五矿资本股份有限公司

审计报告

众环审字（2026）0202484号

目录

起始页码审计报告财务报表合并资产负债表1合并利润表3合并现金流量表4合并股东权益变动表5资产负债表7利润表9现金流量表10股东权益变动表11财务报表附注13审计报告

众环审字(2026)0202484号

五矿资本股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了五矿资本股份有限公司（以下简称“五矿资本”）财务报表，包括2025年

12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量

表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了五矿资本2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则（以下简称“审计准则”）的规定执行了审计工作。

审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于五矿资本，并履行了职业道德方面的其他责任，我们同时遵循了适用于公众利益实体的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

（一）应收融资租赁款预期信用损失的计量关键审计事项在审计中如何应对该事项审计报告第1页共5页关键审计事项在审计中如何应对该事项请参阅财务报表附注“四、重要会计政策针对五矿资本应收融资租赁款预期信用损失计和会计估计”（十一）、（三十三）所述的会量的事项，我们实施了以下主要审计程序予以计政策及“七、合并财务报表主要项目注应对：释”（十五）及“十二、与金融工具相关的

1、评价和测试管理层在计量预期信用损失时建风险”。

立的关键内部控制设计、运行的有效性；

截至2025年12月31日，五矿资本应收融

2、评价管理层作出的应收融资租赁款信用风险

资租赁款账面价值为人民币473.10亿元，自初始确认后是否显著增加以及是否已发生信

占合并资产总额的比例为31.79%，其中已用减值的判断的标准的合理性；

计提预期信用损失准备人民币39.08亿元。

3、评价管理层阶段划分标准的合理性，预期信

五矿资本管理层采用预期信用损失模型计

用损失模型方法论和参数设置的合理性，包括量应收融资租赁款预期信用损失，对于划违约概率、违约损失率、前瞻性调整因子等，

分为第一阶段和第二阶段的应收融资租赁并评价其中所涉及的管理层动态评估调整范围款，五矿资本管理层运用包含违约风险暴的合理性；

露、违约概率、违约损失率及前瞻性调整

因子等关键参数计算预期信用损失，对于4、选取样本，检查样本阶段划分结果是否与模划分为第三阶段已发生信用减值的应收融型标准一致；

资租赁款，五矿资本管理层通过预计未来5、检查违约概率、违约损失率、前瞻性调整因与该资产相关的现金流量判断预期信用损子的计算过程，复核该等参数计算的准确性，失金额。并根据该等参数和预设公式，重新计算并复核由于五矿资本管理层需要对预期信用损失相关损失准备计提金额的准确性；

模型涉及的重要假设及关键参数的选取作6、对于已发生信用减值的应收融资租赁款，选出重大判断，且应收融资租赁款对财务报取样本，评价管理层基于承租人、担保人的经表具有重大影响，因此，我们将应收融资营情况和资金状况、租赁资产的变现能力、已租赁款预期信用损失的计量确定为关键审采取的担保措施等信息计算的预期信用损失的计事项。金额的合理性。

（二）以公允价值计量且分类为第三层次的金融资产的估值关键审计事项在审计中如何应对该事项请参阅财务报表附注“四、重要会计政策针对五矿资本以公允价值计量且分类为第三层和会计估计”（十）、（三十）、（三十三）所次的金融资产估值的事项，我们实施了以下主述的会计政策及“十三、公允价值的披露”。要审计程序予以应对：

截至2025年12月31日，五矿资本持有的1、评价和测试管理层在计量第三层次金融资产金融资产包括在公允价值计量层次中分类公允价值时建立的关键内部控制设计、运行的为第三层次的金融资产（“第三层次金融资有效性；产”），该等金融资产采用重要不可观察输

2、基于对行业惯例的了解，评价管理层在对第

入值作为关键假设计量公允价值，此类输三层次金融资产估值中所采用的模型的合理

入值包括流动性折价、折现率、底层资产性；

状况、债务人信用及违约情况以及债权处

3、基于相关市场数据和相关合同及其他支持性

审计报告第2页共5页关键审计事项在审计中如何应对该事项置方案等。截至2025年12月31日，五矿文件，评价管理层在计量第三层次金融资产公

资本第三层次金融资产合计人民币228.85允价值时所采用的不可观察输入值及可观察输亿元，占合并资产总额的比例为15.38%。入值的合理性，并抽样检查输入值的准确性；

由于第三层次金融资产金额重大及五矿资4、选取部分第三层次金融资产估值样本，独立本管理层在估值时需对作为关键假设所采复核五矿资本聘请的第三方估值专家的估值过

用的不可观察输入值作出重大判断，因此，程及结果，并就关键假设和重要参数基于相关我们将以公允价值计量且分类为第三层次市场或行业数据进行合理性分析；

的金融资产的估值确定为关键审计事项。

5、评价财务报表中针对金融资产公允价值的相

关披露是否符合企业会计准则的要求。

（三）结构化主体合并范围的确定关键审计事项在审计中如何应对该事项请参阅财务报表附注“四、重要会计政策针对五矿资本结构化主体合并范围确定的事和会计估计”（六）、（三十三）所述的会计项，我们实施了以下主要审计程序予以应对：

政策及“十、在其他主体中的权益”。

1、评价和测试管理层在确定结构化主体是否纳

截至2025年12月31日，五矿资本纳入合入合并财务报表合并范围时建立的关键内部控并财务报表合并范围的结构化主体的净资制设计、运行的有效性；

产合计人民币25.32亿元，五矿资本持有

2、与交易性金融资产等科目明细交叉核对结构

的自身作为管理人但未纳入合并财务报表

化主体清单，抽样检查其中资产管理计划、信合并范围的结构化主体的资产总额合计人

托计划、有限合伙企业股权投资等产品、投资

民币93.71亿元。

的相关合同、协议和内部文件记录，以了解、在确定结构化主体是否纳入合并财务报表评价这些结构化主体的设立目的和五矿资本参

合并范围时，五矿资本管理层根据相关合与这些结构化主体相关活动的程度；

同条款，按照企业会计准则关于“控制”

3、根据上述文件当中关于风险、报酬的结构设的定义，对五矿资本是否控制结构化主体计以及该等产品、被投资单位的财务信息，分作出判断。判断时考虑五矿资本对结构化析、测算五矿资本享有的可变回报的量级比重

主体相关活动拥有的权力、享有的可变回和最大风险敞口（是否承担了绝大多数的可变报，以及通过运用该权力影响其可变回报动性），从五矿资本对这些结构化主体拥有的权的能力。

力、享有的可变回报以及运用权力影响可变回由于在确定是否应将结构化主体纳入五矿报金额的能力三方面综合评价五矿资本行使决

资本合并财务报表合并范围时涉及重大的策权的身份是主要责任人还是代理人，并将评管理层判断，且合并结构化主体可能对财价结果与管理层就是否合并该等结构化主体所务报表产生重大影响，因此，我们将结构作的判断进行比较；

化主体合并范围的确定识别为关键审计事

4、评价财务报表中针对结构化主体的相关披露项。

是否符合企业会计准则的要求。

四、其他信息审计报告第3页共5页五矿资本管理层对其他信息负责。其他信息包括五矿资本2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。

在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

五矿资本管理层（以下简称“管理层”）负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估五矿资本的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非五矿资本计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督五矿资本的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序

以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重审计报告第4页共5页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

451256401.00股。

2017年1月9日，根据本公司2016年第六届董事会第二十五次会议决议、第六届董事

会第二十六次会议决议、第六届董事会第二十九次会议决议、2016年第一次临时股东大会决议及《金瑞新材料科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（修订稿）》，并经中国证券监督管理委员会《关于核准金瑞新材料科技股份有限公司向中国五矿股份有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]3159号）核准，本公司获准向中国五矿股份有限公司（以下简称“五矿股份”）、深圳市金牛投资（集团）有限公司、惠州市国华企业有限公司、经易控股集团有限公司、经易金业有限责任公司、久勋（北京）咨询有限公司、西宁城市投资管理有限公司及青海华鼎实业股份有限公司等8

名特定对象非公开发行人民币普通股（A 股）股票 1819298972.00 股购买五矿资本控股有

限公司（以下简称“五矿资本控股”）100.00%股权、五矿证券有限公司（以下简称“五矿证券”）合计3.3966%股权、五矿期货有限公司（原名“五矿经易期货有限公司”，以下简称“五矿期货”）合计10.40%股权及五矿国际信托有限公司（以下简称“五矿信托”）合计1.86%股权等

相关资产，每股面值1.00元，每股发行价格为10.15元，以股份支付的对价总额为人民币

18465884565.80元；并获准向兴业全球基金管理有限公司、华宝证券有限责任公司、前海

开源基金管理有限公司、颐和银丰（天津）投资管理有限公司、中信证券股份有限公司、招

商证券资产管理有限公司、深圳市平安置业投资有限公司、招商财富资产管理有限公司、中建资本控股有限公司及中远海运发展股份有限公司等10名特定对象非公开发行人民币普通

股（A 股）股票 1477832509.00 股，每股面值 1.00 元，每股发行价格为 10.15 元，募集资

金总额为人民币14999999966.35元。

2019年8月28日，本公司召开了第七届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于公司2019年半年度利润分配及资本公积转增股本预案的议案》，以股本3748387882.00股为基数，以资本公积向全体股东每10股转增2股，共计转增749677577.00股，转增后本公司总股本增加至4498065459.00股。

2020年5月29日本公司召开的第八届董事会第二次会议决议、2020年6月19日召开

的第八届董事会第三次会议、2020年7月6日召开的2020年第三次临时股东大会决议、国务院国有资产监督管理委员会下发的《关于五矿资本股份有限公司非公开发行优先股有关事项的批复》（国资产权[2020]280号）以及中国证券监督管理委员会出具的《关于核准五矿资本股份有限公司非公开发行优先股的批复》（证监许可[2020]2411号），批准本公司非公开发行不超过80000000股优先股，分次发行完成。2020年12月，本公司累计非公开发行本报告共175页第14页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

优先股80000000股，每股票面价格为人民币100.00元，发行价格为每股人民币100.00元，募集资金总额共计人民币8000000000.00元。

2022年6月30日本公司召开的第八届董事会第十九次会议决议、2022年8月15日召开的2022年第三次临时股东大会决议、国务院国有资产监督管理委员会下发的《关于五矿资本股份有限公司非公开发行优先股有关事项的批复》（国资产权[2022]383号）以及中国

证券监督管理委员会出具的《关于核准五矿资本股份有限公司非公开发行优先股的批复》（证监许可[2023]292号），本公司获准向特定对象发行不超过100000000股优先股，采用分次发行方式发行。2023年11月，本次批复100000000股优先股全部发行完毕，每股票面金额为人民币100.00元，发行价格为每股人民币100.00元，募集资金总额共计人民币

10000000000.00元。

2023年10月18日，公司第九届董事会第三次会议审议通过《关于五矿资本股份有限公司赎回“五资优1”优先股的议案》，并于2023年11月17日赎回并注销全部50000000股“五资优1”优先股。

2023年11月27日，公司第九届董事会第六次会议审议通过《关于五矿资本股份有限公司赎回“五资优2”优先股的议案》，并于2023年12月14日赎回并注销全部30000000股“五资优2”优先股。

2025年4月1日，公司第九届董事会第二十一次会议审议通过《关于五矿资本股份有限公司赎回“五资优3”优先股的议案》，并于2025年4月21日赎回并注销全部50000000股“五资优3”优先股。

2025年7月18日，公司第九届董事会第二十四次会议审议通过《关于五矿资本股份有限公司赎回“五资优4”优先股的议案》，并于2025年8月11日赎回并注销全部

30000000股“五资优4”优先股。

2025年10月24日，公司第九届董事会第二十七次会议审议通过《关于五矿资本股份有限公司赎回“五资优5”优先股的议案》，并于2025年11月21日赎回并注销全部

20000000股“五资优5”优先股。

截至2025年12月31日，本公司发行在外的优先股已经全部赎回并注销。

本公司现持有统一社会信用代码为 91430000712194499R 的营业执照，注册资本为

4498065459.00元，股份总数4498065459.00股（每股面值1.00元）。截至2025年12月

31 日，无限售条件的流通股份 A 股 4498065459.00 股。

本公司属金融业（其他金融业），本公司及子公司（以下简称“本集团”）主要经营范围本报告共175页第15页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

包括证券、期货、信托、金融租赁等金融业务与实业、高新技术产业；资产受托管理；高新

技术开发；投资策划；企业经营管理咨询；投资及投资管理；投资咨询、顾问服务以及经批准的其他业务。

本财务报表业经本公司2026年4月16日第九届董事会第三十一次会议批准报出。

二、财务报表的编制基础

本集团财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的40项具体会计准则、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》的披露规定编制。

根据企业会计准则的相关规定，本集团会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

三、遵循企业会计准则的声明

本集团编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团2025年12月31日的财务状况及2025年度的经营成果和现金流量等有关信息。此外，本公司及本集团的财务报表在所有重大方面符合中国证券监督管理委员会2023年修订的

《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露要求。

四、重要会计政策和会计估计

（一）会计期间

本集团的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。

本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

（二）营业周期

本集团以12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

（三）记账本位币

人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司本报告共175页第16页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注以人民币为记账本位币。本公司之境外子公司五矿金融服务有限公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定港币为其记账本位币。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

（四）重要性标准确定方法和选择依据

本集团根据自身所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。

在判断项目性质的重要性时，本集团主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小的重要性时，本集团考虑该项目金额占资产总额、负债总额、股东权益总额、营业收入总额、营业成本总额、

净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。对于未决诉讼和仲裁事项，本集团认为涉案金额占上市公司最近一期经审计净资产（合并资产负债表列报的归属于母公司股东权益）绝对值10%以上的诉讼、仲裁事项，或涉及公司股东会、董事会决议被申请撤销或者宣告无效的诉讼，或涉及证券纠纷的代表人诉讼，或对于被告案件或作为第三人可能需要承担责任的案件，公司可能依法承担违约责任或者赔偿责任占最近一个会计年度经审计净利润（合并利润表列报的归属于母公司的净利润）的10%以上，且绝对金额超过100万元，对于本集团是重要的，应单独披露。

（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。

企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

1、同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。

合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。

2、非同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为本报告共175页第17页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后

12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备（参见附注四、（二十一）“长期资产减值”）在资产负债表内列示。

购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确认条件而未予确认的，在购买日后12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；

除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产的，计入当期损益。

通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企业会计准则解释第5号的通知》（财会[2012]19号）和《企业会计准则第33号——合并财务报表》

第五十一条关于“一揽子交易”的判断标准（参见本附注四、（六）、2“合并财务报表的编制方法”），判断该多次交易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，参考本部分前面各段描述及本附注四、（十四）“长期股权投资”进行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买方直接处置相本报告共175页第18页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注关资产或负债相同的基础进行会计处理。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

（六）控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1、控制的判断标准

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。其中，本集团享有现时权利使本集团目前有能力主导被投资方的相关活动，而不论本集团是否实际行使该权利，视为本集团拥有对被投资方的权力；本集团自被投资方取得的回报可能会随着被投资方业绩而变动的，视为享有可变回报；本集团以主要责任人身份行使决策权的，视为本集团有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，是指被本集团控制的主体（含结构化主体）。

本集团在综合考虑所有相关事实和情况的基础上对是否控制被投资方进行判断。相关事实和情况主要包括：被投资方的设立目的；被投资方的相关活动以及如何对相关活动作出决策；本集团享有的权利是否使本集团目前有能力主导被投资方的相关活动；本集团是否通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报；本集团是否有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额；本集团与其他方的关系等。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。

2、合并财务报表的编制方法

从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本本报告共175页第19页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。

集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。

子公司（不含结构化主体）的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额，仍冲减少数股东权益。

当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与该子公司直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》或《企业会计准

则第22号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量，详见本附注四、（十四）

“长期股权投资”或本附注四、（十）“金融工具”。

本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：*这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；*这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；*一项交易的发生取决于其他至少一

项交易的发生；*一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资”（详见本附注四、（十四）“长期股权投资”）和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权”（详见前段）适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

（七）合营安排分类及共同经营会计处理方法本报告共175页第20页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本集团根据在合营安排中享有的权利和承担的义务，将合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指本集团享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本集团对合营企业的投资采用权益法核算，按照本附注四、（十四）“长期股权投资”）中所述的会计政策处理。

本集团作为合营方对共同经营，确认本集团单独持有的资产、单独所承担的负债，以及按本集团份额确认共同持有的资产和共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营产出份额所产生的收入；按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认本集

团单独所发生的费用，以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。

当本集团作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者自共同经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，本集团仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会计准则第8号——资产减值》等规定的资产减值损失的，对于由本集团向共同经营投出或出售资产的情况，本集团全额确认该损失；对于本集团自共同经营购买资产的情况，本集团按承担的份额确认该损失。

（八）现金及现金等价物的确定标准

本集团现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本集团持有的期

限短（一般为从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

（九）外币业务和外币报表折算

1、发生外币交易时折算汇率的确定方法本集团发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人民银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同）折算为记账本位币金额。

2、在资产负债表日对外币货币性项目采用的折算方法和汇兑损益的处理方法

资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除：*属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理；*（仅适用于存在采用套期会计方法核算的套期保值的情况）用于境外经营净投资有效套期的套期工具的汇兑差额（该差额计入其他综合收益，直至净投资被处置才被确认为当期损益）；*分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的本报告共175页第21页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

外币货币性项目，除摊余成本（含减值）之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之外，均计入当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

3、外币财务报表的折算方法

境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；股东权益类项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用平均汇率折算。年初未分配利润为上一年折算后的年末未分配利润；期末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额，作为外币报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。

在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了

对境外经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。

在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营

控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，在合并财务报表中，其因汇率变动而产生的汇兑差额，作为“外币报表折算差额”确认为其他综合收益；处置境外经营时，计入处置当期损益。

（十）金融工具

本集团的金融工具主要包括货币资金、结算备付金、短期借款、拆入资金、长期借本报告共175页第22页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

款、应付债券及其他非流动负债、交易性金融资产、衍生金融资产、买入返售金融资产、

一年内到期的非流动资产、其他流动资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投

资、其他非流动金融资产、其他非流动资产、应收票据、应收账款、应收利息、应收股

利、其他应收款、长期应收款、应付票据、应付账款、应付利息、应付股利、其他应付

款、代理买卖证券款、长期应付款、应付债券、股本、优先股等。在本集团成为相关金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

1、金融资产的分类、确认和计量

本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，本集团按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。

（1）以摊余成本计量的金融资产

本集团管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产本集团管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。本集团对此类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。

此外，本集团将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。本集团将该类金融资产的相关股利收入计入当期损益，公允价值变动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益，不计入当期损益。

（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产本报告共175页第23页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注本集团将上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收

益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。此外，在初始确认时，本集团为了消除或显著减少会计错配，将部分金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，本集团采用公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

2、金融负债的分类、确认和计量

金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，公允价值变动计入当期损益。

被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，除由于本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，且在终止确认该金融负债时，之前计入其他综合收益的因本集团自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益外，其余公允价值变动计入当期损益。若按上述方式对该金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括本集团自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

（2）其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、

财务担保负债外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法按照摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

3、金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：收取该金融资产现金流量的合同权利终止；该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产的控制。

本报告共175页第24页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使本集团面临的风险水平。通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值及因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面价值的差额计入当期损益。

本集团对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则继续判断本集团是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。

4、金融负债的终止确认

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本集团（借入方）与借出方签订协议，以承担新金融负债的方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，同时确认一项新金融负债。本集团对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，终止确认原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新金融负债。

金融负债（或其一部分）终止确认的，本集团将其账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。

5、金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金额的金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，本报告共175页第25页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

6、核销

如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

7、权益工具

权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为股东权益的变动处理，与权益性交易相关的交易费用从股东权益中扣减。本集团不确认权益工具的公允价值变动。

本集团权益工具在存续期间分派股利（含分类为权益工具的工具所产生的“利息”）的，作为利润分配处理。

（十一）金融资产减值

本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、租赁应收款。

1、减值准备的确认方法

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值，其中，对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

本集团对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本集团按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，选择按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本报告共175页第26页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限（包括考虑续约选择权）。

2、信用风险自初始确认后是否显著增加的判断标准

如果某项金融资产在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率显著高于在初始确

认时确定的预计存续期内的违约概率，则表明该项金融资产的信用风险显著增加。除特殊情况外，本集团采用未来12个月内发生的违约风险的变化作为整个存续期内发生违约风险变化的合理估计，来确定自初始确认后信用风险是否显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：

（1）债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；

（2）已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；

（3）已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；

（4）现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能力产生重大不利影响。

根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。如果逾期超过30日，本集团确定金融工具的信用风险已经显著增加。

本集团认为金融资产在下列情况发生违约：借款人不大可能全额支付其对本集团的欠款，该评估不考虑本集团采取例如变现抵押品（如果持有）等追索行动；或金融资产逾期超过90天。

3、已发生信用减值的金融资产

本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

本报告共175页第27页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（1）发行方或债务人发生重大财务困难；

（2）债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

（3）本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

（4）债务人很可能破产或进行其他财务重组；

（5）发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。

4、预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

5、各类金融资产预期信用损失准备的计量方法

（1）应收票据

本集团对于应收票据（无论是否存在重大融资成分）始终按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。当单项应收票据无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团根据承兑人信用风险特征的不同，将其划分为银行承兑汇票和商业承兑汇票两个组合。

（2）应收账款

本集团对于应收账款（无论是否存在重大融资成分）始终按照相当于整个存续期内的预

期信用损失金额计量损失准备，除了单项评估信用风险的应收账款外，本集团根据不同业务应收对象信用风险特征的不同，将其划分为应收资产管理计划管理费及席位佣金、应收信托业务手续费及佣金、应收其他客户三个组合。

（3）其他应收款

本集团依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失金额计量损失准备。除了单项评估信用风险的其他应收款外，本集团根据应收款的性质和不同对手方信用风险特征的不同，将其划分为应收代垫所管理的信托计划费用款项、应收垫付资管计划税费等、应收押金、保证金、备用金

等、其他代收代付等款项四个组合。

（4）债权投资本报告共175页第28页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注债权投资主要核算以摊余成本计量的债券投资等。本集团依据其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量损失准备。

（5）其他债权投资其他债权投资主要核算以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投资等。对于其他债权投资，本集团根据预期信用损失模型计算减值准备。主要参数确定：*边际违约率根据债券评级、对应穆迪公告的经指数平滑评级违约率确定；*违约损失率根据债券

类型确定，一般无担保高级债权违约损失率为45%，次级债权损失率为75%，国债、政策性金融债和央票损失率为0%；*前瞻性调整因子根据预判宏观经济和行业情况进行评分。

本集团持有的债券均具有投资级的外部信用评级，交易对手方偿还能力较强，违约风险较低，按照未来12个月内预期信用损失计量损失准备。

（6）长期应收款

由《企业会计准则第21号——租赁》规范的交易形成的应收融资租赁款和应收经营租赁款，本集团不选择简化处理方法，依据其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，而采用未来12个月内或者整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

（7）融资融券、股票质押式回购

对于融资融券业务、股票质押式回购交易等融资类业务形成的金融资产，本集团根据不同风险水平的资产或资产组合的违约风险敞口（EAD）、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）及前瞻性因子等参数计量预期信用损失并进行减值计提。其中，违约风险敞口为融资类业务产生的债权本金与应计利息之和；违约概率是对未来一定时期内发生违约的可

能性的估计，五矿证券考虑融资人的合同期限、维持担保比例、平仓情况等因素，参考过去实际业务信息，运用预期信用损失模型计算得出违约概率；违约损失率是指债务人如果发生违约将给债权人所造成的损失金额占债权金额的比率，即损失的严重程度，五矿证券基于历史数据，并参考无担保高级债权违约损失率确定；前瞻性调整因子考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获取的前瞻性信息评分得出，包括但不限于宏观经济因素、投资、价格指数、行业政策和行业环境等。在计量预期信用损失时，公司结合不同业务的特性，基于历史数据及专家判断等方式，并考虑融资人的信用状况，以及担保券的流动性、限售情况、波动性等因素，确定不同阶段的预期损失率。

风险阶段划分具体处理如下：

*融资融券业务本报告共175页第29页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注业务类型维持担保比例阶段划分

维持担保比例≥130%第一阶段：初始确认后信用风险未显著增加

融资融券100%≤维持担保比例＜130%第二阶段：初始确认后信用风险显著增加

维持担保比例＜100%第三阶段：已发生信用减值

*股票质押式回购业务是否已业务类型履约保障比例阶段划分违约

第一阶段：初始确

履约保障比例≥140%，或其他本集团认定的未发认后信用风险未显生信用减值的情形未违约著增加

100%≤履约保障比例＜140%，或其他本集团认定第二阶段：初始确

股票质押式回购

的信用风险显著增加，但未发生信用减值的情形认后信用风险显著

100%≤履约保障比例增加

已违约履约保障比例＜100%，或其他本集团认定的已发第三阶段：已发生生信用减值的情形信用减值

（8）五矿证券融资业务不同阶段的资产损失率具体如下：

第一阶段：根据不同的维持担保比例/履约保障比例，资产损失率区间为0.30%~0.50%；

第二阶段：根据不同的维持担保比例/履约保障比例，借款人及担保人的信用能力，以

及其提供的增信措施，资产损失率区间为0.30%~5.00%；

第三阶段：采用五矿证券认可的计量模型对信用资产进行预期损失率评估，计量模型

的指标包括但不限于定性指标，如融资人信用状况及还款能力、其他担保资产价值情况、

第三方提供连带担保等其他增信措施等。

（十二）存货

1、存货的分类

存货主要为库存商品。

2、存货取得和发出的计价方法

存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。领用和发出时按个别认定法计价。

3、存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据本报告共175页第30页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

4、存货的盘存制度为永续盘存制。

（十三）合同资产

本集团将客户尚未支付合同对价，但本集团已经依据合同履行了履约义务，且不属于无条件（即仅取决于时间流逝）向客户收款的权利，在资产负债表中列示为合同资产。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。

对于不包含重大融资成分的合同资产，本集团采用预期信用损失的简化模型，即始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。

对于包含重大融资成分的合同资产，本集团选择采用预期信用损失的简化模型，即始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。

合同资产预期信用损失的确定方法和会计处理方法参见附注四、（十一）“金融资产减值”。

（十四）长期股权投资

本部分所指的长期股权投资是指本集团对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响

的长期股权投资。本集团对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资，作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算，其中如果属于非交易性的，本集团在初始确认时可选择将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产核算，其会计政策详见附注四、（十）“金融工具”。

共同控制，是指本集团按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些本报告共175页第31页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注政策的制定。

1、投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方股东权益/所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方股东权益/所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权，最终形成同一控制下企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日按照应享有被合并方股东权益/所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并日之前持有的股权投资因采用权益法核算或作为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产而确认的其

他综合收益，暂不进行会计处理。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的，相关其他综合收益暂不进行会计处理。

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相

关管理费用，于发生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，该成本视长期股权投资取得方式的不同，分别按照本集团实际支付的现金购买价款、本集团发行的本报告共175页第32页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产交换交易中换出资产

的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出也计入投资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

2、后续计量及损益确认方法

对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。

（1）成本法核算的长期股权投资

采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调整长期股权投资的成本。除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

（2）权益法核算的长期股权投资

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本集团不一致的，按照本集团的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值本报告共175页第33页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注损失的，不予以抵销。本集团向合营企业或联营企业投出的资产构成业务的，投资方因此取得长期股权投资但未取得控制权的，以投出业务的公允价值作为新增长期股权投资的初始投资成本，初始投资成本与投出业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本集团向合营企业或联营企业出售的资产构成业务的，取得的对价与业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本集团自联营企业及合营企业购入的资产构成业务的，按《企业会计准则第20号——企业合并》的规定进行会计处理，全额确认与交易相关的利得或损失。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

（3）收购少数股权

在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（4）处置长期股权投资

在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入股东权益；母公司部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权的，按本附注四、（六）、

2“合并财务报表编制的方法”中所述的相关会计政策处理。

其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，在处置时将原计入股东权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单位直接处置相关资产

或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益。

采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益本报告共175页第34页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投

资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本集团取得对被投资单位的控制之前，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，在丧失对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当期损益。其中，处置后的剩余股权采用权益法核算的，其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法时全部转入当期投资收益。

本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。

（十五）投资性房地产

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物等。

投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支出，在发生时计入当期损益。

本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，并按照与房屋建筑物或土地使用本报告共175页第35页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注权一致的政策进行折旧或摊销。

投资性房地产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、（二十一）“长期资产减值”。

当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后计入当期损益。

（十六）固定资产

1、固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。

2、固定资产的分类、计价方法及折旧方法

固定资产从达到预定可使用状态的次月起，在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率、折旧方法如下：

固定资产类别折旧年限（年）预计净残值率（%）年折旧率（%）折旧方法

房屋及建筑物10-403.00-5.002.38-9.70直线法

机器设备5-183.00-5.005.28-19.40直线法

运输工具5-123.00-5.007.92-19.40直线法

办公设备3-105.009.50-31.67直线法

电子及其他设备3-133.00-5.007.31-32.33直线法

预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

3、固定资产的减值测试方法及减值准备计提方法

固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、（二十一）“长期资产减值”。

4、其他说明

与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。

当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固本报告共175页第36页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。

（十七）在建工程

在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。

在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产，尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

在建工程的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、（二十一）“长期资产减值”。

（十八）借款费用

借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已

经开始时，开始资本化；购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专

门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。

符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使

用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超

过3个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。

（十九）无形资产

1、无形资产

本报告共175页第37页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注无形资产是指本集团拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。

无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其他项目的支出，在发生时计入当期损益。

取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如为外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。

使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。本集团所有的无形资产主要包括土地使用权、管理与办公软件、交易席位费，具体使用寿命见下表：

项目使用寿命摊销方法土地使用权权证确定使用年限直线法

管理与办公软件3-10年直线法交易席位费10年直线法使用寿命不确定的无形资产不予摊销。

年末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生变更则作为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。

2、研究与开发支出

本集团内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。

开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用本报告共175页第38页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注或出售该无形资产；

归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

3、无形资产的减值测试方法及减值准备计提方法无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、（二十一）“长期资产减值”。

（二十）长期待摊费用

本集团发生的长期待摊费用按实际成本计价，并按预计受益期限平均摊销。对不能使以后会计期间受益的长期待摊费用项目，其摊余价值全部计入当期损益。

（二十一）长期资产减值

对于固定资产、以成本模式计量的投资性房地产、使用权资产、使用寿命有限的无形资

产、商誉以及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资产，本集团于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。

减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

在财务报表中单独列示的商誉，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

本报告共175页第39页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。

（二十二）合同负债

合同负债，是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如果在本集团向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或本集团已经取得了无条件收款权，本集团在客户实际支付款项和到期应支付款项孰早时点，将该已收或应收款项列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。

（二十三）职工薪酬

本集团职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利以及其他长期职工福利。

其中：

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、

工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本集团在员工为本集团提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

离职后福利主要包括基本养老保险、失业保险等。离职后福利计划包括设定提存计划。

采用设定提存计划的，相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或当期损益。

在员工劳动合同到期之前解除与员工的劳动关系，或为鼓励员工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，和本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期职工薪酬处理。

员工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本集团将自员工停止提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，计入当期损益（辞退福利）。

本集团向员工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提存计划进行会计处理，除此之外按照设定受益计划进行会计处理。

1、设定提存计划

设定提存计划包括基本养老保险、失业保险以及企业年金计划等。

除了基本养老保险之外，本集团依据国家企业年金制度的相关政策建立企业年金计划。

员工可以自愿参加该年金计划。除此之外，本集团并无其他重大员工社会保障承诺。

在员工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入本报告共175页第40页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注当期损益或相关资产成本。

2、设定受益计划

对于设定受益计划，在资产负债表日由独立精算师进行精算估值，以预期累积福利单位法确定提供福利的成本。本集团设定受益计划导致的职工薪酬成本包括下列组成部分：

（1）服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，当期服务成本，是指员工当期提供服务所导致的设定受益计划义务现值的增加额；过去服务成本，是指设定受益计划修改所导致的与以前期间员工服务相关的设定受益计划义务现值的增加或减少；

（2）设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息；

（3）重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动；

除非其他会计准则要求或允许职工福利成本计入资产成本，本集团将上述第（1）和（2）项计入当期损益；第（3）项计入其他综合收益且不会在后续会计期间转回至损益，在原设定受益计划终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。

（二十四）预计负债

1、预计负债的确认标准

与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本集团确认为预计负债：

该义务是本集团承担的现时义务；

履行该义务很可能导致经济利益流出本集团；

该义务的金额能够可靠地计量。

2、预计负债的计量方法

本集团预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。

本集团在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。

最佳估计数分别以下情况处理：

所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。

所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额本报告共175页第41页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。

本集团清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

3、信托业务准备金根据《中国银监会办公厅关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》（银监办发﹝2016﹞58号）、《信托公司净资本管理办法》，自2019年起按照主动管理类项目风险资本的5%计提信托业务准备金（对应科目预计负债），当累计计提的信托业务准备金金额达到风险资本的20%时，可以不再计提。

（二十五）优先股、永续债等其他金融工具

1、永续债和优先股等的区分

本公司发行的永续债和优先股等金融工具，同时符合以下条件的，作为权益工具：

（1）该金融工具不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务；

（2）如将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的，如该金融工具为非衍生工具，则不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；如为衍生工具，则本公司只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融工具。

除按上述条件可归类为权益工具的金融工具以外，本公司发行的其他金融工具应归类为金融负债。

本公司发行的金融工具为复合金融工具的，按照负债成分的公允价值确认为一项负债，按实际收到的价款扣除负债成分的公允价值后的金额，确认为“其他权益工具”。发行复合金融工具发生的交易费用，在负债成分和权益成分之间按照各自占总发行价款的比例进行分摊。

2、永续债和优先股等的会计处理方法

归类为金融负债的永续债和优先股等金融工具，其相关利息、股利（或股息）、利得或损失，以及赎回或再融资产生的利得或损失等，除符合资本化条件的借款费用（参见本附注四、（十八）“借款费用”）以外，均计入当期损益。

归类为权益工具的永续债和优先股等金融工具，其发行（含再融资）、回购、出售或注销时，本公司作为股东权益的变动处理，相关交易费用亦从股东权益中扣减。本公司对权益工具持有方的分配作为利润分配处理。本公司不确认权益工具的公允价值变动。

本报告共175页第42页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（二十六）收入

1、收入的确认收入，是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加的、与股东投入资本无关的经济利益的总流入。本集团与客户之间的合同同时满足下列条件时，在客户取得相关商品（含劳务，下同）控制权时确认收入：合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；

合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务相关的权利和义务；合同有明确的与所转让

商品相关的支付条款；合同具有商业实质，即履行该合同将改变本集团未来现金流量的风险、时间分布或金额；本集团因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。其中，取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

在合同开始日，本集团识别合同中存在的各单项履约义务，并将交易价格按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例分摊至各单项履约义务。

对于合同中的每个单项履约义务，如果满足下列条件之一的，本集团在相关履约时段内按照履约进度将分摊至该单项履约义务的交易价格确认为收入：客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。履约进度根据所转让商品的性质采用投入法或产出法确定，当履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

如果不满足上述条件之一，则本集团在客户取得相关商品控制权的时点按照分摊至该单项履约义务的交易价格确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，本集团考虑下列迹象：本集团就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；本集团已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；本集团已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；本集团已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；客户已接受该商品；其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

本集团根据在向客户转让商品、劳务或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本集团的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品、劳务或服务前能够控制该商品或服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金本报告共175页第43页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额确定。

2、收入的计量方法

本集团按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。在确定交易价格时，本集团考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。

（1）可变对价

本集团按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格应当不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。企业在评估累计已确认收入是否极可能不会发生重大转回时，应当同时考虑收入转回的可能性及其比重。

（2）重大融资成分

合同中存在重大融资成分的，本集团应当按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，应当在合同期间内采用实际利率法摊销。

（3）非现金对价

客户支付非现金对价的，本集团按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公允价值不能合理估计的，本集团参照其承诺向客户转让商品的单独售价间接确定交易价格。

（4）应付客户对价

针对应付客户对价的，本集团将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入，但应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的除外。

本集团应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的，应当采用与本集团其他采购相一致的方式确认所购买的商品。本集团应付客户对价超过向客户取得可明确区分商品公允价值的，超过金额冲减交易价格。向客户取得的可明确区分商品公允价值不能合理估计的，本集团将应付客户对价全额冲减交易价格。

3、本集团收入确认的具体方法

（1）销售商品（营业）收入

销售商品收入确认需满足以下条件：销售商品属于某一时点履行的履约义务，本集团在履行了销售合同中的履约义务，即在客户取得相关商品的控制权时，按照该项履约义务的交易价格确认收入；对于从非关联方采购且销售至非关联方的商品销售业务，本集团在本报告共175页第44页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

销售前取得商品控制权的，按照总额法确认收入；其余商品销售业务则按照购销差价的净额确认收入。

（2）手续费及佣金收入

信托业务手续费收入在符合相关收入确认条件时，按合同规定的条件和比例计算应由本集团享有的收益，确认为当期收益。

信托咨询顾问费收入按照提供劳务收入的确认条件，在提供劳务交易的结果能够可靠估计时确认为收入。

期货经纪业务手续费及佣金收入在与客户办理买卖期货合约款项清算时确认。

代理买卖证券业务收入，在代理买卖证券交易日确认收入。

证券承销业务收入，按照提供劳务收入的确认条件，在提供劳务交易的结果能够可靠估计时确认为收入。

受托客户资产管理业务收入，在符合相关收入确认条件时，按合同规定的条件和比例计算应由本集团享有的收益，确认为当期收益。

融资租赁手续费收入，对融资租赁项目的手续费收入进行递延，在租赁期内，作为对实际利率法的调整。

（3）利息收入利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定的。

买入返售金融资产在当期到期返售的，按返售价格与买入价格的差额确认当期利息收入；在当期没有到期的，年末按权责发生制原则计提利息，确认为当期利息收入。

融出资金、融出证券按资金使用时间和约定的利率确认当期利息收入。

融资租赁按实际利率法在租赁期内分摊未实现融资收益并相应确认本集团的当期利息收入。

（二十七）政府补助

政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府以投资者身份并享有相应所有者权益而投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

本集团将政府文件未明确规定补助对象的，能够形成长期资产的，与资产价值相对应的政府补助部分作为与资产相关的政府补助，其余部分作为与收益相关的政府补助；难以区分的，将政府补助整体作为与收益相关的政府补助。

本报告共175页第45页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

与资产相关的政府补助，确认为递延收益在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。与收益相关的政府补助，用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，则计入递延收益，于相关成本费用或损失确认期间计入当期损益或冲减相关成本。本集团对相同或类似的政府补助业务，采用一致的方法处理。

与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务的实质，计入其他收益或冲减相关成本费用；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

（二十八）所得税

1、当期所得税

资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本报告期税前会计利润作相应调整后计算得出。

2、递延所得税资产及递延所得税负债

某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债（初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易除外）。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况，本集团确认其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。

与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易

中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产（初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易除外）。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，如果暂时本报告共175页第46页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

3、所得税费用

所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所

得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

4、所得税资产及负债的抵销

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的

纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

（二十九）租赁租赁是指本集团让渡或取得了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以

换取或支付对价的合同。在一项合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或包含租赁。

1、本集团作为承租人

本集团租赁资产的类别主要为房屋建筑物。

（1）初始计量本报告共175页第47页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

在租赁期开始日，本集团将可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率的，采用本集团增量借款利率作为折现率。

（2）后续计量

本集团参照《企业会计准则第4号——固定资产》有关折旧规定对使用权资产计提折

旧（详见本附注四、（十六）“固定资产”），能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

对于租赁负债，本集团按照固定的周期性利率计算其在租赁期内各期间的利息费用，计入当期损益或计入相关资产成本。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产成本。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评

估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

（3）短期租赁和低价值资产租赁

对于短期租赁（在租赁开始日租赁期不超过12个月的租赁）和低价值资产租赁，本集团采取简化处理方法，不确认使用权资产和租赁负债，而在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

2、本集团作为出租人

本集团在租赁开始日，基于交易的实质，将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。

（1）经营租赁

本集团采用直线法或其他系统、合理的摊销方法将经营租赁的租赁收款额确认为租赁

期内各期间的租金收入。与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额，于实际发生时计入当期损益。

（2）融资租赁本报告共175页第48页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

于租赁期开始日，本集团确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产，并按照实际利率法在租赁期内分摊未实现融资收益并相应确认当期利息收入。

（三十）公允价值计量

1、公允价值确定原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本集团采用活跃市场中的报价确定其公允价值。

金融资产或负债不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，本集团考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值计量层次：第一层次输入值，是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，是相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

2、各类金融资产公允价值计量的具体方法

（1）股票类金融资产

交易所上市股票，以资产负债表日或最近交易日收盘价计量；如资产负债表日无成交市价、且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术，确定公允价值。

（2）基金类金融资产

封闭型基金，其公允价值以报表日或最近交易日收盘价计量；开放型基金及集合理财计划等，以报表日公布的最新净值计量公允价值。

（3）证券交易所上市债券类金融资产本报告共175页第49页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

包括国债、企业债、可转债、金融债等，以收盘价作为公允价值。

（4）银行间市场和场外交易债券类金融资产

包括国债、企业债、短期融资券、特种金融券和中央银行票据等固定收益金融资产，采用估值技术确定公允价值。

（5）银行理财产品、信托计划及资产管理计划类金融资产

包括银行理财产品、信托计划及资产管理计划，根据资产管理人提供的估值计量公允价值。

（6）非上市公司股权

在综合考虑被评估企业实际情况、市场交易情况及其他可获得的信息，采用市场法、收益法、成本法等估值技术，结合流动性折扣等因素评估公允价值。

上述公允价值由本集团及本集团下属各子公司指定相对独立的部门提供，后续若有新增金融资产类别，将根据金融资产项目的性质及市场状况确定其公允价值。

（三十一）套期会计

在初始指定套期关系时，本集团正式指定套期工具和被套期项目，并有正式的书面文件记录套期关系、风险管理策略和风险管理目标。其内容记录包括载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评估方法。

1、本集团持续地对套期有效性进行评价，判断该套期在套期关系被指定的会计期间内

是否满足运用套期会计对于有效性的要求。如果不满足，则终止运用套期关系。运用套期会计，应当符合下列套期有效性的要求：

（1）被套期项目和套期工具之间存在经济关系。

（2）被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位。

（3）套期关系的套期比率，应当等于企业实际套期的被套期项目数量与对其进行套期

的套期工具实际数量之比，但不应当反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡，这种失衡会导致套期无效，并可能产生与套期会计目标不一致的会计结果。

2、本集团发生下列情形之一的，终止运用套期会计：

（1）因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标。

（2）套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。

（3）被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济

关系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位。

本报告共175页第50页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（4）套期关系不再满足运用套期会计方法的其他条件。

3、公允价值套期

公允价值套期是指对本集团的已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期，该公允价值变动源于特定风险，且将影响企业的损益或其他综合收益。

对于公允价值套期，套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果套期工具是对选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）进行套期的，套期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。被套期项目因被套期风险敞口形成的利得或损失计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。

被套期项目为以摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）的，对被套期项目账面价值所作的调整按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益。

被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被套期风险引起的公允价值累计变动额确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入各相关期间损益。当履行确定承诺而取得资产或承担负债时，调整该资产或负债的初始确认金额，以包括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。

4、现金流量套期

现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该现金流量变动源于与已确认资产或负债、极可能发生的预期交易，或与上述项目组成部分有关的特定风险，且将影响企业的损益。

套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，作为现金流量套期储备，计入其他综合收益。属于套期无效的部分（即扣除计入其他综合收益后的其他利得或损失），计入当期损益。

对于现金流量套期，被套期项目为预期交易，且该预期交易使本集团随后确认一项非金融资产或非金融负债的，或者非金融资产或非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承诺时，本集团将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。

对于不属于上述情况的现金流量套期，本集团在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入当期损益。

如果在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额是一项损失，且该损失全部或部分预计在未来会计期间不能弥补的，本集团在预计不能弥补时，将预计不能弥补的部分从其他本报告共175页第51页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

综合收益中转出，计入当期损益。

当本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，若被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，在其他综合收益中确认的累计现金流量套期储备的金额予以保留，直至预期交易实际发生时，再按上述现金流量套期的会计政策处理。如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，在其他综合收益中确认的累计现金流量套期储备的金额从其他综合收益中转出，计入当期损益。被套期的未来现金流量预期不再极可能发生但可能预期仍然会发生，在预期仍然会发生的情况下，累计现金流量套期储备的金额予以保留，直至预期交易实际发生时，再按上述现金流量套期的会计政策处理。

（三十二）其他重要的会计政策和会计估计

1、交易结算资金

本集团收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中核算。本集团在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

2、证券承销业务核算办法

本集团证券承销的方式包括全额包销、余额包销和代销，于承销业务提供的相关服务完成时确认收入。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资产等核算。

本集团将在发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。在项目立项之后，将可单独辨认的发行费用计入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功发行的项目费用计入当期损益。

3、代兑付债券业务核算方法

本集团接受委托对委托方发行的债券到期进行兑付时，在代兑付债券业务提供的相关服务完成时确认收入。

4、买入返售与卖出回购款项核算方法买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融资产。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表买入返售金融资产项目列示。

本报告共175页第52页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出

售给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融资产。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表卖出回购金融资产款项目列示。卖出的金融资产仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。

5、客户资产管理业务核算办法

本集团客户资产管理业务分为定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务。

本集团对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

资产管理业务形成的资产和负债不在本集团资产负债表内反映。

6、融资融券业务核算办法

融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，并确认相应利息收入。

7、转融通业务核算办法

转融通业务是指中国证券金融股份有限公司将自有或者依法筹集的资金或证券出借给本集团，供本集团办理融资融券业务的经营活动。本集团发生的转融通业务包括转融资业务和转融券业务。

本集团通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要受益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债表。

本报告共175页第53页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

本集团根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的借出资金及证券的履约风险情况。

8、协议安排业务核算办法

本集团通过协议安排将自身所持有证券价格波动的风险和报酬转移给他方的，根据《企业会计准则第23号——金融资产转移》的相关规定判断是否应终止确认相关证券；反之，本集团虽然名义上未持有证券，但通过协议安排在实质上承担了该证券价格波动的风险和报酬的，根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定判断是否确认一项金融资产或负债。

9、营业部的资金管理、交易清算原则

五矿期货营业部的资金由五矿期货总部统一调拨，营业部客户的交易由五矿期货总部统一结算，营业部按规定做好交易定单、结算单的客户确认工作。

10、客户保证金的管理与核算方法

客户缴存的保证金全额存入本集团指定的结算银行，单独立户管理，按每一客户开设保证金账户进行明细核算。对客户委托的交易，控制在客户存入保证金所允许的风险范围内，并根据当日结算的浮动盈亏，调整客户保证金存款账户余额。

11、质押品的管理与核算方法

本集团在交易过程中，接受客户因追加保证金而缴入的质押品，其中上市流通的国债市值折价的比率不低于10.00%折价。在客户发生损失而客户不能及时追加保证金时，本集团按协议规定强制平仓，并依法处置质押品，其处置质押品所得收入，用以弥补损失后，多余部分返还客户。

12、实物交割的管理与核算方法

在期货合约到期时，根据各期货交易所制定的规则和程序进行实物交割，分别按照买入交割和卖出交割的实际发生额核算。

13、信托业务核算方法

根据《中华人民共和国信托法》《信托公司管理办法》等规定，信托财产与属于受托人所有的财产（以下简称“固有财产”）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。本集团将固有财产与信托财产分开管理、分别核算。本集团管理的信托项目是指受托人根据信托文件的约定，单独或者集合管理、运用、处分信托财产的基本单位，以每个信托项目作为独立的会计核算主体，独立核算信托财产的管理、运用和处分情况。各信托项目单独记账，单独核算，并编制财务报表。

本报告共175页第54页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

14、信托赔偿准备、一般风险准备、交易风险准备、期货风险准备金

（1）信托赔偿准备

根据中国银行业监督管理委员会令（银监会令[2007]2号）第49条的规定，五矿信托按净利润的5.00%计提信托赔偿准备，在年末信托赔偿准备累计金额达到五矿信托注册资本的

20.00%时，可不再提取。

（2）一般风险准备

*五矿证券、五矿期货一般风险准备计提政策根据《金融企业财务规则》的规定，五矿证券、五矿期货按照本年实现净利润（减弥补亏损）的10.00%计提一般风险准备，用于弥补证券交易的损失和期货经纪业务风险的补偿，不得用于分红或转增资本。

*五矿信托一般风险准备计提政策五矿信托每年年度终了对承担风险和损失的资产计提一般风险准备。一般风险准备余额原则上不得低于风险资产年末数的1.50%。一般风险准备计提不足的，原则上不得进行税后利润分配。经五矿信托董事会、股东会审批通过，可用于弥补亏损，但不得用于分红。因特殊原因，经董事会、股东会审批通过，并报经同级财政部门备案后，可将一般风险准备转为未分配利润。

*中国外贸金融租赁有限公司（以下简称“外贸金租”）一般风险准备计提政策

根据财政部《金融企业准备金计提管理办法》（财金[2012]20号），外贸金租根据自身情况，确定潜在风险估计值，对于潜在风险估计值高于资产减值准备的差额，计提一般风险准备；当潜在风险估计值低于资产减值准备时，可不计提一般风险准备。一般风险准备余额原则上不得低于风险资产年末数的1.50%；难以一次性达到1.50%的，可以分年到位，原则上不得超过5年。

（3）交易风险准备

根据《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》（证监机构字[2007]320号）的规定，五矿证券按照本年实现净利润（减弥补亏损）的10.00%计提交易风险准备。

（4）期货风险准备

五矿期货按期货经纪业务手续费净收入的5.00%提取期货风险准备计入当期损益。

15、分部报告

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

本报告共175页第55页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（1）该组成部分能在日常活动中产生收入、发生费用；

（2）管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

（3）能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。

（三十三）运用会计政策过程中所作的重要判断及会计估计所采用的关键假设和不确定因素

在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。

本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。

本集团在运用会计政策过程中所作的重要判断及会计估计所采用的关键假设和不确定

因素如下：

1、结构化主体控制权的判断

当本集团在结构化主体（如资产管理计划、信托计划、有限合伙企业等）中担任管理人时，本集团需要判断就该结构化主体而言本集团是代理人还是主要责任人。在评估判断时，本集团综合考虑多方面因素并定期重新评估，例如：管理人决策权的范围、其他方持有的权利、管理人因提供管理服务而获得的报酬水平、任何其他安排（诸如直接投资）所带来的可变回报的最大风险敞口等。

2、金融资产的分类

本集团在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特征的分析等。

本集团在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式。管理金融资产的业务模式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本集团以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业本报告共175页第56页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注务模式。

本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额

相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本集团对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。

3、应收融资租赁款预期信用损失的计量

本集团通过综合考虑应收融资租赁款的违约风险暴露、违约概率、违约损失率及前瞻性

调整因子等参数的预期信用损失模型来计量预期信用损失金额。对于违约概率，本集团基于承租人的外部评级，通过映射外部评级机构的历史违约数据库获取基础违约概率；同时，本集团参考国内金融市场信用减值实务经验，对不同信用资质的承租人实施了更为审慎的违约率映射调整。对于违约损失率，本集团参考同行业监管对风险缓释的审慎评估标准，并结合自身历史处置回收经验确定；违约损失率的设定充分考虑了担保类别、担保资产情况及市场流动性等。对于具备合格押品覆盖的风险暴露，本集团通过引入风险缓释因子，确保减值计提能准确覆盖违约场景下的潜在净损失。关于前瞻性调整因子，本集团将宏观经济预期的变化纳入预期信用损失计量，以提升会计估计的前瞻性；本集团构建了基于回归分析的前瞻性模型，选取与租赁资产质量高度相关的核心宏观指标进行联动；结合对未来经济环境的预测，设定基准、乐观及悲观等多种经济情景，通过评估各情景发生的概率权重，对风险参数进行动态调整；前瞻性调整因子由管理层定期评估，并根据外部环境的重大变化及时更新。

4、金融资产公允价值的计量

对于缺乏活跃市场的金融工具，本集团运用估值技术确定其公允价值。估值技术包括折现现金流模型及其他估值模型。估值技术的假设及输入变量包括无风险利率、指标利率、汇率、信用点差和流动性折价等。当使用折现现金流模型时，现金流量是基于管理层的最佳估计，而折现率是资产负债表日在市场上拥有相似条款及条件的金融工具的当前利率。当使用其他估值模型时，输入参数在最大程度上基于资产负债表日的可观察市场数据，当可观察市场数据无法获得时，本集团将对估值方法中包括的重大市场数据做出最佳估计。这些相关假设的变化将影响金融工具的公允价值。

5、预计负债

本集团在每个资产负债表日会判断是否因过去事项而形成现时法定义务或推定义务，同本报告共175页第57页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

时判断履行相关义务导致经济利益流出的可能性，以确定该义务金额的最佳估计数及在财务报表中的恰当反映。

6、所得税

本集团在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。

如果这些税务事项的最终认定结果同最初入账的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。

（三十四）关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成本集团的关联方。

此外，本集团根据《企业会计准则》、中国证监会《上市公司信息披露管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》确定本集团的关联方。

五、主要会计政策、会计估计的变更

（一）会计政策变更

*《标准仓单交易相关会计处理实施问答》

财政部于2025年7月8日发布标准仓单交易相关会计处理实施问答，明确企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，通常表明企业具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯例，其签订的买卖标准仓单的合同并非按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付非金融项目的合同，因此，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。

根据《关于严格执行企业会计准则切实做好企业2025年年报工作的通知（》财会〔2025〕

33号）的要求，企业因执行上述标准仓单相关规定而调整会计处理方法的，应当对财务报

表可比期间信息进行调整。

本次会计政策变更对本集团2025年度、2024年度财务报表影响如下：

单位：元本报告共175页第58页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

2025年度/2025年12月31日

受影响的报表项目调整前调整金额调整后

存货356718258.88-210320921.67146397337.21

其他流动资产16684245506.28210320921.6716894566427.95

营业收入2020955882.71-245754968.091775200914.62

营业成本1981559361.46-282491727.991699067633.47

投资收益-3208214679.26-36736759.90-3244951439.16

销售商品、提供劳务收到的2968978747.29-1161326204.241807652543.05

购现金买商品、接受劳务支付的2459895757.07-1136480018.191323415738.88现为交金易目的而持有的金融资

8615860863.34-24846186.058591014677.29

产净增加额

（续）

2024年度/2024年12月31日

受影响的报表项目调整前调整金额调整后

存货296451713.74-258132390.5838319323.16

其他流动资产13026859028.83258132390.5813284991419.41

营业收入882655923.10-559518412.38323137510.72

营业成本838004531.97-593797405.77244207126.20

投资收益739238726.08-34278993.39704959732.69

销售商品、提供劳务收到的现金2027183801.80-1581485618.26445698183.54

购买商品、接受劳务支付的现金2298736227.54-1857223848.53441512379.01为交易目的而持有的金融资产净

-1174454687.73275738230.27-898716457.46增加额

本次会计政策变更是公司根据财政部发布的相关规定及要求进行的合理变更，符合相关法律法规的规定，能够更客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果，不会对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响。

*其他会计政策变更本年度不涉及其他会计政策变更。

（二）会计估计变更本报告共175页第59页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注开始适用受重要影响的会计估计变更的内容和原因报表项目名称影响金额时点公司为提升预期信用损失长期应收款法实施水平，结合《商业银（含一年内到

12186048.19

行预期信用损失法实施管期的非流动资理办法》(银保监规〔2022〕产）

10号)的要求和金融租赁业

拆出资金-656718.85

务实际情况，对应收融资租赁款、经营租赁应收账款、

2025年12应收账款195478.50

同业拆出等适用的预期信月1日

用损失模型进行整体优化，信用减值损失-11724807.84

包含计量范围、阶段划分、

风险分组、风险计量参数、递延所得税资

管理层叠加等内容，进一步-2931201.96产提升了金融工具损失准备

计提的风险敏感性、审慎性所得税费用-递

2931201.96与前瞻性。延所得税费用注：本次会计估计变更采用未来适用法，无需对已披露的财务信息进行追溯调整。本次会计估计变更对2025年财务报表具体影响见上表。

六、税项

（一）主要税种及税率税种具体税率情况

应税收入按13%、9%、6%、5%、3%的税率计算销项税，并按扣除增值税当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。

城市维护建设税按实际缴纳的流转税的7%、5%计缴。

企业所得税按应纳税所得额的25%、20%、16.5%计缴。

从价计征，按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴；从房产税租计征的，按租金收入的12%计缴。

不同税率的纳税主体企业所得税税率说明：

本报告共175页第60页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注纳税主体所得税税率

200万港币以内的利润按8.25%的税率；超过

五矿金融服务有限公司

200万港币的利润按16.5%的税率

深圳市琛达投资有限公司5%

除上述以外的其他纳税主体25%

（二）税收优惠及批文根据财政部税务总局发布2023年第6号《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》及2023年第12号《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》，对于小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税，琛达投资按此税收优惠政策执行。2018年3月21日，香港特别行政区立法会通过《2017年税务（修订）（第7号草案》（以下简称“《草案》”或“利得税两级制”），引入利得税两级制。《草案》于2018年3月28日签署成为法律并于次日公布（将适用于2018年4月1日或之后开始的课税年度）。根据利得税两级制，符合资格的香港公司首个200万港币应税利润的利得税率为8.25%，超过200万港币的应税利润则按16.5%的税率缴纳利得税。五矿金服适用两级制。

七、合并财务报表主要项目注释

以下注释项目（含公司财务报表主要项目注释）除非特别指出，“年初”指2025年1月

1日，“年末”指2025年12月31日，“上年年末”指2024年12月31日，“本年”指2025年度，“上年”指2024年度。

（一）货币资金

1、分类列示

项目年末余额年初余额

银行存款16662535698.4216117403321.97

其他货币资金35513001.72173403231.32

存放财务公司存款3187544752.815552920067.63

小计19885593452.9521843726620.92

加：应收利息59723131.59148235620.03

合计19945316584.5421991962240.95

其中：存放在境外的款项总额183659630.09138059183.74本报告共175页第61页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

注1：于2025年12月31日，银行存款中包括五矿证券的客户存款2891004677.06元

（2024年12月31日：2675416137.66元），五矿期货的客户保证金存款8915689121.06

元（2024年12月31日：11941646693.78元）。

注2：于2025年12月31日，存在对使用有限制的款项338873201.08元（2024年12月31日：230208202.45元），其中89623201.08元为法院冻结资金，39250000.00元为银行承兑汇票保证金，210000000.00元为限定用途的赔付款项。

本报告共175页第62页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

2、按币种列示

年末余额年初余额项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额银行存款（含应收利息）：16722258830.0116265638942.00

人民币16547829214.271.000016547829214.2716110039032.901.000016110039032.90

美元23711412.147.0288166662773.6519019848.807.1884136722281.11

港币8598847.890.90327766479.4120386207.240.926018877627.90日元8096.000.044797362.682.000.0462330.09

财务公司存款：3187544752.815552920067.63

人民币3187544752.811.00003187544752.815552920067.631.00005552920067.63

其他货币资金：35513001.72173403231.32

人民币35513001.721.000035513001.72173403231.321.0000173403231.32

合计19945316584.5421991962240.95

其中：存放在境外

的款项总额183659630.09138059183.74

人民币16685126.021.000016685126.0213195553.951.000013195553.95

美元22858300.567.0288160666422.9714974554.157.1884107643085.08

港币6983744.930.90326307718.4218596700.450.926017220544.62日元8096.000.044797362.682.000.0462330.09本报告共175页第63页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（二）结算备付金

1、按类别列示

项目年末余额年初余额

公司备付金83858473.66136133105.06

客户备付金440927230.48569556643.11

合计524785704.14705689748.17

2、按币种列示

年末余额年初余额项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额

公司自有备付金-83858473.66136133105.06

其中：人民币83858473.661.000083858473.66136133105.061.0000136133105.06

客户普通备付金--348540647.87369032305.96

其中：人民币344170850.561.0000344170850.56364475689.751.0000364475689.75

美元165367.967.02881162338.32245237.387.18841762864.38

港币3551216.770.90323207458.993017010.620.92602793751.83

客户信用备付金92386582.61200524337.15

其中：人民币92386582.611.000092386582.61200524337.151.0000200524337.15

合计524785704.14705689748.17

（三）拆出资金项目年末余额年初余额

拆放银行业存款类金融机构1200000000.00980000000.00

加：应收利息56583.3352266.67

减：减值准备656718.85

合计1199399864.48980052266.67

（四）交易性金融资产项目年末余额年初余额以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产10959537833.6038717453568.17

其中：债务工具投资3856766922.2917629701281.64

权益工具投资578845332.4310899278418.83本报告共175页第64页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年末余额年初余额

信托计划2639718763.793198368174.27

基金2888677949.415204648117.08

资管计划412188617.021535435876.28

银行理财581788637.41250021700.07

其他投资1551611.25

合计10959537833.6038717453568.17

（五）衍生金融资产项目年末余额年初余额

场内期权（做市业务）1931600.004055618.50

场内期权（场外衍生品对冲业务）-165900.00

场外期权507039.27

合计2438639.273889718.50

（六）应收账款

1、按账龄披露

账龄年末余额年初余额

1年以内75967735.68148084826.04

其中：6个月以内65028108.59119755171.83

7-12个月10939627.0928329654.21

1至2年13813253.4010729052.54

2至3年4327201.032170180.44

3至4年235861.85

5年以上1640682.431640682.43

小计95984734.39162624741.45

减：坏账准备3060796.895636662.28

合计92923937.50156988079.17

2、按坏账准备计提方法分类列示

本报告共175页第65页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年末余额账面余额坏账准备类别计提比例账面价值

金额比例（%）金额

（%）

按单项计提坏账准备1640682.431.711640682.43100.00

按组合计提坏账准备94344051.9698.291420114.461.5192923937.50

其中：应收资产管理计划管理费及席位佣

金24635995.5925.67213962.040.8724422033.55应收信托业务

手续费及佣金62257028.6764.861033616.161.6661223412.51

应收其他客户7451027.707.76172536.262.327278491.44

合计95984734.39100.003060796.893.1992923937.50

（续）年初余额账面余额坏账准备类别计提比例账面价值

金额比例（%）金额

（%）

按单项计提坏账准备3224682.431.983224682.43100.00

按组合计提坏账准备159400059.0298.022411979.851.51156988079.17

其中：应收资产管理计

划管理费及席位佣金20408480.0412.5520408480.04应收信托业务手

续费及佣金133588616.6882.152217571.041.66131371045.64

应收其他客户5402962.303.32194408.813.605208553.49

合计162624741.45100.005636662.283.47156988079.17

（1）年末单项计提坏账准备的重要应收账款本年无单项计提坏账准备的重要应收账款。

（2）按组合计提坏账准备项目：应收资产管理计划管理费及席位佣金年末余额账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

6个月以内（含6个月）13719508.0140004.910.29

本报告共175页第66页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年末余额账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

7至12个月3779909.8939352.661.04

1-2年3772108.1571213.451.89

2-3年3281486.9261731.371.88

3-4年82982.621659.652.00

合计24635995.59213962.040.87

（续）年初余额账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

6个月以内（含6个月）9456332.75

7至12个月4461850.82

1-2年6407313.85

2-3年82982.62

合计20408480.04

（3）按组合计提坏账准备项目：应收信托业务手续费及佣金年末余额账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

6个月以内（含6个月）44118622.00732518.611.66

7至12个月7159717.20118851.301.66

1-2年9780096.13162349.601.66

2-3年1045714.1117358.851.66

3-4年152879.232537.801.66

合计62257028.671033616.161.66

（续）年初余额账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

6个月以内（含6个月）105482442.971751008.501.66

7至12个月23284600.21386524.441.66

本报告共175页第67页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年初余额账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1-2年4321738.6971740.831.66

2-3年499834.818297.271.66

合计133588616.682217571.041.66

（4）按组合计提坏账准备项目：应收其他客户年末余额账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

6个月以内（含6个月）7189978.5894221.521.31

7至12个月---

1-2年261049.1278314.7430.00

合计7451027.70172536.262.32

（续）年初余额账龄计提比例账面余额坏账准备

（%）

7至12个月4816396.11163567.153.40

1-2年583203.1829160.165.00

2-3年3363.011681.5050.00

合计5402962.30194408.813.60

3、坏账准备的情况

本年变动金额类别年初余额收回或转其他变年末余额计提转销或核销回动单项计提

3224682.431584000.001640682.43

坏账准备组合计提

2411979.85-991865.391420114.46

坏账准备

合计5636662.28-991865.391584000.003060796.89本报告共175页第68页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

4、本年实际核销的应收账款情况

项目核销金额

实际核销的应收账款1584000.00

5、按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款情况

占应收账款合计债务人名称账面余额坏账准备

的比例（%）

基建46号项目14197629.7314.79235680.66

五矿恒信投资管理（北京）有限公司4939401.795.1581994.07

五矿证券实体经济20号单一资产管理计划4300636.514.4886012.73

湖南云储循环新能源科技有限公司3864704.324.0360968.77

五矿证券实体经济12号单一资产管理计划3803517.493.9676070.34

合计31105889.8432.41540726.57

（七）预付款项

1、按账龄披露

年末余额年初余额账龄

金额比例（%）金额比例（%）

1年以内30791956.1797.8512965172.1272.75

1-2年300372.680.9553045.380.30

2-3年7111.950.022400.000.01

3年以上368400.001.184801092.5726.94

合计31467840.80100.0017821710.07100.00

2、按预付对象归集的年末余额前五名的预付款项情况

占预付款项合计

单位名称年末余额的比例（%）

青海汇信资产管理有限责任公司销售分公司12038400.0038.26

恒生电子股份有限公司2759433.958.77

中国人寿财产保险股份有限公司呼伦贝尔市中心支公司2000000.006.36

中国大地财产保险股份有限公司呼伦贝尔中心支公司2000000.006.36

中原农业保险股份有限公司1291680.094.10

合计20089514.0463.85本报告共175页第69页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（八）其他应收款项目年末余额年初余额

应收利息4222267.874532810.22

应收股利42621225.6755847455.28

其他应收款项483740421.40161400679.30

合计530583914.94221780944.80

1、应收利息

（1）应收利息分类项目年末余额年初余额

买入返售金融资产5081753.425397458.63

其他209249.31209249.31

小计5291002.735606707.94

减：坏账准备1068734.861073897.72

合计4222267.874532810.22

（2）坏账准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预坏账准备未来12个合计期信用损失期信用损失月预期信用（未发生信用（已发生信用损失减值）减值）

2025年1月1日余额1073897.721073897.72

2025年1月1日余额在本

年：

——转入第二阶段

——转入第三阶段

——转回第二阶段

——转回第一阶段

本年计提/转回-5162.86-5162.86本年转销本年核销其他变动本报告共175页第70页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预坏账准备未来12个合计期信用损失期信用损失月预期信用（未发生信用（已发生信用损失减值）减值）

2025年12月31日余额1068734.861068734.86

注：期末本集团不存在处干第一阶段的应收利息。

截至2025年12月31日，应收利息中包含应收逾期股票质押业务利息5081753.42元，已计提减值准备863081.57元。

2、应收股利项目（或被投资单位）年末余额年初余额

银华日利2058689.92

股票股利（其他权益工具投资）38508801.7253787675.92

纳入合并范围的结构化主体应收股利5927.001089.44

基金投资分红款4106496.95

小计42621225.6755847455.28

减：坏账准备-

合计42621225.6755847455.28

3、其他应收款

（1）按账龄披露账龄年末余额年初余额

1年以内359250450.6187222142.11

其中：6个月以内332656339.7169784652.74

7-12个月26594110.9017437489.37

1至2年72832250.9580189883.58

2至3年69297739.2514217102.05

3至4年9496953.7011545168.46

4至5年8596820.065173922.77

5年以上242713888.22240219382.16

小计762188102.79438567601.13本报告共175页第71页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注账龄年末余额年初余额

减：坏账准备278447681.39277166921.83

合计483740421.40161400679.30

（2）按款项性质分类情况款项性质年末余额年初余额

应收押金、保证金、备用金等62882012.5598248210.49

应收代垫所管理的信托计划费用款项336772691.69260667849.07

应收垫付资产管理计划税费等1119935.815800446.26

应收清算款240992162.95

其他代收代付等款项120421299.7973851095.31

小计762188102.79438567601.13

减：坏账准备278447681.39277166921.83

合计483740421.40161400679.30

（3）坏账准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备整个存续期预期整个存续期预期合计未来12个月信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

2025年1月1日余额3148886.41274018035.42277166921.83

2025年1月1日余额在

本年：

——转入第二阶段

——转入第三阶段

——转回第二阶段

——转回第一阶段

本年计提1758240.59--66592.461691648.13

本年转回--408019.38408019.38本年转销

本年核销2852.612852.61本报告共175页第72页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备整个存续期预期整个存续期预期合计未来12个月信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

其他变动-16.58-16.58

2025年12月31日余额4904257.81-273543423.58278447681.39

（4）按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款情况占其他应收款合计坏账准备单位名称年末余额款项性质账龄的比例年末余额

（%）应收代垫所管理

5年以

荣腾项目的信托计划费用

127161978.4316.68上127161978.43

款项应收代垫所管理

5年以

荣腾森宇项目的信托计划费用

100000000.0013.12上100000000.00

款项

山东恒欣仓储1-2年、其他往来款

有限公司57258118.617.512-3年37223834.10

应收代垫所管理7-12个长利稳增34号

53667115.527.04的信托计划费用月、1-2项目890874.12

款项年中信中证资本1年以应收结算准备金

管理有限公司33557634.284.40内167788.17

合计——371644846.8448.75——265444474.82

（九）买入返售金融资产

1、按标的物类别列示

项目年末余额年初余额

股票545956810.79553378294.39

债券2265697805.152097080594.67

小计2811654615.942650458889.06

加：应收利息529591.98672610.22

减：减值准备267331940.85288138830.17

合计2544852267.072362992669.11

2、按业务类别列示

本报告共175页第73页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年末余额年初余额

股票质押式回购545956810.79553378294.39

债券逆回购2265697805.152097080594.67

小计2811654615.942650458889.06

加：应收利息529591.98672610.22

减：减值准备267331940.85288138830.17

合计2544852267.072362992669.11

3、按剩余期限分类列示

剩余期限年末余额年初余额

1个月内2265697805.152097080594.67

已逾期545956810.79553378294.39

小计2811654615.942650458889.06

加：应收利息529591.98672610.22

减：减值准备267331940.85288138830.17

合计2544852267.072362992669.11

注：截至2025年12月31日，股票质押式回购融出资金已逾期项目融出资金余额

545956810.79元，累计计提减值准备267331940.85元。

4、买入返售金融资产的担保物信息

担保物类别年末公允价值年初公允价值

股票105103138.80162143229.00

债券2661806601.801917408745.90

合计2766909740.602079551974.90

5、股票质押式回购业务按减值阶段列示

年末数

第一阶段第二阶段第三阶段项目合计整个存续期预期整个存续期预期未来12个月信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

账面余额545956810.79545956810.79本报告共175页第74页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年末数

第一阶段第二阶段第三阶段项目合计整个存续期预期整个存续期预期未来12个月信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

减值准备267331940.85267331940.85

账面价值278624869.94278624869.94

（续）年初数

第一阶段第二阶段第三阶段项目合计整个存续期预期整个存续期预期未来12个月信用损失（未发信用损失（已发预期信用损失生信用减值）生信用减值）

账面余额553378294.39553378294.39

减值准备288138830.17288138830.17

账面价值265239464.22265239464.22

（十）存货

1、存货分类

年末余额项目账面余额存货跌价准备账面价值

库存商品285243337.24138846000.03146397337.21

合计285243337.24138846000.03146397337.21

（续）年初余额项目账面余额存货跌价准备账面价值

库存商品177165323.19138846000.0338319323.16

合计177165323.19138846000.0338319323.16

2、存货跌价准备

本报告共175页第75页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注本年增加金额本年减少金额项目年初余额年末余额计提其他转回或转销其他

库存商品138846000.03138846000.03

合计138846000.03138846000.03

（十一）一年内到期的非流动资产项目年末余额年初余额

一年内到期的债权投资50642100.00

一年内到期的长期应收款18935835843.8518838647083.28

合计18935835843.8518889289183.28其中，一年内到期的长期应收款明细：

项目年末余额年初余额

一年内到期的应收融资租赁款20319262206.1720004111243.57

其中：未实现融资收益1938856818.452197499141.66

小计20319262206.1720004111243.57

减：一年内到期的应收融资租赁款减值准备1383426362.321165464160.29

合计18935835843.8518838647083.28

（十二）其他流动资产

1、明细情况

项目年末余额年初余额

应收货币保证金9553769129.647057275686.85

应收质押保证金395749472.00274526624.00

存出保证金61003406.2640151874.26

应收结算担保金37234130.4830899215.21

融出资金6143077700.734374240278.34

预缴企业所得税96406910.9872388642.69

增值税留抵税额237469924.11181845946.65

纳入合并范围的结构化主体的其他资产3000000.00832748783.97

标准仓单210320921.67258132390.58

其他156534832.08162781976.86本报告共175页第76页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年末余额年初余额

合计16894566427.9513284991419.41

2、应收货币保证金

项目年末余额年初余额

上海期货交易所3387762652.242359389043.61

中国金融期货交易所2331987263.421386153774.32

郑州商品交易所522928891.49703764195.00

大连商品交易所1241570819.04951479719.02

上海国际能源交易中心241541963.44442188624.26

广州期货交易所1563711815.38449848867.34

MarexFinancial 84798466.78 100151067.57

StoneXFinancialLtd 72291745.16 20658518.23

中国证券登记结算有限责任公司上海分公司63843485.52595337448.27

中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司30087047.7927487108.73

辉立期货私人有限公司18767953.11

辉立商品（香港）有限公司1920949.99

上海证券交易所204680.42124014.42

StraitsFinancialServicesPteLtd 3461.39 4402.98

Phillip Commodities (HK) Ltd 1220412.21

Phillip Nova Pte Ltd 11816257.79

亮点国际金融（新加坡）有限公司167.57

合计9553769129.647057275686.85

3、应收质押保证金

（1）分类列示项目年末余额年初余额

上海期货交易所327091760.00172535952.00

大连商品交易所28765440.0085571472.00

广州期货交易所30249072.0016419200.00

郑州商品交易所9643200.00本报告共175页第77页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年末余额年初余额

合计395749472.00274526624.00

（2）质押品明细质押品明细质押时市值折扣率年末市值

白银8603850.000.8011001000.00

不锈钢49970700.000.8051576600.00

工业硅2240000.000.802182500.00

黄金1119480.000.802939460.00

铝2235000.000.802269000.00

锰硅11973600.000.8012054000.00

镍20093520.000.8021562200.00

碳酸锂27833440.000.8035628840.00

铜214866750.000.80221962500.00

锡72617140.000.8076298040.00

氧化铝15829200.000.8014831400.00

乙二醇35956800.000.8035956800.00

铸造铝合金6262500.000.806424500.00

合计469601980.00494686840.00

4、存出保证金

年末余额年初余额项目原币汇率人民币原币汇率人民币交易保证金

39384596.6230802637.20

其中：人民币37527236.621.000037527236.6228901957.201.000028901957.20

美元200000.007.02881405760.00200000.007.18841437680.00

港币500000.000.9032451600.00500000.000.9260463000.00

信用保证金21618809.649349237.06

其中：人民币21618809.641.000021618809.649349237.061.00009349237.06

合计61003406.2640151874.26

5、应收结算担保金

本报告共175页第78页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注交易所名称年末余额年初余额

中国金融期货交易所26434130.4820099215.21

中国证券登记结算有限责任公司上海分公司5400000.005400000.00

中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司5400000.005400000.00

合计37234130.4830899215.21

6、融出资金

（1）按类别列示项目年末余额年初余额

融资业务融出资金6161630369.784387528811.08

其中：个人4892921671.243420384259.74

机构1268708698.54967144551.34

减：减值准备18552669.0513288532.74

账面价值合计6143077700.734374240278.34

（2）担保物情况项目年末公允价值年初公允价值

资金1002967463.19657380316.35

证券16781212752.0111144298809.08

合计17784180215.2011801679125.43

（3）按减值阶段列示年末数

第一阶段第二阶段第三阶段项目合计整个存续期预期整个存续期预期未来12个月预期信用损失（未发信用损失（已发信用损失生信用减值）生信用减值）

账面余额6161630369.786161630369.78

减值准备18552669.0518552669.05

账面价值6143077700.736143077700.73

（续）本报告共175页第79页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年初数

第一阶段第二阶段第三阶段项目合计整个存续期预期整个存续期预期未来12个月预期信用损失（未发信用损失（已发信用损失生信用减值）生信用减值）

账面余额4387455293.6973517.394387528811.08

减值准备13215015.3573517.3913288532.74

账面价值4374240278.344374240278.34

（十三）债权投资

1、债权投资情况

年末余额项目账面余额减值准备账面价值

信托业保障基金251254333.33251254333.33纳入合并范围的结构化主体

持有的债权投资960887.99960887.99

国债352400697.00352400697.00

其他22924850.1822924850.18

减：一年内到期的债权投资

合计627540768.5022924850.18604615918.32

（续）年初余额项目账面余额减值准备账面价值

信托业保障基金401049550.06401049550.06纳入合并范围的结构化主体

1800586169.0517364473.301783221695.75

持有的债权投资

其他30200400.0030200400.00

减：一年内到期的债权投资50642100.0050642100.00

合计2181194019.1147564873.302133629145.81

2、减值准备计提情况

本报告共175页第80页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

第一阶段第二阶段第三阶段减值准备整个存续期预期整个存续期预期合计未来12个月预期信用损失（未发信用损失（已发信用损失生信用减值）生信用减值）

2025年1月1日余额17364473.3030200400.0047564873.30

2025年1月1日余额

在本年：

——转入第二阶段

——转入第三阶段

——转回第二阶段

——转回第一阶段

本年计提101749992.26--101749992.26

本年转回--7275549.827275549.82本年转销本年核销

其他变动-119114465.56---119114465.56

2025年12月31日余

额--22924850.1822924850.18

注：本集团预计信托业保障基金、国债的债权违约损失率为0，因此未计提减值准备。

本报告共175页第81页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（十四）其他债权投资

1、其他债权投资情况

累计在其他综合收累计公允价值项目年初余额应计利息本年公允价值变动年末余额初始成本益中确认的损失准变动备

债券及大额存单11721710648.50106680430.50-41562084.838236722617.008120976416.999065769.517170478.60

小计11721710648.50106680430.50-41562084.838236722617.008120976416.999065769.517170478.60

减：一年内到期的其他债权投资

合计11721710648.50106680430.50-41562084.838236722617.008120976416.999065769.517170478.60本报告共175页第82页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

2、减值准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预减值准备合计未来12个月期信用损失期信用损失预期信用损失（未发生信用（已发生信用减值）减值）

2025年1月1日余额10424946.5910424946.59

2025年1月1日余额在

本年：

——转入第二阶段

——转入第三阶段

——转回第二阶段

——转回第一阶段

本年计提-3254467.99---3254467.99本年转回本年转销本年核销其他变动

2025年12月31日余额7170478.60--7170478.60

（十五）长期应收款

1、长期应收款情况

年末余额项目账面余额减值准备账面价值

融资租赁款51217948618.993907545874.3947310402744.60

其中：未实现融资收益4673906319.19-4673906319.19

减：一年内到期的长期应收款20319262206.171383426362.3218935835843.85

合计30898686412.822524119512.0728374566900.75

（续）年初余额项目账面余额减值准备账面价值

融资租赁款54783614995.903997788985.0850785826010.82本报告共175页第83页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年初余额项目账面余额减值准备账面价值

其中：未实现融资收益5488082261.78-5488082261.78

减：一年内到期的长期应收款20004111243.571165464160.2918838647083.28

合计34779503752.332832324824.7931947178927.54

2、减值准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段减值准备整个存续期预期整个存续期预期合计未来12个月预信用损失（未发信用损失（已发期信用损失生信用减值）生信用减值）

2025年1月1

1324103499.30984399430.641689286055.143997788985.08日余额

2025年1月1日余额在本

年：

——转入第二

-105399274.66105399274.66--阶段

——转入第三阶段

——转回第二

-1300464403.08-1300464403.08-阶段

——转回第一

814477931.33-814477931.33--

阶段

本年计提/转

-446543304.06330936936.5925363256.78-90243110.69回本年转销本年核销

2025年12月

1586638851.911906722113.64414184908.843907545874.39

31日余额

本报告共175页第84页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（十六）长期股权投资本年增减变动减值追减准备计提被投资单位年初余额加少权益法下确认的其他综合收益调其他权益变宣告发放现金年末余额年初减值其他投投投资损益整动股利或利润余额准备资资

联营企业：

5029903759.74683489754.32-233448047.08-236043.7762848040.005416861383.21

绵阳市商业银行股份有

限公司2535568756.06384323863.52-63626530.67-203024.9032880000.00--2823183064.01安信基金管理有限责任

公司428877508.5652145633.70-----481023142.26工银安盛人寿保险有限

公司2065457495.12247020257.10-169821516.41-33018.8729968040.00--2112655176.94

合计5029903759.74683489754.32-233448047.08-236043.7762848040.00--5416861383.21本报告共175页第85页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（十七）其他权益工具投资

1、其他权益工具投资情况

本年增减变动指定为以公累计计入其他允价值计量本年计入其本年计入其他本年确认的累计计入其他综项目年初余额年末余额综合收益的利且其变动计追加投资减少投资他综合收益综合收益的损其他股利收入合收益的损失得入其他综合的利得失收益的原因

非上市权益201406139.8316520091364.1225640889.90198791873.8816894648487.938825905.06171551249.75长期战略持有新三板及其

他上市权益2816696741.15658804875.66281894120.84459759046.18210173889.443443192652.71191948429.591077556318.2665579342.56长期战略持有

永续债1086275870.006830040630.821529113965.8128430617.33198820282.346216812870.00294617000.00197311243.16长期战略持有

其他1800000.001800000.00长期战略持有

合计4106178750.9824008936870.601836648976.55686981537.39408994171.7826556454010.64486565429.591086382223.32434441835.47——本报告共175页第86页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

2、本年处置的其他权益工具投资

终止确认时的累计利得或损本年终止确认时失本期从其他处置该项投项目本年股利收入的公允价值综合收益转入资的原因留存收益的金额

股票460849057.0021215472.90126648205.69战略调整

永续债1516170000.0066170000.00-59335474.36到期赎回

合计1977019057.0087385472.9067312731.33——

（十八）其他非流动金融资产项目年末余额年初余额分类为以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产959374322.541172644894.71

其中：权益工具投资857167382.44857929637.55

信托计划102206940.10228442357.16

其他86272900.00

合计959374322.541172644894.71

（十九）投资性房地产

1、采用成本模式计量的投资性房地产

项目房屋、建筑物合计

一、账面原值

1、年初余额322244043.16322244043.16

2、本年增加金额46499487.3646499487.36

（1）其他46499487.3646499487.36

3、本年减少金额

4、年末余额368743530.52368743530.52

二、累计折旧和累计摊销

1、年初余额25095564.9425095564.94

2、本年增加金额10318585.0610318585.06

（1）计提或摊销8318643.848318643.84本报告共175页第87页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

项目房屋、建筑物合计

（2）其他增加1999941.221999941.22

3、本年减少金额

4、年末余额35414150.0035414150.00

三、减值准备

1、年初余额22919740.6022919740.60

2、本年增加金额16136041.7116136041.71

（1）计提16136041.7116136041.71

3、本年减少金额

4、年末余额39055782.3139055782.31

四、账面价值

1、年末账面价值294273598.21294273598.21

2、年初账面价值274228737.62274228737.62

2、未办妥产权证书的投资性房地产情况

项目账面价值未办妥产权证书的原因

兰州房产45271203.70产权证书正在办理中

太原房产22809128.20产权证书正在办理中本报告共175页第88页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（二十）固定资产

1、固定资产情况

项目房屋及建筑物运输工具电子设备办公家具经营租赁资产其他合计

一、账面原值

1、年初余额495155216.9912334455.00214343272.98121629436.71103672389.383903983.96951038755.02

2、本年增加金额--11130493.988365590.1868576106.16870546.3988942736.71

（1）购置--11130493.988365590.1868576106.16870546.3988942736.71

3、本年减少金额18932233.563219092.239732395.969229595.22-434993.4441548310.41

（1）处置或报废-3219092.239732395.969227486.76-434993.4422613968.39

（2）其他减少18932233.56--2108.46--18934342.02

4、年末余额476222983.439115362.77215741371.00120765431.67172248495.544339536.91998433181.32

二、累计折旧

1、年初余额60092482.1811490479.41156709471.9473735492.202965245.763223584.08308216755.57

2、本年增加金额11680341.2466034.2026837831.4614829987.6911777322.58718451.7065909968.87

（1）计提11680341.2466034.2026837831.4614829987.6911777322.58718451.7065909968.87

3、本年减少金额1999941.223048093.858961730.928534418.66-413743.7722957928.42

（1）处置或报废-3048093.858961730.928533046.93-413743.7720956615.47本报告共175页第89页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目房屋及建筑物运输工具电子设备办公家具经营租赁资产其他合计

（2）其他减少1999941.22--1371.73--2001312.95

4、年末余额69772882.208508419.76174585572.4880031061.2314742568.343528292.01351168796.02

三、减值准备

1、年初余额

2、本年增加金额1942830.56-----1942830.56

（1）计提1942830.56-----1942830.56

3、本年减少金额

4、年末余额1942830.56-----1942830.56

四、账面价值

1、年末账面价值404507270.67606943.0141155798.5240734370.44157505927.20811244.90645321554.74

2、年初账面价值435062734.81843975.5957633801.0447893944.51100707143.62680399.88642821999.45

本报告共175页第90页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

2、未办妥产权证书的固定资产情况无。

（二十一）使用权资产项目房屋建筑物机器设备合计

一、账面原值

1、年初余额489365221.9118014196.65507379418.56

2、本年增加金额75061994.5211278091.1386340085.65

（1）租赁增加75061994.5211278091.1386340085.65

3、本年减少金额90315797.554024949.4294340746.97

（1）租赁减少90315797.554024949.4294340746.97

4、年末余额474111418.8825267338.36499378757.24

二、累计折旧

1、年初余额168070080.7916811126.00184881206.79

2、本年增加金额140539168.552909319.68143448488.23

（1）计提140539168.552909319.68143448488.23

3、本年减少金额88397575.904024949.4292422525.32

（1）租赁减少88397575.904024949.4292422525.32

4、年末余额220211673.4415695496.26235907169.70

三、减值准备

1、年初余额

2、本年增加金额

（1）计提

3、本年减少金额

（1）处置

4、年末余额

四、账面价值

1、年末账面价值253899745.449571842.10263471587.54

2、年初账面价值321295141.121203070.65322498211.77

（二十二）无形资产本报告共175页第91页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目土地使用权软件交易席位费合计

一、账面原值

1、年初余额419413515.00725542605.302670000.001147626120.30

2、本年增加金额58745141.0258745141.02

（1）购置58745141.0258745141.02

（2）内部研发

（3）企业合并增加

3、本年减少金额62242.1262242.12

（1）处置62242.1262242.12

4、年末余额419413515.00784225504.202670000.001206309019.20

二、累计摊销

1、年初余额114143956.41518737096.682670000.00635551053.09

2、本年增加金额10618065.72104515208.17115133273.89

（1）计提10618065.72104515208.17115133273.89

3、本年减少金额62242.1262242.12

（1）处置62242.1262242.12

4、年末余额124762022.13623190062.732670000.00750622084.86

三、减值准备

1、年初余额

2、本年增加金额

（1）计提

3、本年减少金额

（1）处置

4、年末余额

四、账面价值

1、年末账面价值294651492.87161035441.47455686934.34

2、年初账面价值305269558.59206805508.62512075067.21

（二十三）商誉

1、商誉账面原值

本报告共175页第92页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注被投资单位名称或形年初余额本年增加本年减少年末余额成商誉的事项

五矿期货商誉（注1）275506384.39275506384.39

外贸金租商誉（注2）1536046610.271536046610.27

五矿信托商誉（注3）235000000.00235000000.00

合计2046552994.662046552994.66

注1：五矿期货商誉系原五矿期货有限公司吸收合并经易期货经纪有限公司形成，吸收合并后更名为五矿期货有限公司。

注2：外贸金租商誉1536046610.27元，其中901458705.94元系五矿资本控股非同一控制下企业合并外贸金租时购买成本与按照可辨认净资产公允价值享有份额的差额；

634587904.33元系外贸金租吸收合并中车金融租赁有限公司（以下简称“中车金租”）形成，

中车金租于购买日的可辨认净资产的公允价值根据北京中企华资产评估有限责任公司评估

并出具的中企华评报字（2024）第1148号评估报告计算确定，合并对价超过中车金租于购买日的可辨认净资产公允价值的差额作为商誉。

注3：五矿信托商誉系五矿资本控股重整原庆泰信托投资有限责任公司时购买成本与按照可辨认净资产公允价值享有份额的差额。

2、本年商誉减值测试方法及结果的说明

本集团采用市场法计算与商誉相关资产组的可收回金额，根据与相关资产组相同或相似的可比公司近期交易的成交价格，通过分析相关资产组与可比公司各自特点确定相关资产组的可收回金额。经减值测试，年末不存在商誉减值情况。

（1）与商誉相关资产组的构成

本集团与商誉相关资产组较上年未发生变化，资产组相关信息见下表：

商誉名称所属资产组构成所属经营分部五矿期货不含五矿金融华南总部办公大楼（投资性房地产及土地使用权和固定资产内核五矿期货商誉期货业务分部

算）、长期股权投资等非经营性资产外的其他税前资产及负债外贸金租吸收合并中车金租后的全部税前资产外贸金租商誉租赁业务分部及负债五矿信托商誉五矿信托全部税前资产及负债信托业务分部

（2）在计算相关资产组可收回金额时采用的重要假设和关键参数及其理由具体如下：

本报告共175页第93页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注重要假设关键参数

*假设国家现行的有关法律法规及政策、国商誉减值测试过程主要采用的是市场法中的

家宏观经济形势无重大变化； 市净率（P/B），由于本集团是类金融公司，*假定在市场上交易的资产的交易双方彼五矿信托、五矿期货、外贸金租的收入和盈

此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的利与资本市场的关联度较强，由于国内资本机会和时间，以便于对资产的功能、用途及市场的波动性较大，导致本集团的收入和盈其交易价格等做出理智的判断； 利也波动较大，而市盈率（P/E）和市销率（P/S）*假设相关资产组按照其目前的用途和使通常适用于盈利或营收相对稳定、波动性较

用的方式、规模、频度、环境等条件合法、小的行业；同时本集团也属于轻资产类公司，有效地持续使用下去，并在可预见的使用期折旧摊销等非付现成本比例较小，也不适宜内，不发生重大变化。 采用企业倍数（EV/EBITDA）。

（3）与商誉相关资产组可收回金额的计算结果减值金与商誉相关资产组额关键参数的商誉名称关键参数账面价值可收回金额（万确定方法（万元）（万元）元）五矿期货商修正后的平均市净交易案例比

誉 274826.74 359291.79 0.00 率（P/B）：1.46 较法外贸金租商修正后的平均市净交易案例比

誉 1491083.40 1832811.49 0.00 率（P/B）：1.38 较法五矿信托商修正后的平均市净交易案例比

誉 2019138.49 2837286.74 0.00 率（P/B）：1.18 较法

注：账面价值为含商誉的资产组账面价值（包含归属于少数股东的商誉账面价值）。

（二十四）长期待摊费用项目年初余额本年增加金额本年摊销金额年末余额装修及工程费

67760956.356458990.1830486121.9743733824.56

其他

9922303.741301026.673390427.407832903.01

合计

77683260.097760016.8533876549.3751566727.57

（二十五）递延所得税资产及递延所得税负债

1、未经抵销的递延所得税资产明细

年末余额年初余额项目可抵扣暂时性差可抵扣暂时性差异递延所得税资产递延所得税资产异

交易性金融资产377827041.1094456760.295164660776.561291165194.16本报告共175页第94页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年末余额年初余额项目可抵扣暂时性差可抵扣暂时性差异递延所得税资产递延所得税资产异及其他非流动金融资产公允价值变动其他权益工具投

资公允价值变动7831673.351957918.347831673.351957918.34交易性金融负债

公允价值变动93909608.5323477402.13

坏账准备281660687.4770415171.87282886566.5670721641.62应收融资租赁款

减值准备3411962029.87852990507.473549553013.68887388253.43

存货跌价准备138846000.0334711500.01138846000.0334711500.01融出资金减值准备及买入返售金

融资产减值准备285884609.9071471152.47301427362.9175356840.72

预计负债861096850.86215274212.72734555065.17183638766.29

应付职工薪酬922028204.99230507051.25763164281.76190791070.45

手续费收入144783171.3936195792.84268706343.0267176585.76可抵扣亏损

6092405034.241523101258.56

其他669296064.50167324016.19756110028.08189027507.02

合计13193621367.703298405342.0112061650719.653015412679.93

2、未经抵销的递延所得税负债明细

年末余额年初余额项目递延所得税负应纳税暂时性差递延所得税负应纳税暂时性差异债异债交易性金融资产及其他非流

176298477.5644074619.39120006248.0230001562.01

动金融资产公允价值变动其他权益工具

投资公允价值814665732.54203666433.14735470240.81183867560.20变动

其他债权投资9065769.512266442.3850627854.3312656963.58本报告共175页第95页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年末余额年初余额项目递延所得税负应纳税暂时性差递延所得税负应纳税暂时性差异债异债公允价值变动衍生金融资产

36729423.119182355.7861296.2915324.07

公允价值变动衍生金融负债

6050201.781512550.45

公允价值变动融资租赁利息

172606954.8843151738.72170940242.2642735060.57

收入确认差异

其他263743727.4665935931.87329443243.0682360810.77

合计1473110085.06368277521.281412599326.55353149831.65

3、以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

递延所得税资产抵销后递延所得递延所得税资产抵销后递延所得项目和负债年末互抵税资产或负债年和负债年初互抵税资产或负债年金额末余额金额初余额递延所得税资产

281188792.283017216549.73257769578.502757643101.43

递延所得税负债

281188792.2887088729.00257769578.5095380253.15

4、未确认递延所得税资产明细

项目年末余额年初余额

可抵扣亏损1039779905.48739951344.41

坏账准备916525.671075130.77

交易性金融资产及其他非流动金融资产公允价值变动504576322.15430522287.71

债权投资减值准备22924850.1830200400.00

其他权益工具公允价值变动154893671.34353685545.22

应付职工薪酬14196948.1014521105.34

其他994484.641225388.73

合计1738282707.561571181202.18

5、未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

年份年末余额年初余额备注

2025年83477966.30

2026年

本报告共175页第96页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年份年末余额年初余额备注

2027年125994376.50125994376.50

2028年179184316.88179184316.88

2029年344802078.41351294684.73

2030年389799133.69

合计1039779905.48739951344.41

（二十六）其他非流动资产项目年末余额年初余额

预付长期资产款43587016.21365789135.39

其他26048994.7248025419.57

合计69636010.93413814554.96

（二十七）所有权或使用权受限资产年末项目账面余额账面价值受限类型受限情况

1、法院冻结资

金限定用途的赔付

2、银行承兑汇款项、法院冻结

货币资金338873201.08338873201.08

票保证金资金、银行承兑

3、限定用途汇票保证金

的赔付款项应收融资租赁外贸金租为取得

款（含1年内5124221730.214716871649.22质押融资借款质押的到期的）应收融资租赁款

质押式回购、债交易性金融资质押券借贷业务质押产

1191694803.401191694803.40券

质押式回购、债其他债权投资质押券借贷业务质押

6578864826.506578864826.50券

其他权益工具质押质押式回购

投资3403630146.003403630146.00

存货166436654.9027590654.87诉讼法律诉讼中

合计————

16803721362.0916257525281.07

（续）本报告共175页第97页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年初项目账面余额账面价值受限类型受限情况存款准备存放中央银行法定准

货币资金金、法院冻备金款项、法院冻结

230208202.45230208202.45结、保证金资金、保函保证金

应收融资租赁外贸金租为取得融资

款（含1年内质押借款质押的应收融资到期的）7237233943.676559654234.58租赁款

交易性金融资质押式回购、债券借质押

产673838546.28673838546.28贷业务质押券

质押式回购、债券借其他债权投资质押

8894344948.108894344948.10贷业务质押券

其他权益工具质押债券借贷业务质押券

投资650520060.00650520060.00

存货166436654.9027590654.87诉讼法律诉讼中

合计17852582355.4017036156646.28————

（二十八）短期借款项目年末余额年初余额

信用借款26629209649.8229444070833.33

合计26629209649.8229444070833.33

（二十九）拆入资金项目年末余额年初余额

银行拆入资金7010000000.002800000000.00

小计7010000000.002800000000.00

加：应付利息10293316.661376861.09

合计7020293316.662801376861.09

（三十）交易性金融负债项目年末余额年初余额

交易性金融负债1166020414.0411413505772.84

其中：纳入合并范围的结

构化主体其他投资者权益307197874.0411413505772.84

债券858822540.00

合计1166020414.0411413505772.84本报告共175页第98页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（三十一）衍生金融负债项目年末余额年初余额

衍生金融负债39425237.0011233923.89

合计39425237.0011233923.89

（三十二）应付票据种类年末余额年初余额

银行承兑汇票746250000.00249904000.00

合计746250000.00249904000.00

（三十三）应付账款

（1）应付账款列示项目年末余额年初余额

应付货款（原材料及商品采购款）28437651.9827590654.87

投资者保护基金5410776.335252841.37

其他7265003.216728255.93

合计41113431.5239571752.17

（2）账龄超过1年或逾期的重要应付账款项目年末余额未偿还或结转的原因

应付焦炭货款27590654.87涉讼

合计27590654.87——

（三十四）预收款项

（1）预收款项列示项目年末余额年初余额

房租款32828.59

合计32828.59

（2）账龄超过1年的重要预收款项无。

（三十五）合同负债项目年末余额年初余额

管理费收入8416996.918184814.05本报告共175页第99页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年末余额年初余额

项目性收入4557726.983639351.05

财务顾问收入4565476.046737800.66

预收货款保证金19499366.8120536163.28

投资咨询业务收入326415.09523584.90

其他6021946.834728988.34

合计43387928.6644350702.28

（三十六）卖出回购金融资产款

1、按业务类别

项目年末余额年初余额

质押式回购11273640000.008703655000.00

买断式回购312466562.18396549287.67

小计11586106562.189100204287.67

加：应付利息5580816.732828400.27

合计11591687378.919103032687.94

2、按金融资产种类

项目年末余额年初余额

债券11591687378.919103032687.94

合计11591687378.919103032687.94

3、担保物金额

项目年末公允价值年初公允价值

债券13245544971.9010674075097.38

合计13245544971.9010674075097.38

（三十七）代理买卖证券款项目年末余额年初余额

普通经纪业务2380671625.572236268468.07

其中：个人2233409270.481903555248.60

机构147262355.09332713219.47本报告共175页第100页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年末余额年初余额

信用业务1002967463.19657380316.35

其中：个人864814200.21578518254.15

机构138153262.9878862062.20

合计3383639088.762893648784.42

（三十八）代理承销证券款项目年末余额年初余额

代理承销债券900000.00

合计900000.00

（三十九）应付职工薪酬

1、应付职工薪酬列示

项目年初余额本年增加本年减少年末余额

一、短期薪酬1100584297.611259369706.851357566661.261002387343.20

二、离职后福利

-设定提存计127349479.41127349479.41-划

三、辞退福利3475788.0340572491.9540989785.413058494.57

四、其他-

合计1104060085.641427291678.211525905926.081005445837.77

2、短期薪酬列示

项目年初余额本年增加本年减少年末余额

1、工资、奖金、津

贴和补贴1005462262.361009677150.461105161728.39909977684.43

2、职工福利费3004906.8028490873.4427620710.203875070.04

3、社会保险费67328098.3067228098.30100000.00

其中：基本医疗保

险费及生育保险费56861933.0256861933.02补充医疗保

险费7303057.647303057.64

工伤保险费2026626.322026626.32

其他1136481.321036481.32100000.00本报告共175页第101页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年初余额本年增加本年减少年末余额

4、住房公积金90404215.2190404215.21

5、工会经费和职工

教育经费82117128.4530727748.8424410631.5688434245.73

6、其他短期薪酬10000000.0032741620.6042741277.60343.00

合计1100584297.611259369706.851357566661.261002387343.20

3、设定提存计划列示

项目年初余额本年增加本年减少年末余额

1、基本养老保险109300664.45109300664.45

2、失业保险费4274035.434274035.43

3、企业年金缴费13774779.5313774779.53

合计127349479.41127349479.41

（四十）应交税费项目年末余额年初余额

增值税30082038.7072618047.62

企业所得税20720463.76150055026.64

城市维护建设税2167742.405159575.25

教育费附加及地方教育费附加1547903.543685020.99

个人所得税31751003.178646640.00

印花税3075440.551347347.12

其他104666.46223880.36

合计89449258.58241735537.98

（四十一）其他应付款项目年末余额年初余额

应付利息672410.971222706.86

其他应付款355457635.50567077998.09

合计356130046.47568300704.95

1、应付利息

本报告共175页第102页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年末余额年初余额

其他利息672410.971222706.86

合计672410.971222706.86

2、其他应付款

（1）按款项性质列示项目年末余额年初余额

押金及保证金60741979.74101622011.34

应付长期资产及项目款24376783.6644614501.92

应付美元质押差额1933007.8610926218.08

代收代付13628114.5927045776.97

往来款145807662.5433485284.23

风险抵押金8892332.889428299.70

应付费用32875742.0036970340.56

经纪人佣金3063492.8220762671.98

其他64138519.41282222893.31

合计355457635.50567077998.09

（2）账龄超过1年或逾期的重要其他应付款项目年末余额未偿还或未结转原因

根据合同约定，付款条件尚未完全具应付长期资产13173427.31备，未支付尾款合计13173427.31——

（四十二）一年内到期的非流动负债

1、一年内到期的非流动负债情况

项目年末余额年初余额

1年内到期的长期借款2570319623.224865692270.13

1年内到期的应付债券4958861289.502843464170.72

1年内到期的长期应付款488986365.05586749777.14

1年内到期的租赁负债114497542.33142205534.32

本报告共175页第103页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年末余额年初余额

合计8132664820.108438111752.31

2、一年内到期的长期借款

项目年末余额年初余额

质押借款1789044453.922296503156.27

信用借款781275169.302569189113.86

合计2570319623.224865692270.13

3、一年内到期的应付债券

项目年末余额年初余额

22五资01本金1200000000.00

22五资02本金1500000000.00

23五资01本金2000000000.00

23五资02本金1500000000.00

23五资03本金1300000000.00

应付利息158861289.50143464170.72

合计4958861289.502843464170.72

4、一年内到期的长期应付款

项目年末余额年初余额

应付融资租赁保证金488986365.05586749777.14

合计488986365.05586749777.14

（四十三）其他流动负债

1、其他流动负债情况

项目年末余额年初余额

应付货币保证金16165335309.6916997130763.07

应付质押保证金395749472.00175028624.00

期货风险准备金137950303.05131021393.07

应付期货投资者保障基金987674.68463800.97

待转销项税额3656673.613209333.20

短期融资券2413897205.46805231342.46本报告共175页第104页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年末余额年初余额

短期收益凭证1206866164.38

其他52387.6133685.14

合计20324495190.4818112118941.91

2、应付货币保证金

年末余额年初余额项目户数金额户数金额

自然人208855207429813.66421433654100676.57

法人137810268198389.31285912971643967.38

非全面结算会员1689707106.721371386119.12

合计2226416165335309.694500316997130763.07

3、应付质押保证金

年末余额年初余额项目户数金额户数金额

法人9395749472.0010175028624.00

合计9395749472.0010175028624.00

4、期货风险准备金

项目年初余额本年增加本年减少年末余额

期货风险准备金131021393.076928909.98137950303.05

合计131021393.076928909.98137950303.05

5、应付期货投资者保障基金

项目年初余额本年增加本年减少年末余额应付期货投资者保障基

金463800.971010527.05486653.34987674.68

合计463800.971010527.05486653.34987674.68

（四十四）长期借款项目年末余额年初余额利率区间

质押借款3740839462.794016945325.762.00%-3.41%本报告共175页第105页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年末余额年初余额利率区间

信用借款2281275169.304139189113.861.96%-3.15%

小计6022114632.098156134439.62

减：一年内到期的长期借款2570319623.224865692270.13

合计3451795008.873290442169.49

（四十五）应付债券

1、应付债券

项目年末余额年初余额

公司债券14863861289.5010743464170.72

小计14863861289.5010743464170.72

减：一年内到期的应付债券4958861289.502843464170.72

合计9905000000.007900000000.00本报告共175页第106页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

2、应付债券的具体情况（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

票面利面值债券期按面值计提债券名称率发行日期发行金额年初余额本年发行本年偿还年末余额

（元）限利息

（%）

22五资01100.003.36%2022-03-143年1200000000.001232366465.767953534.241240320000.00

22五资02100.002.97%2022-05-273年1500000000.001526656967.2217893032.781544550000.00

23五资01100.003.04%2023-08-103年2000000000.002023921311.4960865537.8260800000.002023986849.31

23五资02100.002.99%2023-08-213年1500000000.001516297950.8244894651.9244850000.001516342602.74

23五资03100.003.27%2023-10-273年1300000000.001307665737.7042531002.0342510000.001307686739.73

24五资01100.002.60%2024-04-123年1600000000.001630006557.4041682209.6941600000.001630088767.09

24五资02100.002.35%2024-10-253年1500000000.001506549180.3335267942.9635250000.001506567123.29

25五资01100.002.43%2025-05-223年1500000000.001500000000.0022203698.621522203698.62

25五资02100.002.30%2025-06-243年1500000000.001500000000.0018219041.111518219041.11

25五资04100.002.45%2025-07-245年1000000000.001000000000.0010806849.321010806849.32

25五资05100.002.30%2025-08-063年1500000000.001500000000.0013989041.111513989041.11

25五资06100.002.56%2025-08-215年620000000.00620000000.005783495.90625783495.90

25五资07100.002.35%2025-09-233年1000000000.001000000000.006438356.161006438356.16

合并抵消-315000000.00-315000000.00-3251274.88-318251274.88本报告共175页第107页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注票面利面值债券期按面值计提债券名称率发行日期发行金额年初余额本年发行本年偿还年末余额

（元）限利息

（%）

小计17405000000.0010743464170.726805000000.00325277118.783009880000.0014863861289.50

减：一年内

到期部分年——2843464170.72——————4958861289.50末余额

合计17405000000.007900000000.00——————9905000000.00本报告共175页第108页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（四十六）租赁负债项目年末余额年初余额

租赁付款额273388912.24341187020.49

减：一年内到期的租赁负债114497542.33142205534.32

合计158891369.91198981486.17

（四十七）长期应付款项目年末余额年初余额

外贸金租应付租赁押金1255023878.221768170707.94

外贸金租应付设备款91619933.4674468606.77

减：一年内到期的长期应付款488986365.05586749777.14

合计857657446.631255889537.57

（四十八）长期应付职工薪酬项目年末余额年初余额

辞退福利13539360.5316882546.05

其他长期福利596808905.09442706193.45

减：一年内到期的长期应付职工薪酬3058494.573455788.03

合计607289771.05456132951.47

（四十九）预计负债项目年末余额年初余额形成原因

信托业务准备金861096850.86734555065.17计提信托业务准备金

预提赔偿金210000000.00投资者赔付基金

合计1071096850.86734555065.17——

（五十）递延收益项目年初余额本年增加本年减少年末余额形成原因补偿以后期间

政府补助3870666.61433333.363437333.25相关成本费用

合计3870666.61433333.363437333.25—

（五十一）其他非流动负债本报告共175页第109页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目年末余额年初余额

外贸金租相关融资租赁手续费144783171.39268706343.01

继续涉入负债86272900.00

小计144783171.39354979243.01

减：一年内到期的其他非流动负债-

合计144783171.39354979243.01

（五十二）股本

本年增减变动（+、-）项目年初余额发行公积金年末余额送股其他小计新股转股

无限售条件流通股份4498065459.004498065459.00

其中：人民币普通股4498065459.004498065459.00

合计4498065459.004498065459.00

（五十三）其他权益工具2025年4月1日，公司第九届董事会第二十一次会议审议通过《关于五矿资本股份有限公司赎回“五资优3”优先股的议案》，并于2025年4月21日赎回并注销全部50000000股“五资优3”优先股。

2025年7月18日，公司第九届董事会第二十四次会议审议通过《关于五矿资本股份有限公司赎回“五资优4”优先股的议案》，并于2025年8月11日赎回并注销全部

30000000股“五资优4”优先股。

2025年10月24日，公司第九届董事会第二十七次会议审议通过《关于五矿资本股份有限公司赎回“五资优5”优先股的议案》，并于2025年11月21日赎回并注销全部

20000000股“五资优5”优先股。

截至2025年12月31日，本公司发行在外的优先股已经全部赎回并注销。

本报告共175页第110页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（五十四）资本公积项目年初余额本年增本年减少年末余额加

股本溢价21700306838.1817308962.2721682997875.91其他资本公

4502459.90236043.774266416.13

积

合计21704809298.0817545006.0421687264292.04

注1：资本溢价本期减少如：“附注七（五十三）、其他权益工具”所述，本期赎回“五资优3”、“五资优4”、“五资优5”优先股所致。

注2：其他资本公积本期减少系权益法调整联营企业的其他权益变动。

本报告共175页第111页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（五十五）其他综合收益本年发生金额

项目年初余额减：前期计入其减：前期计入其年末余额

本年所得税前发减：所得税费税后归属于母公税后归属于他综合收益当期他综合收益当期生额用司股东少数股东转入损益转入留存收益

一、不能重分

类进损益的其372354696.41376331618.5993398971.5342236450.05240553645.13142551.88612908341.54他综合收益权益法下不能

转损益的其他181090523.968593944.5426086240.20-17492295.66163598228.30综合收益其他权益工具

投资公允价值191264172.45367737674.0567312731.3342236450.05258045940.79142551.88449310113.24变动

二、将重分类

进损益的其他-1302249226.14-258035820.2822287565.32-3774949.76-276460037.23-88398.61-1578709263.37综合收益

其中：权益法

下可转损益的-1350522869.95-242041991.62-242041991.62-1592564861.57其他综合收益其他债权投资

37948956.67-18812634.4817062087.76-4703158.62-31097641.53-73922.096851315.14

公允价值变动本报告共175页第112页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注本年发生金额

项目年初余额减：前期计入其减：前期计入其年末余额

本年所得税前发减：所得税费税后归属于母公税后归属于他综合收益当期他综合收益当期生额用司股东少数股东转入损益转入留存收益其他债权投资

7799945.033712835.435225477.56928208.86-2435314.77-5536.225364630.26

信用减值准备外币财务报表

2524742.11-894029.61-885089.31-8940.301639652.80

折算差额其他综合收益

-929894529.73118295798.3122287565.3293398971.5338461500.29-35906392.1054153.27-965800921.83合计本报告共175页第113页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（五十六）专项储备项目年初余额本年增加本年减少年末余额

安全生产费11600.6411600.64

合计11600.6411600.64

（五十七）盈余公积项目年初余额本年增加本年减少年末余额

法定盈余公积1263733629.6012124036.011275857665.61

任意盈余公积302014945.59302014945.59

合计1565748575.1912124036.01-1577872611.20

注：根据《公司法》、公司章程的规定，本公司按母公司净利润的10%提取法定盈余公积。

（五十八）一般风险准备项目年初余额本年增加本年减少年末余额

一般风险准备1714271442.3618489744.311732761186.67

交易风险准备292107975.6413427566.53305535542.17

信托赔偿准备807143265.63807143265.63

合计2813522683.6331917310.84-2845439994.47

（五十九）未分配利润项目本年上年

调整前上年年末未分配利润12397323619.9113103863823.72

调整年初未分配利润合计数（调增+，调减-）调整后年初未分配利润12397323619.9113103863823.72

加：本年归属于母公司股东的净利润435658236.20505506807.10

减：提取法定盈余公积12124036.0168563412.15

提取一般风险准备31917310.8467114564.99

应付优先股股利449500000.00449500000.00

应付普通股股利26988394.35688204020.69

加：其他综合收益结转留存收益93237420.9761334986.92年末未分配利润12405689535.8812397323619.91本报告共175页第114页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（六十）营业收入、营业成本

1、营业收入和营业成本情况

本年发生额上年发生额项目收入成本收入成本主营业

务1743968648.591689385312.22245102497.14223517441.03其他业

务31232266.039682321.2578035013.5820689685.17合计

1775200914.621699067633.47323137510.72244207126.20

2、其他业务明细情况

本年发生额上年发生额项目收入成本收入成本

经营租赁13546855.928362047.9611857259.956263786.08

其他17685410.111320273.2966177753.6314425899.09

合计31232266.039682321.2578035013.5820689685.17

（六十一）利息净收入项目本年发生额上年发生额

利息收入3038084896.154272827007.35

其中：融资租赁利息收入2224007440.153009591001.91

其他债权投资利息收入214418388.11305175386.60

债权投资利息收入64777028.65140343967.95

客户资金存款利息收入212238623.00424739164.55

自有资金存款利息收入52905524.81137843928.28

融资债券利息收入209616811.38181572487.84

买入返售金融资产利息收入52570193.1356176664.76

拆出资金利息收入7202915.8817211340.29

其他347971.04173065.17

利息支出1091653450.292231938908.78本报告共175页第115页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目本年发生额上年发生额

其中：短期借款利息支出472399541.19977714891.60

长期借款利息支出149565426.35155415822.48

卖出回购金融资产款利息支出145874433.00176736656.95

应付短期融资款利息支出31334988.1514011041.53

拆入资金利息支出81867169.6592939609.50

客户资金存款利息支出75436296.41224879756.69

其他（包括纳入合并范围的结构化主体其他投资者损益）135175595.54590241130.03

利息净收入1946431445.862040888098.57

（六十二）手续费及佣金收入项目本年发生额上年发生额

手续费及佣金收入2129872596.912826832368.98

其中：信托业务944459017.381713394318.91

期货经纪业务628131548.94423202624.96

投资银行业务271902423.27340647696.89

其中：证券承销业务238889318.00265262606.77

证券保荐业务-7103773.58

财务顾问业务33013105.2768281316.54

证券经纪业务177408149.58126227310.96

其中：代理买卖证券业务170350251.92116835144.27

交易单元席位租赁665818.552126497.34

代销金融产品业务6392079.117265669.35

融资租赁业务28568370.0139579433.55

资产管理业务63669869.21114729101.44

投资咨询业务6369285.3758282237.52

其他9363933.1510769644.75

手续费及佣金支出581678599.08385216610.02

其中：期货经纪业务453265733.62240613149.79

投资银行业务16432877.6316109949.90本报告共175页第116页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目本年发生额上年发生额

其中：证券承销业务16432877.6316109949.90

证券经纪业务73964833.6549225635.99

其中：代理买卖证券业务73964833.6549225635.99

融资租赁业务38015154.1879017874.34

其他250000.00

手续费及佣金净收入1548193997.832441615758.96

（六十三）税金及附加项目本年发生额上年发生额

城市维护建设税10647966.6917371912.93

教育费附加及地方教育费附加7596767.9912392813.64

房产税10240672.199821676.60

土地使用税66357.2460959.06

车船使用税29280.0035540.00

印花税7741665.775282169.82

其他376273.2353851.72

合计36698983.1145018923.77

注：各项税金及附加的计缴标准详见附注六、“税项”。

（六十四）销售费用项目本年发生额上年发生额

职工薪酬20688567.7117667090.74

仓储保管及租赁费10154158.288218895.69

差旅费667979.01565776.04

折旧与摊销1046592.861238953.14

业务招待费74494.97184271.70

其他2498134.482423649.91

合计35129927.3130298637.22

（六十五）管理费用本报告共175页第117页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目本年发生额上年发生额

职工薪酬1586543624.141677660374.02

折旧与摊销310526103.39354480642.27

其中：使用权资产折旧142414181.11180529607.47

无形资产摊销80115012.3680806148.78

固定资产折旧54120360.5553979811.66

长期待摊费用摊销33876549.3739165074.36

信托业务准备金及期货风险准备金146477280.58178097970.02

IT 费用 160883604.66 179380054.98

咨询、中介费及服务费41039795.0144508719.00

差旅费53634011.1858219834.89

业务招待费4190890.8311113910.53

物业管理费30766866.1736237783.07

租赁费15914277.8131853941.30

办公费用及会议费7968701.5511410778.35

投资者保护基金8882711.259547913.42

修理及系统维护费161828.38411938.61

党组织工作经费1637371.66833480.77

其他118084850.00152935817.56

合计2486711916.612746693158.79

（六十六）研发费用项目本年发生额上年发生额

职工薪酬1556446.94

委托外部研发费用922783.02

无形资产摊销35003167.2145942789.64

合计35003167.2148422019.60

（六十七）财务费用项目本年发生额上年发生额

利息费用344194994.85350076875.40本报告共175页第118页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目本年发生额上年发生额

减：利息收入4542344.514328226.95

汇兑损益-8.37

手续费及其他956829.72484315.86

合计340609480.06346232955.94

（六十八）其他收益计入本年非经常项目本年发生额上年发生额性损益的金额

政府补助3121893.8813886591.423121893.88

代扣个人所得税手续费返还3623192.444472407.87

税费减免及其他33180.6079220.1833180.60

合计6778266.9218438219.473155074.48

注：计入其他收益的政府补助的具体情况，请参阅附注十一、“政府补助”。

（六十九）投资收益（损失以“-”号列示）项目本年发生额上年发生额

权益法核算的长期股权投资收益683489754.32471971036.38交易性金融资产及其他非流动金融资产持有

期间取得的投资收益478654984.42208808402.50处置交易性金融资产及其他非流动金融资产

取得的投资收益-4672273884.35-3963226.62

处置其他债权投资取得的投资收益10787108.0479188406.66

处置衍生金融资产取得的投资收益-35617851.12-3661588.54

处置衍生金融负债取得的投资收益65144940.7720810597.69

交易性金融负债持有期间取得的投资收益-9632612.65-3171604.79

处置交易性金融负债取得的投资收益-216520786.61-349459344.84

其他权益工具投资持有期间取得的股利收入486565429.59284056721.70

其他-35548521.57380332.55

合计-3244951439.16704959732.69

（七十）汇兑收益本报告共175页第119页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目本年发生额上年发生额

汇兑收益-157726.69406702.35

合计-157726.69406702.35

（七十一）公允价值变动收益（损失以“-”号列示）产生公允价值变动收益的来源本年发生额上年发生额

交易性金融资产-617505908.28-1417240722.26

衍生金融资产15710377.34

其他非流动金融资产4050349693.42-275494986.62

交易性金融负债103647522.85270942991.47

衍生金融负债-33219039.08-6744279.21

被套期项目产生的公允价值变动损益54361953.6711306985.49

其他-3694561.23163834.19

合计3569650038.69-1417066176.94

（七十二）信用减值损失（损失以“-”号列示）项目本年发生额上年发生额

应收账款坏账损失991865.39650075.72

其他应收款坏账损失-1278465.893937890.67

长期应收款减值损失90243110.69300638539.49

其他债权投资减值损失3254467.99-609728.48

买入返售金融资产减值损失20806889.32-41171663.56

融出资金减值损失-5337653.701884985.29

债权投资减值损失-94474442.44-17364473.30

拆出资金减值准备-656718.85

合计13549052.51247965625.83

（七十三）资产减值损失（损失以“-”号列示）项目本年发生额上年发生额

存货跌价损失2337638.23

投资性房地产减值损失-16136041.71-22919740.60

固定资产减值损失-1942830.56本报告共175页第120页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目本年发生额上年发生额

合计-18078872.27-20582102.37

（七十四）资产处置收益计入本年非经常性项目本年发生额上年发生额损益的金额

固定资产处置利得129354.687983.34129354.68

使用权资产处置利得189757.6810603726.92189757.68

合计319112.3610611710.26319112.36

（七十五）营业外收入计入本年非经常性项目本年发生额上年发生额损益的金额

非流动资产毁损报废利得29889.169977.4429889.16

其中：固定资产毁损报废利得29889.169977.4429889.16

违约赔偿收入375162.11

无需支付款项2830753.662830753.66

其他223050.21526666.83223050.21

合计3083693.03911806.383083693.03

（七十六）营业外支出计入本年非经常项目本年发生额上年发生额性损益的金额

非流动资产毁损报废损失679203.79765821.93679203.79

其中：固定资产毁损报废损失679203.79765821.93679203.79

对外捐赠支出15314000.0015170000.0015314000.00

赔偿金、违约金、滞纳金及罚款支出231062253.9728386031.16231062253.97

其他2146647.651253887.572146647.65

合计249202105.4145575740.66249202105.41

（七十七）所得税费用

1、所得税费用表

项目本年发生额上年发生额

按税法及相关规定计算的当期所得税405571485.95593118008.77本报告共175页第121页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目本年发生额上年发生额

递延所得税的变动-276459707.19-469239503.99

合计129111778.76123878504.78

2、所得税费用与会计利润的关系如下：

项目本年发生额上年发生额

税前利润717595270.52844838323.74

按税率25%计算的预期所得税179398817.63211209580.94

子公司适用不同税率的影响-1120677.45-491881.73

调整以前年度所得税的影响52254822.163420983.15

非应税收入的影响-228579900.62-192488977.41

不可抵扣的成本、费用和损失的影响16648697.5721826170.68使用前期未确认递延所得税资产的

可抵扣亏损的影响-8631138.32-10707436.65本年未确认递延所得税资产的可抵

扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响120636128.4194986004.29

研发费用加计扣除的影响-1494970.62-3846653.31

其他-29285.18

本年所得税费用129111778.76123878504.78

（七十八）现金流量表项目

1、与经营活动有关的现金

（1）收到其他与经营活动有关的现金项目本年发生额上年发生额

押金、备用金及保证金182130254.84394881582.69

收信托计划、资管计划相关款项170615528.10621131708.14

客户保证金增加净额30923332.53866803413.89

其他收益及营业外收入等5220163.2126003453.40

往来款及收到其他款项1386141105.40876304167.72

融出资金净减少额154786665.18

收到在途清算款269339532.20

其他债权投资净减少额3082910059.84本报告共175页第122页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目本年发生额上年发生额

合计4857940443.923209250523.22

（2）支付其他与经营活动有关的现金项目本年发生额上年发生额

押金、备用金及保证金3214211832.571906380054.36

其他债权投资净增加额-669392216.02

付现类费用480527241.67623704993.10

融出资金净增加额1772394021.83

往来款及支付其他款项2680520835.03796097295.35

其他权益工具投资净增加额1053477269.38

合计8147653931.105049051828.21

2、与投资活动有关的现金

（1）收到其他与投资活动有关的现金项目本年发生额上年发生额

结构化主体收到其他投资款项7014041.79108806602.05

合计7014041.79108806602.05

（2）支付的其他与投资活动有关的现金项目本年发生额上年发生额

购买国债等2076616.67

合计2076616.67

3、与筹资活动有关的现金

（1）收到其他与筹资活动有关的现金项目本年发生额上年发生额

发行收益凭证收到的现金1200000000.0018800000.00

纳入合并范围的结构化主体其他投资者投入294667283.041491094557.22

其他36914406.8239264177.08

合计1531581689.861549158734.30

（2）支付其他与筹资活动有关的现金本报告共175页第123页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目本年发生额上年发生额

支付租赁负债的现金165649271.83169406911.94

支付本期优先股赎回款10000000000.00

其他606103561.45169559718.74

合计10771752833.28338966630.68

4、现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料补充资料本年金额上年金额

1、将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润588483491.76720959818.96

加：资产减值准备18078872.2720582102.37

信用减值损失-13549052.51-247965625.83

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生

物资产折旧74228612.7163103577.22

使用权资产折旧143448488.23181993166.02

无形资产摊销115133273.89126748938.42

长期待摊费用摊销33876549.3741141870.23

处置固定资产、无形资产和其他长期资产

的损失（收益以“－”号填列）-319112.36-10611710.26

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）649314.63755844.49

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）-3569650038.691417066176.94

财务费用（收益以“－”号填列）344194994.85350076875.40

投资损失（收益以“－”号填列）3552306813.62-523602736.71

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-282223742.03-414151702.85

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）5719337.89-54782936.91

存货的减少（增加以“－”号填列）-108078014.05-181065378.34经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-10600507682.269925622221.04经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）4578156653.30-7797438984.50本报告共175页第124页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注补充资料本年金额上年金额

其他-5233781.971864612.03

经营活动产生的现金流量净额-5125285021.353620296127.72

2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3、现金及现金等价物净变动情况：

现金的年末余额20071505956.0122319208166.64

减：现金的年初余额22319208166.6420881618781.90

加：现金等价物的年末余额

减：现金等价物的年初余额

现金及现金等价物净增加额-2247702210.631437589384.74

（2）现金及现金等价物的构成项目年末余额年初余额

一、现金20071505956.0122319208166.64

其中：库存现金-

可随时用于支付的银行及财务公司存款19404051525.5621605857512.67

可随时用于支付的其他货币资金142668726.317660905.80

结算备付金524785704.14705689748.17

二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

三、年末现金及现金等价物余额20071505956.0122319208166.64

（3）不属于现金及现金等价物的货币资金项目本年金额上年金额理由

货币资金-应收利息59723131.59148235620.03计提的货币资金利息

合计59723131.59148235620.03——

（七十九）股东权益变动表项目注释

本年度不存在对上年年末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项。

本报告共175页第125页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（八十）外币货币性项目

1、外币货币性项目

项目年末外币余额折算汇率年末折算人民币余额

货币资金174429615.74

其中：美元23711412.147.0288166662773.65日元8096.000.044797362.68

港元8598847.890.90327766479.41

结算备付金4369797.31

其中：美元165367.967.02881162338.32

港元3551216.770.90323207458.99

存出保证金1857360.00

其中：美元200000.007.02881405760.00

港元500000.000.9032451600.00

代理买卖证券款5753331.44

其中：美元314762.417.02882212402.03

港元3920426.720.90323540929.41

2、境外经营实体说明

资产和负债项目折算汇率境外实体名称记账本位币

2025年12月31日2024年12月31日

五矿金融服务有限公司港币0.90320.9260

注：除未分配利润外的其他所有者权益项目、收入、费用及现金流量项目采用与交易发生日即期汇率的近似汇率折算。

（八十一）租赁

1、本集团作为承租人

本集团本年度简化处理的短期租赁费用为16152094.37元；与租赁相关的现金流

出总额为185173321.24元。

2、本集团作为出租人

（1）经营租赁本报告共175页第126页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注未计入租赁收款额的可变租赁项目租赁收入付款额相关的收入

投资性房地产13546855.92

经营租赁资产15597865.73

合计29144721.65

（2）融资租赁未纳入租赁投资净额的可变租项目销售损益融资收益赁付款额相关的收入

融资租赁2224007440.15

合计2224007440.15

*未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表项目年末余额年初余额

剩余年度将收到的未折现租赁收款额小计55891854938.1860271697257.68

减：未实现融资收益4673906319.195488082261.78

加：未担保余值的现值

租赁投资净额51217948618.9954783614995.90

*未来五年未折现租赁收款额每年未折现租赁收款额期间年末金额年初金额

第一年22258122958.8622201610385.23

第二年13703550913.0616569115175.31

第三年8148247270.3010382821473.60

第四年4298156500.855619894341.73

第五年2443916707.162629385767.43

五年后未折现租赁收款额总额5039860587.952868870114.38

合计55891854938.1860271697257.68

八、研发支出

（一）按费用性质列示本报告共175页第127页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目本年发生额上年发生额

职工薪酬5041239.76

委托外部研发费用14596943.40

其他68218.93

合计19706402.09

其中：费用化研发支出2479229.96

资本化研发支出17227172.13

（二）符合资本化条件的研发项目开发支出不适用。

九、合并范围的变更

（一）非同一控制下企业合并本集团本年度无非同一控制下企业合并变更情况。

（二）同一控制下企业合并本集团本年度无同一控制下企业合并变更情况。

（三）其他原因的合并范围变动

1、本年度新增纳入合并范围的结构化主体本年度，本集团作为7个新增结构化主体的主要投资人，能够对其实施控制，故本年将其纳入合并范围。

2、本年度不再纳入合并范围的结构化主体本年度，本集团控制的50个结构化主体由于清算、处置等，本年末不再将其纳入合并范围。

本报告共175页第128页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

十、在其他主体中的权益

（一）在子公司中的权益

1、本集团的构成

持股比例（%）子公司名称主要经营地注册资本注册地业务性质取得方式直接间接

五矿资本控股有限公司北京33710200000.00北京投资100.00同一控制下的企业合并

五矿期货有限公司深圳2715151515.15深圳期货99.00非同一控制下的企业合并

五矿证券有限公司深圳9797772175.86深圳证券99.76设立

五矿国际信托有限公司青海13051069051.03青海信托78.002设立

中国外贸金融租赁有限公司北京7251859243.29北京融资租赁66.40非同一控制下的企业合并

2、重要的非全资子公司

子公司名称少数股东的持股比例（%）本年归属于少数股东的损益本年向少数股东分派的股利年末少数股东权益余额

五矿期货有限公司1.00686016.13240703.4042646825.24

五矿证券有限公司0.24374108.03363098.2726370809.11

五矿国际信托有限公司21.998-177319553.334814339447.24

中国外贸金融租赁有限公司33.60329084684.735011343544.22本报告共175页第129页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

3、重要的非全资子公司的主要财务信息

年末余额子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

五矿期货有限公司20989094812.991216431451.3922205526264.3817916802479.2832635952.7617949438432.04

五矿证券有限公司16802015371.7718432258366.5835234273738.3522681800807.74602061167.8823283861975.62

五矿国际信托有限公司5825119539.6519697741934.3125522861473.962468983498.821170401342.313639384841.13

中国外贸金融租赁有限公司23724891259.2130848684088.4554573575347.6635098492351.784560370066.6539658862418.43

（续）年初余额子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

五矿期货有限公司21074958657.741234606844.5722309565502.3118092308564.134806349.1618097114913.29

五矿证券有限公司12387240571.1515904038699.6828291279270.8316118535335.67320521291.6416439056627.31

五矿国际信托有限公司31172424191.313221276223.9234393700415.2310603022739.911101203072.7911704225812.70

中国外贸金融租赁有限公司24501136744.1834419495152.5558920631896.7340043121893.954942215778.0944985337672.04本报告共175页第130页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注本年发生额上年发生额子公司名称经营活动现金流经营活动现金流营业收入净利润综合收益总额营业收入净利润综合收益总额量量

五矿期货有限公司2576932674.5268601613.0067707583.39-2640786874.621121718207.8657310333.5158004825.85306600741.29

五矿证券有限公司1039734194.83155878346.35249480064.042786423943.991156549596.67252151574.72820227892.291318897590.37

五矿国际信托有限公司998298346.33-805997969.70-805997969.70-9980207962.981862211280.01-953514466.97-953514466.97-22935254.64

中国外贸金融租赁有限公司2310852952.16979418704.54979418704.54-538638431.673122318546.771262047403.171261503536.97510409602.57本报告共175页第131页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（二）在合并的结构化主体中的权益

按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》的规定，本集团将以自有资金参与、并满足准则规定“控制”定义的结构化主体纳入合并财务报表合并范围，并与其他委托人持有份额具有同等的合法权益。本集团对该等结构化主体拥有权力，同时承担并有权获取可变回报，且该回报的比重和可变动性均较为重大，因此认为本集团在该等结构化主体中享有较大的实质性权利，作为主要责任人，对该等结构化主体构成控制。

于2025年12月31日，本集团纳入合并财务报表合并范围的结构化主体合计22个，纳入合并范围的结构化主体净资产为人民币253221.11万元。

（三）在合营企业或联营企业中的权益

1、重要的联营企业

持股比例对合营企业

（%）合营企业或联营主要经或联营企业注册地业务性质企业名称营地投资的会计直间接处理方法接安信基金管理有

深圳市深圳市基金募集、销售39.84权益法核算限责任公司绵阳市商业银行四川省四川省

货币金融服务20.00权益法核算股份有限公司绵阳市绵阳市工银安盛人寿保

上海市上海市保险服务10.00权益法核算险有限公司

2、重要联营企业的主要财务信息

年末余额/本年发生额项目安信基金管理有限责绵阳市商业银行股份有工银安盛人寿保险有限任公司限公司公司

流动资产1636625725.4484379036741.32151077247050.00

非流动资产95166005.66208612758480.16226259274900.00

资产合计1731791731.10292991795221.48377336521950.00

流动负债506188988.77259163178863.57350634221411.00

非流动负债34174421.7717520055253.235328559685.00

负债合计540363410.54276683234116.80355962781096.00

净资产1191428320.5616308561104.6821373740854.00本报告共175页第132页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注按持股比例计算

的净资产份额474665042.913261712220.942137374085.40

调整事项6358099.35-438529156.93-24718908.46对联营企业权益

投资的账面价值481023142.262823183064.012112655176.94

营业收入661210455.726375610236.7724211066537.00

净利润130887634.802020169317.612603047015.00

其他综合收益-318132653.35-1698215164.00

综合收益总额130887634.801702036664.26904831851.00本年收到的来自

联营企业的股利32880000.0029968040.00

（续）

年初余额/上年发生额项目安信基金管理有限责绵阳市商业银行股份工银安盛人寿保险有任公司有限公司限公司

流动资产1611055550.6171053035171.97175426404932.00

非流动资产135562074.21180402264954.22176156277341.00

资产合计1746617624.82251455300126.19351582682273.00

流动负债626001690.96222963009039.57332440905593.00

非流动负债60075248.1013625064759.435372857092.00

负债合计686076939.06236588073799.00337813762685.00

净资产1060540685.7614867226327.1913768919588.00按持股比例计算

的净资产份额422519409.202973445265.431376891958.80

调整事项6358099.36-437876509.37688565536.32对联营企业权益

投资的账面价值428877508.562535568756.062065457495.12

营业收入671561666.945536625865.0420435832507.00

净利润130380515.091677715924.801030769981.00本报告共175页第133页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

年初余额/上年发生额项目安信基金管理有限责绵阳市商业银行股份工银安盛人寿保险有任公司有限公司限公司其他综合收益

415379749.20-3435250825.00

综合收益总额130380515.092093095674.00-2404480844.00本年收到的来自联营企业的股利

32880000.00

（四）在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

本集团作为结构化主体的管理人，对结构化主体拥有管理权，这些主体包括资产管理计划、信托计划及有限合伙企业。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费，其募资方式是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入及业绩报酬。

1、本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体的基础信息

（1）五矿期货五矿期货持有的自身作为管理人且未纳入本期合并财务报表范围的结构化主体于2025年12月31日的资产总额为126698.06万元（未经审计），于2024年12月31日的资产总额为27105.29万元（未经审计）。

（2）五矿证券五矿证券持有的自身作为管理人且未纳入本期合并财务报表范围的结构化主体于2025年12月31日的资产总额为88180.36万元（未经审计），于2024年12月31日的资产总额为82349.38万元（未经审计）。

（3）五矿信托五矿信托持有的自身作为管理人且未纳入本期合并财务报表范围的结构化主体是五矿

信托为发行和销售理财产品而成立的集合投资主体及其管理的信托计划，五矿信托未对此类理财产品及信托计划的本金和收益提供任何承诺。这类结构化主体于2025年12月31日的资产总额为722256.98万元（未经审计），于2024年12月31日的资产总额为703059.25万元（未经审计）。

2、与本集团享有的权益相关资产负债项目的账面价值和最大损失风险敞口

本集团在这些结构化主体中，不承担除手续费及佣金收入外的其他损失。在未纳入合并本报告共175页第134页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

财务报表范围的结构化主体中权益的最大损失风险敞口为期末确认的交易性金融资产、其他

非流动金融资产的账面价值：

年末余额年初余额项目账面价值最大损失风险敞口账面价值最大损失风险敞口

交易性金融资产5940585330.225940585330.229938452167.639938452167.63

其他非流动金融资产102206940.10102206940.10228442357.16228442357.16

十一、政府补助

(一)计入递延收益的政府补助类型本年发生额上年发生额五矿证券湖南分公司获得政府租赁办公

用房补助6155.00

深圳市金融发展专项资金-金融机构一次

性落户奖励333333.36333333.36

博士后科研工作站建站经费100000.00

合计433333.36339488.36

(二)计入当期损益的政府补助类型本年发生额上年发生额计入损益的列报项目金融办拨付金融服务地方经济其他收益

社会发展绩效评价500000.00深圳市发展和改革委员会发放其他收益

深圳市总部企业租房补助1500000.00大连高新区支持科技金融大厦其他收益

入驻企业办公用房租金减免1186197.00

产融公司产业扶持资金830000.00其他收益

深圳市金融发展专项资金-金融其他收益

机构一次性落户奖励333333.36333333.36

博士后科研工作站建站经费100000.00其他收益

稳岗补贴172363.52648003.06其他收益

收财政扶持资金600000.00其他收益深圳市南山区工业和信息化局其他收益

发放办公用房补贴9379800.00收2023年商业稳增长专项资助其他收益

项目补贴款1417300.00

扩岗补助2000.00其他收益本报告共175页第135页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注类型本年发生额上年发生额计入损益的列报项目五矿证券湖南分公司获得政府其他收益

租赁办公用房补助6155.00

合计3121893.8813886591.42

十二、与金融工具相关的风险

（一）金融工具的风险

本集团的主要金融工具包括货币资金、结算备付金、短期借款、拆入资金、长期借款、

应付债券、及其他非流动负债。这些金融工具的主要目的在于为本集团的运营融资。本集团具有多种因经营而直接产生的其他金融资产和负债，如交易性金融资产、衍生金融资产、买入返售金融资产、一年内到期的非流动资产、其他流动资产、债权投资、其他债权投资、其

他权益工具投资、其他非流动金融资产、其他非流动资产、应收票据、应收账款、应收利息、

应收股利、其他应收款、长期应收款、应付票据、应付账款、应付利息、应付股利、其他应

付款、代理买卖证券款、长期应付款及应付债券等。

本集团的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动性风险及市场风险。

1、金融工具的分类

（1）资产负债表日的各类金融资产的账面价值

2025年12月31日

以公允价值计量且以公允价值计量且以摊余成本计量金融资产项目其变动计入当期损其变动计入其他综合计的金融资产益的金融资产合收益的金融资产

货币资金19945316584.5419945316584.54

结算备付金524785704.14524785704.14

拆出资金1199399864.481199399864.48

交易性金融资产10959537833.6010959537833.60

衍生金融资产2438639.272438639.27

应收账款92923937.5092923937.50

其他应收款530583914.94530583914.94

买入返售金融资产2544852267.072544852267.07

一年内到期的非流动资产18935835843.8518935835843.85

其他流动资产16421054008.9616421054008.96

债权投资604615918.32604615918.32

其他债权投资8236722617.008236722617.00

长期应收款28374566900.7528374566900.75本报告共175页第136页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注以公允价值计量且以公允价值计量且以摊余成本计量金融资产项目其变动计入当期损其变动计入其他综合计的金融资产益的金融资产合收益的金融资产

其他权益工具投资26556454010.6426556454010.64

其他非流动金融资产959374322.54959374322.54

2024年12月31日

以公允价值计量且以公允价值计量且以摊余成本计量金融资产项目其变动计入当期损其变动计入其他综合计的金融资产益的金融资产合收益的金融资产

货币资金21991962240.9521991962240.95

结算备付金705689748.17705689748.17

拆出资金980052266.67980052266.67

交易性金融资产38717453568.1738717453568.17

衍生金融资产3889718.503889718.50

应收账款156988079.17156988079.17

其他应收款221780944.80221780944.80

买入返售金融资产2362992669.112362992669.11

一年内到期的非流动资产18889289183.2818889289183.28

其他流动资产12505542734.2712505542734.27

债权投资2133629145.812133629145.81

其他债权投资11721710648.5011721710648.50

长期应收款31947178927.5431947178927.54

其他权益工具投资4106178750.984106178750.98

其他非流动金融资产1172644894.711172644894.71

（2）资产负债表日的各类金融负债的账面价值

2025年12月31日

以公允价值计量且其变动计入金融负债项目其他金融负债合计当期损益的金融负债

短期借款26629209649.8226629209649.82

拆入资金7020293316.667020293316.66

交易性金融负债1166020414.041166020414.04

衍生金融负债39425237.0039425237.00

应付票据746250000.00746250000.00

应付账款41113431.5241113431.52

卖出回购金融资产款11591687378.9111591687378.91本报告共175页第137页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注以公允价值计量且其变动计入金融负债项目其他金融负债合计当期损益的金融负债

代理买卖证券款3383639088.763383639088.76

代理承销证券款900000.00900000.00

其他应付款356130046.47356130046.47

一年内到期的非流动负债8132664820.108132664820.10

其他流动负债20320786129.2620320786129.26

长期借款3451795008.873451795008.87

应付债券9905000000.009905000000.00

租赁负债158891369.91158891369.91

长期应付款857657446.63857657446.63

其他非流动负债144783171.39144783171.39

2024年12月31日

以公允价值计量且其变动计入金融负债项目其他金融负债合计当期损益的金融负债

短期借款29444070833.3329444070833.33

拆入资金2801376861.092801376861.09

交易性金融负债11413505772.8411413505772.84

衍生金融负债11233923.8911233923.89

应付票据249904000.00249904000.00

应付账款39571752.1739571752.17

卖出回购金融资产款9103032687.949103032687.94

代理买卖证券款2893648784.422893648784.42

其他应付款568300704.95568300704.95

一年内到期的非流动负债8438111752.318438111752.31

其他流动负债18108875923.5718108875923.57

长期借款3290442169.493290442169.49

应付债券7900000000.007900000000.00

租赁负债198981486.17198981486.17

长期应付款1255889537.571255889537.57

其他非流动负债354979243.01354979243.01

2、信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集团的信用风险主要为：

本报告共175页第138页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（1）融资租赁业务的信用风险

融资租赁业务的信用风险是指本集团下属公司外贸金租在开展融资租赁业务时，由于承租人、担保人等相关方未能履行合同所规定的义务而给本集团造成损失的可能性和收益的不确定性。本集团对融资租赁业务的信用风险建立集中度管理机制，明确审批、监测等流程，对单一客户、集团客户施行信用风险集中度管理，并逐步推行行业、区域等组合维度的集中度管理。本集团对融资租赁业务信用风险管理的手段主要是保证，包括信用保证、质押保证和抵押保证。

（2）投资业务的信用风险

本集团投资项目，均投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、央行票据、企业（公司）债、可转换债券（含分离型可转换债券）、货币

型基金、可转换债券、中票、债券回购、权证以及经有关监管部门批准的允许投资的其他金融工具，但需符合有关监管部门的相关规定。

（3）流动资金信用风险

本集团的流动资金存放在信用评级较高的银行，流动资金的信用风险较低。

（4）信用风险敞口

资产负债表日，最能代表本集团最大信用风险敞口金额的是本集团在合并资产负债表中已确认的涉及信用风险的金融资产的账面价值。在不考虑可利用的担保物或其他信用增级的情况下，企业在资产负债表日的最大信用风险敞口的金额列示如下：

项目2025年12月31日2024年12月31日

货币资金19945316584.5421991962240.95

结算备付金524785704.14705689748.17

拆出资金1199399864.48980052266.67

交易性金融资产10380692501.1727818175149.34

衍生金融资产2438639.273889718.50

应收账款92923937.50156988079.17

其他应收款530583914.94221780944.80

买入返售金融资产2544852267.072362992669.11

一年内到期的非流动资产18935835843.8518889289183.28

其他流动资产16421054008.9612505542734.27本报告共175页第139页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目2025年12月31日2024年12月31日

债权投资604615918.322133629145.81

其他债权投资8236722617.0011721710648.50

长期应收款28374566900.7531947178927.54

其他非流动金融资产102206940.10314715257.16

表内信用风险敞口107895995642.09131753596713.27

最大信用风险敞口107895995642.09131753596713.27

下表列示了上述金融资产的信用质量信息：

本报告共175页第140页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

2025年12月31日

项目尚未逾期和尚未发已逾期但未发生减已发生减值的减值准备合计生减值的值的

货币资金19945316584.5419945316584.54

结算备付金524785704.14524785704.14

拆出资金1200056583.33656718.851199399864.48

交易性金融资产10380692501.1710380692501.17

衍生金融资产2438639.272438639.27

应收账款94344051.961640682.433060796.8992923937.50

其他应收款511231620.37298868710.82279516416.25530583914.94

买入返售金融资产2266227397.13545956810.79267331940.852544852267.07

一年内到期的非流动资产19966079683.84353182522.331383426362.3218935835843.85

其他流动资产16439606678.0118552669.0516421054008.96

债权投资604615918.3222924850.1822924850.18604615918.32

其他债权投资8236722617.007170478.608236722617.00

长期应收款30845782572.1052903840.722524119512.0728374566900.75

其他非流动金融资产102206940.10102206940.10

合计4506759745.06107895995642.09

111120107491.28-1275477417.27

本报告共175页第141页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（续）

2024年12月31日

项目尚未逾期和尚未发已逾期但未发生减已发生减值的减值准备合计生减值的值的

货币资金21991962240.9521991962240.95

结算备付金705689748.17705689748.17

拆出资金980052266.67980052266.67

交易性金融资产27818175149.3427818175149.34

衍生金融资产3889718.503889718.50

应收账款159400059.023224682.435636662.28156988079.17

其他应收款191114599.49308907164.86278240819.55221780944.80

买入返售金融资产2097753204.89553378294.39288138830.172362992669.11

一年内到期的非流动资产19292792570.39761960773.181165464160.2918889289183.28

其他流动资产12518831267.0113288532.7412505542734.27

债权投资2150993619.1130200400.0047564873.302133629145.81

其他债权投资11721710648.5010424946.5911721710648.50

长期应收款32081207453.452698296298.882832324824.7931947178927.54

其他非流动金融资产314715257.16314715257.16

合计132028287802.654355967613.744641083649.71131753596713.27本报告共175页第142页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

3、流动性风险

流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。

管理流动性风险时，本集团保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。此外，本集团也会考虑与供应商协商，要求调减部分债务金额，或者用出售长账龄应收款项的形式获取资金，以减轻现金流压力。

本集团将经营业务产生的资金、银行借款、其他借款作为主要资金来源。2025年12月31日，本集团尚未使用的银行借款额度为11425935.20万元（上年末：11546134.25万元）。

于2025年12月31日，本集团持有的金融负债按未折现剩余合同现金流量的到期期限分析如下：

本报告共175页第143页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

项目1年以内1-2年2-3年3年以上合计

短期借款（含利息）26830308843.1226830308843.12

拆入资金7026175616.687026175616.68

交易性金融负债1166020414.041166020414.04

衍生金融负债39425237.0039425237.00

应付票据746250000.00746250000.00

应付账款41113431.5241113431.52

卖出回购金融资产款11591687378.9111591687378.91

代理买卖证券款3383639088.763383639088.76

代理承销证券款900000.00900000.00

其他应付款356130046.47356130046.47一年内到期的非流动负债（含利息）8084647895.838084647895.83

其他流动负债20320786129.2620320786129.26

长期借款（含利息）-2695378066.44680478315.08153434954.523529291336.04

应付债券（含利息）

-3154693479.455613911035.621743809830.1410512414345.21租赁负债（含利息，含1年内到期的）120625450.2767245106.3951973386.3449498971.20289342914.20

长期应付款（含利息）-315672762.94317428832.74224555850.95857657446.63

其他非流动负债61981506.3228362305.4117684486.7336754872.93144783171.39本报告共175页第144页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

4、市场风险

金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。

（1）汇率风险

汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集团承受的外汇风险主要与美元、港币等有关。除本集团的下属子公司五矿期货、五矿证券部分业务以港币或美元等进行业务结算外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算，但本集团已确认的外币资产、负债及未来的外币交易仍存在汇率风险。于2025年12月31日，本集团的外币货币性项目余额参见本附注七、（八十）“外币货币性项目”。

（2）利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

本集团的利率风险产生于货币资金、一年内到期的非流动资产、长期应收款、短期借款、长期借款及应付债券等带息资产和负债。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。于2025年12月31日，本集团的计息金融工具如下：

项目2025年12月31日2024年12月31日

金融资产小计：101940600475.35109135558184.11

其中：货币资金19885593452.9521843726620.92

结算备付金524785704.14705689748.17

拆出资金1200000000.00980000000.00

交易性金融资产1361267058.731947228054.88

买入返售金融资产2811654615.942650458889.06

一年内到期的非流动资产20319262206.1720054753343.57

其他流动资产16190833839.1112484116972.40

债权投资627540768.502181194019.11

其他债权投资8120976416.9911508886783.67

长期应收款30898686412.8234779503752.33本报告共175页第145页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目2025年12月31日2024年12月31日

金融负债小计：70955727490.1660758480880.25

其中：短期借款26555000000.0029175000000.00

拆入资金7010000000.002800000000.00

应付票据746250000.00249904000.00

卖出回购金融资产款11586106562.189100204287.67

其他流动负债3600000000.00800000000.00

一年内到期的非流动负债8101575919.117504311346.61

长期借款3451795008.873229061245.97

应付债券9905000000.007900000000.00

（3）其他价格风险

其他价格风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率和市场利率以外的市场价格变动而发生波动的风险，无论这些变动是由于与单项金融工具或其发行方有关的因素而引起的，还是由于与市场内交易的所有类似金融工具有关的因素而引起的。其他价格风险可源于商品价格或权益工具价格等的变化。本集团持有的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的投资在资产负债表

日以公允价值计量。因此，本集团承担着证券市场价格变动的风险。本集团采取持有多种权益证券组合的方式降低权益证券投资的价格风险。

由于某些金融工具的公允价值是按照未来现金流量折现法为基础的通用定价模型或其

他估值技术确定的，而估值技术本身基于一定的估值假设，因此估值结果对估值假设具有重大的敏感性。

权益证券投资的其他价格风险的敏感性分析见下表，反映了在其他变量不变的假设下，权益证券投资的公允价值发生变动时，将对净利润和股东权益产生的影响。

本年上年项目对净利润的对其他综合收对净利润的对其他综合收益影响益的影响影响的影响

权益证券投资价格增加10%26968139.56724500414.2013213461.37290976685.70

权益证券投资价格下降10%-26968139.56-724500414.20-13213461.37-290976685.70

注1：上表以正数表示增加，以负数表示减少。

注2：上表的股东权益变动不包括留存收益。

本报告共175页第146页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

注3：不考虑可能影响利润表的减值等因素。

（二）套期

1、本集团开展套期业务进行风险管理

被套期风险被套期项目及相相应套期活相应风险管理策略预期风险管理目标有项目的定性和定关套期工具之间动对风险敞和目标效实现情况量信息的经济关系口的影响从事套期的风险管

理策略：对现货价公司严守套期保值基公司持有格波动风险进行套本原则，已建立套期的现货及期；被套期项目和套

相关内控制度，持续待执行合风险管理目标：买期工具之间存在对套期有效性进行评

同净敞口入或卖出特定数量现货的市场经济关系，公司价，确保套期关系在减少风险敞与现货商的期货合约，对自价格波动的持有现货或者待被指定的会计期间有口品对应的2025年1月1日风险执行合同与相关效，公司通过金融工期货合约至2025年12月期货合约的商品

具锁定了收益，预期进行套期31日止的现货合高度关联或相同风险管理目标基本实保值同所涉及的商品市现。

场价格波动风险进行风险对冲。

2、本集团开展符合条件套期业务并应用套期会计

已确认的被套期项目与被套期项目账面价值中所包含的套期有效性和套套期会计对财务报表相关项目以及套期工具被套期项目累计公允期无效部分来源影响相关账面价值价值套期调整套期风险类型套期无效部分主要来自于基差风险，现货或期货商品价格风

85535352.2536729423.11市场供求变动风23564535.19

险险以及现货或期货市场的不确定性风险等。

套期类别套期无效部分主要来自于基差风

公允价值套险，现货或期货期-金融衍85535352.2536729423.11市场供求变动风23564535.19生工具险以及现货或期货市场的不确定性风险等。

本报告共175页第147页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

3、公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

项目未应用套期会计的原因对财务报表的影响在期货交易场所频繁买卖标准仓单以从其短期价格波动

被套期在手标准仓单中获取利润、不涉及标准仓210320921.67单对应商品实物提取视同为金融工具作会计处理

注：上表中对财务报表的影响为对资产负债表的影响。

（三）金融资产转移

在日常业务中，本集团进行的某些交易会将已确认的金融资产转让给第三方或特殊目的主体。这些金融资产转让若符合终止确认条件，相关金融资产全部或者部分终止确认。当本集团保留了已转移资产的绝大部分风险与报酬时，相关金融资产转让不符合终止确认的条件，本集团继续在资产负债表中确认上述资产。

本集团在转让持有的信托计划份额的过程中可能约定享有超额收益，从而对所转让的金融资产保留了部分风险和报酬。本集团会按照风险和报酬的保留程度，分析判断是否终止确认相关金融资产。

对于既没有转移也没有保留与所转让金融资产所有权上的几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，本集团在资产负债表上会按照本集团的继续涉入程度确认该项资产，并相应确认相关负债。继续涉入所转让金融资产的程度，是指本集团承担的被转移金融资产价值变动的风险水平。于2025年12月31日，本集团不再继续涉入金融资产转让事项，相关金融资产于转让日的金额为0.00亿元（于2024年12月31日：20.77亿元）；本集团

继续确认的资产价值为0.00亿元（2024年12月31日：0.86亿元），对应确认的相关金融负债账面价值人民币0.00亿元（2024年12月31日：0.86亿元）

（四）资本管理

本集团资本管理的主要目标是确保本集团持续经营的能力，并保持健康的资本比率，以支持业务发展并使股东价值最大化。

本集团管理资本结构并根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化对其进行调整。为维持或调整资本结构，本集团可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本或发行新股。本集团不受外部强制性资本要求约束。2025年度和2024年度，资本管理目标、政策或程序未发生变化。

本报告共175页第148页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

本集团以资产负债率（即总负债除以总资产）为基础对资本结构进行监控。

本集团于资产负债表日的资产负债率如下：

项目年末比率上年末比率

资产负债率65.09%61.52%

十三、公允价值的披露

（一）以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产755025395.275196190619.555008321818.7810959537833.60以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融资产755025395.275196190619.555008321818.7810959537833.60

（1）债务工具投资74277999.543288773083.98493715838.773856766922.29

（2）权益工具投资355205169.53-223640162.90578845332.43

（3）其他金融资产325542226.201907417535.574290965817.116523925578.88

（二）衍生金融资产2438639.27--2438639.27

（三）其他债权投资-8236722617.00-8236722617.00

（四）其他权益工具投资3422185247.636216812870.0016917455893.0126556454010.64

（五）其他非流动金融资产--959374322.54959374322.54

（六）其他流动资产210320921.67--210320921.67持续以公允价值计量的资产

总额4389970203.8419649726106.5522885152034.3346924848344.72

（七）交易性金融负债-858822540.00307197874.041166020414.04以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融负债-858822540.00307197874.041166020414.04

其中：纳入合并范围的结构

化主体其他投资者权益--307197874.04307197874.04

（八）衍生金融负债--39425237.0039425237.00持续以公允价值计量的负债

总额-858822540.00346623111.041205445651.04

本集团以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。本年度，本本报告共175页第149页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

集团的金融资产及金融负债的公允价值计量未发生第一层次和第二层次之间的转换，亦无转入或转出第三层次的情况。对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。

所使用的估值模型主要为现金流量折现模型和定价模型等。

（二）持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以在估值日取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价确认其公允价值。

（三）持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型主要为现金流量折现模型和定价模型等。输入参数的来源是彭博、万得等交易系统等可观察的公开市场。

（四）持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

本集团使用的估值技术包括针对无法从活跃市场上获取报价的交易性金融资产、其他权

益工具投资的市场比较法、最近融资价格法以及重置成本法。其中市场比较法使用的主要参数包括行业市净率、市盈率等行业比率及流动性折价等。

十四、关联方及关联交易

（一）本公司的母公司情况母公司对本公司母公司对本公司注册资本母公司名称注册地业务性质的持股比例的表决权比例（万元）

（%）（%）中国五矿股份

北京市综合2906924.2947.0747.07有限公司

注：本公司的最终控制方是国务院国有资产监督管理委员会。

（二）本集团的子公司情况

详见附注十、（一）“在子公司中的权益”。

（三）本集团的合营和联营企业情况

本集团重要的合营和联营企业详见附注十、（三）“在合营企业或联营企业中的权益”。

本年与本集团发生关联方交易，或前期与本集团发生关联方交易形成余额的合营或联营企业本报告共175页第150页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

情况如下：

合营或联营企业名称与本集团的关系安信基金管理有限责任公司参股公司绵阳市商业银行股份有限公司参股公司工银安盛人寿保险有限公司参股公司

（四）本集团的其他关联方情况其他关联方名称其他关联方与本集团的关系中国五矿集团有限公司实际控制人五矿有色金属股份有限公司受同一最终控制方控制

五矿有色金属（上海）有限公司受同一最终控制方控制五矿钢铁青岛有限公司受同一最终控制方控制中国矿产有限责任公司受同一最终控制方控制青海盐湖元品化工有限责任公司受同一最终控制方控制五矿（北京）商业管理服务有限公司受同一最终控制方控制北京京诚赛瑞信息技术有限公司受同一最终控制方控制

五矿悦居物业服务（北京）有限公司受同一最终控制方控制

北京第五广场置业有限公司受同一最终控制方控制五矿无锡物流园有限公司受同一最终控制方控制五矿物业服务有限公司受同一最终控制方控制金玛国际运输代理有限公司受同一最终控制方控制

中冶赛迪信息技术（重庆）有限公司受同一最终控制方控制中冶检测认证有限公司受同一最终控制方控制五矿（祁连）发展有限公司受同一最终控制方控制五矿贸易有限责任公司受同一最终控制方控制五矿发展股份有限公司受同一最终控制方控制长沙矿冶院检测技术有限责任公司受同一最终控制方控制中国二十冶集团有限公司受同一最终控制方控制上海宝冶集团有限公司受同一最终控制方控制本报告共175页第151页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注中国十九冶集团有限公司受同一最终控制方控制湖南有色金属有限公司受同一最终控制方控制

五矿盛世广业（北京）有限公司受同一最终控制方控制五矿盐湖有限公司受同一最终控制方控制湖南水口山有色金属集团有限公司受同一最终控制方控制中冶交通建设集团有限公司受同一最终控制方控制中冶（上海）钢结构科技有限公司受同一最终控制方控制中国一冶集团有限公司受同一最终控制方控制中国十七冶集团有限公司受同一最终控制方控制中钨高新材料股份有限公司受同一最终控制方控制湖南有色金属控股集团有限公司受同一最终控制方控制五矿钨业集团有限公司受同一最终控制方控制中国恩菲工程技术有限公司受同一最终控制方控制湖南云储循环新能源科技有限公司受同一最终控制方控制

五矿(唐山曹妃甸)矿石控股有限公司受同一最终控制方控制长沙矿山研究院有限责任公司受同一最终控制方控制包头华北铝业科技有限公司受同一最终控制方控制五矿集团财务有限责任公司受同一最终控制方控制五矿钢铁有限责任公司受同一最终控制方控制

五矿铜业（湖南）有限公司受同一最终控制方控制湖南有色黄沙坪矿业有限公司受同一最终控制方控制株洲冶炼集团股份有限公司受同一最终控制方控制水口山有色金属有限责任公司受同一最终控制方控制

五矿企荣（横琴）国际贸易有限公司受同一最终控制方控制华北铝业有限公司受同一最终控制方控制五矿钢铁上海有限公司受同一最终控制方控制湖南株冶火炬新材料有限公司受同一最终控制方控制五矿钢铁天津有限公司受同一最终控制方控制华北铝业新材料科技有限公司受同一最终控制方控制本报告共175页第152页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注五矿（唐山）矿石发展有限公司受同一最终控制方控制五矿（广州）国际贸易有限公司受同一最终控制方控制五矿铝业有限公司受同一最终控制方控制新荣国际商贸有限责任公司受同一最终控制方控制长沙矿冶研究院有限责任公司受同一最终控制方控制湖南瑶岗仙矿业有限责任公司受同一最终控制方控制五矿创新投资有限公司受同一最终控制方控制中冶置业集团有限公司受同一最终控制方控制

恩菲新能源（中卫）有限公司受同一最终控制方控制中冶国际投资发展有限公司受同一最终控制方控制安徽开发矿业有限公司受同一最终控制方控制湖南有色衡东氟化学有限公司受同一最终控制方控制洛阳中硅高科技有限公司受同一最终控制方控制青海盐湖镁业有限公司受同一最终控制方控制五矿二十三冶建设集团有限公司受同一最终控制方控制衡阳水口山金信铅业有限责任公司受同一最终控制方控制湖南水口山国际贸易有限公司受同一最终控制方控制湖南长远锂科新能源有限公司受同一最终控制方控制

五矿恒信投资管理（北京）有限公司受同一最终控制方控制

五矿新能源材料(湖南)股份有限公司受同一最终控制方控制

五矿保险经纪（北京）有限责任公司受同一最终控制方控制涿州市中冶名诚房地产开发有限公司受同一最终控制方控制深圳市锃科合金有限公司受同一最终控制方控制青海盐湖蓝科锂业股份有限公司受同一最终控制方控制

五矿邯钢（苏州）钢材加工有限公司受同一最终控制方控制

五矿钢铁（武汉）有限公司受同一最终控制方控制青海汇信资产管理有限责任公司受同一最终控制方控制五矿海外贸易有限公司受同一最终控制方控制五矿企荣有限公司受同一最终控制方控制本报告共175页第153页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注五矿资产经营管理有限公司受同一最终控制方控制

中冶重工（唐山）有限公司受同一最终控制方控制中国有色工程有限公司受同一最终控制方控制

董事、经理、财务总监及董事会秘书关键管理人员

（五）关联方交易情况

1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易

（1）采购商品/接受劳务情况关联交易关联方本年发生额上年发生额内容

五矿有色金属股份有限公司采购商品154940368.98

五矿有色金属（上海）有限公司采购商品657731.8624984888.82

五矿钢铁青岛有限公司采购商品3459840.00

青海盐湖元品化工有限责任公司采购商品17163314.77五矿（北京）商业管理服务有限公司接受劳务10729700.6611729300.29

中国五矿集团有限公司接受劳务276163.21

工银安盛人寿保险有限公司接受劳务16065.0036636.26

北京京诚赛瑞信息技术有限公司接受劳务748088.48972694.49

五矿悦居物业服务（北京）有限公司接受劳务570796.32594206.34

北京第五广场置业有限公司接受劳务129380.634267772.37

五矿无锡物流园有限公司接受劳务2180797.47

五矿物业服务有限公司接受劳务166324.22155722.43

金玛国际运输代理有限公司接受劳务18245.23606.00

绵阳市商业银行股份有限公司接受劳务25854.9724039.06

中冶赛迪信息技术（重庆）有限公司接受劳务117580.00

中国五矿股份有限公司接受劳务647073.00

长沙矿冶研究院有限责任公司接受劳务23950.00

中冶检测认证有限公司接受劳务129144.1526880.00

合计——32835556.97201957608.04

（2）出售商品/提供劳务情况本报告共175页第154页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注关联方关联交易内容本年发生额上年发生额

五矿邯钢（苏州）钢材加工有限公司出售商品-62205.48

五矿钢铁（武汉）有限公司出售商品-1224113.50

五矿贸易有限责任公司提供劳务664849.79

五矿发展股份有限公司提供劳务2336246.22314150.95

长沙矿冶院检测技术有限责任公司提供劳务297324.52887901.88

中国二十冶集团有限公司提供劳务3981513.512247888.55

上海宝冶集团有限公司提供劳务340926.89212735.85

中国十九冶集团有限公司提供劳务0.00749283.02

湖南有色金属有限公司提供劳务0.00

五矿盛世广业（北京）有限公司提供劳务1289433.97

安信基金管理有限责任公司提供劳务954621.89622881.83

五矿盐湖有限公司提供劳务264150.94188679.25

绵阳市商业银行股份有限公司提供劳务18867.9216981.13

中冶交通建设集团有限公司提供劳务537735.85中冶（上海）钢结构科技有限公司提供劳务417452.83

中国一冶集团有限公司提供劳务924528.30

中国十七冶集团有限公司提供劳务325358.49168283.02

中钨高新材料股份有限公司提供劳务37735.85

中国五矿集团有限公司提供劳务707547.17896226.42

五矿钨业集团有限公司提供劳务283018.87

中国恩菲工程技术有限公司提供劳务339622.64

中国矿产有限责任公司提供劳务2830.19

五矿钢铁有限责任公司权利金收入918828.00

中国矿产有限责任公司权利金收入35000.00

合计——10808972.248887314.52

注：因本年公司执行财政部发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答，同步追溯调整上年关联方交易涉及的上期发生额。

（3）手续费支出、利息支出本报告共175页第155页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注关联方关联交易内容本年发生额上年发生额

湖南云储循环新能源科技有限公司手续费支出1886.79

五矿(唐山曹妃甸)矿石控股有限公司手续费支出196703.42

长沙矿山研究院有限责任公司手续费支出754.72

包头华北铝业科技有限公司手续费支出943.40

五矿集团财务有限责任公司利息支出39347441.67

绵阳市商业银行股份有限公司利息支出3324044.9132320620.56

中国矿产有限责任公司利息支出239067.422491311.22

五矿有色金属股份有限公司利息支出409468.911100307.94

五矿钢铁有限责任公司利息支出217539.98900061.91

五矿铜业（湖南）有限公司利息支出305680.181289003.34

湖南有色黄沙坪矿业有限公司利息支出151628.54656908.82

株洲冶炼集团股份有限公司利息支出36616.91212225.73

五矿(唐山曹妃甸)矿石控股有限公司利息支出99050.61404371.52

水口山有色金属有限责任公司利息支出348495.921017585.93

五矿企荣（横琴）国际贸易有限公司利息支出2774.18292626.43

华北铝业有限公司利息支出14.83123213.93

五矿钢铁上海有限公司利息支出12599.0165884.39

五矿贸易有限责任公司利息支出2725.6855114.19

湖南株冶火炬新材料有限公司利息支出9292.5462884.23

五矿钢铁天津有限公司利息支出68143.41201230.10

华北铝业新材料科技有限公司利息支出23925.43289436.41五矿（唐山）矿石发展有限公司利息支出14187.65136297.53

五矿钢铁青岛有限公司利息支出16864.6866155.88

五矿有色金属（上海）有限公司利息支出14808.4650344.10五矿（广州）国际贸易有限公司利息支出9.67473.97

五矿铝业有限公司利息支出57936.51220788.82

五矿盐湖有限公司利息支出47905.3293144.88

新荣国际商贸有限责任公司利息支出8114.1060934.72本报告共175页第156页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

长沙矿冶研究院有限责任公司利息支出16.9341.02

五矿发展股份有限公司利息支出0.231.08

中国五矿集团有限公司利息支出62007104.2618420.33

湖南瑶岗仙矿业有限责任公司利息支出22.8570.19

中国五矿股份有限公司利息支出9.8021.44

五矿创新投资有限公司利息支出5.5112.06

湖南有色金属有限公司利息支出1.132.49

深圳市锃科合金有限公司利息支出2442.44

青海盐湖蓝科锂业股份有限公司利息支出27676.29

衡阳水口山金信铅业有限责任公司利息支出5179.67

五矿企荣有限公司利息支出16025.13

湖南长远锂科新能源有限公司利息支出51774.38

合计——67523794.9881674583.65

（4）融资租赁交易、租息收入、手续费及佣金收入、利息收入、投资收益等关联方关联交易内容本年发生额上年发生额

绵阳市商业银行股份有限公司利息收入14407623.1837732717.45

五矿盛世广业（北京）有限公司利息收入530329.79

五矿集团财务有限责任公司利息收入27008624.9128110510.10

中国五矿集团有限公司利息收入1150104.99

中冶置业集团有限公司利息收入582963.782762458.38

中国五矿股份有限公司利息收入1203822.131709103.88

恩菲新能源（中卫）有限公司融资租赁交易、租息收入2687595.543359641.47

中冶国际投资发展有限公司融资租赁交易、租息收入9427896.29

湖南瑶岗仙矿业有限责任公司融资租赁交易、租息收入649739.521202071.95

安徽开发矿业有限公司融资租赁交易、租息收入165214.52

湖南锂汇通新能源科技有限责任公司融资租赁交易、租息收入341462.79

包头华北铝业科技有限公司融资租赁交易、租息收入1682525.04294064.53

湖南有色衡东氟化学有限公司融资租赁交易、租息收入942977.65555893.44

长沙矿山研究院有限责任公司融资租赁交易、租息收入266871.887469.62

湖南云储循环新能源科技有限公司融资租赁交易、租息收入646411.01

洛阳中硅高科技有限公司融资租赁交易、租息收入10144.87

华北铝业新材料科技有限公司融资租赁交易、租息收入841358.78

青海盐湖镁业有限公司融资租赁交易、租息收入955093.50

五矿有色金属股份有限公司手续费及佣金收入1574147.352918362.15本报告共175页第157页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

五矿钢铁有限责任公司手续费及佣金收入545890.73872934.50

五矿铜业（湖南）有限公司手续费及佣金收入664705.31719649.87

五矿二十三冶建设集团有限公司手续费及佣金收入-6771174.54

五矿铝业有限公司手续费及佣金收入863124.82874955.05

五矿企荣（横琴）国际贸易有限公司手续费及佣金收入1473.75249014.99

水口山有色金属有限责任公司手续费及佣金收入133004.76232567.79

五矿钢铁天津有限公司手续费及佣金收入324390.45274730.24

株洲冶炼集团股份有限公司手续费及佣金收入134879.54159103.87

五矿钢铁上海有限公司手续费及佣金收入31278.05132507.29

五矿钢铁青岛有限公司手续费及佣金收入112529.93129055.49

华北铝业有限公司手续费及佣金收入5916.98

湖南株冶火炬新材料有限公司手续费及佣金收入41238.8244261.32

五矿贸易有限责任公司手续费及佣金收入688.0121647.97

五矿有色金属（上海）有限公司手续费及佣金收入106398.24116294.92

湖南有色黄沙坪矿业有限公司手续费及佣金收入1324.522060.38

华北铝业新材料科技有限公司手续费及佣金收入2951.3224158.49

绵阳市商业银行股份有限公司手续费及佣金收入2400.07945.78五矿（唐山）矿石发展有限公司手续费及佣金收入2722.5631677.17

中国五矿集团有限公司手续费及佣金收入165889.6347875.71

衡阳水口山金信铅业有限责任公司手续费及佣金收入7191.7318228.63

湖南水口山国际贸易有限公司手续费及佣金收入3320.88

湖南长远锂科新能源有限公司手续费及佣金收入56456.4410214.14

五矿盐湖有限公司手续费及佣金收入8991.694260.28

新荣国际商贸有限责任公司手续费及佣金收入6226.4224905.66

中国矿产有限责任公司手续费及佣金收入574458.441070344.47

五矿恒信投资管理（北京）有限公司手续费及佣金收入4659813.0142660723.73

五矿企荣有限公司手续费及佣金收入44840.36

青海盐湖蓝科锂业股份有限公司手续费及佣金收入21502.74五矿（唐山曹妃甸）矿石控股有限公手续费及佣金收入

司146743.51

深圳市锃科合金有限公司手续费及佣金收入2726.32

湖南有色金属有限公司手续费及佣金收入6771.23

湖南水口山有色金属集团有限公司手续费及佣金收入47169.81

湖南有色金属控股集团有限公司手续费及佣金收入53941.04

中国五矿股份有限公司投资收益382404.21

五矿发展股份有限公司投资收益3338110.139900241.64

五矿新能源材料(湖南)股份有限公司投资收益7131.03

五矿保险经纪（北京）有限责任公司投资收益7106527.952906113.34

五矿集团财务有限责任公司投资收益19845013.324495874.72

绵阳市商业银行股份有限公司投资收益21945.61本报告共175页第158页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

五矿有色金属（上海）有限公司投资收益-59680.00五矿（祁连）发展有限公司投资收益839894.00

五矿贸易有限责任公司投资收益-413837.49

合计92644897.12162726295.22

2、关联租赁情况

（1）本集团作为出租方租赁资产承租方名称本年确认的租赁收入上年确认的租赁收入种类

包头华北铝业科技有限公司机器设备1682525.04

湖南有色衡东氟化学有限公司机器设备942977.65

湖南瑶岗仙矿业有限责任公司机器设备649739.52

恩菲新能源（中卫）有限公司机器设备2687595.54

长沙矿山研究院有限责任公司机器设备266871.88

湖南云储循环新能源科技有限公司机器设备16244276.744111522.40

洛阳中硅高科技有限公司机器设备10144.87

华北铝业新材料科技有限公司机器设备841358.78

青海盐湖镁业有限公司机器设备955093.50

合计24280583.524111522.40本报告共175页第159页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（2）本集团作为承租方简化处理的短期租赁和低价

租赁资产支付的租金（不含税）承担的租赁负债利息支出增加的使用权资产出租方名称值资产租赁的租金费用种类本年发生额上年发生额本年发生额上年发生额本年发生额上年发生额本年发生额上年发生额

北京第五广场置业房屋建筑物

有限公司4086252.8599539951.1194621379.603722724.465193319.0749768235.2499607645.20绵阳市商业银行股房屋建筑物

份有限公司2389857.242736696.1445306.42288638.1661473.31634157.06长沙矿冶研究院有房屋建筑物

限责任公司132720.00126400.0011112.6611805.78120661.24229625.78中国有色工程有限房屋建筑物

公司431988.75本报告共175页第160页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

3、关联方资金拆借

关联方拆借金额起始日到期日本年利息

拆入：

绵阳市商业银行股份有限公司600000000.002025/4/162025/5/16940000.00

绵阳市商业银行股份有限公司300000000.002025/4/22025/4/16227500.00

绵阳市商业银行股份有限公司300000000.002025/4/22025/4/9110833.33

绵阳市商业银行股份有限公司300000000.002025/7/32025/7/1090416.67

绵阳市商业银行股份有限公司500000000.002025/7/102025/7/17150694.44

绵阳市商业银行股份有限公司260000000.002025/12/222026/1/22122777.78

绵阳市商业银行股份有限公司300000000.002025/10/282026/4/28947916.66

绵阳市商业银行股份有限公司500000000.002025/12/242026/6/24208888.89

绵阳市商业银行股份有限公司300000000.002025/11/262026/5/26525000.00

中国五矿集团有限公司10900000000.002025/10/272025/12/3161993750.00

（续）关联方拆借金额起始日到期日本年利息

拆出：

绵阳市商业银行股份有限公司980000000.002024/12/312025/1/6261333.33

绵阳市商业银行股份有限公司700000000.002025/12/312026/1/738111.11

绵阳市商业银行股份有限公司500000000.002025/12/312026/1/418472.22

4、关联方资产转让情况

本年无关联方资产转让事项。

5、其他交易

于2025年12月31日，关联方认购本集团发行并管理的信托计划期末金额为393335.34万元，关联方认购本集团发行并管理的资管计划期末余额为0.00元。

于2025年12月31日，本集团认购关联方发行的基金、资管产品等期末余额为2087.60万元。

6、关键管理人员报酬

报告期内本公司董事、监事及高级管理人员职务期间所获的、且归属于本报告期的年度

现金薪酬总额为人民币635.96万元。

本报告共175页第161页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

（六）应收、应付关联方等未结算项目情况

1、应收项目

年末余额年初余额项目名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备

拆出资金：

绵阳市商业银行股份有限公司1200056583.33656718.85980052266.67

合计1200056583.33656718.85980052266.67

货币资金：

五矿集团财务有限责任公司3187544752.815552918068.85

绵阳市商业银行股份有限公司1126233906.06807606095.78

合计4313778658.876360524164.63

交易性金融资产：

五矿发展股份有限公司228334040.00

合计228334040.00

应收账款：

安信基金管理有限责任公司162420.331557.1615109.44湖南云储循环新能源科技有限公

司3864704.3260968.772066396.11129489.69

五矿恒信投资管理（北京）有限

公司4939401.7981994.07

合计8966526.44144520.002081505.55129489.69

其他应收款：

北京第五广场置业有限公司20389600.2374553.6223831474.58119157.37

五矿物业服务有限公司1113281.283454.131324509.126622.55五矿（北京）商业管理服务有

限公司543771.842718.86543771.842718.86

绵阳市商业银行股份有限公司243747.201218.74243747.201218.74

五矿无锡物流园有限公司193540.6794730.65473.65

合计22483941.2281945.3526038233.39130191.17本报告共175页第162页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年末余额年初余额项目名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备

预付款项：

五矿物业服务有限公司3300000.00

五矿资产经营管理有限公司20000.00

中国五矿股份有限公司44940.00青海盐湖元品化工有限责任公

司8900.00青海汇信资产管理有限责任公

司12038400.00

合计12067300.003344940.00

应收融资租赁款（含一年内）：

恩菲新能源（中卫）有限公司56157173.841590951.0871102043.3019749991.54

湖南瑶岗仙矿业有限责任公司56554976.082679088.2519382672.592035216.26湖南锂汇通新能源科技有限责任

公司8645290.021845776.33

包头华北铝业科技有限公司57428203.372964522.9029187869.848054706.45

湖南有色衡东氟化学有限公司29762861.711460728.3230121365.146966355.57

长沙矿山研究院有限责任公司7914232.11425774.136287018.291796969.87

洛阳中硅高科技有限公司759401.6041837.95

华北铝业新材料科技有限公司280841358.7813692687.81湖南云储循环新能源科技有限

公司20308259.59990148.53

青海盐湖镁业有限公司220955093.5010772875.93

合计730681560.5834618614.90164726259.1840449016.02

其他债权投资：

绵阳市商业银行股份有限公司396768300.00

五矿盛世广业（北京）有限公司45736695.0039276.42

中冶置业集团有限公司72033500.00

中国五矿股份有限公司51638870.00

合计45736695.0039276.42520440670.00本报告共175页第163页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注年末余额年初余额项目名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备

其他非流动资产：

涿州市中冶名诚房地产开发有限

公司699500.00699500.00

合计699500.00699500.00

2、应付项目

项目名称年末余额年初余额

其他流动负债（应付货币保证金）：

五矿铜业（湖南）有限公司

151238904.20133995776.65

五矿有色金属股份有限公司

241268726.28196398030.57

中国矿产有限责任公司

106914239.6558372933.68

水口山有色金属有限责任公司

248709255.43186607314.56

五矿(唐山曹妃甸)矿石控股有限公司

65116590.407370037.91

株洲冶炼集团股份有限公司

28623439.7651693200.16

五矿铝业有限公司

31012941.4521104772.25

湖南有色黄沙坪矿业有限公司

349877.9088749953.36

五矿企荣（横琴）国际贸易有限公司

15179.4922317.49

五矿钢铁有限责任公司

112763468.61131736577.59

华北铝业新材料科技有限公司

3156.6061809.57

五矿钢铁天津有限公司

52440394.5941195748.74

五矿钢铁上海有限公司

5873022.906567938.62

湖南株冶火炬新材料有限公司

5756273.0012865943.61

五矿钢铁青岛有限公司

3642769.046684056.09

华北铝业有限公司

14264.62

五矿贸易有限责任公司

2725.684762211.46

五矿有色金属（上海）有限公司

28427096.5319651528.62五矿（广州）国际贸易有限公司

2483.642473.97五矿（唐山）矿石发展有限公司

1643.889882853.29

安徽开发矿业有限公司

6464.22

本报告共175页第164页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目名称年末余额年初余额五矿发展股份有限公司

27.51

新荣国际商贸有限责任公司

3082.8813048.78

衡阳水口山金信铅业有限责任公司

3339205.121694023.68

五矿盐湖有限公司

11892813.1111950178.98

湖南长远锂科新能源有限公司

31256423.5616024773.01

深圳市锃科合金有限公司

3303627.54

青海盐湖蓝科锂业股份有限公司

32674783.39

五矿企荣有限公司

11142224.35

合计1175774348.981007428258.99

其他流动负债（应付质押保证金）：

五矿铝业有限公司11074000.00

合计11074000.00

其他应付款：

中国五矿集团有限公司9646000.00

北京第五广场置业有限公司2152773.617252480.02五矿（北京）商业管理服务有限公司55786.65449722.12

中冶检测认证有限公司53760.0026880.00

五矿钢铁有限责任公司175000.001221717.00

中国五矿股份有限公司7740104.10

绵阳市商业银行股份有限公司4400.00

合计12087720.2616690903.24

合同负债：

长沙矿冶研究院有限责任公司94339.62

洛阳中硅高科技有限公司47169.81

五矿发展股份有限公司837735.84157075.47

中冶重工（唐山）有限公司94339.62

五矿海外贸易有限公司113207.55

五矿盐湖有限公司264150.94本报告共175页第165页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目名称年末余额年初余额

中钨高新材料股份有限公司160377.3675471.70

合计1347169.80496698.11

短期借款：

绵阳市商业银行股份有限公司1101681805.55

合计1101681805.55

拆入资金：

绵阳市商业银行股份有限公司260122777.78

合计260122777.78

代理买卖证券款：

中国五矿集团有限公司12946.1518372.84

长沙矿冶研究院有限责任公司20603.2220586.29

中国五矿股份有限公司11937.5111927.71

绵阳市商业银行股份有限公司8304.2610711.19

五矿创新投资有限公司6707.846702.33

湖南有色金属有限公司1379.691378.56

五矿发展股份有限公司313.40

湖南瑶岗仙矿业有限责任公司8.9839.10

合计61887.6570031.42

租赁负债（含1年内到期部分）

北京第五广场置业有限公司91039877.80133310941.22

长沙矿冶研究院有限责任公司161666.89156292.99

绵阳市商业银行股份有限公司1203618.111957742.49

合计92405162.80135424976.70

长期应付款：

恩菲新能源（中卫）有限公司4671045.693690000.00

湖南瑶岗仙矿业有限责任公司1568486.871500000.00

包头华北铝业科技有限公司979500.00979500.00

湖南有色衡东氟化学有限公司1500000.001500000.00本报告共175页第166页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注项目名称年末余额年初余额

长沙矿山研究院有限责任公司545071.77354794.50

合计9264104.338024294.50

（七）其他关联方交易

报告期五矿资本股份有限公司控股子公司五矿国际信托有限公司（以下简称“五矿信托”）与其控股股东中国五矿股份有限公司全资子公司五矿地产控股有限公司（以下简称“五矿地产控股”）共同出资设立北京矿信城市建设发展有限公司（以下简称“北京矿信”），注册资本100000万元，其中五矿信托认缴注册资本30000万元，持有北京矿信的股权比例即认缴出资的比例为30%，五矿地产控股认缴注册资本70000万元，持有北京矿信的股权比例即认缴出资的比例为70%。

五矿信托以货币和资产包（包括信托受益权及其对应负债）对北京矿信进行出资，经审计、评估后的出资金额为16520091364.12元。截至2025年12月31日，五矿信托已经按照约定履行了出资义务，并完成了相关出资资产包的交割过户。

报告期五矿资本股份有限公司控股子公司五矿产业金融服务（深圳）有限公司2025年度向关联方中国矿产有限责任公司采购品种为锰硅的标准仓单3538159.29元，已按金融工具核算。

十五、承诺及或有事项

（一）重大承诺事项

截至2025年12月31日，本集团无需要披露的重大承诺事项。

（二）或有事项截至2025年12月31日，本集团需要披露的重要或有事项（包括达到重要诉讼和仲裁事项披露标准的作为被告的未了结诉讼和仲裁程序的案件）。

单位：万元项目涉诉案件数涉讼金额

被诉事项430811.20

十六、资产负债表日后事项

2026年4月16日，经公司第九届董事会第三十一次会议决议，公司2025年度利润

分配预案为：以公司现有股本4498065459股为基数，向全体普通股股东每10股派发现金红利人民币0.14元（含税），共计派发现金股利6297.29万元，不送红股，不以资本公积本报告共175页第167页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

金转增股本，此预案尚需提交公司2025年年度股东会审议。

十七、其他重要事项

（一）年金计划

本集团部分总部及外派员工、部分子公司参与并实施企业年金方案，方案规定企业年金所需费用由企业和参与方案的职工个人共同缴纳，其中企业总缴费不超过上年度工资总额的8.00%，个人缴费由员工按规定选择。

（二）分部信息

1、报告分部的确定依据与会计政策

根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，本集团的经营业务划分为6个经营分部，本集团的管理层定期评价这些分部的经营成果，以决定向其配置资源及评价其业绩。在经营分部的基础上本集团确定了6个报告分部，分别为投资业务、信托业务、租赁业务、证券业务、期货业务、其他业务。

分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些会计政策及计量标准与编制财务报表所采用的会计政策及计量标准一致。

本报告共175页第168页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

2、2025年度报告分部的财务信息

项目投资分部信托分部租赁分部证券分部期货分部其他分部分部抵消合计

对外交易收入1103773.59997827646.592310597635.161029179094.352543393274.1161056983.886943158407.68

分部间交易收入5508684.79470699.74255317.0010555100.4833539400.4150329202.42

对联营企业和合营企业的投资收益683489754.32-683489754.32

资产减值损失-18078872.27--18078872.27

信用减值损失-33251194.32710179.9789670187.7417935734.69124198.34-91769992.26-30129938.3513549052.51

折旧费和摊销费34680616.79141891734.1849299291.24122101762.6546379294.57119771.8227785547.05366686924.20

利润总额（亏损总额以“-”号填列）341261617.70-1065833240.351311876562.26187278486.2093829153.26100972293.15251789601.70717595270.52

所得税费用-259835270.65332457857.7231400139.8525227540.26138488.42129111778.76

净利润（净亏损以“-”号填列）341261617.70-805997969.70979418704.54155878346.3568601613.00100972293.15251651113.28588483491.76

资产总额54257419048.4225522861473.9654573575347.6635234273738.3522205526264.3838799968222.6581793196789.89148800427305.53

负债总额15420544570.393639384841.1339658862418.4323283861975.6217949438432.047203460527.7710298368657.0696857184108.32

对联营企业和合营企业的长期股权投资5416861383.215416861383.21

长期股权投资以外的其他非流动资产增加额-248368311.0416476465710.39-3570811064.102528219666.90-18175393.18-1811892490.04-91361313.3113446799432.24本报告共175页第169页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表附注

3、2024年度报告分部的财务信息

项目投资分部信托分部租赁分部证券分部期货分部其他分部分部抵消合计对外交易收入

1846111981.633122304566.481150805433.921082824771.30220750133.727422796887.05

分部间交易收入

5609099.4416099298.3813980.295744162.7538893436.5666359977.42

对联营企业和合营企业的投资收益

471363780.27607256.11471971036.38

资产减值损失

-22919740.602337638.23-20582102.37信用减值损失

-6836182.391639031.74302583773.68-41686191.541874561.72-17364473.30-7755105.92247965625.83折旧费和摊销费

32232533.08179133526.7947248360.79137095506.5348816118.89118917.1431657411.33412987551.89

利润总额（亏损总额以“-”号填列）

304825322.80-1282635631.861685535332.39258147359.5780644269.17847254927.041048933255.37844838323.74

所得税费用

-329121164.89423487929.225995784.8523333935.66-182019.94123878504.78

净利润（净亏损以“-”号填列）

304825322.80-953514466.971262047403.17252151574.7257310333.51847254927.041049115275.31720959818.96

资产总额

52879433702.9034393700415.2358920631896.7328291279270.8322309565502.3146644659394.1182909475256.18160529794925.93

负债总额

14218928625.6011704225812.7044985337672.0416439056627.3118097114913.29133266875.876822676813.4298755253713.39

对联营企业和合营企业的长期股权投资

5029903759.745029903759.74

长期股权投资以外的其他非流动资产增加额

-4292354197.33309705667.73-4594161507.562391346554.51-35210376.301797534129.40-4003891694.71-419248034.84本报告共175页第170页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表注

（三）外币折算

本集团2025年度计入当期损益的汇兑差额为-157726.69元。

（四）融资融券业务

1、融资业务明细情况详见本财务报表附注七、（十二）。

2、融券业务情况

本年度本集团无融券业务。

3、融资融券业务信用风险管理的说明

融资融券业务信用风险的管理主要通过建立统一的客户选择标准和标准的客户选择流程、

量化的客户信用评级体系、分级授信制度、融资融券客户黑名单制度、强制平仓制度等控制融资融券业务的信用风险。

于2025年12月31日，融出资金业务强制平仓后客户尚未归还款项融出资金账面余额为

0.00元，已计提减值准备0.00元。

（五）前期差错更正本集团本年度无前期会计差错更正事项。

十八、母公司财务报表主要项目注释

（一）其他应收款项目年末余额年初余额

应收股利100000000.001318000000.00

其他应收款1986104570.19

合计100000000.003304104570.19

1、应收股利

（1）应收股利情况项目（或被投资单位）年末余额年初余额

应收子公司分配股利100000000.001318000000.00

小计100000000.001318000000.00

减：坏账准备

合计100000000.001318000000.00

2、其他应收款

（1）按账龄披露本报告共175页第171页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表注账龄年末余额年初余额

1年以内1996084570.19

其中：6个月以内1996084570.19

7-12个月

小计1996084570.19

减：坏账准备9980000.00

合计1986104570.19

（2）按款项性质分类情况款项性质年末账面余额年初账面余额

资金拆借1996000000.00

往来款84570.19

小计1996084570.19

减：坏账准备9980000.00

合计1986104570.19

（3）坏账准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个整个存续期预期整个存续期预期合计月预期信用信用损失（未发信用损失（已发损失生信用减值）生信用减值）

2025年1月1日余额9980000.009980000.00

2025年1月1日余额

在本年：

——转入第二阶段

——转入第三阶段

——转回第二阶段

——转回第一阶段

本年计提--

9980000.009980000.00

本年转回本年转销本报告共175页第172页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表注

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个整个存续期预期整个存续期预期合计月预期信用信用损失（未发信用损失（已发损失生信用减值）生信用减值）本年核销其他变动

2025年12月31日余额

（4）坏账准备的情况本年变动金额类别年初余额收回或转其他变年末余额计提转销或核销回动

其他应收款9980000.00-9980000.00

合计9980000.00-9980000.00

（5）按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款情况无。

（二）长期股权投资

1、长期股权投资分类

年末余额年初余额项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备对子公

司投资37686570587.1537686570587.1537686570587.1537686570587.15

合计37686570587.1537686570587.1537686570587.1537686570587.15

2、对子公司投资

本年增减变动减值减值追减被投资单年初余额准备计提年末余额准备加少位年初减值其他年末投投余额准备余额资资五矿资本控股有限

公司37686570587.1537686570587.15

合计37686570587.1537686570587.15

（三）投资收益本报告共175页第173页五矿资本股份有限公司2025年度财务报表注项目本年发生额上年发生额

成本法核算的长期股权投资收益130000000.00700000000.00

合计130000000.00700000000.00

十九、补充资料

(一)本年非经常性损益明细表项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部-330202.27分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益

产生持续影响的政府补助除外3121893.88

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回408019.38

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益本报告共175页第174页仅供出具报告使用仅供出具报告使用