.追溯重述法

□适用√不适用

2.未来适用法

□适用√不适用

163/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

(二)重要债务重组

□适用√不适用

(三)资产置换

1.非货币性资产交换

□适用√不适用

2.其他资产置换

□适用√不适用

(四)年金计划

√适用□不适用

依据国家企业年金制度的相关政策规定，公司于2014年建立企业年金方案。根据方案规定，凡与公司订立劳动合同且试用期满、依法参加企业职工基本养老保险并履行缴费义务的职工可参加该方案。

(五)终止经营

□适用√不适用

(六)分部信息

1.报告分部的确定依据与会计政策

√适用□不适用

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部，并以经营分部为基础确定报告分部。公司的报告分部为：证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务及其他业务。

164/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2.报告分部的财务信息

√适用□不适用

2025年半年度：单位：元币种：人民币

项目证券经纪业务证券自营业务投资银行业务资产管理业务其他业务抵销合计

一、营业收入818732147.41458657444.9690692417.209623586.79125835360.781503540957.14

其中：1.手续费及佣金净收入351306854.87-1652586.1290657215.239536705.73-4124938.05445723251.66

2.其他收入467425292.54460310031.0835201.9786881.06129960298.831057817705.48

二、营业支出409605650.5653000601.3774164272.1619882841.83457536035.791014189401.71

三、营业利润409126496.85405656843.5916528145.04-10259255.04-331700675.01489351555.43

四、资产总额38609648580.6441108584732.7830093103.2818009090.9712656254927.73-318092711.8392104497723.57

五、负债总额25922066210.1028758615816.1534151806.702281086.5111967026058.04-318092711.8366366048265.67

六、补充信息

1.折旧和摊销费用26996643.561862997.111409415.37858636.5473220400.90104348093.48

2.资本性支出6704829.35267754.57982295.4661925.0135424771.4843441575.87

2024年半年度：单位：元币种：人民币

项目证券经纪业务证券自营业务投资银行业务资产管理业务其他业务抵销合计

一、营业收入729542974.37348393931.1648775611.6913749633.7550634468.101191096619.07

其中：1.手续费及佣金净收入270440310.5248776689.2513386797.79-6650385.95325953411.61

2.其他收入459102663.85348393931.16-1077.56362835.9657284854.05865143207.46

二、营业支出337054683.3377267250.1962999015.9118356028.65372347732.49868024710.57

三、营业利润392488291.04271126680.97-14223404.22-4606394.90-321713264.39323071908.50

四、资产总额28554833906.5539737629784.837551087.6618433787.9911517863934.30-242855410.4879593457090.85

五、负债总额15344783467.6823358231796.9854474152.794331460.8015545726579.21-242855410.4854064692046.98

六、补充信息

1.折旧和摊销费用27144533.19996232.071395924.891205031.2971969646.93102711368.37

2.资本性支出5813552.62979778.76338255.0629968.0922659041.1729820595.70

165/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

3.公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

□适用√不适用

4.其他说明

□适用√不适用

(七)期末发行在外的、可转换为股份的金融工具

□适用√不适用

(八)以公允价值计量的资产和负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初金额本期公允价值变动损益计入权益的累计公允价值变动本期计提的减值期末金额金融资产1.交易性金融资产（不含

25497709195.4271854046.3531872947359.92衍生金融资产）

2.衍生金融工具94330427.7698914672.3128407753.56

3.其他债权投资8900356963.5975310090.26631245.628427282839.18

4.其他权益工具投资971017424.36-25433544.912006638423.42

金融资产小计35463414011.13170768718.6649876545.35631245.6242335276376.08

被套期存货18485130.28-2570882.2913856951.26

上述合计35481899141.41168197836.3749876545.35631245.6242349133327.34

金融负债521062305.38-12851863.42602684338.45

(九)金融工具项目计量基础分类表

1.金融资产计量基础分类表

√适用□不适用

166/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币期末账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益

指定为以公允价值计按照《套期会计》分类为以公允价值计分类为以公允价值按照《金融工具确认和以摊余成本计量的金量且其变动计入其他准则指定为以公允金融资产项目量且其变动计入其他计量且其变动计入计量》准则指定为以公融资产综合收益的非交易性价值计量且其变动综合收益的金融资产当期损益的金融资允价值计量且其变动计权益工具投资计入当期损益的金产入当期损益的金融资产融资产

货币资金21272474415.85

结算备付金4582132874.76

融出资金13826045129.86

交易性金融资产31872947359.92

其他债权投资8427282839.18

其他权益工具投资2006638423.42

衍生金融资产30322295.20

买入返售金融资产2311479600.32

应收款项51653163.52

存出保证金2459140759.10

其他金融资产57753686.30

合计44560679629.718427282839.182006638423.4231903269655.12期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益

指定为以公允价值计按照《套期会计》分类为以公允价值计分类为以公允价值按照《金融工具确认和以摊余成本计量的金量且其变动计入其他准则指定为以公允金融资产项目量且其变动计入其他计量且其变动计入计量》准则指定为以公融资产综合收益的非交易性价值计量且其变动综合收益的金融资产当期损益的金融资允价值计量且其变动计权益工具投资计入当期损益的金产入当期损益的金融资产融资产

货币资金19055629976.52

结算备付金5369704246.77

融出资金13450595367.80

交易性金融资产25497709195.42

其他债权投资8900356963.59

其他权益工具投资971017424.36

衍生金融资产100346130.62

买入返售金融资产2544601428.33

167/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

应收款项101194214.67

存出保证金2000047356.79

其他金融资产62958267.22

合计42584730858.108900356963.59971017424.3625598055326.04

2.金融负债计量基础分类表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益

以摊余成本计量的金分类为以公允价值计量且按照《金融工具确认和计量》准按照《套期会计》准则指定金融负债项目融负债其变动计入当期损益的金则指定为以公允价值计量且其为以公允价值计量且其变动融负债变动计入当期损益的金融负债计入当期损益的金融负债

应付短期融资款3628915475.71

拆入资金10421548923.05

交易性金融负债602684338.45

衍生金融负债1914541.64

卖出回购金融资产款19852756962.73

代理买卖证券款19085732665.49

应付款项470530708.75

应付债券10218082055.15

其他金融负债211955621.03

合计63889522411.911914541.64602684338.45期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益

以摊余成本计量的金分类为以公允价值计量且按照《金融工具确认和计量》准按照《套期会计》准则指定金融负债项目融负债其变动计入当期损益的金则指定为以公允价值计量且其为以公允价值计量且其变动融负债变动计入当期损益的金融负债计入当期损益的金融负债

应付短期融资款2789350475.36

拆入资金11647502774.97

168/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

交易性金融负债521062305.38

衍生金融负债6015702.86

卖出回购金融资产款12996093600.63

代理买卖证券款18591799457.51

应付款项1000568996.81

应付债券8094550311.45

其他金融负债231719708.34

合计55351585325.076015702.86521062305.38

(十)外币金融资产和金融负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初金额本期公允价值变动损益计入权益的累计公允价值变动本期计提的减值期末金额金融资产

贷款和应收款3562285.08-36573.047043081.82

金融资产小计3562285.08-36573.047043081.82

(十一)其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

□适用√不适用

(十二)其他

□适用√不适用

169/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

二十一、母公司财务报表主要项目注释

1.长期股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资5497108500.001279231044.944217877455.065497108500.001279231044.944217877455.06

对联营企业投资2950118916.74208252876.042741866040.702933528498.54208252876.042725275622.50

合计8447227416.741487483920.986959743495.768430636998.541487483920.986943153077.56

(1)对子公司投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期初余额减值准备本期增减变动期末余额减值准备被投资单位（账面价值）期初余额追加投资减少投资计提减值准备其他（账面价值）期末余额

西证股权投资有限公司500000000.00500000000.00

西证创新投资有限公司2800000000.002800000000.00

西南期货有限公司859207000.0029597900.00859207000.0029597900.00

西证国际投资有限公司58670455.061249633144.9458670455.061249633144.94

合计4217877455.061279231044.944217877455.061279231044.94

(2)对联营企业投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动期初余额期末余额减值准备投资单位追加减少权益法下确认其他综合收其他权宣告发放现金计提减其（账面价值）（账面价值）期末余额投资投资的投资损益益调整益变动股利或利润值准备他联营企业

170/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

银华基金管理股份有限公司2588109521.89125054133.42-661015.41106962290.512605540349.39208252876.04

重庆股份转让中心有限责任137166100.61-840409.30136325691.31公司

小计2725275622.50124213724.12-661015.41106962290.512741866040.70208252876.04

合计2725275622.50124213724.12-661015.41106962290.512741866040.70208252876.04

(3)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

171/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2.应付职工薪酬

(1)应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬904388236.57617628179.46643205845.59878810570.44

二、离职后福利-设定提存计划11204.2657124273.2257135477.48

三、辞退福利1533136.571533136.57

四、离职后福利-设定受益计划36722464.281582206.811047543.7837257127.31

合计941121905.11677867796.06702922003.42916067697.75

(2)短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和补贴863778328.90542249613.72569618324.07836409618.55

二、职工福利费9201069.439201069.43

三、社会保险费26524985.7026524985.70

其中：医疗保险费25677848.3425677848.34

工伤保险费739175.12739175.12

生育保险费107962.24107962.24

四、住房公积金32879102.5132879102.51

五、工会经费和职工教育经费40609907.676773408.104982363.8842400951.89

合计904388236.57617628179.46643205845.59878810570.44

(3)设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1.基本养老保险10140.7042480369.5642490510.26

2.失业保险费1434332.151434332.15

3.企业年金缴费1063.5613209571.5113210635.07

合计11204.2657124273.2257135477.48

(4)设定受益计划变动情况

1)设定受益计划义务现值

单位：元币种：人民币项目本期数

期初余额36722464.28

计入当期综合收益的设定受益成本1582206.81

*利息净额372108.73

*重新计量变动1210098.08

其他变动-1047543.78

*已支付的福利-1047543.78

期末余额37257127.31

172/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

2)设定受益计划净负债

单位：元币种：人民币项目本期数

期初余额36722464.28

计入当期损益的设定受益成本372108.73

计入其他综合收益的设定受益成本1210098.08

其他变动-1047543.78

期末余额37257127.31

3)设定受益计划的内容

公司为2013年1月1日之前退休的职工提供补充退休后福利，根据其养老金水平发放相应的生活补贴。

公司定期对退休福利进行精算估值，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计，包括选择恰当的折现率、社平工资增长率及恰当的人均预期寿命。折现率参考中证20年银行间国债即期收益率确定。

其他说明：

□适用√不适用

3.利息净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息收入635137548.41667521050.72

其中：货币资金及结算备付金利息收入157359867.78169144996.17

融出资金利息收入336496585.31316923367.46

买入返售金融资产利息收入46833541.0237404926.93

其中：约定购回利息收入1360924.121943560.30

股权质押回购利息收入45390425.1235461092.66

其他债权投资利息收入94447554.30144047760.16

利息支出415135233.79520526613.38

其中：应付短期融资款利息支出35743407.7282590582.08

拆入资金利息支出94505160.8433939446.65

其中：转融通利息支出57197913.8720085722.23

卖出回购金融资产款利息支出152109694.51266416090.97

其中：报价回购利息支出7849590.475242222.96

代理买卖证券款利息支出7312275.4412174429.91

应付债券利息支出125171743.70123218937.78

其中：次级债券利息支出32878552.0933046238.48

其他292951.582187125.99

利息净收入220002314.62146994437.34

4.手续费及佣金净收入

(1)手续费及佣金净收入情况

√适用□不适用

173/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

1.证券经纪业务净收入311946536.06243074832.27

证券经纪业务收入445343088.99309302702.63

其中：代理买卖证券业务386985385.62255427756.05

交易单元席位租赁39251290.4443777070.85

代销金融产品业务19106412.9310097875.73

证券经纪业务支出133396552.9366227870.36

其中：代理买卖证券业务133396552.9366227870.36交易单元席位租赁代销金融产品业务

2.期货经纪业务净收入

3.投资银行业务净收入98652448.7652426915.20

投资银行业务收入99244757.9059462835.01

其中：证券承销业务53079325.5239314685.77

财务顾问业务46165432.3820148149.24

投资银行业务支出592309.147035919.81

其中：证券承销业务592309.147035919.81财务顾问业务

4.资产管理业务净收入8721143.4513406688.25

资产管理业务收入8721603.4713406688.25

资产管理业务支出460.02

5.基金管理业务净收入

6.投资咨询业务净收入1244820.241746642.76

投资咨询业务收入1244820.241746642.76投资咨询业务支出

7.其他手续费及佣金净收入-43956.33-4516008.39

其他手续费及佣金收入7087.90

其他手续费及佣金支出51044.234516008.39

合计420520992.18306139070.09

其中：手续费及佣金收入554561358.50383918868.65

手续费及佣金支出134040366.3277779798.56

(2)财务顾问业务净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司23584905.66

并购重组财务顾问业务净收入--其他1489622.66301886.81

其他财务顾问业务净收入21090904.0619846262.43

合计46165432.3820148149.24

(3)代理销售金融产品业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期上期代销金融产品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

174/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

基金1424060120.774566708.292006555899.874252474.25

信托645437000.002527341.93330302523.273966002.82

其他155210000.0012012362.7124510000.001879398.66

合计2224707120.7719106412.932361368423.1410097875.73

(4)资产管理业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务期末产品数量35244期末客户数量38482434

其中：个人客户36502机构客户1982234

期初受托资金3415966389.929736660753.831179847700.00

其中：自有资金投入844517310.22

个人客户1104848982.3679186512.09

机构客户1466600097.349657474241.741179847700.00

期末受托资金6014881800.9010282995659.621553058500.00

其中：自有资金投入892360898.24114000000.00

个人客户1251497988.6679186512.09

机构客户3871022914.0010203809147.531439058500.00

期末主要受托资产初始成本5595421773.9112283290004.781374859100.00

其中：股票50057776.7317186930.80

国债30137370.00

其他债券4810082332.958283272781.46

基金205991840.3432322101.04

其他529289823.893920370821.481374859100.00

当期资产管理业务净收入4280558.914440584.54

手续费及佣金净收入的说明：

√适用□不适用

受托客户资产管理业务明细情况：

单位：元币种：人民币资产项目期末数期初数负债项目期末数期初数

受托管理资金存款1053887238.10706538713.05受托管理资金17872430690.5314044189867.96

客户结算备付金51896694.3942487158.13应付款项130866807.88109722859.96

存出与托管客户资金234955.91161812.87卖出回购2152149333.772386710997.09

应收款项97788501.2112424334.75

受托投资18951639442.5715779011706.21

其中：投资成本19253570878.6916200027516.11

已实现未结算损益-301931436.12-421015809.90

合计20155446832.1816540623725.01合计20155446832.1816540623725.01

5.投资收益

(1)投资收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

175/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

成本法核算的长期股权投资收益82030000.00216492766.16

权益法核算的长期股权投资收益124213724.12119893500.19

金融工具投资收益404318754.48209552845.32

其中：持有期间取得的收益326023853.55506967711.35

－交易性金融工具252859830.82506101812.43

－其他权益工具投资62085306.9310299629.56

－衍生金融工具11078715.80-9433730.64

处置金融工具取得的收益78294900.93-297414866.03

－交易性金融工具-24064605.90-41398784.64

－其他债权投资126100441.3957599825.28

－衍生金融工具-23740934.56-313615906.67

合计610562478.60545939111.67

(2)交易性金融工具投资收益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币交易性金融工具本期发生额上期发生额

分类为以公允价值计量且其变持有期间收益252859830.82506101812.43

动计入当期损益的金融资产处置取得收益-20860785.14-41398784.64分类为以公允价值计量且其变持有期间收益

动计入当期损益的金融负债处置取得收益-3203820.76

6.公允价值变动收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

交易性金融资产67954272.96148372425.89

衍生金融工具96599874.41172290137.20

合计164554147.37320662563.09

7.业务及管理费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工费用676657697.98553413892.50

租赁费4988537.415414487.52

折旧费64656939.4966116544.95

无形资产摊销28702073.6926642493.60

长期待摊费用摊销4148474.514242985.97

差旅费11012184.8010033661.17

业务招待费2981221.593094499.01

投资者保护基金14331263.219969506.47

咨询费2516965.072669450.59

电子设备运转费30471669.6538460740.19

邮电费8250280.917829869.91

物业管理费9399950.9210144790.87

业务宣传费6271795.111580610.47

公杂费3095153.282858503.93

水电费4539947.614472714.43

176/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

其他13707741.9613704248.94

合计885731897.19760649000.52

8.其他

□适用√不适用

二十二、补充资料

(一)当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目金额

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分196518.76计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影433655.41响的政府补助除外

除上述各项之外的其他营业外收入和支出24306264.03

减：所得税影响额126844.52

合计24809593.68

公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(二)净资产收益率及每股收益

√适用□不适用加权平均净资产收每股收益报告期利润益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润1.630.060.06

扣除非经常性损益后归属于公司普1.530.060.06通股股东的净利润

(三)境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

(四)其他

□适用√不适用

董事长：姜栋林

董事会批准报送日期：2025年8月14日修订信息

□适用√不适用

177/178西南证券股份有限公司2025年半年度报告

第九节证券公司信息披露

一、公司重大行政许可事项的相关情况

□适用√不适用

二、监管部门对公司的分类结果

□适用√不适用