五矿资本股份有限公司2025年年度报告摘要

公司代码：600390公司简称：五矿资本

五矿资本股份有限公司

2025年年度报告摘要五矿资本股份有限公司2025年年度报告摘要

第一节重要提示

1、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到 www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。

2、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在

虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3、公司全体董事出席董事会会议。

4、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司母公司2025年度实现净利润12124.04万元，减去提取法定盈余公积金1212.40万元，加上母公司年初未分配利润49093.62万元，减去报告期内分配的利润47648.84万元（包括本年支付的优先股股息以及2025年度中期分配利润），本年度母公司可供分配利润为12356.41万元。

为积极履行上市公司现金分红责任，保持对普通股股东的长期稳定回报，在保证公司正常经营和全面落实既定发展战略的前提下，公司2025年年度利润分配预案为：以公司现有股本

4498065459股为基数，向全体普通股股东每10股派发现金红利人民币0.14元（含税），共计派发

现金股利6297.29万元，不送红股，不以资本公积金转增股本。具体派发现金金额以实施完毕后中国证券登记结算有限责任公司上海分公司确认的数额为准。

同时，在保证公司正常经营兼顾未来业务发展需求的情况下，公司2026年半年度拟派发现金红利的区间为该半年度归属于上市公司股东的净利润的5%-15%。提请股东会授权公司董事会，根据股东会决议在符合利润分配的条件下制定具体的2026年半年度利润分配预案。

截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响□适用√不适用五矿资本股份有限公司2025年年度报告摘要

第二节公司基本情况

1、公司简介

公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 五矿资本 600390 *ST金瑞联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名叶志翔谭畅北京市东城区朝阳门北大街3号五矿北京市东城区朝阳门北大街3号联系地址

广场C座 五矿广场C座

电话010-60167200010-60167200

传真010-60167207010-60167207

电子信箱 yezhixiang@minmetals.com tanchang@minmetals.com

2、报告期公司主要业务简介

（一）报告期内公司所处行业情况

1、信托行业

报告期内，信托行业处于转型深化与高质量发展的关键阶段，随着“1+N”监管体系落地，行业逐步摆脱对传统非标融资的路径依赖，转向以受托人专业能力为核心的高质量发展新生态。

根据行业协会统计数据，截至2025年6月末，信托行业资产规模余额为32.43万亿元，较2024年末增加2.87万亿元，同比增速为20.11%，在资产管理行业中规模仅次于保险资管与公募基金，市场地位进一步稳固（2025年末行业数据预计于2026年二季度末披露）；从业务结构上看，资产管理信托与资产服务信托已经成为信托资产规模增长的主导驱动。经营方面，上半年全行业实现经营收入343.62亿元，较2024年同期增加11.09亿元，同比增长3.34%，利润总额196.76亿元，较同期增加0.88亿元，同比微增0.45%，行业转型调整成效初显，为后续深化转型注入信心。

报告期内，行业监管的顶层设计与基础制度进一步完善，“强监管、严监管”态势在制度层面进一步固化。在监管推动下，行业风险化解工作取得明显进展，破产重整、股权重组等多元化处置手段效果显著。信托业正经历从业务结构到行业生态的深层次重塑，以标准化投资为核心的资产管理信托和以综合服务为本源的资产服务信托，逐步成为行业可持续发展的主要动力；围绕做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，信托业进一步强化对新质生产力相关产业支持，提升服务实体经济质效。

2、金租行业

报告期内，金融租赁行业稳步迈入高质量发展与深度提质转型的关键阶段。行业紧密围绕国家战略部署，贯彻监管回归“融物”本源的导向，特色化、专业化、差异化发展路径愈发清晰，整体呈现稳健增长与结构优化的良好态势。从业务结构看，行业聚焦服务实体经济提质增效，一方面筑牢飞机、船舶等传统优势领域，强化核心竞争力；另一方面积极布局绿色产业、先进制造业等新质赛道，绿色租赁业务规模稳步增长，科技租赁、跨境租赁逐步成长为增长极。此外，行业持续发挥“融资+融物”独特优势，通过定制化服务扩大中小微企业覆盖范围，有效填补传统金融服务空白。随着《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》深入实施，行业积极探索“以旧换新+融资租赁”组合方案，在设备升级换代中发挥租赁特色效能，助力产业迭代升级。

报告期内，行业监管框架日趋完善，政策导向集中于服务实体经济、严守风险底线、推动本五矿资本股份有限公司2025年年度报告摘要源转型三大维度，明确以租赁物为核心的业务合规要求，强化全流程风险管控，对售后回租业务设置硬性约束；引导发展直租业务，聚焦大型设备、新能源船舶、首台（套）设备、集成电路设备等领域，探索适配先进制造业与战略性新兴产业的业务模式，在规范发展中提升服务传统产业改造升级与新兴产业培育的能力。国家金融监督管理总局2025年末发布《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》，该法规于2026年起施行，政策导向更趋清晰具体，构建起全流程、差异化的监管体系。

3、证券行业

报告期内，证券行业总体发展稳中有进，受益于政策支持优化完善和资本市场环境加速回暖，实现了业绩增长与功能发挥双提升。截至2025年底，证券行业总资产14.83万亿元、净资产3.34万亿元，分别同比增长11%和7%；2025年度实现营业收入5412亿元、净利润2194亿元，分别同比增长20%和31%。

报告期内，证券行业高质量转型纵深推进，一是并购重组进程加速，头部券商通过资源整合进一步强化综合优势，行业引领作用凸显；中小券商立足资源禀赋，深耕细分领域实现差异化发展。二是功能发挥的重要性进一步提升，证监会最新发布的《证券公司分类评价规定》将“引导证券公司更好发挥功能作用，提升专业能力”纳入总则。三是证监会吴清主席在中国证券业协会

第八届会员大会上提出“行业功能发挥要迈上新台阶、专业服务能力要展现新提升、差异化特色化发展要做到新突破、加强合规管理和风险防控要取得新成效、行业文化建设要焕发新气象”五点要求，有力推动全行业深化业务模式转型、夯实高质量发展根基。四是行业监管以“扶优限劣”和风险防范为核心，持续优化监管框架，压实中介机构责任，同时在化解重点领域风险和维护市场稳定方面精准施策，有效做好鼓励创新与风险防范的平衡。

4、期货行业

报告期内，我国期货市场稳步发展，服务实体经济成效显著。市场产品供给进一步丰富，全年新增铸造铝合金、纯苯、胶版印刷纸等18个期货期权品种，上市期货期权品种增至164个，有效满足实体企业多样化风险管理需求。市场国际化进程加速，合格境外投资者（QFII/RQFII）可交易的期货期权品种总数拓展至107个。市场活跃度持续提升，全国期货市场累计成交量达到

90.74亿手，累计成交额766.25万亿元，同比分别增长17.4%和23.7%。期货市场资金总量、期货

公司客户权益均突破2万亿元。从不同板块运行情况看，商品期货表现整体呈现涨跌分化局面，贵金属和有色金属板块表现强劲；能源化工、农产品及黑色金属板块相对疲软。金融期货方面，中证500、中证1000股指期货涨幅继续领先。

报告期内，A股市场及贵金属等期货品种走强背景下，期货市场交投活跃，行业自有资金投资盈利效应增强，行业累计营业收入和净利润同比均实现增长。行业分化加剧，部分头部公司自有资金投资、资产管理等业务优势突出，逐步减小对传统经纪业务的依赖。关于互联网营销、风险管理业务、程序化交易、从业人员职业管理等方面政策密集出台，制度框架更加健全严格，促进行业规范发展。《期货公司分类评价规定》引导期货公司聚焦综合实力和核心功能，推动期货公司追求高质量、综合化、专业化发展。未来，行业将步入深化服务实体经济的高质量发展新阶段，期货公司将寻求差异化发展，头部公司依托更强的业务创新能力及资本金优势有望拓展更大市场空间，但在交易佣金下滑及低利率环境制约下，行业整体盈利压力尚存。

（二）报告期内公司从事的业务情况

本公司为控股平台公司，主要通过全资子公司五矿资本控股来控股所属金融牌照公司：五矿信托、外贸金租、五矿证券及五矿期货。上述公司分别经营信托业务、融资租赁业务、证券业务及期货业务。报告期内，主要业务无重大变化。

1、信托业务五矿信托是经原中国银行保险监督管理委员会批准从事信托业务的非银行金融机构，持有《金五矿资本股份有限公司2025年年度报告摘要融许可证》（机构编码：K0061H263010001）。五矿信托主要业务包括信托业务及固有业务。信托资金投向涉及证券市场、金融机构、基础产业、工商企业等多个领域。

五矿信托业务经营模式主要为通过运用信托制度开展各类信托业务获取信托报酬，并通过固有财产的投资运用获取投资收益。

2、融资租赁业务

外贸金租是经原中国银行保险监督管理委员会批准从事融资租赁业务的非银行金融机构，持有《金融许可证》（机构编码：M0001H211000001）。外贸金租主要业务包括直租业务、售后回租业务和经营性租赁业务等，业务领域涉及矿产冶金、交通运输、工程机械、绿色环保、装备制造等行业，业务范围覆盖全国。

外贸金租业务经营模式主要为通过开展融资租赁业务获取利息收入。

3、证券业务五矿证券是经证监会批准从事证券业务的证券公司，持有《经营证券期货业务许可证》（统一社会信用代码 91440300723043784M）。五矿证券主要业务包括证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券自营，证券资产管理，融资融券，股票质押式回购，证券投资基金销售，代销金融产品，为期货公司提供中间介绍业务，证券承销与保荐等，并通过五矿金通开展私募股权投资业务，通过五矿金鼎开展另类投资业务。

五矿证券业务经营模式主要为通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费及佣金收入、利息收入以及通过证券投资获取投资收益等。

4、期货业务五矿期货是经证监会批准从事期货业务的期货公司，持有《经营证券期货业务许可证》（统一社会信用代码914403001922232830）。五矿期货主要业务包括期货经纪、期货交易咨询、资产管理业务等，并通过五矿产业金融开展基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品业务、做市业务等风险管理业务，通过五矿金服开展境外期货经纪业务和期货投资咨询业务。

五矿期货业务经营模式主要为通过提供衍生品综合服务获取各类手续费收入、利息收入、风险管理业务收入以及通过自有资金投资获取投资收益等。

公司主要业务的市场地位及行业变化情况详见公司《2025年年度报告》第三节“报告期内公司所处行业情况”“经营情况讨论与分析”及“报告期内主要经营情况-行业经营性信息分析”部分。

3、公司主要会计数据和财务指标

3.1近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元币种：人民币

2024本年比年2023年

2025上年年

增减调整后调整前调整后调整前

(%)

总资产148800427305.53160529794925.93160529794925.93-7.31167529244350.53167962289292.52归属于上市

公司股东的42048542571.4052032277744.4552032277744.45-19.1952362367469.7652795412411.75净资产

营业总收入6943158407.687422796887.057982315299.43-6.469450814675.489776282402.97

营业收入1775200914.62323137510.72882655923.10449.36773522988.811098990716.30

利息收入3038084896.154272827007.354272827007.35-28.904391026576.584391026576.58

手续费及佣2129872596.912826832368.982826832368.98-24.664286265110.094286265110.09金收入

利润总额717595270.52844838323.74844838323.74-15.063655728841.983605701027.64五矿资本股份有限公司2025年年度报告摘要归属于上市

公司股东的435658236.20505506807.10505506807.10-13.822306311371.792256283557.45净利润归属于上市公司股东的

扣除非经常611655317.81513195325.33513195325.3319.192192709517.412142681703.07性损益的净利润经营活动产

生的现金流-5125285021.353620296127.723620296127.72-241.5775102052.8775102052.87量净额加权平均净增加

资产收益率0.490.130.130.36个4.234.10

（%）百分点

基本每股收0.050.010.01400.000.390.38益（元／股）

稀释每股收0.050.010.01400.000.390.38益（元／股）

3.2报告期分季度的主要会计数据

单位：元币种：人民币

第一季度第二季度第三季度第四季度

（1-3月份）（4-6月份）（7-9月份）（10-12月份）营业总收入1586614713.211743632742.621861888269.101751022682.75

营业收入231496800.23391847386.38565234236.65586622491.36

利息收入830841225.95815985603.51740705316.89650552749.80

手续费及佣金收入524276687.03535799752.73555948715.56513847441.59归属于上市公司股东的

192104115.32333347874.81228820359.34-318614113.27

净利润归属于上市公司股东的

扣除非经常性损益后的192297287.11332850604.23388806464.09-302299037.62净利润经营活动产生的现金流

-1680555845.88650729707.583265508842.55-7360967725.60量净额季度数据与已披露定期报告数据差异说明

√适用□不适用

公司根据财政部于2025年7月8日发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答，2025年度对符合要求的相关标准仓单业务按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》进行会计处理，并按照会计政策变更规定，对2025年一季度营业总收入、营业收入数据进行追溯调整，上述会计政策变更对公司2025年一季度利润指标不产生影响。

4、股东情况

4.1报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特

别表决权股份的股东总数及前10名股东情况五矿资本股份有限公司2025年年度报告摘要

单位:股

截至报告期末普通股股东总数（户）123880年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）120403

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）0

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记或股东名称报告期内增期末持股数比例限售条冻结情况股东（全称）减量(%)件的股股份性质数量份数量状态

中国五矿股份有限公司0211706404247.070无0国有法人

长沙矿冶研究院有限责任公司01507519553.350无0国有法人

中建资本控股有限公司01323592472.940无0国有法人

华宝证券－平安银行－华宝证境内非国有

01176385212.620无0

券华增五号集合资产管理计划法人

中国农业银行股份有限公司－境内非国有

中证500交易型开放式指数证1408010331256100.740无0法人券投资基金

香港中央结算有限公司-83247462292668010.650无0其他

杨绍晖19791100244488000.540无0境内自然人

陈俊毅3178800232540000.520无0境内自然人

张小霞1285800213964000.480无0境内自然人

徐开东5238100148758000.330无0境内自然人上述股东关联关系或一致行动的说明上述前十名股东及前十名无限售条件股东中第一大股东为公

司控股股东，第二大股东为公司实际控制人中国五矿控制下的企业；除上述情况，公司未知其他股东是否存在关联关系和一致行动。

表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明无

4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用五矿资本股份有限公司2025年年度报告摘要

4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

4.4报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况

□适用√不适用

5、公司债券情况

√适用□不适用

5.1公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况

单位:元币种:人民币

债券名称简称代码到期日债券余额利率（%）五矿资本控股有限公司2023年面

向专业投资者公开发行公司债券 23五资 01 115672.SH 2026-08-10 2000000000.00 3.04

(第一期)五矿资本控股有限公司2023年面

向专业投资者公开发行公司债券 23五资 02 115850.SH 2026-08-21 1500000000.00 2.99

(第二期)五矿资本控股有限公司2023年面

向专业投资者公开发行公司债券 23五资 03 240139.SH 2026-10-27 1300000000.00 3.27

(第三期)五矿资本控股有限公司2024年面

向专业投资者公开发行公司债券 24五资 01 240856.SH 2027-04-12 1600000000.00 2.60

(第一期)五矿资本股份有限公司2025年年度报告摘要五矿资本控股有限公司2024年面

向专业投资者公开发行公司债券 24五资 02 241846.SH 2027-10-25 1500000000.00 2.35

(第二期)五矿资本控股有限公司2025年面

向专业投资者公开发行公司债券 25五资 01 243028.SH 2028-05-22 1500000000.00 2.43

(第一期)五矿资本控股有限公司2025年面

向专业投资者公开发行公司债券 25五资 02 243212.SH 2028-06-24 1500000000.00 2.30

(第二期)五矿资本控股有限公司2025年面

向专业投资者公开发行公司债券 25五资 04 243425.SH 2030-07-24 1000000000.00 2.45

(第三期)五矿资本控股有限公司2025年面

向专业投资者公开发行公司债券 25五资 05 243504.SH 2028-08-06 1500000000.00 2.30

(第四期)五矿资本控股有限公司2025年面

向专业投资者公开发行公司债券 25五资 06 243628.SH 2030-08-21 620000000.00 2.56

(第五期)五矿资本控股有限公司2025年面

向专业投资者公开发行公司债券 25五资 07 243877.SH 2028-09-23 1000000000.00 2.35

(第六期)

5.2报告期内债券的付息兑付情况

债券名称付息兑付情况的说明五矿资本控股有限公司2022年面向专业投资者公开发行按时足额兑付兑息

公司债券(第一期)五矿资本控股有限公司2022年面向专业投资者公开发行按时足额兑付兑息

公司债券(第二期)五矿资本控股有限公司2023年面向专业投资者公开发行按时足额完成付息

公司债券(第一期)五矿资本控股有限公司2023年面向专业投资者公开发行按时足额完成付息

公司债券(第二期)五矿资本控股有限公司2023年面向专业投资者公开发行按时足额完成付息

公司债券(第三期)五矿资本控股有限公司2024年面向专业投资者公开发行按时足额完成付息

公司债券(第一期)五矿资本控股有限公司2024年面向专业投资者公开发行按时足额完成付息

公司债券(第二期)

5.3报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况

□适用√不适用五矿资本股份有限公司2025年年度报告摘要

5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期比上年同期增减主要指标2025年2024年（%）

资产负债率（%）65.0961.52增加3.57个百分点

扣除非经常性损益后净利润611655317.81513195325.3319.19

EBITDA全部债务比 1.47% 1.63% -9.82

利息保障倍数3.083.41-9.68五矿资本股份有限公司2025年年度报告摘要

第三节重要事项

1、公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对

公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。

报告期内，五矿资本坚决贯彻落实党中央决策部署，紧扣高质量发展核心主题，以攻坚之志、务实之举，推动公司转型发展迈出坚实步伐，呈现出稳中有进、进中提质、质效并举的良好发展态势。截至报告期末，公司资产总额14880042.73万元，较年初减少7.31%，归属于上市公司股东净资产4204854.26万元，较年初减少19.19%，报告期内，公司实现营业总收入694315.84万元，同比下降6.46%，归属于上市公司股东净利润43565.82万元，同比下降13.82%。

2、公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终

止上市情形的原因。

□适用√不适用